价值管理论文范文

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2中小型财务管理理论的特点

价值管理体系属于一种管理控制系统。首先，要制定一个整体的发展战略总目标，目标的制定要围绕着企业的价值开展，如何进企业的价值最大化；其次，要对于企业内部的不同部门制定不同的发展目标；再次，要选定一个企业绩效评价的标准与最基本的尺度；最后，要定期对企业所取得的绩效用合理评价制度去进行评价，以促进企业能够不断地完善与发展。要想实现企业的价值管理体系的构建，对企业的内部员工开展一系列的培训工作是必不可少的，要加强对于企业内部员工的教育工作。通过不断培训与宣传工作，使企业的员工都能够重视价值管理体系的重要性，自觉地去发展以价值管理为基础的管理模式，要把价值管理体系融合到企业的管理阶层的日常管理工作中去。要在企业的全体员工中实行相应的绩效奖惩制度，企业员工所获得的报酬要与期为企业创造的价值相关联。目前，在我国大多数企业中已经开始正式成立了这种管理办法，倡导要制定长期发展的战略目标与短期经济效益相结合的管理办法。企业对于不同的员工要设定不同的收入制度、责任管理制度、奖惩制度，总而言之，都是为了促进企业的价值最大化而设定。

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品牌有哪些价值？

我们很有必要探讨一下品牌都有什么样的价值？

首先，我们可以肯定品牌是产品品质的延伸。我们已经无法单纯的用工厂的制造水平及产品的整体合格率来评判一件商品的拙劣与否了，品牌作为产品品质的延伸已经得到了绝对群次顾客的认同。在购买一件商品时，如果这个商品的品牌尚没有形成力量，不能对顾客快速作出购买决定起主导作用，我们可以视为此商品仍停留在较低层面的经营格局，将来的着重点是如何提高品牌认知及满意度，使商品由较低级的品质竞争过渡到品牌竞争层面。同样，如果在某类商品中不存在明显的优势品牌，则说明这个市场存在着较大的市场机会，可以重点考虑通过差异化策略和CS策略席卷市场而重点分羹。上述我们可以得出，品牌有代言品质的作用，这其实暗示了品牌对于商品消费价值体现的重要作用，品牌往往蕴涵顾客利益。

其次，品牌可以暗示顾客进行自我归属。我们通常会以为一个周身上下被种种品牌包围的人就是一个有品位的人，其实顾客在对品牌进行选择时已经受到了来自品牌暗示而自发进行了自我归属。有身份的人坐Benz600，即使他本身品牌堆砌也没有丝毫品位可言，但他的自我定位却是自己高高在上的有品位，卓然出众。这就是品牌的核心价值所在，它可以暗示消费者对自己进行层次归属，用时下流行的一个词汇表述，品牌代表的就是你生活的“圈子”，因此你无法离开品牌而独自存活。

有人抽软包装“中华”烟，有人会别出心裁抽“熊猫”。其实在国内，长期消费软包装“中华”烟本身就已经证实了顾客的消费能力，暗示了其所处的层次不低。但为什么又有人去抽“熊猫”烟呢？就是这群顾客需要在层次上凸显自己更上层楼，而此时已然遍地“中华”，幸好有“熊猫”牌卷烟才不至于使这帮人黯然伤神，他们所需要彰显的或许就是自己红道、白道、黑道、黄道通杀的不俗地位。

在你并不了解一个人的文化底蕴时，你在它的大班桌上看见了一本《哈佛商业评论》，试想那一刻你也许会肃然起敬，尽管事后你也许发现自己被假象蒙蔽了。这就是《哈佛商业评论》作为品牌读物的核心品牌价值，它不仅仅给它的目标或非目标读者带来了知识，更为重要的是，它的存在使它的阅读者看起来更加有品位。时下还有一个较明显的例子，但凡接受中央电视台正面采访的人都觉得很有成就感，这就是典型的品牌价值下的自发的自我归属现象。

品牌还有一个价值就是具传播性，并且是最大程度的传播。其实品牌本身也存在着取代度的问题，一个高取代度的品牌其竞争力也是很脆弱的，这类品牌往往依存于非理性消费市场，消费者由于文化及信息获取渠道狭窄而购买此类并没有形成质量保障的商品。如前一阶段安徽阜阳地区出现的毒奶粉，对于当地的农村消费者而言，那些毒奶粉就是品牌商品，因为他们通过渠道发售了很长时间，并符合当地的购买水准。一个强势品牌通常是具有无形资产的，可以变现，可以入股，可以被拍卖。可口可乐作为强势品牌其品牌价值数百亿美元，纵使是“旭日升”这样的昨日黄花也可以拍卖折现几百万，因此，只要是具备了传播价值的品牌，不是因为质量的品牌，往往瘦死的骆驼比马大，总可以变成钱的，这就是品牌的传播性赋予品牌的经济价值。

现实中，往往有在经营中品牌借力的事件，如苗药“泻停封”胶囊的球手段之高令人叫绝，最主要的还是它不会遭禁，至多是它卖火了港星谢庭锋被迫改名，这也是在使用品牌借力法则中我们需要深度关注的。“泻停封”是借名人效应较成功的例子，还有就是时下流行的时尚微车QQ，其实也是借了通用公司SPARK的力，但奇怪的是这SPARK并没有因此诉讼QQ，难道这QQ的外型设计在SPARK手上没有形成知识产权？

品牌价值是如何形成的？

经此一说，我们得出了品牌的两种核心价值。一种就是品牌的外在消费价值，例如某品牌质量有保障，有良好的售服，这样的品牌比较值得信赖，则意味着该品牌已经完成了外在消费价值的积累，这是品牌经营的立业之本；另一种则是该品牌可以满足消费者在精神上的需要，对消费者的内在需求指向直接诉求，能够最大程度塑造品牌忠诚度，则意味着该品牌已经兼备了外在的消费价值和内在的精神指向价值，这是品牌经营的长胜之道。

我们都可以很轻松的说出多种品牌消费价值打造的途径，例如用最好的原料，在最好的生产环境当中，使用最好的制造设备，贯穿最好的工艺，取最好的名字等等。我们通过种种努力获得的产品在已经拥有了外在的消费价值后，我们接下来唯一要做的，就是提高它的品牌附加值。

这样的例子不胜枚举，享誉世界的ZIPPO打火机就是这样成功的。熟悉和热爱ZIPPO的人总是会变着法子展示自己ZIPPO的与众不同，并且对于ZIPPO的诸多传奇故事津津乐道，而发明ZIPPO的初衷却只是满足“它管用”的主旨。ZIPPO在72载光阴荏苒中用品质塑造了一个个真实动人的故事，ZIPPO公司则始终保持ZIPPO这种设计风格至今，在有意和无意之间打造出了ZIPPO独有的品牌文化，ZIPPO的品牌价值随着ZIPPO受到持久的顾客追捧而蒸蒸日上，ZIPPO已经成了不折不扣的世界品牌。今天的ZIPPO完全可以效仿可口可乐放言：只要我的品牌还在，哪怕我的工厂不在，我依然会雄风再起。

我们的很多制造业主成天沉湎于如何提升产品的质量，而却忽略了赋予产品更多的精神内涵，从而也失去了借助优质产品采用品牌行销而三级跳的机会。我们以老字号的茶叶为例，很多茶叶已经通过了最严格的有机食品认证和原产地认证，质量已经趋近完美，而由于没有很好的将产品外在的消费价值拔高到消费者的自我归属的内在价值层面，纵使是流传数百年的老字号也一蹶不振。究其原因就是，顾客对于老字号的认知仍停留在它具有强大的质量保证，值得信赖，而这一切别的老字号茶叶同样可以满足。相反，对于满足顾客在精神诉求或者暗示顾客自发进行自我归属方面，所做一切水平委实不敢恭维。

由此我们得出，这种低凹的品牌理念是造成市场上缺少暗示自我归属的精神诉求类品牌的稀缺。仔细观察一下，具备成为这种品牌潜质的外在消费价值品牌并不少，这也为善于品牌整合营销的操作者提供了巨大的市场机遇。

其实品牌价值的形成取决于打造这个品牌时的销售主张，销售主张泛滥陈旧的，往往会自然成为消费价值品牌，销售主张独特生动的，往往会有机会成为精神诉求类品牌。

价值品牌的分类

按照我们对品牌价值指向的归纳，我们得出了消费价值品牌和精神诉求价值品牌两大类。而依据购买力、购买动机和市场份额我们往往可以将这两类品牌再划分得更明晰：

1、普通品牌。又可称为一般品牌或者高取代度品牌，这类品牌主要以质量诉求为进入市场的销售主张，通常是受产品利润及资金实力限制而没有详细的品牌规划，属消费价值品牌；

2、地域品牌。又可称为地方品牌，这些品牌往往是“某某省著名商标”的获得者，这些品牌虽然完成了一定的资本积累，但桎梏于经营意识而未敢谋求更大发展，在地方市场往往表现不俗，而通常又会出现“过村无店”的现象，即在外域销售乏力，仍属消费价值品牌；

3、主导品牌。又可以称为领导品牌，这类品牌通常是家喻户晓，这类品牌还由于有强大的传播支持而在各级市场出类拔萃，但这类品牌中又会出现多极现象，有的仍是消费价值品牌，是以性价比打天下的，有的则依托多品牌策略瓜分细分市场而成为市场核心品牌，只有少数一部分再向精神诉求价值品牌靠拢；

4、顶尖品牌。这类品牌又称高端品牌，通常价格较同类更胜一筹，口碑也很不错，但是并不能像主导品牌一样成为市场的领导品牌，只有可能在细分市场谋求一席之地；

5、奢侈品品牌。我们有理由认为奢侈品品牌不雷同于顶尖品牌，因为顶尖品牌通常可以通过完美品质和品牌包装在短期诞生，而对于一件奢侈品而言，它的风格决非一蹴而就的，奢侈品多数是蕴涵了艺术价值与历史痕迹的，奢侈品本身就是一本令人叹为观止的读物，自接触它的那一刻，你必须臣服，而且是由衷的臣服。

全球的品牌不计其数，每个行业都有表现十分出众的品牌，汽车的Benz，IT的微软，石油的壳牌等。但是不是每个行业都可以出现奢侈品品牌，迄今为止世界上的奢侈品品牌不过几十个，而今这些奢侈品品牌的生存环境也发生了微妙的变化，以奢侈为品牌核心价值显然不足以使奢侈品品牌长青。

价值品牌的生存土壤

我们在创造了有价值的品牌后，无论是升腾它或者包装它，我们都必须保证这个品牌还活着，还能为一定消费者所接纳。我们同样以上述的五中品牌为例，讲述一下它们在竞争中对于生存土壤的各自要求。

首先是普通品牌，它需要什么样的条件得以存活？我们清楚，普通品牌由于缺乏品牌附加值而造成产品利润有限，获利多数依赖与形成规模，这要求它在原料供给、质量控制等方面有不凡表现，另外市场总量不能萎缩，行业内也不能出现品牌经营走向，否则它就难以为继。

