时间:2023-03-13 11:05:55
引言:寻求写作上的突破?我们特意为您精选了4篇金融理财师范文,希望这些范文能够成为您写作时的参考,帮助您的文章更加丰富和深入。
难道天下富人有什么富贵基因不成?当然没有。虽然世界上不乏全能型人才,但不是每个人都天生是理财专家。基于这种市场需求,理财行业也就应运而生。
现在中国的富人很多,据华尔街日报最近估计,千万富翁(人民币,下同)达100万人,亿万富翁达6万人,资产达10亿 以上的富翁有300人。面对这样庞大的资产管理市场,国内外的金融机构和个人都想在理财方面有所斩获。不妨先看看美国的个人理财情况。
完善的美国理财系统
理财属于金融分支,所以金融机构在理财行业中占据着举足轻重的位置。国际上知名的金融机构,如高盛、花旗银行、美林证券等,都有庞大的资产管理部和专职的理财服务人员。当你的资产达到一定准入门槛,譬如百万美元以上,银行会把你的金融服务转到私人银行服务部,提供贷款、保险等一条龙理财服务。
理财服务包含保险部分,所以保险公司在理财行业也占有一席之地。美国的普天寿(Prudential)保险公司、纽约人寿、AIG保险公司等,都有庞大的私人理财服务。保险经纪人在卖保险的同时,也提供理财服务。
独立于银行和保险公司以外,美国还有无数个第三方理财公司。大的如美国理财公司(Ameriprise Financial)、信安金融集团(Principal Financial Group),它们在纽约交易所上市,市值几十亿美元以上。小的理财公司可能就是个皮包公司,在美国证券监管部门注册,买台电脑,租借一间办公室就可开张。
美国理财,包括人寿保险、看护保险、汽车保险、房屋保险、养老储蓄金(IRA)、退休储蓄金(401K)、小孩上学储蓄、遗产计划、储蓄投资等多方面服务。基于此,美国的理财行业包括保险经纪人、会计师、律师和投资顾问等多方面的从业人员。会计的主要业务是报税和避税,律师的功能在遗产计划和家庭信托,投资顾问则侧重于股票投资。
个人理财师的生存空间
很自然的一个问题,既然大的理财机构可以提供理财服务,为什么个人理财师还有生存的空间?如果你还没有进入富人行业,大的理财机构就不太可能理你,所以你只能接受个人理财师。当你以后变得有钱了,你已经跟理财师建立了个人友谊,也就不想再离开。
还有,大理财机构也是“王小二开饭店——量人兑汤”。如果你是富豪,没得说,公司会给你提供一流的理财分析师和周到服务。如果你富得一般,那么得到的理财师可能就是一般工作人员,或者是刚上岗的大学毕业生,是不是走后门进来的也未可知。
在美国,一些金融机构经常去大学的商学院招聘毕业生。新人进去以后收入很低,公司看你是否能挣来业务。最后,能干的生存下来,不能干的则被淘汰。这样的理财师重点在销售,哪有时间去认真理财。这样的商业模式,也给个人理财师提供了入行途径和生存空间。
同时,大金融机构里的理财人员如果感到怀才不遇,也会选择离开。如果一个服务团队集体离开,那么他们基本跟大金融机构提供的理财服务是一致的,因为当年也就是这班人马。
如果不是集体离开,那么他们的去向就会有所不同。跟客户打交道的销售人员可能自立门户,开自己的个人理财公司,期望把以前的客户带走。法律没有规定客户不可以把钱取出,去找以前的理 财人员。因为大家都会找信得过的人讨论钱的事,所以客户跟着走的可能性非常大。
不跟客户打交道的真正投资人员则会成立投资公司,或者对冲基金,重点在管钱,而非客户数量。他们会用投资业绩带走大的客户,做私人理财服务。
阳光收费更靠谱
理财服务的收入,一般包括三部分:资产管理收入、金融理财佣金和金融咨询收费。佣金收入顾名思义,就是收取手续费。卖保险收取佣金是非常正常的事,所以理财方面的个体人员大部分在卖保险。卖共同基金也可以收取佣金,共同基金的佣金一般是投资总额的5%到7%不等。所以大家都喜欢富有的客户。
佣金以外,就是收取管理费。一般来讲,资产管理费每年是资产的1%到2%不等。对冲基金的管理费是2%和20%,即基本管理费是资产的2%,盈利管理费是回报的20%,所以对冲基金经理是最富有的群体。很多人认为美国的公司总裁收入高,但跟对冲基金经理相比是小巫见大巫。美国收入最高的25名对冲基金经理一年的总收入,比美国标准普尔500强大公司所有总裁的一年总收入之和还多。
