中小企业融资难范文

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改革开放以来，中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国经济增长做出了极大的贡献。然而，中小企业融资难问题，严重制约着它的健康发展。目前，中小企业融资难的问题主要表现在以下几个方面：

（一）获得信贷支持少。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。

（二）自有资金缺乏。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占全国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。中小企业的自有资金缺乏十分严重。

（三）缺少为中小企业发展服务的金融机构。我国缺少切实面向中小企业服务的金融机构。民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格的信贷机制，限制了中小企业的融资。

（四）缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括：申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘等，极为繁琐。

（五）我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上,对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法，中小企业很难通过各方面的严格审查而在资本市场通过权益方式进行融资。

二、中小企业融资难原因

对于中小企业融资难的原因，诸多学者从不同的角度进行了探讨和研究，综合来看，主要有以下几个方面的原因：

（一）商业银行信贷紧缩重点以中小企业为主。在中国，中小企业的工业总产值比例与信贷比例是极不相称的。2004年在国家宏观调控下，商业银行在收缩信贷规模时，对原来的大企业和优质客户仍然采取相对宽松的信贷资金供给政策；对资产质量相对稳定的居民购房贷款也采取了相对稳定的信贷支持政策。这样，信贷紧缩的重点就落在信用度普遍不高的中小企业上。

（二）中小企业抵押担保仍相当困难。据调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例很高，再加上32.3%因不能落实抵押发生的拒贷，总拒贷额达56.1%。但目前面向中小企业的信用担保业发展滞后，难以满足企业需要。政府出资设立的信用担保机构通常又缺乏后续的补偿机制。很多担保机构独自承担担保贷款风险，未与协作银行形成共担机制。

（三）中小企业自身“造血”功能弱化。随着中小企业的不断发展壮大,多数中小企业形成了巨大的资金需求。据不完全统计，目前上海市中小企业的资金大约达到1300亿元以上，而到2010年其短期融资需求将达到3000亿元以上，其中大部分资金需求要通过银行贷款来满足。中小企业自身几乎就没有什么资金来源，大多靠融资来解决资金问题。

（四）中小企业负担沉重。中小企业自有资金的严重不足，迫使企业高息内部集资、向社会筹资，这部分资金的年利率大都在10～20%，如此高的利率，最终造成企业生产成本加大，经营资金周转无效益。本来就融资困难的中小企业很难承担如此高的利息支出，这样更加重了中小企业的负担。

三、解决中小企业融资问题建议

针对中小企业融资难的问题，笔者试提出以下建议：

（一）构建支持中小企业融资的信用担保体系。建立完善的中小企业信用保证体系，信用保证业务必须向规范化、法制化方向发展。中小企业信用保证的有效运作应以政府支持为后盾，以金融机构配合为基础，建立担保法体系和再担保体系。

（二）重信守诺，建立和维护良好的银企关系。中小企业应加强与银行的沟通，及时将企业的生产、经营、财务状况等信息反馈给银行，建立互相信赖的银企合作关系；银行在充分掌握企业有关信息后，不仅在资金上能给予企业有力的支持，而且还能有针对性地为企业提供结算、汇兑、转账及财务管理、咨询评估、资产清算等方面的配套服务，提高企业的资金实力和经营管理水平。

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近年来，我国中小企业快速、健康发展，对经济增长的贡献越来越大。在满足人们个性化需求、实现专业化协作、进行科技创新和增加社会就业等方面发挥出重要的作用。已成为促进我国经济社会发展的重要力量。据统计，目前，我国中小企业已达4200万户,约占全部企业户数的99%，占工业总产值60%左右。在从事跨国投资和经营的3万户国内企业中，中小企业占到80%以上，同时很多大企业都是由中小企业发展而成的，如海尔、华为等。由中小企业提供的就业人数为劳动力总数的75%。在社会新增就业机会中，中小企业约占80%，成为扩大就业的主渠道。虽然如此，但在其长期发展中还是存在诸如机会少、用地难、融资难等等一系列制约、阻碍其快速发展的因素，尤其融资难已成为制约其发展的重要瓶颈。特别是自去年我国实行紧的货币政策以来，中小企业融资难问题更为突出。在今年两会上，这一问题也引起了代表委员们的关注。他们一致认为，“融资关”是中小企业在发展过程中亟待破解的一道难题，一道重题。那么是什么原因导致中小企业融资如此之难？又该如何破解呢？

一、中小企业融资难的原因是多方面的

1.中小企业自身方面

(1)财务制度不健全，财务报表失真，财务账目透明度不高，导致其难于获得银行贷款支持。很多中小企业，内部管理不规范，财务制度不健全，财务管理存在很多问题如：没有严格的内部审核制度，资金使用随意性较强，大量使用现金交易，没有使用计划，导致资本周转效率较低；现金流量的管理不规范，将运营资金盲目用于固定资产投资；重视短期利润而忽视长期投资导致积累不够等等。这些问题使得中小企业自身经济实力不强，从而加大了融资的困难。

财务状况不透明，财务报表失真，有的建立多套财务账本，使得银行难以全面深入了解企业真实的财务信息，信息不对称，加大了其贷款风险。为了降低风险，或者为了避免这种由于信息的不对称可能导致的中小企业利用其拥有更准确信息的优势进行欺骗的道德风险，银行只能采取逆向选择来规避，那就是加强对所有中小企业的审核力度, 采取严格的审查标准。而这种逆向选择的做法无疑会加大财务状况良好的中小企业贷款的难度，就可能导致这部分企业另辟融资之道，而仍留在融资市场的正好都是那些财务状况不好、财务信息失真的企业，所以银行向中小企业发放贷款必然是慎之又慎、中小企业能得到贷款也就难之又难。

(2)中小企业信用环境差、信用意识淡薄，影响了银行放贷的信心。我国许多中小企业信用历史较短，整体信用环境差。大部分企业在发展过程中存在逃税、逃债、甚至赖债等现象。自身信用观念差，即使信用观念强、主观不存在逃债意识的，但也因资产负债率高、经济实力不强而客观上造成了还贷难度大。这种信用现状加强了银行向中小企业发放贷款的谨慎性。

(3)抵押物不足、担保力不够，影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。为了贷款安全，银行在贷款中增加了抵押和担保贷款的比重。中小企业普遍具有规模小、固定资产少、土地房产等抵押物不足的特点，导致取得贷款的难度就较大。

2.银行方面的原因

(1)银行缺乏利益驱动。在我国由于资本市场不完善，长期以来，商业银行仍是中小企业融资的主渠道。为解决城市中小企业贷款难，20世纪80年代也曾建立了大量城市信用社，后又改为城市商业银行，为中小企业的发展做出了一定贡献。但由于中小企业单笔借款数额“小、急、繁”的特点，对银行的收益贡献不大。以规避贷款风险为第一原则，各大国有商业银行都转向大企业，同时，从成本、风险收益的角度考虑，也往往把贷款成本高、风险大、收益具有较大不确定性的中小企业排斥在外。 即使愿意向中小企业放贷，其条件也较苛刻，且倾向于给其短期贷款。

(2)银行强化风险管理，激励机制却不够。随着风险管理的强化，银行加大了对基层行的考核力度，对信贷人员，对其责任追究很重，一笔贷款的失误即使不是信贷员的责任，也可能使其终身受到牵连，如果成功了也不会有更多的奖励，这就形成了在贷款管理上片面强调责任而忽视利益，致使银行信贷人员不愿意去做，普遍存有恐贷、惧贷心理。严重影响了对中小企业放贷的积极性。

(3)银行对中小企业贷款存在某些歧视现象。

部分银行对中小企业实行了信用歧视，使中小企业和大企业之间在融资问题上形成了不公平竞争。导致中小企业在信用等级评定中处于不利地位。削弱了其取得贷款的可能性。

部分国有商业银行在选择贷款对象时，主要考虑的是企业的规模，并没有把企业的发展前景作为考察因素之一，贷款政策大多向重点行业或客户倾斜，中小企业自然就成为国有商业银行的弱势贷款群体。

3.政府方面的原因

政府对中小企业融资的相关法律、政策尚未完善。虽然出台了一系列扶持中小企业的政策，如上海等地成立了专为中小企业服务的贷款担保基金，但在实际操作中并没有落到实处，而且大多是针对中小高科技企业的。再加上目前相关的法律政策体系还不完善。虽然有关中小企业的法律和一些相关的法律条文为解决中小企业的融资问题、信用活动的规范提供了法律依据，如已实施的《中小企业促进法》。但也仅限于指导性、概括性，具体的实际操作方法并不明确，又没有针对中小企业配套的有关金融、信用、担保等方面的法律规范，所以中小企业融资还是很难的。

二、改善中小企业融资难的举措

1.发挥政府的职能作用，为企业打造良好的发展环境

(1)要制定支持中小企业发展的融资、税收政策。如成立专门为中小企业加服务的政策性银行，加强财政对中小企业工作的支持力度，使中小企业和其他国有、大型企业享受同样的待遇。政府要根据国家的产业政策，结合地方实际，制定中小企业的发展战略，引导中小企业向良性方向发展。

(2)加快健全、完善有关中小企业发展的法律、法规。健全的立法是中小企业稳定发展的基本保障。通过法律确定中小企业的地位，维护其合法权益，保证其和大中型企业在公平的环境下进行竞争，使其也可以享受融资的便利。通过立法，规范民间资本市场，使其更好为中小企业服务，确保两者的合法利益。而且政府更要注重法律法规的可操作性，加强其执行力度，使中小企业真正从中受益。

