企业财务报表分析论文范文

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我国中小企业的财务报告分析注重财务指标分析，极少提到审计报告和会计报表附注分析，这就给那些经营效益不好的单位管理者有机可乘。他们利用报表分析的不完善，大肆操纵利润，滥用关联方交易以及一些假销售手段等使本来亏损的中小企业变得利润丰富。所以随着市场经济的发展，经济环境的变化，中小企业财务报告分析体系必须扩展到审计报告分析、财务指标分析和会计报表附注分析。

二、完善中小企业财务报告分析体系的措施

随着市场经济的发展，经济环境的变化，会计信息系统越来越复杂，原有的财务报告分析体系已远远不能满足现在分析的需要，再以以前的分析体系分析现有的财务报告，有时会出现很大的偏差，甚至得出相反的结论，所以应从以下方面进行补充。

1.中小企业会计报表附注分析

（1）中小企业的应收账款分析。应收账款是指在中小企业中一项非常重要的流动资产，如果不实行科学的管理，就很容易形成陈年呆账、坏账给企中小企业造成损失。所以，中小企业必须在财务报告附注中列示应收账款的账龄及坏账政策，以便投资者准确判断中小企业的资产质量及财务状况。这样投资者可以分析应收款增加的原因、应收账款结构是否合理、是否按规定提取坏账准备。

（2）中小企业的存货分析。通过财务报告附注可以清楚地看出存货的结构，这种结构可以看出中小企业的经营状况，如果原材料存货增加，而产成品存货减少或略有增加，说明该中小企业正处于成长期或成熟期，销售量较大，能产生较高毛利润；如果原材料存货减少，而产成品增加，说明该中小企业正处于衰退期，该产品正逐渐被新产品代替，或者这种产品生产过剩。这样的中小企业唯一的出路就是迅速转移新产品的生产。另外，通过财务报告附注还可了解到存货跌价准备的计提情况，如果存货计提的减值准备大，表明可收回金额比成本低很多，存货很可能过时或毁损。

（3）中小企业的营业外收支分析。营业外收支是指与经营活动无直接关系的收支，属于非正常项目，在进行财务指标分析时，应注意是否排除这项非正常项目，这就得根据重要性原则，即相对于净利润的比例，比例较大即为重要，应排除。因为它是偶然性因素，不能长期给中小企业带来收益和损失，不排除就会影响分析结果。

（4）中小企业的关联方交易。会计准则规定，中小企业尤其是上市公司应在附注中披露关联方交易的金额、定价政策、未结算项目的金额或相应比例，关联交易披露最重要的是定价政策和交易金额。关联方为了操纵利润，经常通过关联方来达到某种目标的目的。

2.中小企业的补充财务指标分析

（1）中小企业的主营业务收现率。主营业务收现率是销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入的比值。（主营业务收入收现率=销售商品、提供劳务收到的现金÷主营业务收入）。此指标可以弥补销售现金比率的不足，当中小企业处于快速发展时期，随业务量的增长销售现金比率一般都较低，但不是收益质量不够好，而是随业务量的增长，存货和应收项目自然增长的结果。该指标接近117%，说明中小企业产品销售形势看好，相对于购买者存在比较优势，或中小企业信用政策合理，催账工作得力，中小企业能够及时收回现金，保证生产经营顺畅周转，收益质量较高。反之，如果该指标较低，说明中小企业销售形势不佳，或可能存在不正常销售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收账不力、收益质量较差。尤其在分析该指标时，还应结合资产负债表和损益表中应收账款及营业收入的变化越势，分析该指标在大于117%时，是否是由于中小企业近年来销售萎缩，以前年度的应收账款得到收回而形成的。

（2）中小企业的主营业务付现比。①主营业务付现比=购买商品、接受劳务支付的现金÷主营业务成本。此指标可以反映中小企业现金支付能力，表明中小企业每发生1元的主营业务成本，实际支付的现金数额。如果该比率约为117%，说明主营业务成本基本是付现成本，中小企业没有因购货而形成对销货方的负债；如果比例大于117%，说明中小企业除了支付了当期主营业务成本以外，还偿付了前期拖欠的购货款，树立了良好的商业信用；如果比例远小于117%，说明存在赊购，对中小企业形成负债压力，可能会影响中小企业的商誉。②净收益营运指数。

净收益营运指数，是指经营净收益与全部净收益的比值。净收益营运指数=经营净收益÷净收益=（净收益-非经营收益）÷净收益。净收益营运指数可以评价一个公司的收益质量。非经营收益多，收益质量就差。因为非经营收益的持续性差，非经营收益主要来源是资产的处置和证券交易收益。资产处置不是中小企业的主要业务，不反映中小企业的核心能力。许多中小企业正是利用“资产置换”达到操纵利润的目的，通过证券交易获利靠的是运气。因此，非经营收益也是收益，但不能代表中小企业的收益“能力”。

（3）中小企业的审计报告分析。随着会计信息的复杂化，非专业人士利用注册会计师的审计报告对中小企业财务状况进行分析，能够起到事半功倍的效果。

注册会计师的审计报告是指注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施了必要的审计程序后出具的，用于对被审计单位年度会计报表发表审计意见的书面文件。按照《独立审计具体准则第7号──审计报告》的规定，注册会计师在审计报告中，应对被审计单位会计报表的编制是否符合《中小企业会计准则》及国家其他有关财务会计法规的规定，会计报表在所有重大方面是否公允地反映了被审计单位资产负债表日的财务状况和所审计期间的经营成果、资金变动情况，会计处理方法的选用是否符合一贯性原则发表意见。根据审计结论，注册会计师应出具无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见中的一种审计意见。

一是在一般情况下，如果注册会计师出具的是无保留意见审计报告，表明被审计单位采用的会计处理方法遵循了会计准则及有关规定；会计报表反映的内容符合被审计单位的实际情况；会计报表内容完整，表达清楚，无重要遗漏；报表项目的分类和编制方法符合规定要求，因而对被审计单位的会计报表无保留地表示满意，则会计报表使用者即可按照通常的会计报表分析方法进行。

二是如果审计意见是保留意见，则出具保留意见的原因（在审计报告的说明段）即成为会计报表使用者关注的一个焦点，在分析报表时必须予以重点关注。

三是如果出具的是否定意见，则说明财务状况、经营成果或者资金变动情况已被严重歪曲，表明会计报表不可信，会计报表使用者提高警惕，减少与此单位发生更多的经济关系，因为风险太高。

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一、工商管理硕士财务报表分析课程的教学目标

教学目标是教学实践活动的预期效果。关于财务报表分析课程的教学目标，唐顺莉（2009）认为，财务报表分析课程的重点在于使学生运用财务报表分析的基本理论对财务报表作出分析，运用财务报表资料对企业的财务状况、经营成果及现金流量等情况进行综合考察和评价，并能进行财务报表综合分析。赵自强、顾丽娟（2010）认为，研究生财务分析课程的教学目的在于：一方面讲授财务分析的基本理论;另一方面讲授财务分析实务，使学生能运用相关资料评估企业财务实力和经营业绩、预测企业风险和发展趋势，评估企业价值等。它强调理论与实务并重，突出职业性、应用性、针对性，这一点可以通过研究生的教材特点体现出来。李心合（2014）指出，财务报表分析的目的在于揭示企业“整体运营状态”，诸如战略状态、实力状态、风险状态、效率和效益状态、质量状态、成长或发展状态、衰败或失败状态等。

笔者认为，《财务报表分析》课程属于工商管理硕士生的专业选修课，其教学目标在于帮助工商管理硕士生掌握财务报表分析的理论知识，熟悉企业财务报表分析的技巧与方法，不断提高他们对企业战略、经营管理与绩效内在关系的认知水平。

二、工商管理硕士财务报表分析课程教学内容的比较分析

教学内容是学与教相互作用过程中有意传递的主要信息，包括课程所涉及的专业领域以及核心问题等（宋夏云，2015）。以下笔者结合现有观点的梳理和教材内容的列举，归纳提炼工商管理硕士财务报表分析课程的教学内容：

（一）现有观点梳理

葛家澍、占美松（2008）认为，企业财务报告分析必须着重关注的几个财务信息，包括流动性、财务适应性、预期现金净流入、盈利能力和市场风险。

乔宏等（2011）认为，财务报表分析课程涉及会计、管理、经济形势与政策、金融等学科的知识，是会计学、财务管理学专业的必修课，具有综合性、技术性与实践性的特点。

邵军（2011）指出，财务报表分析的新框架、新理念，其内容包括行业与战略分析、会计分析、财务分析、管理建议与价值评估等。

李心合（2014）认为，财务报表分析框架需要重新研究，特别是要扩展报表分析内容。“四能力分析框架”关注的是财务报表所反映的企业“财务状况与经营成果”，而不是企业“整体的运营状态”。事实上，财务报表正是企业“整体运营状态”的综合反映，财务报表分析的目的也正是揭示企业“整体运营状态”，诸如战略状态、实力状态、风险状态、效率和效益状态、质量状态、成长或发展状态、衰败或失败状态等。其中，特别重要的是战略状态、风险状态、效率状态和发展状态。

朱莲美（2014）认为，财务报告分析课程的教学内容可从基本的盈利能力、偿债能力、营运能力及资产质量和利润质量分析进一步拓展到如下几个方面：一是财务管理成效分析和评价，二是战略管理成效分析和评价，三是成本费用管理成效分析和评价。

根据教学目标的要求，笔者认为，工商管理硕士财务报表分析课程的教学内容可以分为三块：一是企业财务报表分析的相关理论，二是企业基本财务报表分析，三是企业高级财务报表分析。

（二）教材内容的列举

关于财务报表分析课程的教学内容，以教材内容的列举法为例，其代表性观点如下：

1.利奥波德・伯恩斯坦、约翰・维欧德著，许秉岩、张海燕（2004）译《财务报表分析》：财务报表分析概述、财务报表分析目的和财务报告、短期流动性、预测和预分析、资本结构与偿债能力、投入资本报酬率、获利能力分析、以盈利为基础的分析与评价。