金融咨询收费则是明码标价,按小时收费。很多客户感觉不爽,怎么你跟我聊会儿天,就收我几百美元。其实,羊毛出在羊身上,理财服务总会以某种形式收费。如果收费是佣金,理财师就可能让你买佣金高的保险或者基金,虽然对你可能不合适,但他的出发点是佣金,而不一定是你的利益。阳光收费,可以避免不必要的隐型损失。
严防诈骗隐患
理财师是好还是坏,见仁见智。有名的独立理财师如索罗斯、保尔森(John Paulson)等,投资回报以10亿美元计。但如果你把钱投到曼道夫 (Bernie Madoff)那样的理财师手中,能把本金拿回来就数你运气。
怎么选择一个好的金融理财师,这本身也是一门学问。首先,金融理财师必须是诚实可靠的人。其次,要看其个人经历,以前在哪里做过,职业升迁如何。第三,要看理财师的教育背景和职业证书。名校毕业生,总体素质还是高一些。特许金融分析师(CFA)和注册金融理财师(CFP)证书多少能够反映一个人的水平和素质。
虽然曼道夫在美国诈骗,但中国理财行业肯定不乏骗子。骗子在被发现以前,都跟好人一样。要防止受骗,首先要看你的帐户是否独立。好的理财师只管钱,不收钱。如果买保险,保险金直接付给保险公司;买共同基金,钱则付给基金公司,而非理财师本人。
理财师不可以从帐户取钱出来,否则就会有诈骗隐患。如果理财师自己收钱,就是个危险信号。理财师管钱,账目要公开。现在网络发达,财务账目应该可以在网上看到。如果看不到,就可能有问题。
如果是第三方理财,管帐公司必须是知名大公司。曼道夫诈骗,是因为管帐公司也是他的私人公司,他儿子和兄弟都在里面。曼道夫的行骗几十年,如果说他儿子不知道,真是骗鬼。
总行将本次培训安排在山东省分行培训中心,共有来自山东、河北、山西、陕西、湖南、湖北、安徽、四川等省分行的67名学员参加本次培训。湖北行安排了荆州、襄樊、黄石分行、洪山及宝丰支行各一位理财专职人员参加学习。培训课程主要有:个人理财规划理论、个人风险管理与保险规划、投资规划、员工福利与退休规划、个人税务与遗产筹划、房产及教育金规划等内容,最后是综合案例制作及展示。授课老师具备相当的背景,其中有财政部、人民银行金融研究中心的主管,有大学教授,还有“海归”和台湾资深保险、理财主管。
整个学习过程相当紧张,除星期天可以稍微喘一口气以外,其他时间基本上是“三点一线”——即寝室、教室、食堂。学习压力特别大,学习的内容绝大部分是以前未接触过的知识,通常是大学或研究生一、两年的课程,我们一天、两天拉完,而且要求当天消化、吸收,因为第二天又会有新的课程等着我们。我们每天六点多钟起床,预习,晚上自觉到教室预习、复习,请老师答疑,基本上凌晨一点多钟才休息,在最后制作案例的时候,连续熬了两个通宵。经过20多天的紧张的学习、考试,我拿到了afp培训合格证书,案例的制作和展示也得到了授课老师的高度评价。在全班展示的十份案例当中,湖北分行的案例制作与展示是最吸引老师和同学们眼球的。
下一步,就是要认真准备、精心备考,争取在6月23日举行的afp水平考试中,一路绿灯,顺利过关。
二、学习感受
1、要想成为一名合格的afp,不容易。第一,各分、支行花大价钱让大家出去学习,一是说明各行都充分认识到了理财业务的重要性,各行都想通过抢抓理财业务来逐步提升个金业务对全行的贡献度,二是对于各位学员来说,无疑是得到了一个提高自身业务素质和整体综合实力的大好机会,来之不易;第二,就学习的过程来说,学员们全情投入,深感压力巨大,脑细胞牺牲了很多,白头发添了不少;第三,afp从业人员要求的素质高,不仅要求理财师具备很高的专业知识,而且要求知识全面,善于沟通,注重信誉;既要对国家的宏观、微观经济有所了解,更需要了解我们的客户、我们的产品;要根据客户的家庭、财务状况和规划目标,结合客户的风险承受能力,为客户的一生量身定制合理的理财方案,满足客户人生不同阶段的需求。这要求我们不断的积累,不断的提高。
2、通过学习,了解到,现阶段中国将cfp的教育分为两个阶段,即基础的afp阶段和高级的cfp阶段。我们在今后的学习和工作当中,既要理论结合实际,又要注重知识的积累,要通过不断地积累,不断地提高,为荆州分行的理财事业、个人金融事业尽一份力。
3、今后荆州分行要安排人员参加总行的类似培训,要打“有准备之战”,要让有志之士尽快熟悉、学习金融理财标准委员会制定的书籍和课件。这对于学员的学习和考试的通过率的提高是有很大帮助的。
三、几点想法
结合荆州分行实际,我认为
