物业晋级报告范文

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一、应重视对衍生金融工具所产生的收益和风险信息的披露

随着金融创新，诸如期货、期权之类没有实际交易而仅是未来经济利益的权利或义务的衍生金融工具种类日益繁杂，这类衍生金融工具可能会引起企业未来财务状况、盈利能力的剧烈变化。如不对这类衍生金融工具的风险加以披露，极有可能导致财务报告使用者在投资和信贷方面的决策失误。虽然我国现阶段资本市场尚不成熟，衍生金融工具尚不多见，对企业的影响还不大，但我们也应该及早着手进行这方面的研究，以配合我国资本市场的发展和完善。

二、应注重对人力资源信息的披露

随着知识经济时代的逐步来临，把信息披露重点放在存货、机器设备等实物资产上的现行财务报告的局限性已日益显示出来，这主要表现在实物性资产价值量的大小与企业创造未来现金流量的能力之间的相关性减弱，甚至与企业现行市场价值之间的相关性也减少。在现行会计体制下，投资于人力方面的支出，不管金额多大，一律作为当期费用，这就使人力资产被大大低估，而费用则大幅度提高。这也是现行财务报告受到越来越多批评的主要原因之一。解决对人力资源信息的披露，除了需要深入研究人力资源计量的理论和方法，还进一步涉及到人力资本的确认问题，以及由此而产生的利益分配等问题，具有很大的难度，应作为会计学科的一个重要课题来研究。

三、应当披露股东权益稀释方面的信息

随着股份公司成为企业组织形式的主流和证券市场的发展，特别是由金融创新所引起的权益交换性证券品种的增多及其普及化，使股东经济利益的来源并不局限于公司利润，而更多地来自于股份的市价差异。这就使股东十分关心股份的市场价值。由于公司股票的账面值往往与股票的市场价值存在着较大差异，且多是股票市价高于股票账面值(这种情况在我国的A股市场上特别明显)，这就给公司经营者提供了通过权益交换方式来增加利润的机会。比如公司发行可转换债券，可以通过降低转换价格的方式来降低债券利息，因利息率降低而减少的利息费用就转化为了企业利润，使企业利润增加，而因转换价格低于股票市价的差额则会导致原股东权益稀释，使原股东蒙受损失。因此，可以说，公司这种利润增加是建立在原股东权益稀释基础上的。这种利润增加究竟是对公司原股东有利还是无利，在现行财务会计中并没有反映。它所反映的只是因利息费用减少而增加的利润，而将原股东权益稀释的核算排除在外。将这种信息对外披露，必然会误导投资者对公司发行可转换债券的行为加以肯定，从而容易作出有损自身经济利益的决策。因此，财务报告在这方面也有必要加以改进，提供股东权益的稀释信息。

四、应重视企业全面收益信息的披露

现行财务报告中的收益是建立在币值不变假定基础之上的，这在经济活动相对简单，币值变化不大的情况下，该收益与全面收益差异不大，财务报告的使用者，用这种收益也可作出较为正确的决策。但随着经济活动的复杂化，市值变化频繁化，这种传统会计收益与企业真实的全面收益差异日益扩大。这样，如用传统的会计收益作为基础进行决策，就有可能作出错误的决策。

全面收益除了包括在现行损益表中已实现并确认的损益之外，还包括未实现的利得或损失，如未实现的财产重估价盈余，未实现商业投资利得/损失，净投资上外币折算差异。

在我国，企业披露全面收益，有着重要的现实意义，因为：第一，我国市值变化大，一些企业，特别是老企业，持有资产的现实价值与会计账面资产价值相差甚为悬殊，这种差异必然是一种预期损益，将它揭示出来可以更全面真实地反映企业的收益状况，有利于投资者和信贷人的决策。第二，可以有效遏制企业操纵利润或粉饰业绩。将未确认的利得或损失通过诸如资产置换等方法转变为本期损益是最常见的操纵利润的方法，如果采用了全面收益报告，就从根本上杜绝了用这种方法操纵利润的可能性，从而使会计信息更真实。正因为如此，我国应加紧这方面的研究，及早制订出全面收益信息披露的规则。