(3)建立社会担保和信用体系，完善社会服务体系。担保力不足，信用体系不健全是中小企业融资难的重要原因之一，通过政府力量完善中小企业信用担保体系，培育良好的信用环境，为中小企业与银行之间进行沟通、联系提供一个良好的平台，促进银企合作。进一步建立和完善社会服务体系，为中小企业提供资金、信息、技术、培训和咨询等多方面服务，提高中小企业在资本市场的竞争力，提高其获得贷款的成功率。

2.深化商业银行改革，转变经营理念，加强银企金融合作

(1)改革中小企业信用评价体系，建立中小金融机构，形成为中小企业服务的中小金融机构体系。 现有的信用评价体系不适合中小企业，如利润指标，小企业逃避税现象严重，报表以亏损为主，所以要改善融资状况银行先要改变评价标准，使其更科学。在不断深化发展中，银行应转变观念，要把中小企业作为一个重要的细分市场，因为随着我国资本市场的逐步完善和现代企业制度的不断健全，大型企业会越来越多的选择利用发行股票、债券等金融工具筹集资金。所以只有率先抓住中小企业这个市场，在以后的银行业竞争中才会处于领先地位。建立适合中小企业融资需求的中小商业银行。

(2)加大业务创新力度，适当降低贷款条件，增加对中小企业的资金供给。中小企业很高的流动资产中应收账款占的比重普遍偏高，从而导致资金紧张，所以银行可以从这方面入手开发信贷品种，可以进行无形资产担保贷款、票据贴现融资、典当融资等等新业务的尝试。对那些市场前景好、效益好、守信用的中小企业，可以适当降低贷款条件，给予资金上的支持。

(3)建立长期有效的激励机制。实现奖惩相对称，在深究责任的同时也要加大奖励力度，调动信贷人员和基层行的积极性，开拓中小企业信贷市场，提高对中小企业服务的质量。

3.加快中小企业自身建设,夯实经济实力,争取更多贷款机会

(1)完善中小企业经营机制，健全治理结构。当前中小企业存在的财务制度不健全，财务信息失真等现象，都是企业各种机制不健全所致。所以应尽快建立健全适合中小企业发展的经营决策机制，建立完善的企业财务制度，加强财务管理。加强对货币资金、存贷和应收账款的管理，尽快建立高效的流动资金管理机制，建立财务预决算制度，最大限度减少资金占用，合理安排消费和积累的关系，改变生产经营单纯依靠银行贷款的做法。

(2)改变信用观念、增强信用意识。 融资离不开信用，为了融资顺利，中小企业首先要丢弃“逃、躲、赖、”想法，树立“好借好还”的信用意识；其次要遵循诚信实用、公平竞争的原则，依法开展生产经营活动，再次要依法建帐，确保财务信息的客观真实，杜绝一切弄虚作假的行为，以便降低银行获取信息的成本，降低放贷风险，从而提高放贷积极性。

(3)加快发展，增强自身经济实力。中小企业要根据市场和政策的变化，及时调整产业结构，提高产品竞争力，多创利润，提高其在融资市场中的竞争优势，以便获得更多贷款机会。

参考文献：

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一、我国中小企业融资现状

中小企业作为国民经济的重要组成部分推动着经济的发展，并对提高国民生活水平、保持社会安定起着积极的作用。数据显示，我国中小企业占全国企业总数的99％，我国60％的GDP、50％的税收、60％的进出口总额、65％的国家发明专利、80％的新产品开发创新均来自于中小企业。此外，中小企业还为我国提供了75％以上的城镇就业岗位，吸纳了50％以上的国有企业下岗人员、70％以上的新增就业人员以及70％以上的农村转移劳动。

然而.据国家统计局对2000家中小企业的问卷调查显示.关于“企业发展面临的主要问题”一项.近70％的企业选择了“资金不足”；而关于“流动资金贷款”方面，43.8％的企业未能从金融机构获得流动资金贷款。一些银行认为中小企业的信息披露不足，而获得其准确信息的成本又太高，同时中小企业单笔款项的需求较小，单位货款的成本高、收益小，银行出于安全性考虑不愿将款项货给中小企业。

我国中小企业在扩大生产规模、更新技术时向外筹集资金时的首选方式中.48.41％企业选择利于企业积累的自有资金.38.89％选择通过银行贷款来扩大生产规模，而选择通过其它形式来筹资的企业不足13％.其中仅有2.38％的企业首选通过发行股票和债券进行融资。除内源融资外，在外源融资方式中，中小企业通过银行贷款是中小企业最重要的融资渠道。

在向银行贷款的渠道上，4大国有商业银行占69.05％，居主要地位，而其他股份制商业银行、地方性银行和信用社贷款所占比重非常的低。4大国有商业银行在支持中小企业融资方面发挥了主渠道的作用，股份制商业银行和地方性银行、信用社等中小金融机构发挥的作用非常有限。即使如此，在实践中由于种种原因中小企业很难获得银行的贷款资金。

二、发展中小企业信贷中存在的问题分析

在外部融资的方式中，银行信贷资金已经成为我国中小企业获得融资的主渠道，但是银行“贷款难”的问题随着中小企业的发展而日益突出。银行对中小企业的信贷支持力度不够的主要原因，除了中小企业自身存在的不足之处以外.还有我国尚未建立完善的社会化金融服务体系以及我国商业银行信贷风险管理水平不高等主要

作者简介：蓝睿(1985-)。男。汉族。重庆人。现为四川大学工商管理学院09级公司金融专业硕士研究生。研究方向为：科技金因素。

企业方面：中小企业经营风险高；中小企业资产规模较小、可提供的担保品价值较低，自有资产少，信誉度较低抗风险能力低；内部控制的弱化和外部监督的缺失导致借贷双方严重的信息不对称。银行方面：经营理念落后；能力欠缺：贷款的成本高。金融环境来说：企业的信用体系建设滞后；国有商业银行定位服务于国有企业；其他金融配套体系发展滞后。

三、以互动解决中小企业融资难题

中小企业融资难是整个系统性的问题，组要各方合作与努力才能有效解决。

中小企业提升自身素质，比如加强内部管理、完善企业各项规章制度、建立科学的现代企业制度等。

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一、中小企业融资困难的原因

（1）中小企业自身因素。中小企业自身资产规模较小，管理上还处于家族管理、作坊式生产阶段，一些中小企业连基本的会计核算系统都不健全，更不用说科学管理了。经济波动对其影响大，导致其经营不稳定，亏损概率高。（2）信贷体系的缺位。现行的银行，是一个国家垄断经营的官僚信贷系统。它往往根据上级指示、产业政策和行业差别等实施信贷配给，难以按照市场化机制发放信贷，自然无暇顾及中小企业的融资困难。适合中小企业融资的创业板市场、场外交易市场、地方性证券市场等跟不上经济的发展。（3）金融管制过度。中小企业融资困难时，往往运用不规范的、非市场化的“内源性融资”手段，干扰了正常的金融市场秩序，政府不得不实施金融管制。金融管制让某些利益团体凭借权利寻租，妨碍了金融体系的发展，又阻碍了正常的融资活动的开展，结果是中小企业融资难上加难。（4）信用和骗贷动机。信用是借贷活动的先决条件，不然，债权人利益没有保障，资金使用权的让渡和转移也就不会产生。贷款之前，企业是清楚自己的贷款动机、用款计划和风险状况的，相比之下，银行则只能“被动的信赖”企业的贷款申请。银企之间的信息不对称增强了企业从银行骗取信贷用于冒险的动机，致使贷款的需求显著增加，对银行而言，它使得银行难于监管贷款的使用。

二、改善中小企业融资的意义

（1）促进产品结构的合理化，提供了大量的就业机会。中国经济改革研究基金会理事长樊纲说，中小企业仍是创造就业岗位的重要力量和来源，必须要解决其融资难“瓶颈”。在我国70%的劳动力未受过高等教育的背景下，中小型企业仍是创造就业岗位的重要力量和来源，这是不可辩驳的事实。中小企业的存在满足消费者的特殊需求进行生产，弥补了大企业产品种类单调化的缺陷，更大地满足了市场的需求，从而繁荣了市场。（2）避免垄断，提高市场效率，降低金融风险。竞争程度越高的市场，其效率也越高。单个中小企业几乎不能影响整个市场的供求，它们是市场价格的接受者，不能对市场价格进行操纵，只有通过提高管理效率来增加产出或提供更优质的服务以扩大对产品的需求来获得更大的利润。解决好中小企业融资难问题，能遏制地下金融和非正常金融进一步泛滥，降低金融风险。

三、中小企业融资的特点

（1）中小企业主要依靠投资者的出资和企业的内部积累来滚动发展。有限的外源融资主要来自亲朋好友的借贷和“天使”融资等，使其资本结构不合理，资本结构和资产结构属于风险结构，黑字破产的可能大。（2）在外源融资方式的选择上，依赖债务融资，难以在创业板市场发行股票、债券和其他证券。债务融资表现出规模小、频度高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。（3）与大企业相比，中小企业融资需求旺盛，营运资金和流动资金的使用比率上高于大企业，依赖企业之间的商业信用、设备租赁等非金融机构的渠道以及民间的非正规金融渠道。

