公司财务论文范文

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1.1指数趋势分析法。指数趋势分析法是以其中一年的数据列为基期数据，数据值定位100，然后将其他连续几年的数据都转化为基期数据的百分比数，比较分析相对数的大小，找出有关项目的趋势。该分析法的优点是可以通过观察多个期间的数值变化，找出一段时间内数值的变化趋势，并且还可以用以前得到的趋势反过来对将来的数值进行推测，观察数值变化的幅度。

1.2比较分析法。比较分析法是收集各企业的有关指标进行比较来分析财务状况的一种方法。它是对统一指标的不同方面经行比较，发现某种趋势，是从数量上确定差异，为进一步查找差异原因提供了依据。通过所需的数据与计划数的比较发现该指标的完成程度；通过与历史时期的数据的比较发现有关财务指标的变化趋势；通过同类企业之间的指标的比较，发现先进与落后的差距，以此来揭示隐藏的问题。比较分析法虽然适用面广、过程简单、揭示问题清楚，但是要注意指标之间的可比性。

2.共同比报表分析方法。共同比报表分析法是指在财务报表中，各财务数据与报表合计数相比较，以分析出该项目在总体中的位置、重要性与变化情况。共同比分析法注重于报表内部各项目的内在结构分析。共同比报表可以排除由于企业规模不同而导致的绝对数额的不可比性。无论报表采用什么形式的编制方式，都需要对财务报表中的财务数据进行分析。其呈现出的是企业报表中各财务数据的相对位置，能使信息使用者发现主要矛盾，为以后的进一步分析指明了方向。对于企业的管理者，可以检查趋势是否符合公司的发展和引起这种变化的原因。对于外部的投资者，可以通过这种方法了解公司的经营策略和可能存在的风险。

3.杜邦分析法。杜邦分析法又为比率分析法，是将有关指标进行对比，然后用比率来反映它们之间的关系，以分析企业财务状况的一种方法。根据分析的内容与要求的不同，可以计算不同的比率来进行对比。最主要的比率有：

（1）指标比率，根据财务活动的关系，将两个性质不同但又相互关联的指标数值进行对比，求出比率，客观的研究企业财务活动之间的联系，深刻的认识企业的财务状况。

（2）构成比率，计算该项指标的各组成部分占总体的份额，分析其构成因素的变化，找出该财务活动的特点和变化趋势。

（3）动态比率，将一项指标的不同时期的数值进行对比，得出比率，观察财务活动的动态变化，分析相关指标的发展方向和增减速度。比率分析法是一种非常重要的财务分析法，通过对各种比率的计算和对比，反映企业的财务情况。

二、AHP-GRAP组合分析法

1.AHP（层次分析法）。AHP(TheAnalyticHierarchyProcess)是一种定性与定量相结合的多准则决策分析方法，运用AHP需要先把问题层次化。根据问题的性质和总目标，将其分为不同的组成因素，然后按各因素之间的关联关系、隶属关系将上下各层进行组合，最后形成一个多层次的、系统的结构模型。层次分析法具有利用较少的定量信息把决策思维过程数学化的特点，它能够深入分析复杂的决策问题的本质、影响因素及其内在关系。而在排序计算中，每一层的因素相对于上一层的某一因素的单排序，可简化为以系列成对因素的判断比较。AHP引入了1-9标度法来量化这种比较判断，形成判断矩阵，然后计算其最大特征根及相对特征向量，得出这一层次的因素对于上一层次相对的因素的重要性权值。在计算出这一单排序权值后，用上一层次因素自身的权值加权综合得出相对重要性权值，即层次的总排序权值。由此，可由上至下计算出最底层相对于最上层的相对重要性权值。

2.GRAP（灰色关联度分析法）。GRAP(TheGreyRelatingAnalyticProcess)对样本量的多与少没有要求，是按照研究对象的发展趋势来分析的。灰色关联度分析法，要先找准数据序列，然后根据关联度计算公式计算出关联程度。用关联度来反映各评价对象与理想对象的接近度，最接近的评价对象为最优。GRAP是非统计的数学方法，当系统的数据较少和条件不能满足统计要求时，更具有实用性。

3.AHP-GRAP组合分析法。AHP-GRAP组合分析法是将层次分析法与灰色综合评估法有机的结合起来的一种评价方法，其既可以对复杂系统的各个层次的子系统进行评价，还可以在子系统评价的基础上进行综合评价。该种方法从客观与主观两个方面对企业的财务状况进行了横向与纵向的比较。

4.AHP-GRAP组合分析法的优点。与传统分析法相比AHP-GRAP组合分析法有如下优点：

（1）AHP-GRAP组合分析法突破了传统分析方法的评价模式。AHP-GRAP组合分析法只须计算各层次指标间的关联度，并以此作为分析评价的依据评价公司在行业中的状况及自身的发展情况，而传统的分析法需要对各项指标的变化进行对比，然后再综合各指标的变化情况得出定性的评价结论。综上可知，AHP-GRAP组合分析法量化程度更高。

（2）关联度需要排序，这就很容易对不同公司的财务状况进行比较评价，适合于各层使用者，而传统的分析方法对中小投资者来说达到这一要求则很困难。

（3）评价结果比较客观，可信度比较高。不同的投资者对同一研究对象评价的结果会更趋于一样。

（4）评价的方法简单、快捷。关联度计算方法不复杂，易掌握，便于推广。

（5）AHP-GRAP组合分析法，要求数据有时间序列的特性，对数据的多少要求不高，而财务状况是一个灰色系统，该组合评价方法体现了其优越性，具有广泛的应用前景。

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2.主要成本费用支出的事前审批及控制。以人均产能为主要标尺，制定人员配备标准，统一规范工资发放标准，控制新增人员配备及相应人力成本、对招待费、差旅费、会议费、办公用品、低值易耗品等预算内支出，坚持事前审批，严控预算外支出。在预算指标范围内，根据经营规模预算制定资产配置标准，避免盲目购置。对办公设备配置充分考虑其使用效率，并根据员工工作性质或职能制定办公设备配置标准，同时考虑部分办公设备在公司同职场范围内统筹使用。机构筹建时注重当地保源、经营损益规划等研究，考虑新建机构的利润贡献周期。

二、事中关键环节及其控制

1.核算控制。及时、准确核算各项成本费用，如实、完整反映当期经营成本，据实计提、摊销相关费用，建立相关辅助账和明细登记簿备查。业务及财务数据真实性审核。严格审核经济事项、支付性质、支付对象、财务原始附件的真实性，据实反映各项经营成本。禁止以费用报销方式变相支付销售人员工资及福利、变相支付手续费、变相费率优惠、掩盖净保费入账等违规支付行为。杜绝假发票、假批单退费，确保业务及财务数据的真实性，降低经营成本，规避监管及税收处罚成本支付风险。

2.支付流程审核控制。实行集中支付及管理，二级分公司集中支付所属机构业务支出及费用，严格权限审批、支付审核流程、预算执行。建立财务预警，加强预算执行过程控制。通过信息系统的支撑，实现系统中可实时或定期提取业务及财务各项经营指标，如综合赔付率、综合费用率、可用费用额度、综合费用控制率指标，尤其是综合成本超预算或异常，变动费用或边际成本变动趋势异常等。(四)资金管理控制。严格账户资金管理和现金流管理，加强资金的上解下拨流程跟踪，减少账户资金沉淀，提高资金运用效率，各分支机构保费收入资金必须按规定时间自动上划，业务账户资金及时归入保费收入专户。总公司严格按预算审核各项费用资金申请，以控制资金下拨方式辅助成本控制。

三、事后关键环节及其控制

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二、文献回顾

EVA概念的提出，为我国的财务预警研究提供了新的视角，近年来，我国有关EVA的财务预警研究主要以实证研究为主，研究的成果主要集中在运用统计学知识建立预警模型和个案预警分析方面，如：周娟、王丽娟（2007）以沪深两市的111家上市公司（其中包括45家ST公司和66家财务正常公司）为研究样本，以研究样本2001年的财务报表数据为基础，从反映上市公司偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力状况的36个传统财务指标中通过非参数检验筛选出应付账款周转率、应收账款周转率、净利润增长率3个指标，于引入EVA（EVA取自美国思腾思特公司公布的数据）前后分别建立Logistic回归模型，并对两个模型进行比较分析，发现引入EVA后的模型预测的准确率有所提高，此外，闫二梅（2008）、吴永贺（2013）等人也得出了类似的结论。董雪雁（2008）以沪深两市2001至2004年间被戴帽的65家ST公司和75家财务正常公司（其中ST公司的选取是以EVA数据是否存在为前提，EVA取自美国思腾思特公司公布的数据）为研究样本，在传统财务指标基础上引入EVA建立主成分分析模型，发现该模型对检验样本的ST-2年的综合预测准确率达到了83.8%。施赟、张蔚文（2009）以2003至2004年的60家上市公司（包括正常公司30家，ST公司30家）为样本，初步选定18个财务指标，将其中涉及到净利润的指标均以EVA（EVA取自美国思腾思特公司公布的数据）代替，以修正后的指标建立Logistic回归模型并检验，发现用EVA代替净利润后的预警模型的综合准确率为72%。戴蓬军、任天然（2013）以美国安然公司申请破产的事件为案例进行分析，发现1990至2000年期间，单从安然公司财务报告中销售收入、净利润等财务指标反映的情况来看，安然公司的业绩似乎良好，但如果采用EVA对安然公司的财务状况进行分析，结果却是相反的，这期间安然公司的EVA在急剧的下降，鉴于此，文章认为EVA应用于财务预警相比于传统财务指标，理论上具有灵敏度高、提供财务信息更可靠的优势，此外李宪华（2012）以ST吉炭为案例进行分析，也得出了类似的结论。笔者认为上述文献存在两处不足，一是部分文献仅通过个别公司的案例分析得出EVA能够应用于财务预警研究的结论说服力不强；二是部分文献实证研究中的EVA都直接取自美国思腾思特公司所公布的数据，而没有考虑我国的具体情况对其进行计算调整，并且在预警模型引入EVA前，没有针对EVA作为预警指标的可行性进行分析。鉴于此，笔者将根据国资委2010年颁布的《经济增加值考核细则》中阐述的EVA内容及其计算方法，对EVA应用于我国上市公司财务预警的可行性进行研究。

