小微企业融资论文范文

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从全省范围来看，石家庄、廊坊、唐山、邯郸等地担保机构的发展处于领先地位，但地区之间担保机构的数量差异很大。仅石家庄的担保机构数量就占据了全省总数的1/3，石家庄、廊坊和唐山三市的机构总数几乎占全省的总数的2/3，其余的地市的机构总数占比仅为1/3。数量最少的几个为张家口、承德、邢台和秦皇岛。担保机构的建设存在显著的地区差异。

2、地区之间担保机构资本规模差异大。

各地市除了存在机构数量上的差异外，还存在很大的规模差异。如果以注册资本作为衡量担保机构规模大小的标准，则从图1可以看出，石家庄的大型担保机构的数量在全省遥遥领先，占全省大型担保机构总数的56.5%。同时，大型担保机构在省会占据主导地位，数量远多于中小担保机构的数量。而廊坊和唐山的小型担保机构则占绝对优势地位，两地小型担保机构数量占据全省小型担保机构总数的52%。衡水、张家口和承德同样也是以小型担保机构为主。相比其他地区，邯郸和沧州则是大中小规模的担保机构基本平衡。（图1，单位：万元）图1中小型指担保公司注册资本低于5，000万元（不含5，000万元），中型指高于5，000万元低于1亿元（不含1亿元），大型指注册资本高于1亿元。仅仅从担保机构的数量来说，石家庄占据全省总数的31%，但是比较注册资本的规模，仅石家庄一个地方担保机构注册资本总量占据全省总量的49%。造成这一现象的原因是省会的担保机构大多为大型机构，注册资本规模较大。全省注册资本超过十亿元的担保机构共3个，其中有两个位于石家庄。秦皇岛市担保机构数量虽然少，但是由于其大型担保机构占比较大，所以注册资本规模在要大于张家口、承德、邢台等地区。

二、小微担保融资服务存在地区差异

根据小额担保贷款财政贴息资金管理办法的规定，地方政府每年按照年度新发放的小额担保贷款的一定比例给予奖励性补助资金。河北省财政厅根据2013年各地区小额担保贷款开展情况，公布了2014年小额担保贷款工作的财政奖励资金通知。通知规定“奖励资金用于当地小额担保贷款工作突出的经办担保机构、经办金融机构、信用社区和妇联组织等单位的工作经费补助；风险补偿资金全部用于补充小额担保贷款担保基金，以鼓励担保机构降低反担保门槛或取消反担保”。（表1）可以看出，石家庄、沧州、唐山、承德等地对小型微型企业发放小额担保贷款的情况在全省处于领先地位，这与全省担保机构规模建设情况排名并不相符。比如，廊坊市的中小型融资担保机构数量在全省排名第二，但是小额担保贷款的服务情况在全省位列倒数第二。这说明各地担保机构开展的小微担保融资业务并不均衡。

三、风险与收益、权利与责任双失衡

固定的担保收入和不固定的风险损失导致风险收益失衡。以资本金为1亿元的担保公司为例，假设银行贷款的年利率为5%，担保资金放大倍数为5，年担保费收入最高为1，250万元（担保费率不得超过同期利率的50%），考虑到各种成本和代偿风险可能产生的损失，公司的利润可能所剩无几。河北省担保机构体系还是以小型担保公司为主，资本金低于5，000万元的担保机构几乎占一半，76%的担保公司注册资本金达不到1亿元的标准，特别是一些偏远地区和县级担保机构甚至有些注册资本金只有几百万元。据调查，除了一些规模较大，经营较好的担保机构担保资金放大倍数能超过5倍，甚至达到8倍，很多中小担保机构的放大倍数只有2～3倍。根据行业经验，担保资金放大倍数达到3倍盈亏才能基本平衡，小于3倍基本就是亏损。风险与收益的不对称往往会催生一些不良的后果。对于一些小型的担保机构来说，在低收益高风险的条件约束下，闲置资金不开展担保业务也许是最好的选择。一些担保机构为了提高收益，降低风险，不得不提高服务门槛，制定苛刻的担保反担保条款，超出了小微企业的承受能力，背离了服务小微企业的初衷。有些企业甚至为了获取利润铤而走险，违规经营。此外，在很多担保融资活动中，银行和担保方并没有遵循风险共担的原则，担保机构经常处于弱势地位。特别在对小微企业的融资服务中，银行更是保持谨慎的态度，把风险和义务则完全转嫁到担保机构。银行和担保机构的权利义务完全不对等，但对于没有话语权的担保机构来说，只能按照银行的要求去做，或者是担保机构向银行缴纳足够的保证金，或者被迫选择有利于银行的担保方式。担保机构承担了百分之百的风险和责任，而银行则只有权利不承担责任。权责不对称导致风险完全集中于担保机构。

四、财政投入大幅增长空间有限

近年来，河北省通过财政投入大力支持融资性担保体系的建设，为小微企业融资保驾护航。据河北新闻网报道：“截至2012年底，我省各级财政累计向中小微型企业融资性担保机构注入资本金52亿元（其中省财政注资9亿元），撬动银行贷款4，345亿元。”此外，为了支持担保体系的建设，达到河北融投担保集团和省中小微企业信用担保中心资本金于2015年分别达到100亿元和10亿元的目标，省财政每年投入2亿元。在财政投入的带动下，还鼓励多种形式融资，引导社会资金投入，帮助其增加资本金，做大做强。据河北省财政厅文件显示，截至2013年底，全省各级财政累计筹集担保基金7.32亿元，同比增长7%，担保基金代位代偿3，381万元。相比在财政投资力度越来越大的情况下，很多偏远的地市、县级融资机构得到的财政补助是杯水车薪，甚至很多担保机构根本享受不到国家级或者省级的财政补助、奖励或风险补偿，又受到本地财政能力所限，财政投入不足以支持本地担保体系的建设。

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二、我国天使投资发展的现状及主要问题

1.天使投资发展的现状。

20世纪80年代，创业投资开始出现在中国，紧接着一批海外基金、创业投资公司开始涌入我国，给我国创业投资行业注入了新的力量，并带来了一种新的管理模式与规范化的运作模式，使我国的创业投资行业获得了进一步的发展。与此同时，天使投资作为一种重要的创业投资方式，随着90年代高科技企业和网络企业的兴起被逐渐被引入我国，中华创业网、联想、小米、最新的37健康，均是在种子期获得了一笔可观的天使投资才发展壮大至今的。但由于在投资理念、法律法规体系、资本市场结构、社会信用体系等诸多方面与国外存在较大差异，总体上我国的天使投资尚处于起步和摸索阶段。

2.天使投资发展的主要问题。

2.1起步晚，规模小，投资行业和投资地区相对集中，发展缓慢。

与成熟的资本市场国家相比，我国的天使投资的规模还比较小，绝大多数仍然是以个体形式出现的，其发展模式尚未成熟。投资领域主要以高科技产业，或者市场需求较大的传统产业和新型经营模式的企业为主。虽然国内发展天使投资的呼声越来越高，而且天使投资已经呈现出一定的发展态势，但是仍然存在着导致天使投资发展缓慢的重要因素，迫切需要我们解决问题。

2.2天使投资机构供不应求，但是管理不规范。

中国天使投资是从80年代就开始的，但是专业的天使投资人和从事天使投资的机构数量显得明显不足，专业的行业组织才刚刚兴起，现在仍处于一个起步的阶段，整个组织的功能还没有进一步的发挥。同时，孵化器的机制不完善而且中国天使投资还没有形成一个完整的团队，其机构化的程度还处于初步阶段。

2.3社会整体信用体系缺乏。

在研究天使投资环境时，很多学者都指出我国民间存在着比较严重的信用危机。主要表现在以下三个方面：一是社会缺乏现代市场经济条件下的信用意识和信用道德规范；二是信用管理体系不健全，缺乏有效的失信惩罚措施；三是企业内部普遍缺乏基础的信用管理制度。在这种情况下，社会整体的信用缺失，使天使投资者对投资缺乏信心，所以要让投资者拿出大量资金投资到一个不能高风险高收益的创业企业中去是一件比较困难的事情，于是资金流向了股市或者其他可以获得更稳定收入的投资领域。所以整体的社会信用体系缺失是影响我国天使投资发展的重要因素。

2.4政府在促进天使投资健康快速发展中的作用没有很好的体现。

国家的方针政策对于市场发展是有十分明显的导向作用，但是改革开放20多年来，不少民营企业家、富裕阶级已经积累了可观的富余资本，但他们大都缺乏风险投资意识和风险投资知识，政府方面也没有明确的政策导向，因而大家不愿意投资于“高风险、高收益”的行业，这对科技型小微企业，尤其是处于种子期的科技型企业的发展起到严重滞缓的影响。

2.5相关法律体系不完善与机制不成熟。

总的来说，在中国整个天使投资的法律体系目前是缺失的，同时对于鼓励天使投资这一类的税收优惠政策是较为不足的。天使投资有一般投资行为和金融运作机制有区别，其对象是高新技术产业。高新技术产业的特点是以知识为核心，在完成技术产品化后可以实现低成本的无限复制。国外相关法律对天使投资的有关问题一般都作了针对性的规定，例如美国有专门成立小企业管理局，在《1940年投资公司法》的基础上研究制定了专门的《小企业投资法案》，较好的规范和推动了小企业的发展。但是在中国，天使投资的法律体系还相对不完善，很难为天使投资行为提供健全的法律支撑，天使投资领域仍处在一种较为混乱和自发的状态。

三、加快我国天使投资发展的对策研究

1.建立天使投资与企业的网络平台。

天使投资的发展不仅需要资金的支持，更加需要政府的正确引导。如何提高国内富裕阶层对天使投资的认识迫在眉睫，因为它们是国内队伍较为庞大并且最具有潜力的天使投资人。这就需要建立比较紧密的天使投资者团体和信息网络。天使投资者组织和平台的建立，不仅可以加强创业者和投资人之间的信息交流和共享，缓解双方的信息不对称，而且更有利于建立相对稳定的管理机制和投资机制，从而促进我国整个天使投资业的发展。

2.加强政府推动，完善国家政策和法律法规。

政府的行为对天使投资行业发展起着非常重要的作用，可以通过直接或者间接的方式影响天使投资行业的形成和发展。政府可以从财政拨款、互助基金、风险共担或者税收上对天使投资发展进行支持。比如，政府可以拨出一定数量的资金成立天使基金，一方面以风险共担方式吸引社会上的天使投资人一起成为投资创业者，另一方面给予天使投资人相应的政策优惠和补贴，这样相对提高了天使投资人或者企业的收益率，从而支持天使投资的发展壮大。最后，针对天使投资的行为、收益给予一定的税收优惠。我国目前针对高科技创新企业实行优惠税率，而对那些投资高科技企业的风险投资企业和收益却没有相应的优惠税率。

