家庭金融投资风险与防范措施

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家庭金融投资风险与防范措施:家庭金融投资风险与防范措施

摘要:金融投资是居民资产保值的重要渠道，在家庭可支配收入的增加下，越来越多的家庭选择不同类型的投资理财，如基金、股票、债券等等，人们也更加关注金融投资的风险问题。本文主要针对家庭金融投资的风险与防范措施进行分析。

关键词:家庭金融投资;风险;防范措施

随着社会的进步与发展，老百姓的生活水平也在不断提高，人们手中也有大量闲置资金来支配。由于互联网的普遍深入，大量投资信息的，使人们对投资收益的渴望也越来越大。随着金融市场的发展和我国金融体系的不断成熟，人们进行投资的选择越来越多。许多人开始随风走上投资的道路。但是金融投资存在风险，这是家庭金融投资中需要重点关注的问题。

一、家庭金融投资面临的情况和问题

(一)家庭金融投资面临的社会情况。我国经济的迅猛发展，人们的收入也日渐丰盈，手中的闲余资金也逐渐增多。社会中许多投资方式的不断出现，媒体、电视、网络对投资方式的播出，使人们看到了其中的利益，对生活品质有了更高追求，家庭投资也随波逐流。以前家庭投资大都是以银行存款形式为主，还有基金、购买保险等。这几种投资相对稳定，但所收利益较小。随着社会发展，债权、股票等投资形式的不断兴起，给家庭投资又带来了多种选择，这几种投资收益大，人们开始向其转移，但这些投资的风险大，而且很不稳定。家庭的抗风险能力低，一旦出现风险变故，就容易造成一系列问题。

(二)家庭投资存在的风险。收入状况在家庭资产投资规模的扩大和方式的选择上发挥着十分重要的影响，要想我国金融业朝着健康有序的方向发展，调节居民收入、保证收入公平就显得很有必要，但是我国目前收入差距依然较大。在金融危机的影响下，使金融市场很不稳定，进一步加大了家庭投资的风险。由于老百姓对投资方式及存在风险的不了解，大多家庭投资都是看到朋友、同学、邻居等在某一投资中收益，也盲目的跟从，没有自己的判断，这使家庭投资的风险再次加大。

(三)投资行为的不规范。家庭金融投资主要注重的是眼前的利益，例如股票的投资，当股票处于上升时，人们会大量投入，一跌就会迅速撤离，这使一些中小企业很难发展，加剧了经济发展的不稳定性。同时，一些不法分子借助金融投资的漏洞，恶意操纵金融，增加家庭金融投资风险。此外，我国家庭投资中还有一个普遍问题，就是投资质量不高，难以寻找出适宜自身的投资方式，这种盲目的投资是无法获取到真正的收益的，更会降低居民的投资信心。究其根本原因，正是由于居民缺乏必备的金融投资理财知识，只关注眼前利益，盲目的进行市场投机，这是我国居民投资中普遍存在的问题。

二、金融危机的前提下家庭投资对风险的规避措施

(一)在社会经济的快速发展下，要想更好投资理财，应当加强自己对金融投资的了解，积极学习相关金融知识。首先，可以通过电视、网络等方式对金融投资多加学习了解，先看到金融投资带来的风险，从而在投资时能做出正确的判断。再次，不要盲目跟从，不要看到某人在其一投资中获得利益，也就跟风投入，因为不是每个投资都是永远获利的。家庭收入有限，因此在投资时，一定要提高自己的判断力，降低家庭金融投资的风险。

(二)选择适合家庭本身的投资方式。由于社会金融机构的发展，许多金融投资产品流入市场，使人们投资时眼花缭乱，这就需要在投资时做出准确的判断。用自己所积累的金融知识对市场做准确的判断，结合家庭情况选择适合的金融投资。在选择金融投资是一定要有耐心，不能急于求成，被利益蒙蔽。同时，家庭投资要具有一个健康的心态，因为每个投资都存在风险，某一环节的失误都可能使投资失败，所以一定要有乐观的心态。每个家庭的承受力都不同，所以在投资是要选用适合自己的，不能只追求高的利益，而错失了对投资风险的判断力。

(三)政府机构应当加强对金融人才的培养。由于近些年家庭投资者对金融投资兴趣的不断高涨，政府的相关部门也应当加强金融的管理。相关部门建立一些专业的机构，对家庭投资者多一些建议性的指导、分析从而加大家庭的盈利。同时吸引更多人们对投资产生兴趣，加强资金的运转，有利于社会的经济发展。选择适合的金融投资方式，是家庭投资风险降低最有力的金融投资。专业的投资指导，家庭规避金融投资风险最好的方法，也有利于维护金融市场潜在的危险。

(四)政府部门对市场的管理。我国投资市场还不稳定，需要政府对其监督管理。政府部门应当健全法律机构，用法律形式维护金融市场，使市场运作更加和谐，进而保障家庭在投资时能获得更大利益。政府部门法律的完善，使金融市场做到有法可依，使家庭投资得到法律的保障，减少金融投资给家庭带来的风险。

(五)注重金融人才的培养。金融市场的发展离不开人才的支持，随着众多新兴理财产品的出现，市场上呼唤一批专业知识过硬的人才。为此，政府部门需要加强对金融人才的培养，与各大高校联合起来，提升人才的综合素质水平，为人们提供专业化的金融理财服务，不断提升居民的投资信心，只有规范市场，才能够赢得居民的信赖。

三、结语

总之，由于金融危机的影响，金融投资存在着很大风险，所以家庭投资必须谨慎。规范政府部门的监管，正确分析讨论家庭投资问题的规避。各部门也要积极配合，从实际出发，分析当前的金融市场的情况，优化管理办法，才能保障金融市场有序的发展，推动家庭金融投资走上正确道路，使家庭的生活水平更上一个台阶。