四、中小企业融资渠道

（1）投资者出资。指中小企业出资人将自己的积蓄用于企业的投资。投资者出资最大的好处是企业拥有很大的资金使用自，并且没有任何融资费用，但是融资额受到限制，有可能无法满足企业的需要。（2）自我积累。指将企业经营过程中的盈余积累起来，先不分配而用于再生产。这种方式不需要对外支付利息或股息，不会减少企业的现金流量，也不需要发生融资费用。（3）股票融资。是企业通过在股票市场发行股票获得资金。符合要求的企业能够在股票市场获取资金，目前我国创业板市场已经建立，所以中小企业可争取在此市场有所斩获。（4）债券融资。企业通过在债券市场发行债券获得资金。（5）商业汇票贴现。商业汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金而将票据转让给银行的票据行为。商业汇票贴现是一种票据的转让行为，又是银行的一种授信方式。（6）贷款。企业向银行或个人支付利息取得资金使用权的融资方式。我国中小企业很难从银行获得贷款，更多的是向亲朋好友寻求个人贷款。（7）租赁。出租人将其所拥有的资产租给承租人使用，承租人按期向出租人交付租费的融资方式。在租赁期间，出租人将属于自己所占有的物件交承租人使用和占有，出租人保留所有权；租赁期满后，承租人对租赁物可做出退租、续租或留购的选择。（8）风险投资。指投资于未上市的、处于发展中的、具有高成长性的新生中小型企业的资本，它一般投资于科技企业的创业阶段，以参股方式参与项目投资管理，直至最后扶植风险企业上市实现资本扩张、同时通过抛售股票来取得数倍于当初投资额的收益。（9）政府财政支持。国家通过政府拨款、减免税、贴息等财政转移支付方式向企业特别是中小企业融资，以解决社会问题。（10）投资基金。如保险基金、养老基金。由于我国保险福利机制的不断完善，保险基金和养老基金己经逐渐成为比较现实的融资方式。但是由于顾虑到其运作的风险性，目前它们还不能成为中小企业融资的主要来源。（11）短期融资券。指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。与中长期企业债券相比，短期融资券申请发行的门槛相对较低，发行流程相对简单，较为便利；发行期限短、筹资成本低、无需担保，主要用于补充企业经营性现金流。（12）中期票据。指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。其发行速度快、流程短，减少了审批环节和等待时间；发行完全靠信用支持，无需担保；有利于强化企业的信用意识和改善公司资金来源结构、完善公司融资结构。此业务一般要求主承销行要为企业提供融资托底保障。（13）信托融资。间接融资的一种形式，通过金融机构的媒介，由最后信托公司向最后贷款人进行的融资活动。此种方案，一般实际用款成本较高（较民间借贷低一些），许多地产项目和政府融资使用该融资方式。（14）典当融资。是中小企业以质押或抵押的方式，从典当行获得资金的一种快速、便捷的融资方式。抵押或质押范围广泛，可以充分利用企业资源，典当的期限最长可以6个月，在典当期限内当户可以提前赎当，经双方同意可以续当。

五、改善融资环境

（1）逐步打破垄断，规范发展中小企业融资中介。当前国内民间融资活动异常活跃，可通过政府规范引导使“地下”钱庄逐步转入“地上”金融，同时增加税收，发展过程中引入较多的制度创新，避免金融混乱。（2）严惩恶意逃债，骗贷行为。中小企业自身强烈的恶意逃债和骗贷动机使得中小企业融资困难重重。设立法定的债权保护机构，建立有效的债务担保和强制追偿制度，建立和完善企业破产接管制度以有效遏制“假破产、真逃债”。（3）保护产权，维持有序的市场交易秩序。通过原材料的赊购和产成品的赊销，企业获得商业信用，扩大了企业的资金来源，弥补了自身积累的不足。

缓解中小企业融资难，不仅仅需要在确保融资效率和金融安全的情况下，加快金融改革，消除金融抑制和适当放松金融管制，更要规范金融市场，发展民营金融机构，疏通资金流通渠道，使体外运转的社会闲置资本成为资金供给的源泉。同时，培育良好社会信用，严惩骗贷行为，提升中小企业自身的信用品质，发挥信用机制的基础性作用。

参 考 文 献

[1]蔚，曾海舰．宏观经济因素、企业家信心与公司融资选择[J]．金融研究．2011（4）

[2]陈丽芹．利用融资租赁解决中小企业融资难问题[J]．企业经济．2011（11）

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众所周知，资金是企业的血液，不论是何种类型、何种规模的企业要想发展壮大就少不了资金，对于中小企业而言，其经营、发展、壮大都必须得到强有力的资金流的支持，但是目前国内85％以上的企业都面临着筹不到资金的问题。

一、我国中小企业融资现状

（一）获得的信贷支持少

中小企业受到其规模大小、资产多少、竞争力大小等条件的制约，一般很难获得银行的信贷支持，及时是获得银行支持，融资量也是极其有限的。拒不完全同统计，全国企业的99%以上的中小型企业贷款占不到全国贷款总额的20%。

（二）直接融资渠道狭窄

直接融资渠道包括公司发行债券、上市后发行股票，但是中小企业其自身规模小，有很大一部分中小企业的管理者和具体负责人仍然停留在家庭式的管理模式下，无法达到现阶段市场经济体制下对企业软硬件的要求，由于公司发行债券的门槛较高和证券市场准入条件过高都是的中小企业根本无法有效地在资本市场上筹措资金。

（三）自有资源缺乏

中小企业创新能力，研发能力低，人才贮备不足，财务制度不健全，营销能力欠缺，资产不足，难以企业实力打动银行。

（四）缺乏相应法律法规和中介机构

目前我国缺乏中小企业信用评级机构、中小企业的担保机构，关于中小企业信贷的法律法规也不健全不完善，中小企业就更难得到信用贷款。

二、分析中小企业融资难的原因

（一）中小企业自身方面

由于中小企业的经营风险较高，使银行等金融机构不愿意放心用贷款给中小企业。2011年我国商业银行对中小型企业贷款平均不良率高达32.45%，比商业银行贷款的平均不良率高出15个百分点。贷款质量差已经造成了银行对中小企业的不信任，这也增加了中小企业贷款的难度。另外，中小企业可用于抵押贷款的资产不足无疑更加重了中小企业贷款的难度。

（二）金融体系方面

最近几年来，随着市场经济的深化改革，银行为了追求利最大效益，最大限度地减少风险发生的可能性，集中把资金投入到大企业之上，而对于中小企业的贷款则谨慎有加，形成对中小企业惜贷的现象。伴随着金融体制改革的不断深入，银行经营管理和中小企业的发展之间极其不协调，当前各大银行普变成采取了集权信贷模式，通过严格的审批授权，造成资金大量向上集中，严重制约了基层银行的信贷业务，造成基层银行存款多，贷款少的畸形发展现象，基层银行只有推荐权没有放贷权，即使是中小企业的信贷业务被基层银行推荐上去，经过层层审批最终也很难说能不能代下款来，即使最终能放贷，也常常要耽误好长时间，往往会错过企业的最佳投资时间。另外，我国当前中小企业的信用评估机制不够健全，大大增加了银行贷款的风险，使银行更加不愿放款。

（三）政府方面

中小企业与国有大企业相比较，政府对其扶持的力度远远没有国有大企业大得多，甚至可以用“薄弱”来形容，信用担保体系及其不健全，直接融资体系和机制准入门槛较高，多层次的信贷市场尚未形成。

三、改善中小企业融资难的具体措施

（一）中小企业自身方面

中小企业应当加强自身的经营管理水平，不断提高自身的融资能力，由于中小企业自身比较灵活，对新体制适应能力较强，中小企业要充分认识到自身的优势，在加强自身建设方面应当制定有效的公司管理制度，制定安全的公司章程，明确的财务收支，尽最大可能规范公司的市场行为，应当把握好产品的更新换代周期，不断适市场变化，用新技术新产品占领市场高地，把有限的资金用到实处，用活、用好。

（二）金融体系方面

要深化银行体制改革，是银行更加适应社会主义市场经济体制，消除没有必要的限制中小企业发展信贷的约束条件，根据市场需求建立现代金融机制，努力学习国际上先进金融机构的运营管理经验，结合我国国情进行不断创新。对中小企业融资的门槛尽量降低，在保障银行利益的同时尽量让中小企业的信贷更加便捷高效。

（三）政府方面

国家应当尽量加大对中小企业的扶持力度，出台一套切实可行的供中小企业也融资的政策，以政策性方案的形式支持中小企业融资的文件，是全社会对中小企业有一个新的认识。政府还可以出台国有商业银行对中小企业支持的相关指导，让国有企业更加重视中小企业的信贷与业务。

小结：

针对中小企业融资难的问题，国家应当大力发展中小企业，促进国内债券市场的发展，降低企业发行债券的门槛，使中小企业有一个良好的发展环境；中小企业也的管理者和拥有者应当有现代化的管理知识，用先进的公司理念来武装自己的企业，大力提高企业的盈利能力和资信力；银行在放贷政策上进行简化，在与业务上适当由大企业向中小企业也转移，为中小企业融资扫清障碍。

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中图分类号：F830.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）05-0-01

一、前言

在我国，中小企业占全国公司总数的99%。对于大多数中小企业来说，充足的资金运转是企业面临的一个现实难题，也是企业能否实现项目正常运转的保障。中小企业要想得到稳步快速发展，必须通过融资这一途径来解决资金紧缺的问题。融资难已经对中小企业的健康发展造成了十分不利的影响。只有帮助中小企业尽快走出融资难的怪圈，才能实现中小企业的健康快速发展。

二、中小企业融资难现状

近年来，随着市场经济不断发展，为我国中小企业的发展提供了巨大的商机。但是中小企业的发展需要强而有力的资金支持，由于我国当前特殊的经济体制转型阶段，金融体系尚未健全、金融制度不规范、企业自身发展不足等原因，中小企业出现融资难的现象。目前，我国中小企业面临的融资困难，主要表现在以下几方面：融资成本高、融资渠道单一、融资数量有限。

