无形资产评估报告范文

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一、实务界呼唤以财务报告为目的的无形资产评估

在当今复杂多变的经济形势面前，企业合并已经成为企业快速占领市场、把企业做大做强的重要途径。在我国，非同一控制下企业合并的经济业务中，最重要的一项就是确定合并对价分摊。具体来说将无形资产区分为可辨认无形资产与不可辨认的商誉，两者此消彼长。由于这两者在以后年度的后续会计处理存在很大的差异（可辨认无形资产在后续处理时需要进行摊销，而商誉不进行摊销，每年采用减值测试的方式进行后续计量），这样会对以后年度的资产、负债、以及利润等都会产生不同程度的影响，因此其初始价值的确定特别关键，有可能直接影响以后年度提供会计信息的质量。

同时，随着科学技术的迅猛发展，出现了一些新兴的无形资产，如客户关系、期权价值、银行信贷违约率、网络域名等，这些无形资产可能未在账面上完整反映，对于这些复杂无形资产公允价值的确定，就必须借助资产评估中的估值模型，这样才能保证公允价值的确定更加科学、更加精确，其评估结论也更经得起市场的检验。同时，以此为参考编制的企业财务报告才能够更加真实、客观的反映会计要素的信息。

二、以财务报告为目的的资产评估理论内涵

2006 年12 月颁布的新企业会计准则重新强调了公允价值，将它不同程度地运用在19 个具体会计准则中，这样以公允价值为纽带，资产评估与会计报告就成功地联系在了一起。

2007 年，我国在参照国际会计准则、国际资产评估准则以及我国《资产评估准则———基本准则》的基础上，制定了《以财务报告为目的资产评估指南》。《指南》中的第二条指出：“本指南所称以财务报告为目的的评估，是指注册资产评估师基于企业会计准则或相关会计核算、披露要求、运用评估技术、对财务报告中各类资产和负债的公允价值或特定价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。”资产评估作为一种中介行业为企业会计要素的计量服务，对企业财务报告中的资产和负债的价值进行鉴定。

三、以财务报告为目的的无形资产评估的难点问题

在以财务报告为目的无形资产评估中，成本法和市场法的具体应用是比较简单的，本文主要分析收益法在评估中的难点问题。收益法对资产公允价值进行评估的数学公式可表示为：

式中：Ri表示被评估无形资产未来第i年的预期收益额；

i表示收益期限序号；

r表示折现率；

n表示预期收益期限。

预期收益额是收益法评估无形资产时一个至关重要的参数指标，以财务报告为目标的无形资产预期收益额受到多方面因素的影响，确定评估价值时应该综合考虑所有影响因素，但是在实务中资产评估师常忽略了一些看似不重要但实则产生重大影响的因素，概括起来主要体现在以下几个方面：

其一，评估目的的特殊性对预期收益额的影响。传统的无形资产的评估依据主要为资产评估准则和相关的法律法规。而以财务报告为目的的无形资产评估, ,在遵循传统依据的基础上, 还要参照相关会计准则的规定, 以满足会计信息的需要。其中《企业会计准则》提出的会计信息质量的要求就对无形资产预期收益额的评估有较大的影响。因此，在确定预期收益额时，应满足实质重于形式的会计信息质量要求，对偏离实际的预期收益额进行调整，使其真实客观地反映会计信息。

其二，无形资产自身的特殊性也对预期收益额产生较大的影响。一方面，无形资产的技术生命周期在很大程度上决定了该项无形资产的更替。因而，在对无形资产价值进行评估时，应结合该无形资产所处的阶段对收益额做出一定程度的调整。

此外，无形资产的市场供求关系也是评估过程中被忽略的一个重要因素。价值是由其给使用者带来的效用决定的，所以在评估的实践中并不是科技价值高、技术含量高，其资产价值就一定高。

四、基于层次分析法的预期收益额调整

基于上面的分析，在以财务报告为目的无形资产评估时，预期收益额是需要经过修正的，把偏离实际的收益额修正为客观的收益额。在这里需要定义一个修正系数，通过修正系数,把收益额调整为综合了主要影响因素后的客观收益额。修正系数的数学定义为：C=Пni=1(1±wi)，其中，n表示共有n个因素会影响预期收益额；wi 表示第i个影响因素对预期收益额影响的权重,且w1+w2+……+wn=1；根据因素的带来的正负影响，相应的取+或者-。

显然最终客观预期收益额P0 就可以通过P*C 得到。这种方法的难点就在于预期收益额影响权重wi 的确定，对此，可借鉴层次分析法分中确定准则层因素对目标层因素的相对权重的思想，得到我们需要的预期收益额影响权重的相对大小。层次分析法确定准则层因素的相对权重的步骤为：

（1）根据实际情况建立层次结构模型，模型分为三个层级，即目标层、准则层和方案层。同一层次的因素既对上层因素有影响，又支配下层因素，如图所示：

（3）计算判断矩阵A 的特征值与特征向量，其中令λmax 为A 的最大特征值，W 为对应于λmax 的单位特征向量，那么W 的各个分向量就是准则层元素对于目标层元素的相对权重。

经过以上的步骤，就可以得出准则层对目标层，这两个层级之间的的影响程度的大小，笔者认为这样的模型完全可以用来解决上文提到的四类影响因素对预期收益额影响权重wi的确定。

五、财务报告为目的的无形资产评估预期收益额调整的具体运用

近些年来，随着计算机技术的飞速发展，AHP 软件应运而生，使用该软件能避免繁杂的模型计算，大幅提高工作效率，使人们更容易获得层次分析法的各个步骤的计算结果。下文将详细论述层次分析法在财务报告为目的的无形资产评估预期收益额调整中的具体运用步骤，由AHP软件能够自动生成各个判断矩阵并计算一致性，所以本文目的在于介绍收益额调整的过程，其中具体数据没有实际参考意义。此外，文中探讨的均为各影响因素对预期收益额的正影响，负影响同理可得，文中不再做特别说明。

首先，基于前文的分析构造目标层与准则层，其中目标层为预期收益额，准则层分别为推广宣传力度；评估人员谨慎性；技术生命周期；和客观经济环境。可表示为下图：

其次，构造成对判断矩阵A。比如第一行第三列a13表示相对于目标层预期收益额以及加大推广宣传力度与在市场供求关系中为优势方的重要性之比;第一行第二列a12表示相对于预期收益额以及加大推广宣传力度与该项无形资产处在成长期或者成熟期的重要性之比。

具体的数值则需要资产评估师加以判断，如果评估师认为在加大推广宣传力度和市场供求关系中为优势方两个因素中，后者比前者明显重要，再根据表1 中的数值含义，a13 就可取值5或者6。a12取1/3或者1/4，表示对于目标层来说，加大推广宣传力度比无形资产处在成长期或者成熟期略显不重要。以此类推可以得到其他的数值。

将矩阵A 的每一个元素取值输入到AHP 软件中，系统就会自动计算出该矩阵最大特征值λmax 以及与其对应的单位特征向量W。

同时，系统还会对上述判断矩阵进行一致性检验，如果CI≤0.1, 那么W的各个分量就依次是推广宣传力度、技术生命周期、市场供求关系以及客观经济环境对预期收益额的影响程度的权重。如果CI ＞ 0.1，评估师就需要重新调整矩阵中的数值，重新计算特征值、特征向量并进行一致性检验，直到CI≤0．1。

至此，就求得了预期收益额的修正系数：

C=Πni=1(1±wi)

最后，综合未来现金净流量的数值P 和预期收益额的修正系数C，就可以得到最终的以财务报告为目的的无形资产客观预期收益额P0=P*C=P*Πni=1(1±wi)。

参考文献：

[1]余炳文，王梅婷.以财务报告为目的的特许经营权评估探析[J],财会学习，2013.10.

[2]李小明.议以财务报告为目的的资产评估[J],当代经济，2013.1.

[3]杨凯.以财务报告为目标的资产评估研究[D],西南财经大学，2013.3.

