公司财务范文

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篇1

中国资本市场进入了新的发展阶段，与15年前相比已经发生了根本性的变化，主流上不再是一个投机性的市场。这些变化表现在很多方面，除了发展资本市场被提到国家战略高度以外，证券经营机构的风险结构、风险源和风险传递机制也在发生变化。这些变化除了一些正面的积极作用外，也有一些负面的问题。

上市公司自身的问题中最主要的就是大股东问题。他们占用上市公司资金的现象，是在资本市场利益主体约束机制不完善、监管不到位的情况下，大股东在追求自身利益最大化过程中的行为扭曲所致。上市公司大股东与中小股东之间存在着利益目标的差异，大股东受自利性驱使，在条件允许的情况下，必然首选自身利益最大化，他们的资本利得是通过上市公司配股、增发，甚至通过账款来获取的私有收益，从而有可能为了自身利益不惜采取种种手段损害上市公司利益，恶意占用上市公司资金就是其手段之一。

大股东的“利益输送”行为会造成很多经济后果，不仅损害中小股东的利益，还会阻碍整个国家金融证券市场的健康发展。学者们对于大股东掏空上市公司的主要手段已有研究，Johnson等人（2000）的研究就表明大股东的这种行为可能是导致1997年东亚金融危机的原因之一。Bertrand等人（2002）则研究了印度公司的情况，发现也普遍存在大股东的“利益输送”行为，而且这种行为加剧了整个经济的不透明性。

刘峰等人（2004）研究了股权结构与“利益输送”方式的关系，他们认为大股东的终极目的不是上市公司的高业绩、高成长，而是上市公司的现金，即将利润留在上市公司，而让现金流向大股东。李增泉等（2004）通过研究资金占用与所有权结构的关系，发现控股股东占用的上市公司资金与第一大股东持股比例之间存在先上升后下降的非线性关系，但与其他股东的持股比例表现为严格的负相关关系。另外，控股股东的控制方式以及产权性质也对其资金占用行为具有重要影响。张鸣等（2005）则研究了大股东资金占用的经济后果，发现大股东资金占用会直接导致上市公司盈利能力下降，当绩效较差的公司发生资金占用时，公司价值降低。

本文所选取的105家样本公司来源于深沪交易所清欠情况第三号通告，包括三九、迪康药业、龙建股份等，另有ST公司62家。

二、大股东占款对上市公司财务影响的分析

从现有研究结果来看，就股权结构与企业绩效之间的关系，学术界尚未形成统一的、令人信服的结论。不论说股权结构与公司业绩呈正相关、U型相关还是无显著相关性，都是在特定的样本、特定的研究方法下成立的，并不能推而广之。本文选用的样本存在显著的大股东占款行为，大股东控制问题较严重，从以下比较分析中将可以看出大股东控制与上市公司财务状况之间存在显著相关性。

（一）大股东占款对公司盈利能力的影响

上市公司的盈利能力是衡量其经营业绩的重要指标，也是投资人决定其投资去向的依据。此外，盈利能力还是企业组织生产活动、销售活动和财务管理水平的综合体现，它的强弱直接影响企业其他能力的发挥。

从整体样本公司的情况来看，过去三年的平均净利润、净资产收益都为负数，而且与全部A股的平均水平相差甚远。另外，其每股收益也连续三年为负，平均每股净资产不及全部A股的16.5％。这说明大股东占款问题的存在对上市公司的盈利能力产生了消极影响。

在进行盈利能力分析时，人们关注的重点是利润指标和净资产收益率指标。上市公司收入费用的确认与计量广泛地运用权责发生制原则、配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行，其中包括了很多会计估计，不可避免地要运用主观判断。利润的高低并非一定可以反映企业盈利能力的强弱。因此，仅以利润指标来评价企业的经营业绩和盈利能力有失偏颇，如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，则会更客观、更全面一些。

（二）大股东占款对公司偿债能力的影响

偿债能力是企业偿还到期债务的能力，企业全部的经营活动如筹资、投资和经营活动均会影响企业的偿债能力。

偿债能力分析的工具主要有速动比率和流动比率等。这些工具都揭示了财务报表中隐藏的规律，反映了数字之间的关系，能够迅速揭示企业偿债能力方面的许多侧面，但是每个比率都有自己的着重点，仅仅反映企业偿债能力方面的一个侧面。因此，不能仅仅根据个别分析工具就对企业的偿债能力妄下结论。