作者：周玉 单位：成都石室天府中学

家庭金融投资风险与防范措施:居民家庭金融投资风险及防范

摘要:本文就我国家庭金融投资的问题，作了简明扼要的介绍分析，并提出了解决我国家庭金融投资风险的有效措施。

关键词:后金融危机时代；居民家庭；金融投资；风险

一、现阶段我国家庭金融投资的问题

家庭金融投资活动是家庭成员在满足自己日常生活开销后，把多余的资金投入到以赢利和保值为目的的投资活动中，继而能够增加家庭财富。随着我国改革开放的不断深入，我国城乡居民家庭经济也逐渐市场化，更多地融入了我国国民经济和金融产业中去，家庭投资理财活动，由原来单一的银行存款，逐渐发展到更高层次的金融产品与服务的需求，家庭金融投资行为也逐渐复杂和多样，比如有储蓄投资，债券投资，股票投资，基金投资，保险投资，外汇投资，甚至QQ，支付宝，微信理财等。我国家庭金融投资水平虽然在不断地提高，不断地复杂和多样化，可是，随之而来的问题，却也层出不穷。(一)家庭投资意识还不强烈国人受“知足常乐”意识的影响，对金融投资，大都不感兴趣，认为金融投资风险太大，虽然能够得到超额回报，但是是高收入家庭玩的一种游戏，一般家庭玩不起，也伤不起。所以，大多数普通家庭都会选择银行储蓄，国债等低风险产品，而保险产品，银行理财产品等具有社会优越性的金融投资理财产品，却被世人退避三舍。(二)家庭金融投资整体水平低下，高低收入家庭投资悬殊家庭金融投资受到教育程度的限制，和家庭成员投资意识的影响。我国许多家庭金融投资意识淡薄，受教育程度也不高，大都根据个人经验去投资，或者听别人投资赚钱了，便去跟风，所以，具有很大的盲目性和随意性，使家庭金融投资质量低下，整体素质不高，赚钱效益不明显。此外，高收入家庭金融投资广泛，因为家庭投资资产丰厚，所以，既有享有稳定收益的银行利息收入，又有股票，有价证券和入股实体等高风险高收益的投资收入，而低收入家庭，因为可用的资金十分少，所以，大都是选择银行活期存款或定期存款，收入几乎为零。(三)居民金融投资渠道十分匮乏，金融资产管理能力十分低下我国家庭金融投资渠道十分匮乏，金融市场提供的金融工具和投资种类也不多，而且，居民家庭金融资产管理能力常常受制于户主的教育程度，年龄，性别，职业状况和收入的影响，一般来说，我国大多数家庭并没有理财意识，就算有，也是倾向于保守理财，大家更多倾向于赚钱，而不是学会金融投资，学会理财。我国大多数家庭对于股票等金融投资产品，都是“谈股色变”，认为是不务正业。我国虽然也有专业的理财机构，但是，因为投资门槛高，所以，许多中低收入家庭就被拒之门外。(四)偏向于投机而不是投资在2006年，我国股市赚钱效应明显，我国居民的储蓄资金又一涌而入，大量投入股市，不过，2008年因为世界金融危机的爆发，股市一泻千里，大量股票又“鲜血淋淋”地转化为储蓄资金。2015年，我国三次股灾，多少股民朋友一夜回到解放前，所以，大多数家庭都认为中国的证券市场只存在投机，而没有投资，只是统治者为企业圈钱的工具，所以，许多家庭投资者也大胆而果断地选择了投机而不是投资，尽管割肉割得鲜血淋淋，还要忍受着上层建筑，高层管理者的指责，说中国家庭不懂金融投资，只懂得投机。可事实是，中国的证券市场真的适合投资吗？因为中国证券市场本身的缺陷和漏洞，让许多投机分子有机可趁，恶意操纵股票，而国家面对证券市场上的金融风暴，也常常束手无策，朝令夕改时有发生，使中国家庭投资在金融市场上常常血本无归，只能被迫选择短暂性的投机，而不是投资。

二、家庭金融投资风险分析

投资风险常常划分为系统风险和非系统风险。所谓的系统风险，是因为政治，经济的大变动，比如国家政策的大调整，经济周期的大变化等；所谓的非系统风险主要是因为企业等自身因素造成的。家庭金融投资风险表现形式，包括资本风险投资，价格风险，市场风险，利率和汇率风险等。(一)违约的风险是指债务人到时无法归还本金和利息。比如，在证券市场上，一个发行股票的上市企业倒闭了，这就会发生违约的风险。由于受全球金融危机的影响，我国的一些进出口企业受出口订单下降的影响，也可能发生无法偿还欠债，而加剧家庭企业债投资的违约风险。(二)利率的风险如果利率发生变动，与之相关联的金融投资也会存在大的投资风险。而实际上，许多的金融商品价格变动都与利率有关，金融投资活动收益也常受到利率的影响。(三)汇率的风险随着我国金融市场与世界接轨，不同币种汇率的变动，也会发生跨国企业的经营风险，从而引发投资风险。(四)市场的风险金融市场常常是变幻莫测的，市场受买卖双方的制约，受供求关系和市场周期的诸多影响，使投资者的期望常常落空于实际需要，从而产生市场风险。(五)投资者本身的风险因为许多家庭金融投资者，本身并不熟悉证券市场的运行规律，却又常常跟风买入股票，甚至，许多小散买入的股票成了股市风向标——一买就跌，一卖就涨。象这种盲目和非理性投资，本身就存在着巨大的风险。更何况，我国证券市场本身就黑幕重重，并不适合单纯而没有任何内幕消息的小股民进行投资或投机。我国大多数股票都是“昙花一现”的美好，那就是“打新”，如果成功，是一定可以赚钱的。可是，事实是，我国居民家庭资本并不雄厚，大都是小散，并没有那么多的资本去打新，中新的几率也几乎为零。所以，盲目买股票，是没有任何实际赚钱效应的。(六)专业理财机构的运作风险专业理财机构在中国证券市场上，就有许多，如比较有名的华夏基金。不过，基金理财也受基金管理人的管理能力所制约，而且，有不少基金管理人还有“老鼠仓”，这也会影响投资者的收益。