其次是地域品牌，除了上述普通品牌的所需要的原料、品控及市场容量外，最棘手的是顾客消费取向发生转移，或者更高层次的品牌屠杀地域市场，由于有资金积累，这类品牌多数会选择拼一阵子看看风向，而又多数被主导品牌兼并。

再次是主导品牌，主导品牌最重要的生存土壤是什么呢？其实很简单，就是操作这个品牌的经营当局对品牌战略发生重大变革，或者改变品牌投资方向，例如在饮料市场做成了老大后，突然热衷开发地产了，这时稍微停顿就有可能被次之的品牌取代龙头位置。

接着是顶尖品牌，顶尖品牌往往具有一定的技术优势，打动顾客的是它们对于细节完美的控制，顶尖品牌的顾客往往并不以性价比作为购买决定因素，而会考虑做首吃螃蟹的人来标榜自己。因此，顶尖品牌的长治久安需要不断的制造出新的需求趋势把对手抛在脑后，持久的差异性战略是顶尖品牌得以生存的必须土壤。

最后我们来谈谈奢侈品品牌。很多人通常会认为奢侈品总是奇迹，奢侈品的成功并没有多少痕迹可寻，正如奢侈品渐渐变得不景气一样。其实，奢侈品与其它品牌一样具有一些显著的特征。第一，奢侈品必须有深厚的人文背景做后盾，否则，仅仅以价格令人咋舌是不足以称为奢侈品的，例如一些奢侈品流传的独特的工艺本身就具有传世价值，这些产品本身就是某种文化的历史见证；第二，奢侈品有明显的地域特征，引用现今的说法，即奢侈品的原产地概念，原产地是保护奢侈品奢侈但不泛滥的重要手段，同时原产地的环境或气候都会对奢侈品品质产生重大影响，甚至是生成该奢侈品的必需条件，如法国的波尔多红酒就是鲜活的例证；第三，奢侈品总是秉执亘古不变的定位，奢侈品的成功一言以蔽之是“贵在坚持”，没有对于个性及内涵的秉执，就不会有奢侈品的延续。

价值品牌如何巩固品牌价值

当一个品牌已经不具备任何价值时，我们就不再称呼它为价值品牌，而是应该弃之如敝屣。辛劳打造的价值品牌该如何巩固它内在的品牌价值呢？这是每个品牌所有者和经营者都关心的问题。

我们知道有种叫“康泰克”的感冒药，曾经因为被曝光含一种“PPA”成分而差点消殆，好在其东家中美史克对“康泰克”进行了必要的品牌危机公关，终于使得这个中国感冒药的长青树品牌得以保全。我们视“康泰克”为顶尖品牌，因此，要巩固顶尖品牌价值，我们的价值品牌得建立一定的危机防御及解决机构，同时要增强品结构对市场的抗病毒能力。

立顿红茶应该说是速溶红茶中的主导品牌，而时下正在进行的立顿“订书钉事件”随着各类媒体对它的逐渐关注，立顿的销售将受到影响，但影响不大。为什么呢？因为立顿是市场的主导品牌，并且在该市场没有可供替代的亚军品牌，因此即使立顿使用订书钉在袋泡速溶茶涉水包装物中也顶多“痉挛”一下，最终此事会不了了之。我们假设立顿是占速溶红茶市场总量30%的领导品牌，而第二品牌与立顿的差距为5%，那么这次立顿的“订书钉事件”对手只要“驾驭”的好，立顿占领的速溶茶市场说不定销量立即滑坡。因此，领导品牌千万不要让亚军品牌找到颠覆自己的机会，风水才可独享。

如今连大米也摇身一变成了“精米”，意即此米系精加工。但是就大米本身特质而言是不具备成为主导品牌、顶尖品牌或奢侈品品牌的可能，也就顶多可以称为“提供较高利益及附加值”的概念大米或者高级大米。任何品牌的大米都是普通品牌，它延续品牌价值的出路就是永远不要试图成为主导品牌、顶尖品牌或奢侈品品牌，它永远只能通过支品牌去占领细分市场而成为该市场的主导或顶尖品牌，但不排除随着支品牌在细分市场的强劲表现而拉动核心品牌在普通品牌群中的认知。

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21世纪世界经济的竞争愈发激烈，作为世界经济的重要元素，企业如何在竞争中取胜？本文认为，只有不断提升企业的价值，才能使企业在市场上“永葆青春”。提升企业价值的方式很多，如可以通过显在的销售管理，也可以通过潜在的财务管理控制。就财务管理对企业价值的提升而言，关键在于财务管理的激励作用。发挥财务管理的激励作用，主要体现在对财务关系中的各个利益集团以及各层次人力资源实施激励，利用激励效应维持一种对各方都有利的财务关系和财务工作效率，达到财务资源的最优配置，维持良好的财务状况，实现企业价值最优化的理财目标。财务管理的激励作用主要表现在四个方面。

一、建立高效的管理层

财务管理是一个运用科学技能、科学方法并以良好的管理品质加以引导和控制的系统工程，其中起主导作用的是人，人是财务管理的根本。随着企业制度的建立和完善及会计与国际惯例的接轨，企业财务管理面临着严峻的挑战，管理人员的素质在企业财务管理中的作用更加突出。领导和直接从事企业财务管理工作的人员管理水平越高，企业财务管理的质量也越高，因此建立高效的管理层对企业的长期发展具有重要意义。

现代企业的显著特征是所有权与经营权分离，这意味着经营者能够根据自己的利益从事经营。而实际上经营者与所有者的经济利益并不总是一致，经营者更注重报酬，其考虑的是如何尽量分散自身风险，而非使企业价值最大化。因此，一种可能的利益冲突——冲突便产生了。减少这种冲突和分歧的基本途径有二：约束和激励。约束是被动地确保经营者按章办事，并不能使其努力工作，且机会成本很高；而激励是积极的，能够使经营者把企业的目标作为自己的内在追求而努力工作。管理层是现代公司一个独立的利益主体，公司管理层利益的实现就是要将管理层、企业家的才能等现期无法准确判断并量化的因素在企业的长期经营过程中尽量准确地量化。因此管理层利益的内容应是多样化的，其实现机制应基于固定报酬与浮动激励组合运用的基础之上，在注重短期激励的同时给予管理层高度或长期激励，实现管理层与股东利益目标的短期与长期一致，以解决所谓的成本问题。

在现代公司制企业中，除了固定数量激励工具外，短期与长期激励工具所形成的对管理层利益激励的数量都是浮动的。管理层所得到的这些浮动收入应由市场调节机制间接决定，并主要依据企业重要经营指标的动态性改善，如当期赢利水平、企业市场占有率、企业品牌效应、企业股票价格的变更等，使之与企业的经营效益、资产的保值增值相联系，进而有利于激励管理层更好地经营企业。企业家是社会发展的宝贵财富，是经济学意义上极其稀缺的资源；管理层在企业组织机构中占据重要地位，其行为具有明显的特殊性。因此，有关激励机制的有效性将直接决定现代公司的经营业绩乃至各利益相关方的利益。

二、与供应商和客户建立良好的供销关系和业务关系

供应商与客户对企业价值的创造起着极其重要的作用。企业在经济活动中不仅要通过市场交易合约来建立和维持正常的业务关系，更要通过一定的激励措施以及激励制度安排来拓展、深化和优化彼此之间的财务关系。企业对供应商与客户通过业务拓展、经济利益等诱导因素实施行为引导，使他们在业务开展过程中有充分的积极性主动配合企业的财务安排。在企业的日常财务管理中，就有不少行之有效而且被经常采用的激励手段。如：通过现金折扣、现金折扣率及信用期设计等引导客户尽早付款，以实现企业资金的顺畅回收；通过签订长期供货合同等手段，激励供应商在供货价格、付款方式以及售后服务等方面提供更大的优惠。这些激励手段的作用超越了一般交易本身所能起到的作用，使得企业与供应商、与客户的关系趋同于长期利益，并且以此为纽带在业务上积极谋求合作，由此形成彼此之间良性的、协调的利益共生关系。

三、与债权人建立良好的债务关系，确保双赢

企业在发展过程中，按营运资金的要求，必须举借一定量的债务并由此获得其杠杆收益，财务管理人员应如何合理安排负债？这就要求发挥企业财务管理的激励作用。债权人将资金出借给企业，期望按期收回本金并获得利息收入；企业借款是为了扩大经营，投入有风险的生产经营项目，实现股东财富最大化。债权人事先知道将资金出借给企业使用有风险，并且将预期风险纳入借款利率之中，但借款合同一旦履行，资金到了企业手中，债权人就失去了控制权。由于股东与债权人目标不完全一致，股东有可能通过企业的经营管理者采取背离债权人而有利于自身利益的机会主义行为。现代财务管理解决了这些问题，借助于特定的筹资，引导债权人主动为企业提供债务资金，甚至提供企业长期发展所需要的资金。

可转换债券就能实现这种债权人的激励效应。可转换债券在投资初期是一种债券，但它还可以转换成普通股票。如果企业的财务状况预期前景很好，尤其是企业的成长性良好，就可以提供足够的利益以诱导可转换债券持有者，使其由债权人变成股东。这不仅给投资者带来高额的投资回报，也会给企业提供长期的资金来源。若发行债券的企业成长不理想，那么债券的偿还性也可以保证投资者按债务本金和利息收回投资。这种灵活的投资工具能较好地帮助债券的投资者控制投资风险，使得债权人具有一定的行为积极性。从发行可转换债券的企业来看，选择这一筹资方式是基于债权人的激励，可转换债券就是一种有效的财务激励工具。

四、实现股东财富最大化

股东财富最大化是指企业通过有效的组织财务活动为股东带来更多的财富。企业的首要责任是维护股东的利益，承担起人的角色，保证股东的利益最大化。著名经济学家米尔顿·费里德曼指出：“公司唯一特定的目标就是确保其投资者一个长期的回报。”股东是公司的所有者，股东对公司进行投资就是为了取得尽可能大的投资收益。投资的价值在于它能给所有者带来报酬，包括获得股利和出售股权换取现金。在股份经济条件下，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定，因此股东财富最大化也最终体现为股票价格。怎样才能使股东对企业的财务状况满意，继续支持企业的发展？这就需要在企业与股东的财务关系协调中充分发挥财务管理的激励作用，实行激励性的股利政策。如固定股利加额外股利政策就是一种具有激励意义的股利政策，即通过固定股利稳定股东的回报期，借助于额外股利增强股东对企业利好的信心，从而实现对股东的鼓励，引导股东持续支持企业，并对企业经营前景保持信心。

【参考文献】

[1]陈天泉、李伯圣：企业财务管理[M].社会科学出版社，2002.

[2]李道明：财务管理[M].中国财政经济出版社，2001.

[3]彭海颖：略论强化现代企业的财务控制[J].商业经济管理，2002（3）.