1、组建服务、营销网络。要迅速组建分行理财中心,构建包括分行理财中心、支行理财室及网点理财专柜在内的三级服务、营销体系。作为总行级的理财中心,按照上级行的管理要求和优质大客户的分布,分行理财中心应配备8-12人,并且应尽快配齐人员,尽早投入运营,沙市支行也应迅速组建理财室,争取在2007年年底之前开业运营,各县市支行及有条件的城区支行、分理处也要设立理财专柜,这样形成至上而下的网络体系,让中行的理财服务触角延伸到荆州各个辖区、每个角落。
2、加快理财队伍的培养建设。首先,理财中心、理财室及理财专柜应配备专职理财人员,不得随意抽调作为它用;其次,要加强理财人员的培养。目前,市农行已有5名cfp,1名afp,工行和建行cep、afp执证人员也比较多。因此,除了选派人员参加总行组织的学习外,我行还应在物质上和精神上鼓励员工参加周末班的学习,争取更多的人员加入理财团队来。争取在2年内,荆州分行建造一支20-30人的专职理财人员队伍、30-50人的兼职理财人员队伍;2年内培养3-5名afp,1-3名cfp。
一、引言
我国商业银行在发展个人理财业务和进行金融产品创新的过程中,在技术上并不存在太大的困难,制约我国商业银行金融产品创新的关键是激励机制不完善,因此核心内容是进行激励机制设计以促进我国商业银行个人理财业务的发展和金融产品创新的进行。
运用机制设计理论中的委托理论对信息不对称情况下的最优激励机制进行设计。委托人的问题是选择一个可行的可实施机制以最大化他的期望效用,可行的可实施机制可能有多个。委托人在市场中处于信息劣势,而人处于信息优势的地位。将详细分析这种情况,在给出合理假设的前提下,分析设计怎样的激励机制促进个人理财金融产品创新和其他金融产品创新,促进商业银行的个人理财产品创新活动。结合个人理财产品创新的实际情况,将高层管理人员作为委托人,金融理财师作为商业银行开展个人理财业务的主要工作人员,将其作为人,建立模型。
二、个人理财金融产品创新的激励因素分析
物质激励因素激励作用虽然较强,但是金融理财师越来越在乎自己的职业声誉和社会赞誉,以及由此而产生的成就感和满足感。因此,非物质激励因素的重要性也越来越大。
吴永、王友群、陈维、夏绍模在委托框架下、通过正式的理论模型研究物质激励与精神激励的关系。本小节建立如下修正模型:
以a表示金融理财师的努力,?兹表示不受管理者和金融理财师控制的外生随机变量。E(?兹)=0,Var(?兹)=?滓2,C(a)为金融理财师的努力成本。假设金融理财师的努力不能被观察到,管理者只能通过产出来推测金融理财师的努力。假设?仔(a)=s(a)+?兹,ds/ds>0,所以d?仔/da>0。
假设管理者对金融理财师的激励分为物质激励因素W1和非物质激励因素W2。W1=M+?琢(?仔(a)),W2=?茁?仔(a)。则管理者的期望收入为:?仔(a)-W1,?仔(a)-W1=(1-?琢)?仔(a)-M。
假设金融理财师的风险厌恶系数为r,金融理财师的确定性等价收入:
W1+W2-C(a)-■rVar(W1)-■rVar(W2)=M+(?琢+?茁)s(a)-C(a)-■r(?琢2+?茁2)?滓2
假设U为金融理财师的保留效用,建立如下模型以最大化金融理财师的收入:
MaxM+(?琢+?茁)s(a)-C(a)-■r(?琢2+?茁2)?滓2
s.t.M+(?琢+?茁)s(a)-C(a)-■r(?琢2+?茁2)?滓2?叟U
解得:
(?琢+?茁)■-■=0
令?琢=k?茁,则:
?茁=■
得到:?琢>0,?茁>0。
对金融理财师的激励程度或激励强度应与其付出的努力的边际支出相等;因而为了获得金融理财师的最优努力程度应建立包括物质激励因素和非物质激励因素两个方面的激励体系。这是激励机制设计的最优安排。
三、商业银行金融理财师激励机制模型建立
假设a是金融理财师的一维努力变量,A是金融理财师所有努力变量的集合,(a∈A)。其产出为?仔=?琢a+?兹,其中?琢表示金融理财师的能力系数。对不同的金融理财师,?琢越大,表示其能力越强,商业银行获得的理财产出就越高。?兹是一随机变量,代表影响投资收益的随机因素,且E(?兹)=0,Var(?兹)=?滓2。
假定委托人,在本文是银行管理者是风险中性的,其效用函数U(?仔)满足E[U(?仔)]=E(?仔)=?仔;假定金融理财师是绝对风险规避的,其效用函数U(W)=1-exp(-?籽W),其中?籽是绝对风险规避度,W是金融理财师的实际收入,假设管理者为金融理财师设计如下激励契约:
s(?仔)=M+?茁(?仔-?仔0)(1)
其中,M为金融理财师的固定工资,?仔0为银行管理者对金融理财师规定的最低投资收益,?茁是管理者对金融理财师超额投资收益?仔-?仔0的激励系数。假设金融理财师的努力成本C(a)等价于货币成本,并假设C(a)=■?酌a2,其中,?酌称为努力成本系数。金融理财师为了提高其理财质量,除努力工作外,还需对金融市场状况进行调查和研究,特别是搜集大量能够影响金融市场的各种信息。而且为了能对金融理财师的工作进行客观评价,银行管理者也需要有关金融市场信息。通常,金融理财师的信息搜寻成本是随着理财规模的扩大而增加的,而银行收益又是与理财规模成比例的,即向投资者收取一定比例的理财费用。因此,假设金融理财师的信息搜寻成本为?浊?仔。其中,?浊表示获得单位理财收益所需付出的搜寻成本。假定搜寻成本中由金融理财师负担的比例为?渍,即金融理财师负担的信息搜寻成本为?渍?浊?仔,则由银行所负担的信息搜寻成本为(1-?渍)?浊?仔。当?渍=0时,表示信息搜寻成本完全由银行承担,当?渍=1时,表示信息搜寻成本完全由金融理财师承担。一般有0
根据以上假定,委托人即商业银行管理者的期望效用等于期望收入,所以有:
E[U(?仔-s(?仔)-(1-?渍)?浊?仔]=E[(?仔-s(?仔)-(1-?渍)?浊?仔]=E[?琢a+?兹-
M-?茁(?仔-?仔0)-(1-?渍)?浊?仔]=?琢a-M-?茁(?琢a-?仔0)-(1-?渍)?浊?琢a(2)
金融理财师的实际收入为:
M+?茁(?仔-?仔0)-■?酌a2-?渍?浊?仔
则其确定性等价收入为:
M+?茁(?琢a-?仔0)-■?酌a2-?渍?浊?琢a-■?籽?茁2?滓2 (3)
商业银行管理者通过选择M、?茁、a使其期望效用最大,即:
Max{?琢a-M-?茁(?琢a-?仔0)-(1-?渍)?浊?琢a} (4)
令W0为金融理财师的保留收入,则其参与约束IR满足下述不等式:
M+?茁(?琢a-?仔0)-■?酌a2-?渍?浊?琢a-■?籽?茁2?滓2?叟W0 (5)
其激励相容约束IC为:
Max{M+?茁(?琢a-?仔0)-■?酌a2-?渍?浊?琢a-■?籽?茁2?滓2} (6)
四、对称信息条件下金融理财师激励机制设计
在对称信息条件下,银行管理者能直接观测到其金融理财师的努力程度,此时金融理财师的激励相容约束IC是多余的。银行管理者在满足金融理财师参与约束的条件下使自身期望效用最大。在最优条件下,银行管理者支付给其金融理财师的收入恰好等于金融理财师的保留收入,即参与约束IR等号成立,由此得:
M+?茁(?琢a-?仔0)-?渍?浊?琢a=W0+■?酌a2+■?籽?茁2?滓2 (7)
代入式(4)得:
Max{?琢a-?浊?琢a-W0-■?酌a2-■?籽?茁2?滓2 (8)
由一阶条件可得:
?茁?觹=0,a?觹=■ (9)
即银行管理者对其金融理财师的最优激励契约为:
M?鄢=W0+■[■] (10)
在完全信息条件下,金融理财师不承担任何风险(?茁=0)。由于银行管理者能直接观察到其金融理财师的努力程度,其支付给金融理财师的收入恰好等于金融理财师的保留收入、努力成本、搜寻成本三者之和,与金融理财师的业务收入无关,这正是我国目前没有建立起有效激励机制的商业银行支付其金融理财师工资的普遍形式。
五、信息不对称情况下金融理财师激励机制设计
在信息不对称情况下,银行管理者不能直接观察到其金融理财师的努力程度,此时金融理财师的激励相容约束IC必须满足,即式(6)成立。由一阶条件得:
a=■ (11)
在最优条件下,银行管理者支付给其金融理财师的收入恰好等于金融理财师的保留收入,即参与约束IR等号成立,由此得:
M+?茁(?琢a-?仔0)-?渍?浊?琢a=W0+■?酌a2+■?籽?茁2?滓2 (12)
把式(11)和式(12)代入式(4)得:
Max{?琢(■)-?浊?琢(■)-W0-■?酌(■)2
-■?籽?茁2?滓2
由一阶条件可得:
?茁?觹=■ (13)
?琢?觹=■ (14)
?茁?觹就是银行管理者为其金融理财师设计的最优风险分担激励系数,?琢?觹就是在此激励条件下金融理财师的努力程度。由式(10)考察最优风险分担激励系数?茁?觹与绝对风险规避度?籽,随机变量?兹的方差?滓2,努力成本系数?酌,能力系数?琢,搜寻成本分摊系数?渍,搜寻成本占理财产出比例?浊之间的关系,可得:
■=-■
■=-■
从以上两式得到:?籽、?滓2越大,风险成本越高,最优风险分担激励系数就越小。
■=-■
从上式得到:努力成本系数?酌越大,最优风险分担激励系数就越小;由式(11)可知,?酌越大,激励金融理财师选择同样努力程度要求的?茁就越大,因而有些银行宁愿选择其金融理财师较低的努力水平,也不愿承担较大的风险成本。
■=■>0
从上式得到:能力越强的人,其对收入分享的比例就应越大,对其激励就应越强。
■=■>0
从上式得到:金融理财师承担的搜寻成本越大,对收入分享的比例也应越大。
■=■
从上式得到:搜寻成本占理财产出的比重越大,金融理财师分享收入的比例就越小。
六、结论
对金融理财师建立包括物质激励因素和非物质激励因素的激励体系。对金融理财师的激励程度应与其付出努力的边际支出相等。
在不完全信息条件下,商业银行管理者为了促使其金融理财师努力工作,在设计激励机制时不仅要考虑金融理财师对风险的承受程度,努力成本的大小,而且要视其能力大小、承担搜寻成本的多少综合考虑。能力强、承担搜寻成本多的金融理财师,对其激励强度应大一些;风险承受力小、努力成本大的金融理财师,对其激励强度可小一些。这样一方面可以调动金融理财师,特别是能力强的金融理财师的积极性,又可鼓励金融理财师积极进行市场搜寻,从而达到降低风险,提高银行个人理财业务效益的目的。
【参考文献】
[1] 张维迎:博弈论与信息经济学[M].上海:上海人民出版社,2004.
[2] 吴永、王友群、陈维云、夏绍模:委托框架下的激励问题与激励机制设计[J].江苏商论,2005(11).
[3] Holmstrom B.Moral Hazard and Observability[J].Bell Journal of Economics,1979(10).
[4] Holmstrom B,Milgrom P.Aggregation and Linearity in the Provision of Intertemporal incentives [J].Econometrica,1987,55(2).
[5] 岳朝龙、严忠:国有商业银行信贷人员激励机制设计[J].系统工程学报,2002(10).
关键词 金融理财市场 资产 财富
在经济全球化的背景下,我国居民的财富不断增加,根据中信银行和中央财经大学联合的《2012年中国私人银行发展报告》指出:可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量近年来迅猛增长,人数总量由2006年的36.1万人增长到2011年的118.5万人,持有的可投资资产超过30万亿元,预计在2015年,人数总量将达到219.3万人,持有的可投资资产总数将增加到77.2万亿元,占高净值人群收入总数的34.5%。高净值人群的大规模增长和财富的高度集中,为我国金融理财市场的发展提供了很好的市场机遇。与此同时,在通货膨胀持续走高的经济环境下,人民对于资产贬值的忧虑也在不断加重,而一般的银行储蓄无法满足民众对于资产保值和增值的需求,在双重因素的影响下,人们对于理财市场的需求越来越迫切。
一、金融理财的定义
中国金融理财标准委员会对金融理财的定义是:金融理财是一种综合金融服务。专业理财人员通过分析和评估客户生活各方面的财务状况、明确客户的理财目标、最终帮助客户制订出合理的、可操作的理财方案,使其能满足客户人生不同阶段的需求,达至人生在财务上的自由、自主和自在。
从金融理财的的定义我们可以看出:金融理财是一个评估客户各方面需要的综合服务过程。它不仅限于某种单一的金融产品,而是针对客户综合需要量身定制合适的理财方案并及时执行、监控和调整,最终满足客户不同人生阶段财务需求的金融综合服务,它是一种全方位、分层次、有个性的服务。一般而言,金融理财包括以下几个内容:
第一、金融理财是针对客户整个一生而不是某个人生阶段的规划,它包括家庭财务分析与预算、家庭信用和债务管理、退休规划、居住规划、教育规划、投资规划、个人风险管理与保险规划、个人税务筹划及遗产规划等各方面。
第二、金融理财应该是一个标准化的程序,它包括六个方面:建立和界定与客户的关系、收集客户的数据并判断客户的目标与期望、分析客户当前的财务状况、提出理财方案、执行理财方案、监督理财方案执行。