三、家庭金融投资的风险成因

(一)居民家庭收入水平不高，收入结构单一我国许多家庭在满足家庭日常开销后，常常选择一些低风险，低收益的投资方案。而众多家庭如果都选择这样的投资理财方案，就会使我国金融资产结构布局不合理。(二)政府大包大揽，没有完善的市场机制各类投资，如果要得到回报，都必须让产品在市场上卖出，而我国政府还大肆干涉市场，不能尊循市场供求关系，市场周期变化，市场内外环境变化等因素的影响，这直接导致我国市场机制发育不完善，不能形成明显的预警系统，管理体制，技术体制等，也就加大了投资的风险。(三)投资主体信用度不高利率，汇率的风险虽然难以把控，但是，作为投资主体企业，其经营状况和信用程度，却直接影响着居民家庭金融投资的收益。政府监管不力，或者企业管理者故意坑投资者现象，时有发生。(四)中介机构违规操作家庭金融投资者信息来源滞后，交易成本昂贵，金融投资理财知识匮乏，所以，常常找一些金融投资机构来投资理财。从理论上讲，这种选择是比较明智的，也应该能够收到好的投资回报，可是事实是，金融中介常常是考虑自身的利益最大化，而不注意委托人财富的风险，也不看重委托人利益的最大化。常常是亦步亦趋地学样，在投资组合上常常比较一致，这无疑给家庭金融投资者带来了风险，导致投资收益低下，而且本金都很有可能不保。(五)个人投资动机不够理性由于我国金融市场还不成熟，市场机制的配置还不合理，政策法规还不健全，存在着大量的风险和机遇。而许多家庭投资者因为自身能力的限制，常常频繁地非理性投资，在证券交易市场，常常是道听途说，并没有自己的理性分析，和主观判断能力，所以，一买入股票就大跌，常常是鲜血淋淋地割肉。

四、防范家庭金融投资风险的有效措施

控制金融投资风险，是家庭进行金融投资必须要注意的问题，也有助于国家推动金融市场有序前进。控制家庭投资风险的有效措施主要有下面几点：(一)大力发展经济，增加居民收入居民收入的提高，这就为居民参与金融投资创造了有利条件。国家应该采取有效的措施来加大居民的收入，完善分配制度，减少收入差距，促进消费，积极引导居民投资实体经济和金融市场。(二)加大宣传，提高居民投资意识加大对投资股票，基金，黄金，保险，期货，债券等金融产品的投资宣传，拓宽居民投资渠道，加强居民投资知识，投资素质，投资风险的能力。(三)创新金融产品，拓宽投资渠道自从美国华尔街引爆了全球金融危机，金融产品的创新也受到了十分明显的制约。我国在注重金融安全的前提下，全面改革金融监管体系，不断创新金融产品，以满足市场和居民家庭金融投资者的需要。(四)由单一的储蓄投资向复杂的投资组合迈进加大家庭的投资优化组合，提高家庭金融资产管理能力，就可以把投资风险降到最低。(五)对上市企业实行有效的监管我国监督机制比较落后，有许多业绩低下，不符合上市资格的企业，也因为各种客观或主观的原因莫名其妙就上市了，这无疑会加大金融市场的交易风险，给居民家庭金融投资带来无可挽回的损失。所以，国家不能纵容和姑息，一定要加强监管力度，规范企业行为，给投资者提供有力的保障。(六)引导投资者理性投资加强投资宣传，使投资者走上价值投资，理性投资的道路，而不是短期投机，非理性投资。

五、结束语

综上所述，在后危机时代，居民要提高自己金融投资水平，树立价值投资，长期投资意识；上市企业和金融机构也要规范自己的行为，提高社会责任感，增加自己的信用度；国家要为市场保驾护航，而不是束缚金融市场发展的手脚。只有这样，才能有效控制家庭金融投资的风险，促进我国金融事业的健康持续性发展。