五、应重视对公司未来价值趋势预测信息的披露

按一般观念，财务报告的相关性具有重要意义。传统财务报告本身的设计也试图做到这一点。在经济环境变化不显著的情况下，人们可以简单地用反映企业过去经营结果以及行为的因果联系的财务报告去推论企业的未来，但在经济环境剧烈变化的条件下，人们已不可能直接用过去的财务报告去推论企业未来。这就导致财务报告的相关性降低。解决这一问题的思路是向财务报告的使用者提供企业未来价值趋势的预测信息。

如何披露预测信息，目前有不同的认识和做法。从理论上讲，最佳的披露形式是完整的预测财务报告，但从实际上来看要编制准确完整的预测财务报告难度很大，可行性差。从实践上看，世界上许多国家仅要求上市公司提供每股收益的预测数据。笔者认为，编制完整的预测财务报告不但从技术上存在困难，更重要的是没有使用价值。因为，不同人从自身利益角度去考察一家公司，必然会因其对收益和风险的态度不同而得出不同的价值。既然如此，企业也就不必要编制全面的预测财务报告。披露企业未来价值趋势信息，应是在表外尽可能详细地披露与预测企业未来价值相关的一些信息，诸如企业投资、产品市场占有率、材料成本升降、新产品开发等等方面的企业内部条件和外部环境的信息，为财务报告使用者预测企业未来价值趋势提供有用的信息服务。

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二、企业财务会计报告的作用

（一）为投资者和债权人提供决策依据企业外部投资者和债权人的构成会随着企业发展规模壮大而更加复杂化。一般情况下，外部投资者和债权人对企业偿债能力、持续经营能力、企业生产经营状况的掌握，为投资决策提供可靠依据是通过对企业财务会计报表分析来了解，并不会直接参与企业经营管理。同时，通过财务会计报告信息，部分投资者还可以了解企业经营管理存在的不足，在确保自身权益不受侵害的同时，督促企业对经营管理现状加以改善。

（二）为企业强化经营管理提供重要依据企业的财务收支情况和企业生产经营活动中的各方面数据信息可以通过企业财务会计报告具体的反应出来。通过分析和研究财务会计报告，企业经营管理部门可以掌握企业财务状况和经营成果，了解企业经济业务、成本计划执行等情况，并针对经营活动中发现的问题，及时的制定措施进行改进和完善，从而强化企业的内部生产经营管理。作为经营战略制定的可靠依据，财务会计报告中的信息能够指导企业经营管理向科学化、规范化的方向发展。

（三）为国家经济宏观调控提供依据通过对企业财务会计报告的分析，政府经济管理部门能够对企业经营情况和财务状况全面的掌握，并对区域经济有着重大影响的企业生产经营进行有效监管。此外，根据财务会计信息及时制定相应政策措施，政府经济管理部门还可以研究某一行业的经济状况，利用宏观调控的手段确保各行业得到均衡发展，促进市场经济结构优化调整。

三、当前我国财务会计报告的不适应性

（一）现行财务会计报告信息量单一，无法满足信息使用者的不同需求企业财务会计报告财务信息在传统经济环境下是有限的、整体的，然而随着社会经济在日益复杂的竞争中不断地变化，企业的组织形式也在不断地变化，在新形势下，财务信息需求者根据使用者身份不同，也对财务会计报告提出了更高的要求。知识经济下财务会计报告信息需求者不仅需要定量信息，而且还要有定性信息，能够反映财务状况的确定的信息，还要更多地获取不确定的信息，以及企业整体信息和分部信息。而在拓展信息披露的内容上信息使用者还要求质量上的相关性、一致性与及时性。而当现阶段的财务会计报告采取旧的方式，就难免满足不了信息使用者的需求。