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关键词： 产业集群理论；小微企业；产业链

Key words： industrial cluster theory；small and micro enterprises；industrial chai

中图分类号：F273.4 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）13-0162-02

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作者简介：张淑艳（1986-），女，吉林四平人，太原科技大学，硕士研究生，研究方向为知识管理。

产业集群理论最早出现在20世纪20年代的西方理论，但最终确立却是在20世纪90年代，是由当时美国的一名哈佛商学院专门研究国际竞争战略的著名教授波特创立，当时的产业集群理论的具体含义是指在一个特定的领域，聚集着众多相互关联相互影响的不同规模不同等级的供应商、企业、关联产业或者一些专门化的协会组织，能通过这样的特定区域聚集产生一定的市场影响力进而形成明显的竞争优势，使企业通过这个集聚地发挥其最大的能力[1]。

从产业结构分析，产业集群其实就是产业的优化升级，因为它可以看成是一种产品的产业链的延伸和产品加工深度的延伸；从产业组织上分析，产业集群又可以看成是在某一特定区域内以某个大企业、大公司为核心的集团纵向一体化的延伸。通俗上讲，产业集群就是指把大批的企业放在一个地方发展，在这个地方形成产业链，有利于降低这些企业的生产成本和交易成本，提高企业的竞争优势[2]。

国外产业集群成功的典型例子举不胜举，最著名的就是美国的硅谷地区，它至今仍然是世界上最具有创新能力的信息技术产业集群地区，还有就是印度计算机软件园区班加罗尔产业集群区，英国的剑桥高校区，还有就是我国的台湾地区的新竹科技园区也是产业集群的典型代表[3]，我国大陆地区在借鉴外国经验的基础上也形成了很多有名的产业集群区，比如1996年广东省江门市的摩托车产业集群区，2002年以电动车产业起步的山东省沂南县形成的轻工业特色产业集群建设区，山西省的煤炭产业集群区，还有2008年中国电力投资集团开始在新疆重点发展煤炭、电力、煤制天然气及其相关上下游等四大产业，逐步在新疆形成了以“中电投”为核心的全力打造电力、煤化工的产业集群区。

产业集群的形成有利于解决小微企业的融资困境，这是因为首先产业集群能提高银行的收益，众多的小微企业可以联合起来以一个群体的形式向银行贷款，这样贷款数目就会比较大，银行也愿意向这样的企业集团贷款[4]；其

次，产业集群也会降低银行的信贷业务成本，当企业是单个的企业时，银行无法对小微企业进行全面的调查，一旦形成企业集团，集团的影响力就会加大，银行的利益最大化的目标促使银行必然把目光投在有潜力的小微企业，而且银行对这些小微企业都相对熟悉了，双方的信息相对透明化，省去了银行的搜寻成本和监督成本，从而不仅减少了银行信贷业务的交易成本，同时也降低了银行的风险程度；最后，产业集群也拓宽了企业的融资渠道，这是因为众多的相关联的小微企业聚在一起，相互之间非常熟悉，很多是同学、朋友或是上下游企业的关系，彼此之间可以救急或是业主之间赊账、延缓支付等等，增加了企业的融资方式，促进了小微企业的发展[5]。

尽管发展产业集群对小微企业的融资有很多的好处，但从我国的实际出发，我国目前对产业集群的发展观念仍然存在着一些误区，主要表现在集群内的各个企业之间或者企业与中介机构之间的关系不太和谐、中介服务组织不能很好的发挥自己的作用、企业之间所形成的产业链关联不够紧密等等[6]，这些问题需要我们从以下方面来改进：

第一，必须加强企业之间以及企业和中介机构之间的紧密合作，我国目前的产业集群普遍存在着企业间的合作不够紧密的现象，不但缺乏分工反而大部分的小微企业全部生产相似或相同的产品，彼此之间只知道竞争产品价格或生产成本而没有达到产业集群中理论中所要求的合作，这样的企业生产效率无法达到真正的提高，不能建立起产业集群所要求的空间网络，这在相当程度上阻碍了银行对小微企业的融资，因此，现在的产业集群中的企业一定要摒弃以前的不良竞争，加强彼此之间的合作，进行专业化的分工，同时，应该加大科研力量的投入，优化产品的升级[7]。

第二，整合产业链，我国现在的产业集群内产品结构单一，整体产业的关联度不高，无法形成在集群内以某种产品为核心的上中下游企业的产业链，因而很难达到范围经济，这样的产业集群也无法达到长久的发展。

第三，完善商业银行等大型的金融服务机构以满足集群内小微企业融资的需求，在这里，政府就要起到一个引导的作用，首先得政府出面建立各种盈利的或是非盈利性的组织，这些组织就要对小微企业的资产状况、财务状况或是信用状况来进行一个信用评级，以方便银行通过中介组织对企业的评级来对企业进行投资贷款等；其次还需要政府在地方、乡镇等设立一些小的金融机构，如农村信用社、乡镇银行、城市商业银行等，并对这些机构实行一些补贴，鼓励其对小微企业的发展来进行贷款，从而满足一些乡镇企业的融资需求。

第四，需要地方政府对集群内的一些企业进行金融支持，为了地方性企业的发展，地方政府应该对集群内的一些发展前景较好的企业进行金融支持，比如说可以用地方的财政资金作为企业的创新基金来鼓励企业的创新，政府不可以设立风险投资基金、企业发展基金等等来对小微企业的发展进行金融支持。

参考文献：

[1]李志赟.银行结构与中小企业融资[J].经济研究，2002（6）.

[2]陈万铭.转轨时期信贷风险的新特征及其防范对策[J].广西金融研究，2004（2）.

[3]胡小平.中小企业融资.[M].北京：经济管理出版社，2000.

[4]汤继强.我国科技型中小企业融资政策研究——基于政府的视角[D].西南财经大学博士论文，2007.

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随着我国改革开放的不断深入，小微企业普遍存在着流动资金不足，扩大再生产缺少资金的情况。在当前经济不景气的大背景下，一方面，企业想通过融资扩大生产规模，提高销售收入;另一方面，由于银行贷款要求较高或企业缺少抵押物，导致企业无法从银行进行融资贷款。资金紧缺而且“融资难”现象已成为影响当代小微企业发展壮大的重大障碍。小微企业资金需求量未能得到满足，企业发展越发艰难。如何才能解决小微企业的融资问题成为中国经济发展的当务之急。

一、小微企业生存的现状

现阶段由于我国总体经济状况不是很好，国内生产总值增速明显放缓、对现有的经济组织形式也在逐步进行调整，小微企业的生存环境受到很大影响。只有很少一部分小微企业可以保持税后利润稳定、快速增长，而大多数小微企业的生产经营情况都面临很多问题。此外，小微企业在发展过程中还面临大企业的挤压危机，尤其是经济转型的大背景下，各种社会资源不断向大中型企业倾斜。而小微企业想要掌握一定的社会资源则相当困难。小微企业面临着市场需求不足、订单减少，产品销售困难，市场竞争压力加大等诸多难题。为了能够在社会主义市场经济中生存下来，并且不断发展壮大，就必须要进行融资，扩大生产规模，拓展销售渠道。大多数小微企业在进行扩大再生产或扩大经营规模的时候，都不同程度出现资金短缺问题。如果只依靠本身逐渐积累发展，那么小微企业的发展速度就会受到拖累。此时，非常需要来自银行信贷资金的支持，也就是向银行进行融资贷款。而另一方面，随着银行商业化、市场化程度逐渐加深，银行防范贷款的风险机制不断加强，为降低银行不良资产，使其达到一个较低水平，各家银行都在改变原有的贷款管理模式，开始重视对企业财务状况和信用状况的评级，因小微企业管理制度上不规范，信用等级又相对比较低，对小微企业的贷款就非常谨慎，这在很大程度上加重了小微企业的融资困难。

二、小微企业融资存在的问题与产生的原因

小微企业在融资过程中出现了自身信誉等级不高、金融机构体系不健全、融资成本较高等一系列问题。其中小微企业的技术含量较低，国家在金融法律、法规、政策方面支持力度不强，并且融资渠道不畅通、贷款金额较少是其融资困难面临的最主要问题。

(一)企业内部因素。1．小微企业的生产经营比较灵活，进货、出货较快，能够适应市场的变化，资金需求变化也快，但同时带来的是经营风险也比较大。由于小微企业生产规模较小、产品技术含量较低，小微企业自身的资金积累较慢，其生产经营很容易受到大环境变化的影响，抵抗经营风险的能力比较弱，这就影响到金融行业对企业的信贷审核。此外，为了抓住市场的瞬息变化，小微企业贷款主要是为满足短期生产经营需求，资金需求量比较少，时间上要求又比较急。2．信用等级不高。相比较国有大中型企业，一些小微企业规模小，财务管理又不规范，对自身信用不够重视，导致信用等级不高，比较容易出现还款慢甚至赖账不还的现象。3．缺乏担保物。由于小微企业生产经营的规模较小，没有价值高，可供抵押的大型资产，只有很少且价格比较低廉的厂房和机器设备，又或者有些资产已经用于贷款抵押，但企业仍需更多贷款，而且部分企业土地、厂房性质为集体所有，无法用于贷款抵押。这就使得金融机构在对小微企业进行贷款时相当谨慎，附加条件较多，而一般的小微企业无法达到贷款要求，直接影响银行对小微企业信贷的审核和发放。

(二)企业外部因素。1．金融机构。金融机构主要针对国有大中型企业进行贷款，对小微企业则比较忽视;金融机构对小微企业设定过多的贷款条件，而这些苛刻条件很多小微企业根本无法满足;金融机构金融产品单一，缺乏适合小微企业的融资平台和信贷产品;企业用于购买原材料的流动资金，用款期限短、时间紧，银行缺少放款速度快的短期贷款，不能及时解决企业短期资金需求。2．法律、法规。目前来看，我国在小微企业融资问题上的法律法规制定和实施方面都很不健全，没有能够为小微企业的贷款提供细致、全面的法律保护，相关的法律、法规需要进一步的完善。3．信用担保机构。在金融市场上，往往出现金融机构资金充足而小微企业却面临融资难问题，而原因就在于小微企业缺乏有效的信用担保。虽然也有很多小额贷款公司和担保公司，但远远不能满足现有小微企业的需求。而这些中介机构也存在因担保资金不足或不能有效规避自身风险等方面的问题而难以运作，导致小微企业融资步履维艰。