三、EVA用于上市公司财务预警的计算分析

以我国制造业上市公司为例，为了解决不同规模制造业上市公司之间EVA不可比的问题，采用相对数EVA资本率（EVA/资本成本）进行研究。根据2012年修订版证监会上市公司分类指引，从沪深两市制造业上市公司中选出30家作为研究样本，其中包括15家ST、*ST公司作为财务困境组，15家财务状况正常公司作为正常组，依据2012年30家公司的财务报表公布的数据，分别计算两样本组的EVA与EVA资本率，结果如表1所示：观察表中数据不难发现，15家正常公司中只有1家公司的EVA资本率是负值，即总体来说，正常组的公司为股东创造价值的能力是不错的，而ST、*ST组公司除了有4家公司的E-VA资本率为正值外，其余11家公司均为负值，即ST、*ST组公司为股东创造价值的能力较差。但这只是两个样本组之间的比较结论，该结论在两类上市公司总体之间也成立吗？这需要对两个样本组的EVA资本率进行独立样本的t检验，观察EVA资本率均值在正常公司与ST、*ST公司的总体之间是否存在显著的差异性。由于独立样本的t检验要求两个测试样本的总体要呈正态分布，所以要先对两个样本组数据进行正态性检验。本文采用Q-Q图对两组样本数据进行正态性检验，Q-Q图是一种能够直观体现数据是否呈正态分布的方法，通过SPSS软件绘制的两个样本组数据的标准Q-Q图分别如表2和表3所示：表格2%正常组标准Q-Q图表格3%ST组标准Q-Q图标准Q-Q图中的直线是以样本数据的均值为截距，标准差为斜率，如果观测值所形成的点与该直线的拟合程度很高，即观测值所形成的点分布在直线上或紧密的分布在直线周围，则可以认为该组数据呈近似的正态分布。通过观察两组样本数据的标准Q-Q图可以认为两组样本公司的总体皆呈近似的正态分布，即可以对两组样本数据进行独立样本的t检验。独立样本的t检验是双总体t检验的两种情况之一，即两个总体按相关性分为相关和独立两种情况。双总体的t检验是用来检验某一数据的均值在两总体之间是否存在显著性差异的方法，其公式如下：其中：X1，X2代表两样本平均数，本文中分别为正常组与ST、*ST组的EVA资本率均值；σ代表两样本方差，本文中分别为正常组与ST、*ST组的EVA资本率的方差；为相关样本的相关系数，在本文中，由于正常组与ST、*ST理论研讨组是相互独立的两个样本组，需做独立样本的t检验，所以令样本的相关系数γ=0。将两组样本公司的EVA资本率输入SPSS软件进行IndependentSamplesTest分析，输出结果如表4所示：方差方程的levene检验是对两组样本公司总体之间的方差齐性检验，如果方差齐性检验的sig值大于0.05，则可以认为两组样本公司的总体方差齐性相同，均值方程的独立样本t检验就选择假设方差齐性相同情况下的sig值；如果方差齐性检验的sig值小于0.05，则认为两组样本公司的总体之间不具备相同的方差齐性，均值方程的独立样本t检验就选择假设方差齐性不相同情况下的sig值。观察表4中levene检验的sig值为0.536>0.05，即可认为两类样本公司总体之间具备相同的方差齐性，所以均值方程独立样本t检验的sig值应选择假设方差齐性相同情况下的0.000，由于0.000<0.05，这说明EVA资本率均值在两类样本公司的总体之间存在显著的差异性，也就是说EVA资本率对上市公司是否陷入了财务困境具有很好的解释能力，EVA资本率可以作为财务预警的一个指标，将EVA应用于上市公司财务预警是可行的。

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关键词：“中航油”事件；集团公司；财务控制

1“中航油”事件介绍

自2003年始，经国家有关部门批准，中航油新加坡公司在取得中国航油集团公司授权后，做油品套期保值业务。在此期间，公司总裁陈久霖擅自扩大业务范围，从2003开始从事石油衍生品期权交易，这是一种如“押大押小”一样的金融赌注行为。陈久霖和日本三井银行、法国兴业银行、英国巴克莱银行、新加坡发展银行和新加坡麦戈利银行等在期货交易场外，签订了合同。陈久霖买了“看跌”期权，赌注每桶38美元。没想到国际油价一路攀升，陈久霖“押了小点开盘后却是大点”。

2004年10月以来，新加坡公司所持石油衍生品盘位已远远超过预期价格。根据其合同，需向交易对方（银行和金融机构）支付保证金。每桶油价每上涨1美元，新加坡公司要向银行支付5000万美元的保证金，导致新加坡公司现金流量枯竭，自2004年10月26日至今，被迫关闭的仓位累计损失已达3.94亿美元，正在关闭的剩余仓位预计损失1.6亿美元，账面实际损失和潜在损失总计约5.54亿美元。

新加坡公司从事以上交易进行了一年多，从最初的200万桶一直发展到出事时的5200万桶，一直未向中国航油集团公司报告，中国航油集团也没有发现。直到保证金支付问题难以解决，经营难以为继的情况下，新加坡公司才向中国航油集团公司紧急报告。（摘自：新浪财经网）

2分析“中航油”事件中的财务控制问题

“中航油”事件之所以会发生而造成这么大的亏损，主要是因为中航油集团在对陈久霖的管理及新加坡公司在财务控制上产生了巨大失误，并引发一系列问题。其主要表现在财务风险管理不到位，财务监控制度不完善，以及作为新加坡分公司的集团领导层和管理者在决策和操作方面的错误。这一系列问题的根源则是由于中航油集团公司在产权问题上的不清晰。

2.1中航油集团产权问题

产权问题是指所有权和经营权分离，这是由于国有企业“产权清晰”尚未实现，政府的社会公共管理职能和国有资产代表职能混为一体，国有企业内部“所有制缺位”。公司治理结构主要是靠行政力量内生的，同时又缺乏外部治理机制(如完善的资本市场和经理人市场)的压力，必然的结果是这样一种尴尬局面：一方面，企业的内部控制制度反而成为内部人控制：另一方面，政府权责不明、过多干预企业但又由于内部控制人的失控导致监管失效。

“中航油”事件是国有企业产权问题下的一个缩影悲剧。陈久霖作为新加坡公司的经营者而非所有者，使得其风险意识相当薄弱，而整个管理层也由于对政府过度依赖，使新加坡公司长期处于低风险经营状态。他们只关注生产经营本身，系统风险全部交给政府，很少顾忌国家宏观经济环境的变化，更不考虑国际金融环境对中国的影响。到最后陈久霖由于投机毫赌失败不能收场时，才想到向中航油集团母公司求援。

中航油集团这种分权式的管理模式使其在财务控制方面目标极不协调，新加坡子公司为了追求自身利益而忽视甚至损害中航油集团公司整体利益，不仅弱化了母公司财务控制协调功能，而且不能及时发现子公司面临的风险和重大问题。使中航油集团难以有效的约束其分公司的经营者，让陈久霖为所欲为。这些使企业的资源受限，也使中航油集团公司本身的整体实力和市场竞争力下降。

2.2财务风险管理

我国加入WTO后，意味着我国的集团公司将有更多的机会走向国际市场，其财务管理应从国际化的角度来审视自己。比如，财务控制方面。进入WTO意味着市场竞争的加剧，经营风险的加大。这就必须要求我国企业加大风险管理水平。风险管理的最重要措施是建立内控和相互制衡的机制，这不但能减少出于人为或业务流程和制度所造成的错误，而且可以健全公司的业务管理。