（二）无法反映非货币信息以货币来计算的财政信息可以通过现有的财务会计报告来显示，而对于如人才潜能、企业信誉、无形资产、数字资产等对企业的财务状况产生很大的影响的信息财务报告却无法显示。信息化技术的飞速发展，人才资源有时候会成为企业成败的关键因素，对于现代企业来说是无法估计的；良好的企业信誉能创造机遇，更是作为企业的宝贵财富，将对企业的长久发展产生有利影响；还有无形资产方面也是如此，这些因素都无法用货币形式进行描述和在财务报告中列示，这严重影响了企业重大决策的制定和实施，大大消弱了会计信息的决策有用性。

（三）反映信息不准确，可靠性低企业财务会计报告的质量很多情况下由企业会计人员专业技能和职业道德素质决定着。因为会计信息是由会计人员提供，这中间不可避免地存在主观因素，即会计人员倾向于粉饰报表。有时企业会根据自身的需要，为了反映企业良好的经营业绩，会计人员会根据配比原则作出大量调整，反应当前企业良好的财务状况与经营状况，向投资者这些报表外部使用者传达积极的信号，就使得会计报表带有粉饰的色彩。而相对专业技能和职业道德素质较高的会计人员，制作出质量相对较高的财务会计报告，如果两者有一点缺失，都会造成信息的不可靠性，影响企业财务报告的质量。

（四）财务信息缺乏预见性，也忽略了其他信息现行的财务报告主要遵循历史成本的计量属性，财务会计报告多采用报表形式提供过去的财务信息，对信息进行统计，成本、销售额、利润的计算。这些信息很少披露有关企业经营过程中不确定信息，缺乏预见性。对未来财务状况和经营成果缺少前瞻性信息的披露，未来的决策状况也不能进行合理地分析，导致不能对经营业务的风险性进行准确判断，无法具体地反映当前企业措施实施状况，企业会因不能及时采取补救措施而造成不可挽回的损失。因此，在整个会计处理过程中片面性的财务会计报告可能会导致企业投资失败。

四、企业财务会计报告的发展趋势

（一）未来报告的目标在知识经济时代下，会计目标正在发生转变，企业的股东组成逐步向多元化发展，受到财务环境变化的影响传统的受托责任观逐渐向决策有用观转变，财务报告更趋向于为企业相关利益者提供决策性信息。此外，相关性、可靠性、可比性与及时性仍是会计的计量原则，企业在编制财务报告该注意信息的可靠性和相关性，相关性主要用来衡量事前的未来信息，可靠性主要用来衡量事后的历史信息，在相关性与可靠性的比较中更青睐于相关性。财务报告应注意信息的可靠性和相关性要相辅相成，在确认和计量过程中切实规范预测信息，使财务报告目标中的决策信息更实际、更可靠，提高预测信息的可信性。

（二）报告方式更便捷、更直观明了计算机和网络的广泛应用与发展，将会对未来的财务报告的信息载体有所突破，会计报告传递方式、信息载体以及表达方式也会有所变化，纸质时代而依靠光电或磁等介质最终会告别，网上实时信息而取而代之，信息使用者不必亲临企业在网上就能浏览到便捷、有效的查询自己所需要的信息，同时使储存这项工作更快捷、方便，使企业又不能删除的信息得到隐藏；其次是信息表现形式多元化，财务信息除了传统的文字与表格，也不再局限于传统的文字、数字和表格模式，还增设了图像、音频、视频，促使信息更形象，更精确，使用者更易于接受和理解形象生动、简单直观，使人一目了然。

（三）发展交互式报告系统未来的会计报告事项以会计为基础，应是一种简洁清晰、易于理解的交互式的实时报告。作为未来财务会计报告发展的重要趋势之一，交互式报告系统可以将信息使用者的反馈信息纳入财务报告中，有效缩短编制时间、减少报告周期，达到双向沟通，从而知己知彼，相互监督。交互式报告系统使企业可以根据决策需要和经营状况合理调整报告的时间，可以选择每天、每周、每月或者在每次发生交易后进行报告，这样更好的满足信息使用者的需求，提高报告的可靠性和实效性。此外，作为一种实时报告系统，交互式报告系统还可以让信息使用者参与到报告生成过程中，为企业和信息使用者的决策提供了更可靠有效的信息。