从整体情况来看，样本公司的资产负债率明显高于全部A股，是后者的1.8～2.3倍。而流动、速动比率只有后者的60％～80％。这说明样本公司的资产对债权的保障能力和现金支付、应付逆境的能力都弱于全部A股。而且资产负债率一般在75％以下才能说明企业的资产负债的情况正常，通过计算可以看出，样本公司连续三年的平均资产负债率都在99％以上，由此可得出结论，即大股东占款问题与上市公司的偿债能力负相关。

企业还有许多比一两个比率更重要的其他因素，分析时不要一叶障目。总之，这些比率是一种有用的工具，但是它们只有被深刻了解企业的特点及经营背景的人正确运用时，才能发挥其应有的作用。并且，这些分析工具都是直接从资产负债表中取得数据计算得来的，而资产负债是一个静态报表，据其计算出来的流动比率、资产负债率都是静态属性指标，而且也不考虑现金流量对偿债能力方面的影响，所以还应该结合其他指标进行分析。

（三）大股东占款对公司营运能力的影响

营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金的利用效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好、效率越高，企业管理人员的经营能力越强。

反映企业营运能力的财务指标主要有三个：应收账款周转率、存货周转率和资产周转率。

从S*ST纵横的营运能力分析可以看出，这三个财务指标都明显呈下降趋势，这不得不使人将其与大股东控制问题联系起来。

另外，从总体情况来看，样本公司的应收账款周转率不足全部A股的7％，这就说明了大股东占款存在的问题。

大股东占用上市公司资金，损害上市公司的营运能力，相应地也就损害了中小股东的利益，大股东多占有的利益就是中小股东损失的利益。而一旦上市公司破产清算，中小股东受害将是最严重的。

（四）大股东占款对经营活动现金流的影响

巴菲特的投资理念认为，现金决定企业的价值，这是因为企业能够用于生产经营周转，不是净利润，而是实际拥有的现金。只有正确地反映企业现金的净流量，才能为企业的经营决策提供正确信息，因此，西方企业界将现金流量表称为企业经营成果的“测谎器”。一个企业如果没有相应的现金流量作保障，资金链断裂，将无法进行正常的经营活动，甚至会引起财务状况恶化，面临倒闭的危险。2005年以来，资金链断裂成为中国资本市场上最热门的词汇之一，在德隆系、卓京系、鸿仪系、南方高科、科龙等发生断流曾令市场瞠目结舌。

笔者对105家样本公司的现金流进行统计，发现经营活动现金流量净额为负的公司在2005年为46家，比例约占44％。而2005全部A股公司同类指标为15.4％，前者几乎是后者的3倍，这说明大股东占款对上市公司的现金流产生了负面影响。

财务数据分析小结：以上通过对样本公司在过去的偿债能力、营运能力和盈利能力的比较分析，可以很明显地看到，样本公司的现金流状况极不理想；三种能力的所有指标不但都达不到正常水平，而且差距甚大。不考虑个别因素（如极大极小值等）对统计的影响，可以得出结论，即大股东对上市公司的控制（主要是大额占款行为）会对上市公司的财务状况产生直接的负面影响。大股东控制与上市公司财务状况及经营业绩之间存在着显著相关性。除此之外，大股东还通过让上市公司为其提供担保等方式，使上市公司面临潜在风险，加剧了上市公司陷入财务困境的状况。

从我国证券市场发展的现实看，大股东占用上市公司资金的后果往往是上市公司的经营受到严重的影响，资金短缺、利润下降，甚至可能被特别处理或被退市。这说明大股东占款对上市公司的绩效有着重大影响。

三、结论

篇2

20xx年是xxx发展非常重要的一年，也是一个充满挑战、机遇与压力的一年。为了增强责任意识、服务意识，并充分认识和有条不紊地做好财务工作，特定本计划。

一、严格遵守财经等法律、法规和国家统一会计制度，遵守职业道德，树立良好的职业品质，严谨工作作风，严守工作纪律，坚持原则，秉公办事，当好家理好财，努力提高工作效率和工作质量。全面、细致、及时地为公司及相关部门提供翔实信息，为领导决策提供可靠依据，当好领导的参谋。

