小微企业融资研究

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1互联网金融

互联网金融在中国的发展已经越来越快，在我国，互联网指的是将互联网技术与金融功能相结合，借助大数据在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，现阶段的互联网金融包括金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系以及互联网金融监管体系等。当前互联网金融的基本功能有第三方支付、P2P、众筹等，而随着计算机的用户流量增多，进入互联网金融产业的人也增多，这样对于我国经济的快速发展也有非常重要的意义。中国互联网金融的发展历程要远远短于其他的发达国家。可以将其大致的分为两个阶段：第一阶段是19世纪90年代到2011年，互联网的发展渗透到生活的各个方面，传统金融行业也借助互联网进行发展，比如互联网的发展改变了人们生活的例子中，支付方式是最为显著的。支付宝的出现极大的方便了人们的生活。第二阶段是从2011年以来至今互联网继续在更深层次的业务发展阶段。互联网的发展呈现出多元化，不仅仅是金融产品的多元化，业务模式及运行机制也比较丰富。

2互联网金融的发展现状

我国当前互联网金融发展主要集中在以下三个方面。第一个方面是将互联网的便捷性与金融理财产品等结合在一起，最近几年互联网上比较火的产品有余额宝、理财通等。正是因为其“随购随取”的便捷和高利率的特点吸引了很多的用户资金。后面又出现了很多新的理财产品，诸如微信的“零钱通”等也是互联网和金融产品相结合的优秀成功案例。第二个方面是第三方支付的兴起，现如今很多人出门已经习惯不带钱包，更多的是使用支付宝和微信来进行支付，而且这种新的支付方式已经流行于大部分需要货币流通的场所。手机的广泛应用提供了相应的辅助手段，而当今主流的支付软件比如阿里巴巴的支付宝和腾讯的微信钱包，这种支付方式不仅方便快捷，而且无交易手续费用，还能够保证交易资金的即时到账，省去了实体货币在流通过程中的很多缺点。第三个方面是融资渠道方面，企业开始重视互联网平台的应用，当前融资应用比较广泛的模式还是众筹模式和P2P模式。众筹模式指的是通过将需要资金的个人或者团队的项目资料放在众筹平台上，平台进行一定的审核，通过之后将会面向广大的资金方，从而获得资金方的认同，然后获得投资人的投资，最后完成融资。而P2P的模式则分为线上模式和线上线下相结合这两种模式。其中前者是任何资金借贷活动都只是线上操作，不会进行线下审核。而平台通过观看相关视频和相关披露的资料来对其进行评估。后者主要是线上与线下相结合的模式，借款方在线提交借款申请之后，平台进行一定的尽职调查来审核借款人的资信、还款能力等情况。最终在信息比较全的情况下做出是否贷款的决定，从而实现双赢。

3当前小微企业融资现状

3.1融资难度大

(1)大部分需求资金的小微企业所需求的资金都是源自企业的内源资金，而这些资金主要来源于企业内部的自身积累，但是企业自身的资金规模是远远不能满足公司的发展需求的。(2)在我国的证券板市场目前发展主要有主板、中小板、创业板等多层次的证券市场，即便对于满足中小企业市场中小板、创业板市场的上市要求明显低于主板市场，但对于大部分小微企业来讲，门槛依然过高。对于极少数信用良好的公司，在证券市场通过发行股票、债券进行融资将是非常便利的。(3)小微企业在遇到资金周转问题时，也向民间借贷筹措资金，民间借贷由于手续简便，能够快速筹集所需资金，但是普遍来说借款利率过高，加重了企业的负担，一旦出现经营问题导致亏损，就会使企业财务状况进一步恶化，从而导致公司破产。

3.2融资成本高

3.2.1传统金融机构

小微企业自身并不具有大的经营规模，风险控制制度更是弱化，所以违约的风险要比大中型企业大一些。而对于借贷方的金融机构来说，在发放贷款的时候，就需要花费更多的时间去调查了解小微企业的具体情况，这样的话，贷款周期就比大中型企业多，贷款的成本也相对高一些。所以尽管贷款金额是一样的，但是小微企业要面临更高的压力，增加了挤出效应。

3.2.2民间借贷

民间借贷采用比较多的是信用贷款，那么由此带来的风险也主要是违约风险。对于一些真正需要资金的小微企业则需要更多的贷款利率，而这种贷款利率又远远高于传统的金融机构，所以如果借了之后，不能及时补上资金缺口的话，最终的后果将不堪设想。

3.2.3融资承担风险高

中小企业没有完善的财务审计制度和信用水平。目前我国大多数的中小企业规模偏小，基本以私人或者家族的形式为主。很多中小企业没有健全的财务制度和缺乏专业的财务人员，公司里的财务岗位经常自己做或者找亲戚代做，所以很多公司的财务报表混乱，甚至在报表上没有会计科目，整个企业的资金管理混乱。这样管理必然导致其内部风险监控机制差，也会使其在申请银行等金融机构的融资贷款时，往往通不过审核，并且很多中小企业的法律意识差，对融资贷款的合约规定不够重视，往往会发生违反合约规定的情况，所以整个中小企业的信用水平普遍偏低。