作者：高霏 单位：中广电广播电影电视设计研究院

家庭金融投资风险与防范措施:小议当今家庭金融投资风险

中国家庭金融投资的风险分析

（一）中国家庭金融投资的风险根源一方面，中国经济转型是家庭金融投资风险的触发器。经济转型对于中国来说并不是一个新问题。早在1981年的《政府工作报告》中就已经提出了“以提高经济效益为中心”的十字方针，“九五”期间中央明确提出经济增长方式向集约型转变，“十五”期间将经济结构调整作为发展主线，“十一五”期间更是把经济方式转变作为战略重点。经济危机后，为提高资源的配置效率以及创新能力，中国政府加快了需求结构、产业结构、企业组织结构的调整步伐。经济体制转型要求金融体制与之相适应，这种变动存在不可预见性，因而也为家庭金融投资带来了风险。另一方面，社会变迁成为中国家庭金融投资风险的催化剂。首先，家庭制度的转变加大了老年人金融资产的不安全性。中国传统的养老观念是“养儿防老”，以往大多数子女在已婚后会选择与父母同住或者居住在附近。长期以来这种传统的家庭制度有力地支撑了家庭金融投资。然而随着经济的发展以及受西方文化和教育制度的影响，传统的家庭濒临解体，越来越多的家庭显现出小型化的特征。《中国民生发展报告2012》显示，75.2%的已婚成年子女不与父母居住，而且空巢家庭超过13.3%。这使传统的养老习俗受到挑战，家庭养老的功能弱化。在风险程度日益加大的环境下，具有一定风险承担能力的年轻家庭金融投资能力不足，而风险承担性较差的老年人家庭却持有更高的金融资产，使得家庭金融资产投资的不安全性加大。其次，新老金融观念的矛盾增加了家庭金融投资风险。从传统来看，中华民族历来崇尚勤俭持家、自力更生，反对奢华拜金、不劳而获，在消费习惯上倾向于克制自律，通过生产劳动创造财富并且实现保值增值。然而随着市场化、全球化、信息化的潮流，新型金融观念兴起，尤其在年轻人中信用卡消费盛行，并且存在非理性投资冲动，中国家庭金融投资处于两种金融观念的磨合期。（二）中国家庭金融投资的风险因素投资风险是指投资品价值的不确定性。中国家庭金融投资所面临的风险是社会变迁和经济转型共同作用的结果，是所有家庭金融投资无法回避的问题。因此，了解风险进而判断风险极为重要。1.制度风险中国家庭金融投资的制度风险包括经济制度因素和金融制度因素。在经济制度方面，目前中国的经济增长仍然是以投资拉动为主，技术进步的贡献有限。这种粗放型的经济运作方式效率低。以投资扩张主导经济发展，导致货币供应量增加，容易引起通货膨胀，从而影响家庭金融投资。这也是中国迫切需要经济转型的原因之一。在金融制度方面，改革开放以前，中国实行的是“大一统”的体制，即所有社会资金全部以财政拨款为主，银行只是充当“出纳员”的角色。改革开放后开始进行金融体制改革，建立了健全的货币制度，形成了功能完备的金融组织体系，构建了竞争有序、开放的金融市场，形成了灵活、高效的宏观调控体系和金融监管体系。但是仍然存在政策性金融比重过高，银行产权结构单一、治理结构和管理制度不健全、监管制度呈现行政性倾向等问题。美国经济学家克鲁格曼曾指出，1997年的东南亚经济危机的根本原因在于坏的银行制度。因而当前的银行制度为金融体系的安全埋下了隐患。2.市场风险市场风险主要包括经济周期、通货膨胀、违约风险、利率风险、汇率风险、理财机构运作风险及收入支出风险等。复苏、高涨、危机、萧条是经济周期的四个阶段，宏观经济总是围绕着这四个阶段在一定的时期内循环反复，构成了家庭金融投资中最难控制的风险。其他方面：通货膨胀初期以及持续一段时间之后的价格波动，会对家庭金融投资者带来一定的经济损失；鉴于所有的金融活动都与当前以及未来利率的变动趋势息息相关，家庭金融也不例外，因而家庭金融会受利率风险的影响；随着全球化以及区域一体化的发展，越来越多的家庭选择外汇储蓄存款，对不同币种之间汇率的依赖会产生汇率风险；如果家庭所持股票、债券的发行企业倒闭或者缺乏偿债能力，家庭金融投资就会面临违约风险；作为单个投资主体的家庭，受信息和交易成本的限制更倾向于选择理财机构进行金融投资，而理财机构在追求自身利益最大化（而非投资人利益最大化）过程中所形成的“羊群效应”，无形中也会向家庭投资主体转嫁风险；还有收入风险，主要是中国家庭收入仍然远远低于日本、美国、英国等发达国家，无法做到尽可能多地进行分散性投资，而且雇佣关系、供需关系变化以及养老、医疗的压力加大了家庭收入、支出的不确定性，为家庭金融投资增加了风险。总之，金融市场的多元化为家庭投资增加了选择的空间，但是也提高了风险规避的难度和不确定性。3.社会风险社会风险包含外部因素和投资家庭内部因素两个方面。外部因素包含前文提及的人口老龄化，然而更为重要的是经济全球化所带来的风险全球化。2008年经济危机已经证明了国际金融市场的连锁反应特征，一旦某一国家或者地区显现出危机的迹象，就会迅速蔓延。从内部因素来看，主要是家庭金融投资者的有限理性。这种有限理性主要体现在家庭投资者的预见能力不足，其原因在于市场经济方面知识存量不足，不熟悉金融市场运作规律，造成盲目投资。

日本应对家庭金融投资风险的经验

日本家庭金融投资的背景与中国具有很大的相似性：同样经历了经济转型，经济制度由政府主导转向市场主导；家庭制度也发生了重大转变，老龄化社会问题突出；而且中国与日本均受儒家文化影响，具有重和谐、伦理，提倡节俭的生活态度，因而在家庭金融投资中都偏好银行存款。不同的是，日本家庭金融资产远远高于中国。随着经济全球化、金融全球化、技术全球化、信息全球化的步伐日益加快，借鉴其应对风险的经验，对于促进中国家庭金融投资理性、稳定发展具有现实意义。日本政府采取多方措施提升家庭金融投资应对风险的能力。一是增加居民收入，使居民收入与家庭金融资产形成相互促进的良性循环。早在20世纪60年代，日本政府就提出以促进经济增长、实现完全就业、深化产业结构调整为目的的“国民收入倍增计划”：通过解散大财团净化竞争市场；普及高中和大学教育以提高劳动力素质并推迟和延缓劳动力供给，使得工资上涨成为必然；加大税收的直管力度，降低普通劳动者的税率增加中低家庭收入；取消户籍限制，促进劳动力跨区域流动，实现公平就业。一系列措施在短短10年间使日本居民收入连续翻番，明显缩小了大企业与中小企业以及地区之间、阶层之间的收入差距。民间金融投资因此得以蓬勃发展，家庭金融资产达到较高水平。多年来良好的收入基础为日本家庭抵抗经济危机提供了保证，提升了抗风险的能力，因而帮助日本家庭金融资产在金融危机第二年，即2009年实现了2.5%的上涨。二是加强金融安全建设。由于日本家庭以储蓄性金融资产为主，为了保护银行体系安全，增加投资者信心，1971年，日本建立了银行存款保险制度。在2008年经济危机中，银行存款保险制度对于抑制个别金融机构倒闭造成的“多米诺效应”，减少家庭金融投资的损失，维护金融安全发挥了重要作用。同时，为了保护投资者的利益，日本还成立了投资者保护基金和保险契约者保护机构，要求日本国内所有的证券公司和保险公司必须加入。其中投资者保护基金最高保护限额为1000万日元，保险契约保护的限额为保险额度的90%至100%。由此可见，日本政府对家庭金融投资的银行储蓄、证券及保险做了全方位的保护。这也是经济危机之后日本人均家庭金融资产仍排名世界前列的重要原因。金融中介在帮助日本家庭实现资金保值和增值的过程中，也承担了相应的责任。其一，投资的培训和教育。为了促进民间投资，早在2000年，日本金融系统委员会就提出必须支持消费者在金融方面的教育，并在2004年提出“加大投资教育，丰富公众在不同人生阶段的投资体验”议题，内阁府办公室则于2005年正式启动针对大众的经济投资教育。由于政府的重视，各金融中介均十分推崇投资培训和教育。其中最著名的是日本证券商协会（JASD）和东京证券交易所。其教育对象主要分为学生、教师、普通大众。其中：学生涵盖小学生、中学生和大学生，教育方式由玩股票游戏到观察社会动态和股市行情直至资产管理，层层深入，从小培养学生的投资意识；对普通大众的投资教育有免费培训班、研讨会、网络培训、专业的证券课程等，方式多样，不仅提升了居民投资的意识和热情，而且随着居民对金融投资市场专业知识的深入了解，增强了家庭金融应对风险的能力。其二，日本金融中介信息披露方面不仅要公开投资对象的财务内容、经营状况，还要详细说明金融产品的性质、风险程度，避免混淆安全产品和风险产品；同时，按照《个人信息保护法》和《个人信用信息保护法案》要求，保护投资者的信息，防止由于信息流出使投资者的利益受到侵害。其三，日本政府颁布了《金融商品销售法》和《消费者契约法》，明确规定金融机构要对金融产品的市场风险、信用风险、企业经营状况等进行说明，并需在充分了解投资者家庭结构、资产特征等信息后，引导投资者选择相应的金融产品，还要受理因未详细说明而造成投资者财产损失的赔偿请求。长期以来，日本在积极鼓励居民学习家庭投资的相关知识、参与各种培训、提升其风险的承担能力的同时，还大力宣传投资者应承担的社会责任（SociallyResponsibleInvestment,SRI），要求家庭投资者注重投资对象的社会效益。这种作法不仅能对上市企业形成监督，促进其承担社会责任以促进社会的长足发展，进而促进企业的可持续发展，而且从某种程度上也能减少家庭金融投资的风险。

