投资项目管理论文范文

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小水电项目的投资决策是决定投资是否成功的关键，决策正确与否直接关系到建设项目的成败。投资决策是产生较好投资收益的保证，必需认真对待，并遵循以下原则。

投资价值最大化原则。市场经济条件下，投资者总是追求投资的最大利润。一般讲利润与风险是共存的，虽说小水电相对来说是低风险项目，但风险因素是存在的，处理不当照样导致投资失败。投资者在考虑收益最大化的同时应重视风险因素，正确权衡受益增加与风险加大的得失，尽量减少风险因素，使投资价值达到最大化。

投资决策的科学性原则。随着小水电资源的深度开发，加上小水电高科技技术的广泛使用,小水电投资决策的难度、复杂性都比过去大得多。仅靠少数人凭经验主观地进行决策或所谓“边投资，边论证”、“先投资，后论证”的做法都是不可取、不可行的。为避免小水电投资决策出现重大失误和损失，必修建立科学的决策程序和决策方法。

系统性原则。小水电投资项目的建设经营过程中受制于许多因素，影响经济效益方面的主要有小水电资源条件、开发技术含量、建设条件、资金筹措、电量销售价格、市场竞争力等。这些因素相互联系，彼此制约。小水电投资决策应以系统的观念综合考虑以上因素，避免对至关重要的一些因素考虑不周，或片面强调某项次要因素。

时效性原则。小水电是资金密集型的投资项目，资金垫付是小水电投资的首要条件，同等数量的资金由于垫付时间的不同具有不同的价值。应优先投资资源指标优良、回收期短、经济效益好的项目。实践证明，在流域开发过程中，集中资金，滚动开发，会产生更好的经济效益。

2实行投资项目法人责任制

小水电投资项目决策确定后，投资人出资组建项目法人公司是首要任务。计划经济管理体制下的小水电是在工程建成投产后，才进行工商登记取得法人资格的（先建项目，后设法人）。而实行投资项目法人责任制则是要求先注册登记成立项目公司后，由项目公司负责建设经营（先有法人，后有项目）。小水电投资项目法人责任制的实行，首先有利于建立责、权、利相一致的约束机制；第二项目公司投资人的出资保证了投资项目资本金的来源；第三项目公司作为投资项目的唯一主体避免了小水电建设与经营期间管理上的割裂现象。

项目公司的组建应考虑公司股本结构与资本结构的合理性。股本结构指投资人之间持有项目公司股份的比例，一般来说，采用相对控股方式更有利于最大限度地维护全体股东权益。资本结构指项目公司资本金（注册资本）占项目总投资额的比例关系。投资项目资本金制度要求资本金由投资人全额出资，资本金比例太大，股东筹资压力大，同时不能充分利用金融贷款资金获取投资利益最大化；资本金比例太小，项目公司负债率高,财务风险大。国家有关规定水电项目资本金不低于20%是很有必要的，特别是收益率低的项目适当提高资本金比例后，既可缩短偿还债务年限，又大大提高了资本金的流动性。

3风险控制

小水电投资项目的风险是投资决策考虑的首要因素，为避免投资损失，必须加强对风险的控制。小水电投资项目风险可分为系统风险和个别风险。系统风险是无法控制的，主要有电量销售、电价水平、政策变化等；个别风险是可以控制的，主要有总投资成本、未来经营成本、投资机会、投资时机等。

系统风险虽无法控制，但可通过扩大小水电投资人的合作范围，发挥利用合作伙伴优势，分散和转移风险。个别风险中对投资收益率影响最大的是总投资成本。降低总投资成本的手段主要有设计优化，工程招投标，施工质量、工期控制，合同、资金管理等。目前广泛推广应用的“无人值班、少人值守”技术虽增加一定的设备投资，但可大幅降低未来经营成本。投资机会、投资时机的把握应在广泛收集市场信息资料基础上，进行财务评价指标分析后综合考虑。

4投资项目后评价

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投资计划是工程建设的基础项目，同时也是项目施工的理论依据。但是在基建项目建设中，由于投资计划不严谨，严重影响投资管理体系。主要表现在两个方面，其一是管理政策不规范。研究报告正常是由项目咨询公司编制，结合项目实际建设进程和发展现状，有条理性的制定投资计划，但是在实际管理中，研究单位没有对基建项目进行充分的探究，缺乏明确的理论依据，仅在现有的委托书上添加一些常规性内容，很容易造成缺项漏项。其二是投资估算不准确，保证投资估算的正确性是投资管理的关键。但是很多咨询公司不愿参与项目投资预算工作，即使设有专门的预算编制人员，但是受专业素质的限制，导致预算投资结构缺乏合理性，给投资管理体系带来挑战。

2.投资规划缺乏科学性。

基建项目建设的核心，据资料统计，项目设计规划阶段影响工程整体投资的可能性为35%-65%，是投资管理的关键。但是当前投资规划缺乏合理性，在规划建设中缺少必要的理论依据，主要体现在缺乏规划建设的理论依据，规划落实过于陈旧，和当前项目建设存在较大的出入，在不断演变过程中，误差越来越大，和实际项目严重不符，其次由于相关因素的限制，规划管理者没有对其进行深入的调查分析，仅用数据表达，条理不清晰，结构不严谨，导致规划体系和实际模式存在很大的差距。规划体系是为下一步建设提供理论依据，保证决策的正确性，但是由于编制的不合理，导致规划和实际不符，给基建项目施工带来挑战。

3.投资控制缺乏合理性。

投资计划、投资规划、和投资控制是基建工程投管理的重要组成部分。投资控制是最后的阶段，同时也是投资管理的关键阶段。投资管理的重点是变更与风险控制，但是在当前基建工程在控制阶段仍存在很多的问题，主要表现为两点，其一是招投标和合同签订不合理，招标文件和合同条款不吻合。其二是工程量报价不准确，存在肆意压低单价和背离计价依据等情况，导致业主损失大。投资控制不合理给基建资金管理带来隐患，严重影响项目的合理性。

二、基建项目的投资管理策略

投资管理是当前基建项目管理的重点，针对当前投资管理中投资计划不严谨、投资规划不科学、投资控制不合理等情况，要求项目建设单位从整体出发，将对资金的计划、规划、控制有效结合起来，兼顾细节，实现科学投资管理的目标。

1.投资计划管理。

投资计划不严谨是投资体系中的首要问题，只有具备完善的计划管理体系，才能保证整体投资体系的完善性。首先在制定计划之前，将基建项目的复杂性、长期性列入考虑范围内，采用“适度超前”的计划原则，根据当前经济发展水平和发展趋势，确定投资定位。同时结合基建项目在周期内的功能需求和变化的可能性，对建设规模、建设方向等进行超前考虑。其次对周期性长且难于更换的建筑，使用质量优良、性价比高的建筑材料，对周期较短且近期内无重大变化的基建项目采用电力容量大的材料，避免在投入使用后频繁维修，造成资源的浪费。此外为了保证投资管理的合理性，可借助社会力量建立完善的造价指标库，强化内部审核体系，在审核机制的限制下，对投资计划的编制进行监督，保证程序之间衔接得当。同时由于基建项目是一项投资大、工程复杂、参与者众多的工作，在整个建设过程中会出现各种突发性情况，为保证项目的顺利进行，要求业主在计划阶段，留出充裕的资金，防止因意外事件导致项目投资失控的情况。

2.投资规划管理。

投资规划管理是基建项目的重要组成部分，为了保证资金控制的严谨性，要求在规划阶段，做好资金限额工作。主要方法如下：首先要确定投资原则，从整体出发，兼顾细节，突出重点，用书面的形式为分解资金提供依据。其次要加强专业页面管理，所谓专业页面管理是指每个页面交叉的部分，在规划阶段，保证工作人员各司其职，保证投资规划的准确性。最后要加强对工程量清单的整合，很多基建工程单位采用预算方式计算造价成果，如果预算体系不严谨，会导致两者之间存在偏差，在实际中很难直接比较或控制，要求设计单位聘请专业的咨询机构承担清单编制工作，保证编制人员的专业水平较高，能适应不同清单的编制工作，同时可定期对编制人员进行培训，提升专业能力的基础上，提升人员的工作责任感，保证在工作时各司其职，争取能在有效的时间内实现效益最大化。

3.投资控制管理。

投资控制管理是基建工程资金控制的关键所在。主要是加强风险管理，保证整体管理机制正常运行。要求在控制阶段确定变更原则，保证招标文件和合同条款基本吻合，明确变更条件，避免在完成招标程序后出现合同纠纷的情况。在工程招标过程中要推行工程量清单报价方式，禁止出现随意压低价格或背离计价依据等情况，可采用明标暗投的投资方式，对可包干的项目采用包干的管理模式，无法包干的项目要明确单价，对投标方不平衡的项目采用相应的制约手段。此外、为了保证项目工程的承担制度，要加强法律法规建设，提升风险意识，建立完善的信用机制，达到规避风险，规范商业行为以及保证业主的基本利益目的。此外为了保证项目的顺利进行，要建立结算管理流程，从制度上保证项目施工的质量，保证工程建设能正确反映出清单造价。为了保证风险机制的科学性，要建立专业的咨询结构，提升结算监管强度，提升咨询人员的专业素质，从而提高评估的正确性。其次要做好项目后续评估工作，对项目中涉及的数据进行分析总结，形成完善的信息资源库，为以后基建项目的立项提供理论依据。