第三、金融理财由于其从事的业务的特殊性,导致其对从事金融理财工作的从业人员的要求非常高,它不仅要求从业人员受过严格培训、掌握专业知识并取得相应水平证书,还要遵守一定的职业道德准则,金融理财师的职业道德水平也是评价其专业水平的一个重要因素。
二、我国金融理财市场的发展现状
与国外发达国家的理财业相比,我国的理财业虽然起步较晚,还处在兴起阶段,但发展前景十分广阔。据美国波士顿咨询公司2010年底的中国财富管理市场报告,中国大陆企业及个人拥有的财富正在成几何级数增长,2010年中国一千万以上资产的人已经达到96万,并且每年正以9.7%的速度增长,金融资产在10万美元以上的中国家庭可能已经超过200万户,是全球财富增长最快的市场之一。中国已经成为世界财富管理业务增长速度最快、发展潜力最大的理财市场,不少专家预测,金融市场理财业务将是未来十年中国市场上最具成长性的业务。
在国民经济稳步向前,理财市场不断扩大和理财业务蓬勃发展的大环境下,我国金融理财市场的竞争日趋激烈,为了在理财市场的竞争中抢占有利地位、增强自身竞争力和综合实力,各金融机构纷纷打破传统,积极开发新产品,拓宽金融理财范围,金融机构推出的理财产品不再局限于单一的财富增长上,他们在财富安全、子女教育,养老保障等业务上也有所突破。像建设银行“乐当家理财”、农业银行“金钥匙理财”、光大银行“阳光理财”、招商银行“金葵花理财”、中信银行“中信理财”、浦发银行“卓信理财”、广发银行“真情理财”等,正以各自领域的独特优势和特色服务吸引着各个不同层次的客户源。根据西南财大信托与理财研究所和普益财富联合《2011年度银行理财能力排名报告》显示,2011年我国银行理财产品的发行有明显提速迹象。全年发行数量为22441款,较2010年上涨100.58%;发行规模为16.99万亿元人民币,较2010年增长140.99%。无论是产品发行数量还是产品发行规模,其同比增速均大幅超过2009年和2010年。金融机构对理财市场的高度重视和密切关注,促使他们不断加强对理财产品的研发、增设投资渠道、拓宽金融理财业务,这对推动我国金融市场发展有着极大的促进作用。
总的来说,金融理财的发展是适应了居民财富水平迅速提高、财富集中度不断上升、居民支出结构逐步演化的客观需要,有利于个人和家庭实现资产的保值、积累和增值,实现理财收入的增加。预计未来十年,我国理财市场还将以年均30%的幅度快速增长,大约40%的私人客户将持有4种或更多的金融理财产品。金融理财市场的飞速发展还将加强了金融机构之间、金融机构与其他产业之间的合作和互动,有利于我国财富资源的有序流动和合理分配,为推动我国社会经济的持续发展提供动力。
三、中国金融理财市场存在的问题
近年来,随着金融市场的全面开放,各类理财业务和理财产品不断推入市场,但是总体而言,我国金融理财水平还是不高,金融理财行业发展不够理想,这主要是由于我国法律制度不完善、理财观念落后、市场机制不够完善、专业理财人员的匮乏和理财产品单一等因素造成的。
(一)法律制度不够完善
面对我国日益增多的资产管理业务,不同类型的金融机构纷纷介入理财领域。在此过程中,由于各部门分头监管,缺乏统一的监管政策和制度,制度的层次和效力不一,市场准入门槛不一,使得我国金融理财市场出现了一定程度的混乱局面和不正当竞争,加剧了理财风险。比如:2012年我国信托资产规模已达55382.2亿元,远超证券、基金行业资产规模,接近并可能超越保险业成为我国第二大金融子行业之势头强劲。但2012年9月17日,我国一行三会等金融监管机构的《金融业发展和改革"十二五"规划》对银行业、证券业和保险业都作出了较明确的规定,却对信托只字未提。由此可见,我国金融法律制度与金融理财市场的发展现状是不协调的,金融法律制度的不完善,将给我国金融市场的发展带来重大影响。
(二)金融理财观念落后
首先,民众对金融理财的概念及内涵还比较陌生,对金融理财产品的了解也不全面,大多数居民的资产保值方式就是银行储蓄,平时与理财产品接触得较少,在各种理财产品中,只偶尔购买一些债券、股票,对信托之类的产品就知之甚少了。其次,中国人的“不露富”传统观念,也是影响我国金融理财市场发展的原因之一。一般而言,客户都不会向理财经理透露自己的真实资产状况,只会表明自己愿意拿出多少资金来投资。这样一来,理财经理根本无法了解客户真实的财务状况,更无法按照理财本应该遵循的步骤,通过分析客户财务状况来为客户量身设计理财方案了。甚至有些客户认为,金融理财的对象就只是针对高收入人群,金融理财业的门槛高,只有“富人”才能购买理财产品,这就使得我国理财市场无形中就失去了一部分客户群。