2.胡玉明（2008）主编《财务报表分析》：①总论（企业基本财务报表、财务报表分析基本框架、战略分析、会计分析）;②基于外部会计视角的财务分析（财务报表分析方法基础、流动性与偿债能力分析、盈利能力与股东权益分析、现金流量分析）;③基于内部管理视角的财务分析（基于内部管理视角的财务分析概论、成本报表分析）;④前景分析（可持续增长与证券价值分析、价值创造动因及可持续性分析）。

3.张学谦、闫嘉韬（2009）主编《企业财务报表分析原理与方法》：会计信息的作用、财务报表的列报与分析概论、会计业务处理系统、资产负债表分析、损益表分析、有限公司财务报表、长期偿债能力分析、获利能力分析、资产运用效率分析、投资报酬分析、现金流量表及其分析。

4.夏东林（2011）主编《解读会计报表》：企业会计与企业会计报表、资产负债表、利润表、股东权益变动表、现金流量表、合并财务报表、会计报表分析，以及独立审计、舞弊和内部控制等。其中会计报表分析的内容包括分析会计报表的目的和方法、比率分析、杜邦分析图、资产报酬率与经济特征和战略、会计报表之间的勾稽关系。

5.张新民、钱爱民（2013）主编《财务报表分析》：财务报表分析概论、财务报表分析基础、资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量与所有者权益变动表分析、现金流量表分析、合并财务报表分析、财务报告的其他重要信息分析、财务报表的综合分析方法。

6.吴世农、吴育辉（2011）主编《CEO财务分析与决策》：解读企业财务报表、CEO解读企业财务报表、分析企业财务报表、营运资本管理与决策、投资项目效益评价与决策、负债管理理论与实践、股利政策理论与实践、投资价值分析与决策。

笔者认为，根据教学目标的要求，工商管理硕士财务报表分析课程教学内容可以划分为三个专题，其中企业财务报表分析相关理论的教学内容包括财务报表分析的技巧方法、企业财务报表分析的流程、企业财务报告的构成体系、企业财务报表分析的动机和目的，企业基本财务报表分析的教学内容包括企业常见财务指标分析、企业财务报表的结构分析和上市公司特殊财务指标分析，企业高级财务报表分析的教学内容包括企业经营风险分析、企业战略分析、企业收益质量分析、企业成本分析、上市公司财务欺诈的识别与治理和企业盈余管理的动机与控制等。

三、工商管理硕士财务报表分析课程教学内容的调查分析

为了了解工商管理硕士生对财务报表分析课程教学内容的认知与需求，笔者于2013年3月1～31日，在课堂上对宁波大学2011和2012级工商管理硕士生进行了问卷调查，共计发放问卷100份，回收有效问卷71份，有效问卷率为71%。本次调查主要采用李克特5分法对被调查选项的重要性进行评分，如得分在4分以上，则认为该选项是重要的。被调查者的基本情况以及调查结果的分析如下：

（一）被调查者的基本情况

表1 被调查者所在单位性质

如表1所示，在被调查对象中，在企业单位工作的硕士生所占比重为73.24%，说明被调查者大多数具有企业实务的工作经验。

表2 被调查者的工作年限

如表2所示，在被调查对象中，具有5～10年工龄的占56.34%，10年以上的占32.39%，即5年以上工龄的占88.73%，说明被调查者具有较为丰富的工作经验。

（二）调查结果的简要分析

表3 您认为工商管理硕士是否有必要开设财务报表分析课程

如表3所示，被调查者认为，在工商管理硕士学习阶段非常有必要开设财务报表分析课程，其支持率为97.18%。

表4 财务报表分析课程的学习与研讨中，以下内容是否重要？

如表4所示，被调查者认为，财务报表分析课程的教学内容包括企业财务报表分析的相关理论、企业基本财务报表分析和企业高级财务报表分析，其中企业基本报表分析最为重要，其得分为4.54分。

表5 企业财务报表分析的相关理论的学习与研讨中，以下内容是否重要？

如表5所示，被调查者认为，在企业财务报表分析的相关理论中，重要的知识包括企业财务报表分析的技巧方法、企业财务报表分析的流程和企业财务报告的构成体系，其中企业财务报表分析的技巧与方法最为重要，其得分为4.58分。

表6 企业基本财务报表分析的学习与研讨中，以下内容是否重要？

如表6所示，被调查者认为，在企业基本财务报表分析中，重要的知识包括企业常见财务指标分析、企业财务报表的结构分析和上市公司特殊财务指标分析，其中企业常见财务指标分析最为重要，其得分为4.46分。

表7 企业高级财务报表分析的学习与研讨中，以下内容是否重要？

如表7所示，被调查者认为，在企业高级财务报表分析中，重要的知识包括企业经营风险分析、企业战略分析、企业收益质量分析、企业成本分析、上市公司财务欺诈的识别与治理和企业盈余管理的动机与控制，其中企业经营风险分析最为重要，其得分为4.54分。

表8 财务报表分析课程的最佳教学方法

如表8所示，被调查者认为，理想的教学方法包括典型案例分析、学生小组讨论、教师课堂讲授和企业实地调查，其中典型案例分析最受欢迎，其得分为4.69分。

表9 财务报表分析课程的最佳考核形式

如表9所示，被调查者认为，理想的课程考核方式包括小组发言和案例论文，其中小组发言最为理想，其得分为4.13分。

四、研究结论

《财务报表分析》课程属于工商管理硕士生的专业选修课，其教学目标在于帮助工商管理硕士生掌握财务报表分析的理论知识，熟悉企业财务报表分析的技巧与方法，不断提高他们对企业战略、经营管理与绩效内在关系的认知水平。笔者认为，关于财务报表分析课程教学内容的安排，可以坚持“动静结合”的原则。所谓“静”是指对于企业财务报表分析的相关理论和企业基本财务报表分析，包括企业财务报表分析的技巧方法、企业财务报表分析的流程、企业财务报告的构成体系、企业财务报表分析的动机和目的、企业常见财务指标分析、企业财务报表的结构分析和上市公司特殊财务指标分析等，这部分教学内容应保持相对稳定，并以教师主讲为主;“动”是指对于企业高级财务报表分析，包括企业经营风险分析、企业战略分析、企业收益质量分析、企业成本分析、上市公司财务欺诈的识别与治理以及企业盈余管理的动机与控制等，这部分教学内容可以在师生互动的基础上灵活安排，并鼓励学生结合自身工作体会发表意见，以充分调动研究生参与学习的积极性。

・・・・・・・・参考文献・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

[1]葛家澍，占美松.企业财务报告分析必须着重关注的几个财务信息――流动性、财务适应性、预期现金净流入、盈利能力和市场风险[J].会计研究，2008，（5）：3-9.

[2]李心合.财务报表分析框架需要重大调整[J].财务与会计，2014，（7）：1.

[3]乔宏，王伟宁，杨硕.财务报表分析课程教学改革探讨[J].商场现代化，2011，（7）：152-153.

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严格而标准的财务报表分析技术是一种行之有效的贷前调查措施，能够全面地了解中小企业的偿债能力和盈利能力。自2008年金融危机以后，中国民间融资机构出现爆炸式发展，但同时，一方面由于原来的以资产规模为只要考量的财务报表分析技术已经不能满足评价中小企业授信额度的需求；另一方面，大量不规范的民间融资公司缺乏更为标准有效的财务报表分析流程。市场急需一套针对民间融资市场，中小企业综合偿债能力评价的财务报表分析技术，来为广大投资者和债权人提供客观可靠的决策依据。

一、民间融资机构风控审查的现状

融资风控审查是当借款人向资金方提出融资申请后，出资方自行或委托专业机构对借款人进行的贷款资格审查，是一项必要的风险控制措施。就目前而言，我国民间融资机构风控审查水平在金融行业中仍比较落后，主要有以下两个表现：

（一）民间融资机构风控审查过于依赖主观判断

民间金融机构风控审查存在的最大问题是由于中小企业财务报表编制存在虚假水份多问题，所导致的在风控审查中太过依赖主观判断而不重视标准化财务分析流程。许多风控人员在考察企业时往往会对企业提供的财务信息视而不见，过于依赖从企业方口头或实地调查时获取的信息。建立在实地调查基础上的财务报表所反映的经济信息在一定程度上反映了企业实际的偿债能力和盈利能力，有助于金融机构评估企业的风险。

（二）民间融资机构风控审查中的财务报表分析过于形式化，发展极不成熟

财务报表分析是贷前调查中最重要的了解企业经营状况的方法。民间融资机构风控审查开展时间较短，虽然民间融资机构一般都会以风险作为第一要素考虑，但具体到实际工作中却一直存在形式化的特点。以A担保公司为例，虽然其财务报表分析涵盖的内容较全面，但仅仅是列示出来，并没有结合行业做深入分析，也没有显示根据实地调查的报表虚假水分剔除部分。对未来预测的缺失使得其所起到的决策指导作用非常有限，在评审会上这部分内容甚至都没有被关注。

二、财务报表分析在民间融资机构风控审查中的优势

中国中小企业存在的一大问题是财务部门水平低，财务报表制作不规范，有的小企业甚至连做平报表都做不到，还有许多企业存在“两套账”情况，提交的财务报表虚假成分高。这是阻碍财务报表分析技术成为目前民间融资机构风控调查核心的最关键原因。

但同时，这些企业的财务部门一般也存在着造假水平低的情况。有经验的财务分析人员往往能轻易看穿低水平的财务造假，鉴于上述现状，财务报表分析有着不可替代的优势：一是严格的财务报表分析可以更全面地分析企业财务状况，利用财务造假的漏洞，提前发现并预警企业存在的风险，从而对之后的调查工作起指导作用；二是针对目前偏主观的风控审查，财务报表分析的运用使风险评估更加系统和规范。

三、财务报表分析在风控审查中的具体应用

严格的财务报表分析需要五个互相联系的连续步骤：一是识别特定行业的经济特征；二是接受财务报表并初步判断其真实性；三是理解特定公司的财务报表，消除财务报表中的虚假数据；四是运用财务报表信息评估公司的盈利性和风险；五是总结已有信息撰写分析报告。