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一、无形资产的定义

无形资产的概念源于美国经济学家托尔斯·本德，包括无实物形态、具有超额获利价值和能持续发挥作用这三点涵义。国内外对无形资产还没有形成共识，目前对其的定义方法有比较法和列举法。如无形资产是有形资产的对称，是无物质实体的资产是从比较法的角度予以定义，而美国的哈特菲尔德于1927 年提出的无形资产的涵义是指专利权、版权、秘密制作法和配方、商誉、商标、专营权及其他类似的资产则开创了列举法定义无形资产的先河。之后又有不同学者对其不断的完善。本文所指的无形资产是广义的无形资产。

二、无形资产风险的体现

由于其性质的特殊，无形资产评估风险可能会使评估结果与客观价值存在偏差，从而误导交易双方而引发纠纷。无形资产评估风险具体体现在以下几个方面：

（一）评估对象的不确定性。《资产评估操作规范意见（试行）》将专利权、专有技术、生产许可证等列举为无形资产，但近年来出现的客户价值、营销网络、企业综合人力资源、企业管理水平、网址和域名权等新型资产等都具有被列举的无形资产同样的性质，却没有被收录。法律没有列举而实际又存在的无形资产是否是评估的对象？对这些无形资产进行评估尚无可参考依据和公认的标准，各评估机构只能根据自己的判断进行评估，导致评估结果没有可比性。另外，企业某项无形资产价值的实现可能是由于另外几项无形资产的综合效应，这便造成了无形资产的交叉重复评估。例如海尔商标是对海尔商品的质量、性能、服务等因素的标识，综合反映出海尔企业的生产经营水平，融合了海尔企业的商标权、专利权、专有技术、营销网络、客户价值、管理水平等多项无形资产，这便给海尔商标的评估带来了困难，容易造成重复评估。

（二）评估方法的选择受限。无形资产评估主要用于对外投资和转让，其转让的是收益能力，其使用权和所有权具有可分离性。因此无形资产的交易价格主要取决于它所创造的超额收益。从评估对象和市场条件看，无形资产的投入产出具有弱对应性，账面成本具有不完整性和虚拟性，加之研制与开发耗费的非标准性，这些特征都限制了成本法和市场法在无形资产评估中的应用，而使收益法成为评估无形资产的首选方法。在收益法评估无形资产中，必须确定收益额、收益期限和折现率这三个基本指标。但无形资产的收益受到多重因素的影响，如企业状况、行业竞争、外界市场环境等，企业收益额预测不确定性非常大。同时，无形资产的收益期限除了法制的保护期限和合同约定外，还受到科技发展的冲突，无法准确预测和确定。最后，无形资产的折现率由于受到经济发展总体水平和评估机构的主观判断的影响，难以合理确定折现率。

（三）评估主体的执业风险

执业风险主要指评估机构和评估人员在执业中业务素质未达专业要求或违反职业道德而导致评估结果失实，使评估报告使用者权益受到影响，评估机构和评估人员因此承担诉讼或仲裁及赔偿责任等风险。知识、技术型无形资产，专业性强且种类繁多，在公开市场上难以找到参考物，需咨询相关的专家；某些无形资产如非专利技术和商业秘密对外是保密的，信息资料和技术经济参数的收集较困难，加之评估中很多不确定因素，这些因素不仅增加了无形资产评估的困难，并且对评估机构和评估人员的专业素质和能力提出了较高的要求。在我国目前市场经济发育没有完全成熟，资产评估行业不规范，由委托方提供数据和资料，评估结果的真实性存在一定的质疑。

（四）评估结果的使用风险

评估结果使用风险一般是在评估工作结束后，外界各种相关因素出现并发生变化而引起的。无形资产未来收益的预测主观性较大，市场因素变动多，但其实际价值是由市场供求关系决定。因此，无形资产评估需要在严格的技术性能鉴别基础上，在较多评估假设条件下，借助于数学模型进行测算得出模拟价值。并以评估基准日为时间参照，按照无形资产实际状况对其进行的评定估算。由于无形资产评估的时效性和现实性特点，评估报告书通常约定有效期为一年。但是，评估报告书的使用人为了自己的利益，可能不按约定，策略性使用评估结果，或因使用人本身素质问题，不清楚此方面相关规定，从而引起评估结果使用风险。

三、无形资产风险的防范

（一）规范无形资产评估环境，完善无形资产评估法律法规。我国无形资产评估风险与当前经济中法律、法规的相对滞后密不可分。加强无形资产评估的理论研究，探索无形资产评估操作实务，完善的无形资产评估专业标准，使无形资产评估有法可依。其次，建立统一的资产评估信息服务网络体系，成立专门机构从事这方面的研究与咨询，向评估机构提供可参考的市场平均风险报酬率、行业风险报酬率等信息，降低非市场因素的影响，从而规范资产评估行为。最后，强化行业协会的作用，形成良好的自律管理，保证资产评估市场行为和业务操作的规范化，使其真正成为履行独立、客观、公正原则的具有国际先进水平的社会中介行业。

（二）评估机构加强自身建设，增强风险意识。评估机构应当努力塑造企业形象，树立以质量求发展，以信誉求生存的理念， 对于超出自身评估能力的资产业务，应不予接受。健全内部控制管理制度，建立评估损失理赔制度和评估风险保障机制，提高评估机构的风险承担能力。建立以评估质量为核心的绩效评估考核制度，促使员工积极提高评估的质量。加强职业道德观的建设，做好评估人员的后续教育，做到职业技能和道德修养的双提高。

参考文献：

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党的以来，我国实行对外开放政策，大量引进外资和国外的先进技术设备，使国内的生产力水平迅速提高，促进了经济的发展和科技进步，缩小了我国与世界上科技先进国家的差距，为加速四个现代化建设的进程起到了积极的作用。但是，这些引进的项目中无形资产为主的项目不足20%，我们应当更新投资观念，改变引进技术的结构，形成以无形资产投资为主的局面。同时，无论是企业界、科技界还是政府部门，也应该加大对无形资产的开发研究力度，促进国民经济的快速发展。但是，无形资产提供未来收益的不确定性、垄断性、交易中所有权与使用权的可分离性等特点，决定了无形资产的投资与有形资产相比具有一定的复杂性，同时也存在着一定的风险，特别是在无形资产的评估方面存在一些风险。

一、无形资产的评估风险

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无形资产指的是特定主体所拥有亦或是控制的并不具备实物形态，但可以始终发挥作用并获取经济利益的资源。而无形资产评估所涵盖的内容主要是商标权、专利权、著作权、专有技术、客户关系、特许经营权、合同权益等可确指的无形资产。无形资产评估是通过对评估方法的合理运用，根据特定估价的标准，在对诸多影响因素进行分析以后，确定无形资产的现时价值。由此可见，无形资产评估工作具有重要的现实意义，需要予以高度重视。

一、无形资产评估中的常见问题解构

（一）机制不健全

现阶段，无形资产评估始终存在于发展初期，而评估机构多头管理现象经常发生，难以保证评估业务的规范化。企业主管单位具备评估报告审批的权利，所以，国有资产管理部门不仅是当事人，同时也是仲裁人。而这与政府部门仍存在紧密的联系，所以，必须要利用政府关系垄断市场，并不是以正常竞争获取业务。在这种情况下，就会对评估程序随意地删减，评定估算十分简单。而评估工作的底稿不完整，报告内容与格式也不规范，将更多的精力放在恶性竞争中。由此可见，无形资产评估的操作问题较大，究其原因就是评估制度不健全且市场也不成熟。

（二）评估工作人员素质有待提高

无形资产评估工作具有明显的综合性，所涉及的学科也十分广泛，具有较多的知识含量，且学科专业性较高。为此，执业工作人员应当具备专业理论知识以及操作经验，不仅要了解法律知识，同时，还需要了解国际国内经济形势、行业发展趋势、企业情况、项目背景，且具有评估专业知识及实践经验。然而，当前我国部分机构对无形资产评估不够重视，选用的人员不够专业，选取方法不科学，所以，评估操作规范性不符合要求。

（三）评估方法不科学

τ谖扌巫什评估工作而言，其结论的正确性与评估方法存在紧密地联系。在无形资产评估方法中，常见的包括重置成本法、市场法与收益法。在选择评估方法的过程中，一定要与评估对象和评估目的基本要求相吻合，通过对多种评估方法的综合运用，才能够保证评估结论的正确性。然而，大部分评估机构都采用了某一种评估途径与方法，最终影响了评估结果的准确性。而且部分评估机构开展工作需要的资料不完整，且没有构建所需的评估参数机制，对于评估质量产生了较大的影响。

二、改善无形资产评估工作的有效途径

（一）建立健全评估理论与机制

第一，评估机构应注重研究无形资产评估理论，并且对无形资产评估的操作实务进行深入探索。其中，应积极贯彻并落实法律法规，促进《资产评估法》的实施，以保证评估工作有法可依，构建完善的规章制度，以保证评估工作的规范性，将风险意识放于首位。需要注意的是，坚决不允许唯利是图，不能做出超出业务能力范围的项目，以保证无形资产价值评估结果更加准确。

第二，评估收费管理机制的全面改革。在完善无形资产评估工作的过程中，应不断增强评估服务的质量与透明度。应当在估价机构的内部合理地设置估价组织模式，选择使用运用检验与核查等多种方式。