“中航油”事件的发生在很大程度上是由于财务风险管理上出现了巨大的漏洞。董事会下设审计委员会负责公司的风险管理，但是审计委员会的内部审计分支全部由总经理控制，风险事项无法得到有效的、从下至上的传递。陈久霖隐瞒了衍生品的交易情况，而交易部门的人员也不向董事会反映，董事会根本无法进行监管。作为新加坡母公司的中航油集团在派遣财务总监时被陈久霖以外语不好为由接连调走了以后没有继续派遣或施加压力。这是由于中航油集团公司在风险管理中没有意识到财务总监的作用。如果有财务总监，财务总监直接对公司总部负责，就可以在新加坡公司发生财务问题的前期就可以向母公司或有关部门汇报情况，中航油及相关部门就可以采取措施制止陈久霖的投机活动，并可以及时、有效的发现问题，使中航油新加坡公司的财务损失尽可能的降小。

2.3财务监测制度

中航油集团这家垄断型的大型国有公司突然陷落，直接挑战了政府对海外上市国有公司的监控体系。新加坡公司违规之处有三点：一是做了国家明令禁止不许做的事；二是场外交易；三是超过了现货交易总量。新加坡公司从事以上交易历时一年多，从最初的200万桶发展到出事时的5200万桶，一直未向中国航油集团公司报告，中国航油集团公司也没有发现。直到保证金支付问题难以解决、经营难以为继时，新加坡公司才向集团公司紧急报告，但仍没有说明实情。如果有完善的机制约束，也许还不会造成如此严重的后果。这样可以看出，中国航油集团公司的内部监督控制机制形同虚设。

2.4管理层决策和操作问题

“中航油”事件发生的关于管理层决策和操作的问题并不能单纯的指是中航油新加坡分公司的单方面的问题。当然，作为“中航油”事件直接决策者和操作者的新加坡公司有不可推卸的责任，并负主要责任：陈久霖在中航油新加坡公司开展的石油指数期货业务属违规越权炒作行为，该业务严重违反决策执行程序，经营决策严重失误。而且在任期间，擅自调离总公司派来的财务总监。根据国务院1998年8月1日的《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》中明确规定：“取得境外期货业务许可证的企业，在境外期货市场只允许进行套期保值，不得进行投机交易”。2001年10月11日，证监会《国有企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见》，第二条规定：“获得境外期货业务许可证的企业在境外期货市场只能从事套期保值交易，不得进行投机交易”。1999年6月2日，国务院令的《期货交易管理暂行条例》第四条规定：“期货交易必须在期货交易所内进行。禁止不通过期货交易所的场外期货交易。”第四十八条规定：“国有企业从事期货交易，限于从事套期保值业务，期货交易总量应当与其同期现货交易量总量相适应”。从这些规定可以看出，陈久霖的行为是被国家明令禁止的。

这并不是说“中航油”事件的发生，作为母公司的中航油集团公司不要负任何的责任。陈久霖一直独立于中国航油集团班子的领导之外，集团派出的财务经理两次被换，集团却没有办法约束陈久霖，其在对新加坡公司的风险管理和财务监测方面都有许多相当不到位的地方（上面已分析）。因此，中航油集团公司对子公司的财务亏损事件该负一定的责任。3从“中航油”事件上解析我国集团公司财务控制状况

集团公司是经政府批准设立的国有独资公司，是政府授权经营国有资产的投资主体，代表政府持有并经营其公司的国有资产，行使选择管理者、重大决策和资产受益等出资人的权利，并以出资额为限承担有限责任。我国集团公司从萌芽到发展壮大，至今已经走过了将近20个年头。关于集团公司的财务控制的研究和实践探索也在不断的进行之中。集团公司的财务管理战略和财务控制重点依托于集团公司的管理与控制体制，财务控制是集团公司的财务管理的重要组成部分，它适应、服务于总体战略目标并起着重要作用。

经济的迅猛发展使得集团公司得以发展状大。如今试点集团公司占据了25％的国有经济总量。1996年国家重点抓的300户大企业，虽然只占国有工业企业总数的0.44％，销售收入却占43.73％，利润占65.85％。集团公司已经成为现代企业的标志和民族产业实力的象征，是名副其实的中国经济的脊梁。但更应该看到，我国集团公司管理水平的提高明显滞后于组建速度，主要原因之一就是财务控制水平相当薄弱。

内外资源调配不力，生产效率低下。传统企业财务管理体制、资金运作方式、监管手段等方面的弊端，导致集团公司内部多级法人资金分散占用，子公司多头开户，投资随意性大，资金失控，使用效率低下，同时，出现了会计核算不准，报表不真实，信息滞后、管理失控却感到无从下手等突出问题。另一方面传统财务管理由于各个部门之间缺乏交流，有的业务甚至存在重复，财务控制往往是事后的、静态的。现代企业已经进入了一个信息化的时代，从过去的信息匮乏到当前的信息爆炸，财务管理需要在准确的时间里拥有准确的信息，以便做出正确的决策。可是当今大部分集团公司决策仍处于被动状态，公司许多竞争决策受到影响。

4财务控制对策

4.1加强财务战略控制

一个集团公司的财务战略是公司战略的重要环节，加强财务控制必须加强财务战略控制。财务控制内容是随着环境的变动而发生变化的。当今知识经济初现端倪，技术更新速度更快，产品更新日益频繁，环境变动加速，进行财务控制必须分析目前的环境及未来环境的变化，分析集团公司在寿命周期所处的不同阶段及未来的变化，采取不同的财务战略加以控制。

财务战略控制为财务控制指引了方向，即为财务控制战略思维，财务控制的目标是企业财务价值最大化，是作为企业的经营者的成本与财务收益的均衡，也是企业实现低成本和未来高收益的统一。集团公司为了达到财务控制的目标，就必须的从财务战略上加以控制，把握好整的方向，防止财务控制在实施中产生不必要的失误。如，处于发展期的企业，应该注重营销、迅速占领市场，表现在财务上应该采取快速扩张的财务战略；而处于衰落期的企业，应该逐步退出衰落产品的生产，所采取的相应财务战略是防御收缩型财务战略。总之，要加强集团公司的财务控制，就必须加强集团公司的财务战略控制。

4.2加强内部控制制度的制定和实施

集团公司在完善公司治理结构的同时，也要加强内部控制制度的制定和实施，这样无论是在外部结构是还是在内部控制上都给财务控制创造了良好的平台。内部控制制度的制定和实施的目的是：集团企业为了提高会计信息质量，保护资产安全、完整，确定有关法律、法律，规范和规章制度繁荣贯彻执行而制定实施的系列控制方法。

措施和程序从某种意义上来说，内部控制是公司的核心。一个集团公司要加强财务控制就必须在内控制度上杜绝其不利因素的滋扰。关于内部控制的实施方法有：（1）不相容职责分离：公司各个部门负责其自身内部的事情，各司其职、各尽其能，在各部门运行期间，不能穿行；（2）授权批准：当一个部门（人）要从事公司特殊工作或公司职责外的任务时，要有上面公司的授权批准，以免在事后对公司利益造成；（3）会计信息控制：加强会计信息控制可以使公司要及时了解公司经营的财务状况，有利于公司的财务控制，也可以为公司的下一步工作提供信息数据；（4）预算制度：财务预算是公司财务工作的重要环节，加强财务预算，可以防止公司财务不必要的损失；（5）风险控制：风险问题往往是导致财务问题的重要原因，加强风险管理，为集团公司财务控制提高了警惕性：（6）内部报道：及时报道集团公司最近的经营状况，分析公司本身的财务问题；（7）电子信息系统控制：通过电子信息系统，对集团公司各分、子公司的财务工作进行监测，防止出现大的财务问题；（8）内部审计：结合财务预算，对财务报表进行审计。

4.3完善公司治理结构，创造良好的控制环境

公司治理结构是公司的所有者和经营者权责利的一种制度安排。由于经营权和所有权的分离，财务控制已演化为多层，由此带来公司内部和外部治理结构的问题。通过完善公司治理结构，可以创造良好的控制环境，有利于进行财务控制。就我国情况而言，公司治理结构存在如下主要问题：（1）在我国上市公司中，虽然在形式上建立董事会，但是存在董事长与总经理兼职，董事虚位，董事不“懂事”，难以发挥真正的董事作用；（2）通过竞争市场对经营者实施的间接控制，即外部治理结构不完善，经理市场尚未形成。

完善公司治理结构从以下几个方面着手：（1）建立内部董事与外部董事结合的制度。内部董事是股东大会选举产生，是股东的代表。外部董事是由聘任的具有特殊经历、背景以及专业技能的专家型人员组成，可以弥补内部董事不“懂事”的缺陷。在加强内部董事建设的基础上，将内部董事与外部董事结合起来，但要注意保持合理的比例，外部董事的人数不能太多，否则会出现外部董事控制内部董事的局面。另外真正赋予外部董事参与董事工作的权限，创造没有经理班子和内部董事干扰的工作环境，使外部董事能行使其职权。（2）积极培育经理市场。在市场经济发达的西方国家，基本上形成比较成熟的经理市场，一方面给经理提供晋升的机会，另一方面也带来了被取代风险。如果企业经营效果不好，就可能成为被兼并的目标企业，从而经理人员被解职，而且很难在经理市场找到合适的职位。根据法玛（Fama，1980年）提出的“人市场声誉模型”，即使没有激励合同，由于经理积极工作可以改进其在经理市场上的声誉，这种声誉效应会提高未来的收入。经理市场对经理人员形成一定的约束、监督与激励。随着市场经济的建立，高层次的经理逐步涌现，我国应借鉴国外经验，采取措施促进经理市场的发展。（3）实施经营者持股一定比例的制度。经营权与所有权的分离使得所有者为了控制经营者必须支付成本，包括对经营者进行激励的支出、进行监督的支出、经营者偏离所有者目标给所有者造成的损失。如果该成本超过给予经营者一定的股权而付出的成本，则可选择给予经营者一定的股票期权，使经营者的目标与所有者目标趋同。