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专业项目可研深度不足、投资估算不科学，有的项目甚至没有可研论证材料或项目建议书，有的项目资本性、损益性支出划分混乱，在研究开发、营销投入成本项目中存在车辆、电脑、列入固定资产的自动化仪器仪表设备购置支出，造成项目执行困难、调整多、控制难。财务部门未有效参与项目可研审批，对经济性、合规性审查不充分，不利于保证资金的节约、合理、有效投入。

（二）投入安排环节

专业管理部门和执行单位“重需求、轻能力，重投入、轻产出，重安全、轻效益”，盲目提报投资需求；现有企业负责人业绩评价办法中，没有针对各单位投资及后续评价的相关指标和控制标准，没有有效约束激励机制，财务部门对预算的统筹平衡职能未能得到充分发挥，投资能力管控机制有待进一步深化应用。

（三）项目实施环节

1．项目预算执行进度缓慢，存在年底突击花钱现象部分专业和单位对项目预算的跟踪监控不够，预算执行进度滞后，有的专业虽然在形象进度上完成较好，但实际完成财务支出仍然很低。2．项目预算（资本性部分）执行普遍存在跨年现象，久拖不决专业管理部门对项目预算管理“重安排、轻执行”，对已下达计划项目是否完成、在什么时间完成漠不关心，电网、信息项目普遍存在跨年、超期执行现象，部分单位财务对项目执行监控不到位，甚至存在3年以上未完工的生产技改、信息项目。

二、加强项目预算管控工作方法和措施

（一）在开展项目经济性、合规性审查

将储备项目的经济性、合规性审查作为项目入库的必备条件，正确界定成本性与资本性项目资金属性，严格项目预算编制取费标准，细化项目实施内容与费用项目，从源头上规范项目预算管理，严格防范项目资金使用风险。1．审查基本内容（1）审查项目合规性：审核项目立项是否符合国家法律、法规以及内部文件的强制性规定。（2）审查项目资料完整性：审核项目资料和数据是否充分和完整，是否清晰阐述项目的必要性及可行性。对于资料和数据不完整、不能充分反映问题的项目，要求相关业务部门补充相关资料。（3）审查项目经济性：审核项目是否属于保障安全、满足负荷增长、有效降低线损的急需项目，剔除无效和非急需项目，并对上报项目按紧迫和急需程度进行排序，供决策参考。（4）审核项目资本性、成本性划分是否准确，审核费用列支是否有禁止列入工程成本的支出（如是否在工程成本列支车辆、工资、准备费等）、审核项目投资金额计算是否准确，成本性项目投资是否已剔除增值税。2．工作组织结合各类项目可研评审流程和职责，制定财务对项目经济性、合规性审查工作计划。与业务部门协商，确立财务审核流程和落实方式，使审查工作与项目储备工作进行有机衔接。3．工作层级划分（1）基层单位立项、基层单位实施的项目由基层单位财务部门审核。（2）公司本部立项、基层单位实施的项目由公司财务资产部审核。（3）公司本部立项、公司本部实施的项目由公司财务资产部（机关财务处）审核。4．工作职责和流程（1）基层单位（本部）业务管理部门负责将拟纳入项目储备的可研报告（可行性建议书）报本级财务部门审核。（2）基层单位财务部门负责项目财务审核并出具《项目财务审查确认表》。（3）基层单位履行内部审批流程后，将储备项目可研报告（可行性建议书）报公司本部业务管理部门（省公司经研院）进行可研评审。（4）本部业务管理部门将通过可研评审的项目提交公司财务资产部进行总体审核，经公司财务资产部会签后下达项目可研批复文件。通过在项目储备环节实施经济型、合规性财务审查，进一步加强财务部门在项目前期管理中的作用，强化内部约束机制，规范项目投资行为和方向，提高项目投资效益。

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固定资产投资项目预算管理是科研院所重要的资产项目，在资产总额中占有较高的比重，已经成为了科研院所日常工作的重中之重。科研院所要想不断提升自身的经济竞争力，获取较高的利润空间，就必须要加强固定资产投资项目预算管理建设，确保科研院所各项业务活动的顺利进行。

一、科研院所固定资产投资项目预算管理中存在的不足之处

（一）对投资项目管理的重视程度不够，缺少充分的专业化规范化管理

1.由于受到“重视购置、忽视管理”的影响，固定资产的相关管理人员缺少较强的管理观念，科研院所在固定资产购置过程中，各项相关制度较为完善，但是购置以后，由于单位内部缺少完善的固定资产管理制度，管理机制的约束力不强，而且科研院所在现行的固定资产管理制度中权责关系比较混乱，固定资产的实物使用部门在固定资产管理中并没有提出明确的要求和规定，进而不利于科研院所固定资产投资项目中后续工作的进行。2.现阶段，一些科研机构过于注重科研经费的使用，缺少对于科研项目预算管理较强的管理意识，一些科研机构大都由科技、财务等职能部门构成，主要掌管科研项目预算管理，但是由于科研项目容易受到多种方面的限制，大大超出了职能管理人员的专业范围，相关管理人员很难全面掌握预算管理的细微之处，进而与科研项目预算专业化、规范化目标的实现甚远。

（二）缺少较为科学的预算编制，预算执行难以落实

1.科研项目预算管理涉及范围比较广泛，有着诸多繁琐小事，一定程度上很难全面兼顾科研项目预算编制、执行与决算等全过程。在预算编制过程中，科研院所的相关科研人员缺少对科研项目经费预算的正确态度，存在着认为预算编制是为了实现立项目标的心理误区，并没有对科研经费进行深入分析。2.在预算执行过程中，也没有严格按照批复管理和控制预算进行，经常盲目、随意地进行预算的调整，资金用途经常被随意改变。而且相关科研人员缺少与财务部门保持密切的来往、协作，严重造成了预算结果与科研项目所需经费的差距，对科研项目预算管理造成了一定的阻碍。

（三）固定资产使用和科研项目经费预算的监管并不到位

在科研院所固定资产投资项目中，固定资产对外投资、出租、报废、处置等环节管理较不规范，比如一些单位资产处置比较盲目，并没有严格按照审批程序来进行，财务部门与固定资产管理部门缺乏有效地沟通。单位在固定资产配置完成以后，也没有对其使用情况进行实时追踪，大大导致了国有资产的大量流失与浪费。同时，在科研投资项目经费管理工作中，严重缺少对于平时经费的预算、支出的执行力度，进行项目验收时，科研项目的控制作用没有得到相应的体现，经费预算较为形同虚设，一定程度上造成了科研经费擅自挪用、行为，与国家科研经费立项目标严重背离。

二、科研院所固定资产投资项目预算管理的具体建议

（一）提高对固定资产管理的重视程度，设置预算专职管理人员

1.要树立科研人员良好的资产效益观念，要提高对固定资产投资项目的重视程度，固定资产管理工作是科研院所管理工作的重要环节之一，要保证全员高度的参与度，积极构建科研院所固定资产管理网络，设置专门的固定资产使用保管部门实物管理部门，确保固定资产实物管理的完整无损，对全单位资产进行全方位、多角度的管理。所以财务人员、资产管理人员要做好固定资产台账工作，了解生产技术设备，要做到全面掌握资产使用情况，进而推动固定资产投资项目工作的正常进行。2.针对于科研项目预算管理而言，需要相关技术部门与其他部门保持密切的联系，保证高度的参与度。科研机构要统一领导预算管理工作，要形成以职能管理为主、科研配合为辅的工作格局，制定分工明确的权责机制。选择专业的预算专职人员，做好技术研发工作的追踪与审查工作，推动科研机构预算管理专业化、规范化目标的实现。

（二）实施科研项目经费预算精细化管理模式，落实好预算执行

1.在科研经费申报过程中，科研单位必须要保证对项目的立项申报高度重视，细化科研经费预算申报、批准程序，对于项目金额较大的国家级、省级等重大投资项目来说，科研项目负责人要结合课题研究的实际情况，制定切实可行的总体预算方案，相关专家委员会要及时对申报项目预算进行论证。而且财务人员要与投资项目负责人保持密切的配合，不断细化各个项目投资预算支出科目的具体内容，详细计算每一笔支出数据，做好数据信息的收集与整理工作，满足预算编制精细化的实际需求。2、同时，在科研经费核算过程中，要充分考虑自身单位财务系统特征，将经费预算科目与财务系统的会计科目充分结合在一起，为相关会计报表的直接取数提供相应的便利，还能够使财务人员掌握好预算各个支出科目的具体使用金额，保证后期项目验收与预算绩效考核的顺利实施。预算专职人员要科研项目预算编制中扮演着相应的协助角色，遵守相关法律法规，编制出科学合理的项目预算。在预算执行中，预算专职人员要充分发挥出自身的检查职能，掌握好预算支出的变动情况，确保批复预算、财务制度合理合规支出各项费用。