第三，无形资产评估业务应当委托具备评估资格的机构，由具备相应资格的评估师或评估专业人员负责，并在必要时聘请专家工作。这样不仅可以规避无形资产价值评估不准确的问题，同时还能够增强评估结果可信程度。

（二）全面提升评估工作人员的素质

开展无形资产评估工作的过程中，需要在科学技术与其他专业知识的帮助下向社会提供相应的服务，所以，其专业性与综合性十分明显。另外，现阶段出现一些如客户关系，客户清单，人力资源，供货协议、特许经营权等新概念的无形资产，在评估方面对评估人员专业知识和执业技能有了更高要求和新的挑战。为此，评估工作人员还应当具备政治素质与职业道德水平，秉持科学态度，并对国家相关法律法规进行不断学习，以保证依法评估。与此同时，还应积极开展专业知识学习并加大业务培训力度，通过实践总结经验，全面增强评估工作的水平。

（三）合理选择评估方法

首先对无形资产评估方法运用的范围进行明确，针对项目特点合理选择评估方法。在选择评估方法时，应尽可能多的获取与无形资产评估相关的资料，资料内容应详尽完整，为评估方法选取及评估结论的准确性提供有力的数据支撑。只有充分地收集、分析、处理评估对象数据，才能高效、简洁、合理的估测资产价值，以获取正确的评估结论。其次，现阶段无形资产评估大多选取收益法，而收益法的应用重点就是基本参数的确定，如：收益额、分成率、折现率、收益期等。参数的一点变化对评估结果的影响可能是巨大的，因此应谨慎确定评估参数。

三、结束语

综上所述，在新时期背景下，无形资产已经成为企业重要的经济资源，而且企业所具备的无形资产数量和质量也逐渐突显出重要的作用。为此，必须要不断增强无形资产评估的水平。文章以无形资产评估为重点研究对象，阐述了评估工作中常见的问题，并且提出了具有针对性的改善对策，主要的目的就是不断强化无形资产评估工作，提高评估工作的准确性。

参考文献：

[1]高东旭，刘斌.无形资产评估存在的问题及对策研究[J].西部皮革，2016 （10）：119.

[2]张晓辉.高新技术企业无形资产评估的问题与对策研究[D].西安科技大学，2013.

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无形资产主要包括：商标权、商誉、商（字）号、专利权、专有技术、销售网络、著作权（版权）、软件、网站域名、企业家价值、土地使用权、特许经营权、资源性资产等。

1.以无形资产投资入股需要对无形资产进行评估。按照新《公司法》的规定，企业无形资产（知识产权）占注册资本的比例不得超过70%，货币占30%。与旧《公司法》的规定相比，国家相关的限制有所放松，但科技成果到底值多少钱？技术价值能否得到合资方的认可，在注册资本中能占多少比例，这就需要对其技术无形资产进行权威的价值评估。

2.无形资产评估是吸引风险投资的需要。风险投资公司不会让自己的钱去打水漂，他们对项目的筛选极其慎重，对技术项目的科技含量、新颖性、成长性、成熟性、风险性等都很关注，然而他们更关注的是技术项目的市场获得能力。一个处于初试、中试阶段的项目如果没有风险投资的注入，往往会前功尽弃，但如果拿着权威无形资产评估机构对其技术无形资产出具的价值评估报告去找投资机构，一定会得到事半功倍的效果。

3.无形资产评估可以增加注册资本金。企业的注册资本金较小，在经营过程中就不能体现企业的形象和实力，可能会失去一些很好的合作和发展机会。注册资金50万元与注册资金5000万元的公司给人的印象截然不同。如果企业把无形资产评估作价增加注册资金，就能巧妙、真实地展示公司形象，迎来更多发展机遇。

4.以无形资产质押贷款需要对无形资产进行评估。《担保法》第79条规定，商标专用权、专利权、著作权等知识产权可以质押贷款。产权人及银行对知识产权的价值认同是否统一，这就需要权威无形资产评估机构为其评估客观的公允价值。

5.无形资产评估可以为侵权索赔提供价值依据。中国作为WTO的成员国，在今后参与经济全球化的过程中，涉及到知识产权领域的侵权官司会越来越多，对知识产权损失的价值如何计算，这也需要无形资产评估机构的介入。

二、当前无形资产评估存在的问题

1.无形资产评估机构和管理体制不够健全。在我国，现行资产评估管理体制是以国家国有资产管理委员会为最高统一领导者，以地方国有资产管理部门、评估机构的行政主管部门、评估客体单位的上级主管部门为分级管理者，以评估协会与自律性管理为辅助，以各类从事资产评估业务的评估机构为管理对象，以资产评估资格、过程与结果为管理的主要内容。在这种体制下，严重影响了评估结果的公正性和公平性。目前，虽然已经设立了有关无形资产评估管理部门，但是有些部门对国有资产进行管理的职能并未完全行使，也有些部门在明确职能、权限、责任范围上模糊不清，采取不正当手段招揽评估业务，或为了收费而一味地迎合企业，只象征性地到企业走走过场，使无形资产评估工作无法顺利开展。评估机构不健全，自然会影响到评估结果的准确性和公正性。

2.对评估对象和范围把握不准。由于对无形资产认识不足，造成大量的国有资产流失:一是在中外合资合作过程中对中方无形资产不进行评估或低估，使其无偿被合资企业使用。据统计，我国有90%的合资企业在合资初期未将其商标权、专利权、商誉等无形资产进行评估。二是在国有企业股份制改造过程中，企业资产往往按账面原值折股，或者对国有无形资产不评估、计价，不入账，使得能给企业带来经济效益的无形资产被排除在股本之外，一些企业即使对无形资产作价计股往往也只限于商标、专利等易于评估的无形资产，而对那些评估难度较大的无形资产如商誉、特许经营权等则忽略不计。此外，在企业承包、租赁经营以及兼并、联合过程中亦是如此。另一方面是，有的地方、有的企业又走向了另一个极端，对无形资产评估值越来越高，对评估的对象、范围越来越大。

3.无形资产评估中存在道德失范。近几年资产评估业务需求的激增，资产评估机构的数量也如雨后春笋般大量增加，资产评估从业人员也随之增加，少数评估人员在评估中无视国家法规和职业道德，对于无形资产评估结果的确定不是根据科学方法和客观事实，而是按照被评估单位的某种需要去做，导致评估结果严重失实。

4.无形资产评估方法和评估参数的选择具有较大的随意性。我国正处于经济转型时期，市场发育不成熟，无形资产成交案例较少，无形资产评估所需要的许多参数很难取得。从理论上讲，无形资产评估较适合的方法是市场法和收益法。市场法要求有一个活跃的交易市场和大量公开的成交案例，而我国目前无形资产尚不存在活跃的交易市场，并且有限的无形资产交易情况的有关资料也无法通过正常渠道取得。收益法评估中需要收益、成本、折现率、无形资产寿命期限等重要数据，这些数据从目前市场上公开的资料中也很难正确分析出来。

5.缺乏专门的无形资产评估人员。无形资产评估工作涉及会计学、财务管理学、工程技术学、市场学、法学等多门学科，要求评估人员具有广博的知识、丰富的评估理论和经验、熟练的评估技巧。但是，我国目前实行的是综合性的资产评估执业资格，只要取得了注册资产评估师的执业资格，其执业范围就不受资产类型的限制。这种“万金油”式的评估师很难保证有足够的经验和技巧从事无形资产评估业务。

三、加强无形资产评估管理的对策

1.改革现行无形资产评估管理体制，加强行业管理与行业自律。借鉴国际经验，结合我国具体实际，今后资产评估业的取向应该是政府监督下的行业自律与行业自我管理模式。因此，有两项工作是当务之急:一是要尽量减少政府部门对评估的多头管理以及行政干预，确保评估机构及人员的超然、独立，还资产评估业本来面目，使之真正成为客观、公证、独立的社会中介服务机构，坚决落实评估机构与行政管理部门彻底脱钩的要求，从制度上和体制上解决资产评估业中存在的严重缺陷，发挥资产评估在社会主义市场经济中的应有作用;二是要强化行业协会职能，改革管理方式。建立起具有高度权威和高超管理芝术的行业自律性管理机构。行业协会的管理是在为管理对象提供服务基础上的管理，与一般行政部门的直接管理有着很大的区别。资产评估协会必须强化服务意识，明确自身职责，科学定位，准确把握行业发展趋势，依托社会需要，高效开展行业服务与管理。

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RICS会员必须证明自己是一位拥有专业地位、符合社会期望、技术熟练的从业者，同时，要求会员必须理解执业所在国的法律及法律体制的一般原则。职业道德共包括12项：行事光明磊落、诚信执业、透明公开、勇于承担责任 、明了自己的专业能力、保持客观、尊重他人、注重形象、敢于坚持自己的立场、遵纪守法、申明可能的利益冲突 、保守机密。