国有企业公司治理结构不完善，“所有者缺位”凸现了经营者的道德风险在以产权制度为前提的现代企业制度不完善的情况下，国有企业缺少一个代表企业资产所有者的独立个体，甚至有时由经营者同时充任国有资产的“所有者”代表。如此的治理结构严重影响了我国集团公司的发展，在集团公司不断发展和壮大的今天，就必须要完善公司治理结构，给集团公司在财务控制方面一个良好的控制环境。

4.4建立财务结算中心

集团公司的财务结算中心是办理内部成员或分、子公司现金收、付和往来结算业务的专门机构，它通常设立于财务部门内，是一个独立运行的职能机构。内部结算中心的这些职能对增强企业活力，强化资金管理，控制财务收支，正确处理业务管理和资金管理的关系，完善企业经营机制等发挥不可低估的作用。

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2.利用ERP系统对财务管理过程进行实时控制

针对H公司在监控过程中应抓住以下几个关键点：

（1）将财务预算纳入ERP体系。财务预算目标与企业年度经营目标是一致的，因此以预算为ERP系统的数据控制基础。H公司应依据历年及同行业相关数据设置预算偏离率，在范围之内的波动相关部门应关注记录，超过范围的应依据权限介入分析原因，进而及时采取措施。

（2）设置风险预警控制点。企业内部控制的目的是为了维护资产安全，提高信息报告质量，进而促进提高经营效率和效果。H企业在传统的财务管理系统中，只能做到事后查错补漏，已经发生的错误造成的损失却无法弥补。建立ERP系统要设置风险预警控制点，在业务发生的过程中监测风险，及时改错将损失降至最低。例如：设置应收账款预警，根据客户的风险等级设置账款、账龄预警。当某客户到达警戒点，销售部门与财务部门同时接收到预警，销售人员就可以及时催款，降低风险的发生、实时监控。

（3）根据不同岗位设置用户权限。因为ERP系统上所有信息都是共享的，如果每个用户都有权限做所有的事情，那样就会与使用ERP的初衷完全违背了，我们使用ERP就是加强控制，合理调配资源，根据工作岗位不同，他们要接触到的内容也不同，接收到的信息也不同，站在控制的角度上来看要对用户的权限进行分配，以达到不相容岗位互相分离，岗位互相艰苦，例如：出纳岗位不能编制费用凭证，普通职员不能增加会计科目或增加存货项目等系统内容。通过对这些岗位权限设置来加强对用户的管理，以达到利用ERP系统进行管理的目的。

3.利用ERP系统精确企业成本管理

对H公司而言作为软件企业，项目研发的人员成本是重要的支出。8个研发事业部虽然有各自重点研发方向但人员经常穿插开发，给项目的研发成本核算带来了很大的困难。利用ERP系统可以将纳入项目管理模块中每个人员研发项目的时间自动统计，再按人员薪级的小时/人计算出研发人员的成本，这样每个项目的研发成本可以精确统计，财务及人力资源部门都可以同时得到相关的数据，对月度、年度的绩效考核也奠定了基础。

4.在ERP系统下的多角度财务分析

H公司业务涵盖了软件开发、销售，硬件销售以及集成项目，各部门经理、公司总经理、董事长所需财务信息都不同。例如：将人员成本数据按所属部门、具体项目、研发类型、所属合同等不同角度纳入到所需的分析体系，自动归集各体系所需数据，大大提高了传统财务核算体系的效率，为企业提供了更及时、准确和全面的财务管理信息。

5.基于ERP系统实现混合预算

基于ERP系统共享的数据平台，软件开发项目可以采用滚动预算。项目经理根据实际情况和合理的预测直接录入系统，财务部在这过程中对数据的合理性分析评估，并提出建议。随着开发进程的推移，再根据最近信息对原来的假设进行分析，如果出现了不合适就进行及时的修改，并增加相应月份或季度，使预算保持月度或季度数据的滚动预算。由此得出的项目预算数据，再与企业其他业务的定期预算归集形成H公司的全面预算，从而保证公司预算的合理、准确。

6.ERP系统健全绩效考核制度

ERP系统可以追踪员工的工作轨迹并量化业绩，以便管理层了解员工信息，例如：事业部人员从项目立项、开发到结题都将通过项目管理模块、人力资源模块对工作时间、项目难度、人员职能等方面按设定的标准归集，财务模块按归集数据分析员工业绩反馈给管理层。这样有效的绩效考核能够更好的引导员工行为，加强员工的自我管理，提高工作绩效，发掘员工潜能，同时也能使管理层更确切的了解员工能力状况、工作业绩，创建一个具有发展潜力和创造力的优秀团队，推动公司总体战略目标的实现。

篇6

偿债能力指企业偿还到期债务的能力，是企业生存和发展的首要问题。通过对偿债能力的分析可以考察企业的财务状况和抗风险能力，有助于债权者进行正确的借贷决策。

1.短期偿债能力。

流动比率在2008年到2009年低于国际标准下限1，直到2010年才达到1.21，在此期间企业的流动资产配置较低，短期偿债能力较弱。主要是企业响应国家安全生产的号召，募集来的资金大量用于设备改造及子公司新煤矿的开工建设。借款增加使得负债相应提高，最终导致流动负债的增加速度快于流动资产的增加速度。速动比率在2008年到2011年间呈逐年上升趋势，企业的偿债能力不断增强，但总体上仍处于较低水平，2011年突破了基准值1，2012年又出现了小幅下降，主要是由于存货变现能力差且在流动资产中所占比例高。现金比率除了2012年有所下降以外，其余四年均处于上升趋势，总体维持在0.4至0.61之间，最高为2011年的0.61，最低为2012年的0.41，高于一般认为的0.2，表明企业的随时支付能力尚可，资金管理运行有效。综合三项指标来看，企业的短期偿债能力稳中有升，但总体上仍处于较低水平，一旦出现资金运行不畅，将面临流动资产不够偿还流动负债的风险。

2.长期偿债能力。

2009年阳泉煤业集团资产负债率突增达到63%，其余年份比较稳定，主要原因是该年新增子公司新景煤矿导致各类借款大幅增加。企业较好地利用了财务杠杆，使自有资本发挥了巨大作用，但对债权人的保证程度偏低。从长期看，会影响企业未来资金的借入。利息保障倍数在不同年份之间变化范围较大，表现的很不稳定。2008年企业新增5亿短期借款导致利息费用增加，使得利息保障倍数高达35.26。而2010年与2012年企业利息费用骤增，该指标迅速降低，该指标的震荡说明企业长期偿债能力不稳定，企业为获取利润承担贷款的能力较弱。

（二）营运能力分析

营运能力是指企业的产出额与资金占有额之间的比率，通过对企业经营绩效的分析可以发现企业资产营运中存在的问题，为企业提高经济效益指明方向。

1.总资产营运能力。

总资产周转率以2010年为转折点，先降后升，尤其应注意到的是2011年企业的总资产周转率大幅上升，远远高于销售收入上升幅度，究其原因是企业报废了大量的固定资产所致。总体来看，企业未来资产利用效率提升的空间较大。

2.流动资产营运能力。

2008年到2010年间存货周转率逐年下降，存货周转天数逐年上升，主要原因是2008年国际煤价刺激了国内煤炭价格的攀升，企业囤积大量原煤。2009年经济危机导致煤炭需求萎缩，大量产成品无法变现。从2010年起企业逐步摆脱负面冲击，根据订单与市场需求，合理安排生产销售，减少囤货行为，存货周转率开始大幅提高。存货周转率的不稳定，反映出企业存货管理方面存在很大问题。应收账款周转率自2008年以来呈逐年上升趋势。2011年企业制定了新的收账政策，资金使用效率得以提高，拖欠资金现象减少，现金流状况得到改善。但企业未能保住这种良好势头，2012年出现了回落，从整个市场环境看，2012年煤炭价格大幅波动，许多企业都面临账款收回难度增加的问题，阳泉煤业集团也未能幸免，可见企业应对市场变化能力不足。

3.固定资产营运能力。

阳泉煤业集团固定资产周转率在2008年到2012年间上升幅度明显，期间企业重视技术创新，大力开展自主研发，并采用先进的生产技术设备，2009年引进了矿井水沉淀净化和电厂冷却水设备，2010年推广了小煤柱送巷设备的使用，固定资产结构趋向合理，使用效率不断增强。