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（1）节能技术指标实现，根据节能工作目标及控制措施要求，结合指标完成、设备改造实际情况，制定了#1机组大修节能目标及控制措施如下：a.制定严格停机启停设备计划书。停机过程采用汽泵停机方式，降低厂用电率。修订《#1机组大修停运行技术措施》，烧空#1炉煤仓、努力降低缸温、减少停机耗油。b.末过末再升级改造和空预器蓄热元件及柔性密封改造完成后，及时修订锅炉受热管壁壁温限值及主再热汽温控制值，确保空预器密封装置投入正常，降低空预器漏风率。c.脱硝改造后，制定技术措施保证脱硝系统安全经济运行。d.凝汽器循环水进口加装二次滤网后提高胶球清洗系统收球率，实现系统正常投运。

（2）运行技术管理指标实现。编写#1机组大修前运行技术分析报告，分析#1机各系统运行情况及存在问题，汇总各专业运行中存在的需停机处理的缺陷，提交生技部进行检修技术监督。

（3）安全技术指标实现。明确了#1机大修期间运行机组安全技术措施原则及保安全重点措施、公用系统运行方式安排、大修机组与运行机组区域隔离措施。

（4）制定发电部#1机组“价值大修”目标，大修期间培训计划及目标。

2运行检修过程价值管理和7S价值检修工作

按照公司机组价值检修要求，发电部在机组停运后重点在安全管理、安措隔离、价值检修创新、7S价值检修几方面做了大量工作，取得了很好效果：

2.1顺利完成停机各项操作目标。各煤仓均烧空、机组停运后满足条件后及时投入快冷，汽机停盘车时间较目标值提早一天，为大修主进度汽轮机检修工作争取一天时间。17日23：33#1机组解列，21日12：30#1汽轮机投入快冷，24日#1汽轮机内缸最高温度降至120℃，停运#1汽机盘车，许可检修时间开始，为大修争取了时间。

2.2安全是最大的效益，在整个大修过程中，发电部隔离组，严格执行”两票三制”、开展“三讲一落实”、KYT活动。本次大修共许可工作票257票、许可工单63份、许可试转单73份、许可动火作业及限制空间作业单157份，两票合格率达到100%，未发生因运行隔离不到位造成设备损坏及人身伤害事件。

2.3安全措施隔离到位。操作中明确监盘人员与安措执行人员分工，完成检修机组与运行机组区域硬隔离工作，高压电气室电气设备前后柜门使用红色磁性布质警示标识牌。根据系统退出情况制定《#1机大修隔离上锁、堵板加装清单》，对氢气管道、燃油系统加装堵板三个，完成#1机组与公用带压系统的隔离上锁，共上锁40把、挂出17个”禁止操作”警示牌。每日对隔离情况检查，对上锁、堵板、挂牌措施检查一次，每周在大修协调会上汇报隔离措施定期检查情况。

2.4把7S管理融入价值检修工作。发电部大修隔离人员努力践行“价值检修”理念，在工作中体现“7S”所带来的规范、高效。每日在看板中更新大修进度、工作任务、两票执行情况，张贴隔离组成员风采、亮点等；将工作票分门别类的整理在设立好标签的文件内，并将系统票规类，为办理工作票节省时间；办公用品定置管理，大大提高了办票效率。发电部隔离组参与大修劳动竞赛，在大修第一周及第六周在工作票办理许可开工及水压、风压试验阶段工作突出，两次获得大修劳动竞赛“流动红旗”。大修期间发电部新闻报道小组，对大修中好人好事、重要节点进行报道。

3运行价值经济成果

本次大修，按照价值检修总体要求，修前运行对各生产材料消耗值进行了科学核算，在控制安全、进度的前提下，有效控制了生产成本，达到了预期目标。各项材料成本相比计划定额共节约24.89万元，节约14%，经济效益显著。

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一、公允价值的涵义

国际会计准则委员会将公允价值界定为熟悉情况和自愿的双方在一项公平交易中，能够将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。我国会计准则制定机构将公允价值定义为在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额，并在《企业会计准则—非货币易指南》中对非货币易中公允价值的确定原则做出了如下规定：如果该资产存在活跃市场，则该资产的市价即为其公允价值；如果该资产不存在活跃市场，则该资产的公允价值应比照相关类似资产的市价确定；如果该资产及其相关类似资产均不存在活跃市场，则该资产的公允价值可依据其未来可以产生的现金流量及适当的贴现率计算的现值来评估确定。

从这个定义我们可以看出，公允价值的运用需要三个前提条件：完全的市场经济、公平交易、持续经营。

二、公允价值的优越性

我国新颁布的会计准则引入公允价值计量，主要是因为公允价值计量与传统的历史成本计量相比，有以下几点优越性：

（一）与市场经济紧密结合，便于会计的国际协调

公允价值所强调的是交易与事项中蕴含的产权契约关系。而在市场经济环境中，这种产权契约关系又必须遵守等价交换的原则。公允价值恰恰能够体现这种等价交换的原则。因此，以公允价值为计量基础可以看成是会计计量的回归。正因如此，公允价值一经提出，就受到世界各国会计界的重视，并且逐步形成了一种世界性的变化趋势，便于会计的国际协调。我国新颁布的会计准则引入公允价值计量，正是这一点的体现。

（二）能够反映企业真实的财务状况和经营成果

采用历史成本计量，尽管都采用货币为计量单位，但是计量的属性却不配比。收入是按现行市价计量，而成本和费用却是按照历史成本来计量，这样计算出来的收入缺乏准确性和可比性，会出现收入超分配或者虚利实分的现象。运用公允价值来计量，收入、成本和费用都采用公允价值，使得计量属性符合配比原则，又保证了会计信息的真实性，有利于真实反映企业的财务状况，正确评价企业的经营成果。

（三）有利于维持的经营能力

企业要使经营持续不断地经营下去，必须使生产过程中耗费的生产能力得以补偿，以维持简单再生产和扩大再生产的需要。如果采用历史成本来计量在生产过程中的能力耗费，在物价上涨的经济环境中，相同的金额却不能购回与原来相等规模的生产能力，企业的实际生产能力将会萎缩。运用公允价值来计量，即是按照现行市价或者未来现金流量的现值来计量生产能力，即使在物价上涨的经济环境中，相同的金额也能购回与原来相等规模的生产能力，使企业的经营在正常的状态下持续下去。

（四）能够适应新业务的需要

从目前会计界所遇到的会计计量难题来看，衍生金融工具会计问题、人力资源会计问题、环境会计问题、网络会计问题等，在计量基础上所共同指向的应是公允价值计量基础。当然，作为一项基本的会计计量基础，只能起到一种导向作用，并不能代替具体计量方法的研究。正因为如此，在以后相当长的历史阶段中，公允价值计量基础应该能够适应各种经济发展变化对会计计量的需要。

三、我国运用公允价值计量的不利因素

公允价值计量尽管有上述诸多优越性，但是在我国运用公允价值的大环境尚未全面形成，运用公允价值还有诸多不利因素：

（一）公允价值的理论体系尚未完善

公允价值的理论体系尚未完善，许多问题还处于研究之中。对公允价值计量属性的研究，现阶段还处于一个正待研究的领域，至今尚未形成一个完整的理论体系。特别是对它的价值如何来进行确认与计量，因其在实务操作上对其价值的选择很难克服人为因素影响。由于在理论上还不完善，使公允价值在会计实务上还是处于探索的过程。由于具体的价值确认的标准有许多，容易受人为的因素影响，致使会计信息可靠性较差。

（二）市场不活跃，缺乏公平价格的形成机构

市场不活跃，缺乏公平价格的形成机构对于绝大多数资产和负债而言，很难找到可以观察到的市场价值。我国现在还处于市场经济初级阶段，各类要素市场的运作还不够正规。中介机构尚难以真正独立、客观、公正地行使中介职能。还有一些中介机构缺乏诚信，对一些资产或负债的评估有失公允，资产评估的科学性还存在较大欠缺。

(下转第63页）

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（三）会计人员的素质跟不上经济形式的发展

由于我国目前的市场化程度低，在公允价值的确定过程中，将未来现金流量按一定的折现率折算成现值计量，往往就成为估计相关价格即公允价值的最重要的技术手段。但因未来现金流量的金额、时点和货币的时间价值等等都是不确定的，会计人员的素质偏低，在计量的操作上往往难度很大，使公允价值计量的优势难以发挥。

四、在我国推行公允价值运用的几点建议

（一）完善公允价值的理论体系

借鉴国际会计的研究成果，曾为我国公允价值的会计理论研究打下了良好的基础。目前，对公允价值计量属性的研究要注重理论体系的健全，并将健全的理论在我国全面推广与运用，才能促进解决运用中出现的难题。

（二）改善公允价值计量运用的市场环境

1．加快市场经济发展，完善市场体系。只有加快市场经济的发展，促进完善的生产要素市场、资本市场和商品市场的建立，才能更好的确定商品成本和市价，从而获得商品公允价值的信息。首先需要完善的是市场体系；在统一开放的市场体系和公平竞争的市场秩序下，价格是所有市场参与者在充分考虑了收益和风险之后所达成的共识。此时，价格才能成为真实的、准确的市场信号。其次要健全法律法规体系。完善的法律法规能够规范人们的行为，为交易双方公平交易提供一个广阔的空间。完善法制环境，健全法律、法规对会计舞弊法律责任的规定和惩罚机制，尽力避免给那些利用公允价值进行会计舞弊者留下操纵的空隙。

2．大力发展独立诚信的中介机构。当资产和负债的市场价格无法观察到时，企业除了可以自行估计资产和负债的公允价值外，还可以借助独立的中介机构对资产和负债进行评估。因此，以评估价值代表公允价值的可靠性和相关性主要取决于评估中介机构的独立性和诚信。目前，我国的资产评估中介机构的独立性和诚信都不理想。要改变这种情况，一方面需要我国管理中介机构的行业协会加强对其监管，制定理加严厉的措施对违规中介机构进行处罚；一方面需要政府培育公平的市场环境，促进中介机构之间的公平竞争。

3．加快我国市场经济体系信息化的建设。一方面加大市场信息网络化的建设力度，一方面企业在应用现代信息技术上也应加大力度，特别是会计电算化的建设和网络化建设。只有这样，才能实现会计部门与市场信息之间的网络并行，加快对公允价值信息的及时收集和处理。

（三）全面提高会计人员的素质

要在我国全面地推广公允价值计量属性，归根到底还要取决于会计人员素质的提高。首先，要从整体上来提高会计人员素质。会计人员在业务素质上要紧跟时代的步伐和形势的发展，要不断更新观念，接受新的知识。其次，要加强对公允价值计量属性的广泛宣传和对会计人员进行知识更新，使广大会计人员能尽快地熟知公允价值计量属性，同时并能尽快地掌握对其的具体运用。最后，会计准则制定者应经常与会计实践工作人员保持沟通，及时解答他们在处理公允价值上遇到的现实难题。

【参考文献】

[1]徐淼．公允价值在我国会计准则中的应用及前景分析[J]．生产力研究，2006，（3）．

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二、传统企业财务管理存在的问题

财务管理是企业日常经营活动中的重要内容之一，也是企业管理的核心环节，在企业的所有管理工作中占据着举足轻重的地位。企业开展财务管理是为了更好地进行对内日常事务的管理和对外业务活动的开展，是为了在保持企业正常经营管理活动的情况下尽可能地降低企业经营管理风险、企业经营管理成本，进而获取经济收益。因而，一直以来，各个企业对于财务管理给予了高度的重视，并取得了良好的经济成效，但是，从总体上而言，还是存在一些问题，严重影响了企业价值的提升。