中国家庭金融投资风险的应对策略

虽然家庭金融投资风险的复杂性和多元性，给中国家庭金融投资的风险应对带来了挑战，且不能够完全化解和消除，但是结合中国自身特点，借鉴日本应对风险的经验，通过政府、金融机构以及家庭金融投资主体的互动，还是可以减少风险对于家庭金融投资冲击的。（一）中国政府的职责加快经济发展，提高居民收入。收入水平是家庭金融投资的物质基础。日本的“国民收入倍增计划”使居民收入连续增长，民间投资蓬勃发展，家庭金融资产达到高水平，有效地提升了应对经济危机的能力。在中国，家庭收入水平总量偏低，使得中国家庭不可能大规模地进行股票、基金等高风险性金融资产的投资，加之受传统的“少消费、多储蓄”理财观念的影响，使得中国家庭金融大多集中于银行存款、保险等预防性投资。另外，收入水平低也会限制投资风险的分散。因此，从政府的角度来看，加快经济发展、提高居民收入是帮助中国家庭金融投资规避风险的必要手段。其一，从分配的角度来看：在初次分配中，应当改变国民经济收入分配向政府倾斜的趋势，出台提高基本工资的政策，提高劳动报酬在初次分配中的比例，使劳动者真正享受到经济发展带来的成果，并且通过家庭金融投资实现财富的积累；在再次分配中，降低中低收入者的税费负担，提高个人所得税的起征点，为中低劳动者的金融投资提供物质基础，缩小收入差距。其二，从降低支出不确定性的角度来看，不仅要加强继续教育和职工的技能培训，而且要扩大就业途径，降低失业率，进而减少由此带来的家庭收入不确定性；完善社会保险制度，提高社会保险力度和覆盖率，保持物价稳定，减少家庭支出的不确定性。加强监管，增强风险的事前防范。由于家庭投资者与作为金融市场主体的企业之间存在信息及地位的不对称，增加了家庭在金融投资过程中遭遇违约的风险。而这种违约风险很大程度上是由于政府监管力度不够所造成的。对于中国而言，除了要学习日本加强法律监督之外，还应当致力于统一准入条件、统一信息披露标准、统一资质评级要求，加强上市公司的审查力度，保证资本市场信息的透明度，提升信息质量，降低交易费用，遏制内幕操作等不规范投资。对存在不规范经营的企业要取消资质，为家庭金融投资树立信心，维护金融市场的公正公平，使金融市场成为家庭金融投资的理想选择。保护投资者利益，加强风险的事后补救。与日本相同，银行存款占据了中国家庭金融投资的绝对比例；然而不同的是，银行存款保险制度尚未在中国建立。虽然目前中国没有经历过大的银行支付危机，但不保证未来也不发生。为了完善后危机时代的金融安全，中国需要尽快建立银行存款保险制度。另外，中国于2005年设立了中国证券投资者保护基金，又于2011年年底成立了投资者保护局，并计划将中国证券投资者保护基金纳入保护局。由于尚处于建立初期，应当学习日本对于保护基金的管理方式，尽快扩大保护工作的覆盖范围，切实反映投资者的诉求，增强家庭金融投资的安全性。（二）中国金融中介的义务金融中介包括商业银行、证券公司、保险公司以及投资咨询等机构。金融中介要以投资者为本，向投资者充分披露投资对象的经营内容、财务状况，详细说明金融产品的性质，提供可信赖的金融产品，保护家庭金融投资信息资料的安全，以最大限度地保护家庭投资主体的权益。组织投资知识培训教育，引导投资行为。总体来看，中国居民投资意识并不高，因此金融中介机构首先应当经常性地举办居民投资知识讲座和培训，深入社区对股票、基金、证券、黄金、外汇、期货等投资进行宣传，其次应与学校合作，培养学生的投资意识，全方位提升投资教育，营造家庭投资的氛围。另外，由于家庭投资者对投资的相关背景及信息了解有限，因此会呈现短期投资的特征，而这种短期投资行为正是引起家庭金融风险的重要因素。因此，中国金融中介机构要学习日本金融中介的“劝说方针”，根据投资家庭的资产特征、知识经验、家庭所处生命周期以及家庭成员的风险承担性，推荐相应的金融产品，引导家庭金融投资向长期、理性、组合化的方向发展，避免因个人非理性行为给资产带来风险。加强信息披露，创新金融产品。家庭金融投资要求详细了解投资对象的经营内容、财务状况、近期重大事件等，而对于投资者的个人信息则要求给予安全有效的保护。因此，应当学习日本建立完善的保护个人信息的统一法律、法规，提升金融机构保护投资者个人信息的意识，在金融机构与家庭投资者之间建立信任关系；同时，应及时、全面、准确地披露企业信息，以增强投资者的信心。从理论上说，金融投资的渠道越多，越能够分散和化解金融投资的风险。目前，虽然中国的金融市场已经呈现出多元化的发展趋势，但是在家庭金融投资中，银行存款仍占有很高比例。这就需要进行储蓄分流，拓宽家庭投资渠道。对于金融中介而言，就要创新金融产品，为投资主体提供更多的值得信赖的金融产品，使家庭金融投资的风险得以分散。（三）中国投资家庭的任务后危机时代，为了应对家庭金融投资的风险，作为投资主体的家庭也承担着相应的任务，总体来说包括两部分：学习金融知识，遵循经济规律。金融产品不像其他产品那样具有一定的形态，看得见、摸得着，通过感官和触觉进行判断和评价，它只能通过信息的传递和反馈来反映产品的价值。这种特殊性要求投资者要具备一定的金融知识。学习相应的金融知识能够帮助家庭金融投资者对国内外经济形势做出较为准确的判断，提高对金融信息的甄别能力，增强金融风险的防范意识，提高自我保护能力，从而降低投资风险。另外，金融知识能够使家庭金融投资者更加遵循经济规律和金融规律行事，降低非理性投资冲动，减少投资偏差。增强风险承担能力，担当投资者社会责任。长期以来，金融市场一直遵循“谁投资、谁受益”和“高风险、高回报”的原则。因此，一旦家庭决定进行金融投资，就要具有这种风险承担的意识和能力。金融资产代表了未来收益的权利，本身就具有不确定性。虽然政府对投资者有一定的保护措施，但是除保护措施之外的一切可能损失必须由家庭自行承担，因而投资家庭要对风险具有清醒的认识。另外，日本长期以来所推崇的投资者的社会责任也值得中国家庭学习。投资者的社会责任强调投资者除了要重视投资对象的财务收益，还要关注投资对象的社会性。这要求家庭金融投资者既要追求经济利益，也要追求社会利益，通过自己的投资活动证明社会性较高的企业其成长性也较高，从而鼓励企业勇于承担社会责任。