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一、现行企业财务报告的缺陷

1.现行财务报告主要提供反映企业历史经济活动的信息财务报告所提供的信息主要是面向历史而非未来，这个缺陷是由财务会计的主要特征所决定的。财务会计从数据处理开始，数据来自企业已经发生的、过去的交易和事项，而财务报告是对这些历史数据的报告，这就使得财务报告提供的信息必然是后顾有余，前瞻不足。从FASB的会计要素定义，如对最重要的要素一资产定义为某一特定主体由于过去的交易或事项而获得或控制的可预期的未来经济利益，就可以看出，现行财务报告模式下的财务报告或财务报表基本上是一张历史会计数据记录的汇总表，从而现行财务报告模式被称为是一种向后看(肠okingha汰)或回顾型模式。

2.现行财务报告的及时性不足众所周知，当今世界正处于知识经济时代。知识经济是一种以现代科技知识为基础，以信息产业为核心的经济类型。在知识经济时代，知识的快速更新与膨胀源于科技、制度、管理等的不断创新，而持续创新使产品的生命周期不断缩短，经营活动的风险加剧。这无疑加大了外部会计信息使用者的决策风险，为了降低决策风险，外部会计信息使用者必然要求进一步提高会计信息的及时性。而目前的定期(年度、中期，季度)财务报告体系显然已不能满足外部会计信息使用者的需求了，他们要求会计信息系统提供“实时”而不是“过时”的会计信息，这也使得会计信息系统所提供的信息在与其他“信息源”的竞争中逐渐失去了优势。

3.现行对务报告包含的信息不完整。尽管完整性这个概念是随环境的改变而动态演变的，但不可否认这是现行财务报告在知识经济下面临的重大挑战。目前以交易为基础而非以价值为基础的现行财务会计与财务报告模式，必然会拒绝确认某些虽然与交易无联系但是却十分重要的期间价值变化，使得投资者无法认识企业价值创造的动因。从而使得诸如人力资源状况和各种软资产，对企业的发展起关键性作用的项目被排除在财务报告之外，未能得到真实而公允地反映，由此造成企业市场价值与其账面价值的巨大背离，更严重的将误导投资者作出错误的决策。同时，对企业生产经营活动对社会的影响和企业履行社会责任的信息也长期没有在财务报告中得以反映。

4.财务报告过于格式化。借助标准、通用的财务报告模式是企业把财务信息传递给使用者的一种有效手段，这种通用式的报告不可避免地忽略了不同使用者之间信息需求的差别。就使用者而言，有的习惯利用综合信息，有的习惯利用明细信息，有的喜用文字信息，有的喜用图表等直观信息，因此我们应妥善解决这类信息使用上的差异。同时现行财务会计报告采用固定的格式呈报信息，这种固定格式、固定项目以及固定的填列方法，使一些新的经济业务无法在会计报表中找到合适的位置反映，例如目前会计要素出现的新的表现形式，如企业商誉、人力资源价值、绿色资产等，由于缺乏合适的会计规范，这些价值就无法确认，一些应该披露的重要信息也就被“省略”掉了。

5.财务报告与使用者需求的矛盾。尽管各种计量属性同时并存，实际上，在财务报告中，是成本而不是价值反映着现代企业的经济活动，可是使用者(特别是投资人)却更关注企业价值的创造和增加。资本市场的股价涨落，反映的也是企业价值的变化。而现在，财务会计与财务报告无法直接计量和表现企业的价值，它们只能用盈利和现金流量两个会计信息间接地作为替代变量。

二、完善现行财务报告的有效措施

1.改变财务报告形式，满足不同信息使用者的需求

由于财务报告的使用者不断增多，为满足不同信息需求者的需要应改变现行报告的通用格式形式。由于企业的类型不一样，所选择的会计科目不一样，财务报告项目有区别，现行报告的通用格式包括的内容多，对有些企业是没有用的信息，也要列示。为此，应对不同的企业选择不同的报告格式，对相同类型的企业在固定格式基础上增加灵活披露的地方。