（一）观念落后，对价值管理和财务转型意识淡薄

财务管理对于企业的经营管理活动具有十分重要的作用，一直以来，许多企业都对自身的财务管理给予了一定程度的关注，甚至少数企业有一套运用成熟的财务管理体系。但是，从总体上而言，由于长期以来受到计划经济体制的影响和客观环境的制约，大部分企业对于财务管理对企业价值的提升的重要意义还缺乏足够的认识。有些企业的财务从业人员本身并不是财务人员出身，没有接受过财务知识的学习和培训，对于财务的理解主要是以记账和财务报销为主，没有系统的财务管理理念和企业价值管理理念，根本意识不到企业价值提升和企业财务管理模式之间的关系。而由于长期以来的错误经营理念，很多企业相关决策者认为企业价值提升和利润的增加主要是依赖于企业销售管理环节或企业关键技术管理，忽视财务管理对于企业价值的重要性，致使企业现有的财务管理模式严重阻碍了企业经济活动和企业价值的提升。

（二）传统财务管理缺乏完善的预算管理体制

预算管理是对企业未来经营活动和财务状况的预测和筹划，有助于企业最大程度地实现经营的目标，需要企业全体部门的积极参与才能完成。但是，部分企业的员工认为预算是财务部门的职责，在财务部门进行企业预算行为时不配合，妨碍了企业的预算管理。更严重的是，大部分企业缺乏完善的预算管理体制，缺少比较专业的预算人员，对于企业财务预算管理，主要是根据企业以往经营管理活动的历史数据和指标为依据进行预测，在企业其他部门不配合的情况下，没有对企业的未来经营活动做出有效的分析和评估，从而使得得出的预算结果不能反映实际情况，缺乏客观性，致使企业财务部门在企业后期经营活动中需不断地调整财务预算，增加了企业财务管理活动的难度和成本。

（三）企业对财务风险的分析与控制力度不足

财务风险是由于各种难以预料和控制的因素而使企业在发生财务经营活动时造成的财务状况不稳定，从而使企业遭受到损失，甚至有可能使得企业出现生存困难或破产的情况。但是，由于企业财务管理体制的不健全或企业相关财务人员的职业素养不高等原因，使得部分企业对财务风险的分析和控制力度不足，企业的相关决策者和财务人员对企业财务风险缺少足够的认识，不能从根本上把握风险的本质，对于风险的防范意识和防范能力不高，没有建立相关的财务风险防范应急措施，使得企业在发生财务问题时才去了解相关的情况，研究解决问题的措施，被动地去应对企业的财务风险，容易错过财务风险的最佳防范时间，造成企业的经济损失。

（四）财务信息对企业相关决策的支持力度不大

企业的财务状况直接反映了企业的经营管理状况，能够清楚地体现出企业的资产状况、经营风险状况和企业盈利等重要信息，为企业未来规划提供决策依据。但是，由于财务管理手段落后、信息化程度不高等原因导致财务部门提供财务数据不准确、不及时，对于实际资产的数额把握不准确、获得真实财务数据困难，财务管理决策和分析的基础是财务信息，信息的真实性和有用性直接影响到管理决策的分析和确定，在错误的财务信息上得出的错误分析结论，难以进行决策或者做出错误的决策，严重制约了企业财务管理发挥其应有的作用。

三、加快价值管理环境下企业财务转型的重要措施

目前，部分企业现行的财务管理模式并不适合企业提升自身的价值、增加企业受益，因此，企业应将企业价值管理和企业的财务管理联系在一起，通过转变企业财务管理模式来提升企业的价值，从而促进企业的长期快速发展。为加快价值管理环境下企业财务转型的质量，特提出以下重要措施。

（一）转变观念、加强培训，树立以价值提升为目的的企业财务转型理念

企业财务管理是企业业务活动的重要战略支持，不仅是企业日常管理活动的重要内容和主要工具，也是企业价值的直接创造动力之一。适当的财务管理不仅可以为企业经营者和决策者提供企业未来战略规划依据、降低企业的经营管理成本、增加企业价值，而且贯穿于企业发展的各个阶段，必须给予高度的重视。财务管理的目标是实现企业价值最大化，即以战略的眼光来建立和规划企业的财务管理体系，从而实现企业价值的最大化。合适的财务管理模式不仅能够创造企业价值，而且能够支持和保持企业价值，相反地，不适的财务管理模式将严重阻碍企业价值的提升。因此，企业应转变观念，加强对企业相关决策者和财务人员乃至整个企业员工的培训，在整个企业形成良好的价值管理和财务转型意识，将财务管理由核算事务型转变为价值管理型，树立以价值提升为目的的企业财务转型理念，从而形成一套完善的企业财务管理模式以促进企业价值的增加。

（二）重视预算管理，建立基于价值管理的全面预算管理体系

财务预算是企业实现价值最大化的基本控制方法，对于企业的价值管理具有十分重要的作用，必须给予高度的重视。企业应将自身的预算管理建立在提升企业价值的基础上，通过价值驱动因素配置企业的资源，建立基于价值管理的全面预算管理体系，突出价值创造对于企业经营活动的牵引作用。企业实行全面预算管理是企业实现资源最优化配置和企业价值最大化的重要方法，可以根据企业做出的预算，合理地分配企业的内外部资源，并将这些资源进行全面的安排，以市场为导向，全员参与，将价值增加作为目的，将相应的财务预算管理作为核心，对企业的整个财务管理过程和经营管理活动进行规划和监督管理，从而促进企业价值的不断提升。

（三）提高财务信息的准确性和使用效率，以主动效益评价为生产经营提供决策依据

企业管理者和决策者可以通过企业财务部门提交的各项财务报表得知企业的成长速度和发展态势，同时，结合国家的相关政策和行业的相关趋势等情况，预测出企业未来的发展态势，以便快速、准确地把握企业未来的投资方向和发展方向，对于企业的长期快速发展具有十分重要的意义。企业应引进先进的财务信息管理系统，提高财务信息的准确性和使用效率，将传统财务在企业日常经营管理活动中的事后分析状况转变为事前评价，利用现有的财务数据和企业其他经营管理信息，结合企业内外部环境，预测企业未来经营管理活动在财务报表中的体现，从而使得财务管理逐渐转变为以主动效益评价为生产经营提供决策支持，最终获得价值增值。

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在当今这个多元文化交汇的时代，我们会发现许多孩子手中捧着卡通漫画、通俗故事、作文选编和流行杂志等。这种感性化、浅层次的功利性阅读，占据了他们许多课余时间。功利阅读的需要主要来自于两个方面：一是放松，二是应试。放松是因为学生学习生活紧张，读一些轻松休闲的图文，可以调节情绪。为应试而读则更为明显一些。家长把作文选、作文辅导用书当作孩子最好的读物，认为对提高作文成绩有用，于是累案的作文书包围了孩子，最终导致他们阅读兴趣的失落。

功利性阅读是需要的，但绝不应该成为学生阅读的主流。从学生发展的角度来说，只有多读经典作品，才能完善他们的人格，丰富他们的人生底蕴，引导他们走向积极健康的人生之路。这已是形成共识了的。因此，我们要引导学生去品味经典的醇香，从功利阅读向经典阅读回归。

回归经典阅读，关键在于教师的引导。新课标中推荐了一些经典篇目，还给教师留下了推荐的空间。语文教师要根据学生的实际情况制定一个具体的经典作品阅读计划，提供必读书目和选读书目。在实际阅读中，很多经典作品的内容远离学生的生活，不易读懂。因此教师要利用课外阅读指导，向学生介绍作品的时代背景和作者生平，赏析精彩章节，为学生阅读经典提供帮助。教师除了指导之外，还应创设一个阅读经典的氛围，如在班级张贴作品的插图，播放相关的影视片段，摘抄作品中的名言警句等，让学生在这种浓郁的经典文化氛围中成长。

二、从兴趣阅读向意志阅读跃迁

兴趣是阅读活动得以进行的前提，是阅读动机中最为活跃的因素。对绝大多数中小学生来讲，阅读活动主要表现为兴趣化的阅读。他们只选择自己感兴趣的读物，而对一些虽然有意义、有价值，但不感兴趣的读物很少顾及。实际上，仅靠兴趣来维持阅读是不长久的，也难以取得良好的成效。而新课程标准以及教师推荐的读物，并不是每个学生都感兴趣的；课程标准规定的阅读量，学生不下一番苦功夫也是难以完成的。然而，这规定的阅读量是提高语文素养的基础，是必须完成的，带有一定的强制性。这就要求学生有高度的阅读自觉性、自制性，需要他们用意志来支撑，保证阅读任务的顺利完成。从这一点来看，阅读指导不能完全迁就于学生的兴趣，应该在激发兴趣的同时，注重阅读意志的磨练，促使他们从兴趣阅读向意志阅读跃迁。

培养阅读意志，首先要有明确的目标导向。教师要根据课程标准的要求，将阅读量的目标任务分解到每个年段、每个学期，甚至每一天，让学生逐步达到规定的要求。其次是要运用阅读成果来强化意志的培养。阅读过程是艰苦的，学生很容易半途而废。因此教师要定期举行读书节、报告会等阅读活动，让学生交流、汇报自己的阅读成果，以成功的体验来补偿过程的辛劳，增强战胜阅读障碍的信心。三是要发挥阅读兴趣与阅读意志的相互促进作用。学生在阅读开始阶段往往受兴趣的支配，随着阅读任务的加重，困难越来越多，兴趣就渐渐失落。这时就需要意志来维持阅读活动的进行。学生在意志的支撑下，阅读取得明显成效的时候，又会增强阅读的兴趣。所以教师在教学过程中，既要注重阅!""#年第$期读兴趣的激发，又要注重阅读意志的培养，充分发挥两者的互动作用，推动阅读活动持续深入地进行。

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价值创造理念下的全面预算，不仅是预算时期的财务指标，也是一个综合财务管理体系，对企业的每一个决策，例如年度资本预算、战略规划、公司出售等，在预算管理中加入财务以及非财务指标，增加预算管理的范围，拓展预算管理的深度，更加及时和透明的传递信息，确保准确预算，充分发挥预算管理的作用。

(二)推动企业可持续发展

价值创造需要很长的时间才能完成，经济增加值的计算特点决定企业基本不能操纵利润，也就促使企业在经营的过程中不能发生短期行为。企业需要以发展战略为起点，认真分析企业内部控制环境和外部变化的市场环境，发展自身的优势，持续考核企业在发展过程中的各项业务活动以及关系，避免发生因为传统预算考核引发的短期利润行为，促使企业严格依照制度实施预算编制，促使预算更好的服务企业发展。