（三）盈利能力分析

盈利能力是指企业在一定经营期间投入产出水平和盈利质量，关系着投资者是否能取得投资收益、债权人是否能收取本息，是企业生产经营的主要目标。

1.净资产收益率。

净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标，阳泉煤业集团净资产收益率除在2009年有所上升，达到34.38%以外，从2010年开始逐年下降，截至2012年下降了14个百分点，变化范围较大。企业资本获得收益能力较弱，股东资金使用效率不高。

2.总资产报酬率。

五年间总资产报酬率呈逐年下降趋势，企业运用全部资产获利的能力不佳。一是阳泉煤业集团的总资产周转率呈现出不稳定性。二是逐年增加的财务费用使息税前利润不断减少，最终导致总资产报酬率的降低。

3.收入及成本费用利润率。

成本费用利润率下降幅度8.36%大于营业利润率下降幅度7.07%，主要原因是产品销售总额的上升低于成本费用总额的上升，生产和销售每一元产品所实现的利润逐年下降，企业为取得利润而付出的代价巨大，却并未从高收入中获得高收益。

（四）发展能力分析

企业的发展能力是其他三大能力的综合体现。通过对发展能力的分析，投资者可以评价企业的成长性，经营者可以发现影响企业发展的关键因素，为做出正确的信贷决策提供依据。

1.营业收入增长率。

阳泉煤业集团营业收入增长率波动幅度较大，2009年仅为17.45%，主要是经济危机导致能源市场出现萎缩，企业虽采取一系列应对措施，但收效甚微。2010年到2011年间，市场大环境好转，加上企业不断拓展新客户以及老顾客采购份额的增加，营业收入出现大幅上涨，销售业绩好转。到2012年，营业收入增长率较前年减少近1/2，主要是国内经济结构调整使得经济运行不稳定因素增多，煤炭市场大幅波动，行业整体盈利水平下降。

2.营业利润增长率。

阳泉煤业集团的利润除2008年增长较高外，基本处于低水平，虽然2010年出现小幅回升，自2011年开始又再次下降，2012年甚至出现负数，利润涨幅远低于收入涨幅，生产过程中的各种耗费增加，期间费用支出较大，加强成本控制显得尤为重要。

3.总资产增长率。

阳泉煤业集团2009年总资产增长率达到82.74%，主要是由于企业公开发行公司债券，募集资金137425万元，在扩大市场需求、提高经济效益以及增加企业资产方面都取得了极大的进步，表现出非常优秀的成长性。而其余年份基本维持在25%左右，如此之大的差距表明企业未来发展空间很大，只要经过努力，仍能达到较高水平。

二、阳泉煤业（集团）股份有限公司存在的问题

（一）偿债能力较弱，资金融通压力大

通过偿债能力分析，可以看出阳泉煤业集团偿债能力虽然逐渐增强，但总体水平偏低。首先，在生产经营过程中，企业募集了大量资金用于生产规模的扩大，这些负债在短期不会存在较大风险，但长期来看，一旦发生财务危机，很可能面临资不抵债，对未来发展以及融资都造成巨大压力，影响企业的信誉以及未来债权人对企业的投资；其次，阳泉煤业集团下属的众多子公司，包括天泰公司、兴裕公司、开元公司在生产经营中利用外部资金意识淡薄，只是单纯地通过向母公司借款来达到融资目的，且还本时间长、利息低，给企业的资金融通造成了巨大压力；第三，速动比率低折射出企业存货过多。在煤价上涨时，企业为获得高价，大量囤积货物，而在价格下跌时，需求萎缩，导致大量资金无法变现被占用，影响了企业的偿债能力。

（二）资产报酬率低，应对变化能力弱

企业的总资产报酬率逐年下降，运用资产产生利润能力不足。一是总资产周转率长期以来处于不稳定状态，忽降忽升，虽有大量的资金和设备投入生产，但管理水平低导致运行效果不理想；二是企业抵抗风险能力较弱，国内外经济环境对企业影响较大；三是产能过剩现象突显，总资产报酬率不断下降。

（三）利润增长率低，未来发展有待加强

企业的营业利润增长幅度逐年降低，表明企业的发展能力不足，从侧面反映未来获利能力欠缺。一是能源类企业面临特殊的生产成本，企业要在引进先进环保设备的同时投入大量治理费用用于改善和治理前期粗放发展造成的环境污染；二是资源税、矿产资源补偿费、采矿权的转让费等造成企业开采成本逐年上升，固定资产更新改造发生的借款费用使得财务费用剧增，导致利润率降低。

三、阳泉煤业（集团）股份有限公司改进的措施

（一）合理利用资金，提高偿债能力

认真落实全面预算工作，尤其是财务预算，加强资金的日常监管和控制；改善融资方式，拓宽融资渠道，保证企业在投资新项目的基础上偿还以前债务；加强各类存货管理，根据市场科学安排生产，合理组织销售，减少积压和浪费。

（二）提高总资产报酬率，增强环境应变能力

借鉴同行业先进企业资产利用状况，加速资金的投入收回，处置长期闲置的固定资产，提高资产的流动性；建立风险预警模型，提升企业应对突发经济事件的能力；紧跟国家政策开展生产结构调整，推进选煤、电力、供热和贸易等产业的协调发展。

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在证券公司的内部财务部门中设立营业部核算中心，对财务管理工作和日常会计信息进行核算分析，在具体的运作上按照公司内部的管理标准，对具体的工作流程进行明确的划分，实行线条式管理，使各个岗位的分工更为科学优化，贯彻了岗位责权制，这样既保证了公司内部组织结构的精简优化，又促进了管理的实效性提高，使财务工作更为高效，减少了人力、物力的成本费用支出。

1.2核算工作的集中

集中管理模式下，证券公司的财务部门发生了深刻的变化，财务管理配套的系统建设为核算的集中化创造了良好的环境，对于日常的费用会计计算形成了形式上的独立、本质上的集中，保证了各项资金核算的条理清晰。集中交易和集中清算体系的建立，为财务人员的工作提供了很大的便利，减少了时间及时性的束缚;三方存管的实现，为客户的资金集中核算创造了条件;集团化财务管理系统的实现，确保了公司内部营业部可以在不同的所处地对各自营业部的数据信息进行及时的查询;报账系统的实施，对凭证传递的距离问题造成的财务核算和资金支付不及时、财务档案传递的成本较高以及档案的丢失风险等问题都可以有效的解决，而且报账系统逐渐采用先进的电子技术，使整个工程自动化、电子化的进行，大大提高了工作效率。另外，集中管理模式的实施必然会有健全的核算制度，这样在严格的制度要求下，证券公司可以规范化会计工作的一系列内容，对各种费用的支出有详细的报销规定，使一系列财务管理工作有章可循，为财务管理模式的转型奠定良好的基础。

1.3资金的集中

资金的集中使用，由总的资金调度部门对资金的使用进行合理的安排调拨，简化了工作流程，保障了各项资金的使用效率，对各部门资金的需求有科学的定额，实行严格的控制。另外，也可以把公司的其他闲散资金进行归纳整合，激活企业的全盘资金，取得最大化的经济效益，这样就可以对资金在使用中出现的缺陷进行及时的资金灵活调配，进行修正。

1.4财务管理职能的集中

公司所有的财务管理职能都集中到公司的财务部，这样可以有效地提升财务管理人员的专业素质，使公司的预决算制定工作更为精确。

2集中式财务管理模式的实施要点

2.1独立核算和纳税方面

独立核算工作和纳税工作对于公司核算工作的效率以及税务专业化水平的提高有着一定的阻碍性。从严格意义上来讲，证券公司的营业部还不具有独立的企业法人地位，从工商和税务的角度来讲却属于独立的核算主体和纳税主体。目前，随着证券公司的活跃发展，在营业网点的设置上逐渐增多，覆盖的范围越来越广，如果还是按照独立方式来开展核算和纳税工作，则必然会导致工作量的加大，也使工作的难度进一步加大。

2.2专业化、线条化的人员分工造成工作量的失衡

在集中管理模式下，财务管理人员基本上采用的管理模式是专业化、线条化的方式，对各种的专业性要求很高，精简了员工结构，在任务量急剧增加的时候，很容易出现工作的失误，会计核算出现差错。

3证券公司财务管理集中模式的实施

3.1创新财务管理职能，提高专业化水平

现代证券公司中，很多企业缺乏对财务管理重要性的认知，财务管理职能得不到有效的发挥。因此，一方面要从思想意识入手，提高对财务管理的深刻认识，强化其在公司内部管理中的核心地位;另一方面，对财务管理的职能进行多样化的创新，运用IT技术，促进工作效率的提高，加大对管理的重视，构建以投资资金管理、营运资金管理、成本资金管理、预决算资金管理等为核心职能的新型财务管理体系，从而提高专业化管理水平。

3.2财务管理和业务活动的协调配合

证券公司的业务活动开展需要各个部门的协调配合，特别是财务部门的配合，财务管理部门要对各项业务的开展有详细的了解，这样可以充分确保会计核算工作的精确完整，使财务信息与业务信息达到对称，实现对会计监督的有效控制，达到财务与业务的协调发展。