（三）加大科研项目全面的监管力度，完善职称考评制度

1.要想充分实现科研项目经费效益目标，要建立起全面地监督体系，进一步强化对经费全过程的管理，要对自身行业、主管部门进行科研项目经费的监督与管理，确保每一笔经费都能从财务部门支出，财务部门必须要充分掌握科研经费的具体使用情况，进而有效提升科研经费的使用效率。与此同时，要根据科研项目预算的实际需求来进行各项开支的报销，合理配置科研资产，避免超标开支现象的发生，严厉打击项目经费相互挪用与挤占现象。进一步强化项目成本核算，实施绩效考评机制，确保经费使用效率的稳步提升。2.职称考评制度与科研项目管理工作的联系是紧密联系、密不可分的，可以加强人才的优化配置，充分调动科研管理人员工作的积极性、主动性。科研人员要积极成立职称考评委员会，做到最客观公正的考评。对于科研管理人员而言，要将科研项目立项情况、管理制度建设、后期推广应用等指标纳入到系统考评中，为科研管理人员营造良好的发展空间，进而推动科研项目管理工作的顺利进行。作为科研院所的财务人员和预算管理人员来说，应该深入到固定资产投资项目的一线，熟悉业务，打破界限，掌握项目的管理程序，以便于预算指标批复和调整工作的正常进行。3.除此之外，要将预算管理与考核评估相结合。在科研院所项目投资预算管理中，还必须要配备相应的考核制度，使预算管理更具规范性、标准性。将预算管理完成与执行情况共同纳入到现代院所评价指标体系中，做到事前有要求、事中有监督，事后有考评。通过加强考核，将预算管理工作加以严格的落实，进而确保院所整体运行效率的稳步提升。

三、结束语

综上所述，加强科研院所固定资产投资项目预算管理建设是十分必要的，能够有效提升科研院所的经济效益与社会效益，对科研研所的整体发展产生了极其深远的影响。因此，科研人员要提高对固定资产管理的重视程度，实施精细化预算模式，加大对科研项目的监管力度，规范科研经费的使用，加快投资项目预算管理进程，并且要实施考核评估机制，增强相关人员在预算管理建设中的积极性与主动性，进而促进科研院校又好、又快地发展。

作者:韩悦 单位:中国航天动力所

参考文献：

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流动性管理是项目投资资金运作日常核心工作。依照总量平衡、结构对称、提前预警、适时调节原则，投资者需从风险管理的组织机制、分析机制和处理机制三方面入手，建立包括盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力、现金流量等方面的风险预警监测指标体系，确定重点监测对象和监测领域，重点关注即将到期债务，对可能出现的风险提前做好应急预案，通过多层安全机制控制，最大限度避免流动性突发事件对正常经营造成的冲击。

2．提高外部信用评级水平，积极拓展多渠道融资，强化投融资能力建设

投融资统一管理是确保项目投资成功的前提条件。投资者和项目本身的信用是获取未来现金流的重要因素之一，为将潜在的信用能力转换成切实的现金流入，从整体上提高项目资产的流动性，必须打通投融资业务链，投资者的外部信用评级可为进一步获得外部资金支持打下坚实基础。同时投资者需要对各融资渠道进行分类管理，汇总整理并定期更新各融资渠道的融资能力、融资规模、期限、融资成本等，综合比较各渠道资金成本、期限、流动性、风险，以确定资金运用优序，未来假设发生极端情形而导致流动性紧张，则投资者将充分发挥外部渠道融资缓冲垫的作用，通过多渠道、多方式融资有效缓解项目资金缺口。

3．日常经营中对流动性管理预留较大空间，以管理机制体制

为流动性风险防控提供有力保证针对项目投资的风险收益特性，投资者应从组织体系、报告规定、处理程序、处理措施、绩效考核等方面做出规定。具体措施包括：一是通过一系列的技术手段和制度流程，增强对流动性风险预测、计量和调控的能力，并确定突发事件的可融资方式及金额，为项目投资和正常运行保驾护航；二是建立授权机制、内控机制、责任机制、报告机制，确保风险管理真正落到实处;三是加强还款周期管理，错开短期和长期融资到期日，平滑资金波动，保持充分的流动性储备，尤其是确保足够的备而待用的短期融资资源。

二、新形势下的流动性管理措施

1．建立科学的资产负债匹配管理模式,通过资产负债的长期安排与动态协调，提高流动性管理能力

资产负债管理通常被定义为在给定的风险承受能力和约束条件下，为了实现企业的财务目标而对资产和负债的战略进行制定、实施、监控以及修正的持续过程。国内外理论及实务已经充分表明，通过全面考量项目资金的负债性质和期限结构因素、各类投资品种特性，实现资产端与负债端的对接，其关键之处在于对资产负债错配的管理，流动性管理是资产负债管理的核心和前提。在具体的资产负债现金流匹配过程中，技术上首先匹配最远的负债现金流,之后对次远负债现金流进行匹配,以此类推,直至所有的负债现金流均被匹配完成。但资产和负债的现金流均具有一定的不确定性,使得现金流匹配难以完全实现。另外,匹配程度越高,风险变得更低,同时项目投资所得到的回报水平也有可能会降低,为不错过好的投资机会，通常需考虑在短期(如三年)实现现金流匹配。现代资产负债管理理论认为，资产负债管理实际上是风险管理、财务管理和战略管理的高度整合，资产负债匹配管理是一个长期的动态过程，资产方与负债方的特征都会随着业务拓展、市场波动而呈现出动态变化甚至错位趋势，投资者必须以发展的眼光、视角看问题，进行基于长期的、全局的视角的动态管理安排，合理运用资产负债混合配置的管理策略，提升流动性管理能力。

2.加强项目投资风险偏好研究，搭建风险管理体系，量化风险容忍度，提高资金运营管理水平

传统的流动性管理措施主要侧重于定性手段、事后分析，以及强化各种审批、汇报、流程等管理措施。随着投资管理技术的革新，风险偏好研究、风险管理体系、量化风险容忍度等越来越成为机构投资者的发展首选，通过明确投资者在实现其项目投资战略目标过程中愿意接受的风险水平，权衡风险和收益经营发展模式，合理配置资源，实现风险与盈利的最佳平衡。首先，应用现代金融理论中的资产组合理论，遵循风险组合与整体管理要求，实施全面风险管理，从整体层面上总体把握分散于各项目、各行业、各区域及各项目生命周期的风险暴露，以统筹考虑风险对策，把投资者所承担的风险维持在一定的总体水平，实现增长、收益和风险的最佳平衡及投资资本的有效配置。其次，量化各项流动性风险限额，包括现金头寸、非流动资产比例、对外担保额度等，以将流动性风险暴露控制在可接受范围，同时防止人为的、随意地扩大风险，并通过一定的授权机制，在个别项目的灵活性和整体资产组合的原则性之间求取平衡。再次，建立完备的流动性管理信息系统，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制，通过风险量化工具等手段将分散的风险整合起来，进行风险协调，降低不确定性。最后，实行投资风险的分散、转移。项目投资组合包括金融品种、投资期限、投资行业以及投资区城等各种组合，通过分散化投资，消除非系统性的流动性风险。同时，通过融资业务和金融工具的创新来提高流动性，包括资产证券化、备用担保等，向外部转移和化解流动性风险。

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2、会计核算人员不能参与投资过程管理目前，采气二厂在投资管理上，投资核算是由财务资产科承担的，但由于财务人员工作地点远离产能建设目施工现场，参与管理的内容也仅限于投资核算和投资核对。近几年，由于项目投资大、工程量多，油气资产分布范围广，财务会计人员对油气资产的价值、性能和存放地点等不能参与全过程管理，也不能参与预算及决算分析，项目投资计划的实施、控制由建设单位－产能建设项目组具体负责，财务人员无法对投资的使用进行控制。同时，油田工程建设的特殊性，每年都有大量的未完工程，需要第二年继续实施，而下达的投资计划是包括所有工程的，这样对当年已完工程的投资是否超支无法核实，只是显示每年都有大量投资未完而结转到下一年使用。所以，财务人员投资核算的局限性直接影响到投资计划的控制和油气资产价值的真实性。

3、业务发展投资调整计划下达较晚，给投资核算造成困难第二采气厂的年度调整计划由于要先与长庆油田公司规划计划处进行核对，并经公司办公会审定后，上报股份公司、专业公司、油田公司审批后才能下达，因为流程和审批较长，下达给我厂时已经是当年的12月。而投资调整计划又是年度计划实施状况检查、财务决算、统计年报的和绩效考核的依据。在实际运行过程中，由于一些投资项目未以业务发展计划明确下达，但却安排先实施，使得工程项目的维护时没有依据，如果按照具体实施的项目维护工程项目，并将实际发生的成本核算到单项工程，年底又要根据调整计划进行账务调整，造成财务核算非常被动，也影响财务的监督、控制职能的发挥。