4互联网金融对我国经济发展的影响

4.1促进经济的发展

传统资金借贷模式的成本高、流程复杂、周期长，而且无法将资金与借贷者建立直接的关系。资金机构的出现也起到了一定的协助作用，从而促进借贷关系的形成。互联网金融的出现，更是对于目前的借贷模式起到了重要的促进作用。不仅能够解决资金借贷的不足，还可以使整个过程更加流畅便捷，此外还有助于资本投入的降低。互联网金融对中小企业资金缺口的解决也起到了一定的作用，而且还有助于持续资金的提供。

4.2改善资金的配置效率

金融行业的不断发展，风险也不断增加，为了维护群众的权利、降低企业及大众的金融投资风险，国家需要对金融进行有效的控制。但是，伴随而来的问题诸如资金滞留、货币流通缓慢，也在一定程度上引发了膨胀或者紧缩的现象。而互联网的出现对于该种问题是一种缓解，从而提升资金的利用率，使得资金能够最大限度的发挥作用。而借助互联网的平台，增加了企业的融资渠道，有效地提高了融资效率，使得市场上的资金得到了有效的集中和利用，为真正需要资金的小微企业提供了有效的支持和帮助。

4.3提升经济总体水平

从互联网金融的发展历程中可以明显的对比出传统金融的方式要更加优越一些，同时，互联网金融功能的全面化和多元化也对于整体经济水平的提升意义重大。互联网金融在发展上线下线全面发展，互为补充。比如：第三方支付的出现对于支付效率低下以及成本太高的问题就是一种非常高效的解决方式。同时，在短时间内完成了资金筹集，为企业的发展节省了时间成本，营造了更加稳定的金融环境，对企业经济的可持续发展做出了重要贡献。

4.4推动市场的利率化

像“余额宝”等比较亲民的理财金融产品不断地渗透到用户的生活里，这也大大地降低了普通群众参与到金融投资的门槛，让大量的中低收入人群可以将闲置的资金享受到了切实的收益，这也极大地提升了普通人群对于闲置资金配置的热情。可见互联网金融产品的发展确实给人们带来了众多的便利。同时也让不少商业银行开始推出了全新的活期理财产品而渐渐的开始放弃了活期存款利率带来的巨大利差，事实上也加快了存款利率市场化的步伐。究其本质，互联网金融通过方便和低成本的网络渠道与创新，提高了社会资金的使用能力，加快资金的流转速度。银行之间的竞争也不断加剧，利率能及时反映资金的需求。这样最终收益的群体还是广大的资金拥有者。当下，互联网金融影响的只是表面上的，随着更多新技术的出现，随着创新的不断涌现，互联网金融将在更深层次上影响经济的发展，前景是非常光明的。

5互联网金融下小微企业融资对策

5.1完善征信系统

金融机构如果单纯的依靠数据信息，是难以呈现比较强的可信度的。因此，我国应该将银行，资信评级机构，政府等结合起来，构建起统一的征信系统来解决信息不对称的问题。银行拥有大多数客户的信息，政府可以适当的对小微企业的重要信息进行公布，资信评级机构可以公开企业的信用评级，三者相互配合，加强信息的沟通，实现信息的共享，提升征信平台的质量，增加信息的透明度，从而减少风险的发生几率，来满足融资需求。此外，还可以建立金融黑名单，公布存在违约现象的小微企业名单，提升企业的信用意识。

5.2克服自身的不足

互联网时代背景下，小微企业应采取一些积极的措施克服自身的缺陷，提升企业的信用，加强管理弥补经营漏洞，使自己的经营范围扩大，市场竞争力显著增强，企业应清楚的认识到，一旦偏离正常运营轨道，即使是融资也难以解决实际的问题，甚至会产生资金链的断裂等。因此，小微企业只有不断创新，使自身的产品吸引到更多的消费者，才能够提升自身的盈利能力，在日益激烈的市场竞争中获得一席之地，实现自身健康的可持续发展。这样无论是对企业自身的发展还是对我国整个国家经济的发展都是有利的。

5.3健全和完善监管体系

现阶段，互联网金融逐渐开始走上混业经营发展，但是在监管体系方面仍然为分业监管。混业经营中将会涉及到多个业务的交叉，因此应加强相关部门的协调合作，如果协调不当，则会产生业务重叠或者责任空白现象。为了与混业经营相适应，我国应积极健全监管体系，实施相应的混业监管模式，管控混业经营中存在的风险，避免出现不同监管主体中不协调现象的出现，有效节省监管成本，加强监管力度，实现全过程的金融风险监管。对于部分资源较少、风控能力差的平台，应进行重点监控，以此来使得小微企业的融资需求得到切实满足。健全监管机构，加强统筹协调，实现新时期背景的互联网金融的发展。

参考文献

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作者:商行远 单位:上海大学社科学部