三、中小企业融资难原因分析

（一）企业内部原因分析

1.中小企业经营风险较高。中小企业从创立之初到走向成熟，其过程中面临着各种风险，由于中小企业自身的经营规模小，抵御风险的能力弱，因此风险对于中小企业来说影响力大大超过了大企业，而中小企业的任何一种风险都会带来危机，甚至于会提早结束企业的生命。2.中小企业信用缺失。我国大多数中小企业信用观念淡薄，信用等级普遍不高。由于部分中小企业成立时间较短，经营、财务状况不透明，与银行信息不对称，导致其缺乏历史信用记录，信用等级偏低。

（二）金融机构原因分析

1.金融体系不健全。在我国，存在金融体系不健全，金融市场机制未能充分发挥作用，而受到压制的金融又反过来阻碍经济增长和社会发展的，这就是金融抑制。金融抑制不但妨碍了金融体系自身的发展和进一步完善，更严重阻碍了正常的融资活动的开展。

2.融资双方信息不对称。对于我国中小企业来讲，经营财务状况比较容易隐藏，所以对于金融机构而言，放贷风险比较大。对于金融机构而言，存在中小企业知道金融机构信息多于金融机构知道中小企业的信息，所以存在信息不对称。

（三）政府部门原因分析

1.缺乏完善的法律制度支持保障。目前国家只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成各种所有制性质中小企业法律地位和权利的不平等。同时，一些地方政府没有为中小企业制定完善的担保制度，一些担保机构无论从具体运作还是管理方式还存在一定的缺陷。

2.缺乏统一的中小企业的管理机构。由于中小企业自身发展状况及发展趋势的要求，政府应当针对中小企业的发展给予特别的帮助，其中最为迫切的一个环节就是建立一个统一的专门机构来对中小企业进行管理。我国目前非常缺乏统一的中小企业服务管理机构，比如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。

四、对中小企业融资难的建议

（一）提升企业综合实力，努力练好内功

1.提高企业自身技术含量，完善企业财务制度。对于中小企业本身来说，提高企业科技技术含量，努力扩大企业自身规模。同时，要充分完善企业经营管理制度，建立健全内部控制制度。对于那些自身财务报表混乱的中小企业，要不断完善财务制度，改善财务混乱状况，使银行及其他金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心，改善其自身融资条件。2.强化信用意识，提升信用等级 。针对很多中小企业信用观念淡薄，信用等级不高的现象，企业必须靠自身的努力改变这种印象。企业要通过提高企业经济实力和提升良好信用取信于社会、公众和银行塑造积极的还贷形象。

（二）完善金融信贷管理，鼓励加强信贷支持

1.深化组织机构的改革，加快解决融资难问题。组织机构的改革必须要跟上时代的发展，符合时代的新要求。为了更好地解决中小企业融资难问题，必须进一步推进和完善在总行层面上建立起中小企业金融服务的专门机构，来指导整个的战略部署和我们的工作方针，对工作流程、风险管理进行改造。

2.完善金融担保体系。我们可以通过三方联动，政府牵头将商业银行、担保机构联系在一起，为中小企业提供担保贷款。通过激励中小企业贷款担保基金和机构，采取全额担保、部分担保、反担保等方式为担保和抵押品不足而又有发展潜力的企业获得商业银行贷款提供担保。同时，可推动保险公司介入，逐步建立一套信用担保体系，从而分散金融风险，有利于中小企业贷款融资。

（三）充分发挥政府职能，积极采取有效措施

1.健全法律法规，提供良好法律环境。中小企业的发展离不开法律的支持和保护。建立健全完善的法律法规体系是实现中小企业融资法制化的前提和基础。通过完善立法，形成一整套内容详实、形式科学、门类齐全、体系严谨的廉政建设法律体系，使中小企业融资得以有效落实。2.建设多层次资本市场体系，为中小企业融资创造条件。建设多层次资本市场体系是拓宽中小企业融资渠道的内在要求和必然选择，而建中小企业板块则是建立多层次资本市场体系的首要环节和切入点，不仅有利于缓解中小企业融资难的问题，而且可以完善资本市场功能，进而提升我国资本市场的综合竞争力。

五、结束语

总之，我国的中小企业的融资难问题是亟待解决的重要问题，因为它不仅仅是中小企业发展的关键所在，也是我国经济发展的一个大问题。通过对中小企业融资难原因的深层次分析，我们认识到只有经过企业自身、金融机构和政府三方的共同努力，才能解决中小企业面临的实际困难。

参考文献：

[1]张芳.我国中小企业融资困境及对策[J].2008.

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中图分类号：F83 文献标识码：A

一、我国中小企业融资难的主要表现

（一）中小企业融资途径十分匮乏。初始时期，中小企业所需创业和发展资金基本上都是自给型的，不仅创业资金基本上是靠本人、亲属或者朋友出资，而且发展资金也大都靠企业自身积累，从而限制了中小企业规模的扩大。目前，从外部融资来看，银行贷款仍是我国中小企业融资的主要渠道，而中小企业从证券市场上进行直接融资非常困难。根据有关规定，企业发行债券的条件是：股份有限公司的净资产不低于3，000万元，有限责任公司的净资产不低于6，000万元。对绝大多数微小型企业来说，融资门槛太高。此外，中小企业要到海外直接上市融资，所需融资成本更大，根据我国目前中小企业的实际情况，更是难以操作。

（二）大多数中小企业难以从银行获得贷款，企业的“性价比”过高。我们这里所说的“性价比”是指：如果把中小企业自身对经济的贡献看作是某种商品的性能，而把获得贷款的能力看作是它的价格，那么我们用一般所说的商品的性价比，即Q/P这个数学比率来衡量中小企业的话，中小企业便成为非常优质的“商品”。但银行“亲大远小”倾向突出，大多数中小企业规模小，信用等级达到AA级以上的企业很少，商业银行为了资金安全往往集中力量抓大客户而不愿向中小企业放贷。在信贷管理体制和监督机制上，国有商业银行对贷款审批权限是像严格的分级管理，审批环节过多，手续比较复杂，与中小企业本身特点不符。

（三）中小企业融资成本过高。中小企业主要自筹资金和部分民间融资以及少量银行贷款维持企业正常运作。民间融资主要包括民间借贷、集资、互助会和农村合作基金会。中小企业的流动资金部分来自民间融资，年利息高达18%，如此高的成本使中小企业不堪重负。再者中小企业很难从银行获得长期资金需求，不得不采取短期贷款多次周转的方法，这就使得企业的贷款成本大幅上升。

二、中小企业融资难的原因

（一）外在原因

1、国有银行“惜贷”严重。国有银行对中小企业“惜贷”的原因主要有：一是由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴别这些信息需要花费巨额成本。中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低；二是大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低，因此银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，这样一来，致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务；三是中小企业高比率的倒闭和违约。中小企业高比率的倒闭使得银行贷款面临的风险较大。此外，贷款的高违约率也是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。根据对城市商业银行的调查发现，中小企业的违约率要高于大企业。虽然银行的不良贷款中大企业所占的存量较高，但向中小企业贷款的不良货款比率也与大企业的差不多；四是对中小企业还存在一些制度上的歧视，也阻碍了中小企业的融资拓展。由于长期受计划经济和传统意识的影响，金融部门对中小企业还是避而远之，怕出问题受牵连。同样数额的不良贷款，贷款对象如果是国有企业，银行工作人员可以不承担责任，如果是私营企业就可能被司法机关追究。出于对贷款责任的担心，在具体操作中就表现为尽量限制对民营企业的贷款数额，贷款手续繁杂、抵押条件苛刻，对抵押品要求过严、抵押率过低。此外，在国家有关政策上也存在着明显的所有制歧视，这种政策性歧视也在很大程度上影响了中小经济融资渠道的拓展。

2、获得国家的资助难。目前，尽管政府对中小企业扶持的力度已经大大加强，中央财政、地方财政都设立了中小企业开发的专门基金，但从总体上看，中小企业从政府部门获得财政支持的难度仍然较大。因为：第一，政府专项基金数量有限，而中小企业数量太多，企业能得到手的可谓是少又少；第二，政府要求的条件较多，门槛过高，一般中小企业难以达到标准，即使出台了一些政策也缺乏针对性。因而，政府的资助很难为中小企业排忧解难。

3、资本市场的融资渠道有限。我国目前的资本市场还不成熟，缺少适应各类企业融资所需要的多层次的资本市场体系。中小企业通过证券市场进行融资难，相对于大企业而言，即使在一些工业化国家中的中小企业也很难直接从资本市场上去的发展所需资金，我国对企业进入资本市场有严格的限制，由于我国中小企业很难达到国家要求的标准，所以中小企业基本无法进行直接融资。

4、国内金融业自身的整合和更为严格的贷款标准。长期以来，我国的金融机构由于种种原因不太重视对企业的监管和约束，即使是低效率的投资甚至是投机活动，银行都提供贷款。随着金融体制改革的完善，实施预算硬约束，银行等金融机构成为自负盈亏的经营实体，为了生存必须按照商业化、市场化对金融业进行整合，使得商业银行的行为发生了很大变化，金融机构的信贷标准更加严格，同时也使得许多中小金融机构，如城市信用社、信托投资公司和农村信用社处于关闭和合并之中。中小金融机构在他们的资产中对中小企业的贷款比率相对较高，中小金融机构数量的减少必然导致对中小企业贷款的减少，增加了中小企业融资的难度。与此同时，更加严格的信贷标准直接使整个金融在整合期内的贷款紧缩，而大企业，尤其是国有大中型企业的贷款融资几乎不受整合的影响。显然，执行严格的信贷标准直接限制了中小企业的融资。