二、专业能力要求

会员级别共分为三级，专业能力要求共涵盖以下10项。申请者可根据本人专业水准和不同级别所要求达到的专业能力选项，申请不同的会员级别。

（一）会计原则与程序（M001）

这项能力涵盖会计基本原则及公司账目分析，以向客户提出合理的评估建议。各级别可能涉及的知识、技能及经验：

（二）资产识别与评估（T086）

运用知识识别和评估一个或多个类型的资产并报告结果，以支持所提出的合理评估建议。资产类型包括企业交易、企业资产（包括股别/股权、期权、知识产权、研发、金融工具）、负债和其他证券、无形资产权利。各级别可能涉及的知识、技能及经验：

（三）融资策划（T008）

这项能力要求掌握财产和其他有形、无形资产相关的税收激励/资本减免知识，申请者应注意在不同地理区域资本减免相关法规下可行的资本减免类型，并对实际工作中资本减免类型的选择问题有透彻的理解。各级别可能涉及的知识、技能及经验：

（四）强制购买及补偿（T011）

这项能力强调理解并实际应用有关强制购买权的合适法律框架，包括企业价值评估在立法和索赔方面应如何估算。即使只服务于其中一方，申请者也需要站在购买方和所有权人两方的立场进行考虑。各级别可能涉及的知识、技能及经验：

（五）企业财务（T018）

企业财务专门研究企业在商业世界中利用何种渠道及分析方法来做决策及做何种决策。各级别可能涉及的知识、技能及经验：

（六）企业复苏及破产（T020）

此项能力涉及当企业无力偿还债务时为有关各方提供合理的评估建议。这可能需要与固定抵押接管人或破产顾问或周转专家及债权人等方合作。提供的评估建议涵盖多种资产，包括商业资产、无形资产、研发、负债，以及交易相关的房地产和经营场所。各级别可能涉及的知识、技能及经验：

（七）购买与出售（T073）

这项能力涉及企业的购买和出售、企业组成部分和其他有形及无形资产，如知识产权、股票、衍生工具及期权。涉及范围包括所有设押资产与无抵押资产。

申请者应该考虑到所有市场、替代用途与标准。处置涵盖所有方式，包括私人协议、招标和公开拍卖方式。各级别可能涉及的知识、技能及经验：

（八）企业价值与无形资产评估（T087）

这项能力涉及准备并提出符合相应评估标准的、经过适当研究的评估建议，使客户能在企业价值和无形资产方面做出明智的决策。各级别可能涉及的知识、技能及经验：

（九）评估报告与研究（T088）

这项能力涉及准备正式的评估报告，使之满足使用需求并能结合背景提出合理、明确的评估评论和分析。各级别可能涉及的知识、技能及经验：

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2、修改或补充公司章程；

3、投入增资资金，若以无形资产或实物增资须聘请专业评估公司进行实物或无形资产评估并出具资产评估报告(评估报告的出具时间一般为资料准备齐全后7-10个工作日)；

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一、企业改制中的无形资产评估存在的问题

虽然无形资产的作用日益为人们接受，但无形资产的管理、计量、评估远远落后于人们对无形资产重要作用的认识。特别是对无形资产评估指标体系的认识，已不能适应时展的需要。由于无形资产的特殊性，特别是在确认和计量上的难度性，对无形资产的评估及其会计处理应当持有必要的谨慎和稳健的态度，其核心问题在于如何才能合理评估无形资产这一特殊资产的公允价值以反映在企业资产负债表中。应当说无形资产评估与无形资产会计处理是两个紧密相联的问题，对无形资产进行合理评估是进行无形资产会计处理的必然要求，也是企业改制顺利进行的必要保证。传统经济中发展而来的会计体系从稳健的角度出发，不倾向于将计量难度较大的无形资产反映在企业的资产负债表中。一般只将外购获得的无形资产予以确认，并按其经济寿命或一定期限进行摊销，而对于企业自行开发的无形资产则将其开发费用在各期作为费用处理，即使该企业所创造的无形资产是企业的主要利润来源。其结果导致企业大量宝贵的无形资产无法在资产负债表中反映，企业财务报告中的净资产不能真实反映企业的资产状况，企业财务信息的相关性和真实性受到严重质疑。以美国为例：由于美国企业间购并现象较为普遍，尤以美国通用会计准则受到的抨击最大。有关美国经济界人士指出，在许多企业购并行为中购并方看重的是被购并企业所拥有的，但并没有反映在资产负债表中的无形资产，而并不是看重企业在资产负债表中反映的有形资产，并以“在21世纪中采用20世纪30年代的财务报告模式”的评估，批判传统会计制度对无形资产的忽视。国外经济界、学者对会计制度中无形资产会计处理的质疑主要集中在以下几个方面：(1)固定资产资本化处理，无形资产的费用化处理;(2)无形资产的摊销;(3)无形资产的确认。

二、企业改制中无形资产及评估的影响因素

无形资产是企业的重要经济资源，是知识产权与工业产权相统一的结晶，是维持企业生存和发展的重要支柱，具有巨大的经济价值和增值效能。据有关统计资料，西方发达国家企业的无形资产占总资产的比重达35%，高科技企业则达60%-70%。它不仅能使企业在生产经营活动中取得经济效益，而且其自身价值也有巨大的增值作用。在激烈的市场竞争中，企业要生存发展，最终将体现于无形资产的竞争。无形资产对企业有着非常重要的作用。

1.企业改制中无形资产及其确认。新企业会计准则中规定“资产满足下列条件之一的，符合无形资产定义中的可辨认性标准：(1)能够从企业中分离或者划分出来，并能单独或者与相关合同、资产或负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换;(2)源自合同性权利或其他法定权利，无论这些权利是否可以从企业或其他权利和义务中转移或者分离”。无形资产同时满足下列条件的，才能予以确认：(1)与该无形资产有关的经济利益很可能流入企业;(2)该无形资产的成本能够可靠地计量。新企业会计准则第6号——无形资产(2006)第十一条规定：“企业自创商誉以及内部产生的品牌、报刊名等，不应确认为无形资产”。但在现实的经济生活中，无形资产评估包括商标、专利技术、非专利技术、商誉、营销网络、计算机软件、著作权中的财产权、特许经营权、土地使用权、资源性资产、集成电路布图设计等无形资产价值及品牌评估等。

2.企业改制中无形资产价值的法律依据。从元形资产本身看，如专利权、商标权、著作权、版权、计算机软件等涉及的法律有《专利法》、《商标法》、《著作权法》、《计算机软件保护条例》等，这些法律对于保护相应的无形资产起到了一定的积极作用，有利于企业维护其合法权益。如商标权评估后，在商标的侵权诉讼和行政保护中，可依据《商标法》对假冒侵权行为造成的损失进行量化并认定赔偿额，不仅有利于为商标权人打假维权提供索赔依据，而且有利于维护企业的合法权益，提高其知名度。但从与国际接轨的角度看，我国有关无形资产的法律、法规尚不能完全适应WTO的要求。wTO规定的无形资产除上面提到的还包括版权与邻接权、地理(教学案例，试卷，课件，教案)标志权、工业品外观设计权、集成电路布图设计权、未披露过的信息专有权(商业秘密)。而在我国的《宪法》中没有关于知识产权的内容，其涉及评估的一些法律规定也只是包含在《公司法》、《证券法》、《担保法》等法律当中。虽然《公司法》、《证券法》、《担保法》等法律在无形资产评估中也发挥着重要作用，如企业的股份制改造、合资、联营、兼并、拍卖、转让、无形资产抵押贷款等经济活动，有利于企业认识自己品牌的价值，有利于被消费者所认可，但对其他类无形资产尚未制定特别法律或行政法规，严重滞后于当今实践。