(三)分业经营政策的制约
目前,我国金融业仍然实行的是银行业、证券业、保险业和信托业分业经营、分业管理,这一分业模式下,银行不能直接投资证券、保险等直接投资领域,彼此处于割裂状态,而理财服务涉及银行、证券、保险、信托、外汇等多个市场,资金、客户信息等需要在多个市场之间得到充分的整合和循环,但受分业经营体制的影响,金融机构无法对客户的信息进行有效整合,只能售卖自家理财产品,不能对客户的资产做到真正的合理配置;客户经理无法拓展产品的创新范围和创新深度,只能在单独的领域内为客户设计理财方案,不能满足客户的多层次需求及进行业务拓展;客户的资金无法进行有序流动,只能在独立的领域内循环,不能利用其他市场实现理财增值。由此可见,“分业经营”限制了金融机构的理财业务活动,削弱了金融机构之间的联系和合作,阻碍了金融资产的优化配置,制约了金融理财市场的发展壮大。
(四)专业理财人员的匮乏
在影响金融理财市场发展的因素中,人才是其中的一个主要原因,我国缺乏专业的理财人员,尤其缺乏精通各种金融业务、综合素质高的复合型人才,这主要是由我国金融业的市场特点造成的。一方面,在我国金融业的分业经营模式下,从事理财业务的专业人员只能在自己所属的金融领域内活动,只能在本行业业务范畴内为设计理财方案,不能利用其他金融领域在理财市场中的资源和信息,导致我国理财人员都只是掌握某一类金融理财业务,而严重匮乏精通各种金融业务的综合型人才,极大地阻碍了理财业务的发展。另一方面,我国大多数金融机构的理财人员往往是由一线营销人员兼任,担任客户经理的甚至是些信贷员、外勤人员、柜台人员等,这些人员由于缺乏专业系统的金融知识,没有分析国内外经济形式和各项经济指标的能力,他们甚至对自己售卖的理财产品也不甚了解,更无法为客户制订个性化理财规划,再加上政策与法律的制约,很难跟上日益专业化、复杂化金融理财市场发展步伐。此外,道德缺失也是影响理财人员专业水平的一个重要因素。在我国从事金融理财业务的专业人员中,有些理财师一味的追求高报酬和高业绩,千方百计的提高理财产品的销售量,不顾客户的财务状况和抗风险能力,在推荐理财产品和设计理财方案中有所缺失,提高客户的理财风险,给客户带来不必要的经济损失。理财不是单一的为了保值增值,理财规划还是一个标准化的程序,从建立客户关系到提出理财方案,并监督这个方案的执行,整个工作流程都要按照标准运行,这就要求从事个人金融理财工作的从业人员受过严格的培训,并取得相应水平证书。专业理财师的专业水平和职业道德水准,是金融理财市场健康持续发展不容忽视的问题,我们应引起重视。
(五)金融理财产品单一
由于我国金融体制和法律政策等各方面的限制,我国理财产品的创新与发展受到了极大的阻碍,导致中国金融机构缺乏对理财产品的研究和开发能力,金融理财产品过于单一,缺乏差异性和多样性。从金融机构的角度看,他们在设计理财方案、开发理财产品时,只是把现有的业务进行重新整合,并没有根据目标客户的需求进行有效地区分,更没有针对不同客户群体采取个性化、差异化的理财模式,并且大多数金融机构推出的理财产品都是以货币基金、债券基金为主,投资渠道狭窄,理财产品的附加值较低,对客户的吸引力明显减弱。从理财师的角度看,部分理财师对缺乏从事理财业务应有的专业水平和职业道德,在销售金融理财产品时往往重销售、轻规划,不会将客户人群进行细分,对不同特点的客户提供的理财服务往往是大同小异的,更不会针对客户的真实情况和需要来为客户量身设计理财方案,我们应清醒的认识到单一的金融理财产品不能满足客户的理财需要,也不能适应理财市场的发展。
四、中国理财业发展前景探究
针对上述问题,我们应及时消除各种制约因素,健全我国金融理财法律体系、加强理财意识宣传、改变金融业现有的分业经营模式、提高理财人员的专业素质、加快金融理财产品的开发与创新,以推动中国金融理财市场的蓬勃发展。
(一)健全我国金融理财法律体系
建立一套规范、完整、清晰的理财法律制度框架体系对于促进我国理财市场健康有序发展具有重要意义。金融理财业务与人们的切身利益密切相关,只有受到法律的充分保护,才能让人们对理财业务产生信任感和安全感,完善的金融理财体系还能有效的防止金融机构之间的无序竞争。因而,我国通过不断健全金融法律体系,根据市场变化完善制度,及时堵塞制度漏洞,为中国金融业健康发展、为金融改革和金融创新创造良好的法律环境和制度基础。