3.3提高财务人员的综合素质

财务管理工作关系着证券公司的良好健康发展，在财务人员的选择上，要进行专业化的考核，选取具备良好的专业素质和思想素质的人才，同时在后期的工作中，还要加强定期培训工作，不断完善提高。

篇8

投资公司通过占有其他企业一定份额的股权，以股东身份参股、控股所投项目企业，并依法进行产权管理，开展资本经营，谋求股东利益最大化，其中对所投项目企业的财务管理是投资公司财务管理的重中之重。投资公司财务管理包括两方面含义，即风险投资机构本身及对所投项目企业进行财务管理。其中对所投项目企业的财务管理是管理的核心。

由于投资公司和所投项目企业有各自平等、独立的法人地位，投资公司对被投资企业的财务制度和财务人员并不具有天然的管理权限，但对财务制度和财务人员的管理对一个企业的财务管理而言又至关重要，这就要求投资公司应该尽可能利用股权地位和各种手段，实现对所投项目企业财务制度和财务人员的控制。这些管理控制方法主要包括以下几个方面：

一、统一财务会计制度

为了及时了解、分析各被投资公司的经营情况，保证投资公司的利益，投资公司应根据所投项目企业的实际情况和经营特点，依据会计法、企业会计准则、企业会计制度等法律法规，直接参与甚至牵头制定统一的财务管理制度和内部会计管理制度，规范所投项目企业重要财务决策的审批程序和账务处理程序，完善对资金、存货、应收账款、固定资产等各项资产的管理制度，提高各被投资企业财务报表的可靠性与可比性。

二、建立财务管理网

投资公司通过建立计算机网络系统，帮助所投项目企业实现财务与业务的协同及远程报表、报账、查账、审计等工作，实现动态会计核算与在线财务管理。系统支持电子单据与电子货币，改变了财务信息的获取与利用方式。将所有被投资企业的财务信息都集中在计算机网络上，形成企业财务数据库，可以随时调用、查询各企业的凭证、账簿、报表等信息，随时掌握各企业的经营情况，及时发现存在的问题。

投资公司建立企业财务数据库，利用公司的企业财务数据库实现对被投资企业财务状况的动态管理和动态监控。数据库设计的财务功能包括三级财务数据：一是基础财务数据，这是对企业经营状况分析、判断的基础；二是在此之上，系统自动生成的各种比率分析数据，通过对各种比率的分析了解，可以掌握企业的动态财务状况及趋势；三是在一、二级数据的基础上设计的预警系统，如果发现企业的现金保有量不足3个月的消耗等情况，系统会自动预警。通过财务数据库这种规范、标准的动态反映，满足投资公司在管理方面的要求。

三、财务人员管理

与财务制度同等重要的是财务人员的管理，毕竟财务制度最终主要是财务人员在执行。完善的制度都是人制定的，而它的执行与实施效果完全是依赖于人的素质与能力。如果没有高素质的财务管理人员，就无法满足公司对投资企业的财务管理需要。

1.人员选聘

财务人员的素质是保障投资公司利益的关键，所以对财务人员要严格筛选。财务人员应当要求诚实、敬业、有责任心，通过注册会计师考试，有多年的财务工作经验。通过培养成为独当一面的财务管理人员，作为向被投资企业派出的财务经理的后备人选。

2.定期述职制度。

投资公司的外派财务经理通常每天工作在被投资企业，被派出的财务经理应定期向投资公司述职，年度终了应提交正式述职报告，并由所在被投资企业领导和投资公司主管部门签署意见，作为工作考核依据。被派出的财务经理汇报的重要的财务信息应汇编成文件备案保存。

3.财务培训制度。

投资公司的财务管理要求有较高的财务前瞻性和较综合的财务管理能力。随着市场经济体制的不断完善，会计核算和财务管理不断发生变革。为尽快适应这种变化，投资公司财务部门需要根据财务会计制度的变化，定期和不定期地培训财务经理，使财务经理随时更新知识结构，向国际会计准则靠拢，以适应投资公司国际化的步伐。

四、财务管理手段

根据对各被投资企业的控股程度和各企业的实际财务会计管理水平，投资公司实行纵横交叉的网络式管理，可以既保证对投资企业的动态全面了解,又重点掌控一些核心企业。在财务管理具体实践中，分别采用财务经理双任联签制、财务经理单任制、记账制等，通过向被投资企业委派财务经理，控制或掌握其财务活动，从而更全面的掌握被投资企业真实的财务状况，杜绝会计作假行为，为投资公司的重大决策提供财务保障，便于投资公司利益最大化目标的实现。

1.财务经理双任联签制

对于具有完善的财务会计体系的公司，采用财务经理双任联签制。财务经理双任联签制是通过向所投项目企业直接委派财务经理来监督或掌握其财务活动。实际工作中投资公司根据投资协议的规定，对被投资企业的各项资金运转由投资公司派驻的财务经理和被投资企业的财务经理实行联签，对企业的经济活动进行动态跟踪管理,确保投资公司的经济利益。派出的财务经理纳入投资公司财务部门人员编制，定期向投资公司述职，并进行统一管理与考核奖罚。

派出财务经理对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权、报告权及评价权。一般不直接干预经营者的经营管理，派出财务经理的职责是产权代表在财务管理方面职责的体现，其职责定位具体有三：一是监督；二是服务；三是沟通。作为投资公司的代表，财务经理的主要作用是监督职能。通过对企业的重大经济活动的监督，确保会计信息的真实性，促进企业内部制度的建立和完善，确保投资者的利益。

2.财务经理单任制

对于新成立的、投资公司在其中占较大股份的大型投资企业，或者对投资公司有较大影响的企业采用财务经理单任制。财务经理单任制即由投资公司派出惟一的财务经理,负责管理投资企业的各项财务活动。优点是控制比较严密，管理风险小，缺点是一个企业一个财务经理，管理成本相对较高。

根据投资协议，投资公司向被投资企业派出财务经理，全面负责被投资企业的财务事务，直接进入被投资企业的管理层。被派出的财务经理独立于被投资企业的机制之外，属于投资公司的编制，接受投资公司的管理和考核。被派出的财务经理应定期向投资公司述职，年度终了应提交正式述职报告，并由所在公司领导和投资公司主管部门签署意见，作为考核依据。

3.记账制

对比较小型的投资项目公司，为了降低管理成本，可作为投资公司财务管理的延伸，采取记账的方式。

五、审计管理

审计管理也是投资公司对被投资企业进行财务管理的一个重要手段。投资公司在每一个会计年度结束后委托会计事务所对被投资企业的财务报告和经营情况进行专业审计。为了真实反映问题，达到预期效果，在审计之前应先召集中介机构审计人员逐一对被投资企业财务存在的问题和漏洞进行分析，制定审计计划和审计重点，然后再进行目的明确的审计，充分利用外部审计力量，防止走过场的例行审计。

审计结束后，由投资公司根据需要，组织必要的人力资源对会计师事务所的审计结论进行适当的复核，进而通过相应的委托条款，从机制上督促会计师事务所认真履行审计程序、确保审计结论的科学合理。通过审计事务所对被投资公司的财务报表和有关的会计凭证、账簿及所有反映的经济业务进行审计，来掌握被投资公司报表的编织方法和会计处理方法是否有章可循、合理合法，财务状况、经营成果的披露是否真实，有无夸大业绩和资产，隐瞒亏损和债务等情况，以此了解投资公司的资产是否安全和完整。对于审计出的问题，投资公司应及时督促被投资企业进行整改，并把整改结果作为下一阶段投资的依据。

总之，投资公司财务管理涉及的环节较多，需要处理的利益关系复杂，再加上当前我国相关的法律法规还不够健全，这些都增加了投资公司进行科学有效财务管理的难度。需要从事这一行业的人们不断地借鉴国内外成功的经验，根据各被投资企业实际情况，对上述多种形式的管理方法做适当的调整、侧重和选择，使财务管理既比较全面、扎实，又留有缓冲余地，达到松紧有度的管理，实现多方共赢。

参考文献:

[1]R.N.Anthony&V.Govindarajan.ManagementControlSystems,McCraw-HillCompanies,1998

[2]唐俐:企业集团财务管理模式选择[J].会计之友,2005(2),p58～p59

[3]左庆乐:企业集团母子公司管理模式和管理控制[J].云南财经大学学报,2003,17(5),p59～p61

篇9

1.1电力行业的特殊性，导致供电公司的经营者没有很深入和全面地认识财务管理观念。

很多经营者都认为供电公司财务管理就是资金的收入和支出，对财务管理理念的不重视，严重地导致供电公司财务管理水平不高。目前普遍的情况是，部分供电公司经营者将公司的收入增长情况作为财务管理的主要内容，忽视对财务支出进行有效的控制，供电公司财务管理中目标不正确，必然也会制约着财务管理水平的提升。