(三)有利于企业降低经营和财务风险

企业制定的预算目标要和生产、销售、财务等业务相联系，进而对企业承受整体风险的能力、业务层面可接受的风险水平进行提高。预算管理以价

值创造为指导，促使企业既要通过盈利能力体现出企业价

值增值，也体现在对所占资本回报率的大小上，确立衡量企业经营成果的标准为经营增加值，所以最大程度的降低企业经营和财务风险。(四)有利于优化业务流程，加强资源整合企业各个业务之间的协调统一直接影响着企业利用资源效率，有效提高企业物流、资金流、信息流的运行效率，因为这几方面属于价值链的组成，所以可以优化企业内部各个业务流程，才能对资源进行合理配置。在管控预算的过程中，对企业的各项活动进行量化分解，发现可以促进企业价值增值的驱动因素，加强监督和控制业务层面的各个关键环节，促使企业配置足够的重要资源给增值活动。

(五)提高绩效考评管理体系的科学性，激发员工的主动性

预算管理提供绩效评价标准给企业，经济增加值是充分发挥资本预算、业绩评价以及报酬相结合的作用，推动企业合理管理价值和衡量业绩。之前，企业发放奖金的依据为净现值和内部报酬率，以权益资本报酬率为依据评价企业业绩，这些促使管理人员重视财务指标。可是坚持经济增加值的管理方式直接、统一，充分调动每一个员工积极参与。预算管理以经济增价值为导向促使企业对各部门的业绩进行量化考核，对各部门的表现进行奖惩，与此同时，企业依照相关制度规范了各个部门的经营活动，推动企业健康发展。

二、价值创造视域下预算管理的思考

企业传统预算管理时确定预算编制的出发点为产量和规模；重编制请考核；重单个部门职能，轻整理流程；缺乏合理业绩评价指标和鼓励措施；这些导致传统的预算无法满足当前企业对预算的要求以及企业发展的要求，所以需要重新定位预算管理的理念，制定新的措施。企业财务战略目标是经济增加值最大化，以做大做强主业为中心，不断创造极致，实现企业发展战略是全面预算管理的目标。全面预算管理的起点为价值创造，通过科学合理的编制预算，对预算执行情况进行监督和分析，不算改善EVA，有效管控预算。

(一)加强全面预算管理，覆盖企业所有业务活动

企业需要重视组织领导全面预算管理，制定合理的预算管理体制，明确各个单位的职责权限，对批准程序和工作协调机制进行授权并批准。企业也要组建预算管理委员会监督和协调预算管理工作。企业以发展战略和年度计划为依据，以市场环境、经济政策为背景编制全面预算。此外，也要建立预算管理中心，针对投资支出、成本费用、在建工程等深入实施从紧预算控制，并且严格执行预算，进行相应的奖惩。企业要精细化管理每项业务，层层分解预算指标，由具体的部门、小组以及岗位人员完成指标，合理配置和利用各项资源，促使预算进行有效的管控。

(二)重视资金管控，降低企业财务风险

资金促进企业的生存和发展，是企业的血液。筹资、投资、营运等都是资金活动，企业对投资战略目标以及规划进行科学的决策，并且建立健全授权、批准、审验资金等管理制度，强化对资金活动的管理，制定和执行各种资金活动的程序、职责、权限以及各种制度规范，也要定期或者不定期检查和评价资金活动，依照相关制度追究责任，保障资金运行。接着，以边界控制为依据，不断优化财务结构，结合企业的发展目标和经营目标，管理和经营发展相关的重要事项和风险等，通过引导相对边界和绝对边界，把握和控制资产、负债、存货、投资等总体边界。在编制和执行预算时，需要周密分析企业债权债务，设置预警红线，充分发挥出财务的杠杆作用，促使企业安全运行。建立健全应收账款的账龄制度，有效评价企业客户的信用，并记录在档案内，避免发生呆账现象，降低企业的损失

。(三)重视资产安全和运营质量，降低企业的经营风险

在实际生产过程中，企业要对生产资金以及生产计划进行科学安排，对生产工艺和流程进行优化和改良，加强组织管理，提高存货以及速动资金的周转率，避免发生过多存货占用资金的现象。也要严格管理固定资产以及在建工程项目的预算，促使投资规模适应企业发展，充分利用资源。而如果企业针对固定资产的投资失败，就会对企业的生产经营产生不良影响。所以需要依据企业发展战略编制预算。同时，积极分析固定资产的使用率，将现有资金盘活，及时分流和转移闲置落后产能，对资产进行有效使用。

(四)明确最大化经济增加值为财务战略目标，加强管控预算

现代企业需要建立以价值管理为核心的财务体系，通过价值管理可以推动价值创造理念深入各个管理人员和普通人员的心中，又符合企业资本提供者的要求，也就是收益比资本成本更高。也要充分应用先进的成本管理理念以及方法，分析驱动经济值增加的因素，合理管理成本。也要不断研发，对工艺、设计、技术进行创新，应用国家的鼓励政策以及措施，利用先进的技术增加收益。以财务预算管理为中心，全面管理生产和经营成本，管控生产经营各项目业务全过程的预算。此外，也要加强建设企业风险管理体系，对内部控制体系进行健全。企业各个部门也要详细梳理各个业务的流程，对各项业务的规章制度进行规范，明确岗位责任制度，并且积极评估内控的有效性，以预算故那里制度为依据规避各种风险，提高其承受和应对各种风险的能力，切实最大化经济价值和加强管控预算。

(五)积极分析经济活动，对预算管理评价体系进行完善

随着内外环境的改变，财务会计工作要转向管理和分析。财务管理的整个过程中都涉及到了预算管理，因为预算管理可以提供真实准确的基础数据信息给企业经济分析。企业需要依据年度目标和预算指标，分析各个部门和业务执行预算的情况，及时发现问题，及时发现引起问题的因素，合理应对问题，实现企业财务目标，实现企业发展目标。

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一、保险具有的服务产品特征

产品是能够满足人们欲望和需要，并可在市场上获得的一切东西，包括物质、服务、地点、事件、经验、观念、人员等内容。相对于其它产品来说，保险产品首先是一种服务产品，因此自然带有服务产品的一些共同特征。服务产品是一方提供给另一方的无形活动和利益。这些特征影响着保险产品营销策略的选择。

（一）无形性

与物质产品不同，服务产品是无形的，顾客在购买之前看不见、听不着、嗅不出、摸不到。人们在购买彩电之前，可以看到一个实实在在的彩电，试听彩电的声音，试看彩电的画面，触摸彩电的外壳，最终购买的是自己反复挑选的那一台。人们在购买保险之前，是看不见成效的，也无法预知结果，会通过各种信息符号来判断保险的服务质量，因此保险经营者就不能像营销有形产品那样营销保险产品。用一句话来概括：营销有形的彩电产品，可以让顾客去尝试和感觉，而营销无形的保险产品，只能让顾客去联想和预测。引起顾客联想和预测的因素有保险公司的地点环境、人员素质、办公设备、广告格调、标识招牌等。

保险服务的无形性特征，给我们提供两点营销方面的启示：第一是用符号化无形为有形。美国一些保险公司，就是用广告传播有形符号，树立了自己独特的形象，如全美保险公司（AllState）的舒心服务，宝德信保险公司（Prudential）的可靠服务，国家农场保险公司（StmeFarm）的亲切服务。第二是关注顾客的主观价值判断。有形产品质量一般可以通过客观手段检测出来，但是无形的保险服务质量只能通过顾客的主观评价确定，这就要求保险公司提供的服务恰好与顾客关注的价值相吻合，否则花费昂贵成本提供的服务可能令顾客不屑一顾。就如同你去钓鱼，把自己喜欢的冰淇淋挂在了鱼钩上，而鱼喜欢吃的是蚯蚓，自然无法取得理想的效果。

（二）现场性

与物质产品不同，服务产品是当着顾客的面进行现场生产，生产和消费同时进行。作为有形产品的彩电生产出来后，放人仓库，随后运到商场销售，最后消费。保险公司虽可以在销售之前对保险产品进行周密的规划，但是现实服务产品的出现恰恰在服务过程之中，营销人员与顾客共在现场，生产和消费同时进行，这就使保险服务与其他服务一样，具有产品的易消失性和服务的直接接触性。因此，保险经营者与顾客现场的相互作用是服务营销的一个重要特征。

保险服务的现场性，要求营销在两方面与其相适应：第一，产品的易消失性，要求保险经营者善于把握营销时机和供求平衡。例如，“非典”时期推出的“非典险”，必须及时地售出，否则前期已经进行的投入就难以收回。同时也不能让顾客想买而买不到，因为余下的潜在产品无法储存，“非典”时期一过，“非典险”基本会处于停产停售的状态。第二，服务的直接接触性，要求保险公司善用关系营销方法，使员工竭诚地为保户服务。一位彩电流水线上的督导员脾气坏，可能与顾客最终体验到的服务质量无关。但是，一位缺乏耐心的保险营销人员就会直接影响顾客感受到的保险服务水平。这里的关键在于公司对营销人员实行科学化管理，构建企业的学习型组织，给员工以成就感和事业感，提供合理的薪金报酬。

（三）差异性

与物质产品不同，服务产品是由不同的营销人员、在不同的地点和时间、向不同的顾客提供的，因此就必然带来服务产品的巨大差异性。作为物质产品的彩电，是通过标准化的流水线生产出来的，质量一致，在运输和保管过程中不出现问题，消费者感受到的某一个品牌和规格的彩电质量是一样的。保险产品则不然，同样一个险种，由不同的公司推出，不同的人去营销，在不同的地区和时间向不同的顾客营销，会有不同的服务质量。

保险服务的差异性，对保险服务营销提出了规范化和服务质量控制的要求。营销教授菲利普·科特勒（PhilipKotler）认为，对服务质量控制一般采取三个步骤：第一步是投资于优秀人才选拔和培训，第二步是将服务过程标准化，第三步是追踪顾客的满意反馈，及时进行调整。减少服务差异副作用的另一个方法是，提供适当的服务保证，并监督营销人员实现所做出的保证。

二、保险具有的金融产品特征

与其它服务产品相比，保险产品是一种金融产品，因此必然有金融产品的一些共同特征。金融营销专家亚瑟·梅丹（ArthurMeidan）认为，金融服务产品是金融机构运用货币交易手段融通有价物品向金融活动参与者和顾客提供的共同受益、获取满足的活动。这些金融产品的共同特征也会对保险营销产生重要的影响。但是，大多数金融文献是用服务的一般特征来说明金融服务的特征，显然这远远不能为金融和保险营销提供可靠的决策依据。‘在保险营销中，研究金融产品的共同特征是十分重要的。

（一）金融性

金融服务与其他服务最为显著的区别在于金融性。餐饮服务提供餐饮，娱乐服务提供娱乐，修理服务提供维修，而金融服务提供金融产品，体现为钱或财富的保值与增值，业务内容包括现金保管、现金提取、货币转账、保险产品、抵押贷款等。他比一般的餐饮、娱乐、维修等服务，有着更强的技术性、信息不对称性和顾客的重视性。消费者不像了解洗发水那样了解金融产品，但“消费者从这些服务功能中获得的满足远远大于他们从物品所有权中获得的满足”。“‘因此，金融和保险产品的营销需要建立与其它服务不同的流程，需要对顾客更加耐心和反复提供服务，其中会有一些服务没有达成交易，这也是金融和保险营销的正常现象，因为金融和保险产品启动市场的时间会长于其它服务产品，顾客对金融产品的认知过程要大大长于一顿晚餐。