(二)加强金融理财观念宣传
在当前中国经济飞速发展的背景下,居民收入水平的不断提高,民众的理财热情和理财需求日益迫切,我们应当从改变民众传统守旧的观念入手,加强对社会金融理财观念的宣传。首先,要加强民众对金融理财意识的宣传。让民众了解到,金融理财是一种综合金融理财服务,而不仅仅是购买一种理财产品的行为,让普通百姓都树立起“你不理财,才不理你”的观念,对金融理财有更加具体全面的认识,从而产生更多的理财需求。其次,要加强民众理财知识的教育。通过对民众理财知识的宣传教育,在改变消除中国人长期以来存在的害怕露财的思想、让老百姓走出传统理财误区的同时,也对理财方案、投资计划有了更多的了解,让民众知道如何利用现代的金融理财工具为自己的财富实现增值和保值,从而让更多的人将闲余资金投入到理财规划中来,进一步壮大我国的金融理财市场。
(三)改变金融业分业经营模式
面对我国金融理财市场中存在的问题,首先要尽快改变现有的金融业分业经营的模式,加快我国金融业混业经营模式的改革和推广,促进居民资产在证券、保险、基金等投资领域的优化配置和合理流动,为金融服务的综合发展创造良好的空间,使得银行、证券公司、保险公司等金融机构的理财业务互相渗透、交叉,有效的整合资源,提高客户信息的利用率,从整体上提高金融业运行的效率。其次,我国有关部门应逐步完善我国现有的金融法规体系,制定符合金融发展和开放要求的金融法规。再次,金融监管部门要切实转变监管模式,因为随着金融市场不断发展,金融机构的理财业务会逐渐走向融合,彼此之间的联系和依赖程度显然会不断提高,在这种形势下,就需要各监管机构的相互配合。我们必须要在推行的分业经营、分业监管制度下探索出一条适应未来金融理财市场发展方向的监管方式,为金融理财业务的健康发展提供制度保证。
(四)提高理财人员专业素质
金融理财是一项综合性很强、高智力的中介服务,涉及到市场、金融、投资、贸易等多个领域,它对理财人员的专业素质要求极高。它不仅要求理财人员具备利率、汇率、保险、股票、基金、税收和退休保障等广泛而系统的金融知识,还要能灵活运用各种金融工具和投资工具,能对国内外经济形势、金融理财市场进行精确分析。根据国外的经验,金融理财师是在满足了各国标准委员会确定的教育、考试、从业经验和职业道德四大标准以后所取得的专业水平的资格证书。因此这也需要我们银行的理财师,首先知识面要扩大,同时要将保险、证券、信托、基金等第三方机构有机的联系起来,为客户量身定做全方位的理财方案。此外,金融理财师的道德准则是一个非常重要的要求,金融理财师为客户服务的质量不仅直接关系到客户的财富安全,甚至可以改变客户未来的生活,因此对金融理财师而言,不仅仅要具备理财师应有的知识水平,还要具有高尚的职业道德。理财经理应更多的为客户考虑,严格按照规则制度办事。要深刻的意识到,一旦成为一名客户的理财师,也就成为客户家庭的一份子,要全心全意的从客户的角度来想问题,办事情。只有这样,才能为客户提供更贴心的服务,才能留住客户。
(五)加快金融理财产品创新
要实现理财产品的多样化和差异性,就要重视对理财产品的研发与创新。首先,在现有理财产品的基础上,强化整合,提升应用效率,把握市场契机,增强与客户的联系和沟通,针对不同的高、中、低收入客户群,为客户设计和提供适合的产品与服务,吸引不同层次的客户群,拓展和延伸现有的理财业务,尽快形成覆盖面广、多层次的金融理财产品体系。其次,要加强对理财产品的研究、开发和销售,加强业务创新,提升金融理财服务层次,发挥好资源配置和价值创造功能,最大限度地满足金融理财市场的发展需要,不断开发出具有市场前景和行业竞争力的新型理财产品,并逐步建立自己的理财产品及服务品牌,提升客户的满意度。最后要全面强化自己理财品牌独特的文化内涵,建立合理的理财品牌结构,培养良好的理财产品创新意识。
“十二五”时期,预期我国金融服务业增加值增速将高于国内生产总值增速,金融服务业增加值占国内生产总值比重将保持在 5%左右。国际经验表明,我国金融服务业增加值占国内生产总值比重呈缓慢增长态势。我国应该抓住市场机遇,借鉴国外成熟的金融理财市场经验,立足于中国经济发展现状,积极探索出一条适合中国金融理财业发展的道路,促进我国金融理财市场不断完善和成熟。
参考文献:
[1]金融理财原理.中信出版社.