（一）识别特定行业的经济特征

在实际风控审查工作中，首先应确定被审查企业所在行业，基于此行业特征进行财务报表分析。例如食品行业：进入食品行业的门槛不高，因此在这个行业，由于激烈的竞争和产品的非差异化，导致了相对较低的利润占销售收入的比例，或者说较低的销售利润率；然而，食品行业只需要很少的资产就能行成销售收入，这就意味着食品行业有着相对较高的资产周转率来平衡其较低的销售利润率。在此基础上，评价一个食品销售企业最重要的财务指标应该是存货周转率和资产周转率，较高的存货周转率意味着该企业便会有良好的现金流量与较高的经营效率。

（二）接受财务报表并初步判断其真实性

当首次接收企业财务报表时，应对企业财务资料进行大致浏览，如果出现明显偏差――比如报表不平，或者资料不全――比如缺少利润表等问题，应第一时间与企业沟通责令企业进行修改或重新提交。

（三）理解特定公司的财务报表，消除财务报表中的虚假数据

企业提供的财务报表大多数都会有虚假水分，接下来应核查财务报表的虚假水分含量并予以剔除。在对客户的财务报表分析之前，首先要与企业进行大量细节沟通以筛选出财务报表的虚假水分。

企业高估资产价值的方法，一是在资产价值上涨时，重新评估不动产利长期租赁物的价值，二是将一些不能发挥作用的固定资产或流动资产放在账面上充数。有些企业资产负债表中加入企业品牌价值来美化资产负债表。食品制造企业、饮料业中这种现象比较普遍。风控审查人员在核实财务报表真实性之后应对企业资产负债表、损益表进行逐项分析并将“水份”予以剔除。

（四）运用财务报表信息评估公司的盈利性和风险性

评估公司的盈利性和风险性是整个财务报表分析的重点，特别是如何利用分析工具识别风险。在财务报表分析中，经常会用到财务指标比率这种分析工具。财务指标比率是财务报表中若干科目的对比数值，通过分析对比数值横向纵向的变化，可以客观地评价一家企业某方面的财务健康状况。

在财务分析中，会利用三种分析方法来分析财务指标比率：趋势分析法、因素分析法、比较分析法。趋势分析法是将两期或连续期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果变动趋势的一种方法；因素分析法是用来确定几个相互联系的因素对分析对象――综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响；比较分析法是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异。这种比较可以是将实际与计划对比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比。

在调整财务报表之后，运用分析工具计算出特定企业近三年以及近三个月的各项重要财务指标比率，在此基础上进行趋势分析。以下举两个例子：

表1 A印刷企业近三年的偿债能力指标

[项目＼&上三年＼&上二年＼&上一年＼&最近一期＼&流动比率＼&0.97 ＼&0.94＼&0.67＼&0.25＼&速动比率＼&0.73 ＼&0.53＼&0.53＼&0.13＼&资产负债率（%）＼&20.39 ＼&32.53 ＼&59.44＼&54.95＼&债务股权比率（%）＼&25.61 ＼&48.25＼&146＼&121＼&]

印刷行业的资产主要由大型印刷设备和厂房构成，流动资产所占总资产比例不高，所以其流动比率相对其他行业较低，但纵观A印刷企业的趋势，可以得出近三年其债务负担不断加重的结论，在此基础上应首先了解清楚其生产销售情况，若盈利水平同时下滑，应采取要求其增加抵押物或降低贷款额度的方法来降低风险。同时，在对A印刷企业进行风险审查时，应了解其贷款用途。若近三年新增贷款主要用于购买大型印刷设备，应要求其提供设备发票并现场视察其设备新旧程度加以印证。

表2 B家具企业近三年的偿债能力分析表

[项目＼&上三年＼&上二年＼&上一年＼&最近一期＼&流动比率＼&1.46＼&1.22＼&1.09＼&1.3＼&速动比率＼&1.06＼&0.92＼&0.8＼&1.3＼&资产负债率（%）＼&67.12＼&81＼&90.57＼&76.16＼&债务股权比率（%）＼&148＼&23＼&10.41＼&31.14＼&]

B为生产家具的企业，按照简单的财务指标比率分析，其流动比率高于1，速动比率高于0.8，可以评价其偿债能力为一般。但首先家具销售行业存在大量应收应付账款，其次目前处于下游的房地产业不景气，所以应综合考虑其贷款用途、应收账款能否及时偿付、以及应付账款到期时的现金流是否紧张所带来的实际偿债能力。

（五）总结已有信息撰写分析报告

财务分析报告应简明扼要地评价企业的风险性和盈利性。首先应对企业的经营状况做出整体评价，接下来列示可能的风险点，列示企业风险点的过程也是对后面实地调查进行准备的过程。通过列示风险点，风控人员可以有方向地在实地调查中通过访谈、核实账目与核实固定资产等方法对风险点加以印证和补充。在列示风险点之后应分盈利能力、偿债能力、运营效率等模块对企业财务指标进行列示与分析，以对前文的结论做支持。

四、结束语

总而言之，财务报表分析对于风控审查有着极为重要的作用，对财务报表的分析并非静态的，而属于一个典型的动态工程，财务人员除了要使用标准流程进行分析，还要积极的利用网络信息数据系统进行对比，通过在每次风控审查中的认真作业，提升自己的专业水平与责任意识，这样才能够更有效优化财务报表的分析质量，为融资授信提供科学客观的决策支持。

参考文献：

[1]林竹潇. 财务分析方法在债权投资尽职调查中的应用问题浅析[J]. 财经界（学术版），2014，（4）：140

[2]王海平.私募股权投资下的财务尽职调查研究[D].广西大学工商管理硕士学位论文.2012

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摘要：在企业运行管理当中，其会计管理者往往使用财务报表分析对企业财务或运行状况进行统计并评估，然而当前企业中使用的财务报表以及其评价指标方法都存在一定的不足之处，这些不足之处使得财务报表不能完全发挥其有效作用，导致进行财务评估的结论不能使人信服。本论文对财务报表中影响其发挥有效作用的几个方面进行具体分析和讨论，同时根据探讨结论给出解决方案，目的是为了促使财务报表在企业运行中发挥最大作用，使得报表使用者从中获得最大收益。

关键词 ：财务报表；局限性；完善措施

中图分类号：F230 文献标志码：A 文章编号：1000-8775（2015）04-0148-01

收稿日期：2015-01-20

作者简介：常甡（1981-）女，河北满城人，中级讲师，研究方向：财务。

引言

企业财务报表分析也叫做财务分析，其基本原理如下几步：首先对财务会计报告中有用的数据进行整合处理；第二步，根据数据以及其它扩展信息，对企业的财务情况、运行情况等进行分析评估；最后是通过以上评估结论指导企业的运行管理工作。但是同时，我们应当有个明确的认知，也就是这些财务分析和结论并不是完全正确的。原因是我们在进行财务分析过程中，存在各种各样的不利因素而使得财务报表不能完全发挥正常作用，使得财务分析有一定缺陷，这些缺陷导致了分析结论可能不符合预期，达不到人们的要求。

一、财务报表分析的局限性

（一）财务报表缺乏一定的可靠性和有效性

在进行分析中，财务报表分析的结论在实际中不能完全对应，这样的后果就是企业财务评估结论不是很可靠。归其原因，主要是由于财务报表分析时候列入表中的只是能够使用的货币资源，而现实条件中，企业里还有许多经济资源未能在报表中显示，不能显示是因为这些经济资源受到现实条件或者是被会计管理限制。

（二）财务报表分析者的分析能力有限

财务分析的主体是人，也就是说，对企业财务报表分析评价是由报表分析者进行的。而现实情况里，财务分析者不同，他们对财务表都有各自的认识和判断，这些不同点主要表现在以下几个方面：①对财务报表认识不同；②对财务报表的解读能力不同；③对财务分析理论认识差异。这些不同点使得分析结果不同。除此之外，在进行财务报表时，分析者仅仅根据课本上的理论知识还远远不够，不光要有理论知识还要有在实际工作里的实践经验。

（三）财务报表的数据结果失真

财务报表的数据质量与其企业管理者的职业素质息息相关。企业的目标就是为了挣钱，同时当前会计制度以权责发生制为基本出发点，这样一来企业的内部员工可以根据这一出发点自己设定一些他们理想中的财务数据，通过这些数据能够使企业满足最大收益。总之，不管是财务报表自己的不足，还是企业运行着对财务数据的不真实的处理等等，都会使得财务报表有很大误差，会对外部会计信息使用者造成不利影响。

二、针对财务报表分析的局限性提出的改进措施

（一）注意财务比率分析体系内各指标的内在联系

所谓财务比率分析指的是一个具有系统联系的、不能人为改变或者独立提出来的一个系统。在这个系统里，各个因素互相关联，在分析过程中一定要结合它们之间的关系。也就是说，在财务比率分析时，应当将各个指标有效结合一起进行考察探讨，单独分析一个指标是不科学的，不能正确的分析企业整体情况，对考察来说没有意义。主要原因在于单个财务比率在没有其他比率作用下不能说明任何问题。在实际中，如果通过财务比率分析对一个企业的运行状况考察的时候，应将该企业所在的行业、行业内其他企业、企业之前的成绩以及市场环境这四点结合起来进行考察，这样才能很好地认识到该企业处于市场中的地位以及之后发展趋势等，能对该企业的运行状况做出一个全面的考察。

（二）注意所提供比率的及时性和可比性

随着计算机技术在会计行业也就是会计电算法的发展，“适时”财务比率应用越来越多，这就要求企业财务管理者能充分结合计算机技术，最快时间的将“适时”财务比率送达到相关信息使用者手中，最快的发挥财务比率分析的有效作用。同时电算法会带给信息使用者多种方法计算得出的财务比率，而不需要额外增加投入，同时在不同财务比率下企业可以进行更深层次的横向上的比较