（二）持续性

与其它服务相比，金融服务体现了金融企业与顾客之间的长期固定关系，大多是一种持续的服务行为。人们去剧场看一场演出，去理发馆剪一次头发，去饭店享用一次美餐，大多是随机性的，没有长期契约关系，提供的服务也是一次性的，更是间断性的。金融服务则不然，金融企业一旦与顾客形成服务与被服务的关系，就天然地形成长期契约或是会员的关系，金融企业为顾客提供的是持续的24小时不间断的服务。

金融服务对象的固定化和持续性，使相应的营销效率可以大大提高。保险公司可以充分利用完备的顾客信息资料做好三件事：一是与顾客保持密切和良好的关系，不断培养忠诚性顾客；二是对已有的顾客群体进行市场细分，为其提供有良好营销前景的保险产品；三是为一些大客户提供定制产品，满足顾客的个性化需求。（三）风险性

与其它服务相比，金融服务对买卖双方都存在较大的风险性。人们去剧场看了一场不满意的演出，去餐馆吃了一顿不可口的饭菜，去理发店理了一个失望的发型，大不了损失的是一场演出、一顿饭和一个发型，但是一次金融服务的选择失误，就可能使巨资失之交臂，也有可能使服务享受者倾家荡产。金融企业在服务中也存在着比其它服务企业更大的风险，进行科学的成本和交易核算，避免和化解金融服务风险异常重要。

保险服务的金融风险性更为突出，因此保险公司在营销活动中必须一身兼二任：既要为顾客化解风险，为其实现尽可能大的利益，又要避免自己陷入风险的泥潭。其方法是由经验性决策过渡为科学性决策，由险种的价格竞争扩展至整体营销组合的竞争，由互相模仿的营销招数较量转变为营销定位的差异化，最终实现保险公司和顾客的双赢。相反，一方盈利的增加建立在另一方利润损失的基础上，就不是成功的营销。

三、保险具有的保险产品特征

金融产品有共性特征，但每一种金融产品也有着自己的个性特征。对于保险营销来说，仅了解服务的一般特点不够，了解了金融服务的特点也不够，还必须研究保险产品的个性特征，否则不可能制定出切实可行的营销规划方案。

（一）保障性

银行主要提供获取现金、资产保管、货币转移、延期支付和金融顾问等方面的服务。与其不同，保险的目的主要在于提供保障和投资，而提供保障是其主要功能。因此风险是保险存在和发展的基础，也是保险需求产生的原因。风险是一种客观存在，依保险营销专家的分析，社会、自然、技术三个方面的因素都会导致风险。社会因素导致的风险有盗窃、纵火、暴力、骚乱、绑架和失业等，自然因素导致的风险有水灾、风灾、雪灾、雹灾、雷灾和震灾等，技术因素导致的风险有火灾、爆炸、污染、辐射、传染、撞击等。保险的功能不是避免这些灾害发生的咒语，而是在这些灾害发生时使损失降低的措施，保障受灾人摆脱困境。

保险市场的需求规模和结构受人们对风险、灾害发生的判断，以及保险产品价格成本的影响。从营销角度讲，保险公司销售的是一种保障，一种安全感。这种保障和安全感，使保险产品的售前服务变得非常重要，使保险产品的价格富有弹性，使保险产品的销售难度比其他金融产品更大，更需要营销过程和服务过程的系统性。

（二）延后性

对于大多数金融服务来说，顾客购买后立即可以感受到相应的服务回报，例如现金存到银行里，顾客马上就获得利息，同时也有了安全感。虽然保险合同签订时就表明交易的达成，从理论上保险公司的服务业已经开始，但是顾客真正感受到实实在在的利益服务是在未来，并且是在风险发生的时候。套用中国的一句俗语来说，就是“养险千日，用险一时”。

保险产品的这种延后性，使顾客购买的是未来可能的服务，保险公司将在未来风险发生时提供具体的核心服务。这就使保险营销过程必须建立在长期战略和良好信誉的基础上。前者要求保险公司不能为了争抢顾客而采取低于成本的价格竞争战术，否则会导致未来没有能力提供事前承诺的服务，换一句话说，今天良好的保险经营业绩有可能恰恰是明天公司关门倒闭的“定时炸弹”。实际上，一个保险公司的竞争能力不是争抢保单的能力，而是在顾客需要服务时理赔付现的能力。同时，顾客决定花钱购买一个未来看不到的东西，晶牌信誉非常重要。保险公司竞相花费巨资在媒体狂打一些口号性广告，至多会提升知名度，但不会增加多少美誉度，更不会培育顾客的忠诚度。实际上，广告费的过多投入是对理赔能力的削弱，最终会导致顾客不满意。晶牌信誉提升的基础是顾客满意。顾客满意是使顾客享受保险服务时的收益大于它的期望。保险产品的延后性，使顾客的满意需要一个相当长的时间才能判断，因为保险营销的核心不是卖出保险，而是体现在一个长期的服务过程。

（三）差异性

许多金融产品的差异性不是十分明显，常常是推出一个产品卖给许多人，银行服务也是坐店等客。但是保险产品具有很大的差异性，生活中有千难万险，保险产品也可以有千变万化，不同的顾客极有可能购买不同的保险产品组合。西方发达国家的许多险种依需求而定。我们不妨列举几例：电视剧《神探俏娃》主演华科拉茜为她的小翘鼻子投保7.5万美元，英国明星沙曼杰·芙克丝为自己91厘米的胸围投保37万美元，明星伊丽莎白·泰勒为自己一双紫蓝色眼睛投保100万美元，钢琴家克莱德曼为双手投保50万美元，著名小号手密利斯·杰维斯为双唇投保50万美元。

保险产品的差异性，要求保险公司推出丰富而又灵活的产品，在提供共同性产品同时，还必须设计和提供个性化产品。同时，保险产品的差异性加大了技术性，需要营销人员对顾客进行详尽、细致和耐心的说明，使一对一营销方式成为保险营销的最重要方式。保险营销人员常常不像银行职员那样在分公司或是储蓄所为顾客服务，而是在流动场所分别为顾客服务，他们不仅是保险服务产品的生产者，也是销售者，更是服务者，几乎成为保险公司品牌和产品品牌的唯一标志，因此拥有一支高素质的保险营销（不是推销）队伍非常重要。

总之，产品特征影响甚至决定营销策略。保险具有服务、金融和保险本身三方面的特征，我们还需要对保险的三重特征进一步地研究和分析，找到更为切实可行的营销方法。这是应对激烈保险市场竞争的重要方法之一。

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一、公允价值的定义

按照国际会计准则理事会（IASB）的划分，公允价值有四个层次：第一，直接可获得的市场价格；第二，公认模型估算的市场价格；第三，实际交易价格（无依据表明其不具有代表性）；第四，企业特定数据，该数据能被合理估计，并与市场预期不冲突。

前面三个层次的价格几乎完全体现了市场价格，而第四个层次，尽管数据由企业估计，但该数据还不能与市场预期冲突。在价格趋势下行的市场中，应将资产估价提高，并表现出与市场预期不冲突。

二、公允价值下跌对经济危机影响成因分析

公允价值下跌对经济危机造成的影响可见下面的循环链。金融资产公允价值下跌——资产减计——股东权益减少——为满足最低资本金要求，金融业被迫扩充资本——股价下跌，难以从股票市场筹资；负债筹资受影响——资金周转有问题——被迫抛售金融资产——削弱投资者信心，金融危机进一步加剧——金融资产公允价值进一步下跌。

三、公允价值计量模式分析

1、信息供给与需求之间的矛盾

从信息供给方来说，采用公允价值计量，确实比传统的历史成本计量更能反映企业的现时资产价值，也提高了公司间财务报表的可比性。如在历史成本计量法下，市价波动较大的金融资产，各企业由于购入时期不同，会计报表上反映出来的数据也大相径庭。信息使用者很难单从报表数据获取各公司资产实际价值的信息中做出正确的判断与决策。在公允价值计量模式下，各公司的相同金融资产用同一时期的市价在报表中列示，就解决了这一问题。

正如美国金融界指出的那样，单一地按公允价值计量属性在财务报表上列示金融资产，不但加速了金融资产的减值，还加深了金融危机的影响。按现在各权威机构做出的解释等，临时将某些非衍生金融资产按现行市价为成本基础进行重分类，转而摊销，或采取其他计价方法来反映公允价值，容易造成各企业各自为阵，对金融资产区别对待，从而误导报表使用者。投资者无法简单地从报表数据中看出金融资产的实际价值及判断该价值的可靠性。

从信息需求方——报表使用者来说，并非不知道经济衰退或繁荣对以公允价值计价的金融资产的金额会有影响，但却不知道这种影响有多大，尤其是对企业持有的各种不同种类金融资产的影响分别有多大。将风险弹性加大，在繁荣期泡沫化和衰退期零值化的金融资产；与本身有较大成本基础的金融资产，同时列示在报表的“交易性金融资产”中，容易导致报表使用者无法做出正确的判断。

作为会计计量方式来说，最终目的是要以一种客观的标准将资产负债的价值在企业财务报表上反映出来，为报表使用者提供及时可靠的信息。这种信息揭示的功能体现在两个方面：一是通过财务报表的数据直接体现；二是通过财务报表附注的形式加以说明。无论是通过哪种方式，目的都是要让使用者了解报表数据的实质，依据相关信息做出正确的决策。

建议措施：无论企业如何在报表中列示，都应在报表附注中明确披露各金融资产构成明细，包括品种、初始取得成本、目前市价、报表金额来源或计算方法、持有比例、持有时间、计价方法和以前期间对比数据等。因此，这些金融资产是否被高估或低估，报表使用者可以自己根据附注内容进行判断，按照自己的风险偏好与对经济状况的预估进行决策。

2、资产特征与市价计量方式的矛盾

资产是指企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。资产的主要特征之一是它必须能够为企业带来经济利益的流入，如果资产不能够为企业带来经济利益或者带来的经济利益低于其账面价值，那么该资产就不能再予以确认或者不能以原账面价值予以确认，否则将不符合资产的定义，也无法反映资产的实际价值。

在经济衰退时期，可能现时资产市价很低，但过于被低估的金融资产具有高度升值潜力，企业会选择继续持有该资产。同样，在经济高涨时期，如果存在泡沫，企业在将来的某一时点变现资产，很有可能就无法获取现时资产市价所能带来的收益。按现在的市价来确定资产的公允价值，确认未实现的收益是不合理的，这违反了会计的谨慎性原则。

当金融资产的市价、未来可实现现金流量的现值中的高者都比账面价值低，则无论该资产分类列示在哪一个项目下，都要确认减值对当期损益的影响，或以减值后的公允价值计价，或计提减值准备，以反映它的真实价值。这时仅仅重分类，而不计提减值准备，是有悖于会计准则的。