(三)社会融资渠道窄。企业过度依赖银行贷款的融资方式，对企业债券、集合票据、融资租赁、上市等融资方式缺乏了解和认可。而且企业不愿承担企业债券、集合票据、融资租赁等融资方式所需要的费用。

三、改善小微企业融资难的建议

(一)政府的支持与引导作用。建议各级政府部门及金融机构根据对小微企业贷款的还款情况实行奖励政策和风险补偿措施，建立和完善对小微企业融资的法律、法规。规范金融市场秩序，对违反金融市场秩序的不法行为进行严厉惩治，为小微企业营造良好的金融市场环境。在整合金融资源基础上，政府相关部门、金融机构根据自身掌握的政策为融资提供支持，促进政府服务金融的职能得以更有效发挥，有效缓解资金供求双方信息不对称的问题;加强财税扶持，如财政补贴、税收优惠等。设立担保公司，鼓励支持融资性担保公司开展业务，为小微企业提供融资担保服务。

(二)加快建设银企合作网络平台。广泛普及金融理念和金融知识，努力提高融资对接效率和效果。可以随时随地通过网络和移动客户端自身的金融需求信息，搜索金融产品，进行比价、在线洽谈。根据自己企业经营发展的特点，选择与自身发展相匹配的金融机构和金融产品。

(三)打击民间借贷的不规范行为。民间借贷是很直接的融资形式，对经济发展起到一定的积极作用，但也有很多行为很不规范，风险很大，必须加强管理和引导。除了进行宣传教育以外，对于严重危害人民群众利益，破坏金融市场秩序的人，要按国家的有关规定严肃处理。防止小微企业在不能从正规渠道获得融资的情况下，与不规范的民间借贷扯上关系，造成企业破产等恶果发生。

(四)鼓励其他小金融机构的发展。小金融机构的市场定位就是服务小微企业，保证其他小金融机构的存在并逐渐繁荣发展，能够丰富小微企业的融资渠道。企业除了应采取增加从银行获取融资方式外，还要多了解其他小金融机构提供的新型借贷产品，也应多采用股权融资及债券融资等直接方式，可以减小对银行的依赖性，努力降低中小企业融资成本。

四、现阶段解决小微企业融资难问题的思路

(一)在支持小微企业发展金融政策方面。政府建立一定规模的金融专项奖励资金，支持各大国有银行扩大信贷投放规模，保障对小微企业生产经营所需资金的投放效率，确保对小微型企业贷款的规模不低于全部贷款平均水平，增加更多资金用于支持小微企业发展。

(二)完善对中小微企业金融服务体系。积极推进银行内部设立专门的中小企业信贷部，负责小微企业业务，推出各种服务小微企业的融资产品。银行业要加强对中小企业的扶持力度，不断推进利率市场化，在确保收益的情况下为中小企业贷款风险合理定价，降低中小企业融资成本，减少不必要的审批手续，认真贯彻中小企业税收政策。

(三)积极鼓励和支持各种金融创新。鼓励金融机构推出适合小微企业的融资产品，实行企业联保贷款和小微企业动产抵押贷款，商标权、著作权、有价证券等质押贷款。推进商业银行发行小微企业金融债券、推进金融产品创新，新开发租赁通、银信保、助保贷、企贷保等各种小微企业金融产品，以适应中小微企业的资金需求。中国经济要保持发展的持续性，必须保证小微企业的稳定增长。而融资难问题已成为经济发展中的突出问题，如何解决这个问题是一项复杂的系统工程，需要政府、社会、金融机构、小微企业共同协作、集思广益、形成合力，并且要制度上保障、方式上多样，行动上快速，才能真正意义上解决小微企业面临的融资难问题。

【参考文献】

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一、前言

所谓的小微型企业，是指那些所有权与经营权高度集中的企业，其产品种类不足以及服务的种类单一的企业。小微型企业的规模不大，产值较小，企业内的工作人员数量不足。根据相关统计，我国的已经有超过三千万家小微企业，为社会创造了大量的工作岗位与产值，对于社会经济发展以及各谐社会的建立具有重要作用。小微型企业成为我国新一代企业家出现与发展的重要平台，对于我国社会主义市场经济的发展以及扩大有重要的促进作用。但是，小微企业的发展会受到企业量的影响，投资少，资金的使用周期短会使小微企业容易受到外界环境的影响。因此，笔者选择小微企业问题及其对策作为研究对象是有一定的社会现实意义的。

二、小微企业融资中存在的问题分析

小微企业融资的质量对于企业资金链的建立与安全以及企业的正常生产与经营活动具有直接影响。正视小微企业融资中的问题，是企业管理的重要内容。下面，我们就来对小微企业融资中存在的问题进行分析：

（一）融资工作中抵押与担保困难

小微企业的资金大部分来自于商业银行，这就使得抵押贷款与担保贷款是小微企业进行融资的重要方法。但是，在进行抵押贷款时，受到自身发展实力的影响，小微企业一般没有足够的固定资产用来抵押，用来抵押的物品的折扣率较高。另外，负责进行小微企业抵押资产评估证明的部门较为分散，手续程序较为复杂，收费率高，为小微企业的抵押贷款行为的实施带来一定的困难。资产评估中还存在中介服务不足与随意性较大的问题，造成小微型企业的融资困难。另外，从小微企业的担保贷款来看，经营情况较好的企业不需要进行担保贷款，出现自我保护考虑，也不愿意成为其它企业的担保方。这样的抵押贷款与担保贷款流程不顺利。

（二）银行放贷困难度较高

近些年来，我国的许多银行出现了放贷难的问题。许多地方基层性银行的贷款占存款的比例出现明显下降的问题，一些资金放在银行中贷不出去。受到国际金融危机的影响，我国的许多商业银行为了保证自己的权益而加强了金融风险的防范意义。国家也利用一些经济政策对商业银行的贷款行为进行政策性的引导，使许多基层银行的贷款权利受到限制。银行放贷的程序较多且复杂，而小微企业贷款的对象大多为地方性商业银行，这就使得小微企业问题得不到解决。

（三）直接融资工作难度较高

直接融资的方法也可以帮助小微企业解决一些资金上的问题，比如说发行债券、民间借贷、企业内部依次以及引用外商资金等方法都是直接融资的有效方式。但是，小微企业本身的实力较为薄弱，其自身具有的资金数量较少，民间融资的方法不多，思路较窄。大多数的小微企业没有办法真正融入到正规的资本市场中。而小微企业要想进行外商资金的引用，需要与地方政府进行交流与沟通。大部分财政性资金都投入到了国有企业或者规模较大企业中，小微企业在直接融资中也是困难重重。

（四）信用控制的难度较高

小微企业的融资问题一直是企业发展过程中的重要问题昌。信用风险的控制是小微企业融资工作中的最大的难点。小微企业的信息透明度不足，在信息披露方面还没有建立起健全的管理制度。在这样的情况下，金融机构无法对小微企业的财务情况以及信用状况进行有效的分析，无法做出科学的信贷决策。这就使得小微企业的融资问题很难得到有效解决。

三、小微企业融资问题的解决对策分析

小微企业要想实现自身的快速发展，需要建立起一个安全有效的资金链。资金链的建立，需要小微企业良好融资工作作为重要保障。面对小微企业融资工作中存在的诸多问题，加强小微企业融资质量的提高已经成为企业发展的必然。下面，笔者就小微企业融资问题的解决方法进行分析：

（一）加强企业管理水平的提高

小微企业要想解决现在发展中存在的问题，就要利有多种融资方式，为自己企业未来的平稳发展奠定良好的基础。首先，小微企业要建立起一个有效的自我积累制度。没有有效的自我积累，企业不可能具有生产与运营的酱。自我积累的制度需要以有效的资产制度作为基础，企业在发展过程中要严格遵守信用。只有在这样的管理基础上，小微企业才能成为一个具有资金筹集能力的企业。要解决企业融资中的问题，小微企业要对自己的发展情况进行分析，找到适合企业发展的管理方法，加强企业管理水平的提高以及市场竞争能力的提高。小微企业要具有发展的信心，加强自主创新能力的提高，尽力加强自主品牌的创造，进行产品结构的优化。小微企业要建立起整体性较高、真实性较强的财务报表，加强企业信用原则的落实。只有这样，小微企业才能提高自己的融资能力，扩宽融资的渠道，加强应用资金风险的能力。

（二）加大商业银行对小微企业的扶持

国有的商业银行在很长一段时间内，一直会是小微企业进行融资的主要渠道。因此，要解决小微企业融资中的问题，商业银行要建立起科学的贷款观念，加强银行信贷管理机制的改善，加强对小微企业问题的重视。商业银行要科学进行小微企业信贷机构的建立，加大授权性。小微企业的贷款工作，需要以信用等级的评价为基础。银行在进行小微企业的信用等级评价之时，要更多地考虑到小微企业的效益与未来的发展性，而不要过度强调企业的规模。只有这样，商业银行才能消除对于小微企业的信用歧视。另外，商业银行要对小微企业所处的地区以及其发展的环节进行分析，对贷款的抵押率进行有效的调整。商业银行要不断进行金融产品的出新，使小微企业在融资时具有更多的选择。除此之外，商业银行要加强技术与方法的创新，对贷款业务进行更新，为小微企业提供更加全面的金融服务。商业银行要加强贷款的风险管理，完善信贷人员的考核制度，提高信贷人员的服务积极性。

（三）加强保险与信用担保的结合

银行在针对小微企业进行贷款时格外谨慎，主要是考虑到自身的贷款风险。将保险机制引入到银行对于小微企业的贷款工作中来，提高银行的贷款偿付能力，减少银行的信贷风险。保险行业的社会保险管理功能的发挥，可以在小微企业贷款工作中得到发挥。首先，要加强信用风险的管理。利用科学的风险管理在小微企业融资中的融入，提高小微企业的综合水平以及信用水准。共次，要对保险产品与服务进行创新。利用保险产品的创新与服务，小微企业要加强服务层次，为小微企业提供全方位的保险服务。另外，要加强保险与相关方面的合作。保险机构与信贷机构的结合，可以使小微企业从中受益。加强三者的有效合作，可以实现协调发展，促进市场信息的共享以及市场风险的减少。只有这样，小微企业的融资问题才能得到有效解决。

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1.在政策上或政策执行中还存在着所有制差别，削弱了政策应有的引导力。