（二）内在原因

1、中小企业自身存在不足。客观的讲，银行对中小企业存有“惜贷”甚至“恐贷”心理，这与中小企业自身存在的缺陷有关。首先，目前我国中小企业大都没有建立适合现代公司的治理结构，企业往往采用家族式的管理方式，管理制度不够健全，其内部管理大都缺乏科学性、规范性、先进性。另外，企业生产经营规模普遍较小，势力较弱，一些企业创新能力较差，抵御市场风险的能力不强，尚不具备一定的偿债能力，直接影响了银行金融机构对其的贷款积极性；其次，中小企业信用资源不足。中小企业为了获得银行贷款，不惜一切代价粉饰财务报表，甚至造假，严重影响企业的群体信用，使得银行无法真实、全面地掌握企业的生产经营情况，从而在小企业需求贷款和外部资金支持时，银行和投资者不敢轻易向其提供信贷支持；最后，低估融资难度，误以为仅靠自己的小圈子就可以拿到资金。有些中小企业常常低估融资的难度，对个别资金方期望过大，往往以为靠企业主或内部管理人员的私人小圈子就可以拿到资金。

2、中小企业在融资问题上存在认知偏差。首先，对自身承担风险能力的认知存在偏差。中小民营企业的企业主偏向于过度追求发展速度，盲目追求规模扩张，经营不够稳健；在过度追求暴富的浮躁心理等非理性思维支配下，往往风险意识不足，易产生盲目乐观情绪。另外，从财务管理角度看，一些中小民营企业普遍缺乏专业管理人才，在资金运用、债务管理方面没有系统化知识，导致承担债务过多，超出自身承受能力范围的现象。再者，中小企业不愿花钱请专业融资专家，对企业的融资渠道进行合理分析，使得一些企业抱着金娃娃而赚不到钱；其次，对履行债务义务的认知存在偏差。对所欠债务还本付息，这是天经地义的事，可目前许多中小民营企业不注重信誉，对履行债务的义务重视不够，“欠债老大”、“逃废债”现象很多，导致中小企业信誉水平严重下降，使银行贷款风险程度大幅度升高，导致贷款意愿大大降低。

3、中小民营企业规模小，抵押担保难。抵押和担保是金融机构对信息不透明的中小民营企业提供贷款时保护自己利益的主要工具。首先，从抵押贷款看，一方面中小企业进行财产抵押时，需要办理财产评估、登记、保险、公证等复杂手续，期间涉及许多职能部门，并要提供多种相关资料，企业不胜其烦，而且抵押登记和评估费用较高，对财产评估的随意性也较大，严重挫伤了中小企业进行财产抵押贷款的积极性；其次，从担保贷款来看，由于社会形成了中小企业资信较差的群体印象，效益好的单位不愿为其担保，而愿意担保的一般企业有的得不到银行的认可；又由于大多数中小企业的民营化和个体化的产权结构，也决定其难以获得政府部门或上级主管单位的支持和担保。虽然国家一些金融机构也尝试建立中小企业担保基金，可由于法律基础薄弱，信贷担保机构实力小、效率低，难以满足数量庞大的中小企业的担保需求。如果不能提供抵押和担保，在申请贷款时，要么面临“信贷配给”，要么面临着不利的贷款条件，导致中小民营企业因难于满足金融机构的贷款条件，使获得贷款的机会大大降低。

4、中小企业自身经济能力有限。中小企业主要靠自我积累创业发展，本钱少、底子薄，规模难以扩大，造成市场竞争能力低，因而抵御风险的能力差。其对资金的需求呈现数额小、频率多、随机性大的特点，也增加了融资的成本和复杂程度，使各商业银行无法对民营企业实施有效的债务跟踪监管。

5、急于拿到资金，却没能做实质性工作。中小企业在融资过程中，只顾融资进行企业扩张，忽视企业内部管理、塑造企业文化、建立合理的公司治理结构等实质性的工作，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力，企业管理也越来越粗放、松散，最终不能使企业走向规范化。

三、解决我国中小企业融资难的出路

（一）中小企业应提高自身素质

1、加强中小企业公司治理建设。我国很多的中小企业还具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，改组优化企业结构，增强企业后劲，同时引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。

2、建立良好的企业信誉。首先，中小企业要建立健全的各项规章制度，即加强财务管理，保证会计信息的真实性和合法性，以赢得银行的信任和支持；其次，遵循诚信原则，构建于银行的良好关系。诚信是一切市场主体发展壮大的必要条件，中小企业必须严格遵循诚信原则，确实履行借款合同，保持良好信用，建立良好的银企关系，为企业的融资创造条件。

3、解决中小企业融资难问题需要转换思想。现实表明，中小企业经济融资难表面上的反映是渠道狭窄，而深层原因是体制和制度问题。因此仅靠出台一些政策是不足以解决问题的，必须深化金融体制改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局出发来综合考虑中小企业经济发展问题，要培育中介咨询机构，引导并鼓励中小企业改变原来的思维，加强自身的建设。总之，中小企业要获得长远发展必须要有清晰的长期发展战略，企业资本运营策略必须放到企业长期发展战略层面考虑，从里到外营造一个资金愿意流入企业的经营格局。

（二）政府应为中小企业提供金融服务和政策支持。随着经济的不断发展，我国经济逐渐与国际经济接轨，中小企业在我国经济发展中发挥越来越重要的作用，政府应给中小企业的发展营造更好的融资环境。

1、拓展相应的银行中间业务。与中小企业资金融通相关的银行中间业务包括票据的承兑和贴现、融通、支付结算等业务。发展此类业务，有利于企业间商业信用的发展，可使企业迅速筹措到生产经营所需的短期资金，缓解资金困难，又可使银行在灵活运用基础上增加效益，还能促进资金流通，形成社会资金运动的良性循环，具有很强的现实意义。

2、培育民营银行体系，实现银企双赢。现有银行体系中仍然持续了国有银行高度垄断的局面，中小民营商业银行数量严重不足。这种畸形结构不仅严重降低了融资效率，影响了中小民营企业发展，而且加大了金融风险，使风险高度集中于中央政府。因此，政府应积极支持中小股份制银行以及主办银行制的思路考虑创立金融社区服务模式，使地方性中小金融机构的服务深入到当地众多的个体私营企业，从而形成企业与金融机构“双赢”的局面。

3、完善社会中介服务，建立中小企业贷款担保基金。针对社会中介服务机构不健全，中小企业抵押难、担保难问题，可以考虑在政府有关部门的监督下，成立相关的行业协会和中小企业信用评估中心，具体承担评估、保险、公证、会计事务所等中介机构的功能，实现对抵押、担保等有关手续的“一站式”服务，这样就减少了不必要的手续，减少中小企业进行抵押、担保的手续费用。而且可以对信用等级高的中小企业，适当的减免担保手续降低费率。在担保贷款方面，要借鉴国外的先进经验，建立中小企业贷款担保基金，以克服中小企业向金融机构申请融资时担保品欠缺或不足的障碍，分担金融机构向中小企业融资的风险，从而提高金融机构办理融资的意愿。

4、扩大对中小企业的信贷支持。中小企业难以获得银行的信贷支持，一方面固然是因为中小企业信用风险、经营风险高于大企业；一方面银行对中小企业信贷业务不够重视，甚至存在歧视也是一个重要原因。众多中小企业是银行重要的负债对象，银行应认识到服务中小企业的重要性。银行在商业化过程中需要有正确的定位，选择相应的目标市场，认识到中小企业贷款的商机所在，积极为中小企业提供金融服务，摒弃偏见，做到与大中企业一视同仁。

（三）建立多层次、多品种的市场融资体系

1、发展多层次的资本市场。目前，我国证券市场的结构与发达国家相比，缺少专门为中小企业融资的二板市场，而银行作为资源配置的重要机构在放贷行为上的逆向选择问题，使得二板市场的设立变得更为紧迫和重要。二板市场除了具有连续筹资、推荐、优化、分散融资风险等一般外，还具有独特的创业投资基金退出机制。因此，一个完善的二板市场不但可以为中小企业提供一个可以灵活融资的场所，还将极大地促进创业资本的发展，而创业资本的发展又将为中小企业的发展壮大提供后续资金，形成一个良性循环。

2、发展产业投资基金。产业投资基金又称创业投资基金，是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，特别是尚处于创业阶段的新兴企业，以追求长期效益为目标的一种投资基金。产业投资基金对于解决中小企业特别是高科技型新兴企业的融资问题极有功效。基金通过筹集社会资金投资于企业，可以有效地实现储蓄到投资的转化，解决被投资企业的资金短缺问题。基金采取股权投资方式，改善企业的资产负债结构。另外，有了基金的投资，企业的成长有保障，资信水平提高，增强了融资能力。

针对我国国情，在发展产业投资基金时应注意以下问题：第一，资金募集方式上要结合具体情况灵活运用。对一些获利机会较多的产业投资基金，如投资于高科技企业和国家鼓励、扶持行业的基金可由信托公司、证券公司等金融机构发起面向广大投资者以公募为主，且在发行后应解决其流动性问题，如豁免上市。而对一些具有较强政策性意义的基金如主要投资于企业改造的基金应由政府牵头发起，主要向银行、保险公司、企业法人等私募；第二，扩大基金参与者的来源。考虑放松对保险基金和各种公益性基金运用的限制。允许它们参与产业投资基金，并且在适当的时候可考虑吸引国际资本参与。

3、吸引外资。全球经济的一体化，对我国中小企业来说，既有机遇又有挑战，但机遇多于挑战。新经济要求放开我国资本市场，允许外资银行进入，这将使中小企业有更多的渠道和方式获得间接融资和直接融资的机会。允许外资银行进入并从事本企业的业务，必将加剧中国金融业特别是银行间的竞争。这对我国的金融业必将产生很大的影响。正面影响将是推动内资银行通过加强管理、提高素质、改善服务来提高竞争能力。而银行改善服务的最大受益者就是中小企业。同时，外资银行的进入也为中小企业间接融资开辟了新的渠道。中小企业运用资本经营，以购并手段实现低成本扩张向国际化发展，也将更为便利。