按原会计准则的规定，将金融资产划分为交易性金融资产等类别，规定该类金融资产只能用公允价值计量，并且交易性金融资产无法转换为其他类别的金融资产列示于资产负债表，对资产使用范围估计过窄，不能及时并真实准确地反映资产状况。如果重分类时的价格无定价依据，且不进行减值测试，同样不能反映资产的真实状况。

建议措施：在特定情况下，交易性金融资产可以转换为其他类别的金融资产。同时，由国家权威部门相关指数等指标，对企业金融资产定价进行指导，并由中介机构评估或审核。

3、资产期望价格与预期报酬率之间的矛盾

在市场衰退情况下，人们都期望资产能有一个较高的价格，但资产的预期报酬率却在不断下跌。

用资本资产定价模型来看，Re=Rf＋β×(Rm－Rf)，Re：均衡的预期报酬率，Rf：无风险报酬率，Rm：整体市场预期报酬率，β：证券与市场的报酬相关系数。

当整体市场预期报酬率Rm低于无风险报酬率Rf时，对于风险大的证券来说，Re的值就小。在用公允价值模式计量时，公允价值的降低带来损益表上损益的降低，从而进一步降低整体市场预期报酬率Rm。

在市场衰退到一定阶段时，市场预期报酬率显然远低于应有水平。这时，可以考虑采用其他办法提高市场预期报酬率。

建议措施：采用类似于通货膨胀情况下采用的物价指数，由相关机构根据政府统计部门统计数据，用一定的数学模型测算，并做出相应预期调整后，设定一个市场预期报酬率调整指数，各企业金融资产报表数据除以该市场预期报酬率调整指数后的数据列示。该调整指数作为公司采用的会计政策在财务报表附注中予以披露。用这种方式，可以较好地加强政府宏观调控，也可以避免各个企业各自为阵，凭借自己的主观判断来决定极端市况下公允价值的状况。

4、价格正常波动与异常波动之间的矛盾

当金融资产短期需者众多，疯狂抬高资产价格时，资产的价格与价值是不吻合的，甚至相互背离的。这种短期内的价格波动，属于异常波动。此时，采取与正常波动时同样的公允价值计量方法，是不能反映金融资产的内在价值的。

建议措施：为金融资产价格变动设定区间。在财务报表上反映的交易性金融资产金额只能在价值变动区间内才予以确认。当价格变动超过区间时，将其划分为另一种金融资产，不再采用公允价值计量模式。

由于交易性金融资产往往短期内价格波动很大，因此，对于市价低于变动区间低点的部分暂不确认资产减值损失。将公允价值位于账面价值边缘的部分另行设置表外账簿，进行记录。在价格回转时，先在表外转回相关记录，待达到账面价值时，再将相关金融资产转回至交易性金融资产，在账簿上根据公允价值记录相关资产。若实际市价低于变动区间低点，一年以后仍无价格回转趋向，应根据实际情况计提资产减值准备。

四、结束语

篇11

1我国旅游集团投资的现状

随着我国旅游业集团化发展的步伐不断加快，目前已经有不少的旅游集团为了不断壮大其经济实力和抗风险能力，使有限的资源得到合理配置，从而实现资产的不断增值，相继采用纵向一体化战略和多元化经营战略，不断的扩展自己的经营领域，选择新的投资方向和新的投资机会。投资方式的多样化、投资领域的多元化，也构成了中国旅游业新一轮快速增长的重要动因。

从旅游集团特别是一些上市公司的投资行为来分析我国旅游集团的投资行为，可以看出，我国旅游集团所进行的投资方向仍集中在旅游行业，是在原主业的基础上，通过进行产品价值链的管理实行相关旅游产品所涉及的旅游投资，如对会展，景观房产，旅游景区投资。一些旅游集团还开始了对航空业的投资，如武汉的东星国际旅行社就已经建立了自己的航空公司。随着投资活动的日趋复杂，投资所存在的潜在风险也日益增多。为实现投资收益最大化，就必须正确认识和分析投资风险，并建立风险管理机制，对风险进行有效的防范和化解。本文就将通过研究投资风险的相关理论，结合我国旅游集团的实际，对加强旅游集团投资的风险价值管理进行初步探讨。

2旅游投资的特点

由于旅游资源的公有性、垄断性和非流通性；资源保护与旅游开发的矛盾性；旅游项目投资的区域依赖性；旅游项目投资的综合复杂性；旅游产品的生产和消费的同时性使得旅游集团的旅游投资相区别于其他集团的投资项目具有很多独特的地方：

（1）投入高，回报期长。旅游投资的门槛逐步抬高，不再是低投入的产业，进入性投资的加大，随着市场竞争的加剧及竞争环境的国际化，也使得旅游投资回收期延长。

（2）旅游产业链整合与多产业整合特征：旅游产业链的延伸，与城市景观、房地产、小城镇、休闲娱乐等等深度结合，产生了一个整体的、互动的结构——“泛旅游产业”。旅游投资，已脱离单一项目时代，投资商进行区域整体投资，力求整合旅游产业链，与相关产业相结合，寻求综合收益的最大化。

3树立正确的投资理念

（1）重项目规划和投资评价：对于投资方来说，旅游的投入是一个长线的过程，风险性主要在选项和规划上。因此，旅游项目投资必须重视项目规划，以明确的投资评价为前提，以有效的资本运营为保证，极其清晰的把握投资运作的思路。

（2）争取区域政府的支持：提高产业的绿色GDP已经成为新时代下经济发展的新思路、新理念。旅游项目能够提高地区的绿色GDP，调整城乡产业结构，形成绿色产业链，旅游集团可以通过政绩策划，尽量争取政府的有效支持，争取的旅游项目开发的最大优惠条件（低价资产收购、税费减免、申请扶持资金等）。

（3）开展有效的营销活动：进行有效的营销活动，提高项目在国际、全国、区域的定位和影响，为融资、招商、资本升值提供巨大的支持。

（4）多方位融资：从沪深股市统计，我国国内上市公司有近千家，但是以旅游为主业的上市公司只30多家，涉足旅游业的上市公司也只有40家。这说明我国的旅游企业的大多还是以资本自筹为主，没能很好的利用资本市场。更好的利用资本市场进行融资可以有效降低旅游企业融资的风险。旅游集团可以依托收购兼并、政府优惠等方法低价获取大量资产产生资产大幅升值的市场评价，从而增长现金流量，实现大规模融资。

（5）多产业整合和跨行业投资：泛旅游业具有极大的区域聚集和经济带动作用，往往会带动一个区域的城市化进程，形成游憩区、度假区、会展区、娱乐区、步行街区、购物游憩区、及旅游小城镇等等，推动区域型旅游房地产和商业房地产发展。另外，为了分散投资风险，还可以适当的进行跨行业投资。以青旅控股为例，目前该公司的主营业务，除了组织、接待国内外人员的出、入境旅游以外，还出资3,000万元控股了北京尚洋电子技术公司，整体收购青旅控股香港有限公司并且参与证券业，使公司旅游主营业务与其他业务同时拓展，有效的防范了经营和金融风险，提高了资产收益率。

4从财务管理角度做好投资的风险管理

投资风险是指在投资活动中未来实际结果与预期目标出现差异的可能性，是在特定条件下和特定时期内可能出现的各种结果的变动程度。由于对未来的经济活动的投资的不确定性，投资风险客观存在。但是，人们总是能够通过对风险的管理从而降低投资的风险，实现投资利益的最大化，这就是投资所具备的价值所在。在进行一项投资时，风险越大，其预期的收益或亏损也越大，投资如果产生亏损，将会使资本受侵蚀，最严重的情况可能导致企业的倒闭。承担这些风险是为了给集团盈利，问题的关键在于，进行投资的主体应在风险与收益之间寻找一个恰当的平衡点。财务管理在投资的中的重要性是不言而喻的。

4.1在旅游集团内建立投资的风险管理指标体系

（1）建立风险度量模型和风险管理模型，研究旅游集团内各种投资及各种风险，将信用风险、市场风险、各种其他风险及包含这些风险的各种资产或资产组合，对各类风险再依据统一的标准进行测量并加总，并依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理，利用资产风险度量模型，定量地分析资产组合的风险价值。

（2）确定公司各种旅游投资的风险容忍度，限制由于各种影响因素而导致的市场风险，对某些风险高度集中的投资进行特别处理，将风险限制在公司可接受承受的范围内。

（3）建立旅游集团投资的约束-激励机制，在各项投资中，高收益往往伴随着高风险，如果激励机制仅仅与经理人管理资产的收益挂钩，经理人则可能会为了追求高收益而承担高风险。所以在追求收益的同时，考察经理人管理资产的风险度，限制和防止经理人的过度投机行为。

4.2进行投资风险的制度管理

对于旅游集团的投资风险的财务管理应该是一个系统，对于投资项目来说，它起始于项目的考察论证阶段，结束于项目资本变现退出以后，贯穿于风险投资公司从资金——资本化——资金的长循环之中。

（1）投资前期财务评价。

旅游项目投资前的财务评价很重要，它关系到旅游投资项目的价值认定问题，没有较大价值的项目是不值得投资的，但投资的价值点在何处，它是否真实可靠，这不能仅仅根据项目有没有产品优势，有没有市场来定性判断，还要做细致的经济可行性及投资价值的评价。财务评价是其中重要的一部分。缺乏财务评价的经济可行性是令人怀疑的。在投资决策程序中，其中一个环节就是投资项目的可行性论证由财务部门参与并出具财务审核意见。对投资项目的投资前调查与了解是否充分，对其价值的判断是否准确，定价是否合理，谈判条件是否有利，直接决定了投资后管理的难度，也决定了将来获利空间的大小，因此，投资前的尽职调查和各种评审就显得非常重要。财务部门对可行性报告出具财务审核意见,可以从不同的角度分析项目的投资价值，规避投资风险,为领导决策提供参考。

（2）投资企业动态财务管理。

对已投资项目的管理是投资实现增值的必然阶段。可以从财务审核与监督的角度出发，专门设计财务管理方面的约定，包括由旅游集团委派财务经理的约定，指定会计师事务所审计的约定，上市的旅游集团还可以有对股东定期公布财务信息的约定等等。这些必要的法律文件从制度上保证了旅游集团对投资项目的管理权和监控权，从而更好地保证了投资的收益权。

4.3投资风险价值管理的过程

投资风险管理的主要步骤有：（1）采用统一的风险识别语言，对投资风险进行界定与识别，建立集团层面的投资风险管理目标及建立完善的风险监督体系；（2）设计风险识别、度量、评估的统一方法；（3）评估投资风险；（4）制定投资风险管理战略；（5）设计、实施风险管理能力。整合风险管理能力的要素，包括集团战略政策、集团管理与投资风险管理过程、管理人员、管理报告、管理方法、风险数据等；不断改进风险战略、过程与度量方法；（6）汇总多种风险评估方式，与集团经营情况挂钩，制定、调整集团层面投资风险管理战略。

5把投资的风险管理从财务管理层面提升到整个集团管理层面

集团层面则意味着全局化、一体化的思想。只有扩大时空范围对企业投资进行思考时，才能识别它对集团整体运作的影响。所以，从集团层面进行投资风险管理可以将企业的战略、业务程序、企业资源同集团投资、集团整体目标紧密地结合到一起，从而使风险管理更具有全局性、前瞻性。投资风险管理的出发点是使整个集团的风险、收益、价值达到最优化，而不是某个职能部门或风险管理部门。集团层面的风险管理使投资风险管理与集团战略、业务计划得到有机结合，将投资风险管理提高到战略层次，这种集团层面的投资风险管理具有以下作用：（1）集团项目投资过程得到控制的同时，风险也得到了有效的管理。同时提高了对风险的注意程度与敏感程度，使集团更为集中地监控风险；（2）在确切了解集团所处内外部环境的基础上判断最佳的投资机会；（3）对投资风险有全盘的、集团层面的了解，有利于优化集团的风险结构，优化集团的资源配置；（4）设计集团范围内的信息沟通，收集、综合分析内外部数据的方式，为集团提供可靠、及时的投资风险管理信息；（5）事先建立一套有效的控制制度，帮助集团业务部门实现业绩目标，控制风险。（6）公集团不应该只是片面的强调短期的投资效益对公司的盈利能力的正面影响，发而应该从长远出发，全面的提高公司的治理结构以及长远发展规划的盈利性。

参考文献

［1］顾华详.建立中国旅游业风险投资机制研究［J］.社会科学家，2000，（3）.