2.在投资取向上，许多中小企业更愿意向投资回报率高、回收周期短的行业投资。企业投机心理较强，对自主创新的必要性认识不够。

3.在产业定位上，大多数中小企业的优势仍停留在劳动力和资源使用的低成本上。资本实力、技术实力雄厚且创新能力很强的中小企业很少，创新所需要的技术、资金等方面的瓶颈也压制了企业创新的动力。

4.解决中小企业的创新动力问题

(1)政府要加大财税扶持政策的力度，通过建立利益补偿机制，使企业创新有利可图。

(2)由政府设立中小企业技术创新基金,以贴息贷款、无偿资助或资本金投入等方式,培育和扶持技术含量高、市场前景好、最需要由政府支持的科技型中小企业项目,并将为其进入产业化和商业性资本的进入起到铺垫和引导的作用。

(3)要强化中小企业管理局的管理指导和咨询服务功能，及时为中小企业进行技术创新提供管理培训、技术帮助和咨询服务，并通过建立商业信息中心，向小企业提供最新的企业硬件、软件和资讯方面的技术信息。例如，美国政府将集中于700多个国家实验室的大部分技术解密，以“扶持幼小的高技术工业，扩展国家经济基础”，这一带有鲜明产业政策色彩的科技政策，极大地推动了中小企业的技术创新活动。

二、创新环境不佳和创新体系不健全

1.创新环境不佳主要表现在社会化服务体系不健全，缺乏人才流动、技术交流、产权交易等高效平台；知识产权保护不力，挫伤企业创新积极性；市场秩序尚不规范。存在较为普遍的地方保护、恶性竞争和要素价格失真。以知识产权保护为例，由于创新产品的外部效应较强，企业创新的收益很容易被其他企业模仿、假冒而侵占，因此，在外部制度环境不完善，尤其是在知识产权和专利制度得不到有效保护的市场环境中，企业进行自主创新的动机就会减弱，而跟随与模仿的动机则会增强。正因为这种“免费搭车者”的客观外部环境，使许多企业惧怕投入得不到应有回报的心态普遍存在。而且，与自主创新相比，模仿的成本更低、效益更好、风险更小。

2.创新体系不健全主要表现是“产学研”结合不够紧密，现有的科研体制对企业自主创新支撑不够，而企业创办技术中心又受到自身能力限制。据有关方面调研显示，目前我国高校科研成果转化率仅为10%左右；全国规模以上工业企业拥有技术开发机构的比例只有25%。其次，由于高新技术产业发展慢，投资的边际收益率较低，而且资本市场不够健全，风险投资业的机制不够完善等原因，造成风险投资业发展缓慢，中小企业很难通过风险投资的渠道获得创新融资，缺乏为企业进行自主创新的风险分担机制。

3.要解决中小企业创新环境不佳和创新体系不健全问题。

(1)要培育中小企业技术创新的宏观环境。用法律手段鼓励中小企业技术创新,这在发达国家已成为一种趋势,政府应尽早制定统一的《中小企业技术创新法》等支持中小企业技术创新的专项法规,为中小企业技术创新提供法律规范和保障,使中小企业的技术创新活动能够通过法律手段得到保护。

(2)完善风险分担机制，大力发展风险投资事业。对于中小企业而言，接受风险投资，投资家们带给他们的不单纯是钱，还常常有更重要的诸如战略决策的制定、技术评估、市场分析、风险及回收的评估以及帮助招募管理人才等，因而会大大降低企业进行技术创新的心理压力。从世界各国高新技术产业发展经验看,建立完善的风险投资机制和发展创业基金是实现科技成果转化和发展高新技术产业的必然选择。

(3)要营造有利于企业创新的文化氛围。文化是企业的灵魂，是企业获取持续创新的动力源泉。要努力营造一种宽松的、开放的、柔性的文化环境，鼓励创新、容忍失败，促使员工开放思路，敢于尝试，使创新成为社会习惯。

三、创新能力不足

中国企业家调查系统2008年4月12日在北京的《2008?中国企业家队伍成长与发展十五年调查综合报告》显示，与发达国家的企业相比，中国企业在技术创新方面还存在明显的瓶颈。“创新人才缺乏”是第一位的因素，有59.4%的企业经营者选择此项。其它依次是“创新资金引进渠道不畅”（40.7%）、“缺乏鼓励创新的社会环境”（36.8%）等。可见，人才和资金是影响创新能力的两个关键要素。

1.就中国现状来看,中小企业自主创新人才严重缺乏。

(1)部分中小企业缺乏创新意识和专业技术背景,急功近利的经营思想、过强的规避风险意识,使其对技术创新顾虑重重,畏缩不前，使本来就屈指可数的技术人才还不能发挥应有作用。

(2)有些企业缺乏长远眼光,看不到技术创新人才所带来的长远利益。因此,由于激励制度的不健全所带来的人才流失问题非常严重，尤其是一些关键的技术人才和高层管理人员的忠诚度不强，“跳槽”和“自立门户”现象频繁发生。

2.中小企业融资困难。按现代金融理论的解释,中小企业融资的最大特点是“信息不对称”,由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”,商业银行为降低“道德风险”,必须加大审查监督的力度,而中小企业贷款“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称,降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。同时，中小企业也很少能从政府部门得到研究开发支持。当前，政府科技投入体制还倾向于将大部分资金投入到高等院校和政府所属的科研院所，投入到企业的很少，而投入到中小企业的更少。因为中小企业资信差、寻保难、抵押难，从银行获取贷款相当困难。商业银行为了避免承担风险责任,宁愿贷款给有政府保护的大型国有企业,也不愿意贷款给那些有一定市场潜力和盈利能力的中小企业。因此，许多中小企业创新只能依赖内源融资，这无疑会加大技术创新的风险性。而效益差的企业则根本无从谈起。致使许多中小企业自主创新“有心无力”，技术研发能力差和技术成果产业化乏力。3.解决中小企业的创新能力问题。

(1)要帮助中小企业解决融资难的问题。通过进一步改善金融政策，为中小企业的研究开发、产学研联合提供资金支持和信贷担保，以及为中小企业的科技产品进入国际市场提供出口信贷、贷款担保等。同时政府应该对金融机构支持科技型、成长型的中小企业融资实行减税、贴息、补贴等优惠政策，以调动金融机构为中小企业融资的积极性。并要针对中小企业特点，不断创新金融服务方式，例如，增强对小企业业主的信用评估与授信、开办保本理财业务、推广主办银行制度、开办租赁融资业务等。当然，其根本途径还是要通过中小企业自己的努力，不断提高自己的经营素质和信誉，靠诚信和实力在市场经济浪潮中公平竞争。

(2)要帮助中小企业解决技术和人才问题。“人才是自主创新第一资源”，首先必须要在企业培养形成“尊重知识、尊重人才、尊重劳动、尊重创新”的良好风尚，形成有利于优秀人才脱颖而出、人尽其才、才尽其用的优良环境，并通过建立健全有效的创新激励机制，调动科技人员的积极性，吸引国内外各类人才到企业工作。同时，鉴于中小企业在技术开发方面能力较弱，政府应当充分发挥“生产力促进中心”、“创业服务中心”等中介机构作用，为中小企业提供技术创新服务：包括，为中小企业技术开发提供信息、实验、中试场所，并以较低的价格租给中小企业使用。尽快建立发展技术产权交易市场，推广新技术、新工艺、新材料、新产品，努力提高中国产品质量档次。鼓励中小企业与科研院所、高等院校建立多种形式的合作关系，包括合作开发、项目委托、技术转让，甚至可以通过项目联姻，建立由高校和研究机构负责研究开发，由企业来负责生产和市场销售的“产学研一体化的研发联盟，促进产学研的有效结合。

四、结论

小企业数量众多，是企业的主体构成，吸纳了大量的劳动力，提供了数目最多的就业岗位，为中国国民经济的发展作出了突出的贡献。然而，受到自身资源、能力等方面的限制，中小企业自主创新能力总体水平不高。在金融危机的今天，增强企业创新能力、研发能力，增强企业创新的积极性，是摆脱经济困境，恢复经济快速发展的重要途径，并对提升中国科技、经济竞争力具有重要意义。总之，只有让中小企业“愿意创新”、“踊跃创新”、“能够创新”，中小企业自主创新的难题才能从根本上解决。

参考文献：

[1]辜胜阻:中小企业是自主创新的生力军[J].求是,2007,(05).

[2]陈俊:论企业科技创新投入与立法支持[J].中国社会科学院研究生院学报,2008,(01).

[3]陈俊:企业研发创新的立法保障[J].中央财经大学学报,2005,(06).

篇7

地勘单位上级主管部门在划拨初始资金后，企业主要以内源资金为主，即通过追加资金或通过企业自身利润留存持续日常经营运转。但随着企业规模的扩大，资金需求越来越多，单纯地通过内部留存满足企业资金需求已难以付诸实现。

（二）地勘单位中小企业外部融资渠道单一

企业的外部资金来源主要包括：上市融资，发放债券以及金融机构借款。前两种融资方式较直接，但相应限制条款较多较严格，通常只有信誉高，发展优秀的大型企业才能实现。在目前的金融政策环境下，地勘单位的中小企业只能通过银行贷款来进行外部融资。目前银行贷款仍然以主管单位提供抵押物，信用担保为主，统一为下属企业向银行贷款，再将贷款资金进行分配。企业向银行直接贷款仍然难以操作。

（三）地勘单位中小企业获取国家政策扶持力度小

中小企业因自身发展的不稳定性，政府部门在经济政策及税收政策的制订上并无很大程度的倾向。地勘单位中部份新设立的科技创新型企业，政府在创新资金扶持上给予了一定的扶持，但是针对于企业整体资金需求量而言，仍然是杯水车薪。

二、新三板给地勘单位中小企业发展带来的机遇

中小企业要做大做强，首先要解决融资难的问题，而中小企业抗风险能力差，可以抵押的实物资产有限，少有银行愿意接受中小企业知识产权质押、应收账款质押、股权质押、订单质押等形式的融资，中小企业一直缺少利用金融杠杆做大做强的平台。新三板的出现给中小企业发展提供了很好的契机。

（一）地勘单位中小企业满足新三板服务对象要求

2013年底，新三板方案突破国家高新区试点限制，扩容至所有符合新三板条件的企业，“全国中小企业股份转让系统”成为服务于非上市企业股权交易的“场外市场”，服务对象主要是创新型，成长型中小微企业，这类小微企业普遍规模较小，尚未形成稳定的盈利模式，但只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务均可以经主办券商推荐申请在“全国中小企业股份转让系统”挂牌。这无疑为地勘单位中小企业发展提供了强大福音。