4、将典当融资正式纳入中小企业融资服务体系。典当就是动产、不动产作为抵押，用所有权转移形式取得临时性贷款的一种融资形式，近年来正逐步焕发出新的活力。现行典当行是目前我国非金融机构中唯一可以合法从事借款业务的机构，其典当业务的法律性质几乎等同于商业银行短期贷款抵押业务。与其他金融机构相比，它具有当物多样化、资格审查较为宽松、手续便捷、典当金使用不受限制等优势。典当融资能为中小企业提供个性化便捷的融资服务，在解决中小企业急需的生产经营性周转资金方面更受青睐。

5、发展中小企业融资租赁融资。融资租赁融资的优点在于：（1）限制条件少，能迅速形成现实的生产力；能使中小企业保持技术及设备的先进性，提高产品竞争力；与发行股票、债券或通过银行借款等方式相比，受到体制、企业规模、信用等级、负债比率、担保条件等方面的限制较少；（2）资风险小，中小企业有权选择自己最需要的设备，掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备所有权属于出租人，租赁期届满时承租人有购买或归还租赁设备的选择权，设备过时的风险就由出租人承担了，有效规避了设备的无形损耗风险。中小企业出现经营不善无力交付租金时，出租人只能收回设备。与债务融资下的破产清算相比，融资租赁融资的财务风险更小；（3）保持中小企业财务的合理性与安全性。一方面避免了流动资金的一次性过多占用，增强了中小企业资金的流动性；另一方面与股权融资相比，融资租赁融资可避免对股权的稀释；（4）能够产生节税效应。按照我国税法的规定，租赁设备的折旧由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手续费均可从税前扣除，从而使承租人得到了减税的好处。

综上所述，全球性经济的到来对我国的经济产生了深远的影响，在经济发展的浪潮中，中小企业已成为勇敢的弄潮儿，我国政府应该给予中小企业最大的支持，不论是在金融机构、金融服务体系方面，还是社会各种服务体系，都应有适合中小企业发展的具体方针政策。对中小企业自身来说，应扬长避短，吸引更多外部资金来促进企业的发展。

（作者单位：济南开发区科信担保服务中心）

主要参考文献：

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现有体制下银行的“理性”行为。在引入资产负债风险管理后，银行对新增贷款慎而又 慎。这一方面与银行严格的授权、授信制度有关，还与信贷人员要直接与贷款质量挂钩有关 。信贷人员要对其所贷出的款能否收回本息负完全的责任，为了明哲保身，他们极少将款贷 给涉及各个行业、情况复杂而且缺乏研究的中小企业。所有制观念上的桎梏，严重影响了银 行的信贷行为。

银行贷款具体操作的成本与程序。中小企业规模小、资金少，贷款的特点是次数多、额 度小，而对每笔贷款的整套审批程序的成本又相差无几，因此相同数额的款项贷给一家大企 业比贷给若干家中小企业的成本要低。出于降低成本的考虑，银行往往对中小企业惜贷。而 且，银行贷款的操作流程长、环节多，当贷款发放时，很可能已错过了市场时机，不适应中 小企业经营灵活、资金周转快的特点，降低了中小企业向银行贷款的积极性。

抵押担保难。1998年以来，各家银行和金融机构为减少不良资产，防范金融风险，普遍 推行贷款抵押担保制度，新增贷款中纯粹的信用贷款已经越来越少了。抵押担保难的原因， 一是中小企业资本和财产有限，其抵押物一般价值较低，而大部分企业又缺乏可用来抵押的 财产；或者抵押物的折扣率高，难以充当抵押物。二是抵押担保涉及的部门多，手续复杂， 对抵押物的评估随意性大，评估登记有效期短，加重了企业的负担。

中小金融机构体系不完善。经过10多年的发展，我国已有普及城乡的农村信用社以及12 家股份制商业银行、88家城市商业银行。这些中小金融机构支持了大量资信低、规模小、风 险大、难以从国有商业银行获得融资安排的小企业、个体私营企业、股份制企业的发展，但 因整体实力、业务范围及体制方面的限制，进一步发展的潜力不足，个别银行甚至出现了流 动性风险问题。中小金融机构自身的规模限制以及体系的不完善，限制了它对中小企业的信 贷支持。

直接融资渠道不畅。我国资本市场基本上没有对中小企业开放，限制条件较为苛刻，中 小企业通常不具备在资本市场筹资的资格与条件，通过直接融资渠道筹集资金非常困难。包 括通过股票融资和债券融资。资本市场发展滞后于经济的另一个表现是，国家没有根据我国 大多数企业是中小企业这一实际，开辟适合中小企业融资的多层次、不同风险度的股票交易 市场。

解决中小企业融资难的途径

建立完善我国的中小企业信用管理体系。(1)建立科学完善的中小企业信用等级评估体 系。中小企业的信用等级评估，必须考虑企业贷款规模小、流转快、周转难以准确测算、逾 期可能性相对较高等特点，减少对企业报表的过分依赖，突出实地检查，随时关注企业经营 状况的变化，由权威公正的评估机构采取有别于大企业的标准，实事求是地评价中小企业的 贷款风险，综合评出不同等级，作为银行对中小企业信贷决策和重点扶持的依据。(2)完善 由政府支持的分层次的中小企业信用担保体系。这种信用担保体系应分中央和地方两个层次 ，以地方政府为主。各级担保机构，其担保业务必须坚持市场化动作，担保机构要进行公开 操作，自主确定项目，尽量减少行政干预。还应看到，担保机构并不能消除风险，它只是将 原来的风险从银行转移一部分来自己承担，为此，应建立担保风险补偿制度，政府不仅要注 入启动资金，还要在预算中安排一定比例的风险补偿资金，完善贷款的风险缓冲机制。

篇9

众所周知，无论是在发达国家还是发展中国家，中小企业的数量处于绝对优势地位，虽然其在人力、财力、物力等方面与大型企业相比明显存在短板，但它对我国社会主义经济建设有着不可忽视的贡献。可以毫无疑问的说，我国经济能既保持高速发展，同时又有效地解决劳动力就业等问题，很大程度上是得益于中小企业的崛起，当前中小企业已成为推动我国经济增长的重要力量，是市场经济的基本主体，也是经济活力的体现。

虽然中小企业发展迅猛，但仍面临融资不畅的瓶颈，尤其在全球金融危机给实体经济发展危害不断加深的情况下，中小企业的发展态势不容乐观，融资难问题更是在冲击之下暴露无遗，可见探讨中小企业融资存在的问题及应对对策，对于我国经济发展具有重要的现实意义。

一、制约中小企业融资的成因分析

1.中小企业自身存在局限性。中小企业融资困难的现状，与其自身的局限性有关，中小企业由于受到资产规模的限制，并且管理和技术水平也较为有限，在财务管理上不够清晰，使得金融机构对其的财务、信用状况的测评难以实施，并且伴随着日益激烈的竞争，其财务所面临的风险越来越大，银行普遍对中小企业的融资持消极态度，对其缩紧钱袋。

此外，融资是需要抵押担保作为条件的，但这看似不难的条件却成为中小企业融资的拦路虎，由于中小企业的规模不够庞大，存在融资所需的抵押超过了其拥有的固定资产的问题，从而难以得到融资，阻碍了企业的发展。

2.间接融资制度不完善。我国金融体系以银行间接融资为主，经过金融危机的洗礼，其缺陷也显露出来，比如职能缺失和服务单一等问题，都加大了中小企业融资的难度，以四大商业银行为主体的大金融垄断体系，给中小金融机构施加了极大的压力，与中小企业融资相匹配的中小金融机构没有形成足够的规模，使中小企业普遍存在资金不足、融资能力有限等问题。

在经济运行中，金融机构控制着资本，企业则是通过资本的使用来运行，双方本应是互相扶持，而我国金融机构和企业之间的关系的维护一直没有受到很好的重视，缺乏长期合作的良好态势，这也导致银行对中小企业的信任度不够，难以融通资金。

3.政府职能缺位。中小企业融资难的困境也与政府政策的导向有关。我国是公有制为主体，多种所有制共同发展的经济制度，它的确立指明了银行的服务方向，大型银行的主要职责定位于向大型企业提供发展资金，从而在政策的制定上就使中小企业的发展处于不利的境地，推迟了中小企业规模化、集约化和国际化的发展进程。

二、解决中小企业融资问题的相应对策

1.加强企业自身建设。中小企业融资困难的解决首先要从自身入手。首先，中小企业应加强财务管理效率，其财务管理的缺失使得金融机构不能准确地对它的财务状况进行评估，出现信息不对称的现象，成为融资的主要障碍之一，所以中小企业应建立健全财务管理制度，促进融资渠道的疏通和扩展；其次，中小企业资产管理水平也有待提升，对企业所掌握的资源进行有效地管理利用，才能提高企业固定资产抵押交付的能力，降低融资难度。

更重要的是，中小企业应努力提高核心竞争力，才能在市场经济中掌握主动权，中小企业集群在全球范围内都分布广泛，说明了此方法的可行性，中小企业集群将原本势单力薄的每一份子集结为强大的集体，可以有效提高中小企业的竞争力，从而提高自身抗风险能力，对解决融资难的问题也是十分有利的。

2.加大银行融资支持。国有商业银行是市场资金的主要持有者，是国内企业融资的主要提供者，中小企业融资难问题的解决离不开商业银行的支持。因此，国有商业银行应尽快转变为大企业服务的理念，重视中小企业融资的需求，改善金融产品单一、市场混乱、服务老化等问题，排除为中小企业融资造成的制度。