二、积极参与企业管理。随着财务管理职能的日益显现，财务管理应参与到企业管理的逐个环节，为总体规划制定提供依据，为落实各项工作进行监督，为准确考核工作提供结果。

三、随着单位精细化管理水平的不断强化，对财务管理也提出了更高的要求，根据财务管理的特点以及财务管理的需要，我们要进一步做好日常工作。1、加强规范现金管理，做好日常核算，按照财务制度，办理现金收付和银行结算业务，强化资金使用的计划性、预算性、效率性和安全性，尽可能地规避资金风险。2、努力开源节流，使有限的经费发挥最大的作用，为公司提供财力上的保证。在费用控制方面，加强艰苦奋斗、勤俭节约的理财作风，将各项费用压到最低限度，倡导人人提高节约的意识。3、加大财务基础工作建设，从粘贴票据、装订凭证、签字齐全、印章保管等工作抓起，认真审核原始票据，细化财务报账流程。内控与内审结合，每月进行自查、自检工作。做到帐目清楚，帐证、帐实、帐表、帐帐相符，使财务基础工作规范化。

四、实行会计电算化。有条件时，首先实现电算化与手工记账同时进行，逐步实现计算机替代手工计账的财务管理模式，解决会计手工核算中的计账不规范和大量重复劳动极易产生的错记、漏计、错算等错误。大量的信息可以准确、及时的记录、汇总、分析、传送，从而使得这些信息快速地转变为能够预测前景的数据，提高会计核算的质量，通过一系列严格的科学和程序控制，可以避免各种人为的虚假行为，避免在实际工作中违法违规，使其更加正规化、科学化，现代化。

五、参加财务人员每年一度的培训教育，了解新准则体系框架，掌握和领会新准则内容、要点和精髓。全面按新准则的规范要求，进行帐务处理。全面深入的学习财务知识，开拓视野，丰富知识，学好聚财、生财、用财之道，积极实施财务人才工程，进一步完善财会人员知识结构，及早成为一专多能、德才兼备、富有创新精神和进取意识的复合型财会人才，强化财务管理的整体素质。

六、积极向www、zzz争取资金，阐明充分理由，反映真实的情况，并注意及时联系，主动沟通，密切彼此的关系，力争得到更大的支持。

七、积极参与招商引资工作，及时、全面、完整地提供客户需要的各种数据与资料，采取各种措施花样繁多的包装好、宣传好xxx，夯实招商基础。对已接触过的客商，要进一步了解情况，及时传递信息，把握进度，环环相扣，抓准机会，有所突破。

篇3

此制度适用范围：

公司体系下所属各部门、学校、店面。

一、期间费用管理及报销流程

1、日常费用管理原则

1.1费用开支直接影响经营利润，必须严格控制，本规定所指费用为营业费用和管理费用。

1.2费用开支实行预算管理。财务部门为费用监督部门，负责费用审核及分析，监督费用预算的执行。

2、费用借款管理

2.1除金额较大外，原则上不允许日常零星开支借款。副总裁以下级别出差借款每次限额2000.00元人民币。

2.2费用借款实行“前帐不清，后款不借”的原则。对于前帐未清者，一律不予借款，因此造成工作不便或损失由本人承担。

2.3对于借款期限超过1个月的欠款，直接从借款者工资中扣除，每月扣除额度以其月工资总额为上限，总扣除额度以欠款总额为限。财务部门应该每三个月对借款进行清理，发现借款存在风险的情况需要立即汇报给公司主管负责人和总部财务经理。

2.4费用借款流程：由借款人提出借款申请，如为工程借款或其他大额费用借款，需要提交必要的项目合同或相关证明。由部门领导、公司分管副总裁以上审批同意后，到财务部门进行账务查询，根据查询情况，由财务负责人签字同意后，方可支付款项。