（二）有利于优化目前企业的股权结构

目前地勘单位各中小企业均存在股权过于集中，一股独大的现象，集权管理特征尤其明显，这无疑增加了企业未来经营管理的风险。通过新三板股权转让系统，将集中的股权分散，一方面获得社会中各种资源的有力支持，另一方面分散了风险，优化了公司股权结构。挂牌新三板，更易吸引风险战略投资者，获得资源和产业链优势，促进企业快速发展。

三、新三板对地勘单位中小企业发展的有利影响

（一）提升企业议价能力实现股份转让和增值

挂牌新三板的企业，股权结构明晰，股票具有较好的流动性和定价机制，将会吸引风险投资及私募基金的关注，大幅增加企业定向增发的价格空间。对高端优秀人才实行股权激励成为可能，同时也解决了投资者退出渠道的问题。

（二）拓宽了融资渠道提高综合融资能力

挂牌新三板的企业，可以通过银行做股权质押贷款，弥补了传统企业银行信贷支持不足的局限，未来也可以发行可转债，优先股等，企业融资的渠道将大大拓宽。

（三）提升企业治理规范度完善法人治理结构

挂牌新三板的企业，需要按照规定披露公司信息，同时企业在券商持续辅导下，将大大提升公司的合规运营，财务管理，内部控制能力。

（四）提升企业公众形象和认知度

挂牌新三板的企业，在向外披露信息的同时，打开了公众对企业了解的通道，提升企业知名度，提高企业品牌价值，也将创造出更多有利于企业发展的无形资产和衍生价值。

（五）获取通向主板市场快速通道的机会

在全国股份转让系统挂牌的企业，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市。

四、新三板给地勘单位中小企业发展带来的风险

（一）控制权分散、流失风险

股份改制后的挂牌产易，股权的流动性大大增加，相应控制权的风散、流失风险亦增加。

（二）信息披露带来的经营风险增加

企业挂牌新三板市场后，公司的治理结构，经营状况，内部控制制度需按规定进行公开披露，特别对于初创期企业，前期投资成本较大，盈利能力较弱，财务指标可能达不到理想值，这些信息将直接影响投资者对企业股票价值的评判，给管理者带来经营风险压力。

（三）企业持续维持成本增加

新三板挂牌成功，企业前期支付的整体中介费大约需要120-150万元左右，但是随之而来的持续督导的各项费用、合法经营、信息披露的成本，都将形成企业的持续成本支出。

五、地勘单位企业应认清自身形势，合理判断是否适宜新三板挂牌

地勘单位企业自身基础较薄弱，在面临机遇的同时，应充份评估各方面利弊，权衡得失，不要盲目为了挂牌而挂牌。目前而言，在满足新三板的准入条件，暂时不符合主板和创业板上市条件之外，下列几类企业可能更适合新三板挂牌：

（一）初创期小企业

这一类企业，处于成长早期，规模小风险大，不易获得风险投资。但如果产品研发已取得成果，开始进入小规模生产，并具有一定市场认可度，如缺乏资金扩大生产规模，可挂牌新三板，获取发展所需资金，吸引更多风投的关注，为后续发展打基础。

（二）有一定盈利能力却面临发展瓶颈的企业

这一类企业通常已经历若干年的发展，具有一定的生产规模，市场占有率和盈利能力。目前存在着诸如内部管理，产品研发，市场覆盖率难以获得质的提升的困境，因不满足于现状，调整经营战略规划，为弥补自身资金不足，加快战略转型，摆脱现有困境，新三板市场挂牌将是有利的选择。

（三）具有核心竞争力，创新能力强的新兴企业

这一类企业未来发展前景良好，新三板市场挂牌，将获得的充分的市场关注度，投资机构的参予将有助于激励企业的发展。

篇8

 

社区银行的概念来自于美国等西方金融发达国家，其中的“社区”并不是一个严格界定的地理概念。凡是资产规模较小、主要为经营区域内中小企业和居民家庭服务的地方性小型商业银行都可称为社区银行。

发展“社区银行”是缓解小企业和个体工商户贷款难的治本性措施，是改善金融生态和宏观调控的必要措施。

一、中小企业融资难的原因分析

中小企业在我国经济建设中已成为一支重要的力量，在建设社会主义市场经济体制，促进经济快速增长，保持市场繁荣，扩大社会就业，增加税收等方面发挥着越来越重要的作用。截至2009年底，在工商部门注册的中小企业已达1023万户（不含个体工商户）。占全国企业总数的99%以上，对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位。

2008年下半年国际金融危机对我国经济造成的负面影响日益明显，广大中小企业首当其冲。“融资难”是当今最让中小企业头疼的问题，严重制约着中小企业的发展。其原因十分复杂，主要表现在四个方面：

第一，中小企业自身的问题。中小企业一般规模小，经营变数多，实力弱经济论文，风险大，信用水平较低，难以形成对信贷资金的吸引力。

第二，银行方面的原因。银行信贷具有比较明显的规模经济性，而中小企业贷款的单位交易费用太高。据测算，中小企业的贷款成本是大企业的5倍，银行从节约成本和监督费用的经济性出发，自然对中小企业惜贷。

第三，中小企业信用担保的机制、体制不健全。目前面向中小企业的担保业发展难以满足广大中小企业提升信用能力的需要；政府出资设立的信用担保机构通常缺乏后续的补偿机制；民营担保机构受所有制限制，无法与协作银行形成共担机制。据调查，中小企业因无法落实担保而遭到拒贷的比例高达23.8%。

第四，中小企业融资渠道窄。目前，我国多层次资本市场建设滞后，民间融资、上市融资、发债融资等渠道不畅，创业投资机制尚未形成，产权交易市场功能尚未发挥，绝大多数中小企业难以通过直接融资渠道获得有效的资金供给。

二、社区银行适合中小企业融资的优势

1．定位优势

大型商业银行是以服务大中型企业客户为主，而社区银行的目标客户群是中小型企业(特别是小企业)和社区居民这些中小客户。社区银行对本社区内的客户信息熟悉，组织架构简单灵活，信贷决策快速、及时，能够更好地适应中小企业借款频率高、贷款需求少的特点，按市场化原则提供全面化、个性化的服务。因而，社区银行能够在准入、占领和保持巨大的中小企业和社区居民客户市场方面赢得独特优势。

2．信息优势

与其他大型商业银行的经营模式不同，社区银行的经营模式是以关系型银行业务为核心。在这样的经营模式下，社区银行能够获得作为中小企业关系银行的一系列租金，这些租金激励着社区银行去收集中小企业的各种信息，并将这些信息运用于未来信贷合同的设计和调整当中，从而控制融资风险和削减银行贷款决策的信息成本，因信息不对称造成的道德风险和逆选择相对大型商业银行而言较少，风险识别能力较强，这使社区银行在对中小企业贷款中获得比大银行更大的安全赢利空间。

3．地域优势

大型商业银行通常将其在一个地区吸收的存款转移到另外一个地区使用，而社区银行则主要将一个地区吸收的存款继续投入到该地区，从而推动当地经济的发展，能够在一定程度上缓解“虹吸现象”及其可能导致的负面影响，因此将比大型商业银行更能获得当地政府和居民的支持。由于运作都在本地，熟悉本地市场，因此条件灵活，手续简化经济论文，速度较快，大大降低了运营成本，这种来自地域的优势是社区银行经营发展的最大的无形资产。

三、社区银行在新疆的建立

2010年前期，一份建议新疆启动小额贷款公司转制为社区银行、村镇银行试点工作的政策专报，已由新疆自治区党委政研室向自治区党委、自治区金融办、银监会新疆监管局、人民银行乌鲁木齐市中心支行递交。新疆中小企业和农牧业发展始终是金融支持的重点，2010年5月召开中央新疆工作座谈会后，金融援疆更是加速推进。

截止2010年上半年，新疆中小企业创造的产值已占全区GDP的30%左右，中小企业纳税额159.76亿元，占35.9%；就业人数89.96万人，占73.2%。新疆作为国家重点扶持的经济欠发达少数民族地区，在中央出台促进新疆跨越式发展的一系列优惠政策条件下，有理由成为国内首批小额贷款公司转制社区银行的试点地区，从而为新疆民营企业发展缓解资金困境，为民间资本进入金融领域创造历史机遇。

截至2010年上半年，全疆已有小额贷款公司30家，其中乌鲁木齐市6家，伊犁州6家，昌吉州4家，巴州6家，阿克苏地区2家，博州、克拉玛依市、石河子市、吐鲁番地区、阿勒泰地区、塔城地区各1家，新疆小额贷款公司总注册资金达14.36亿元，大部分来自民间投资。

目前，小额贷款公司的发展受到严重制约，主要原因是资金不足。由于只贷不存的特点，导致小额贷款公司的服务半径难以达到预期目标，仅靠资本金和不超过两家银行的注册资本金50%的限额融资支持，无法提高放贷总量与资本周转率，也难以使经济效益和社会效益最大化。因此，小额贷款公司转制为社区银行和村镇银行成为其发展的根本方向。村镇银行强调服务“三农”，而社区银行强调服务地域范围，两者与小额贷款公司最大的区别就在于，可以吸收存款。由于涉农服务比例难以达到，加之新疆小额贷款公司普遍股权较分散，股东之间意见难以统一，所以城市的小额贷款公司转制村镇银行的可能性不大。因此，城市小额贷款公司的下一站点无疑是转制为社区银行。一旦小额贷款公司能获得政策支持经济论文，顺利转制成为社区银行，那就意味着只贷不存的局面得到彻底改观，可以按照规范的银行业务要求开展存贷业务，那么，随着资金量的大大宽裕，除了可以加大放贷力度外，更可以有选择性地进行投资，以使股东权益得到最大化。不仅有利于改善新疆银行体系结构，还可以有效缓解新疆中小企业、个体工商户等贷款难的问题。

新疆中小企业和民营企业均占到全部企业总数的99%以上，而且绝大部分是非公有制企业，它们所创造的增加值、地税收入、国税收入以及在为社会提供就业岗位等方面，都功不可没。但新疆中小企业的发展一直都受到融资难的困扰，有96.6%的中小企业主要依靠民间借贷融资方式筹措资金，而以银行为主导的融资来源很少，特别是边远地区的金融机构和服务网点缺失，部分县市金融机构贷存比已降到33%，有的甚至接近25%。因此，只有发展社区银行、村镇银行，才是有效缓解新疆民营企业，尤其是中小企业、个体工商户和农牧民贷款难的治本措施，也是改善新疆金融生态环境的必要措施。

参考文献：

[1]郭振玺,杨家才.中小企业融资之道[M].北京：经济管理出版社,2009.

[2]何德旭,饶明.小企业融资困局:新解与出路[J].当代经济科学,2008,11.