（三）注意所分析企业所在行业状况等大环境因素

财务比率分析应该考虑到整个行业的状况以及周围市场经济，也就是说在进行财务分析时候，不仅要考虑到该企业在这个行业中处于何种地位，还应该考虑周围经济对该企业发展的作用。因为不同行业和不同企业都有各自特点，所以财务比率也差别特别大，有时候即使是一个行业，不同企业也有不同的财务比率。还有很重要的一点就是外界经济形势对企业财务比率的影响，比方说，通货膨胀很厉害，或者说经济衰落时，销售收入以及利润降低就很正常，可以肯定的是所有的企业都会受到经济环境的影响。除上述两个因素之外，还有季节性因素，很多企业往往在不同时期有不同的经济状况，在处于旺季时候财务比率和淡季时候财务比率一定会有很大差别。

总结

上述内容是对财务报表分析存在不足的分析讨论，并对其解决方案具体深入研究。伴随我国经济社会的不断前进，越来越多的企业管理者会意识到财务报表分析的必要性。结合当前财务分析的特点，取长补短，不断通过对深化财务报表内容等许多方面进行改革分析，会很大程度上帮助管理者对企业的经营管理。总之通过以上分析，希望能为完善和发展企业的财务报表分析体系提供新的思路和方法。

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通过对企业的财务报表进行分析可以了解企业整体的财务管理水平，本选题旨在对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析从而反映出公司整体的财务状况、经营成果和现金流量的情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或间接说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，因此通过各种方法对企业财务报表进行分析，找出企业存在的不足，为企业的管理者更好的经济决策提供依据，并且提升企业经济效益。

二、本课题在国内外的研究现状

国内学者陈晓红(2010)在《完善企业财务分析指标体系的思考》一文中认为科学合理的财务分析指标体系，对于企业决策者和信息使用者来说显得十分重要。张新民、钱爱民在(2008)《财务报表分析精要》中指出，目前常用的财务状况的方法包括比率分析法、比较分析法、趋势分析法。荆新、王化成(2009)在《财务管理学》中写道：财务报表的分析经历了由资产负债表到利润表再到现金流量表的分析，也经历了一个由外部分析扩大到内部分析的过程。

戴维。F.霍金斯教授结合实际的企业情况写出了《公司财务报表与分析一书》(2002)一文，文中对财务报表在公司管理过程中的作用给予了肯定。日本著名会计学专家森疼一男(2008)针对日本企业活动对财务的影响写出了《企业经济活动与财务分析》，其中指出现金流量表在企业发展过程中的作用，逐渐使财务报表充实完善。

三、课题研究的内容及拟采取的办法

本课题主要的研究内容是：

1、介绍柏杉林木也业有限公司概况。

2、对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析，主要进行资产负债表和利润表分析，以及偿债能力分析，营运能力分析，获利能力分析，发展能力分析。

3、通过以上分析找出公司存在的问题。

4、针对上面提出的问题提出相对应的建议。

拟采取的方法有：

1、趋势分析法：根据企业近几年的会计报表，比较各个有关项目的金额、增减方向及幅度，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。

2、比率分析法：在同一财务报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系，据此评价企业的财务状况和经营成果。

3、因素分析法：确定影响综合性指标的各个因素，按照一定的顺序逐个用是技术替换影响因素的基数，借以计算各项因素影响程度。

四、课题研究中的主要难点及解决办法

主要难点：

1、由于理论知识不足，在做财务报表分析时有些问题分析不透彻。

2、资料收集困难，大量重要信息可能获取不全面。

解决办法：

1、系统学习财务报表，会计，财务管理相关书籍，认真学习相关理论、分析方法，针对企业现状进行分析，就相关问题与同学讨论分析或咨询指导教师。

2、通过多种途径查阅资料，参阅相关企业财务报表分析方法及情况，及时与企业沟通以获得更多的内部资料，结合实际提出合理化的建议。

3、向指导老师咨询，与同学互相讨论。

五、毕业设计(论文)工作进度计划

第六周至第七周 开题报告准备及开题答辩

第八周 撰写论文提纲

第九周至第十周 论文初稿，外文译文

第十一周至第十三周 论文修改

第十四周至第十五周 论文定稿、输出、答辩准备

第十六周 毕业论文答辩

六、主要参考文献(或资料)

[1]曹阳。 我国新旧合并财务报表相关准则差异分析[J]. 会计之友。 2007(07)

[2]高敏，唐洪广。合并财务报表处理规定的主要变化[J]. 财会月刊。 2007(19)

[3]张新民。 我国新颁布的《企业会计准则合并财务报表》问题剖析[J]. 会计之友(下旬刊)。 2007(06)

[4]李刚。 谈合并财务报表新会计准则的特点[J]. 商业会计，2007(07)

[5 ]刘文辉。 实体理论：合并财务报表理论的选择《合并财务报表》会计准则征求意见稿的主要变化[J]. 商业会计， 2007(03)

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2案例教学法引入非会计学专业“财务报表分析”课程的具体运用

2.1认真选取课堂教学案例

由于非会计学专业学生的财务基础普遍较差，对于财务知识的理解难度较大，所以教师在讲解“财务报表分析”的具体知识点时，教师可以事先设计好相应的课堂知识点案例，并将这些知识点案例穿插在课堂理论教学中，通过某个具体的案例分析来增强学生对具体理论知识的认识和理解，逐步引导学生剥去案例非本质的细节，揭示其内部隐含的深层次问题。例如，在讲授资产负债表货币资金质量分析时，可以引入草原兴发的案例，通过对草原兴发2004～2006年的年报进行背景介绍和分析后，教师可以提出下面启发式的问题：连续多年的年报数据都显示草原兴发的现金比率极高，且95%以上的现金都集中在母公司，然而母公司为什么要囤积这么多现金？为何多年来企业的现金又没有太多变化呢？企业在拥有12亿现金的情况下，为何依旧资金紧张，原因何在？提出以上这些问题后，教师应该引导学生抽丝剥茧，一步步分析年报数据和相关资料，进而查出草原兴发虚造销售收入、利润做假等违规行为，使学生对企业货币资金的质量分析有了深入的理解和认识。

2.2合理布置作业案例

为了加强学生对某些重要知识点的理解和掌握，教师可以在讲授完基本理论后再布置一定的案例作业，让学生根据课堂教学要求对案例进行分析，完成相应的教学任务，加深对教学内容的理解和认识。这类作业案例通常包括两个阶段，第一阶段是由任课教师为学生挑选出有价值和代表性的案例，根据教学进度给学生指派相应的课外作业任务，让学生开始资料查找和报表分析工作。第二阶段是案例的课堂讨论和教师讲评阶段。每章的内容讲完之后，教师安排出1～2节课的讨论时间，让学生进行开放的课堂案例讨论，让学生通过相互切磋及交流,学习如何在友善的气氛下,建立自己的看法,并为自己的立场辩护及与对方争辩[4]。最后由任课教师对学生讨论的案例进行客观评价和总结，指出学生在案例分析过程中存在的共性问题，引导学生客观、全面、科学地分析企业财务报表。例如，在讲解企业偿债能力、获利能力和营运能力分析时，可以选取宝钢股份、华谊兄弟和科龙电器近三年的年报资料作为分析案例，为学生分派相应的学习任务，让学生在案例分析过程中不断巩固知识点，提高解决实际问题的能力。

2.3科学安排综合分析案例

为了加强学生对企业财务报表整套分析流程的掌握，教师可以根据学时安排和教学要求设计综合分析案例，培养学生对企业的会计信息质量、财务状况和经营成果进行全面综合分析的能力。这种综合案例分析主要是通过项目教学来实现。具体操作方法如下：每个学期的第一节课，教师就把本学期的综合案例分析任务布置下去,鼓励全班学生按自愿原则组成学习小组，一般12-15人一组，根据班级总人数分成若干个学习小组。每个学习小组选取一家本组成员都比较感兴趣的上市公司作为项目研究对象，收集该公司近几年的财务报表，在期末规定的时间以小组讨论汇报的形式完成财务报表分析的几大模块，最终提交财务报表综合分析报告，并以PPT的形式在全班进行讨论和展示。由于每个上市公司的信息量和财务报表数据量都比较大，因此，每个大组内部又可以根据自愿原则分成若干个2-3人的小小组，每个小小组只负责财务报表分析中的一个模块，这样由全组成员相互分工合作最后协同完成任务。将这种综合案例分析法由始至终贯穿在整个教学过程中，使得学生根据教学进度边学习边收集资料，边学习边模拟操作，课程讲授完了，学生也熟悉了基本的操作流程，有利于学生综合素质的培养和实践操作能力的提高。

3非会计学专业“财务报表分析”案例教学法的教学效果评价

自2011年起，中南民族大学经济学院在经济学、金融学和金融工程三个非会计学专业中同时开设了“财务报表分析”课程。作为该课程的任课教师之一，本人自2012年起尝试在三个专业的“财务报表分析”课程中运用案例教学法进行教学，三年来取得了良好的教学效果。一是充分激发了非会计学专业学生选修“财务报表分析”课程的积极性，大大提高了学生的学习兴趣。通过课题组对2010级金融、2011级经济和2012级金融工程共计324人进行的问卷调查显示，在“财务报表分析”课程的网上选课阶段，这三个非会计学专业学生对该课程的选修率达到了97.1%，82%的选修学生都反映他们在听了学长对该课程的介绍后，对“财务报表分析”课程不再那么惧怕，无论是课程的参与度，还是学习的主动性和积极性都有了很大提高。甚至有相当一部分学生在该课程的带动下，对财务的其他课程产生了浓厚的学习兴趣，选修了管理学院和其他高校开设的财务专业课程，拓展了知识面。二是学生的动手能力和实践操作能力有了很大提高。为了完成作业案例和综合案例分析，学生们要利用课余时间积极收集资料，进行案例准备，他们不仅要学会如何下载企业年报，还要学会如何阅读和分析财务报表，如何撰写财务分析报告。通过小组分工合作，他们不但学会了如何与人相处分工完成任务，增进了同学间的交流，提高了团队协作能力，而且学会了幻灯片和Flash的制作方法，掌握了EX-CEL、Word和PPT等计算机操作软件的运用，极大地提高了学生们的动手能力和实践操作能力。三是明显提升了课程的教学效果。通过对2010级金融、2011级经济和2012级金融工程共计280人选修学生的调查，87%、89%和91%的学生表示他们喜欢这种开放式的案例教学方法，不喜欢的主要原因是由于该课程的课时总数太少，案例分析会占用他们较多的课外时间。三个专业的期末考试合格率分别为79%、82%和83.3%，主观题的得分率分别为78%、81.5%和85%，说明经过案例教学法的运用，学生们分析问题和解决问题的实践能力有了一定提高，教学效果有了明显提升。54%、61%和67%的学生表示，在案例分析教学方法的带动下，他们的资料收集能力、论文写作能力和数据分析能力有了很大提高，有越来越多的学生参与了学校组织的“大学生挑战杯”比赛和“论文创新”比赛并获奖。四是提高了任课教师的自身素质，完善了教师的知识结构。教师自身的实践能力对于案例教学法的成功应用至关重要。与传统教学方法相比，案例教学法让任课教师从课堂教学的“主导者”逐渐变成了课堂教学的“引导者”。无论是课堂教学案例的选择，还是作业案例的布置，都需要任课教师在其中起到重要的组织、协调和引导作用，这对教师的职业素养和知识结构提出了极大挑战。通过案例教学方法的尝试，本课题组教师注重持续学习、相互切磋、日常积累和创新实践，不仅顺利完成了教学大纲的要求和教学目标，而且锻炼了教师自身的实践操作能力，增强了教师课堂驾驭能力和组织能力，完善了教师自身的知识结构。