3、费用报销及流程管理：

3.1费用报销应当在业务发生后由当事人在三个工作日内提交报销审批流程，严禁由其他人代报费用。

3.2费用报销的时间规定：总部每周二、四下午1点到5点为统一的费用报销日期，分校每周一或周二发费用报销邮件到主管会计及财务经理邮箱。

3.3当月费用原则上需要在当月处理完毕，25号以后产生的费用可以延迟到下月报销。不允许将几个月费用合并在一起报销，财务需要核实费用报销的时间，防止重复报销。

3.4报销审批流程需在一个星期内完成，财务部门将报销款项转入到员工工资卡，特殊情况财务部门当事人应向费用报销人说明。

3.5原始票据必须是合法/真实/税务部门认定的正本，不得涂改。信用卡对账单不可报销；无费用明细单的住宿费用不可报销；虚假发票不可报销。如发现票据弄虚作假，财务部门应重新审核报销人以前所有报销单据，除虚报金额不许报销外，另处以1-2倍罚款和行政处分，甚至开除处理，情况严重者需交司法部门处理。

3.6个人丢失票据不可报销，原则上不准许替票。

3.7财务人员审核报销时，必须严格执行公司规定，审核票据的合法性。费用报销时只有相应的财务审批和业务审批通过之后才可以报销，若发现财务违规情况将对相应审核的财务人员给予处罚。

3.8分子公司、学校每月的费用开支实行费用预算制，财务人员要严格控制预算外支出。如公司财务发现不合理支出，有权提出意见，并上报。

3.9费用报销流程：申请人填写相应的费用报销单和支出明细表，注明对应的人和事件及原因，和活动的证明文件（如会议通知等），签名及日期；同时应分类粘贴原始票据，分类计算金额。根据报销人部门负责人部门总监财务部人员分管副总以上的流程对票据签批后，报销费用。

注释：

1、各签字人审核权限及责任：

A.所属部门负责人——确认是否本部门合理必要支出，是否预算内，支出价格是否符合市场价格及公司的要求。

B.总监——确认部门负责人是否签字，支出款项是否在公司整体运营支出范围内，复核是否预算内，支出价格是否符合市场价格及公司的要求。

C.财务负责人——确认部门负责人及总监是否签字，审核票据是否符合国家相关财税法规规定，是否符合公司财务制度规定，复核是否预算内，支出价格是否符合市场价格及公司的要求，根据公司财务资金状况给出是否同意支付建议。

D.副总裁以上——确认各级审核人是否审核签字，是否符合公司整体利益及运营要求，复核是否预算内，支出价格是否符合市场价格及公司的要求，根据公司财务负责人给出的建议最终决定是否支付。

E．出纳——确认各级审核人是否审核签字，复核票据是否符合国家相关财税法规规定，是否符合公司财务制度规定，复核是否预算内，支出价格是否符合市场价格及公司的要求。进行支付。

2、各级审核人签字确认为对支出承担责任，即为：责任人。

二、差旅费报销制度

为完善公司管理，加强财务监督与控制，提高各类业务人员的办事效率，特制定本制度。

1、办理程序

1.1出差人员必须事先填写“出差申请表”，注明出差地点、事由、天数、所需资金及用款计划，经部门经理签署意见、报公司分管副总裁以上批准后方可出差。

1.2出差人员借款需持批准后的“出差申请表”，填写“借款单”，经财务负责人审核，主管副总裁以上级别审批后方可借款。

1.3出差人员回工作所在部门后应在三个工作日内报销，并填写出差报告到相关负责人，差旅费报销时需提供各支出明细表，出差申请表，报销项目对应的正式发票，各项费用分开列明，超标及超范围费用不予报销。凡与原出差申请单规定的地点、天数、人数、交通工具不符的差旅费不予报销，因特殊原因或情况变化需改变路线、天数、人数、交通工具的，需部门经理或公司总经理签署意见后方可报销。

1.4出差过程中发生的其他费用（如复印、购买办公用品、宴请送礼、小型会议费等）不属差旅费报销范畴，需另行办理费用报销手续。

1.5

出差时借款，本着“前账不清、后账不借”的原则办理，延误工作责任自负，特殊情况由所属部门经理或公司总经理特批，对各部门违反规定给予借款而造成账务混乱的，追究财务经办人及负责人的责任。