[3]刘书成.新疆拟建国内首批社区银行,缓解中小企业融资困境[DB/OL].亚新网,2010,09,13.

篇9

一、 研究背景

小微企业融资是世界性难题，我国自2011年以来陆续出台多项政策旨在改善小微企业融资难问题。其中银监会为贯彻落实国务院相关政策精神，积极促进小型企业和微型企业金融业务可持续发展于2011年6月了《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，以差别化的监管和激励政策推动商业银行加大对小企业的信贷扶持力度。随后，银监会于2015年3月《中国银监会关于2015年小微企业金融服务工作的指导意见》从“单列信贷计划，优化信贷结构”等方面提出了持续改进小微企业金融服务，促进经济提质增效升级的要求。此外，“十三五”规划《纲要》关于金融发展规划部分提到鼓励互联网金融推动小微金融服务发展满足“大众创业、万众创新”的融资需求。可以看到小微金融将成为未来一段r期我国金融发展重点，小微企业金融服务无论在服务形式还是在业务规模上都将迎来快速发展期。

巴曙松、王松奇、许小年等专家认为，我国小微金融发展潜力较大，对于小微金融群体，当前金融体系离实际需求差距较大，将成为下步金融改革的重点。而各商业银行也已经开始着力于发展小微金融业务，小微金融业务也将成为商业银行发展的推动点。他们也指出我国小微金融服务还处于初级阶段，小微金融发展的关键是成本问题，建立社区性的服务模式，实现低成本信息收集，是商业银行小微金融业务发展的关键。针对小微金融，应该制定差异化发展策略，大力推动产品创新，积极发展多元化融资方式，促进小微金融快速发展。

受当前宏观经济趋势性下行、同业竞争不断加剧、市场开发受制于劣势选择和逆向选择等因素影响，部分商业银行小微金融业务在经历了前一阶段迅猛发展之后，显现出后劲不足的疲态，主要体现于贷款余额增长放缓、不良率增速较快、客户存款及其他金融资产等综合业务发展缓慢等方面。解决这些问题的关键在于如何能够低成本、高效率、高质量、有方向地增加银行小微贷款投放规模，有效确保贷款余额增长的稳定可控。为此，各商业银行在全力开发新市场、发展新客户的同时，如何有效掌握行内现有小微金融客户的综合业务动态，并主动为有资金需求的客户提供最优质的贷款服务，为满足银行小微金融授信要求的客户“量体裁衣”、贴心服务，准确制定出积极有效的策略，是值得探讨的问题。

二、 文献回顾

在研究小微金融之前应明确小微企业的定义。刘睿（2014）指出根据《企业所得税法实施条例》中关于小微企业规定，小微企业一般符合年度应纳税额不超过30万元，从业人数不超过100人，资产总额不超过3 000万元。崔静静（2011）认为：应将小企业和个体工商户定义为小微企业。崔静静还尝试分析了该类型企业的融资行为，在对甘肃省小微企业进行调研的基础上，分析了西部地区尤其是甘肃省的小微企业融资现象，探讨了在小微企业融资行为中出现的问题。

从银行信贷业务的视角，郑九歌（2012）建议：首先应树立“小微企业贷款≠高风险贷款”的观念；监管机构应将主营小微企业贷款的银行作为发展小微经济的战略重点，并采取降低这些银行的存款准备金率等措施，实施积极宽松的小微企业信贷政策。以科技型小微企业为例，韩刚（2012），吴玉霞（2016）认为：商业银行支持小微企业融资面临的主要难点是风险与收益存在严重的不对称，为缓解该不对称性问题，应建立“政府+银行+担保+保险+创投”的业务发展模式。郑霞（2015）分析天津市216家小微企业相关数据发现，商业银行是现阶段小微企业首选渠道，社会金融机构次之；另外，政府财政资金对小微企业融资效果不显著，而政府公共服务体系建设和信用担保有效促进小微企业融资。刘金文（2011）支持引入政府这一角色，构建企业、银行、政府的三方博弈模型，并分析了动态博弈框架下参与方各自的行动和收益，以期实现政府引导下商业银行支持中小（微）企业发展的目的。

其他相关研究还包括陈勇俊（2011）将大数定律引入商业银行小微企业授信模式和风险定价策略；刘静海（2012）将金融心理学引入小微企业融资信贷问题，大胆假设小微企业或商业银行是一个有心理波动的人，通过心理学理论探讨银行和企业的心理，并以贵州银行支持小微企业发展中存在的问题为例，提出相应的政策建议。

关于商业银行在小微金融续贷（或称“续授信”）业务 方面的文献较少，这主要是因为国内银行业开始发展小微金融业务的时间较短，目前仍鲜有银行接触或关注续贷业务，而致力于研究和发展小微续贷业务的银行及相关文献则更为稀少。

三、 问题的提出

1. 商业银行着力发展小微金融续贷业务的设想。在各商业银行大力发展小微金融的关键时期，部分商业银行小微金融业务在经历前期的迅速发展后，出现了贷款余额增长放缓、不良率增速较快、客户存款及其他金融资产等综合业务发展缓慢等问题，为此，本研究为商业银行推行小微金融贷款增发提出设想：在全力开发新市场、发展新客户的同时，还应及时了解行业现有小微金融客户的综合动态，主动为有资金需求的客户提供最优质的贷款服务，尤其要为行内已经发生过贷款业务的小微客户发展“续贷”业务。甚至对银行现有小微客户进行续贷可能性的预测分析，从他们当中准确识别出贷款即将到期、贷款资产良好、具有强烈续贷意向且满足银行小微金融授信要求的客户，并为他们"量体裁衣"、贴心服务，准确制定出积极有效的客户续贷推动策略，全面巩固银行在小微金融层面的先发优势，努力实现与客户的共赢。

2. 商业银行小微金融续贷业务定义。所谓“客户续贷”是指银行已授信客户在贷款到期或提前结清后，经授信审批，再次获得银行贷款的行为。本研究以国内某商业银行小微金融信贷业务数据为例，结合该银行数据仓库支持情况，对客户的续贷行为定义如下：

（1）将当月贷款日均额不为“0”且月末贷款余额为“0”的客户定义为当月贷款结清客户；

（2）在当月贷款结清客户中，如果客户在之后的6个月内再次发生贷款业务则定义该类客户为续贷客户；

（3）反之，如果客户在之后的6个月内未发生新的贷款业务则定义该类客户为非续贷客户。

四、 商I银行发展小微金融续贷业务的优势分析

1. 发展小微续贷的营销成本优势。据相关数据表明：向新客户进行推销的费用是向现有客户推销费用的6倍以上。针对小微金融贷款产品，姑且不去计量分别向新客户和现有客户营销的具体费用，仅从向两者营销成本的高低来看，营销现有客户显然更具有成本优势。

当银行向行内现有客户营销小微金融贷款产品时，无论是向无贷款客户推介贷款产品，还是发展已授信客户的续贷业务，都可以将“名单制营销” 与“非名单制营销” 搭配使用，且通常以“名单制营销”为主。当银行向行外新客户营销时，则只能通过“非名单制营销”渠道及相关营销方法。由此可看出向行内（已授信）客户营销小微金融贷款产品比营销新客户更具有成本优势。

2. 发展小微续贷的营销成功率优势分析。有研究表明：销售给潜在客户和目标客户的成功率为6%，销售给初次购买客户的成功率为15%，而销售给重复购买客户的成功率为50%。其实仅从向现有客户营销可同时采用“名单制”与“非名单制”两种方式，而营销新客户则只能倚靠“非名单制”方式，已经说明现有客户的平均营销渠道数量高于新客户，这显然与营销成功率呈现“正相关”关系。

实际上，促使客户产品销售成功的三大要素可以总结为“客户对产品的需求”、“商家对客户的要求”以及“客户对已使用同类产品的忠诚度”。一家银行向新客户营销小微金融贷款产品的行为可以细分为以下两种情形：

（1）新客户已经享受其他银行的信贷服务，这家银行的小微贷款营销工作将受到该部分客户对其银行忠诚度（或称“客户粘度”）的制约。此时，银行若不考虑向客户让利（如优化担保方式、增加贷款规模、延长期限、下浮贷款利率等），向该类新客户营销同类产品的成功率显然比较低。

（2）符合银行授信审批要求的新客户未曾享受过银行信贷服务。由于借贷双方的信息极度不对称，这为授信审批、贷款发放以及售后服务等实操工作带来难度。因此，银行若不考虑采用针对小微市场设计的、切实有效的创新市场开发模式（如商圈、产业链、城市合作社、专业化支行等模式），向该类客户营销小微贷款产品不仅成本昂贵、潜在风险高且成功率低。

然而，如果向行内已授信客户再次营销贷款产品，即发展小微金融客户续贷，这将使银行在借贷双方信息相对对称情况下专心为客户提供高质量的信贷服务，这显然能够大幅提升营销成功率。

3. 发展小微续贷的资产质量优势―对“续贷资产高质量假说”的论述。对于小微金融信贷业务而言，其发展难度主要在于客户所能提供的抵质押品价值较低且缺少其他有效担保形式，以及客户经营利润较薄且经营波动受市场影响较大。无形之中，小微贷款的客户信用砝码被减轻，同时客户能力的打折空间被加大。基于这样的背景描述，小微信贷业务可能的突破点在哪？在此，本文提出小微金融续贷客户群较新贷客户群而言其银行资产质量更高的假说，即“续贷资产高质量假说”，并尝试对发展小微续贷业务的这一优势进行论述分析。

不难理解，贷款可以被看作为客户与银行的一个双向产品，即银行在向客户销售资产使用权的同时，客户向银行销售自己的信用和能力，双方的谈判条件主要是价格（即贷款利息），其他条件还包括贷款规模、期限等。在信息极度不对称情况下，客户的信用和能力无以为证，银行只能认为客户的信用和能力趋于市场平均水平，这时银行除了要使贷款规模尽可能小、期限尽可能短，再就是要使利息尽可能高，这等于压低了客户销售自己信用和能力的价格。这样，但凡可以，客户将选择不贷款，而留下来选择贷款的这部分客户，无论从对资金需求的迫切程度，还是出于对他们信用和能力水平的考量，都给银行对他们进一步压价提供了理由，这将有可能制造出“柠檬”经济现象，形成劣势选择、逆向选择，使银行资产质量受到影响。