1.2实施财务管理的工作中，需要利用相关的财务管理人员来进行推动，供电公司财务管理水平不高的原因之一，就是其财务管理人员的专业素质不高。

对于从业于财务管理的人员，需要有很高的专业要求和良好的职业道德，然而在大部分供电公司中，财务管理人员专业道德低下是普遍的现状，很多供电公司管理者都把财务管理认为是记账、出纳等工作，并没有随着时代的发展，对财务管理进行更新和提升。供电公司财务管理相关的人才在如今是很短缺的，因此财务管理的人才需求是首要解决的问题。

1.3供电公司财务管理在实施的过程中，需要依据完善的制度来进行，如果没有完善的制度，无法对供电公司财务管理水平提升进行保障。

供电公司财务管理现有的制度依据不能满足公司财务管理的实际需求，导致供电公司财务管理中各种新问题的出现。财务管理中如果没有完善的管理制度，那么管理者只能凭借着直接的主观想法来对问题进行处理，使财务管理的主观性大大增加，给财务管理水平提升带来不利的影响。

1.4大部分供电公司的财务管理方法都还停留在粗放管理的阶段，但现有的管理方法已经无法满足企业的发展。

如今在供电公司财务管理中，都是进行事后管理，在之前并没有对事进行有效的控制和预测，造成供电公司财务管理水平不高。随着电力行业的不断发展，其财务管理的对象也不断增多，要求财务管理方法也要不断地更新和提升。供电公司财务管理人员在现阶段中，主要是依据自己主观想法来对问题进行判断，对供电公司财务管理水平提升有一定的制约作用。

2供电公司财务管理水平提升策略

供电公司的发展中最重要的因素就是财务管理水平。国内供电公司财务管理中存在的问题在逐渐地突显，将财务管理中的问题进行有效的解决，已经是供电公司发展中的当务之急。供电公司财务管理水平提升可以从以下几个方面进行展开。

2.1供电公司经营者对财务管理的意识不够，应该尽快加强对财务管理意识的认识，树立正确的财务管理观念。

供电公司经营者，在加强自己对财务管理的意识中，还要在公司中组织专门的培训，对供电公司的管理人员和财务管理人员进行相关知识的培训，改变财务管理意识薄弱的问题，通过对观念的改变，将改变再利用到财务的实际管理中去。供电公司中的资金支付并不复杂，但是公司财务管理的作用还是很重要的，供电公司财务管理的主要目的是将资金的利用扩展到最大限度。供电公司经营者需要对财务管理的内涵知识进行深入的了解，形成成本和投资意识，为供电公司财务管理水平提升提供良好的条件。

2.2供电公司财务管理人员需要具有良好的专业素质和职业道德，针对目前的情况来看，急需对供电公司财务管理人员的专业素质进行提升。

可以从两个方面来进行：①供电公司财务管理人员招聘中，需要进行公开的招聘，结合供电公司财务管理工作的特殊性，以专业技能和职业道德为要求进行严格的选拔，选拔之后，再进行一些专业的岗前培训，让应聘人员了解到供电公司财务管理中的实际工作，最后进行相关的考核，考核合格后方可录用。②对供电公司现有的财务管理人员，进行专业素养和职业道德的培训，提高他们的相关素养。结合供电公司的实际情况来看，加强现有员工的培训具有很大的意义。

2.3供电公司财务管理中完善的体制是实施的必要条件，供电公司需要结合自身的实际情况，对财务管理制度进行全面的完善。

在确保供电公司财务管理能够顺利开展的条件下，制定出完善的管理体制。要建立完善的管理制度需要做到以下几点：①供电公司财务管理制度需要建立在科学工作分析上，对财务管理的工作岗位进行全面的分析，确定岗位的职责，建立出具有针对性的制度。②供电公司财务管理制度建立中需要收集工作者的建议，与财务管理人员进行充分的沟通，提高制度的可行性，将财务管理人员对制度的抵触心理降低。③供电公司财务管理制度构建中要具有前瞻性，要对未来可能发生的各种情况进行准确的预测，避免新的问题相继出现。

2.4供电公司可以利用不断更新财务管理的方法，来进一步提升财务管理水平。

财务管理方法并没有什么好坏之分，其最关键就是企业是否能够适合。对财务管理工作进行准确的预算和控制，可以有效地解决事后核算时出现的一些问题。供电公司应该在财务管理中，构建核算、预算和考核为一体的科学管理机制，对供电公司财务管理中的预算编制、调整、控制和考核的工作流程进行完善，在财务管理的过程中实现监控，对财务管理过程进行有效地控制和预测。

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（二）风险认识程度不足。有很多的风险因素在其发生的萌芽阶段就可以遏制，但是由于诸多供电公司员工综合素质不高，诸多的专业知识无法具备，风险认识程度较低。公司也缺乏合理的财务风险预防办法，这使得诸多的企业缺乏应有的抗风险能力。

（三）网络风险。由于国家政策的支持和政府导向，我国的电力公司都采用了先进的ERP精细管理系统规划，ERP项目也在供电公司中逐步得到开展。但是需要看到的是，我国的很多供电公司缺乏专业化人才和技术资金支持，在信息化系统的大范围普及的情况下，相应的配套设施却处于相对落后地位，基础设施的薄弱给供电公司财务网络安全带来了较大的潜在危险因素和威胁。

二、降低财务风险措施

（一）建立完善的财务管理制度，加强企业内部管控。具体包括：1.建立健全完善的内部控制制度体系。财务管理制度也是其中的重要建设范畴，通过完善的财务管理机制，建立良好的管控环境，这是供电公司进行财务风险控制的必要手段。2.转变供电公司控制制度执行方式，传统的人为管理势必要转变成以企业规范机制作为员工执行标准，如绩效考核标准，员工工资核算标准等。3.设置独立的具有专门的机构，对内部控制的效率和效果进行检查评价，不仅要形成完整有效的员工评价标准，而且还要构建完善的员工编制标准和企业长远发展规划。

（二）加快建设ERP企业资源管理系统，而且要完善ERP系统配套设施，ERP系统与信息安全全面纳入智能型信息安全防护体系，落实安全评估制度和等级保护制度建设网络信息体系，严格管控好企业网络风险发生的可能性，巩固供电公司财务抗风险能力。

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在构建集团公司财务关系时，不能完全采用集权制财务管理模式或分权制财务管理模式。过度集权，由总部掌握着几乎所有的财务管理控制权，把整个集团公司当作一个大企业来管理，过度的插手，一方面使总部把过多的精力放在日常事务的控制上，不利于其对集团整体发展战略的把握;另一方面在一定程度上也抑制了子公司的灵活性和创造性，事事上报，致使其成为母公司的附属，缺少自己要发展的积极性，且面对瞬息万变的市场环境，缺乏应对的应变性。子公司同时感觉到处在母公司的掌控下，难以伸展手脚，限制了子公司的生产经营自。相反，分权过多过滥，又容易导致集团公司对子公司监管不力或失控，可能造成子公司不从整个集团发展的战略高度统一安排投资或融资活动，仅追求局部最优而损害集团公司的整体利益,从而弱化了集团公司整体优势和综合功能的发挥。

因此，针对集团公司各子公司核心作用与否、与主业配合关系的密切程度、控股程度大小等，财务管理的深度和侧重点也应有所不同。

二、集团母子公司之间的财务管理体制框架设计

有效的财务控制框架主要包括：

(1)强有力的母子公司财务控制体系，能够控制和协调所属企业的活动，这是集权与分权问题的直接体现；

(2)设置合理的组织结构，包括有效的相关财务职能的组织结构和其他牵制财务职能的组织结构；

(3)有效的财务监督体制，经验表明，母公司对所属企业的一个最重要的监督手段是财务监督。

根据不同种类的财权，母子公司之间，就公司的财权配置做出如下构思：

1、投资决策权

对外投资权归母公司，子公司不得有对外投资决策权。对内投资决策上可在集权基础上适当的分权，母公司对控股公司的分权程度要大于对全资子公司的分权程度。流动资产投资决策权以及简单再生产范围内的技术改造权利完全授权于子公司；在扩大再生产范围内的固定资产投资，应限额，母公司审批后才能投资超限额的项目，或者根据子公司自身情况、资本多少给予一定的确定性内部投资权；在有效期内，子公司无论投资项目多大或投资额多少，只要投资总计还没超过授权比例，子公司都可以任意投资，在没有经过母公司审批情况下，超过比例无论项目大小都不能再投资。

2、融资决策权

母子公司需保持合理的资本结构，以便更好地控制整个集团的融资风险，杜绝和避免因融资不当而危及集团生存。

以下融资决策权母公司需牢牢把握：

在公司重大投资项目的融资方面，超过资产负债率安全线的举债融资，以及导致母公司股份比例变动的融资，增加子公司注册资本的融资，子公司的并购融资与租赁融资，发行债券、发行股票，以及子公司改制中所涉及的融资等问题。母公司在集中重大融资权的同时，赋予子公司的融资决策权仅限于：在资产负债率安全线内的限额举债、提存的折旧费、税后利润留成、与自行决策的投资相配合的融资，如流动资金借款、技改借款；子公司自行决策的融资项目，则应由母公司审查或备案，以监督为主。