2.拓展信息披露的内容

首先，按照财务报告的充分揭示原则，凡是为达到公正表达企业经济事项所必要的信息，均应完整提供，并使用户易于理解，亦即财务报告应揭示所有对用户的理解及决策有用的重要信息。为此，财务会计报告不仅要披露财务信息，而且还要披露非财务信息；不仅要披露定量信息，而且还要披露定性信息；不仅要披露确定性信息，还要披露不确定信息。同时要适当增加报表附注，增加对表外项目如知识资本、人力资源，社会责任等的披露。

其次，增加对企业全面收益信息的披露。企业披露全面收益有利于更全面更真实的反应企业的收益状况，有利于投资人和信贷人的决策；同时可以有效的遏制企业操纵利润。所以全面业绩报告对企业尤其是上市公司来说，是一项非常重要的内容，借鉴国外的先进经验，选择以下处理方法：(1)扩充利润表，包括影响财务业绩的所有项目；(2)单独编制全面收益表，作为传统利润表的补充；(3)同所有者权益变动表合并，共同报告全面收益的各项组成部分。

3.编制实时报告，提高财务报告的及时性

在信息技术高速发展的支持下，我们一方面要缩短财务会计报告的时间间隔，必要时可缩短财务报告提供的周期，如采用季度财务报告或适当发表临时财务报告等；另一方面，实行定期报告与实时报告并存的形式，建立一套能提供适时信息的财务报告制度。使定期报告作为财务成果分配的依据，而实时报告作为决策的依据。随着信息技术的发展，提高财务报告的及时性与充分性，不再有技术上的问题。依据信息技术支持，可将审计报告存储于网上，用户随时可联机上网，进入企业报告子系统选取自己所需信息，从而提高财务信息的价值和时效性。

4.对企业财务报告的改进

从单一会计报告体系向多元会计报告体系转变在保证会计报告可靠性的基础上，向注重会计报告的相关性转变；在遵循历史成本原则基础上，向报告企业现在及未来的经营活动转变；我们应重视对公司未来价值趋势预测信息的披露，因为在经济环境剧烈变化的条件下，人们已不可能直接用过去的财务报告去推论企业未来，这就导致财务报告的相关性降低，解决这一问题的思想就是向财务报告的使用者提供企业未来价值趋势的预测信息。实行主题型财务报告就是将所要报告的会计信息，根据其内容性质划分为一些主题，分主题进行报告，主题之和则反映了一个公司财务状况和经营业绩的全部内容。对每一个主题可以给定一个固定的标题，每个标题下可进一步细分小标题，依次往下分，从而在信息使用者面前呈现出一览表的形式，可以根据需要作进一步的选择。主题型财务报告可以满足不同信息使用者的需要，使他们可以灵活选择自己所需要的信息。同时，主题型财务报告的格式不固定，内容可以增删，将一些非货币性信息，一些新的经济业务和新情况都可以纳入到财务报告中，因此能够反映有关企业更为完整的财务信息。

5.紧跟财务报告的发展趋势，发展新的报告模式

目前理论界讨论的十分热烈的主要有：多栏式报告；分部报告；交互式报告；差别报告等，理论界对未来财务报告的种种预测，部分解决了传统财务报告的缺陷和不足，对财务报告的发展具有重要的意义，但因其片面性和局限性，不能从根本上解决传统财务报告存在和面临的问题。笔者认为，研究财务报告的发展趋势，可从对其目标、计量基础、信息特征、质量特征、主体、体系的分析入手，充分借鉴理论界对财务报告发展趋势预测，确立一种适应未来财务环境，从根本上克服传统财务报告弊端的财务报告模式：交互式按需实时报告模式。

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将企业价值定义为获得自由现金流量的现值，是基于下面的考虑：(1)现代资本结构理论、企业竞争战略理论、企业竞争优势理论认为，创造企业价值和实现企业价值最大化是企业经营的主要目的；企业价值是由各种不同的创造因素所组成，而且这些创造价值的因素要经过整合才能产生效果；企业价值不是单项资产简单组合，而是各项单项资产的整合，如果整合成功，可以产生1+1＞2的效果，即企业价值可能大于单项资产的组合。(2)可持续发展理论认为，企业存在或购并的目的，不是企业过去实现的收益、现在拥有的资产价值，而是企业未来获得现金流量的能力，只要企业未来自由现金流量为正，企业就可持续经营下去，企业就有存在的价值，并且可以产生某种效用价值，形成企业价值。正是由于现代企业价值具有上述特点，不能通过利润、单项资产价值、给投资者带来的收益等概念来准确地表示企业价值的内涵，只有利用各种因素共同作用的未来自由现金流量的现值来恰当地衡量企业价值。