与此同时，加强银行与中小企业间的合作关系也刻不容缓，银行可以通过加强对中小企业的了解、简化融资手续、为中小企业提供便捷服务等方式，促进银企合作的进度。双方建立新型战略合作伙伴的关系，才能共同进步、共同发展。

3.完善信用担保体系。担保体系的不完善是制约中小企业融资的重要原因，发展银行信用担保是改善现状的有效途径。银行信用担保是银行提供的服务之一，这依赖于权威可靠的信用系统的支撑，其中信用担保机构的作用不可忽视。虽然，我国信用担保机构数量不在少数，但总体来看，运作不规范、资源不足等问题仍然存在，加强信用担保机构的建设，可以使其以中介身份促进中小企业融资。

信用评价体系建设也是疏通中小企业融资所必不可少的部分，我国银监会在对银行进行监管的同时，应该建立统一权威的信用评价机制，制定详细的项目规则，使得信用评价有章可循，从而中小企业可以得到公平准确的信用评价结果，这对于帮助银行判定中小企业信用等级至关重要，对于解决中小企业融资难问题有重要意义。

参考文献：

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当前的中国经济,正在经历着一个重要时期,经济活动中的复杂性、不确定性超过以往任何一个时期,在这种形势下,中小企业流动资金紧张、融资难的问题将会愈加突出。地方性商业银行如何在兼顾风险和收益、兼顾服务地方经济和自身发展的前提下,找出可持续发展的中小企业金融服务策略已成为当务之急。

地方性商业银行具有明显的地方特色,无论是业务经营、管理素质还是服务功能,与先进的商业银行相比,在硬件设施、竞争机制、创新能力、社会公信度等诸多方面依然存在差距。

论文百事通其经营规模小,经济实力弱,创新能力不足、信用度不高,但同时也具有信息优势。地方性商业银行扎根在地方,对地方的了解要优于其他银行。要保持良好的发展势头,地方性商业银行必须扬长而避短,以特色取胜,不能盲目与大商业银行抢市场、争客户。随着大型企业金融“脱媒”现象的日趋严重,银行对中小企业服务市场的争夺已显露端倪,开拓中小企业银行服务市场,从长远角度看,是地方性商业银行保持长期稳定发展的战略目标。

因此,有必要了解中小企业的融资状况以便制定地方性商业银行服务中小企业的策略。

1中小企业融资现状及贷款难原因

1.1融资现状。

由于中小企业经营规模小,抵御风险能力差,虽然对国内生产总值的贡献率达到60%以上,然而在全部信贷资产中,中小企业贷款比率不到30%。中小企业融资相对比较困难,筹资渠道单一,融资风险大,筹资成本高,融资绩效差。

1.2融资难的基本成因。

1.2.1中小企业的竞争力弱,经营风险相对较大。资金实力弱、管理人员素质差、市场开发能力不足是中小企业的特点,同时大部分中小企业以劳动密集型为主,并且一般处在竞争较为激烈的行业或领域,进入和推出的频率均相对较高。其经营风险较大,信贷风险也相对较高。

1.2.2中小企业资产结构状况存在较大缺陷。从金融机构对抵押物的偏好来看,虽然没有规定流动资产不可用作抵押,但金融机构在实际操作中往往要求企业用固定资产来抵押,同时对抵押物的选择一般仅限于土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权。而中小企业普遍具有经营规模小,固定资产少,土地、房产等抵押物不足的特点,提供一定数量和质量实物用于贷款抵押难度较大,拥有较大规模厂房和先进设备的个体、私营企业更是微乎其微,有的企业甚至只是租赁经营,更没有有效的资产可用于贷款抵押。

1.2.3信息不对称问题严重,道德风险相对较高。一是多数中小企业会计制度不健全,财务管理水平低,少数企业甚至根本没有完整的会计账簿,银行考察其真实资信状况的难度较大;二是信息披露意识差,为了逃避税收或其他方面的原因,许多中小企业对外披露信息非常谨慎,对银行提供的报表也难以达到完全真实;三是中介机构对所有中小企业财务报表进行全面审核的难度较大,金融机构没有合适的渠道了解中小企业真实的财务信息。

1.2.4融资成本较高,银行不愿支持。中小企业对贷款需求有“急、频、少、高”的特点,中小企业的贷款一般要的急,多为流动资金贷款,贷款需求频率高、数量少,管理成本高。据统计,中小企业的贷款需求频率是大中型企业的5倍左右,户均贷款数量是大中型企业的千分之五左右,贷款管理成本约为大型企业的5~8倍,这种用款特点增大了银行贷款的管理成本和经营风险,客观上造成了中小企业的融资困难。

1.2.5信用体系不完善使银行普遍存在惜贷行为。

安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求,而中小企业存在过高的经营风险,使得银行加强对中小企业的贷款支持存在着天然的屏障。我国中小企业的寿命非常短。有70%中小企业会在创业后的5年内被淘汰,而运行期超过10年的中小企业不足10%。在这种情况下,银行对中小企业贷款就慎之又慎。另外,不少企业缺乏信用观念,在交易和融资关系中不讲信用,往往有意拖欠贷款。企业违约后,银行很难回收贷款本息,因此不得不加强信贷管理,提高放贷条件,致使惜贷行为比较普遍。目前我国对包括中小企业在内的全社会信用体系尚未完善。

2地方性商业银行服务中小企业的策略

2.1转变经营观念,树立自己的品牌形象。地方性商业银行的市场定位应该是:“立足地方经济、立足中小企业、立足全体市民”,受其体制、规模、发展历史等因素影响,如果要以小博大,赢取市场,惟一的出路就在于:“量”上不足求“质”上突破,必须在特色上“做文章”,在“个性化、差异化”经营上下功夫,走差异化竞争发展道路,最终形成具有自身特色的品牌。地方性商业银行在品牌战略上要以本地区中小企业的个性化需求来定位自己的差异化金融服务产品,并根据需求的变化不断更新服务,从而取得中小企业的认可,提升他们的忠诚度,在中小企业群中牢固树立自己的品牌形象。

2.2定制营销战略规划。

制定对中小企业银行服务的营销战略规划,对于开发中小企业市场具有不可或缺的决定性作用。在中小企业普遍粗放经营的情形下,地方性商业银行必须了解自身“因做什么而发展”,明确“今后要做什么”,研究制定针对中小企业市场的营销组合策略。地方性商业银行要在中小企业市场上实现自己的各项目标,应在对其进行充分的市场调查基础上,推出适合中小企业客户需要的、比竞争对手更有效的“中小企业银行服务”发展战略规划和营销组合策略。

2.2.1信贷资源应选择重点进行倾斜,“择优支持”是地方性商业银行应坚持的政策取向。

2.2.1.1重点支持地方优势产业和国家重点发展的产业。如第三产业和科技环保型中小企业。

。

2.2.1.2重点支持产业链和产业集群内的中小企业。产业链和产业集群往往是一个区域的主导产业,支配着地方经济活力,并以中小企业为主,是吸纳就业的主要对象,因而地方政府对产业集群都鼎力支持。

2.2.1.3重点支持股份制、民营、外资等中小企业。据对几家商业银行贷款情况调查分析得出,不同所有制企业的风险也很不相同。贷款质量最好的是股份制企业,其次为民营企业,再次为国有企业,集体企业和其他企业贷款质量较差。新晨

2.2.2加强产品和服务创新。

金融产品的设计要结合地方特点。任何一种金融产品无论多么先进、多么超前,都不可能是放之四海而皆准的,这里不仅有认识及观念上的差异,更有习惯和文化上的差异。地方性商业银行在设计和使用自己的金融产品时,其超前的理念要与当地经济、人文的实际情况相结合,以增加适用性;产品的定价要充分考虑自身的承受能力;推出并使用新产品时要先行小规模试点,待完善后再行全面推出;地方性商业银行之间要走联合开发或者委托开发金融产品的道路,实现资源和品牌的共享,提高其创新能力。

参考文献

[1]戴相龙.《商业银行经营管理》,中国金融出版社1999年版

[2]《贷款通则》

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中小企业是维护经济平稳运行、增强市场竞争活力、保障充分就业和实现社会公平的重要基础。我国对中小企业融资难问题十分重视，在改善融资环境、完善商业银行对中小企业的融资服务等方面作出了许多有益的尝试和努力。商业银行中小企业贷款方式的创新、新三板和创业板的推出、中小企业集合债券的发行等极大地开拓了解决中小企业融资难题的多元化路径。但从实际效果来看，中小企业融资难问题没有从根本上得到解决，形成中小企业融资约束的原因依然存在。如何理顺中小企业融资难根源问题，并提出有效解决措施，成为促进中小企业发展的重中之重。

一、中小企I融资的重要性

中小企业融资的重要性首先表现在中小企业在现代经济中的重要性。据统计，目前我国中小企业总数占全国企业总数的99.8%，其创造的产品和服务价值占GDP的60%，其税收占全国总税收的46.2%，全国62.3%的出口源于中小企业，解决了我国城镇75%的就业，其发明的专利战全国专利总数的65%。能否获得足够的金融支持对于中小企业的发展有着至关重要的作用。众多研究表明，企业内源融资和外源融资的可获得性对其投资、研发、以及经营业绩有着深远的影响。中小企业顺利融资，可以为高收益项目获得资金自持，提高资金的利用效率，优化资源配置，进而推动经济发展；促进新企业创办，使熊彼特式的“创造性破坏”得以实现，帮助富人和既得利益之外的人把握机会，维护自由市场经济运行；促进中小企业更充分的发挥比较优势，增加就业岗位，提高收入水平。