3.2001年9月1日起施行的《无形资产评估准则》作为资产评估行业规范，在企业改制中无形资产价值的确定应该遵循此项基本准则。《无形资产评估准则》是中注协拟定，财政部印发的规章制度性文件，其依据是国务院行政法规9l号令和《资产评估操作规范意见》。无形资产评估至今尚未立法。使得评估的法律依据不足，这也决定了《无形资产评估准则》只能侧重技术层面，忽视了评估、披露、使用是资产评估三个环节的重要特征，且三者缺一不可。它难以适应目前我国多种经济体制并存的客观需要。体现到现实当中最突出的问题是：在涉及无形资产评估业务时，《无形资产评估准则》没提及如何使用，而这个问题在做具体评估项目时是无法回避的。因为资产评估的最终目的是使用，不能只强调和规范评估师的行为，更要考虑使用者的接受情况，在《无形资产评估准则》中，强调注册资产评估师应当在评估报告中明确说明有关使用的评估方法及其理由。对于使用的评估方法及其理由，在无形资产评估条款中很空泛，因没有具体考核指标，缺乏可操作性。4.评估方法对企业改制中无形资产价值的影响。无形资产主要有三种评估方法：重置成本法、现行市价法和收益现值法。评估方法对无形资产价值的影响主要表现为：首先是评估方法选择不当造成的影响——没有明确评估的目的，评估目的错位;或是由于最佳的评估方法中的一些评估参数难以确定，而只好改用别的评估方法。其次是评估方法本身存在的风险。(1)成本法也称重置成本法，重置成本是指在现实条件下，按功能重置资产，并使资产处于在用状态所耗费的成本。重置成本评估法就是按重置成本价格对无形资产进行估价，即按照评估无形资产全新状态的重置成本减去该项资产功能性贬值和经济性贬值估算无形资产价值的方法。由于无形资产具有账面成本不完整、投资成本的弱对应性和人账成本虚拟性的价值特点，在采用重置成本法对无形资产进行评估时，会遇到成本资料缺乏完整性和原始成本无据可查而带来的不确定性问题，故在使用重置成本法确定无形资产的评估值时，会存在数据资料不准确和不精确的风险，难以确保评估结果的真实准确。(2)市价法也称现行市价法，现行市价评估法是通过市场调查，选择一个或几个与评估对象相同或类似的资产作为比较对象，针对各项价值影响因素，分析比较对象的成交价格和交易条件，将被评估资产与比较对象逐个进行对比调整，估算资产价值的方法。由于无形资产的不可比性，使其没有可比的市场价值。每个企业无形资产由于其在同业中的垄断地位和优越程度不同，为企业带来的超额盈利水平各异，对于相同种类的无形资产，其价值是不同的。因此当无形资产在市场上进行交易时，难以找到可比的市价。另外，我国企业从80年代中期才开始逐渐重视无形资产，无形资产的交易时间短、数量少，可使用的无形资产交易的历史(教学案例，试卷，课件，教案)资料有限，采用市价法对这些行业的无形资产进行评估，必须面对数据选用的风险。(3)收益法也称收益现值法，收益现值是指企业在未来特定时期内的预期收益折现的总金额。收益法是把被评估无形资产剩余寿命期间内的预期未来收益，按照一定的折现率折成现值，来确定被评估无形资产价格的方法。运用收益法对无形资产进行评估的风险主要体现在评估参数收益额、收益期和折现率等因素的确定上。收益额选取的风险是：无形资产的具体类型不同，其使用价值表现不同，带来的超额收益也不同。收益期选取的风险是：无形资产收益期的确定一般有年限法和更新周期法两种形式。年限法指在形成企业控制的无形资产中相当一部分是因为受到法律和合同的特定保护，如商标、专利权等年限，也称法定(合同)年限，而法定(合同)期限内是否还具有剩余经济寿命是评估时应考虑的重要问题。更新周期法是指产品更新周期和技术更新周期。在一些高技术和新兴产业，科学(教学案例，试卷，课件，教案)技术进步往往很快转化为产品的更新换代。折现率选取的风险是：根据折现率的概念可确定折现率的计算方法即以无风险报酬率加上风险报酬率作为折现率。无风险报酬率的确定一般为政府债券的利率，风险报酬率的确定常用的方法主要为累加法。

三、完善无形资产评估指标的重要性及措施

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一、无形资产的概念及特征

何为无形资产，按照国际评估准则委员会颁布的《国际评估指南（四）》的定义，无形资产是以经济特性而显示其存在的一种资产，它不具有具体的物理形态，但是能够给其拥有者带来权益和特权，通常表现为为其拥有者带来收益。对此，我国《企业会计准则———无形资产》也有相应的定义，它把无形资产界定为：“企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产课分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。”而我国《资产评估准则———无形资产》是这样定义无形资产的，它有此规定：“本准则所称无形资产，是指特定主体所控制的，不具备实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济收益的资源。”综合以上有关于无形资产的定义，本文把无形资产定义为：“由特定权利主体所控制或者拥有，不具有独立实物形态收益法，能够对其控制者或拥有者的生产经营发挥长期作用，并能够为其拥有者或控制者带来长期经济利益的资源。”

根据上述几种对于无形资产的定义，本文对无形资产的特征归纳如下：首先，无形资产表现出无形性的特征，既无形资产没有实物形态，并且它在生产经营过程中发挥的作用业具有无形性。其次，无形资产表现出收益性的特征，它的权利主体能够通过使用无形资产获得持续的经济利益。再次，无形资产表现出价值不易计量的特征，绝大多数无形资产和企业所拥有的其他资产一样具有账面价值或价格，但是此账面价值或价格并没有反映其真实价值。最后，无形资产的拥有者使用无形资产获取未来收益具有较强的不确定性，无形资产的潜在价值可能很大，也可能很小，这种不确定性和风险性使得无形资产价值的确定很复杂。

二、对无形资产进行评估中收益法的选用

（一）收益法的选用

资产评估的方法有市场法、成本法和收益法三种。由于无形资产也是资产的一种，所以对无形资产进行评估时也可以采用收益法、成本法、市场法，这其中使用成本法评估无形资产的适用范围比较小；使用市场法评估无形资产由于缺乏一个充分发育、活跃的资产市场,同时缺乏评估市场的参照物及其相关的指标、技术参数,并且它们属于演绎方法,所以市场法仅适合资产特性比较简单的无形资产；收益法作为一种分析方法,最适合无形资产尤其是复杂无形资产的评估，也最能体现无形资产的实际价值。因此，目前我国资产评估界主要采用收益法来对无形资产进行评估中华。

（二）应用收益法评估无形资产价值的前提条件

1、拟评估的无形资产必须能够在未来的使用中给其拥有者带来收益，既有产生预期收益的能力，且这种预期收益要能够用货币加以衡量的。

2、对于无形资产的所有者来说，其在持有时所承担的风险也必须是可以用货币加以计量的。

如果无形资产的所有者在其投资于无形资产后不能产生预期收益或者说产生的预期收益不稳定且数量很少，没有规律性可言，那么此时使用收益法来进行无形资产的评估就是不恰当的，也是不科学的。

三、运用收益法评估无形资产需要注意的问题

（一）收益法模型中有关参数的确定不容易规范

首先，如何来确定预期收益具有不规范性。预期收益是无形资产能够给其所有者带来的未来的预期收益额，而这一收益额通常有多种表现形式，比如利润总额、净利润、营运型净现会流量和投资型净现金流量，这些表现形式又各有各的计算口径和财务含义，它们是有区别的。但是在评估实务的操作中，评估人员是有可能忽略这些区别的收益法，从而导致滥用现象突出。再者由于预期收益具有不确定性，预测难度较大，导致在实务中经常出现以当前收益代替预期收益的现象。

其次，如何准确把握预期收益的持续时间具有争议性。无形资产给其拥有者带来预期收益的持续时间也称有效期限，具体是指无形资产能够被持续使用并获得超额收益的时间。损耗在无形资产的使用中是客观存在的，有效期限的确定依赖于无形资产损耗价值量的准确计量。由于无形资产没有实体形态，不像有形资产一样存在有形损耗，因此，评估实务界对无形资产的预期收益的持续时间的判断和确定存在着争议性，不同的评估师可能对预期收益的持续时间有不同的看法，从而产生一定的争议。

再次，在如何确定折现率方面具有一些不足。折现率本质上是被评估资产所在行业的平均收益率，它是收益法评估结果影响最为敏感的因素，由无风险报酬率和风险报酬率组成。无风险报酬率通常以政府发行的国库券利率和银行储蓄利率作为参照依据，是比较容易确定的。而风险报酬率到目前为止通常还只能依据现代财务理论中关于投资报酬率的一些定性结论来帮助确定，由于实际的评估工作中，获取一些有价值的社会经济统计资料和相关的参数还是存在不少困难，因此，在使用收益法评估无形资产的过程当中，准确确定折现率还有一些实际的困难。

（二）使用收益法评估无形资产的实际操作存在着不足

1、无形资产评估的范围和标准界定不清晰。运用收益法评估无形资产，首先必须明确哪些资产属于无形资产，哪些可以进入被评估的范围，这些问题到目前为止，界定依然不清楚。在国资委的《关于规范国有企业改制工作的意见》中有这样的规定:企业的专利权、非专利技术、商标权、商誉等无形资产必须纳人评估范围。无形资产评估相关规定在规范了评估行为的同时，也忽略了对土地使用权和企业品牌以及特许经营权等无形资产的规范。此外，关于专利权、非专利技术、商标权、商誉等无形资产在我国也无成熟的评估标准，评估结果难以反映企业的实际价值，具体操作起来误差很大。在国有企业改制过程中，往往忽略了对无形资产的计价评估;部分企业在对无形资产进行作价计股时往往只限于商标、专利等比较易于评估的无形资产，而那些评估难度较大的无形资产价值如商誉、特许经营权等则没有得到真实的反映，从而造成了无形资产的流失。