二、对策及建议

1、加强投资计划的刚性约束要实现投资核算的规范必须从源头抓起，做好项目投资的前期论证、可行性研究。所有的工程项目必须严格按照项目的申报、立项、审批、投资估算、概预算、计划的下达、工程的招标、合同的签订等规范运做。根据油田公司目前的投资管理现状，首先应增强投资计划的刚性，只有计划具有刚性，计划才能实现其指导性和约束性。但要增强投资计划的刚性，必须做好投资的前期论证、可行性研究、概预算工作。所有的投资项目在费用发生之前，投资计划明确下达，资金渠道明确，把原来“事后算账”的要钱机制变为“事前控制”，同时将投资计划控制指标签订到项目组的业绩合同中，年终考核，节奖超罚。2、强化投资单井控制指标管理由于我厂的投资计划是长庆油田根据单井地面工程标准化投资管理体系，以单井为单元下达投资的，公司对我厂产建项目组单井范围内的投资实行总量包干，下达的投资由我厂产建项目组自主控制，自求平衡，并且要按照公司投资计划和审定的建设方案细分投资控制目标，落实到与单井投资控制有关的每一个环节中。

3、加强投资的预算管理2010年长庆油田公司开始使用ERP系统后，工程项目核算从工程项目的创建、预算分配、工程成本归集、月末结转、转资直到最后项目关闭，都与以前的核算方式有了很大变化，各单位按照规划计划处下达的计划和项目进行分区块总额控制，虽然不能具体到单个项目进行预算控制，但是一旦实际发生数超出分区块项目预算总额，超出预算的凭证无法审核记账，只能与业务端进行投资核对，对核算不准确的项目进行调整。ERP系统的使用提高了对投资的过程监控，改变了以往财务部门事后算账的局面。

4、财务核算人员要参与产能建设的全过程管理在实际工作中，财务人员要想参与到产能建设的全过程管理必需做好以下四点：一是举办项目工程管理知识培训班，提高财务人员的多专业业务素质。由于投资涉及到工程计划、概预算、建设、验收等一系列过程，会计人员要想完全了解产能建设各明细项目投资的使用情况，就需要了解每项工程的概预算方案，了解每项工程的实施过程及费用构成要素。二是财务人员参与到工程全过程管理，通过对工程实施过程的跟踪分析，明确预算与实际发费用的差异，进而找出投资管理的重点。三是要从人员上保证投资核算准确和投资管理两项工作的开展。根据长庆油田的管理特点，建议产能建设项目会计核算人员由项目组管理，长驻项目组，直接参与到工程的全过程管理中，而在账务核算业务上隶属财务资产科管理，只在月末月初和年末年初回归财务资产科，开展财务凭证挂账审核、付款资料交接、月末关账、凭证交接等各项财务工作，确保财务准确核算，财务资料齐全，使得投资核算工作和投资管理工作两相不误。

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2加强项目投资管理对当前煤炭企业发展的重要性

1）煤炭企业的发展壮大离不开项目投资，必须通过项目投资提高产能，提高生产效率，提高安全保障程度，提高产业规模。很多煤炭企业历史包袱重，安全生产欠账、职工福利欠账还很多，特别是一些老的国有煤矿，人员多，包袱重，发展资金紧张，企业的发展后劲不足，对于这样的企业，必须进行其他的投资项目才有出路。现代企业制度下企业的经营已呈多元化格局，单一的经济活动方式难以适应市场经济的瞬息万变，企业要在竞争中生存下去，管理者们的眼光就必须寻找新的经济增长点，适时调整投资方向，把企业有限的资金投向能为自己带来丰厚回报的优势领域。显然，投资决策成为企业理财的核心问题。2）项目投资资金需求量较大，决定企业未来的发展。煤浅析煤炭企业项目投资管理熊开召（平顶山天安煤业股份有限公司六矿）矿企业是个高投入的产业，其项目投资的资金量比较大，动辄上亿元，甚至几十亿、上百亿，这对企业影响是巨大的。近几年来，平煤集团公司每年的专项资金和基建投资计划安排规模都在50亿元左右。其中维简资金5～6亿元，折旧资金7～8亿元，安全费用资金10亿元，留存收益6～7亿元，国债资金2亿元，吸收外部资金10亿元，项目贷款10～15亿元。这么大的资金投入直接决定着企业的未来发展。如果投资决策失败，企业的资金得不到有效补充，就会引发资金断流，造成企业经营困难，最终导致企业的破产。这绝不是危言耸听，近年来，国内外一些大企业集团频频陷入危机，甚至因资金周转困难而宣告破产，其中一个重要的财务原因便是企业往往不进行深入的调查研究便乱上投资项目，投资决策失误较多。

3企业在加强投资管理中应注意的几个问题

集团内部的投资管理是集团重要财务管理问题，也是财务人员应该认真研究的课题。笔者结合煤炭企业集团工作经历和对几大煤业集团的考察学习，认为煤炭企业的项目投资，应遵循事前、事中、事后控制相结合的原则，事前定目标、定制度、定操作程序；事中严格遵循制度、程序的要求进行；事后进行跟踪、考核，并反馈结果、意见，以利改进财务控制。为保证集团投资方案的可行性和有效性，认为集团投资需关注以下问题。

3.1建立有效的投资决策机制

企业在发展壮大的过程中应该是“有所为，有所不为”。这句话说起来简单，但对一个投资项目进行科学评价却不是一件简单的事情，涉及到多个方面的因素。1）明确整个集团投资战略。投资领域中保护什么发展什么、鼓励什么、限制什么，哪些是自己的优势项目、哪些是自己的劣势项目。在集团提出投资战略和基本原则时，企业集团最高决策制定机关应充分考虑国家的中长期发展规划和产业结构政策，应该积极参与国家和省的重点项目、高新技术、好的政策、好的合作伙伴的项目，参与与国内外的大企业、大集团相联合的“强强联台”项目，避免参与落后的、即将淘汰的传统工业、没有经过论证和科学决策的项目，缺乏专门人才的项目，市场不明的项目，企业伙伴不理想，容易导致纠纷、扯皮甚至诉讼的项目，不符合国家产业政策，又容易引起生态环境恶化的项目。2）明确投资经营的目标。企业的投资目标应从企业长期发展战略引申出来，符合企业的长远发展要求，长期发展战略应是在全面分析市场未来发展趋势基础上寻找未来最适合自己发展的商机。企业应以提高经济效益，提高市场竞争力为其核心目标。在实施过程中，企业的投资经营目标应不脱离自身的能力、实力，并能与内外环境相适应，指导选择投资方向和投资定位，确定合理的人、财、物的流向。切忌单纯追求短期效益而误入歧途，只有当短期效益能与企业的长远发展规划相协调时才是可行的。3）把握企业的投资能力。投资经营能力分析是企业最重要的一项经济分析活动，它要求企业量力而行，全面认识企业，判定企业投资经营方向定位是否可行，规模定位是否科学、合理。包括资本能力、人力资源水平、企业主营业务发展水平、技术及创新能力、营销能力、管理控制能力、企业的竞争能力等，特别是资本能力，不仅要考虑其初期的投入，还要考虑正常运转中需追加的投资。企业投资所需资本可通过内部积累与外部扩张取得。内部积累不仅包括有形资产，如现金、银行存款、财产物资，且包括无形资产，如专利、商标、商誉等。除上述实存资产外，企业还需考虑未来的资本变化情况，即需分析企业的盈利记录，分析其目前的盈利状况并合理预测其未来盈利趋势。企业自有资金不足时需借款，这时需考虑其资本结构、信贷能力、能否顺利筹措所需资金、风险是否可以承受。此外，企业还有另一种方式可以考虑，即通过兼并、投资控股等方式迅速扩大企业规模，获得其发展所需资本。4）制定企业投资规模。在投资经营方向明确以后，需进行投资规模定位。在进行规模定位时应着重考虑企业经营规模与市场容量之间的关系，企业的规模经济应建立在市场可以容纳的基础之上。企业应集中财力追求主业的规模经济，不可盲目进行没有限度的多元化。应待其取得了一定优势，具备了在市场上与其他企业相抗衡的能力以后再把眼光投到别处。这方面已有许多的教训可供借鉴。企业在追求规模经济时除考虑财力外，还需要考虑企业的生产技术、管理能力、市场容量等，超过能力限制会使规模经济变规模不经济。市场容量应是企业投资经营规模的上限。企业在设定投资规模时需采用先进方法，考虑诸多影响因素，对总需求做出尽可能准确的预测；对已存在的和潜在竞争对手进行认真评价，并结合自身投资能力分析判断自己可能占有的份额，进而确定合适的投资规模。