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一、财务报表分析的含义和目的:

财务报表是总括地反映企业在一定时期内的财务状况和经营成果等信息的书面文件?其内容有两方面:一是企业经营成果?包括企业营业收人、成本控制和费用节省情况、利润的多少和投资者获得的红利等;二是企业财务状况的好坏?包括资金供应、偿债能力和企业的发展潜力等。财务报表分析又称财务分析?以财务报表和其他资料为依据和起点?采用专门方法?系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动?目的是了解过去、评价现在和预测将来?帮助利益关系集团改善决策。财务分析的最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息?减少决策的不确定性。

企业对外的财务报表?是根据全体使用人的一般要求设计的?对于不同的使用人?他们的分析的目的不完全相同:

投资人:为决定是否投资?分析企业的资产和盈利能力;为决定是否转让股翰?分析盈利状况?股份变动和发展前景;为考查经营者业绩?要分析资产盈利水平、破产风险和能力;为决定股利分配政策?要分析筹资状况。

债权人:为决定是否给企业贷款?要分析贷款的报酬和风险;为了解债务人的短期偿债能力?要分析其流动状况;为了解债务人的长期偿债能力?要分析其盈利状况;为决定是否出让债权?要评价其价值。

经理人员:为改善财务决策而进行财务分析?涉及的内容最广泛?几乎包括外部使用人关心的所有间题。政府:要通过财务分析了解企业纳税情况;遵守政府法规和市场秩序的情况?职工收入和就业状况。

分析财务报表的一般目的可以概括为:评价过去的经营业绩?衡量现在财务状况?预测未来的发展趋势。

二、财务报表分析的内容

    不同的报表使用者?由于其对财务信息的需求不同?因而相应地财务报表分析的内容也不同。但概括起来?财务报表分析的内容主要包括以下几个方面:

1、资本结构分析

企业在生产经营过程中周转使用的资金?包括从债权人借人和企业自有两部分?是以不同的形态分配和使用。资本结构的建立和合理与否?直接关系到企业经济实力的充实和经营基础的稳定与否。分析资本结构对企业的经营者、投资者或债权人都具有十分重要的意义。

2,偿债能力分析

企业在生产经营过程中?为了弥补自有资金的不足?经常通过举债筹集部分生产经营资金。因此企业经营者通过财务报表分析?测定企业的偿债能力?有利于作出正确的筹集决策。而对债权人来说?偿债能力的强弱是其作出贷款决策的基本依据。

3、获利能力分析

获取利润是企业的最终目的?也是投资者投资的基本目的。获利能力的大小显示着企业经营管理的成败和企业未来前景的好坏。

4、资金运用效率分析

资金利用效率的高低直接关系到企业获利能力大小?预示着企业未来的发展前景?是企业经营者和投资者财务报表分析的一项重要内容。

5,财务状况变动分析

财务状况变动分析主要是通过财务状况变动表或现金流量表的各项目的研究和评价?了解企业当期内资金流人的数量及其渠道?资金流出的数量及其用途?期初和期末相比企业资金增加或减少了多少?是什么原因引起的?从而正确评价企业的偿债能力和支付能力?为决策提供充分的依据。

6、成本费用分析

在市场经济条件下?产品的价格是市场决定的。企业如果能降低成本?减少费用?就会获得较高的利润?从而在市场竞争中处于有利的地位由于有关成本、费用的报表属于企业内部使用报表?投资者、债权人一般无法取得?因而成本费用的分析是企业经营者财务报表分析的重要内容。

三、财务报表分析的方法

财务报表分析的方法很多?基本方法有趋势分析、结构分析、财务指标分析、比较分析和因素分析等几种。

1、趋势分析法

趋势分析法是通过观察连续数期的财务报表?比较各期的有关项目金额?分析某些指标的增减变动情况?在此基础上判断其发展趋势?从而对未来可能出现的结果作出预测的一种分析方法运用趋势分析法?报表使用者可以了解有关项目变动的基本趋势?判断这种趋势是否有利并对企业的未来发展作出预测。

例如?a商场2000年1一6月份有关商品销售资料如表所示:

根据表1数字资料?进一步计算各项目的趋势百分比。趋势百分比分为定比和环比两种。(1>以1月份为基期?其余各期与基期比较?计算出趋势百分比?即定比。表2为1一6月份的定比。

从表2可以看出?用百分比反映的变化趋势较之用绝对数(表1)?更能说明a商场6个月来光销售收人增长了45%?而销售利润则增长了67%?高于销售收人的增长?其原因主要是销售成本增长低于销售收入的增长?从而影响了销售利润的增长。

(2>将各期项目数和前期数目相比较?计算出趋势百分比?即环比。表3为1一6月份的环比。

从表3可以看出?销售成本逐月增长?而且增长速度是递增的;销售收人虽然都在增长?但增长速度较慢?其结果是销售利润虽然逐月在增长?但增长速度在递减?而且到6月份增长率仅为111%0

2、结构分析法

所谓结构分析法是指将财务报表中某一关键项目的数字作为基数(即为100%)?再计算该项目各个组成部分占总体的百分比?以分析总体构成的变化?从而揭示出财务报表中各项目的相对地位和总体结构关系。

仍以表1中a商场的销售收人等项目数据为例?以销售收入为100%?计算出其他项目的结构百分比?如表40

从各期结构百分比的变动情况可以看出?由于销售成本逐期下降?导致产品利润占销售收人的比重逐年下降。结构分析对于资产负债表和损益表的分析是很有用的。作为基数的项目?在损益表通常为产品销售收入?在资产负债表中?通常为资产总额、负债总额和所有者权益总额。

3,时比分析法

对比分析法是将财务报表中的某些项目或比率与其他的相关资料对比来确定数量差异?以说明和评价企业的财务状况和经营成绩的一种报表分析方法。按照相互对比的双方可以分为以下几个方面:

(1)本期的实际数据与前期(上月、上季、上年等)的数据相比较?以反映生产经营活动的发展状态?考察且改进情况。

(2)本企业的数据与同行业其他企业或全行业的平均水平、先进水平相比较?以发现企业同先进水平的差距?找出潜力之所在。

(3)本期的实际发生数与计划数、预算数相比较?检查计划完成情况?给进一步分析提供方向。

(4)期末数与期初数相比较?说明本期生产经营和财务状况的最新变动。

总之?通过企业财务数据的对比?可以揭示企业取得的成绩和存在的差距?发现问题?为进一步分析原因、挖掘潜力指明方向或提供线索。

4、因素分析法

因素分析法是通过分析影响财务指标的各项因素及其对指标的影响程度?说明本期实际与计划或基期相比较发生变动的主要原因以及各变动因素对财务指标变动的影响程度的一种分析方法。

假设b公司?有关数据如下:

权益净利率二资产净利率x权益年数

第一年14.93%二7.39%x2.02

第二年12.12%二6%x 2.02

通过分解可以看出?权益净利率的下降不在于资本结构?而是资产利用或成本控制发生了问题?造成净资产利率下降。

例如又可以对资产净利率进行分解:

资产净利率=销售净利率x资产周转率

第一年7.39%=4.53%x 1.6304

第二年6%=3%x 2

通过分解可以看出?资产的使用效率提高了?但由此带来的收益不足以抵补销售净利率下降造成的损失。

运用因素分析法的一般程序是?首先明确某项财务指标受哪些因素的影响;其次确定各种因素与该指标之间的数量关系?是加减关系还是乘除关系?在此基础上?列成一个分析计算式;再次计算确定各种因素影响财务指标变动程度的数额。

5、比率分析法

比率分析是在同一张财务报表的不同项目或不同类别之间?或在不同财务报表的有关项目之间?用比率来反映它们互相之间的关系?据以评价企业的财务状况和经营业绩?并找出经营中存在的问题和解决办法。

财务比率可以分为以下四类:

(1)变现能力比率?如流动比率、速动比率。

(2)资产管理比率?如存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率、应收帐款周转率等。

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中图分类号：G4

文献标识码：A

doi：10.19311/ki.1672 3198.2016.22.077

随着信息技术的飞速发展，教育进入了信息化时代。充分发挥教育信息化在教育改革和发展中的支撑与引领作用是教学改革的必经之路。《2016年教育信息化工作要点》明确提出，要加强高等教育优质数字教育资源开发与应用，指导高校利用在线开放课程探索翻转课堂、混合式教学等教学方式改革，落实课程建设、应用等工作规范。

1 财务报表分析课程教学现状

1.1 财务报表分析课程的地位

财务报表分析课程作为会计类专业核心课之一，是财务控制、财务管理领域的一门实用型课程，是为学生职业发展奠定基础的专业课。目前，在高校财务报表分析课程的教学中，仍然普遍采用的是以教师为中心的“以教定学”的教学模式。然而，教育信息化的推进革新以及教学环境的改变，对传统教育产生了巨大的冲击，传统的财务报表分析课程的教学形式已经难以满足时代的需求。如何创新课程教学改革方式，发展智慧教育，顺应教育信息化发展方向，以教育信息化带动教育现代化，推进教育理念和教育模式创新，提升大学生专业能力素养就显得尤为重要。