2、费用标准及报销办法

总体原则：对出差人员的补助费、住宿费和市内交通费实行“按章支出，超支不补”。

2.1住宿标准

：

人员＼地区

特区

直辖市

省会城市

省辖市

县级市及以下

董事长

实报实销

总裁、总监、高级讲师

210

180

150

130

120

经理、讲师

180

160

140

120

100

其他员工

150

130

110

100

80

详细说明：

A、

出差人员的住宿费实行限额凭据报销的办法，按实际住宿的天数计算报销。报销时需提供住宿水单。

B、

出差人员由接待单位安排住宿或住在亲友家的，一律不予报销住宿费。

C、

出差人员住宿费报销标准原则上按规定标准执行，有新闻媒介采访、会见地方政府官员和知名人士或影响公司整体形象的特殊业务情况，在主管副总裁以上级别允许的前提下，可按实际需要报销。

D、

住宿费标准一般指每天每间，若为同性二人同时出差，按一个房间标准报支，总裁、总监、高级讲师出差，可单独住宿。

2.2伙食补助

地区/人员

特区

直辖市

省会城市

省辖市

县级市及以下

董事长

实报实销

总裁、总监、高级讲师

60

60

50

40

40

经理、讲师

50

50

40

30

30

其他员工

40

40

30

25

25

A、

中午12时前离开工作属地按全天补助；中午12时后离开工作属地按半天补助；中午12时前抵达工作属地按半天补助；中午12时后返抵工作属地按全天补助。

B、

出差人员有新闻媒介采访、会见地方政府官员和知名人士或影响公司整体形象的特殊业务情况，在总经理允许的前提下，可按实际需要报销。

2.3交通费

工具/人员

飞机

火车

轮船

长途汽车

出租车

董事长

实报实销

总裁、总监、高级讲师

预申请

硬卧硬座

二等舱

实报

根据需要核报

经理、讲师

预申请

硬卧硬座

三等舱

实报

根据需要核报

其他员工

预申请

硬卧硬座

三等舱

实报

预申请

A、

旅途中符合乘卧（从晚八时至次日晨七时之间，在车上过夜6小时以上或连续乘车时间超过12小时）而未乘坐卧铺，特快按票价50%，其它列车票价60%予以补助。订票费、退票费原则上不予报销，如遇特殊情况需写书面汇报，报分管领导批准后，方可报销。

B、

对于自带车辆人员，交通补助费予以取消（乘坐出租车办事需经部门经理或分管副总裁以上级别同意）。

C、

出差人员原则上不得乘坐出租车，但下列情况除外：

——出差目的地偏远，没有公共交通工具的；

——携有巨款或重要文件须确保安全的；

——收、发货物笨重，搬运困难或时间紧迫的；

——陪同重要客人外出的；

——执行特殊业务或夜间办事不方便的

以上情况须请示部门经理或分管副总裁以上级别同意后方可报销。

D、

出差人员应按最简便快捷的线路乘坐车船，不得绕行。出差期间经领导批准顺道回家探亲、办事及非工作需要的参观、游览，其绕线多支付的费用均由个人自理，期间按事假考勤。遇有特殊情况的，如春运无法购票的，在请示部门经理或分管副总裁以上级别同意后方可报销。

E、

各分校校长、部门经理及经理以下职务员工，出差交通工具中，若需用高铁、软卧、飞机时，需提前提交书面申请（填写交通工具申请表），经行政及人力资源部经理审核、分管副总裁审批同意后，由行政及人力资源部发申请人、申请人领导、财务主管会计邮箱确认，之后申请人可以乘坐申请的交通工具，否则公司一律按差旅标准予以报销，不再负担因乘坐不合规定的交通工具而额外增加的费用。