采用现金流量法评估企业价值的现金可以是净现金流量，也可以是未来自由现金流量。依据净现金流量法评估企业价值没有考虑持续经营问题，不符合可持续发展的要求。所以从可持续发展角度以及本文对企业价值的定义考虑，笔者认为应选用未来自由现金流量法评估企业价值。

詹森教授在研究冲突时论及未来自由现金流量，他认为自由现金流量是指在满足全部净现值为正的项目之后的剩余现金流量。

未来自由现金流量是扣除营运资本投资与资本投资之后的经营活动所带来的现金流量，是企业为了维持持续经营而进行必需的固定资产与营运资产投资后可用于向所有者分派的现金。采用未来自由现金流量的现值确定企业价值时解决的问题是：未来现金流量、折现率、存续期间。而在预测上述因素时不免带有主观色彩，使企业价值具有主观性。但是采用未来自由现金流量评估企业价值时，必然要对企业的性质、特征等等进行全面的了解，因此可以抵消非客观因素对未来自由现金流量法的影响，使这种方法评估的企业价值具有一定的科学性。

二、现行财务会计报告的局限性

在以未来自由现金流量的现值评估企业价值的过程中需要大量的信息，既有外部信息，又有内部信息；既有财务信息，又有非财务信息。而财务会计报告始终是企业价值评估的重要信息来源，通过财务会计报告给企业价值评估提供企业各种资产的价值数据，企业整体资产的收益能力数据，企业权益资本的未来自由现金流量能力等重要数据。可以说，财务会计数据越准确，企业价值评估的结果越准确。经过近百年的发展，财务会计报告体系日臻完善，形成以资产负债表、利润表、现金流量表为主体，以会计报表附注为补充的财务会计报告体系。财务会计报表提供的信息主要是财务信息，会计报表附注提供的信息主要是非财务信息。两者的有效结合能够满足一般会计信息使用者的需要，但不能满足以未来自由现金流量评估企业价值的特殊需要。其局限性表现在以下几方面：

1.历史成本法。从企业价值评估的角度来看，以历史成本法作为基础编制的资产负债表存在下列问题：

(1)资产负债表的左方反映了企业投资的结果，可以决定企业价值的大小，右方是企业以往融资的结果，左右两方共同反映了企业的财务结构和资本结构，可以看出企业对现时拥有资产的原始投资。但是这些资产能够给企业带来多少经济利益是看不出来的。而能够给企业带来多少经济利益是企业拥有资产的本质所在，也是企业价值评估的关键所在，显然现有的资产负债表不能提供这一重要信息。

(2)以历史成本作为编制报表基础时，资产负债表中所反映的资产总额是一个混合计价的产物。如有的存货可以采用先进先出法，有的存货可以采用后进先出法；有的存货期末按照成本计价，有的存货期末按照成本与可变现净值孰低计价；相同存货由于取得时间不同，反映的历史成本不同；相同的存货由于取得方式不同反映的历史成本不同。按照上述不同历史成本计价的存货均合并在资产负债表的“存货”项目中，造成资产负债表反映的资产价值既不是成本，也不是公允价值，更不是未来经济利益的现值。因此直接依靠资产负债表确定企业价值的作用并不大。

2.权责发生制。从企业价值评估的角度来看，按照权责发生制编制的利润表存在下列问题：

(1)利润表以权责发生制作为计量收入和费用的基础，在其计量过程中强调收入和费用的发生对企业各期财务的影响；同时在其计量过程中注重反映利润形成的过程，即在现有资产的情况下如何运用这些资产取得经营成果，如何将实现的收入与费用进行配比。正是权责发生制强调收入按照实现原则确认其实现、收入与费用的配比，致使收入费用的确认与现金流入流出产生一定的时间间隔，而利润表不能提供利润与现金流量之间的关系，更不能提供与未来自由现金流量的关系。