［2］李平.浅谈企业投资风险及防范对策［J］.前沿，2002，（11）.

［3］李平.我国旅游投资存在的误区及建议［J］.宏观经济研究，2003，（10）.

［4］李富红.中国旅游开发投融资实践及走向［J］.渝州大学学报，2002，（12）.

篇12

一、问题的提出

公允价值计量自上世纪80年代因大公司破产事件，尤其是美国境内2000多家金融机构在没有预警情况下的破产后被推向，再次掀起了会计界与金融界对金融工具，特别是衍生金融工具确认、计量和披露的论争。围绕以历史成本还是公允价值为金融工具的计量属性展开，历史成本会计的缺陷已成为职业团体与管理机构所关注的问题，其信息缺乏价值相关性，表现为既不能区分管理当局继续持有、取得、处置等决策对财务业绩的影响；也不能将价格变动对财务业绩的影响与管理当局的主观努力所产生的影响相区分，从而不利于经理人员的业绩评价；更不能预防、反映以及化解金融风险。

以美国为代表的会计准则制定机构迅速反应，FASB于1984首次将公允价值运用于金融工具会计并了FAS80（远期合同会计）。1990年9月，当时的SEC主席RichardCBreeden在美国参议院作证时指出了历史成本财务报告对预防和化解金融风险于事无补，并首次提出应以公允价值作为金融工具的计量属性。支持者从理论方面、实证方面以及审计实务等方面有理有据的论证了公允价值计量在提高信息质量方面优于历史成本计量，之后公允价值运用经历了从表外披露到表内确认的过程，其中FAS105、107、115、119、126要求主体对公允价值信息进行表外披露，FAS115、130、133、137、141、142、155、157、159等要求主体对公允价值信息进行表内确认。FASB从1990年12月至2006年9月的55份财务会计准则公告中直接涉及公允价值的约占75%。其中IASB、英国、澳大利亚在制定会计准则时也不同程度地采用公允价值作为计量基础，而公允价值会计越来越受到各国会计界的重视和认可，并成为发达国家一种重要的会计计量模式。尤其针对金融衍生产品等流动性较强的资产和负债项目，公允价值成了唯一被认可的计量属性。

但是，公允价值计量从一开始就与争议相伴，支持者多来自于以投资者为代表的SEC、FASB等会计界，而以联邦储备委员会、财政部和金融界为代表的企业界对公允价值会计持谨慎甚至反对态度，认为公允价值会计是对现行会计模式（以历史成本为主要计量属性）的背离，不仅缺乏可靠性，还将会导致金融机构的收益产生巨大波动，并会促使金融机构的贷款决策短期化。理论界基于决策有用的“美好愿望”，遭到了来自企业界的强烈反对。

二、次贷危机引发的对公允价值会计的质疑

此次发生在以美国的次贷危机为导火索的金融危机，迅速漫延至了欧洲、亚洲及拉美等国。人们在探索对策的过程中，把很多争议的矛头直接指向了会计，并且提出了与公允价值会计相关的问题。

1、认为公允价值会计放大了经济周期的的影响。在经济形势好时夸大了对经济的乐观预期，经济形势不好时又放大了悲观预期，将经济低迷时银行的资本充足率下降归咎于公允价值会计迫使银行确认了大量的损失，似乎金融机构的流动性短缺与公允价值会计存在因果关系。雷曼兄弟公司在向国会诉说时认为公允价值会计迫使银行计提坏账是银行倒闭的一个重要原因。一时间国会议员、金融界包括AIG公司等以公允价值会计迫使公司报告了未发生的损失为由就曾敦促SEC暂停公允价值会计，似乎政客们也同情其观点，于2008年10月初通过7000亿美元救援计划的紧急经济救援法中，允许SEC暂停存在争议的公允价值计量部分。EESA还要求SEC于年底之前与财政部、联邦储备委员会联手共同研究公允价值会计，以期找出银行倒闭事件中公允价值会计的责任。

2、在一些法律诉讼中多指控某些金融负债存在不当估计。如当带追索权的抵押资产被打包证券化出售后，类似于应收账款按质押取得借款处理，在不核销该类债权的账面价值的同时增加一项负债，有关债权的坏账风险仍由出售抵押资产企业负担，并合理提取用于质押资产的坏账准备。抵押贷款机构既要在资产负债表上确认一个负债，又要按合理的方法计提坏账。FASBStatementNo.140《金融资产的转移、服务权以及金融负债的解除》规定与带追索权义务的金融资产相关的负债应以公允价值计量，FASBNo.45解释要求还需附注披露担保品的性质、未来可能支付的最大金额、负债的账面价值和可获得担保品的性质及可回收金额，但在一些法律诉讼中多指控该负债金额为不当估计。

3、对难变现资产的计价存在争议。当市场低迷，资产流动性缺失时，取消赎回权资产的计价、信贷风险的时间和程度的估计、不良贷款的计价、贷款损失准备的确定等需要大量的估计与判断，而这些又多被指责为不当估计与判断。尤其当抵押担保证券市场在2007年出现下滑时，获得关于该类资产或负债的价值信息因市场的萎靡、不活跃而变得困难，缺少活跃市场参照价格，实务中一些机构或参照比较活跃交易的可比市场的证券价格，又或借助于考虑违约风险、利率风险、提前赎回风险等相关参数的数学计价模型来估计证券价格，这种选择难免掺杂管理当局的偏好，以致模型因输入变量的假设性、估计性和偏好性而侵蚀输出结果的准确性，恶性的结果是该类资产的交易更加稀少，这在某种程度上也助长了信贷危机。

三、针对质疑应坚持的观点

1、公允价值会计计量的目标定位。即公平、公允、公正与不偏不倚地反映资产、负债的价值。虽然在表述公允价值的定义上，IASB的IAS39与FASB的FAS157不同，但出发点都是强调价值计量，公允价值与其说是一种计量属性，不如说是一种计量目标。在此目标下既不能过份稳健，也不能过于激进，更不能因过份关注某些人的利益而牺牲其他人的利益。应以产生中立的信息为目的，而不是以一种或另一种方式影响行为，确切的说，是投资者在资本筹集与分配决策中加以运用的工具。

2、公允价值会计以计量过程与计量结果的交易状态来保证实现公允计量。即只有相关资产、负债早已暴露在公平、有序、活跃的主体市场交易中才能算得上是计量过程的公允，依此状态由买卖双方意欲达成的价格才符合公允价值的计量结果，如果过程不公允就不会产生公允的计量结果。如在次贷危机中因市场萎靡而使抵押资产的流动性降低，交易频度下降，变现风险增加，变现价格无常过程中生成的价格，不能认为是公允的计量结果，此时的交易价格更接近于迫售价或清算价，按IAS39只有活跃的、有序的、公平交易情况下才能获得公允价值，对此，SEC与FASB与2008年10月的联合声明中再次重申了无序交易不可能得出的公允价值。计量过程的公允是否必然导致计量结果的公允，答案否定的，因为公允价值是交换价格而非价值，价格围绕价值上下波动不违背价值规律，公平交易和等价交换实现的是不可能存在于任何场合，但也不会出现系统性偏差，是个平均修匀值。从长期来看，公允价值应与价值一致。

3、一些金融家与政客认为公允价值会计放大了经济周期的的影响，夸大了悲观预期与乐观预期尚为时过早。如2008年7月美林公司出售了大笔优良的结构化的信用组合资产，售价仅是资产负债表面值的22%，原始面值曾是306亿美元，针对该资产计提195亿美元的坏账损失后的账面价值为111亿美元，而售价仅为67亿美元，就发生了44亿美元损失。如果认为公允价值计量夸大了信贷产品的损失预期，账面坏账损失就不应小于实际坏账，实际售价也不应低于账面价值。经济本身就有周期性、波动性，会计能反映经济的周期性的波动，不是抚平经济周期的波动性，而抚平经济的波动性不是会计准则制定的目标，显现经济的现实、向投资者提供透明化的信息是会计准则制定的出发点，而公允价值会计恰好承担了这一使命。

4、会计准则的制定。会计准则是由企业界、会计界、学术界等相关专业人士共同参与制定的，其中包含的专业技术的科学性不应受政客的观点左右，如果因利益集团游说而改变会计准就会极大的损害准则的有效性、持续性、科学性及权威性。正如FASB主席RobertHerz所指的政治力的介入威胁到委员会的超然独立地位，管理者应关注如何最小化公允价值计量的误差，而最大化其决策有用性，确保银行高管有动力选择最大化银行经济效率的激励，不应陷入政客游说的怪圈。这是一种体制问题，而非会计问题。

5、公允价值计量需进一步完善。不可否认公允价值计量从纳入会计准则至今，已经历了20多年实践检验，其信息相关性优势没有哪一个会计准则能媲美，但公允价值计量并不完美，有些问题作为会计准则制定者是不容回避的。如金融资产公允价值计量选择的随意性，某些金融负债的计价问题等，需要针对新情况，研究新问题、新对策。新一轮严峻挑战，为计量模式的完善和发展提供了契机，停止公允价值计量，不仅会失去投资者的信心，也是一种不负责任的态度。只要市场存在，公允价值计量就是必需的，让位于历史成本，是会计史上的倒退，更解决不了金融工具的计量问题，完善公允价值确认标准、计量方法和披露要求，才是严谨的科学态度。我们坚信金融业的发展，金融工具和衍生金融工具的推陈出新，为公允价值会计发挥主导作用创造了客观环境，完善后的公允价值计量，必将成为会计计量模式的主流力量。

【参考文献】

[1]PeterWilliams：SECissuesstatementclarifying''''fairvalue''''[J].FinancialDirector.27Oct.2008.