2.4通讯费

出差人员（外出学习的除外），每天补助5元通讯费（报销时与餐补写在同一栏），特殊情况需上报总经理批准后报销。

2.5其他

2.5.1在出差过程中因业务工作需要使用招待费的，应事先征得部门经理或分管副总裁以上级别同意并签署意见后财务部方可审核报销。

2.5.2出差人员应保留完整车（船）时间、车次、住宿发票作为计算费用的依据，对于公司代为订票的，应保留复印件作为审核依据。

补充规定

1、二人以上出差人员，在请示部门经理或分管副总裁以上级别允许后，可就随行高一级人员差补标准执行。

2、出差到各分校人员，无餐补。

3、外出参加会议，会议费用中包括食宿时不再享受食住费用，只按规定享受市内交通费。会议费用中不含食宿时，按前述标准予以补助。

4、公司委派外出学习人员，期间住宿交通由行政部按实际情况安排，不享受市内交通费、住宿费包干。

三、本制度自之日起执行，公司拥有最终解释权。

篇4

1公司财务分析基本程序

1.1确定分析内容

财务分析的内容包括分析资金结构、风险程度、营利能力、经营成果等。报表的不同使用者，对财务分析内容的要求不完全相同。

公司的债权人关注公司的偿债能力，通过流动性分析，可以了解公司清偿短期债务的能力；投资人更加关注公司的发展趋势，更侧重公司营利能力及资本结构的分析；而公司经营者对公司经营活动的各个方面都必须了解。此外，作为经营者还必须了解本行业其他竞争者的经营情况，以便今后更好地为本公司销售产品定价。

1.2搜集有关资料

一旦确定了分析内容，需尽快着手搜集有关经济资料，是进行财务分析的基础。分析者要掌握尽量多的资料，包括公司的财务报表，以及统计核算、业务核算等方面的资料。

1.3运用特定方法进行分析比较

在占有充分的财务资料之后，即可运用特定分析方法来比较分析，以反映公司经营中存在的问题，分析问题产生的原因。财务分析的最终目的是进行财务决策，因而，只有分析问题产生的原因并及时将信息反馈给有关部门，方能做出决策或帮助有关部门进行决策。

2公司财务分析方法

财务报表分析的方法多种多样，概括起来，主要有三种：(1)百分比分析(2)比率分析(3)图表示意分析。

2.1百分比分析

主要通过分析公司不同年度财务报表同一项目的增减变化，说明公司财务状况及经营状况的变动趋势；通过分析公司同一报表不同项目的比例关系，及其在不同时期的变动，反映公司财务结构及其变动趋势。百分比分析通常采用比较财务报表的方式进行，包括横向分析和纵向分析两种基本方法。

（1）横向分析，是将不同时期财务报表中的同一项目进行比较，列出各个项目变动的金额和百分比。将两个时期的报表进行比较，我们通常把前一个时期的数字作为基数来计算变动的百分比。然而，如果基数为负数（如损益表中的税后利润以负数表示亏损），则不能以百分比来表示变动。当将两个以上时期的报表作横向比较分析时，可以有两种选择基数的办法：把最早一个时期的数字作为基数，其他时期的数字依次与基数比较；把上一个时期的数字定为基数，后一个时期与前一个时期依次进行环比。假设某公司1991、1992、1993三个年度的总资产分别为10000元，15000元和20000元。在第一种方法下，把1991年的10000元定为基数，则1992年比1991年总资产增长了50%，1993年比1991年增长了100%。在第二种方法下，先以1991年的10000元为基数，1992年比1991年总资产增长50%，再以1992年的15000元为基数，1993年比1992年总资产增长33%。

（2）纵向分析：是同一报表的不同项目进行比较。一般是将资产负债表中的所有项目都表示成总资产的百分比，将损益表中的各项目都表示成销售收入百分比。这样，报表使用者可以更加了解这两种主要报表各个项目的结构关系。

2.2比率分析法

比率分析法是财务报表分析的一种重要方法。它以财务报表为依据，将彼此相关而性质不同的项目进行对比，求其比率。不同的比率，反映不同的内容。通过比率分析，可以更深入地了解公司的各种情况，同时还可以通过编制比较财务比率报表，做出不同时期的比较，从而更准确、更科学地反映公司的财务状况和经营成果。按照财务分析的不同内容，比率分析通常可分为以下几类：(1)偿债能力(2)资产运用效率(3)营利能力(4)权益性比率。

（1）偿债能力。偿债能力比率主要用来衡量公司的短期偿债能力。公司的流动负债与资产形成一种对应关系。流动负债是指在一年内或超过一年的一个营业周期内需要偿付的债务，它一般需要用流动资产来偿还。因此可以通过分析公司流动资产与流动负债的关系来判断公司的短期偿债能力。流动性比率主要有以下两种：

①流动比率。指流动资产与流动负债的比率，通常用公式表示为：

流动比率＝流动资产／流动负债

一般认为，流动比率在2：1较理想。但一家公司的流动比率要多大才合适，要视其行业特点和流动资产的结构而定。流动比率过高，说明流动资产未能有效利用，太低也说明企业短期偿债能力不强。②速动比率。速动比率又称酸性比率，是速动资产与流动负债的比率。速动资产是流动资产扣除存货后的余额，即指现金、银行存款、有价证券等变现能力较强的流动资产。速动比率的计算公式为：速动比率＝速动资产／流动负债＝（流动资产－存货）／流动负债