2、从事无形资产评估人员的个人素质和知识水平有待提高

对于从事无形资产评估的人员来说收益法，必须具有良好的专业素养和业务素质。由于用收益法来评估无形资产需要用到较多的数理模型，涉及到较多的数学方面的知识，这就要求评估人员要有良好的数学功底。另外，由于评估业务本身就会涉及到很多的会计和财务管理方面的知识，尤其是对一些会计报表必须十分熟悉，所以从事无形资产评估的评估人员也要有比较多的财务会计方面的知识储备中华。但是，随着市场经济的发展，无形资产评估需求大增，这其中既包括企业并购重组方面的无形资产评估需求，也包括大量的IPO方面的无形资产评估需求，各家评估机构都纷纷招兵买马，很多专业素养和业务素质以及职业道德并不符合资产评估行业要求的人员也进入评估师这个行当，导致一些评估机构出具的关于无形资产的评估报告质量受到严重质疑，甚至为了获得业务而作假，严重损害了中国资产评估行业的声誉。

3、无形资产评估行业法律监督不健全

近些年，随着我国市场经济体制的逐步确立，无形资产对于企业来说，显得越来越重要，尤其是在提高企业的市场知名度和市场竞争能力方面，无形资产的多寡显得尤为重要。因此，随着市场主体逐渐认识到无形资产对于他们的作用，无形资产的评估的需求也就应运而生。由于大量的资产评估机构进入无形资产评估这一专业性很强的领域，市场的竞争可谓激烈异常。为了能得到更多的无形资产的评估业务，有的评估机构不惜违背职业道德和职业准侧来争抢评估业务，甚至有些评估机构和被评估单位合谋来操纵评估结果，还有的评估机构对无形资产评估随意性太强，结果经常出现一些无形资产的评估值动辄几亿、几十亿甚至是上百亿，闹出让业界看来都很荒唐的笑话。对于这种违规违法行为，长久以来没有得到国家有关部门足够的重视，法律监督效果不理想。

四、结语

首先，对于无形资产的范围和标准收益法，国家有关部门应当在充分借鉴国内外研究成果的基础上作出明确规定。哪些资产应当归为无形资产，哪些资产不应归为无形资产都要由有关资产评估行业的管理机关来给出明确的界定，同时这种界定应当考虑到会计准侧的影响。

其次，对于从事无形资产评估的从业人员的素质和知识水平欠缺的情况，评估机构可以考虑划拨专门资金来对从业人员进行定期培训，来完善这些评估师的知识结构，弥补他们的知识欠缺，提高他们的业务素质。行业协会可以考虑不断补充完善资产评估职业道德准则，使其更具有实操性和针对性，同时对于那些违反职业道德准则的评估人员给予更加严厉的处罚，使其不敢为。

最后、要尽快建立健全无形资产评估行业的政策法规体系，使政府机构、评估机构和被评估单位的权利义务关系的界定更加明确，保障无形资产的占有者和使用者的合法权益，让无形资产在我国企业的做大做强和走出去方面发挥更大的作用。同时对于那些违规违法的评估中介机构和被评估单位，应当给予更为严厉的制裁，充分发挥法律的震慑作用，保障我国评估行业的健康有序发展。

参考文献：

[1]刘兆波：无形资产评估的重要性及影响因素．经济视角，2004(07)

[2]刘秀荣：略论企业无形资产的评估与管理．企业经济，2006(11)

[3]黄丽文：浅析无形资产评估中的几个问题．商场现代化，2009(01)

[4]潘安娥：无形资产评估风险浅析[J]．会计之友，2003(07)

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一、企业改制中的无形资产评估存在的问题

虽然无形资产的作用日益为人们接受，但无形资产的管理、计量、评估远远落后于人们对无形资产重要作用的认识。特别是对无形资产评估指标体系的认识，已不能适应时展的需要。由于无形资产的特殊性，特别是在确认和计量上的难度性，对无形资产的评估及其会计处理应当持有必要的谨慎和稳健的态度，其核心问题在于如何才能合理评估无形资产这一特殊资产的公允价值以反映在企业资产负债表中。应当说无形资产评估与无形资产会计处理是两个紧密相联的问题，对无形资产进行合理评估是进行无形资产会计处理的必然要求，也是企业改制顺利进行的必要保证。传统经济中发展而来的会计体系从稳健的角度出发，不倾向于将计量难度较大的无形资产反映在企业的资产负债表中。一般只将外购获得的无形资产予以确认，并按其经济寿命或一定期限进行摊销，而对于企业自行开发的无形资产则将其开发费用在各期作为费用处理，即使该企业所创造的无形资产是企业的主要利润来源。其结果导致企业大量宝贵的无形资产无法在资产负债表中反映，企业财务报告中的净资产不能真实反映企业的资产状况，企业财务信息的相关性和真实性受到严重质疑。以美国为例：由于美国企业间购并现象较为普遍，尤以美国通用会计准则受到的抨击最大。有关美国经济界人士指出，在许多企业购并行为中购并方看重的是被购并企业所拥有的，但并没有反映在资产负债表中的无形资产，而并不是看重企业在资产负债表中反映的有形资产，并以“在21世纪中采用20世纪30年代的财务报告模式”的评估，批判传统会计制度对无形资产的忽视。国外经济界、学者对会计制度中无形资产会计处理的质疑主要集中在以下几个方面：(1)固定资产资本化处理，无形资产的费用化处理；(2)无形资产的摊销；(3)无形资产的确认。

二、企业改制中无形资产及评估的影响因素

无形资产是企业的重要经济资源，是知识产权与工业产权相统一的结晶，是维持企业生存和发展的重要支柱，具有巨大的经济价值和增值效能。据有关统计资料，西方发达国家企业的无形资产占总资产的比重达35％，高科技企业则达60％－70％。它不仅能使企业在生产经营活动中取得经济效益，而且其自身价值也有巨大的增值作用。在激烈的市场竞争中，企业要生存发展，最终将体现于无形资产的竞争。无形资产对企业有着非常重要的作用。

1．企业改制中无形资产及其确认。新企业会计准则中规定“资产满足下列条件之一的，符合无形资产定义中的可辨认性标准：(1)能够从企业中分离或者划分出来，并能单独或者与相关合同、资产或负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换；(2)源自合同性权利或其他法定权利，无论这些权利是否可以从企业或其他权利和义务中转移或者分离”。无形资产同时满足下列条件的，才能予以确认：(1)与该无形资产有关的经济利益很可能流入企业；(2)该无形资产的成本能够可靠地计量。新企业会计准则第6号——无形资产(2006)第十一条规定：“企业自创商誉以及内部产生的品牌、报刊名等，不应确认为无形资产”。但在现实的经济生活中，无形资产评估包括商标、专利技术、非专利技术、商誉、营销网络、计算机软件、著作权中的财产权、特许经营权、土地使用权、资源性资产、集成电路布图设计等无形资产价值及品牌评估等。

2．企业改制中无形资产价值的法律依据。从元形资产本身看，如专利权、商标权、著作权、版权、计算机软件等涉及的法律有《专利法》、《商标法》、《著作权法》、《计算机软件保护条例》等，这些法律对于保护相应的无形资产起到了一定的积极作用，有利于企业维护其合法权益。如商标权评估后，在商标的侵权诉讼和行政保护中，可依据《商标法》对假冒侵权行为造成的损失进行量化并认定赔偿额，不仅有利于为商标权人打假维权提供索赔依据，而且有利于维护企业的合法权益，提高其知名度。但从与国际接轨的角度看，我国有关无形资产的法律、法规尚不能完全适应WTO的要求。wTO规定的无形资产除上面提到的还包括版权与邻接权、地理标志权、工业品外观设计权、集成电路布图设计权、未披露过的信息专有权(商业秘密)。而在我国的《宪法》中没有关于知识产权的内容，其涉及评估的一些法律规定也只是包含在《公司法》、《证券法》、《担保法》等法律当中。虽然《公司法》、《证券法》、《担保法》等法律在无形资产评估中也发挥着重要作用，如企业的股份制改造、合资、联营、兼并、拍卖、转让、无形资产抵押贷款等经济活动，有利于企业认识自己品牌的价值，有利于被消费者所认可，但对其他类无形资产尚未制定特别法律或行政法规，严重滞后于当今实践。