结语

中国家庭金融投资的风险不能完全归属于居民家庭个体行为的范畴，因为它反映了国家经济发展中家庭部门的整体行动取向，同时也不能简单视为中国特色的特殊案例，因为它是经济危机之后很多国家共同面对的课题。中国正处于经济转型的关键时期，随着老龄化等社会问题的日益严重，家庭金融投资承受着多种压力。任何某一个机构的“单打独斗”都不能有效地化解和降低家庭金融风险。只有政府、金融中介、家庭共同构建三位一体的安全网络，才能有效应对家庭金融的风险：政府机构要大力促进经济的全方位发展，为家庭金融投资提供强大的物质基础，并强化风险的事前监管和事后补救保护；金融中介要积极创新金融服务，拓宽金融渠道，引导家庭金融投资趋于更加理性化；家庭投资主体要具有清醒的风险意识，积极学习金融知识，增强风险承担能力，并积极担当起投资者的社会责任。

作者：张秀娥 孙中博

家庭金融投资风险与防范措施:我国家庭金融投资现状及发展趋势探析

摘要：随着我国经济水平的不断提升，市场的开放程度越来越大，理财理念在中国家庭中得到了有效渗透.从目前家庭的金融投资理财情况可以看出，金融投资已经成为其日常生活的一部分.怎样对家庭金融投资进行正确认识，并对其进行相应总结，从而实现家庭金融投资的健康发展，已经成为目前相关领域的研究重点.本文分析探讨了我国家庭金融投资的作用以及现状，并对其发展趋势进行了预测和展望，以供参考.

关键词：家庭金融投资；家庭理财；现状；趋势

随着金融市场的不断发展，市面上投资理财产品种类繁多，能够为有着投资需求的家庭提供有效平台.而在中国家庭中通常只有在温饱基础上才可能对投资理财进行相应考虑，但是由目前家庭投资的状况可以看出，由于没有对家庭金融投资进行充分认识，所以对市场中众多产品进行选择时十分容易出现不理智行为.所以中国家庭在开展金融投资理财的过程中，需要对相应内容进行详细了解，从而做出更加正确的决定.

1中国家庭金融投资的作用

1.1对家庭的收支情况进行平衡

对于中国家庭而言，对温饱问题进行有效解决之后，金融投资就显得十分必要了.人的一生中能够有效创造价值、挣取薪酬的时间有限，而在无法挣取薪酬以后，不可能靠国家来养老，同时只是依靠后代来养老，也是一种很不负责的行为.所以中国家庭可以通过有效的金融投资，为自己增添财富，并为今后的生活提供一份保障.

1.2对更好生活进行有效追求

在中国家庭金融投资过程中，对家庭收支进行有效平衡是金融投资的最根本目的，同时也可以说能够对现在与未来的温饱问题进行有效解决，以确保自己可以生存下去.但是每个人都希望自己可以生活的更好，收入一年比一年高，家里的经济状况一年比一年好.所以只有有效增强自身的经济实力，才能够显著提升自身的生活质量.

1.3对风险灾害进行有效防范

在生活与工作过程中，人们时常会经历一些具有危害性的事故，例如：疾病、火灾、地震等，会对人们的人身、财产安全造成严重损害，这对只拥有普通收入的家庭而言，往往会导致家庭出现资金周转困难、生活困难等问题.但是通过金融投资能够对家庭财产实施有效规划，并进行合理收支，即使在面对不可抗拒的灾害事故过程中，也可以拥有相应资金来应对灾害.同时在金融投资期间即使没有出现意外事故，也可以使投资资金得到增值，以获取相应收益.

2中国家庭金融投资现状

2.1家庭投资具备较强的需求力度

随着中国家庭金融投资的不断发展，就目前家庭金融投资状况而言，家庭金融投资拥有较高的需求力度.而家庭金融投资有着较高的投资需求，可以在相应程度上说明银行储蓄存在着大量转移的状况，根据相关调查数据显示，近年来我国家庭对进行银行储存的欲望越来越小，与此同时，我国股市的行情一路走高，并且很大一部分股民有着将家庭存款由银行转入股市的意愿.其中小部分股民因为投资获益而选择利用家庭存款创造效益，但是在这一过程中十分容易出现跟风行为，而跟风行为是中国公民最为常见的思维习惯，十分容易为自身带来巨大亏损.所以在家庭金融投资过程中必须要十分慎重，在股票之外，还有债券与基金与股市并同发展，得到了许多有着金融投资意愿家庭的青睐，并获得了很大程度的发展.