(2)收入和费用的确认除了遵循权责发生制原则外，收入还强调按照准则规定的收入实现原则确认，费用则强调按照与收入配比的原则确认。在收入和费用确认时强调满足会计准则的规定，不考虑款项收付的可能性和时间性问题，或者说不考虑实现的收入转化为实在的现金问题，从而丧失了财务上的合理性。

另外，现金流量表虽然可以披露现金流动的信息，但是，现金流量表强调的是过去的现金流量以及企业全部经济活动所产生的现金流量。而全部现金流量没有考虑到企业的持续经营问题，因为经营活动产生的现金流量对于企业来说，不具有可控性，只有投资活动和筹资活动产生的现金流量才是企业能够控制的。也就是说只有未来自由现金流量才是企业可以控制的，才是在持续经营的基础上进行的活动。过去的现金流量只能反映过去现金流量的结果，成为预测未来的依据，不能成为计算未来自由现金流量的依据，所以现金流量表虽然能够提供现金流量，但这种现金流量信息与企业价值评估的相关性不够。

3.货币计量。货币计量在强调其会计信息货币性的同时，丧失了一些非常重要的非货币信息，使货币计量的财务会计报告不可避免地存在下列问题：

(1)货币计量是建立在货币单位价值不变情况下的，而货币的单位价值不可能长期不变，当货币价值长期发生变动时，以货币计量为基础编制的资产负债表反映的资产价值已经没有任何现实意义了。

(2)随着经济的发展，企业的非财务信息越来越多，比如商誉、人力资源、企业研究与开发能力等等。这些非财务信息对企业价值有着极其重要的影响。而现行财务会计报告所采用的货币计量在保证对财务信息可靠披露的同时，却忽略了非财务信息对会计信息质量的影响。

三、现行财务会计报告的改进

现行的财务会计报告体系要满足采用未来自由现金流量评估企业价值的特殊需要，就必须改变现行的会计核算模式。但改变现行的会计核算模式以适应企业价值评估的需要，不论从理论上还是从实践上分析，都是不现实的。因此本文对财务会计报告改进的思路是在现行财务会计报告体系的基础上增加披露的信息，以满足企业价值评估的需要。改进财务会计报告的原则是充分披露。所谓充分披露是指凡是为达到公正表达企业经济事项所必要的信息均应完整提供并使用户易于理解。依据充分披露原则，一方面要增加会计报表附注披露的信息量，即从数量上、内容上增加披露的非财务信息；另一方面在会计报表中以不同计量属性披露财务信息，即不再局限于以历史成本为基础进行披露，可适当增加其他计量属性披露财务信息，从而增大报表披露的信息量，满足企业价值评估的需要。改进财务会计报告的依据是现金流量现值的理论和技术。美国会计准则委员会在《在会计计量中运用现金流量信息与现值》的概念公告中提供了运用现金流量作为计量基础的基本框架；运用现值技术进行会计计量时应当反映隐含在估计现金流量之中的不确定性。采用现值技术计量现金流量时，应将现金流量分为估计现金流量和期望现金流量。估计现金流量是指在未来时期将要收到或支付的一个单一的量；期望现金流量是在可能估计的数量区间内的一个概率加权数之和。上述概念公告的含义，为财务会计报告的改进提供了依据。

依据上述改进财务会计报告的思路、原则、依据，拟从以下方面进行改进。

1.会计计量方面的改进。为满足企业价值评估的需要，企业的财务会计报告可考虑在会计计量方面有所突破。即资产负债表仍然以历史成本反映有关企业的融资结构及投资结果，同时反映资产带来的未来现金流量。如果在有效的资本市场上，资产负债表中各资产项目按其产生未来现金流量加以报告；各项负债和所有者权益项目按其反映的融资结构加以报告，则据以计算未来现金流量的折现率。未来现金流量的现值和折现率都是以未来自由现金流量评估企业价值的重要因素。