3．2001年9月1日起施行的《无形资产评估准则》作为资产评估行业规范，在企业改制中无形资产价值的确定应该遵循此项基本准则。《无形资产评估准则》是中注协拟定，财政部印发的规章制度性文件，其依据是国务院行政法规9l号令和《资产评估操作规范意见》。无形资产评估至今尚未立法。使得评估的法律依据不足，这也决定了《无形资产评估准则》只能侧重技术层面，忽视了评估、披露、使用是资产评估三个环节的重要特征，且三者缺一不可。它难以适应目前我国多种经济体制并存的客观需要。体现到现实当中最突出的问题是：在涉及无形资产评估业务时，《无形资产评估准则》没提及如何使用，而这个问题在做具体评估项目时是无法回避的。因为资产评估的最终目的是使用，不能只强调和规范评估师的行为，更要考虑使用者的接受情况，在《无形资产评估准则》中，强调注册资产评估师应当在评估报告中明确说明有关使用的评估方法及其理由。对于使用的评估方法及其理由，在无形资产评估条款中很空泛，因没有具体考核指标，缺乏可操作性。

4．评估方法对企业改制中无形资产价值的影响。无形资产主要有三种评估方法：重置成本法、现行市价法和收益现值法。评估方法对无形资产价值的影响主要表现为：首先是评估方法选择不当造成的影响——没有明确评估的目的，评估目的错位；或是由于最佳的评估方法中的一些评估参数难以确定，而只好改用别的评估方法。其次是评估方法本身存在的风险。(1)成本法也称重置成本法，重置成本是指在现实条件下，按功能重置资产，并使资产处于在用状态所耗费的成本。重置成本评估法就是按重置成本价格对无形资产进行估价，即按照评估无形资产全新状态的重置成本减去该项资产功能性贬值和经济性贬值估算无形资产价值的方法。由于无形资产具有账面成本不完整、投资成本的弱对应性和人账成本虚拟性的价值特点，在采用重置成本法对无形资产进行评估时，会遇到成本资料缺乏完整性和原始成本无据可查而带来的不确定性问题，故在使用重置成本法确定无形资产的评估值时，会存在数据资料不准确和不精确的风险，难以确保评估结果的真实准确。(2)市价法也称现行市价法，现行市价评估法是通过市场调查，选择一个或几个与评估对象相同或类似的资产作为比较对象，针对各项价值影响因素，分析比较对象的成交价格和交易条件，将被评估资产与比较对象逐个进行对比调整，估算资产价值的方法。由于无形资产的不可比性，使其没有可比的市场价值。每个企业无形资产由于其在同业中的垄断地位和优越程度不同，为企业带来的超额盈利水平各异，对于相同种类的无形资产，其价值是不同的。因此当无形资产在市场上进行交易时，难以找到可比的市价。另外，我国企业从80年代中期才开始逐渐重视无形资产，无形资产的交易时间短、数量少，可使用的无形资产交易的历史资料有限，采用市价法对这些行业的无形资产进行评估，必须面对数据选用的风险。(3)收益法也称收益现值法，收益现值是指企业在未来特定时期内的预期收益折现的总金额。收益法是把被评估无形资产剩余寿命期间内的预期未来收益，按照一定的折现率折成现值，来确定被评估无形资产价格的方法。运用收益法对无形资产进行评估的风险主要体现在评估参数收益额、收益期和折现率等因素的确定上。收益额选取的风险是：无形资产的具体类型不同，其使用价值表现不同，带来的超额收益也不同。收益期选取的风险是：无形资产收益期的确定一般有年限法和更新周期法两种形式。年限法指在形成企业控制的无形资产中相当一部分是因为受到法律和合同的特定保护，如商标、专利权等年限，也称法定(合同)年限，而法定(合同)期限内是否还具有剩余经济寿命是评估时应考虑的重要问题。更新周期法是指产品更新周期和技术更新周期。在一些高技术和新兴产业，科学技术进步往往很快转化为产品的更新换代。折现率选取的风险是：根据折现率的概念可确定折现率的计算方法即以无风险报酬率加上风险报酬率作为折现率。无风险报酬率的确定一般为政府债券的利率，风险报酬率的确定常用的方法主要为累加法。

三、完善无形资产评估指标的重要性及措施

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中图分类号：F2763 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2016）23-0051-02

1 概 述

从1978年改革开放到现在，我国已走过了38个年头。38年以来，我国的政治经济等多个方面均实现了飞跃性的发展。近几年，国家逐渐放慢了对GDP的增长需求，从高速增长模式转为中高速增长模式，但国家对文化发展的要求却是一如既往，甚至是有增无减。21世纪是知识经济时代，作为企业重要经济资源的无形资产在企业创造价值的过程中发挥着越来越重要的作用。发达国家的无形资产在其企业总资产中所占的份额不断增加，由70年代的20%左右、80年代的30%，到90年代的35%以上，某些高新技术产业甚至已达到50%～70%的份额。

另一方面，随着生活水平的提高，人们越来越不仅仅满足于目前的物质消费，开始追求精神文化层面的丰富，这就导致了对文化产品需求的提升，文化企业如同雨后春笋般不断涌现。当众多文化企业在同一市场经济体制中进行竞争时，企业所拥有的筹码――无形资产，作为提升文化企业核心竞争力的利器――被给予了相当大的重视。无形资产在企业中的地位水涨船高，那么，如何确定无形资产的价值以使其发挥最大的功效呢？在此，对无形资产进行评估这一行为的重要性不言而喻。

2 国内无形资产质押融资的现状

“质押融资，主要是以取得现金为目的，公司通过实物资产、股票及有价证券质押融资取得的资金通常用来弥补流动资金不足”。通过以无形资产进行质押融资，不仅可以使企业的资金富有生命力，还可以发展一种新型的融资模式，使我国现有的融资模式避免固定和单一。

在当今的知识经济时代里，企业所拥有的无形资产业已成为企业产业化的标准之一，同时也成为了确认企业发展潜力的决定性因素。

随着深化理解商标、专利等无形资产的价值，我们国家开始探索无形资产质押融资的可能性，在1995年颁布《担保法》，为无形资产质押提供了保证，至今已经20多年。无形资产质押融资在这20多年中固然有所发展，但其普及的程度在全国范围内来看依旧并不广泛，一些中小型的文化企业畏首畏尾，不敢尝试，据统计，“截止到2007年底，在国家知识产权局进行专利权质押登记的合同仅有300多项，涉及专利700多件，质押总额不到60亿元”；可见其在实施的道路上举步维艰。

此外，随着无形资产评估行业业务的日益增多，资产评估事务所的数量也在不断的扩大，导致同行之间“互相残杀”，恶意竞争，出现行业总收入增长但是平均每笔收入下降的奇怪情况。

尽管如此，克服这些困难，针对不同的问题给出具体的、可行的、可广泛接受的对策，仍是国家和企业共同为之努力的方向。

3 阻碍无形资产质押融资的因素

3.1 对无形资产认识不足

由于无形资产评估在我国发展时间为时尚短，并未广泛普及，导致各个层面的人士或多或少都存在着对无形资产认识不足的问题，这往往会导致资产流失。例如，早期一些国有企业在和国外的企业进行合作交换资本时，往往会忽略自身拥有的无形资产，诸如专利、商标、著作权等，没有进行估算折价，使国有资产巨额流失。同时，如果企业只看重评估证书而忽视无形资产的实际获利能力，会造成无效的虚评，也会使无形资产没有发挥最大的功效。

3.2 无形资产价值难以估算

无形资产依附于有形资产而存在，其获利能力是无形资产得以存在的基础，而获利能力又受外界许多因素影响，其变化难以预测；且无形资产涉及行业及种类繁多，要求评估的专业性和复杂性较强。此二种原因基本导致了无形资产的价值难以达到精确估算，使无形资产质押融资在初期阶段就很难推进下去。

3.3 国内评估准则相对落后

我国的无形资产评估理论不足以很好地指导实践。不论是国际评估准则、美国评估准则亦或是欧洲评估准则，其制定时间都早于中国数年，并已经过多次修订，形成了严密的结构体系。反观于国内，由于发展历史、重视程度等原因，我国评估准则相对落后，这也是我国于国际无形资产评估方面的劣势所在。

3.4 评估质量不高

我国的资产评估业务缺乏相应的操作规范和实施细则，在这种情况下，会导致部分评估师在评估中删繁就简，对评估结果产生影响；且评估师在执业过程中，主要采用市场法、成本法、收益法这三种方法来进行评估，这几种方法自身都或多或少存在着地缺点：