1.2 财务报表分析课程教学现状

对于财务报表分析课程的教学实践，结合“教与学”的内涵，不难总结出目前课程教学过程中的两种普遍方法。第一种方法，是针对财务报表分析课程中的理论教学进行课程翻转，即把重心放在了财务报表的概念、财务指标、财务分析方法、财务报告等专业基础知识的学习上，要求学生通过“课下预习，课上分享，课后总结评价”的模式开展的教学改革方式。这种方法，仅仅是传统教学方法的推演，教学过程仍然比较单一、枯燥。第二种方法，是针对财务报表分析课程中的实验教学进行课程翻转，即要求学生在证监会网站上下载样本公司年报数据，通过数据分析，计算企业的财务指标，评价企业经营状况和经营业绩，课程教学的着眼点最终是落在了“分析”二字上，这种课程教学方式效果的展示仍然要求学生有扎实牢固的专业知识和计算能力做铺垫，在拉动学生学习积极性方面没有起到很好的效果，可以说仅仅是案例教学方法的延伸。两种教学方式较传统教学方式虽然有一定改善，但仍然反映出了教学过程中的一些问题：（1）课程目标和定位不合理。财务报表分析课程的主要教学目标是培养具有财务分析能力的高素质技能型人才，而这样的课堂教学仍然是以考试等传统的教学目标为指导，没有对接行业需求和学生未来的职业需求；（2）教学方式传统。无论是依靠讲授与演示的教学方式还是案例分析的教学方式，教师都是以灌输方式下的无错式教学在向学生传输教学内容，这些方式看似培养了学生分析问题、解决问题的能力，但往往适得其反；（3）各种信息化资源和现代多媒体没有得到恰当的结合与运用，教学过程乏味枯燥，学生提不起学习兴趣，从而造成学生只学会了教材上样本企业的财务计算和财务分析方法，而不能够举一反三，缺乏必要的学习能力和解决问题的能力。

2 翻转课堂教学理念

“翻转课堂”（The Flipped Classroom），也译为“反转课堂”，是借助视频、音频等信息技术手段，将教学过程分为知识传授和知识内化两个阶段，翻转了教师与学生间的关系，学生通过课前学习、课堂内化、课后迁移的方式达到学习目标，实现“以学习者为中心”的创新课程教学模式。

2.1 翻转课堂的特征

将翻转课堂教学模式与传统的教学方式比较来看，翻转课堂教学模式将教学转变成为了一种“以学习者为中心”的课程教学方式，通过对课堂结构进行重新调整，翻转知识传授和知识内化间的顺序，实现了课程教学的改革。具体的特征有以下四点。

2.1.1 学生角色的主导性

在翻转课堂的教学过程中，学生角色由知识的被动接受者转变为了知识的主动探索者，课堂教学完成了知识传授到知识内化的转变，教学时间得以重组，教学过程由传统课堂中的“课堂讲授+课后作业”转变为了“课前学习+课中研讨”，教师在学生课前学习的基础上可以通过视频、幻灯片等形式将知识点进行科学的整理归纳，从而使传达专业知识的信息效率到达最大化。

2.1.2 教学过程的情境性

课堂组织灵活多样，以学生为主展开小组协助、问题探究、成果展示等交流活动，设计一系列情境教学环境，合理分配成员角色，在学生深入情境中开展以问题为核心的混合教学模式或智慧教学模式，从而锻炼学生分析问题、解决问题的能力，达到培养学生批判性思维的目的。

2.1.3 信息技术的应用性

翻转课堂的产生和发展离不开信息技术的飞速发展和教育信息化发展规划的颁布。信息技术广泛应用于翻转课堂的每一个教学环节，信息技术与课程的融合是构建个性化学习环境、促进师生交流、开展智慧教学、丰富教学形式的保障。

2.1.4 评价方式的多样性

以培养学生综合职业素养和自主学习能力为目标，丰富课堂评价方式，不再简单的以测验或考试的形式评价老师的教学效果和学生的学习情况，而是从不同维度出发，采用作业展示、协作探究、成果分析等多种方式对课堂的“教与学”进行综合评定，并对教学成果给予反馈。

2.2 翻转课堂应用于财务报表分析课程的必要性

翻转课堂利用现代化信息技术教学手段，把课前知识传递、课上知识内化和课后迁移反思联系在一起，有效缩短课堂讲授时间，强化了学生对基本知识点的吸收和消化，提高了课堂效率，实现了智慧教育。因而，在财务报表分析课程中开展以任务为导向、以培养自主创新学习能力为核心的翻转课堂教学模式具有必要性。另一方面，由于财务报表分析需要以企业为主体，分析对象往往是企业对外公开披露的财务报表，实践性较强。作业展示、案例分析、课程论文等形式多样的评价方式更有利于教师对学生理论知识、实践能力和创新能力等做出综合评价。并且对没有工作经验的学生而言，通过翻转课堂中的视频教学模式使其融入到企业中，融入到案例中，领会具体案例的演绎过程和财务分析过程，从而更好地完成对知识的升华。因而财务报表分析课程的特点也决定了翻转课堂应用于财务报表分析课程教学的可行性和必要性。最后，笔者以“翻转课堂”和“财务报表分析”作为检索词，在中国知网数据库（CNKI）上对2011年到2015年间，包括期刊、硕博士、报纸、会议等全部形式的国内相关研究文献进行检索，发现研究翻转课堂教学模式的文献数量也在逐年递增，这也说明开展翻转课堂教学模式具有必要性和必需性。

3 翻转课堂理念下财务报表分析课程教学改革措施

3.1 课前知识准备阶段

翻转课堂要求教师将教材以全新的方式呈现给学生，既需要教师深刻理解教材内容，又要求教师具备丰富的实践经验，准备合理有趣的案例分析资料。在这一阶段，教师的教学经验和教学能力将受到挑战，学生的自主学习能力也将得到检验和提高。由于课前准备阶段教师和学生的课堂任务较传统教学都有改变，应而要注意以下三点：

3.1.1 转变教学理念

财务报表分析是一门理论与实践结合十分紧密的课程，要求学生能够通过学习获得经管金融类行业所要求的职业能力和职业素养，能够做到理论知识与实践操作的融合。教师和学生要注意自身角色的转变，教师要提前发放课前自主学习任务单、录制必要的教学视频、在线指导监督学生学习、插入前测试题收集反馈学生掌握情况、准备课中活动。学生要观看教学微视频或其他资料、完成课前自主学习任务单、标记问题难题，提出心中疑惑。

3.1.2 制作教学视频

教学视频是学生在课前学习知识的重要载体，由于翻转课堂的课前材料呈现时间一般较短，所以教学视频质量的高低就起到了关键性作用。这就要求教师在设计教学视频设计是要做到时间短、内容精、知识点明确、主题突出、逻辑性强，从而灵活的在微视频中呈现教学知识，给学生营造一种轻松的学习环境。

3.1.3 设计学案和案例

学案是教师在充分了解学情、分解课程标准、分析教材内容的基础上，根据教学目的和教学的要求，从学生角度出发，设计的引导学生自主学习的方案。案例是教师在教学中引入的与讲授内容相关的真实数据与资料。在财务报表分析课程中，学案和案例必不可少，其设计要以学生为主体教师为主导，将教材中的抽象概念和真实案例相结合，注重探究过程中学生的独特体验、感受和理解，从而让学案和案例作为重要的教学资源，在课堂上引导学生自主学习。

3.2 课中知识内化阶段

翻转课堂教学模式下，学生将在课堂中完成知识的内化和吸收。学生活动理论指出，教学皆可活动，以活动为中心的教学设计能够拉动学生的思维活跃度，由于财务报表分析课程在翻转课堂的教学模式下更能够展现学习活动化的理念，因此精心策划课堂活动组织课堂教学，科学合理的安排视频观看、作业展示、协作探究、案例教学、一对一个性化指导等一系列教学活动，提高课堂时间使用效率就显得尤为重要。另外，为了帮助学生更好的消化课堂知识，教师应把课堂教学与多媒体教学平台结合使用，将学生放置于教学核心位置，让学生拥有充足的时间强化对知识点的理解，形成全面合理的知识结构体系，构建清晰的知识框架，实现“个性化学习”，从而提高学习效率和效果。

3.3 课后知识评价阶段

课后评价的目的和意义在于检查学生对技能的应用和知识的拓展延伸。传统课堂教学的课后时间几乎被课后作业所占领，评价指标也是按照上课表现、课后作业、期末成绩来予以评定，形式单一。在翻转课堂教学理念下，我们课后环节可以采用丰富多样的形式予以开展。例如，可以按照教学板块，要求学生制定专门的财务报表分析板块作品，学生分享自己的作品，教师和同学可以随时对作品进行评价与互评；另外还可以按照会计实际工作过程和任务，结合上课内容布置财务报表分析实训项目，设定岗位情境、企业性质、角色扮演等虚拟信息，模拟企业财务部门开展财务分析，任务完成后，小组间对分析结构进行交流展示与评价。因此，可以将这些模块作品、小组评价、表现评价都纳入到课后知识考核的评价范围之列，以对课堂的“教与学”进行综合评定。

最后，在教育信息化和翻转课堂理念的推动下，财务报表分析课程教学改革之路还有很长的一段时间要走，教师要从内心真正理解翻转课堂对教学改革价值，学校要积极建立翻转课堂资源库，在结合高校学生实际的基础上尊重差异，稳步推进翻转课堂的特色模式，把学生培养成为一名真正能与企业“无缝接轨”的实践型人才。