2.2金融投资理财产品种类丰富

从中央降息开始，中国更多家庭对银行储蓄的热情越来越低，通常都会将家庭理财重点放在金融投资中，所以在很短的时间里出现了大量的金融投资工作人员.正如我们看到的一样，股票、期货、基金、银行理财等多种理财产品的蜂拥而来，让人们眼花缭乱.而几年之前从来没有想过银行会引入与发展理财产品，并且也认为保险只包含着寿险以及车险.但是在目前看来，随着我国经济的快速发展，许多思维界限都会被打破，随着股票、期货、基金等理财产品的不断发展，为了能够得到显著的资金优势，银行也发展出了大量的理财产品.如果社会对储蓄不再青睐时，为了有效保持自身的资金来源，银行就需要做出相应改革，投大众所好，引进关注度较高的理财产品，从而显著提升自身的竞争优势，才能够确保自身的正常运营.而对于保险公司而言也是如此，如果依旧只是坚持只做寿险以及车险，通常不会有效吸引消费者的注意力以及购买欲望，而对理财产品进行有效引入后，会显著增强大众的关注力度，从而可以促进保险行业的良好发展，而在国外金融投资理财本来就是由保险中划分得来的，只是目前国内缺乏对保险行业的充分认识，不利于保险行业的快速发展.

2.3家庭金融投资由有形转变为无形

金融投资作为目前中国家庭普遍应用的理财方式，也在由有形向着无形进行转变.20世纪初期，房地产市场得到了白热化发展，当时利用资金进行炒房的人获得了巨大收益，并且在相应地产商故意压盘的情况下，房地产相关的刚性需求不断提升，同时由于很多因素对国内房价造成了相应刺激，所以一时间全国各地开始大兴土木，对相应楼盘进行有效开发，从而让投资者进行购买.从2000年到2008年短短几年之间许多地方的房价都翻了一倍以上，而随着房价的快速上涨，以及房产利益的暴力增长，国家利用相应的有效政策对局面进行了及时掌控，有效降低了投资者对房地产进行投资的热情.由2010年开始，大量投资者由有形投资转变成为无形投资，股票、期货、现货、基金成为投资者们重点关注的对象，这些投资项目可以在网上进行直接操作，并且其收益速度非常快，很多白领可以运用休息时间来进行有效交易，方便快捷.总而言之，中国家庭金融投资目前已经成为金融中的主流行为，所以只有进行有效调查，与实践进行有效结合，从而对投资项目进行全面分析，才能够构建一个更加完善的金融投资市场，从而为家庭金融投资创建一个更加公平、安全、有效的收益体系.

3中国家庭金融投资的发展趋势

3.1未来家庭理财的主要方式

随着我国社会主义经济的快速发展，金融业已经成为我国经济发展的主流，所以为了满足高质量的生活需求，就需要家庭采用有效的理财方式，对自身资源进行合理分配.同时随着人们收入的不断提升以及金融市场的快速发展，金融理财所具备的优势显而易见，所金融投资会成为家庭理财方式的重要选择.此外，金融投资有着收益灵活、收益所需周期较短的优点，并且能够对相应的不良影响进行有效规避，这样可以为金融投资成为中国家庭理财的主要方式奠定良好基础.

3.2金融投资的多元化发展

随着国内经济的快速发展，家庭金融投资向着多元化发展，而多元化投资的开展与目前投资理财产品的多样性有着较为直接的关系.首先，随着我国经济的稳定、快速增长，人们的生活水平不断提升，同时人们所拥有的可以进行任意支配的资金明显增多，所以对理财产品进行选择的过程中，也会变得越来越多样化；其次，由金融市场现在的发展状况可以看出，随着人们对金融投资需求的不断提升，理财产品会变得更加细化，进而可以有效促进金融投资的多元化发展.同时在我国家庭金融投资过程中，不将鸡蛋放在同一个篮子里是人们进行投资理财的一个共识，这样能够对投资风险进行有效分散.随着我国市场经济的快速发展，不只是增强了国内的经济繁荣，也为金融投资带来了相应风险，所以面对目前缺乏规律性变化的金融市场，开展分散投资是提升家庭金融投资安全力度的重要选择.

3.3抗金融风险能力提升

人们在金融投资理财过程中，通常都会存有跟风心理，认为随大众走能够降低理财过程中的风险.例如：看见人们都在炒股，然后不管自己对股票有多少了解，就跟风进行相应炒股，如果当时股市行情比较好，还可以获得相应利益，但是如果股市行情不好，跟风的人们不能够对股市风险进行有效规避，最终就只会是血本无归.目前人们都会以自身的实际情况为依据，科学合理的选择与开展投资理财，并理性的进行决策.例如：当人们跟风炒股时，可以较为理智的选择有着较小风险的其他理财项目，从而追求事半功倍的效果.同时现在稳健理财是金融投资的主流，所以大部分家庭在投资理财过程中，都会对自身承受风险的相应能力进行充分考虑，由之前的冒险投资转变为现在的稳健投资.尽量在确保投入本金的基础上，恰当地选择一些具备相应风险，但是有着较高收益的理财项目，而不是只追求高风险、高收益，完全不对理财项目的安全性、稳妥性进行考虑，孤注一掷，开展不合理的投机冒险行为.对金融知识进行储备，是一个十分细致与漫长的过程，并且需要做到及时更新、与时俱进，在这一过程中，投资者能够由根本上对自身的投资意识进行有效提升，摒弃之前在投资过程中的盲目性以及随意性，增强自身对市场的判断能力，从而显著提升家庭金融投资的质量，为家庭金融投资的安全性提供确切保障，有效提升其抗金融风险的能力.

4结束语

中国家庭在金融投资过程中，其理财理念与认知发生了重大改变，并且投资理财越来越平民化，人们能够通过多种多样的方式进行投资理财，以获得良好收益.未来家庭金融投资会更加符合家庭的理财要求，并且随着金融市场的快速发展，家庭金融理财所具备的抗风险能力也越来越强.但是在家庭金融投资过程中，人们依然需要对投资理财项目进行慎重选择.此外，目前金融投资已经成为我国现代化发展的社会主流，对人们的生活有着非常重要的影响.