3.2做好投资实施过程中的财务控制

投资方案的实施过程中应进行跟踪调查，并与财务评价系统联系，考察其是否达到了既定目标，资产的使用是否有效。1）资金切块包干。把总投资按概算划分为几大块，一次包死，不作调整。各包干单位都精打细算，科学管理，分解指标，层层落实，设计部门实行限额设计，供销部门积极采用招标、议标方式，货比三家，选购质优价低者，财务部门提前介入，积极参与概算编制、合同审查，按工程进度积极拨付资金。由于充分调动起了各有关单位的积极性，共同把关，使投资得到有效控制，工程质量和进度也得到了保证。投资切块包干在实践中取得了很好的效果。平煤集团公司认真总结了以往概算超科研、预算超概算、决算超预算的教训，有针对性地制定了项目投资管理办法，对投资项目资金计划进行切块，设备款、工程款、人工费用进行一次性分割，中间不再调整，实行项目负责人制，项目的执行状况与项目负责人年薪挂钩，执行过程中严格考核，有效地避免了项目建设超预算、超概算情况的发生。2）不许计划外项目搭车。整个集团的投资计划由集团计划部门统一制定，在货币资金集中管理的模式下，集团财务部门拨付款项必须以计划和工程进度为依据，对没有计划、没有资金来源的项目，财务部门一律不予受理，以此杜绝计划外项目，保证专项资金的专款专用。避免企业不合理投资，占用资金，使企业形成不良资产。3）从严控制费用支出，凡是计划部门批准的费用，必须经相关部门责任人签字，财务部门方能付款。这样可以充分发挥财务管理在企业整个经营管理中的纽带作用，把企业的多个部门有机地统一、协调起来，共同服务于企业的投资战略。平煤集团在对集团计划内项目进行付款时，首先要核对计划，看是否超计划，技术部门要出具设备所能达到的技术指标，看是否满足实际需求，商务部门要出具对方开具的发票、购销合同、服务协议等，使用部门要出具设备的使用状况、售后服务、有无异常情况等，在此情况下，财务部门才予以办理付款，这种做法，在实际应用中有着良好的应用效果。4）没有计划的费用不准支出。近几年，煤矿形势有所好转，不少煤矿在增加项目投资的过程中，随意性很强，往往是单位负责人不考虑计划来源，强力推行某些投资项目，导致企业对项目投资支出没有列支渠道。部分企业还把项目投资支出列入企业生产成本，导致企业成本不实，缺乏可比性，造成企业会计信息失真。被审计、税务部门查出，还会在企业形成“消化不了”的不良资产，进而影响企业的盈利水平。因此，在项目建设过程中，财务人员一定要做到没有计划的费用不准支出。

3.3建立项目投资的后评价制度

一个项目并不是投资完以后就结束了，还应建立项目投资后评价制度。实际投入要与项目设计进行对比，投资效益与目标利润进行对比。一个成功的投资项目在实施过程中，应做到投资不超过计划，投资后的效益超计划。目前，煤矿企业很多投资项目都很难达到预期的效果，原因也是多方面的。对此，企业必须实行项目投资责任制，对没有达到预期效果的投资项目，集团公司应追究相关责任人的责任，要与其年薪、职务晋升、年度工作考核相挂钩。避免不合理投资的再次发生。

3.4科学选择“退出”

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政府性投资项目财务管理没有建立完整的功能管理流程，很多项目财务管理只发挥了会计核算功能，财务监督的工作也只局限于审核票据的合理性。同时，很多财务人员只在月末阶段整理财务会计信息、很少参与到整个投资项目的具体实施环节中，进一步削弱了财务管理的能力。

2.工程成本难以控制

在工程项目投资过程中，工程成本难以控制的问题主要表现在以下两方面：(1)通常情况下，建设单位采用低价中标，但在建设过程中，投资成本往往会相应增加。这是因为，投标者为保证中标，只能降低价格保证中标。在这种情况下中标的建设单位的利润大幅度降低，为保证自身利益，会以各种理由向投资方请求资金投入，而投资方为保证施工质量与施工速度，也只能被动的增加项目投入资金，增加了工程成本。(2)拆迁问题也是影响工程成本的另一问题。为保证建筑施工速度，投资方在没有完全解决拆迁问题的情况下就开始招标，当建筑单位进入施工现场并开始施工之后，往往会因为没有解决的拆迁问题而停止施工，影响了工程进度，最终增加了工程成本。

二、提升政府性投资项目财务管理能力的具体措施

提升政府性投资项目管理能力，主要分为会计管理、财务功能管理与工程成本管理三部分。

1.会计管理

(1)建立单独的资金项目账户。建立单独的资金项目账户是合理使用资金的保证。建立单图的资金项目账户要做到三点，一是项目账户必须明确资金支出与资金交付情况，清晰资金使用过程；二是项目账户必须具有扩散性，能保证同时开展多项投资项目的资金管理工作；三是项目账户必须符合《国有建设单位会计制度中的相关规定，以基本会计帐薄为基础综合处理多项财务管理问题。(2)规范支出管理行为。规范支出管理行为的核心就是做到“总额控制，据实列支”，对投资项目的总量进行控制，节节审查资金使用情况，以实际票据、支出项目内容来规范支出管理行为。

2.加强财务规范化管理

实施会计集中制是提升财务管理能力的主要手段。对财务管理而言，会计集中制主要有以下几方面优势：(1)会计集中制能集合大量的会计人力资源，提升会计财务管理能力，使财务管理更具有科学性。(2)会计集中制具有强制性，能促使各个财务管理环节接受专业管理人员的指导，保证各项财政管理能力的发挥。对于现阶段财务管理而言，最重要的就是审核职能的发挥。相关工作人员要深入各个项目投资使用环节，为会计集中管理提供具有参考价值的数据。

3.加强工程成本控制

加强工程成本控制的重点就是合同管理与项目费用管理。(1)完善合同管理。投资方应该与建设单位签订具有法律效果的合同，合同中要明确工程预付款的比例和扣回的方式和时间，使不同工程项目的预付比例有据可依，达到相互之间的平衡。对具体项目成本进行严格控制，明确双方的责任与义务。合同应该对资金支配程序做出明确的规定，采用集体审批的方式协调双方职责范围内的资金支配情况。(2)项目费用管理。项目费用管理的关键在于成本预算管理。项目费用管理要综合在项目工程建设过程中任何可能对工程产生影响的因素，并根据这些因素所造成的最大经济损失与最小经济损失进行分析，结合工程项目资金数量，将整个工程的总成本控制在一定范围之内，所有费用支出都要以总成本为核心，达到投资项目成本控制的目的。

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二、建设单位在项目设计阶段中的投资管理与控制

项目设计阶段对投资控制目标有着决定性的作用，在该关键环节中必须正确处理技术与经济之间的关系，实现对项目投资的确定与控制。合理的项目设计对于控制项目投资有着非常积极的意义。必须采取措施在保证质量与安全、满足使用功能的前提下使设计概算尽可能准确、合理。项目设计阶段投资管理与控制的措施包括以下几个方面：项目设计阶段对投资控制目标有着决定性的作用，在该关键环节中必须正确处理技术与经济之间的关系，实现对项目投资的确定与控制。合理的项目设计对于控制项目投资有着非常积极的意义。项目设计阶段实现投资控制的主要内容就是通过控制措施使设计成果最大限度地满足项目质量标准与使用功能，并且尽可能降低项目投资。项目设计阶段投资管理与控制的措施包括以下几个方面：

1.对设计方案与工程设计单位进行优选

建设单位需要依据合理性与经济性对设计方案进行对比，在综合分析的基础上选择最佳设计方案。在设计方案选择与设计单位选择的过程中，一般采用的方式为设计方案竞选方式与工程设计招标方式，通过这种方式选择最佳的设计方案与设计单位，确保设计单位能够有能力提供设计方案合理、项目的功能全面、质量标准符合、便于工期控制及投资控制目标实现的设计成果，提高投资效益。

2.对限额设计进行推行

限额设计指的是依据已经确定的投资估算控制进行初步的设计，在初步设计的基础上对控制施工图设计进行概算，确保项目的总投资额能够保持在限额范围之内。限额设计具有明确的限额目标，在设计的过程中要严格按照限额进行设计，不得突破。

3.对方案设计及施工图设计优化

在对方案进行审核的过程中要从项目使用角度出发，充分对方案可行性及进行审核。针对方案中存在的问题进行纠正与优化，通过方案优化、施工图优化，减少设计缺陷，避免在项目建筑是过程中出现变更的情况或者在施工完成之后出现返工的情况，造成对投资的浪费，工期拖延。要通过设计方案与施工图设计的优化来实现投资的有效控制，保证投资效益。

三、建设单位在项目招标过程中的投资管理与控制

在建设项目中，勘察、设计、施工、监理、采购等各个环节都涉及到招标采购工作，通过竞争实现投入最小化、效果最大化。做好项目招标阶段的各项工作对于降低项目资金投入、提高项目经济效益有着非常重要的作用。

1.对招标方式进行选择

招标方式主要包括两种，一种是公开招标，指的是所有符合条件的法人或者组织都能够进行投标，这种招标方式能够充分体现竞争性，实现招标效果最优化，但是程序复杂，需要耗费较长的时间，相应的费用也比较高；另外一种是邀请招标，指的是建设单位选择符合条件的法人或者组织进行投标，这种招标方式竞争范围有限，招标人在选择的过程中空间较小，但是在时间方面耗时较短，费用也相对较低。建设单位在招标阶段中要依据实际情况合理选择最适合的招标方式。