（2）资产运用效率。资产运用效率反映公司资产利用的效率，主要有以下几种：

①存货周转率。存货周转率反映公司的存货利用情况，计算公式为：

存货周转率＝销售成本／存货平均余额

公式中的存货平均余额应以各个月末的存货余额之和除以12求得。但实践中，为求简便经常以年初和年末的数额平均作为全年的存货平均额。一般来说，存货周转率越高，利润额越高，存货占用的资金越少。但存货周转率太高，可能会导致产品供不应求，一旦出现脱销，给公司的销售带来负面影响。因此，存货周转速度应控制在合理的范围内。另外一个衡量存货周转情况的指标是存货平均周转天数。计算公式为：存货周转天数＝360/存货周转率。

②应收账款周转率。应收账款周转率又称收账率，是反映公司应收账款周转情况的比率，计算公式为：应收账款周转率＝销售收入／应收账款平均余额

这个比率越高，说明应收账款在一个年度里转化为现金的次数越多。但是如果应收账款周转率太高，可能会因苛刻的销售条件失去部分客户。另外一个衡量应收账款周转情况的指标是应收账款平均收账期即应收账款平均周转天数。计算公式为：应收账款平均收账期＝360/应收账款周转率

③固定资产周转率。是衡量厂房和机器设备等固定资产使用效率的比率，计算公式为：固定资产周转率＝销售收入／固定资产净值

④总资产周转率。是衡量公司总资产利用情况的比率，计算公式为：总资产周转率＝销售收入／总资产

（3）营利能力。衡量一家公司的营利能力，主要通过以下财务比率进行计算：

①销售利税率＝利税总额/销售收入

②销售净利润率=净利润/销售收入

③成本费用利润率=利润总额/成本费用总额

④每股税后利润=税后利润/发行在外普通股总数

⑤利息税前营业收入率=(利息支出+税前利润)/销售收入

⑥总资产收益率=净收益/总资产

⑦净资产报酬率=净收益/净资产

（4）权益性比率。这类比率衡量公司的资产负债情况，反映企业长期偿债能力，包括以下比率：

①资产负债比率。这一比率反映公司负债经营的情况，由负债总额与资产总额相比较，可以求出。即：资产负债比率＝负债总额／资产总额

一般认为，公司应该有一定程度的负债经营，才能保证发展的速度和规模。如果公司不负债或很少借债，那它只能凭自有资金来进行经营，经营风险相对较小，但资金成本较高；相反，公司过多负债，则经营风险加大。负债比率的高低由公司的经营策略和所处行业决定。有的公司宁愿冒风险举债发展，以提高自有资金的收益，如能源、交通等基础设施企业。

②负债总额与股东权益。这一比率衡量股东投入对负债资金保障程度，即：负债总额对股东权益比率＝负债总额／股东权益

2.3图表示意分析

百分比分析和比率分析都是通过对数字进行计算比较，分析公司的财务状况和经营业绩，并预示公司的发展趋势。有时为了更直观地反映这种趋势，可以用图表来帮助分析。常见的图表分析有平面坐标分析和雷达图表分析等。

3财务分析局限性

财务报表分析对于了解公司的财务状况和经营成绩，对于评价公司的偿债能力和经营能力，帮助制定经济决策，有着显著的作用。但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，也存在着一定的局限性。在分析中，应注意这些局限性的影响，以保证分析结果的正确性。

（1）会计方法及分析方法对可比性的影响。会计核算上，不同的处理方法产生的数据会有差别。

（2）通货膨胀的影响。由于财务报表是按照历史成本原则编制的。在通货膨胀时期，有关数据会受到物价变动的影响，使其不能真实地反映公司的财务状况和经营成果，引起报表使用者的误解。

（3）信息的时效性问题。财务报表中的数据，均是公司过去经济活动的结果和总结。用于预测未来的动态，只有参考价值，并非绝对合理可靠。而且，等报表使用者取得各种报表时，可能离报表编制日已过去多时。