作者：金子杰 单位：安徽财经大学

家庭金融投资风险与防范措施:金融危机下家庭金融投资与风险规避

摘要：我国的经济在快速地发展，国民可支配的收入比例也在不断的提升，对于国民的支出，金融投资已经成为主要的组成部分之一。但是，金融危机在受利率和政策，以及企业和市场等因素的制约及影响，致使在家庭金融的投资中，投资的质量不高和主体意识不强以及不规范的投资行为等问题都存在。所以，若想使家庭金融投资风险降低，就必须要将国民收入进行提升，政府干预的行为进行规范，监管上市企业的力度需要加强，将培养合理金融人才的机制建立起来，对投资者的投资行为进行有效地引导。

关键词：家庭金融投资；金融危机；风险规避

一、前言

家庭投资是各项投资贷款主要的来源，在金融投资中占有至关重要的地位。但是，由于金融市场的制度不全，金融危机的负面影响，以及不规范的国民投资行为等因素，都给家庭投资造成了一定的影响，从当前来看，金融危机在世界范围内的发生，使家庭金融投资的影响加重了。

二、我国家庭金融投资存在的问题

（一）居民的投资意识不够强烈

我国的金融市场虽然不断地在完善和发展，能够让人们进行选择的金融产品也逐渐地增多，但是，居民投资的意识并不高，这使我国金融投资进一步的发展得到了限制。我国国民的投资意识，受传统的思想及文化影响很大，致使人们在进行金融投资中，对于金融投资的收益性非常重视，对于有风险的理财产品，都非常排斥，至于收益及风险都比较高的投资组合，轻易不会去进行尝试。尤其是家庭收入中低等水平的，理财方式只是选择没有风险比较单一的银行存款。他们认为投资的风险非常大，只有将资金把握在自己的手中才是最保险的，在我国金融资产的投资中，这种投资意识不高的情况很多，尤其是农村，传统思想更重。最近几年，我国的金融市场发展的很快，投资理财的新产品也出现了很多，但是，这些投资方式对于人们并没有起到吸引的作用，只是单对风险及收益多少进行重视，对于社会性的投资组合却忽略了，对于健康发展金融市场非常不利。

（二）投资行为缺乏长期性，不够规范

在金融危机的背景下，人们的家庭金融投资在一定的程度上，也受到了影响，居民投资的投机性非常强。单纯地对短期的收益高进行追求，例如，当股市兴旺时，人们会将存款投入到股市中；股市跌落时，人们又将资金转回到银行的存款中，这就可以看出，家庭金融投资具有一定的投机性。这种金融投资没有长期性，使居民的投资收益受到了很大的影响。金融投资的整个市场也受这种不规范的主体投资行为的影响，无论是对于金融市场的稳定，还是我国经济的发展，这种流动性的资金都带来了很大的隐患。投资质量不高是家庭投资的另一个特点，对于自身家庭投资的正确方式很难进行确定。这种盲目性的投资方式难以给人们带来收益，使人们家庭投资信心进一步受到了打击。因此，由于人们对于金融投资的专业知识缺乏，只看到眼前的效益去市场投机的行为，或者盲目地进行跟风，没有规范的自身投资行为，致使缺乏长期性的投资，这是人们家庭投资所存的一个重要的问题。

（三）金融机制不健全，投资渠道狭窄

人们家庭投资两种主要的方式，就是债券和银行存款，因为投资产品的风险比较高，人们投资都望而却步。我国的金融投资渠道比较狭窄，对于各类投资组合及投资产品，优缺点人们很难尽快地进行了解，使人们投资的选择受到了制约，从人们的投资行为而言，也很难进行规范。此外，家庭投资的收益及质量也受投资渠道的狭窄的影响。对于金融机制的体制来说，也不够健全，致使很多行为在金融市场中，得不到正确地规范，在进行经济活动中，一些违法分子的恶意操作使人们的投资选择受到了严重地影响，人们投资权益得不到有效地保障，致使家庭金融投资风险增加了。

三、我国家庭金融投资风险规避的措施

（一）根据实际情况，选择投资方式及产品

对于很多的家庭而言，投资的行为不规范，意识比较淡薄，人们在对投资产品进行选择时，通常比较保守，主要是以国债及银行存款为主，或者没有考虑家庭的实际情况，盲目地进行跟风，选择的投资方式不适合自己的家庭。因为各个家庭实际的情况不一样，家庭的收入水平也不同，根据自己的实际情况，对于投资产品和方式进行选择，在一定程度上，将风险降到最低。怎样才能对自身产品进行选择，就要先了解产品的风险和收益及合适的投资人群，这是投资的基础，对于跟风及盲目性的投资要制止，等到理财方式有适合自身时，再将有针对性的投策略进行制定[3]。对于金融市场行情，如果人们没有清晰地了解，应该结合自己家庭的收入水平，对家庭经济条件与投资方式及组合是否相符进行判断。

（二）将投资和风险防范意识进行提升

对于我国投资的主体来说，投资的意识应该加强，加强投资意识不但对家庭资产投资有利，还对金融市场的活跃非常有利，无论是资金市场的可操作性，还是流动性，都会有很大的提升。培养这种意识不是一时半刻就成功的，而需要投资者对于发展经济具有乐观的态度，对于家庭投资的益处要了解，同时，投资存在的各种风险也要考虑到。

（三）加强培养金融人才发展

金融市场，需要金融人才能够更多地加入，投资基金等理财方式的不断出现，对于掌握专业知识熟悉市场行情的金融人，市场上大量地需要，所以，对培养金融人才进行加强，具有至关重要的现实意义。人们家庭投资对于金融专业人才也大量需要，专业人才和专门机构，对于人们金融投资信心的增强非常有利，投资指导只有针对性和规范化，才能够真正地吸引人们。

四、总结

综上所述，在金融危机的背景下，金融投资市场也有很多的变数存在，投资风险相对比较大，所以，对于家庭投资而言，怎样进行风险规避，是一个严峻的问题，只有将政府和金融市场以及家庭投资三者进行联动的情况下，才能够将金融秩序的健康稳健得到有效地保障，使发展我国的金融市场得到更好地促进，从而提升人民的生活水平。

作者:杨舟 单位：四川乐山沫若中学校