2.重视招标文件、清单及招标控制价的审核工作

第一，要重视招标文件的审核工作，在对招标文件进行审核的过程中要对文件内容的严谨性及招标范围的全面性等进行详细审查。工程承包合同是招标文件中较为重要的部分，要重点对合同进行审核，审核的内容包括合同的类型、风险承包范围、设计变更与现场签证的计量、合同违约条款等，要在合同中对结算方式、合同价变更规定及其他各种内容进行明确的规定，避免在后期出现索赔的情况，造成项目投资的增加。第二，在招标阶段要注重工程量清单的审核工作，要对工程量清单中的计算单位、工程数量、项目说明等进行认真的审核，提高清单编制质量，确保投标报价的有效性，更好的为工程结算提供依据，减少因为工程量清单描述不准确产生索赔等问题。第三，在招标阶段注重招标控制价的审核工作，招标控制价发挥着参考或者限价的作用，招标控制价是投标报价的依据，实现严格招标控制价的审核对控制项目投资具有着重要意义。

四、建设单位在项目施工阶段中的投资管理与控制

1.对工程材料进行严格的控制

在整个工程项目费用中，材料费的比重较大，约为工程总造价的60%~70%。因此，做好工程材料管理工作，对保证工程质量控制工程投资起着尤为重要的作用。在项目施工阶段必须在保证材料质量的前提下，对材料用量、批价进行严格把关。工程材料具有供应渠道多、材料的种类、数量、价格波动大等特点，这就需要建设单位工程管理人员充分考察市场，并对市场行情进行及时关注，掌握最新动态信息，确保材料批价及时有效，更好地为企业节约资金。

2.对设计变更进行严格的控制

在项目施工的过程中，一旦出现设计变更的情况将会造成投资的变化，一些较为重大的变更还可能会造成项目的功能、质量及工期等方面的目标出现变化。进入项目施工阶段，施工图是指导施工的标准、规范，在项目进行中，要求施工单位严格按图施工，对变更进行严格控制，确保实现施工阶段投资管理目标。

3.正确处理质量、进度与投资控制之间的关系

施工质量是整个建设项目的根本所在，必须坚持“质量第一”的原则，只有在确保建设项目施工质量的基础上才能够获得良好的经济效益与社会效益。竣工后的建筑项目质量决定着投资项目预期效益的实现，如果质量存在问题将导致项目竣工后不能够正常运行甚至出现事故，所带来的损失是无法估量的。施工进度是建设项目的关键内容，如果出现工期延误将会造成项目投资的增加，但是也不能够盲目地对工期进行压缩，会给施工管理与资源供应等方面造成困难，增加相应的赶工方面的成本，同样会导致项目投资的增加。质量、进度与投资之间存在着辩证关系，只有正确处理三者之间的关系才能够促进三者共同增长。

五、建设单位在项目竣工结算阶段中的投资管理与控制

竣工结算指的是工程的承包人完成了所承包的全部工程之后，在验收通过的情况下按照签订的合同中的相关条款向发包人进行工程价款结算。在整个项目竣工结算阶段中，最为重要的工作就是工程竣工结算审查工作，在工程竣工结算审查工作中形成的工程竣工结算将成为对工程总造价进行核算的依据。竣工结算阶段的投资控制主要需要注意以下几点：第一，要对设计变更及现场签证等进行严格的审查，确认设计变更与现场签证的有效性，重点审查设计变更中减少的项目，因为这些项目施工单位是不会主动申请调减的；第二，对工程量清单中包含的项目要严格按照投标报价，根据实际发生工程量结算，严禁重新组价。第三，在审查的过程中要认真审查合同约定的计价的依据及计价的方式是否得到了贯彻落实，从而确保工程决算准确、合理。

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关键词：矿山投资风险风险管理管理能力制度

1前言

近年来,随着我国钢铁行业的迅速发展,作为钢铁产业链上游的原料供应者——矿山企业也遇到了发展的大好时机。于是矿山企业通过加强勘探力度,进一步发掘潜在的资源;进行了采选的重新设计,提高年生产能力;对以前开采条件恶劣、经济可行性达不到要求的储备资源,进行可行性研究与规划设计。由于矿业行业的特殊性,这些项目的投资规模越来越大,无论从时间方面考虑,还是从空间方面考虑,这些投资项目都具有实施周期长、不确定因素多、经济风险和技术风险大,对生态环境的潜在影响严重,在国民经济和社会发展中占有重要的战略地位等特征。因而所面临的风险种类繁多,各种风险之间的相互关系错综复杂,所以在整个项目从立项到完成后运行的整个周期中都必须重视风险管理。

2矿山项目投资的特点

矿山项目的投资具有多阶段性及复杂性的特点。一个完整的矿山开发要经过矿产勘查、矿山开采可行性研究、矿山建设设计、矿山基本建设、矿山投产经营等许多阶段。由于不同阶段的主要任务不同,决定了各阶段的投资需求量、投资回收期、投资回报率,乃至投资风险的不同。如勘查阶段的投资是一种风险资金投入,一旦勘探成功,就可以获得较大的风险收益,包括探矿权转让收益或优先取得采矿权后的开采收益;而万一勘探失败,则需要承担风险损失。矿山开发阶段,投资的需求与收益,同矿山的兴建期、上升期、鼎盛期、衰退期紧密关联,并随时受到市场需求与矿产品价格的影响。这就使得矿山项目的投资也必须要考虑到风险管理的问题。

3矿山投资项目风险管理的过程和方法

矿山投资项目风险管理的过程可以分为风险规划、风险识别、风险估计、风险评估、风险应对、风险监控六个环节和阶段。目前存在的问题是,前四项在我国矿山的投资中有较多的应用,风险的应对与监控就鲜有系统应用。这是两个相对薄弱的环节。传统的矿山项目投资多在立项前做风险评估,而忽视了还应该同时针对所存在的可以预测的风险制定具体的应对措施,并且在项目进行过程中进行全程的监控。这样才能达到项目风险管理的目的。

目前,矿山行业应用较为广泛的风险评价方法有决策树法、层次分析法、模糊风险综合评价、故障树分析法和蒙特卡洛模拟法。

(1)决策树法是利用树枝形状的图像模型来表述项目风险评价问题,项目风险评价可以直接在决策树上进行,其评价准则可以是收益期望值、效用期望值或其他指标值。

(2)层次分析法(AHP)是一种在经济、管理学中广泛应用的方法。它可以将无法量化的风险按照大小排出顺序,把它们彼此区别开来。

(3)模糊风险综合评价法是模糊数学在实际工作中的一种应用,是对受到多个因素影响的对象做出全面地评价,按照指定的评价条件对评价对象的优劣进行评比、判断。采用模糊综合评价法进行风险评价的基本思路是:综合考虑所有风险因素的影响程度,并设置权重区别因素的重要性,通过构建数学模型,推算出风险的各种可能性程度,其中可能性程度之高者为风险水平的最终确定值。

(4)故障树分析法(FTA)是一种演绎的逻辑分析方法,它在风险分析中的应用主要是遵循从结果找原因的原则,将项目风险形成的原因由总体到部分按树枝形状逐级细化,分析项目风险及其产生原因之因果关系。在前期预测和识别各种潜在风险因素的基础上,运用逻辑推理的方法,沿着风险产生的路径,求出风险发生的概率,并能提供各种控制风险因素的方案。

(5)蒙特卡洛模拟法(MC)是随机的从每个不确定因素中抽取样本,进行一次整个项目计算,重复进行成百上千次,模拟各式各样的不确定性组合,获得各种组合下的成百上千个结果。通过统计和处理这些结果数据,找出项目变化的规律。通过这些信息就可以更定量的分析项目,为决策提供依据。

4目前存在的问题

4.1风险管理意识还比较薄弱

长期以来,我国的矿山曾经都是隶属于部委的统一管理,每年的生产计划由上级制定并下达执行,矿山的经济效益也与企业的生存没有直接的关系,即使是连年亏损都会继续生产。近几年来,随着矿业市场的一步步放开,矿山企业都开始考虑自己的投入与产出,大大削弱了对于政府的依赖性,但是仍然不是完全独立的企业。政府仍然在政策上给与相当程度的支持与优惠。这就使得矿山企业的风险意识依然淡薄,这是制约项目风险管理的主要障碍。大多数企业和政府经济主管官员不愿在资金短缺的条件下,增列风险管理费用,宁愿采用风险自留和风险不合理转移的办法。但是,这种自留的风险已经大大超过了企业或项目所预设的风险,一旦风险真正发生,企业或项目就会面临艰难维持财务稳定和连续经营的状况。此外

,许多政府官员也汲取了风险管理的思想,但是为数不多,尚未形成一种制度。

由于近一两年来大量外资涌入中国,许多国际矿业巨头都试图或者已经开始入主中国的部分矿业资源。他们带来了新的经营观念和较高的风险意识,对自己的项目进行严格管理与控制。这对本土的矿山企业来说就面临着更严峻的竞争和挑战。