既然根源在于信息不对称上，那么银行就应该从破解信息不对称入手，向自己熟悉已久的老客户（包含无贷款客户和已授信客户）开展信贷（或续贷）业务，因为客户曾经使用银行服务的点点滴滴都记录于银行数据仓库中，这比开发新贷客户所获得的信息要充裕得多。基于信息的相对对称，尤其是发展续贷业务可以使银行对客户的能力和信用（结合其过往表现）有一个更为客观合理的评价。这时，银行除了能够实现更有效的“优质”客户甄选外，还能够杜绝盲目压缩贷款规模、缩短贷款期限、提高贷款利息等情形，为贷款客户的“一户一价”、“一贷一价”、“价格关联价值”、“价值覆盖风险”等理念提供基础，促使银行与客户携手缔造共赢。

前文所提到的“客户自然忠诚”实际上也是消费心理记账（及“价格关联价值”）的概念。本文认为在不考虑极端因素（如银行信贷放款不到位、同业贷款价格竞争、客户搬迁等）情况下，小微贷款客户存在“自然忠诚”，并且续贷客户群应比新贷客户群更容易发生再次信贷业务和其他交叉业务。

五、 结论

为实现小微信贷业务突破，基于对业务动态的把握，提出了银行小微金融应该着力发展“续贷”业务设想和“续贷资产高质量假说”，并进行了论述和分析，得到发展续贷客户将使银行销售成本更低，成功率更高，小微贷款资产质量更优的结论。此外经数据观察，参与本研究分析的国内某商业银行其小微金融贷款客户流失情况较为严重，在充满信息不对称并可能产生“柠檬”经济现象的竞争市场环境下，无需发生价格战，对手仅出让“蝇头小利”，很可能只是贷款规模放高一点、期限延长一点或利息降低一点，便赚得了他行最优质的那部分客户，其中不乏很多他行忠诚老客户。在这种情形下，银行应该针对小微信贷业务，研发一套具备前瞻性、灵活性且行之有效的资金管理工具；还应结合同业标准制定更具竞争优势的小微信贷发展策略。此外，既然客户流失、客户违约等问题对小微续贷（尤其在客户非续贷方面）产生影响，未来应考虑开展相关预测分析工作，建立预测模型，以对当前续贷分析及预测结果进行完善。

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全球金融危机爆发以来，融资难导致小微企业生存问题更加凸显。2011年末，国家统计局通过对全国36个城市批发零售、注塑餐饮、加工制造、文化娱乐和信息科技等多个行业，共3231家小微企业进行调研研究显示，有超过60%的小微企业资金需求小于10万，这表明小微企业在发展中最大的难题是融资困境。调查研究显示，从融资金额需求来看，多数小微企业的资金缺口较小，在调查中发现至少有64%的小微企业的日常资金短缺数额在10万以内，还有94%的企业日常资金供给短缺数额不超过50万；但是依靠申请贷款弥补短缺金额的企业不到30%。从实际调查结果中得知通过亲戚等借贷是小微企业融资的主要途径。被访者中只有27%选择借贷，而通过亲友借款的人数却高达54%，有申请过贷款记录的企业仅仅有三成，贷款过程复杂、小微企业不能够找到有效的担保人和抵押物都成了小微企业贷款过程的阻碍。

在当前形势下，小微企业发展遇到的很多瓶颈都突显出融资难的问题。同时，民间借贷也在部分地区蔓延。对此国家有关部门已制定了金融支持小型微型企业发展的政策措施，首先加大在小微企业的税收方面的扶持力度，包括自2011年11月1日至2014年10月31日对金融机构与小微企业签订的借款合同免征印花税、将小微企业减半征收企业所得税政策延长到2015年底并扩大范围、将涉及中小企业损失准备金税前扣除政策延长到2013年、将针对农村金融机构的保险收入减3%的营业税征收的优惠政策延长到2015年、将国家中小企业公共技术服务示范平台扩入到科技开发用品进口税收的优惠政策范围等。第二是对金融机构针对小微企业融资工作上进行支持，加大了对能够吸纳就业科技、满足国家环保和产业政策需求，扶持和引导小微企业的经营管理、科技创新、市场盈利方面发展的后劲。三是扩大了专项资金规模，包括2012年中央财政安排中小企业专项资金141.7亿元，安排中央财政30亿元重点资金扶持出创业初期的小微企业，自2012年1月1日至2014年12月31日3年内对小微企业免征部分行政事业性收费，如管理费、登记费和证件费等。此外，根据国务院意见，下一步还将规范行政许可上的强制准入的经营性收费工作，并逐步免除一批部分省市设定的企业行政事业性收费。即使如此，小微企业的资金缺口仍然是制约其快速发展的瓶颈问题。

二、小微企业融资难成因分析

（一）小微企业驾驭资本能力偏弱 一方面，抗风险能力弱来自于企业的信用不佳。当前，我国大多数小微企业由于销售利润薄弱，资金量不足、产业规模偏小等原因，更容易在行业周期、客户订单专一和宏观调控局势的背景下受到影响，导致小微企业财务收入的弹性不足，难以抵挡市场周期衰退和经济危机的冲击。另一方面，小微企业由于建设规模偏小，公司管理机制存在欠缺，对信用观念的认识不足，财务管理评估机制不完善，在市场融资中不注重融资信用，很多企业拖欠债款，甚至出现逃债不认债的情况。这些都是小微企业面临融资困境的突出问题。此外，一般小微企业每次融资资金量较小，但是却比较紧迫，而金融机构贷款的手续复杂，一套程序下来会耽误相当长的时间，不能满足小微企业对借贷资金的迫切使用，一定程度上抑制了小微企通过金融机构解决资金短缺问题的想法。

（二）金融机构放贷意识差 一方面，由于目前我国没有针对小微企业融资的相应政策体系，小微企业的担保资金偏高，担保企业不能有效帮助小微企业融资，担保金的种类繁杂、数额偏高，本小利微的小微企业无法承担，融资成本偏高。民营担保机构无法和银行形成共担机制，信贷管理政策缺乏针对性等。另一方面，欠缺与小微企业相适应的金融机构融资体系。长期以来，银行在贷款方面偏好于大中企业，对小微企业不够重视，对小微企业的贷款条件设定过高，致使过高的贷款准入门槛让不少小微企业望而却步。此外，为小微企业提供金融服务的队伍建设进展缓慢。小微企业客户经理等专业服务人员不配备不足，小微企业客户经理的业务素质仍有待提高，其专业水平与业务能力仍需跟随新技术、新项目的产生而不断提升。随着政策扶持等利好条件，越来越多的小微企业不断上马并持续运营，这就要求相关信贷人员既要懂得市场分析与企业财务分析，又要掌握市场行情与企业经营概况等，而目前专项服务于小微企业融资服务的业务人员仍较少，其综合素质与小微企业健康稳健发展的需求尚有一定距离。

（三）政府服务不到位 一方面，小微企业融资的相关法律政策不健全，信用担保体制的作用受到限制。担保机构的风险控制工作不完善，风险评估与分散机制相对缺乏，不能有效展开后期的风险补偿工作，担保方内部业务操作规范不完备，欠缺与之相对应的信用制度。近年来小微企业融资办理工作在各个金融机构大力开展，虽然在一定程度上缓解了小微企业资金短缺的困境，但小微企业实际贷款的担保需求与担保规模上不成比例，没有相应的法律制度约束和保障。同时，担保公司注册资本不能及时到位等一些不规范的行为使得担保工作相对困难，无法有效达到帮助小微企业解决融资担保问题的目的。另一方面，对小微企业的补偿措施和相关的法律制度有待完善。一直以来我国对微型企业和中小企业管理工作中相应管理机构的设定和法律制度的建设上都不够完备，中小企业和小微企业融资不足而导致停工的问题未能有效解决，小微企业的利益得不到维护，法律保障体系还有待改善，尤其是在针对小微企业的相关法律条文落实和依法监管方面上需要引起我们的高度关注。

三、小微企业融资困境破解思路

（一）扩大政府扶持力度 一是加大减税力度。实行“三减”，即减税、减费和减息。在减税方面的力度应当更大。同时，对小微企业的减税原则也不应是一事一减，而更应该是大规模的数千亿的减免，并且要确保这些被减免的费用最终落实到小微企业和个人（主要是工薪阶层）手中，从而对小微企业的发展建设形成实质性的帮助。而是放松利率管制。逐步实行利率市场化作为放松金融管制、缓解金融压抑的途径，银行应选择某种竞争性的利率水平，才有益于各类企业的贷款。推动利率市场化改革，充分发挥利率在资金配置中的作用，是解决小企业贷款难的有效途径。三是设立政策性银行。设立专门服务于小微企业的政策性银行，从实际出发，致力于融资担保程序的改革，大力发展适合小微企业特点的信用评价机制及贷款服务。如制定包括修改小企业信用等级评定标准在内的小微企业融资特殊优惠政策，并建立一个完善的票据市场促进中小企业发展。

（二）设立综合服务体系 创建一个包括创业投资、风险投资、资本市场等多种融资渠道、综合化的金融服务体系。一是发展地方性非国有中小银行。建立一批为小企业及微型企业服务的民间金融机构，如由担保公司升级而来的小微企业社区银行、城市中小企业贷款公司、农村小额贷款公司等等，使民间借贷更加合法化、规范化。二是鼓励小微企业之间自身出资组建小微企业贷款公司。根据我国各地区小微企业发展状况不同，以省级或市级区域划分，以当前区域存在的小微企业自愿参加为基础，批准成立小微企业贷款公司并维持各网点机构的注册信息联网和信用信息透明度，适当时候允许各公司之间进行同业拆借。三是设立小微企业咨询服务机构。建立为帮助小微企业融资运营等为专业导向的咨询服务机构，提供全面服务助力小微企业成长，提供培训、咨询、信息服务等各类增值服务，获得商业利益同时也创造社会效益。

（三）开发多种适应小微企业需要的金融工具 开发出集融资、结算和生活于一体的小微企业专属金融服务工具，将小微企业贷款与配套金融服务相结合，实现借、贷合一的平台上远程自主办理与增值服务的一站式体验，为小微企业经营者搭建了一个全面、便捷的金融服务平台。一是推广小额信贷业务。针对小微企业融资通常“短、频、急”的特点，可以开发小额信贷业务，以贷款额度较小，手续简单快捷，资金还贷期短为特点，贷款方便灵活，可以成为小微企业融资的有效途径。二是扩大抵押担保物范围。针对小微企业无固定大型厂房设备，抵押贷款建议扩大抵押物范围以及融资比率。如采用知识产权质押、应收账款、上下游企业融资模式，以公司专利折现抵押等方式，从而缓解小微企业抵押难题。三是发展创新融资方式。针对中小企业创业板等，可进一步推出小微企业股权融资、小微企业集合发债、网络联保贷款等创新融资方式，扩大小微企业融资渠道。只有如此，小微企业的融资困境才能得到有效破解。