参考文献

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一、引言

公司的各种事物和运行机制通常可分为公司治理和公司管理两个层次，公司治理的核心是财务治理，公司管理的核心是财务管理。财务报表分析将体现报表信息的会计专业语言翻译为反映财务分析信息的普通话，一方面为公司高层扩展理财视野、搞好资本运营、正确处理与投资者及其他利益相关者关系提供依据；另一方面为公司外部投资者及利益相关者关注公司、了解公司、投资或合作提供依据。财务报表分析是架在会计报表与公司高层之间的桥梁。透过财务报表分析，可以揭示公司存在的许多问题，如公司治理问题、内部控制问题等。公司治理结构影响公司相关利益主体的权利、义务与责任，左右公司的生产经营决策，进而影响公司的管理效率和内部凝聚力，其结果体现在公司的财务状况和经营成果上，因此，通过财务报表分析，可以挖掘出各种财务指标背后隐含的公司治理问题。又由于管理效果最终体现在经营成果上，所以财务分析同样可以揭示出内部管理存在的问题。财务报表分析对于出资人的理性投资同样具有现实指导意义。目前，银行等金融机构在应用财务报表分析审查企业贷款资格方面已经很系统完善了。但我国由于市场经济建设起步晚，财务报表分析的发展缓慢，多数社会公众投资者还不成熟，虽然较证券市场成立之初有了很大进步，但在做投资决策时，仍存在一定盲目性。市面上教社会投资者如何选择投资品种的资料很多，但要么是理论性过强、不易读懂，要么过于强调技巧、忽视了对公司业绩的理性分析。如何在选择投资品种时做理性分析，也是摆在投资者面前的难题。

二、公司治理理论

公司治理，国内称为公司治理结构。张维迎认为，狭义的公司治理结构是指有关公司董事会功能、结构、股东权力等方面的制度安排。广义的公司治理结构指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定公司的目标、何时控制、如何控制、风险和收益如何在不同企业成员间分配这样一些问题。公司治理理论主要包括古典管家理论、主流公司治理理论、现代管家理论和利益相关者理论。

三、资本结构理论

企业资本结构与资金筹集方式密切相关，是企业融资决策的最终结果。作为资金供给者的债权人和股东，客观上都要求对资金的使用进行监督和约束，但是，受监督成本和风险与收益关系的制约，企业的治理结构主要是围绕股东来进行设计和安排。财务报告分析中资本结构的研究主要集中于前二个因素的考虑，即企业资金成本和市场价值的评价和分析，以及不同资本结构对企业偿债能力的影响。随着理论和实务的发展，资本结构理论主要经历了早期资本理论结构理论阶段、现代资本结构理论阶段和非对称信息下资本结构理论。

第一，MM理论。1958年，美国学者莫迪利亚尼和米勒在《美国经济评论》上发表了著名的《资本成本、公司融资与投资理论》，并提出了资本结构理论上的经典理论MM定理，第一次使资本结构的研究成为一种严格的、科学的理论，也标志现代资本结构理论的创立。

第二，权衡理论。权衡理论主要以瓦纳、奥特曼、詹森和梅克林以及梅耶斯等人研究创立，是在放松了MM理论关于无破产风险的假设，并引入了财务危机成本和成本的基础上，深入研究资本结构与企业家之间相互关系的一种理论。

四、非对称信息下资本结构理论

现代资本结构理论假定市场中的信息是充分披露的，并且不存在信息使用成本，掌握相同信息的经济主体，对企业的盈利预期是相同的。现实经济实际，不对称信息随时存在，掌握有利息信息的经济主体在决策时往往处于优势，并通过这种优势去侵害缺乏信息的经济主体的利益，我国上市公司大股东侵犯小股东利益实际上也是信息不对称情况一种反映。在信息不对称的情况下，确立企业的最佳资本结构成为理论界研究的重点。

第一，激励理论。该理论的重点是资本结构与经理行为之间的关系。

第二，成本理论。成本理论是詹森和麦克林（Jensen和Meckling，1976）根据理论、企业理论和财产所有权理论来系统分析和解释信息不对称下企业资本结构学说的问题。该理论认为：均衡的企业所有权结构是由股权成本和债权成本之间的平衡关系来决定的，企业的最优资本结构是两种融资方式的边际成本相等从而成本总额最小。

第三，信号理论。信号理论是由美国经济学家罗斯根据信息不对称理论的基本原理解释资本结构理论，该理论认为：企业不同的资本结构给投资者传递的价值信号不一样，一般情况下，当企业债务资本增加时，说明经理人对企业有信息，企业价值也会上升；反之，企业价值会下降。因此，由于信息不对称的存在，投资者只能通过这种资本结构的信号传递来判断企业的价值。当然，如果经理向投资者传递的是错误的信号又该如何处理该理论并没有研究，事实上，企业的财务造假行为就是一种典型的错误信号传递。

第四，强弱顺序理论。

五、委托-理论

委托-关系是现代公司存在的一个普遍现象。现代公司所有权与控制相分离导致所有者与经营者委托-关系的出现。委托-理论研究的委托-关系一般是指的内部关系，即是针对委托人与人之间的关系而言的。詹森和麦克林把委托-关系定义为：“一个人或一些人（委托人）委托其他人（人）根据委托人利益从事某些活动，并相应授予人某些决策权的契约关系。”（Jensenand Meckling，1976）约瑟夫・E。斯蒂格利茨（Jeseph E.Stiglitz）认为，委托-关系是指“委托人（如雇主）如何设计一个补偿系统（一个契约）来驱动另一个人（他的人，如雇员）为委托人的利益行动。”委托-理论的一个核心问题是它提示了这一理论分析框架所发现的问题。所谓问题包括两个方面：一是由于人的“经济人”本性和其自身具有的利益追求，人有可能并不总是按委托人的利益采取行动，从而在行为活动中背离委托人的利益目标；二是为了防止或限制人损害委托人的利益，委托人可以采取两种办法：一是给人设立适当的激励机制或是对人行为进行监督；二是要求人保证不采取损害委托人利益的行为或人采取这种行为时给予委托人必需的补偿。这两种行为都会产生监督成本和约束成本，我们称之为成本。

六、投资组合理论

投资组合理论起源于马科维茨在1952年发表的论文《证券组合选择》。文中论述了如何在一定收益下，规避最小风险。该理论假定：投资者是理性的，即他选择的投资行为必须是产生最大期望效用的行为。投资者会规避风险，也就是说，对于给定的期望收益，理性的投资者希望获得最低的风险的可能风险。人们进行投资，本质上是在不确定性的收益和风险中进行选择。投资组合理论用均值―方差来刻画这两个关键因素。所谓均值，是指投资组合的期望收益率，它是单只证券的期望收益率的加权平均，权重为相应的投资比例。当然，股票的收益包括分红派息和资本增值两部分。所谓方差，是指投资组合的收益率的方差。我们把收益率的标准差称为波动率，它刻画了投资组合的风险。人们在证券投资决策中应该怎样选择收益和风险的组合呢？这正是投资组合理论研究的中心问题。投资组合理论研究“理性投资者”如何选择优化投资组合。所谓理性投资者，是指这样的投资者：他们在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化，或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。均值――方差效用假设对会计的重要性表现在，它使投资决策变得更加清晰――所有投资者，无论个人效用函数如何，都需要投资期望收益和风险的资料，而这些资料主要来自于财务报告。一个投资组合是由组成的各证券及其权重所确定。因此，投资组合的期望回报率是其成分证券期望回报率的加权平均。除了确定期望回报率外，估计出投资组合相应的风险也是很重要的。投资组合的风险是由其回报率的标准方差来定义的。这些统计量是描述回报率围绕其平均值变化的程度，如果变化剧烈则表明回报率有很大的不确定性，即风险较大。

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（一）两者的差异性

1、两者界定的前提不同。财务报表主体即会计主体是会计基本假设之一，是对会计核算工作空间范围的一个假定，它是一种主观上的假设。会计假设来自于会计信息系统运行环境的抽象，是环境赋予会计工作的基本特征，是人们在客观经济环境中进行会计活动时，产生的最为基本的观念总结，也是会计信息系统运行规则的思维支撑。但假设毕竟是以有限的事实与观察为基础的，还不是既定事实，有待于实践检验与科学的论证。特别是当前网络财务对会计假设的冲击，使得会计主体的涵义也发生了相应的变化。随着企业间不断分化、重组、兼并，以及跨地区，跨行业成立企业集团，使得会计主体呈不断整合之势。“主体”可能时而膨胀，时而缩小，甚至解体，会计主体业务的核算也不一定由企业本身来进行，而可以委托专门的会计公司来进行，这时企业与会计公司都可视为会计主体。

而财务分析主体是现实中实实在在的与企业存在利益关系的主体。财务分析主体是在会计信息的形成过程中，随着会计披露的形成而产生的。在一定意义上来说，针对会计主体的主观假设，财务报表分析主体是一种“客观的存在”，它体现了分析主体的真实性特征。

2、两者存在的形式不同。虽说网络环境下，会计主体的范围扩大了，但在一定时期一定条件下，企业总是作为一个“单一”的、“相对静态”的会计主体出现的。这种单一性和静态的特点有利于会计各项工作的开展及稳定性，这也是由会计的学科特性所决定的。而财务分析主体从一开始就是以多元化的、动态的形式出现的。由于财务分析主体构成的多元化导致了分析目标的多元化，而分析目标的不同又导致了分析内容的各异，正是各异的分析内容最终构成了财务分析体系。所以说是分析主体的多元化形成了财务分析学科的特点。

3、两者所处的学科环境不同。会计主体是会计学最基本与最现实的依托，是会计学科体系存在与发展的立足点，会计学就是围绕会计主体假设而形成和构建起来的。而财务分析主体所研究的内容主要处于财务学科体系的范围内。财务分析学作为财务学科体系中的组成部分是会计学的逻辑扩展，是对财务会计所提供的信息进行深度加工与转换的一门学科。财务分析主体的存在是建立财务分析学科体系的前提和基础。因此，不同的学科环境使得会计主体和财务分析主体也显现出了各自的主体属性特征。

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论文出处(作者):

（二）两者的相关性

1、会计主体是财务分析主体的前提条件。财务分析主体的分析行为是针对特定的会计主体而言的，是通过对特定会计主体所提供的财务报表进行分析，从而为其决策服务。可以说，没有会计主体的界定，财务分析主体也就失去了存在的意义。