4.2风险管理能力较差

虽然通过全面风险管理,在很大程度上已经将过去凭直觉、凭经验的管理上升到了理性的全过程管理,但矿山的风险管理在很大程度上仍然依赖于管理者的经验及管理者过去工作的经历,对技术的了解程度和对矿山项目本身的熟悉程度。在整个风险管理过程中,人的影响因素很大,如管理者的认识程度、敬业精神、创造力等。在管理过程中一旦发现项目存在问题和风险时,很难及时地采取有效措施解决和控制发现的问题和风险。对于矿山企业来说,每一个矿都有自己的特点,没有哪两个矿是完全相同的。地质构造的复杂性和不可完全预测性,使得在项目开始之前得到的信息非常有限。因此在项目的风险评价中可能会出现较大的误差。此外,如果在风险识别阶段存在误差,即使评价做得再好,也可能会因为主要风险源的漏列出现重大失误或事故。

5结语

以上这些问题突出表现了我国矿山企业投资项目风险管理的相对落后,因此,迫切需要全面普及和提高风险管理。尤其是目前国际矿石价格高涨,但是同时又存在着价格跌落的高风险时期,投资开发原来不经济的新矿山和扩大生产规模,都需要经过充分的可行性论证与风险分析,并且要在项目实施过程中实施全程风险管理,争取将投资的风险控制到最小限度,为企业创造更大的利润空间。

参考文献:

[1]王卓甫.工程项目风险管理[M].北京:中国水利水电出版社,2003.

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关键词投资效益投资决策投资风险防范投资项目评估

根据国家统计局2005年10月20日的数据，2005年前三季度，我国经济继续平稳较快增长，国内生产总值同比增长9.4％，全社会固定资产投资为57061亿元，同比增长26.1％，增幅比去年同期回落1.6个百分点。当前经济运行中存在的主要问题之一，仍然是固定资产投资规模依然偏大，投资结构不尽合理。企业作为市场经济的主体和国民经济的基本单位，必须是以赢利为目的的经济实体。企业的投资活动，作为企业使用资金的主要途径之一，是企业在日趋激烈的市场竞争中赢得优势的核心环节之一。在未来五年转变经济增长模式的关键时期，为实现建设节约型社会、和谐社会和环境友好型社会的宏伟目标，关键之一是不断提高投资效益，将经济发展全面转入科学发展观的轨道。

1投资效益好坏是决定能否实现投资目的的中心内容

投资作为中国经济增长的主引擎，在需求和供给两个方面发挥重要作用。一方面，投资活动具有当期的投资需求效应，即通过对各种投资品和资源的需求（包括人力资源），构成社会总需求的一部分，拉动经济增长；另一方面，投资活动的成果，将成为社会总供给的一部分，满足将来社会可能的消费需要，这就是投资活动的供给效应。

就企业投资而言，投资（直接投资）就是把资金直接投入生产经营性资产，比如购买设备、建造厂房、购买生产原材料等，以便获得投资利润。它是企业运用资金的主要领域之一，也是企业调整产品结构、实现产业更新换代、增强企业竞争力的主要途径。

从投资活动全过程看，每个投资项目都有一个整体目标，即在一定时间内，按投资预算的要求，用最少的资金投入，实现资源优化组合，搞好项目建设，使其达到设计质量的要求，从而取得良好的经济效益和社会效益。因此，在选择分析投资项目时，应按照系统论的观点，围绕投资效益这个核心，把项目的内部条件与外部环境结合起来，把局部利益和全局利益结合起来，把当前利益和长远利益结合起来，把定量分析和定性分析结合起来，综合评价分析项目系统各要素之间、系统与要素之间以及系统和环境之间的相互作用和相互联系，以实现既定的投资目标。

2投资项目决策依据和若干标准

投资项目的决策，是指为实现一定的投资目标，在充分占有信息和经验的基础上，根据现实条件，借助于科学的理论和方法，从若干备选投资方案中，选择一个满意合理的方案而进行的分析判断工作。对一个投资项目的科学决策，除进行宏观投资环境分析和微观项目经济评价分析外，还要专门分析投资项目风险，运用系统分析原理，综合考虑每个方案的优劣，最后做出取舍。而且，投资项目决策，是服务服从于总体经营战略的要求，和企业的技术开发战略、产品开发战略、市场营销战略以及人力资源战略密切相关。投资决策的质量影响因素较多，主要取决于决策信息、正确的决策原则、科学的决策程序和优秀的决策者素质。

选择投资项目的主要依据是项目的可行性研究报告。投资项目的可行性研究不仅是投资项目本身的一个工作环节，也是做出正确投资决策、进行项目设计和筹措资金的重要依据。可行性研究工作，就是对投资项目进行研究、分析、论证和评价，以确定项目是否符合技术先进、经济合理、实施可行要求的一系列活动，通过对项目收益和风险的测算分析，判断投资和资金回收的安全性。投资项目的可行性研究工作，作为一种科学分析论证项目的方法，已普遍被世界各国采用。可行性研究的结论，是投资决策的重要依据。在分析评价投资项目的可行性时，要做到宏观与微观相结合、静态分析与动态分析相结合以及专业分析与综合分析相结合。

投资项目可行性分析中的宏观分析，主要是分析投资环境，即分析研究投资项目所在的政治环境、经济环境、法律环境、社会文化环境和自然条件环境。具体内容有：

①在选择投资项目时，首先是了解项目所在地（国）的政治环境，包括项目的审批程序、审批手续、政府机构的办公效率、物资流通体制等与政府的管理体制相关；

②经济环境对投资项目的影响；

③法律环境。一个良好的法律环境，能有效的保护投资者的既得利益，稳定投资者的投资方向，并不断扩大投资规模；

④社会文化环境。社会文化环境的主要内容是指当地居民的人口数量和结构、生活习惯、教育水平、和价值观念等；

⑤自然地理环境。主要分析项目所在地的地理位置和自然资源。对于地理位置，应分析交通便利程度、地质情况和气候条件等；对于自然资源，应分析各种满足投资需要的物资资源的情况等。

因此，利用工程经济和系统分析原理，对企业的投资决策进行分析，是降低投资风险，取得合理的投资组合，选择满意的投资决策方案，保证企业取得预期投资收益的必要前提。企业的一切经济行为，都要围绕取得经济效益服务。通常，在评价分析投资项目经济效益时，一般有两大类方法：静态评价方法和动态评价方法。静态评价方法即不考虑资金时间价值的方法，主要用于项目方案的初选阶段。静态评价方法具有简洁、直观的优点，但有未考虑各方案经济寿命的差异以及资金时间价值的缺点。常用的有投资回收期、投资收益率和差额投资回收期法。动态评价方法即考虑资金时间价值的方法。该方法比较符合资金的运动规律，使评价结果更符合资金的运动规律，评价结果更符合实际情况。常用的具体方法有净现值（NPV）和内部收益率（IRR）。

在确定投资项目的投资方案时，应用系统分析原理，从企业发展战略的要求出发，全面分析企业所处的环境和自身的综合能力，确定投资目标。然后，从分析投资项目所在地的投资环境入手，为实现投资既定目标，对工程项目的各个方面进行分析比较、论证，选择静态分析指标（投资回收期和投资收益率），以及动态分析指标（净现值和内部收益率）作为项目技术经济指标，以减少投资风险，为投资决策提供坚实的基础，从而全面提高企业的投资决策效果，达到其经营目标。在对项目进行技术经济评价时，需要对产品的成本情况和市场销量以及销售价格进行预测与分析。消费者的购买行为总的来说是由其购买动机的推动而发生的，受很多因素的影响，这些因素可以分为两大类，一是外部影响因素，包括社会因素、经济因素、企业因素等，另一类是内在因素，即个性心理因素。因此，对消费者的购买决策过程进行研究能够影响投资的实现程度。

3投资项目的风险识别与防范

当投资者做出投资决策时，不仅要考虑预期回报，还必须分析比较投资风险。风险的大小主要取决于投资回报的波动幅度的大小。通过恰当的投资组合，利用投资资产的多样化，能够分散非系统风险。投资组合的结构包括资产配置和投资组合的最优化，以此来实现既定投资目标下的最佳回报。

由于项目投资特有的时间长、金额大、决策复杂、影响投资效果的因素多等特点，决定了投资项目风险较大。投资项目风险表现为政治法律风险、社会风险、经济风险、技术风险和自然风险等方面。按投资项目的进度划分，项目投资的风险主要体现在：首先，在项目前期开发阶段可能导致投资损失的风险因素有：情况不明，仓促决策；方法不对，估算有误；考虑不周，缺项漏项；弄虚作假，不负责任；审查不细，把关不严等。其次，在项目实施阶段导致投资损失的风险有：建设施工工期拖延；工程与设备存在质量问题；项目建设组织管理不严。最后，项目投产运营初期阶段导致投资损失的风险有：经营环境的不利变化；忽视人员素质的提高与培训；经营管理体制不健全。