3、资产处置权

子公司的对外长期投资、无形资产、关键设备、成套设备、重要建筑物、资产重组涉及的资产处置必须经母公司审批，流动资产及其余资产的处置可由子公司自主决定，但需报母公司备案。子公司拥有资产的日常管理权。母公司对子公司重要资产的处置拥有监控权。

4、资本运营权

子公司的对外投资、合并、分立、转让、改制等资本运营活动决策权限集中在母公司，各子公司一般没有这一权限。集团公司财务部应该拥有更大的资本运营管理权限，以适应集团发展对财务管理提出的新要求。

5、资金管理权

母公司对内部资金集中统一管理。子公司主要负责资金的日常管理、制定资金内部管理办法、编制资金收支计划、组织资金收支平衡、进行资金收支业务的核算。其它的都有母公司管理，具体来说，就是将集团内部的资金结算、各子公司超过限额的对外资金支付、子公司在银行开设账户、子公司的资金收入以及子公司间的资金调剂等事项由母公司统一办理和审批。为保证子公司经营的灵活性和零星开支需要，母公司应该给予子公司限额以内的资金支付权。

6、成本费用管理权

母公司通过预算控制手段(下达预算——检查进度——考核结果)对各子公司和下属单位的成本费用进行间接管理。从预算执行的正负差异中分析原因。对各子公司的成本费用管理控制情况制定具体的监督检查办法，定期监督检查。

7、收益分配权

篇12

一、财务管理模式通俗易伍。新生代公司对财务管理的首要要求不是系统性，而是通俗性。这实际上表明了整个社会经济发展对财务管理理论和实践发展趋势的基本要求。公司的财务管理制度最终要靠全员去遵照执行。因此，如何将公司的财务管理规范化和通俗化，是公司财务管理要解决的首要课题。

二、财务管理的内容重点突出。公司高层管理者所重点关注的是影响公司日常生产经营周转的关键性财务问题。就财务管理而言，是市场和资金。因此，新生代公司的日常会计核算和财务管理应向这两个重心倾斜，根据本公司的实际情况，理出与市场和资金相关的重要指标，随时提供相关财务信息，以供公司经营决策使用。如何根据公司的个性特征，设计出能反映本公司市场和资金状况的直观性指标，是公司财务管理模式设计应满足的基本要求。

三、财务信息应及时、相关。公司对财务信息及时性的要求，是以财务信息与公司决策的相关性为前提的。及时性的含义，不局限于会计月报和年报的及时完成，而是拓展到每个工作日结束时的财务状况，如当日销售情况、货币回笼、货币资金结存等重要财务信息，因为这些财务信息直接影响公司管理层对下个工作日的整体工作安排和管理重心调整。公司财务部门必须充分利用电脑等现代化工具，在通用财务会计软件的基础上，根据本公司的财务管理要求，增添一些辅助财务管理系统，满足本公司财务管理相关性和及时性的要求。

四、日常财务管理手续简洁完备。新生代公司特别强调办事的效率，因此，公司财务管理应做到外圆内方，手续简便，而又不致财务状况失控，便公司财务管理既能适应日趋激烈的市场竞争环境，又能满足规范、高效的内部财务管理要求，保证重大财务事项控制从严，日常财务核算从简，做到控而不死，简而不乱。

新生代公司财务管理与传统企业财务管理要求的重心不同，其财务管理模式的设计也应随之变化，在设计时以市场和资金为主线，以规范、简洁为标准，满足对财务信息及时性和相关性的要求，做到管理程序和专业内容通俗易懂。

一、财务管理框架设计。新生代公司财务管理框架设计的总体原则是，日常会计核算繁简结合，财务管理层次分明，经济责任分级对口，市场和资金重点突出。辅之以必要的内部监控手段，充分利用电脑等工具。

(一)建立财务中心和监察审计中心。这两个中心地位平等，各负其责。财务中心在总会计师或主管财务工作的副总经理领导下，负责日常会计核算和财务管理工作，监察审计中心直接由总经理负责领导，随时担负公司各项经济业务和重要经济事项的监察审计工作，使总经理对公司财务状况的真实性心中有数，打破过去企业将财务会计核算与内部审计合为一体的做法，摆正内部监察审计的位置，强化内部审计对规范财务管理的作用。

(二)财务中心的内部结构。财务中心应根据公司规模的大小，决定内部结构的繁简。只要已经是粗具规模，正处在快速发展时期的公司，均应分别按岗位定职责，相对分开设置会计核算部、市场部、成本部和资金部。

会计核算部提供日常会计核算基础资料，这些资料是财务管理的基础。规模相对较小的公司，可以将该部的工作分解，由各个岗位的财务人员在日常工作中分别完成。

市场都是现代公司财务管理的重心之一，主要任务包括各市场销售收入的实现，货币的回笼，广告费用的支出，各分市场或办事处的经营业绩等。规模较小的公司也可将市场部的财务管理按业务内容分解，由主管销售业务的会计和主管费用支出业务的会计分别完成相关工作，及时提供与市场相关的财务信息。

在技术产业化之后，市场竞争胜败的关键有两点：一是产品成本，二是产品质量。因此，确保产品成本的真实性，严格控制成本支出，向管理要效益，才能保证公司在市场竞争申充分利用价格优势，确立常盛不衰的地位。

资金是公司的血脉，资金周转不灵则容易陷于财务困境。资金部的主要任务是完成资金筹集、调度和日常高效使用。

(三)监察审计中心的内部结构。监察审计中心的人员编制和职责分工要根据公司的规模和经营模式确定。规模较小的公司由一至二人完成，规模较大的公司，应将监察和审计相对分开。监察部门主要考核各中层干部的工作业绩和日常管理行为是否清廉;内部审计则包括全国各营销市场、各分公司、各存货采购地经营行为和业务状况的审计，严防违纪行为的发生。

二、市场财务部管理职能设计。市场财务部的设立和运作是市场经济发展的必然趋势。其主要职责是参与市场调研分析，编制市场费用支出预算，参与供销合同管理，配合市场价格定位，协助货款回收，规避市场经营风险。

(一)参与市场调研分析，配合市场拓展经营决策。市场财务部的任务是通过对市场需求、同行业竞争对手现状、消费者行为分析等内容的调查，科学估计市场各种费用因素，拟定市场财务管理的框架，初步理顺市场财务组织管理体系，对市场经营费用和销售收入、年度预算、月度费用的控制心中有数。同时对将来如何规范物流和资金流的同步运转，如何保护营销人员和中间商的基本利益，从财务上提出可供选择的策略，供公司高层管理者参考。

(二)设计市场财务管理制度，理顺市场财务管理的双向关系。市场财务部受双重领导，一是财务中心，二是市场营销中心;市场财务部既是财务中心的一个职能部门，又是市场营销中心的职能部门。市场营销中心下辖的市场分公司均应设置财务人员，作为市场财务部的派驻人员，市场财务部及派驻人员与营销中心一起，将物流与资金流控制并重，及时提供货物销售和货款收回的信息。

(三)编制详细的市场财务预算，考核各营销市场及营销人员的工作业绩。市场财务预算包括销售收入、货币回笼、营销费用支出等主要内容。市场财务部将这些年度预算逐月逐项分解，变成月度预算，严把月度销售费用的预审、拨付与控制关，并将销售收人的实现与货币回笼挂勾，公正评价各营销市场及营销人员的经营业绩。

(四)积极参与供销合同的管理。市场财务部人员在参与供销合同签订过程中，应及时调查提供对方的资信状况、履约能力等基础财务资料;在合同内容审查时，应重点把握价款的收回期限和结算方式。

(五)为市场价格的确定，提供必要的财务资料。价格的制定，受到生产成本、费用支出比率、产品的市场销量和目标利润等财务因素的影响。因此，以上财务资料准确度的高低，直接制约着产品的市场定价，进而影响产品在市场上

的竞争优势。

(六)协助货款的收回，是市场财务部的必尽职责。市场财务部一方面应及时提供货款回笼的资料，分析部分货款未能及时回笼的原因;另厂方面应积极配合市场营销中心，了解客户的财务状况，及时清欠，加速货款回笼，防止资金沉淀，规避市场风险。

三、财务信息的对口反馈设计。财务中心如何根据公司其他职能部门的管理要求，及时提供与该部门管理相关的财务信息，直接涉及到财务中心的地位和财务职能的发挥。财务信息是否相关，关键取决于对财务信息的对口分类是否准确，采取的信息归纳提炼方式是否符合奉公司的管理特点。

(一)财务中心对营销中心的信息反馈。市场营销中心最关心的财务信息，主要是发货数量、销售收入、货款收回额、外部末收债权以及涉及的主要客户和主要业务人员，以便营销中心及时调整营销策略，确定营销重点，强化营销队伍。

(二)财务中心对生产中心的信息反馈。生产中心所关注的财务信息主要包括投产情况、完工情况、成本高低、合格品比例、供应环节对生产环节的影响，产品库存情况等。这些信息主要来自于财务中心的存货资料和成本资料两类。