二、中小企业融资难困境

中小企业融资难问题由多个因素导致，主要概括为以下几个方面。

从企业自身来说，中小企业素质偏低，信用状况较差，财务制度不健全，经营风险高；中小企业缺乏担保物，其资产多为土地、厂房、机器设备等，其规模制约了这些抵押品的价值；中小企业缺乏有先知灼见的人才，不能获得先进的管理理念和融资策略，不能以较低成本的融资方式获取资金。总体来说，中小企业盈利能力弱，内源融资积累不足。

从获得外源融资方面来看，虽然创业板门槛低，有助于有潜力的中小企业获得融资机会，相对缓解融资问题，但创业板在我国仍处于初级阶段，有待完善。中小企业往往达不到债券发行额度的要求，况且，我国中小企业信用偏低，公众对企业债券的购买需求不高，企业通过直接融资成本较大，银行金融机构的运行机制进一步约束企业进行间接融资。中小企业不得不通过高成本的民间借贷为资金流动注入活力。

从企业的信用担保体系来看，为中小企业提供贷款担保的机构不多，且公信力不强，损失分担及补偿制度暂不完善，无法与银行形成风险共担机制。此外，中小企业信用信息分散在各个部门中，部门之间缺乏协调、共享机制，导致中小企业的征信系统没有实现信息整合与共享，也正因为信息不对称，银企信贷成本高，银行缺乏贷款动机。

三、中小企业融资对策

（一）企业须自强

企业自身要提升经营管理水平，注重财务管理。大力发展企业经理人市场，完善人才机制，学习先进管理理念，提高资金利用效率，增强企业内部管理；我国中小企业财务报表失真严重，缺乏应有的真实性和参考意义。如果想要进一步发展，中小企业应完善相关的会计和财务制度，提高财务报表的透明度和准确度。企业定期为财会工作人员组织培训，审核，提高财会工作人员的职业素质。

（二）政府引导市场建立服务于中小企业融资的融资机构

2017年，随着国务院“推进普惠金融发展规划（2016―2020年）”等各类融资扶持政策措施不断落实，政府应引导更多民间资本进入普惠金融领域，构建多层次金融服务体系。民间资本通常以民间借贷的方式为中小企业提供金融服务，贴近基层、链条短，在开展普惠金融上具有先天优势。消除各种隐性壁垒，以更开放的态度允许和支持区域性中小型金融机构等设立与发展，为各类投资主体准入提供公平竞争的市场环境。

（三）完善多层次资本市场，激发市场活力

逐步降低金融市场准入门槛，增强金融市场竞争力，鼓励正规金融与非正规金融机构对中小企业融资。通过准入规则、交易制度、交易产品等方面的制度创新，对现有的创业板分层管理机制进一步完善，建立区域性股权交易市场、全国中小企业股份转让系统和创业板之间的转板机制，通过综合协议交易平台加快私募资本市场发展，和对金融机构在非标金融资产二级市场上探索的大力支持，提升资本市场活力，增强对中小企业的金融支持力度。

（四）建立、完善中小企业征信系统和信用担保体系

截至2014年，全国工商注册个体工商户总量超过4200万户，小微企业1450万，我国企业征信系统共收录了1979万户企业及其他组织信用信息，补充完善中小企业信息200多万户，通过数字对比可发现，信用系统涉及中小企业的比例较低。介于信息不对称导致交易成本增加，金融机构担心逆向选择和道德风险，政府可以在中国人民银行征信系统基础上，协调工商部，税务部等多个机构，整合中小企业信用信息，与银行等金融机构实现征信系统共享，让信用变为资产，良好信用可获得较低利率的贷款。例如，2016年中国银监会、国家税务总局与银行业金融机构联合开展的“银税互动”活动，通过实现纳税人的“纳税信用”与“贷款信用”挂钩，对缓解小微企业融资难具有重要促进作用。与此同时，由于中小企业贷款风险高，一般的担保机构不愿担保，即使担保，担保机构也未必能得到金融机构的认可。所以希望建立政策性担保机构，采用市场化运作，但不以利润最大化为目的，利用政府信用为中小企业融资另辟蹊径。

参考文献：

[1]郭娜.政府？市场？谁更有效――中小企业融资难解决机制有效性研究[J].金融研究，2013（03）：194-206

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1.中小企业融资现状

（1）内源资本不知

企业资产等于负债加所有者权益，企业在注册时要求注册资本相对比较少，即最低注册资本仅有三万元。内源资金严重不足是目前中小企业所存在的一大通病。

（2）借款期限结构

金融机构一般只会为中小企业提供短期贷款，一般不会提供长期贷款。但企业的要想长期发展下去必须拥有充足资本，仅靠短期贷款是远远不够的，如果负债的期限结构安排不合理，即采用激进型融资策略（用短期借款支持长期资产支出），由于长期资产变现时间相对较长，这样会增加企业财务风险。要想使中小企业良好发展必须保证拥有一定量长期借款。

（3）担保链形式

目前大型担保结构很少为中小企业提供担保，中小企业要想取得借款只有他们之间进行相互担保，但是若有一家公司因经营不善而出现破产情况时，就会引发一系列的担保连锁反应，从而导致其他企业在融资上存在困境。

2.中小企业融资难成因

在目前市场经济条件下，企业的融资一般是通过两种途径完成的。一是向金融机构借贷；二是直接融资，即通过发行企业债券与股票上市等形式。但是，由于发行债券和股票上市要求条件很严格，一般中小企业是无法满足上述条件，只能通过向金融结构借贷来满足企业发展所需资金。

（1）融资途径较窄

因为目前证券市场门槛相对很高，再加上创业板处于摸索阶段与公司债发行要求的苛刻条件，中小企业很难通过资本市场公开筹集所需经营资金。根据中国人民银行最新调查显示，我国中小企业融资大概有80%来源于银行贷款，企业间拆借占比达15%左右，直接融资仅占5%。很显然中小企业只能通过向金融机构借款来满足经营所需资金，融资途径较窄。

（2）信贷资金不足

一方面，由于贷款交易成本与后续监控成本相对较高等因素，金融机构不愿对中小企业放贷。另一方面，中小企业因资信等级相对较低，缺乏一定量抵押资产，再加上融资成本高等因素，很难获得金融机构信贷资金，即使获得信贷资金，资金量也是相对比较低，大多数金融机构要求企业提供抵押资产。根据国家统计局显示，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右，2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。

（3）中小企业业绩相对低下

一方面，因为中小企业经营规模相对较低，技术水平不高，难以形成规模经济，企业业绩相对低下；另一方面，中小企业不适应市场需求快速变化与日益激烈的市场经济竞争，经营风险显著增大，中小企业在市场经济中已经失去竞争优势，从而亏损企业数量呈逐年递增态势。低下经营业绩再加上金融结构借贷条件较高，自然就很难得到充足借款来满足企业经营发展所需资金。

3.中小企业融资难措施

（1）开拓中小企业融资渠道

中小企业融资渠道过小是制约中小企业发展的一大壁垒，要想扩展中小企业的融资渠道就要从多方面努力。首先，要得到政府支持，政府应该颁布一些优惠政策来扶持中小企业发展，较好利用金融机构贷款来加强信贷支持。其次，通过直接融资方式，加快完善创业板上市一系规章制度，为成长性较好具有发展前景中小企业开辟上市通道，从而通过创业板上市这个平台获得更多企业发展所需资金。最后，通过创业投资方式为创业前期中小企业的提供资金支持，近期国家发展改革委员会等十部委联合下发了《创业投资企业管理暂行办法》，同时近期又下发了创业引导基金意见，以推动建立创业投资机制，从而支持不同层次中小企业投资公司的设立与发展，最终为中小企业发展提供更宽广融资渠道。

（2）为中小企业创造平等融资平台

目前仍有对国有私有、大型小型等不同企业的存在不同态度，国家相关部门要出台一系列的政策及优惠条件给予中小企业以支持。更新传统思想观念，为中小企业创造平等的融资平台。首先要更新传统观念，充分意识到中小企业发展对国民经济发展起到举足轻重作用，国家要从宏观政策上，特别是要加大融资力度扶持，要把中小企业与大型企业集团平等对待，扩宽中小企业融资渠道。其次，金融结构要重视中小企业对分散银行贷款风险具有积极意义，要把优良中小企业作为长期贷款客户群，为中小企业提供多样化增值服务。

（3）构建适当中小企业融资担保体系

国家相关部门要加快建立和完善中小企业融资担保体系，为中小企业融资提供一定程度上的保障。针对目前市场中所存在的中小企业之间相互担保借款的问题，政府相关部门要鼓励和支持设立中小企业担保机构，为这些担保结构提供优惠政策，从而让这些担保结构更好充分发挥其作用。

（4）金融机构完善信贷管理机制

金融机构要想完善信贷管理机制加强对中小企业的信贷服务，为了更好支持中小企业发展。一方面，要改善贷款授权制度，下放一定程度贷款权限，减少对中小企业申请贷款的管理层次，简化审批程序。对经营业绩较好、具有发展前景中小企业适当放宽贷款条件，扩大授权额度。另一方面，要在完善信贷风险防范措施的基础上，进一步促进信贷激励机制建立，进而可以调动信贷人员营销贷款的积极性，做到责权分明、奖惩兑现。最终完善信贷管理机制基础上，来更好为中小企业发展提供融资渠道。

通过本文的论述我们从一定程度上了解到中小企业融资难的问题是多方面因素促成的，既涉及企业自身经营业绩问题，更涉及到金融市场的发展等环境问题。为了解决这个难题，需要中小企业、金融机构、政府等多方面的共同努力，只有解决了中小企业融资难问题，才可以使中小企业尽快发展为国民经济增长提供增长点，从而实现中小企业、金融机构、政府真正三方共赢。

参考文献：

[1]刘宝财.中小企业融资难的原因与对策分析[J].时代经贸，2011，（4）.