①由于市场上交易数量过少，可比对实例就少，不易采用市场法；

②当无形资产成本增加时，其价值并不一定产生对应地增加，这也是较少采用成本法的原因；

③在收益法的运用中，企业收益额预测具有较大的不确定性，难以保证无形资产价值评估的可靠程度。

篇12

国有企业通过将产权上市公开挂牌交易的方式进行改制作为目前我国国有企业改革的一个重要手段和方向，它指的是将企业产权进入产权交易市场，以公开挂牌的方式进行产权交易，由企业之外的自然人、法人或其他经济组织对该企业产权进行竞买，将原属于国家所有的单一性质的企业改制成由多种经济成分组成的混合制企业，以实现产权主体多元化，其目的是要建立现代企业制度，使国有企业真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的现代型企业。

1 无形资产评估

1.1 现行法律制度下的无形资产评估原则 根据国务院于1991年11月16日实施的《国有资产评估管理办法》和财政部于2001年7月23日的《资产评估准则――无形资产》的有关规定，国有资产评估范围包括固定资产、流动资产、无形资产和其他资产，其中无形资产是指特定主体所控制的，不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。无形资产又分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可辨认无形资产包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许权及专有技术等；不可辨认无形资产是指商誉。

根据《国有资产评估管理办法》的规定，国有资产重估价值，根据资产原值、净值、新旧程度、重置成本、获利能力等因素，采用收益现值法、重置成本法、现行市价法、清算价格法或国务院国有资产管理行政主管部门规定的其他评估方法予以确定，对于无形资产，则区别下列情况评定重估价值：（一）外购的无形资产，根据购入成本及该项资产具有的获利能力；（二）自创或者自身拥有的无形资产，根据其形成时所需实际成本及该项资产具有的获利能力；（三）自创或者自身拥有的未单独计算成本的无形资产，根据该项资产具有的获利能力。此外，根据《资产评估准则――无形资产》的规定，无形资产的评估方法主要包括成本法、收益法和市场法。

1.2 产生的问题――老牌国有企业所拥有的多项资质无法准确评估 鉴于目前我国对无形资产的评估尚未形成完备的法律体系，从而导致在对无形资产的认定、评估过程中存在亟待完善的地方，例如广东某改制企业是以工程监理作为主营业务的老牌国有企业，拥有国家计委认定的工程咨询甲级资质、建设部认定的招标甲级资质、交通部认定的水运工程监理甲级资质等多项资质。根据各有关资质的申报、年检规定，上述资质的申报、年检均要求企业必须拥有大量具备特定执业资格并具备丰富行业经验的专业技术人员。正因为如此，在广东省内极少企业能够同时拥有上述各项专业资质。而拥有上述多项资质的改制企业，其经营范围十分广泛，经营效益也相当显著，已成功取得了包括世界银行贷款项目在内的多项大型工程的监理、咨询及招投标业务。由此可见，改制企业所拥有的资质是企业得以经营、发展的重要根基，是改制企业一项十分重要的无形资产。

众所周知，法律明确规定国有企业以产权转让的方式进行改制，必须进行资产评估，无形资产必须纳入评估范围，相关的评估报告将作为确定国有产权转让价格的重要参考依据。然而，由于目前法律、法规对企业拥有的资质应如何进行评估没有做出明确规定，因而有关资质的获利能力、现行市价等因素十分难以确定。但是，若不对改制企业的资质进行评估，则无法合理确定其转让价格。

1.3 解决方案 笔者认为，以评估报告所评定的改制企业资产评估值为基础，对改制企业的国有产权进行溢价定价，并将改制企业的国有产权放入产权交易市场进行公开上市挂牌交易，通过市场竞争体现其真实价值，以最大限度避免因改制企业资质的评估值偏低而导致国有资产的流失。

在我国现行国有资产评估原则没有对国有企业拥有的资质的评估程序、方法、应考虑因素等做出明确的操作细则的前提下，为避免资质价值的评估被完全忽略，或者仅以简略方法评估等情形，笔者认为，上述方案不失为可行之选。

当然，解决资产评估问题的根本途径仍在于相关国有资产评估法律制度及具体操作指引的完善。此外，需要指出的是，由于企业资质的专业性、行业性非常强，若企业在改制过程中向评估机构提供可反映企业资质市场价值、获利能力等方面的数据，并提供因企业拥有资质而在投标工程中中标、盈利等具体情况，评估机构将可以更加科学、准确地确定资质的评估价值，从而为产权转让方确定产权转让价格提供更准确的参考依据，有效防止国有资产的流失。

2 债权债务承继

2.1 产生的问题――改制过程的时点对债权债务承继的影响 以国有产权公开上市挂牌交易的方式对国有企业进行改制，在改制过程中存在两个具体的时点：

时点一：为便于评估机构进行资产评估，改制企业所制定的改制方案确定了该企业的改制基准日，该基准日同时也是评估基准日。

时点二：产权转让合同书生效日。资产评估报告对评估基准日改制企业的整体资产进行了评估，改制企业在基准日的债权债务情况在评估报告、资产评估结果分类汇总表及各项资产负债评估明细表中得到了披露。但是鉴于产权转让合同书生效日与改制基准日之间有一段时间，在该段时间内改制企业仍然在正常生产经营，对于在此期间企业发生的债权债务的承继问题，法律并没有做出明确规定。此外，对于因资产评估报告少列、漏列的债权债务的承继问题，法律也缺乏明确规定。

2.2 解决方案 为规范改制企业的国有产权转让行为，合理降低改制的法律风险，笔者设计了如下债权债务承继方案：①改制基准日以前改制企业的债权债务由产权受让方承继；②资产评估报告未列或漏列的基准日以前的债权债务由产权转让方承继；③改制基准日至《产权转让合同书》期间的经营损益由产权转让方和受让方共同委托原审计机构进行审计，该期间改制企业所产生的债权债务均由产权转让方承继。

上述方案较好地解决了产权交易中债权债务的承继问题，对各种期间、各种情况下的债权债务承继主体均作出明确规定，既保障了债权人的合法权益，也保证了改制工作能够顺利推进。

3 职工安置

3.1 产生的问题――优质企业职工如何安置 一般而言，国有企业职工不但收入稳定，而且工资收入及福利待遇都较高，然而，在企业改制的情况下，职工均不得不与企业解除劳动合同，部分没有被留用的职工更是一夜加入失业大军。但是，根据现行法律规定，企业因改制与职工解除劳动合同而发放的经济补偿金与因企业破产、关闭等经济性原因而发放的经济补偿金在计算标准上基本一致，若据此安置，尽管合法，却有失公平，难以安抚员工。

3.2 职工安置方案 鉴于上述，笔者认为，改制企业在草拟职工安置方案时规定职工安置费用在产权转让金中优先拨付。同时，可在产权竞价方案中设计如下内容，以进一步维护职工的合法权益，保障改制工作的顺利开展：①鉴于改制企业职工有意以职工持股的方式参加对改制企业国有产权的竞投，为此，竞价方案约定企业法人、自然人或自然人联合体均可以报名参加产权竞投，从而为职工建立参与竞投的主体资格条件。②在竞价方案中约定，意向受让方必须在竞价前提交安置改制企业职工的承诺书，承诺条款包括与大部分职工签订固定期限劳动合同，保证所留用职工的工资福利待遇不得低于前一年的水平。③在竞价方案中约定，如受让方成功购得改制企业国有产权，必须缴纳100万元履约保证金，以确保受让方依约履行前述安置条款。

鉴于国有企业职工收入水平较高，因此仅以支付经济补偿金的方式对其进行安置，难以确保职工的情绪保持稳定。本方案不但依法确保了职工的经济补偿金及资金来源，还在一定期限内保证职工收入不会发生太大变化，稳定了职工因劳动关系变动所导致的不安情绪，同时为职

工以职工持股方式参与改制企业产权竞投提供了法律渠道，较为妥善地解决了改制过程中可能出现的职工安置问题。

4 结语

企业国有产权进入依法设立的产权交易机构公开转让，不仅可以有效规范企业国有产权转让行为，而且还可以促使国有资产保值增值，从而有效的推进国有企业的战略性改组，建立和完善现代企业制度。

但是，鉴于国家法律制度对于国有企业改制的规定尚不完善，特别是在企业国有产权出让的实际操作过程中仍有许多问题需要加以明确，亟待国家出台有关规定，以更好地规范国有产权转让行为，增强国有资产流通的公正、公平、公开性，并达到国企改革最终实现国退民进、建立现代企业制度的目的。

参考文献：

[1]周林彬，冯曦.我国无形资产出资立法的反思与完善――基于两起无形资产出资案的法律经济学分析[J].中国商法年刊第三卷，