目前，许多投资项目的可行性研究不重视项目投资风险预测，仅局限于不确定性分析中简单的风险技术分析，甚至只凭借经验和直觉主观臆断，对项目建成后可能出现的风险因素预测不够，为项目的实施留下安全隐患。因此，强化投资风险意识，做好投资项目前期工作中可行性研究的风险预测，制定防范和化解措施，是避免决策失误，不断提高投资效益，以及实现投资项目科学化的根本保证。投资项目的风险预测主要包括以下几方面：

（1）市场风险。如果不了解市场和变化趋势，项目建设就成了无源之水。在国家宏观调控政策的引导下，只有梳理清楚投资的产业政策和产业环境后，才有可能避免重复建设，才有可能合理地利用有限资源，做出最佳决策，获得最好的投资效益。巨大的市场空间并不代表投资项目所占的市场份额，只有通过市场营销战略研究和组织实施，同时对行业竞争状况及潜在竞争对手进行深入研究，才能准确发现适合于项目产品的市场机会。

（2）资源及原燃料、动力供应风险。在科学发展观的引导下，企业的投资活动需要统筹资源和投资的关系。首先，要从项目建设和运营的客观要求出发，研究资源的约束和产业链上下游的制约；其次，也要从履行企业的社会责任角度，投资有利于建设资源节约型、环境友好型社会的投资项目，并减少各种浪费，走内涵式的发展道路。因此，在项目可行性研究阶段，需对原材料，尤其是资源性原材料的储藏量、开采量或生产量、消耗量及供应量予以高度重视。对项目所需原燃料、动力的供应条件、供应方式能否既满足项目生产需要同时经济合理地加以利用，认真加以落实。

（3）技术工艺风险。投资活动作为企业不断提高自主创新能力的重要途径之一，应该在投资项目可行性研究中，既要处理好技术的先进性、适用性问题。又要充分考虑技术可行性基础上的自主创新空间。通过投资项目采用国内外的先进技术，通过在实际生产过程中消化吸收，有可能产生自主和创新的跨越式发展机会，并在市场需求的推动下，集合一定时间内的人力资源和资金，切实提高自主创新能力，会较快产生经济效益。

（4）资金风险。对投资项目而言，资金筹措是先落实投资项目资本金后，根据投资项目的具体情况，筹集银行信贷资金、非银行金融机构资金、外商资金等。加强投资项目筹资风险防范，需重点分析筹资渠道的稳定性，并严格遵循合理性、效益性、科学性的原则。尽量选择资金成本低的筹资途径，减少筹资风险。

（5）投资建设风险。投资项目厂址选择必须符合工业布局及城市规划要求，并靠近原料、燃料或产品主要销售地，靠近水源、电源,交通运输条件及协作配套条件要方便经济。工程地质和水文条件要满足项目厂址选择需要,总体布置要紧凑合理,尽量提高土地利用效率。投资设施布置应符合国家的现行防火、安全、卫生、交通运输及环保生态等有关标准、规范的规定，通过客观、公正、科学地进行多厂址比选，以取得较好的投资效益。

投资项目还包括：项目管理风险、环境风险、人力资源风险、不可抗力等。实质上，风险贯穿于整个投资项目的始终。通过提升投资决策水平，减少因投资决策失误带来的低水平重复建设，杜绝在狭小领域的同业过度竞争，则完全有可能从投资源头上控制投资方向和金额，减少各种投资浪费，不断提高投资效益。同时，也只有加强投资风险防范，避开形形的隐性或显形的投资陷阱,才有可能减少损失，实现投资效益最大化的投资目标。

参考文献

1张汉亚．当前投资领域的效益问题[J]．投资研究，2004（9）

2王庆水．企业投资决策怎样才能科学化[J]．经济论坛，2004（15）

篇12

工程造价控制应贯穿于项目建设的全过程，同时又要突出重点。工程造价的多少直接影响到投资效益，工程造价的控制关键在于施工前的投资决策和设计阶段，而在项目作出投资决策后，控制工程造价的关键就在于设计。据国外的资料分析，设计费一般只相当于建设工程全寿命费用（工程造价是全寿命费用的组成部分）的1%以下，但正是这少于1%的费用对于工程造价的影响却占了75%以上。长期以来项目管理论文，投资者普遍忽视工程建设项目前期工作阶段的造价控制，而往往把控制工程造价的主要精力放在施工阶段，在审核施工图预算、工

一、通过设计招投标和设计方

工程设计招投标是指招标单位就拟建工程的设计任务招标公告，以吸收设计单位参加竞争，经招标单位审查符合投标资格的设计单位按照招标文件要求，向招标单位填报投标文件，招标单位从而择优确定中标设计单位来完成工程设计任务的活动。通过设计招投标

设计方案竞选是指由组织竞选活动的单位通过报刊、信息网络或其他媒介竞选公告，吸收设计单位参加方案竞选，参加竞选的设计单位按照竞选文件，做好方案设计和编制有关文件。通过设计方案竞选，可

二、运用价值工程理论

价值工程又称价值分析，是二十世纪四十年展起来的一门技术和经济结合起来分析的新技术。价值工程发展到六十年代初已被公认为一种成熟而行之有效的节约资源、降低成本的技术经济方法。价值工程在工程方面的应用，主要侧重于设计阶段，以提高产品价值为中心，并把功能分析作为独特的研究方法。通过功能和价值分析项目管理论文，可将技术问题与经济问题紧密地结合起来龙源期刊。一般来说，提高产品的

以桥梁为价值分析对象，说明价值工程在设计中的应用。具体步骤是：1、对桥梁进行功能定义和评价。把桥梁作为一种完整独立的“产品”进行功能定义和评价。从通行能力、牢固耐久、建筑造型、环境影响、便于施工、便于设计等这六种功能在桥梁功能中占有的不同的地位，确定相对重要系数。2、方案创造。根据地质等其他条件，对桥梁设计提供了多种方案

不过在设计阶段运用价值工程控制工程投资，并不是片面地认为工程投资越低越好，而且要把工程的功能和投资两方面综合起来进行分析。价值工程在我国还刚刚起步，但大量事实证明，它在工程设计中对于控制项目投资，提高工程“价值”，是大有可为的，特别是随“勘察设计施工一体化总

三、设计方案的技术

设计方案的技术经济评价的目的，是采用科学方法，按照工程项目经济效果评价原则，用一个或一组主要指标对设计方案的项目功能、造价、工期和设备、材料、人工消耗等方面进行定量与定性分析相结合的综合评价

设计方案优劣不仅要考虑投资时投资额的高低项目管理论文，还应考虑项目投产后的生产成本高低和经营效益，即投资效益的好坏。例如同样是高级路面，水泥混凝土路

目前相当多的业内人士还是认为工程投资的提高是由于施工管理不善、施工费率增加以及建筑材料涨价引起的，而从上论述可见由于设计原因所引起的工程投资的提高，远远大于前者。

作者单位：吉林省四平市公路工程定额站。

所以向来“重施工、轻设计”的传统观念必须克服。设计阶段工程投资管理必须受到足够重视，从而使方案的优化选择落到实处，这样才可以为投资控制起到事半功倍的效果。

面后期养护费用较沥青路面要小，只有既考虑了建设时的投资控制，又考虑了投产后的生产成本和经营效益，以此取得的方案才是最佳的设计方案。

，从而择优确定技术经济效果好的设计方案。常用的技术经济评价方法有：投资回收期、净现值法和计算费用法等。通过工程经济理论计算投资回收期、净现值和计算费用等经济指标，从而确定最佳方案。

经济评价。

承包”尝试和推广，价值工程会越来越宣示出它对控制项目投资所能发挥的巨大作用。根据日本开展价值工程活动的资料，有组织的价值工程活动可降低成本30%以上。根据另一项国外资料，价值工程活动的投入产出比为1：12龙源期刊。可见价值工程在投资控制中的作用是十分明显的。

项目管理论文，选择其一作为评价对象。3、求成本系数。某方案成本系数=某方案成本/各方案成本和。4、求功能评价系数。按照功能重要程度，采用10分制加权平分法。对各个方案的6项功能的满足程度分别评定分数。5、求出价值系数并进行方案评价。按“价值系数=功能系数/成本系数”公式分别求出各方案价值系数。当价值系数=1，方案即为最佳。

价值，主要有以下5个途径：1、功能提高，成本降低。这是最理想的途径。2、功能不变，成本降低。3、成本不变，提高功能。4、成本略提高，带来功能的大提高。5、功能略有下降，带来成本大降低。必须指出，价值分析并不是单纯追求降低成本，也不片面追求提高功能，而是力求正确处理好功能与成本的对立统一关系，提高它们之间的比值，研究产品功能和成本的最佳配置。

优化设计方案。

以起到：有利于多种设计方案的选择和竞争，从中选择最佳方案龙源期刊。有利于控制项目投资项目管理论文，中选的设计方案所做出的投资估算一般控制在竞选文件规定的范围内。能集思广益，吸收多种方案设计的优点。