2、会计主体与财务分析主体具有一致的最终目标。从“经管责任观”的角度来说，会计的职能就是管理好委托人的资产，并在保证资产的安全性的前提下取得一定的收益。在这种情况下，经营者代表会计主体来行使会计的这一职能并努力实现企业的经营目标。

而财务分析虽然因不同的财务分析主体所关注的角度、侧重点不同，财务分析的出发点有所区别，但是这种区别并不说明不同财务分析主体的目标不存在共性。早在20世纪中叶，创立于美国杜邦公司的杜邦分析系统就证明了这种共性的存在。杜邦分析系统之所以在世界范围内得到了广泛的认可，就是因为它将不同角度、不同领域、不同责任者的财务分析的最终目标确定为企业权益收益率，它使企业不同的利益关系人——投资者、债权人、经营者在不同的财务分析出发点上，寻找到了最终的目标——企业净资产获利能力。由此可见，在追逐企业净资产利润最大化的目标上，会计主体与财务分析主体是一致的。

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中图分类号：F23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）12-0-02

一、会计报表分析及其现实意义

无论是企业的经营管理者，还是投资者、债权人，在做出财务评价和经济决策时，都必须进行充分的会计报表分析，对其进行研究有着重要的现实意义：

1.评价企业的财务状况和经营成果，揭示财务活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索。企业经营者通过分析，可以检查企业的资金运用是否合理，企业的资产构成和资金来源结构是否适当，还可以通过分析财务指标差异产生的原因，找出影响财务目标实现的有利和不利因素，并提出改进工作的建议和措施，促进企业财务目标的实现。

2.预测企业未来的报酬和风险，为投资人、债权人和经营者的决策提供帮助。根据财务活动的历史资料，并考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学可预计和测算。投资者、债权人可据以决定是否应给予公司资金融通和对公司的股票买卖，经营者亦可对公司的经营管理方式和方向做出合理规划和判断。

3.检查企业预算完成情况，考察经营管理人员的业绩，为完善合理的激励机制提供帮助。会计期间内将实际绩效和预算标准进行差异分析，客观地反映各管理者与执行者完成预算的情况，有效运用于业绩考核机制中去，并及时对期初预算进行必要的调整和修正，为全面预算管理的实际执行奠定基础，也可为下期预算提供参考依据。

二、会计报表分析的内容和方法体系

会计报表分析的实质是反映各种会计数据在企业财务状况和经营活动中的重要意义及其在某一段时期内所发生的变化趋势和量值。会计报表分析可以从不同的角度加以考察，从而做出不同的分类。按分析主体的不同，可分为内部分析和外部分析；按分析形式的不同，可以分为日常分析、总结分析、预测分析和检查分析；按分析对象的不同，可分为上市公司会计报表分析和非上市会计报表分析。

1.会计报表分析的基本内容

一份有价值的会计报表分析能够帮助企业经营者在错综复杂的企业经济活动中发现问题，从而做出正确经营决策。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。主要包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表、附注的分析。

（1）资产负债表的分析

分析可直接了解企业所掌握的经济资源及这些资源的分布与结构和企业资金的来源构成、资金结构。通过进一步分析，还可以了解企业的财务实力、短期偿债能力和支付能力及其所面临的财务风险。主要有反映偿债能力指标的流动比率、速动比率和负债比率；反映资产管理能力指标的存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率。各分析指标根据实际情况均有合理的估值界限，必须配合其他分析工具才能较全面地了解、分析企业的有关情况，才可做出最后的判断，从而最大限度地避免发生偏差，对决策形成误导。

（2）利润表的分析

利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表，是以配比性原则为基础的多步式结构，通过阅读分析利润计算过程，可以利用表中提供的各项损益指标与相同企业进行比较，也可分析企业经营成果在若干年内的增长比例和增长情况，据以推测未来的赢利能力，还可以对经济前景进行预测、分析，做出判断，最后进行决策。

（3）现金流量表的分析

现金流量是现金和现金等价物的流入和流出。通过这张表，反映企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，了解企业现金流转效率和效果，了解企业现金的来源和用途是否合理，了解企业现金能否偿还到期债务，支付股利和必要的固定资产投资，了解企业从经营活动中获得了多少现金，企业在多大程度上依赖于外部资金。投资者、债权人和经营者代表着三个不同主体共同关注净现金流量与净收益的关系，分析现金流量的来源和用途，分析偿债能力，以提高财务决策的准确性。与前二者不同的是，企业经营者，不仅要深入分析形成原因，而且要不断根据企业发展趋势，确定理想的现金流量，进行动态的管理。这就要求企业在理财中，以经营活动净现金流量为基础，三种类型的净现金流量互相联系、互相影响，最大限度使用资金，创造更高的收益水平。

（4）会计附表及关联报表之间的分析

会计报表附表是对企业财务状况、经营成果和现金流量情况的补充，是对会计报表主表部分内容进行适当延伸、使其较详细地反映某种情况、项目的会计报表，附表分析需体现与主表反映情况的一致性；具体问题的深入性；以及相互影响的关联性。

在会计报表主表与附表进行分析时，并不能仅限于单个报表。各报表之间的勾稽关系同样可以体现出报表的合理性，只有将各会计报表项目联系起来看，才能正确地判断企业真正的财务状况和经营成果。

2.会计报表分析的基本方法和综合分析体系

常用会计报表分析的基本方法主要有比较分析法、比率分析法和因素分析法。同时亦可根据实际需要进行相关财务指标的横向分析、纵向分析、趋势百分率分析。

会计报表综合分析应结合各自方法的特点，相互配合，利用各种定量或定性方法，将企业财务运行视作一个完整的、不可分割的系统，并对之进行全方位的考察和评价，构建一个完整的分析方法体系。

三、会计报表分析中存在的主要问题

会计报表分析是以会计报表为依据，财务分析与评价的结果并不能绝对真实、准确。其局限性主要体现在：

1.会计报表自身的不完善性

首先，现行的财务报告只是对过去交易或事项的反映，是企业经营决策的重要依据，但经营者最为关心的信息仍然是对企业未来财务状况的预计，财务报告无法很好地满足这一方面的需要，其实用性也大打折扣。其次，由于财务报表是由企业的财务人员根据相关的法规、制度、准则等编制而成，不可避免地会出现一些人为的差错和失误，甚至恶意隐瞒，直接影响着分析的结果。再次，会计报表数据资料是否具有可比性对报表分析结果将产生重大影响，一旦某些因素发生变动而企业在分析时又未予以考虑，则必然对会计报表分析的结果产生不利的影响。

2.会计报表分析流程的不确定性

会计报表分析是一项复杂的工作，要想准确地把握会计报表反映的经济实质就要按程序、有系统地对会计报表进行分析。分析的基本流程：确定分析目标选择分析方法收集数据信息指标计算综合分析。实际分析时往往难以各环节顾及，很大程度存在着不确定性，直接导致分析结果出现偏差。

3.会计政策、处理和估计对财务报表分析的影响

根据《企业会计准则》规定，　企业可以自由选择会计政策与会计处理方法。如：企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的计提方法、对外投资的核算方法、所得税会计的核算方法等。　都可以有不同的选择。从而造成即使是两个同样的企业，也会出不同的财务分析结果。

4.会计报表分析方法的偏差

不同的分析者进行报表分析的目的不同，选取的分析的角度与方法也不同，分析的最终结果往往就带有很大的局限性。

四、完善企业会计报表分析的对策与建议

1.建立与完善会计报表分析的标准指标参数。无论多么完美的会计报表分析指标，如果没有一个客观的评价标准将没有任何意义。根据标准财务比率和企业实际情况相结合设立的理想会计报表，它代表企业理想的财务状况。标准财务指标资料收集中应严格遵循重要性、可行性和对应性原则，根据企业实际生产、经营情况及时准确的对各项指标、参数进行动态修正，注重指标的细分和优劣的控制，为最终的报表分析奠定基础。

2.进一步提高会计报表的综合分析能力。在企业财务管理的实际工作中，避免过分看中某些重要的、单一的财务指标，如流动比率、总资产利润率、应收账款周转率等，不断加强会计报表综合分析。作为财务分析体系中极为重要的组成部分，也是难度较大的部分。会计报表的综合分析是将相互关联、相互补充的分析方法和分析程序所得出的个别结果，运用一个简洁的综合系统予以判断、融合、平衡、分析并做出概括性的结论，借以衡量一个企业财务管理各方面活动的综合绩效，判断其财务状况的优劣。

3.加强财务报表指标与财务预算及同行业指标对照分析。找出财务预算和实际完成指标的差距，多方位分析控制，为企业经营者下达更准确的预算指标提供充分依据。财务分析不仅局限于本企业内部，应加强与同行业其他企业相比较，这种比较也不是一个或几个财务指标的比较，而是企业之间财务状况的综合比较。通过分析企业可以明确企业在行业中的位置，使企业的管理层对自己的经营决策进行适当定位，在竞争中找到自己的发展空间。

4.判定当前财务状况的优劣和面临的问题，寻求解决问题的办法。做出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，注重实际操作，提出的建议要切实可行。

参考文献：

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多年来，罗飞教授致力于企业特种会计内容的系统研究，如企业合并、合并报表、通货膨胀会计、合伙会计、分支店会计、外币报表折算、破产清算会计等。罗飞教授认为，企业特种会计是指一般会计业务以外的特殊业务会计，包括：①特殊的财务报告，如母子公司集团的合并财务报表、分店经营的汇编财务报表、外币报表折算和通货膨胀下报表数据的调整问题；②企业会计中比较特殊而又较复杂的会计问题，如分店经营、合伙会计、外币业务会计、租赁会计、所得税会计等；③企业处于非持续经营等特殊状况下的会计问题，如企业破产、解散和清算、企业合并等。罗飞教授在《企业特种会计》一书中对这些特殊业务会计问题的理论和方法作了系统的论述，并提出了不少独到的见解、观点和方法，如企业联合的分类，合伙会计的研究，分店会计中附属企业会计的核算和汇编报表方法，企业特种会计的正名问题等等。