参考文献：

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根据小微企业的特点，欠发达地区小微企业融资尤应强调渠道、方式的多元化。从目前国内金融创新实践和国外经验借鉴，小微企业可选择如下融资模式。

1.银行综合授信

银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。可灵活采取买方贷款、异地联合协作贷款等方式。

2.信用担保贷款

目前，我国已建立省、市、县三级小微企业信用担保机构逾4000家。这些机构大多实行会员制管理，属于公共服务性、行业自律性、自身非营利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由小微企业担保机构予以担保。另外，小微企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，担保公司可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。

3.自然人担保贷款

中国工商银行率先推出了自然人担保贷款业务，今后工商银行的境内机构，对中小企业办理期限在3年以内信贷业务时，可以由自然人提供财产担保并承担代偿责任。自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。

4.个人委托贷款

个人委托贷款，即由个人委托提供资金，由商业银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等，代为发放、监督、使用并协助收回的一种贷款。中国建设银行等商业银行相继推出了此项融资业务新品种。

5.票据贴现融资

票据贴现融资，是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况（销售合同）来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在3个营业日内就能办妥，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。

6.金融租赁

金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。设备使用厂家看中某种设备后，即可委托金融租赁公司出资购得，然后再以租赁的形式将设备交付企业使用。当企业在合同期内把租金还清后，最终还将拥有该设备的所有权。通过金融租赁，企业可用少量资金取得所需的先进技术设备，可以边生产、边还租金，对于资金缺乏的企业来说，金融租赁不失为加速投资、扩大生产的好办法；就某些产品积压的企业来说，金融租赁不失为促进销售、拓展市场的好手段。

7.典当融资

典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小，但典当也有银行贷款所无法相比的优势。首先，典当行只注重典当物品是否货真价实，对客户的信用要求几乎为零。其次，到典当行典当物品的起点低，典当行更注重对个人客户和中小企业服务。其三，典当贷款手续十分简便。其四，客户向银行借款时，贷款的用途不能超越银行指定的范围。而典当行则不问贷款的用途，使用资金十分自由。周而复始，大大提高了资金使用率。

8.股权融资

股权融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式。投资者占股份，投融资双方利益共享、风险共担。对于不具备银行融资和资本市场融资条件的小微企业而言，这种融资方式不仅便捷，而且可操作性强。如今，很多国家的小微企业的外部融资都是依靠股权融资途径获得的。为推动股权融资的发展，应针对扶助小微企业股权投资建立专门机制和机构，可成立由政府支持但由民间来投资和管理的小微企业股权投资机构。政府与民间分别出一部分资金建立投资基金，投资基金由民营企业组成的机构进行管理，5-7年后政府资金可以本金加利息或别的方式退出。

9.债券融资

债券融资相比股票融资具有投资风险小的优点。国内实践证明，只要将债券利率贴补到比同期贷款利率低1～2个百分点，便可极大地增强企业债券融资的吸引力。

10.可转换债券

可转换债券是一种混合性的金融工具，具有90%以上的股票属性和100%的债券属性。正是由于它的这种双重属性，不仅汇集了股票和债券的全部优点，而且还回避了股票和债券的某些缺陷，是一种非常有发展前途的融资工具。国家计委已于近期选择一部分重点国有企业中未上市的公司进行试点，待试点成功，必将出现一个大力发展的局面。

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中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2013年6月9日

一、河北省小微企业融资现状

河北省2010年拥有中小企业共16.6万个，经过几年的发展，小微企业数量增幅达到12.9%。随着小微企业数量的增长，吸纳从业人员由2008年的490万人发展到2011年的1，450万人，占全省二三产业人员的58%，年均吸纳就业88万人。2012年全省小型和微型企业达到10，621家，实现营业收入614.9亿元，上缴税金41亿元，安置就业33.4万人。

河北廊坊市毗邻京津两大城市。近年来，廊坊市借助特殊的区位优势，社会经济取得了快速发展。其中，以小微企业为代表的私营经济成为了推动经济发展的重要力量。截至2012年6月末，廊坊市小微企业总数达到9万余家，累计安排就业100余万人，占全市GDP产值的67.9%，为全市经济发展和社会进步做出了巨大的贡献。河北保定2012年以来，小微企业三季度营业利润总额达5，447.91万元，较上年同期上涨33.11%。

二、小微企业融资难的原因

我们对保定市、廊坊市两地中徐水镇中线材有限公司、冀中兽药厂、永亮纺织有限公司、廊坊市全振汽车配件有限公司、河北华航旅铝业有限公司、宏达铝业等16家小微企业以及当地邮政储蓄、农村信用社和农业银行以及小额贷款公司等金融机构调研的基础上，分析了两地区小微企业融资难的原因。

（一）小微企业自身信用度低、管理制度不健全。小微企业在经济增长、扩大就业和实现利税等方面做出了很多的贡献，但由于自身局限和金融支持的相对滞后，融资难成了制约中小企业发展的瓶颈。解决融资难的当务之急是提高小微企业对信用度的重视程度。（表1）可以看出，微型企业大多对信用评价认识不完全，只有80%的企业认为信用对企业影响很大。而20%的企业没有认识到信用对企业发展的重要性。建立较高的信用度有利于提高相关金融机构对小微企业的支持力度。

小微企业自身管理不规范，有效的抵押资金不足，并且企业的信用度达不到；另一方面，企业产品的销售渠道有限，产品销路不好同样会造成融资困难。（图1，数据来源：2012年《中国小微企业生存现状》）图1显示：在企业难获得银行贷款支持的原因中，有37.5%的企业认为是自身有效抵押资产不足，50%的企业认为金融、担保机构门槛过高，22.5%的企业认为是自身销路不好，12.5%的企业认为企业信用不够，27.5%的企业认为管理不规范，财务管理方面不够完善，20%的企业认为所在产业不是支持重点。小微企业由于自身结构、内部规划等因素造成的融资瓶颈，再加上金融机构较高的“门槛”，使得小微企业得到相关金融机构的支持无法满足需求。

（二）小微企业融资成本过高。企业没有融资需求的原因是由于融资成本太高。根据走访调查的情况看，银行小额信用贷款的年化利率普遍在10%～15%之间；小额贷款公司的贷款年化利率在20%以上，而典当行30天的融资费用普遍在4%以上。同时，企业在融资过程中除利息外，还可能需要缴纳大小不等的其他费用，如咨询费、保险费、担保费、资产（动产）评估费、律师见证费、环评报告，等等。

（三）小微企业融资渠道狭窄。小微企业的资金来源主要来自自有资金、银行贷款及民间借贷。而其中的银行贷款及民间借贷占小微企业的融资比例较小。（表2）从表2可以看出，只有大概1/4的企业认为银行贷款较为容易，有32.5%的小微企业认为获得贷款很难，40%的小微企业认为获得贷款的难度一般，有27.5%的小微企业认为贷款容易。（图2，数据来源：河北统计局）图2显示：小微企业资金来源大多为自有资金，只有少量来自银行贷款和民间借贷，有近80%的企业从未参与过银行贷款。有过银行贷款的企业仅占15%，2.5%的小微企业的资金来源以民间借贷为主，82.5%的小微企业的资金来源以自有资金为主。由此，小微企业的发展规模受到了很大的限制，进而使融资渠道变窄，不利于整个社会的信贷业的发展和资金的流通。

（四）小微企业信用担保体系不完善。目前在已成立的信用担保机构中，注册资本到位率低，大部分行政色彩浓厚，运转不规范，同时又存在担保基金量小，协作银行选择的困难等问题。另外，担保机构为小微企业提供担保的同时，一般要求提供反担保的措施来保证担保业务的安全。对大量的小微企业调研中，发现反担保品的许多可变现方式方法实际上无法操作，或者是操作的成本过高，小微企业往往缺少实物来充当反担保品。

三、河北省小微企业融资难的对策

（一）政府机构加大对小微企业的扶持力度

1、立法规范民间的借贷市场。民间关系型融资在一定范围内规避了资金供求双方信息不对称的问题，较好地适应了小微企业资金需求“急、快、频”的特点。所以，政府应在法律中明确民间借贷的合法地位，制定相关民间借贷的市场准入、退出、组织机构、经营行为、风险防范和信息披露等方面专项的法律法规，由指定的对民间借贷进行管理、监督、综合运用的各种监管手段来加强监督管理，保证民间借贷合理的生存。

2、建立健全小微企业融资信用担保体系，帮助小微企业获得商业性融资。发达国家政府部门虽然也为小微企业提供了资金，但对小微企业融资的最主要形式还是提供担保支持，信用保证的制度是发达国家小微企业使用率最高并且效果最佳的一种金融性支持制度。小微企业由于自身的信用程度不高，缺乏可抵押的资产，很难直接从银行获取贷款。应鼓励担保机构为小微企业提供低费率的担保服务。

3、建立风险补偿机制。尽快建立担保机构风险补偿机制，政府直接给予商业银行提供小微企业贷款的风险补贴。另外，要保证担保基金有长期并且稳定的补充资金来源。扶持小微企业是政府长期的任务，小微企业的信用担保应作为一项长期政策。

（二）加大金融机构对小微企业的支持力度。在推动中小银行与小微企业更好地实现“无缝对接”方面，银行需要更好地满足小微企业的需求，根据不同层次客户的需求设计信贷产品，为不同客户群体提供量身定制、差异化的金融服务。在审核小微企业提出的贷款申请流程上，针对小微企业“短、频、急”的客观需求，对小企业业务，要“批量化”处理，有效降低成本，从而解决小微企业提出的融资贵问题。

（三）提高企业自身经济实力

1、加强人才引进，提高知识产权意识，申请国家专利。在这个知识大爆炸时代，人才创新是一个企业的核心竞争力，企业若想得到贷款，首先要做到让银行等金融机构看到企业的经济实力，包括现在及未来可能的收入预期。资金收回的可能性和完整性是贷款机构最先考虑的因素。

2、加强财务管理，规范小企业会计行为。由于小微企业基础管理薄弱、财务制度不够健全，在财务管理方面，企业需要统一规范企业会计确认、计量和报告要求，提升企业管理水平，如实反映企业财务状况和经营成果，提高企业会计信息质量。

3、加快企业技术进步和结构调整。技术创新是企业不断进步的源泉，合理的生产结构是企业长期发展的保证。所以，小微企业需要做到提高技术创新能力和产品质量；采用新技术、新工艺、新设备、新材料，从而加快技术改造，推进小微企业节能减排和清洁生产。

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