风险管理问题研究范文

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世界市场经济的发展受到诸多因素的影响，近几年世界经济不断出现大萧条、金融危机和经济危机的现象。而反映世界经济的股票市场也是起起落落，摇摆不定。作为世界经济的重要组成部分和支撑点，企业在经济发展中扮演着重要的角色。在目前的经济形势下企业想要稳定快速的发展就必须做好应对各种风险的准备和措施。因此，对于企业所存在的风险以及管理措施进行研究，是完全符合企业的发展需要和进步要求的。

一、企业在经营中所面临的风险概述

企业在市场经济环境中进行自身的经营与发展活动，难免会受到来自于内部或者是外部的各种因素的影响，从而对企业的正常生产经营活动产生损失性的影响或者是破坏，进而严重影响了企业的发展和盈利。企业的风险主要来自于两个方面，即外部风险和内部风险。下面我们就从这两个方面对企业的风险进行简单的论述。

（一）企业经营中所存在的外部风险

1社会风险。社会风险是指由于社会环境产生了变化可能给企业的正常经营带来损失的不利因素。主要的表现形式有人们对于某种产品进行抵触活动、或者是关于不利于企业经营的谣言被传播、或者是媒体的恶意中伤、或者是竞争对手的不正当竞争手段的实施等等，这些社会现象都会给企业的正常经营造成恶劣的影响。这些风险统称为社会风险

2政治风险。企业的生产经营活动是在社会大环境下进行的，国家是社会的主要构成部分。有人类存在的地方就会有政治存在。政治因素也是影响企业生产经营的主要因素。比如国家宏观调控政策对企业的正常经营产生的影响等等。最近中国的房地产调控政策就是很好的例子。

3自然风险。自然风险是人力难以控制的自然灾害，但是对于它的预防人类还是可以做到。在自然灾害的面前应尽量降低和避免损失。前几年的南方暴雪天气就给男方不少的企业正常经营造成了不小的损失。

(二)企业经营中所存在的内部风险

企业的生产经营活动是由企业内部各部门和每一位员工共同协作完成的。其中间环节比较复杂，任何一个环节出现了差错就会对企业的正常经营带来不必要的损失和麻烦。我们把这些统称为内部风险。其主要体现在以下几个方面。

1管理风险。管理风险主要是指在正常的经营活动中，因为管理人员的失误或者是管理人员的变更而导致的企业因为管理上出现的纰漏，给企业可能带来的损失。

2财务风险。财务风险是指企业在融资上或者是资金链的处理上，甚至是企业的财务部门工作上出现了问题或者是失误，给企业的正常经营带来的损失。

3产品和技术风险。产品风险主要是指企业在产品的生产过程中，产品因为设计或者是质量等等问题不能满足市场的需求所带来的风险。而技术风险则主要是因为技术操作不成熟或者是技术不够先进所带来的损失等等。

二、企业风险管理中存在的主要问题

企业风险管理作为现代化管理的重要组成部分，已经被现代化的企业作为重要措施应用在公司的管理中，其主要的手段就是通过内部控制减少和规避企业的风险。但是目前的企业内部控制手段仍然存在不小的问题，这有待于我们去发觉和研究。下面我们就简要叙述一下企业风险管理中所存在的问题。

（一）企业缺少必要的风险管理意识，内部控制的作用发挥的太小

目前经济形势下，企业的经营主要将重点放在了市场开拓和产品销售上，而对风险的认识主要体现在发生损失以后，才进行有效的救治。这种“亡羊补牢”的形式显然对于风险的防范和规避起到的作用是微乎其微的。企业只通过加强对各个方面的管理来规避风险，这显然是不够的。风险管理应该有一套专门的机制，时刻对存在的风险进行评估或者是再评估。对将要发生的风险制定防治计划或者是补救方案。此外，内部控制也应该是运用到企业各个方面，而不是单单在财务或者是管理上来使用。要很好地运用内控手段，来对企业的各部门进行协调，这对企业的风险管理大有裨益。

（二）缺乏信息的沟通渠道，企业各部门之间缺少必要的沟通和协作

虽然目前国内的不少企业已经建立起了自己的内部计算机网络，但是企业的垂直式的管理制度和职能型的部门机构仍然缺少必要的沟通和协调。正如余世维先生所讲的那样，我国企业里所称呼的团队只能算作是一个组织，在协作程度和沟通管理上不具备团队要求的整体、合一性。面对现在市场的瞬息万变形式，我们的企业应该加强各部门协同作战的能力，利用快速的信息沟通方式加强企业的整体凝聚力、竞争力，以保证在面对风险的时候，能够全力、快速的应对。

（三）企业公共关系的管理缺乏组织性和系统性

企业作为社会的重要组成部分，其经营活动牵涉到社会的各个层面。企业只有通过加强公共关系的管理，才能处理好企业与政府、社会团体及社会大众之间的关系，而使企业的经营有一个有益的外部经营环境，合理的避免社会环境给企业带来的经营风险。

（四）缺少内部控制、风险管理机制的监督、评价机制

对内部控制和风险管理的过程及结果进行严格的监督和实施评价，可以检验内部控制和风险管理工作进行的过程是否合理；检验其实施的效果是不是能达到最初的确定的目标，也是对管理手段和风险控制进行再一次检验与监督。确切的说是保证内部控制和风险管理体制能够完好的实施的一个保障体制。目前企业在内部控制和风险管理上就缺少这样一种再管理和双重控制的意识和体制。

三、企业加强风险管理的措施

通过对企业风险管理中所存在的问题进行分析可以得出，必须针对性地给企业制定一些具体的措施和方法来提高和完善企业的风险管理能力和措施。为企业的稳定、快速的发展进行保驾护航。

（一）树立企业的风险管理意识

企业的主体是进行工作的员工，只有加强工作人员的风险意识才能有效的让每一位工作人员时刻警惕风险的存在，并认识到风险存在的危害性，从而认真、严谨的进行工作作业，在面对风险的时候才能很好的采取有效的措施进行规避和预防。

（二）建立安全有效的信息网络和信息沟通的平台

在市场经济的大潮中，信息的重要性已经越来越凸显。信息是决策的基础和重要依据，也是企业宣传自己的产品和占领市场的重要媒介。现代计算机网络在企业办公中的应用可以为企业信息的快速传播提供一个有力的平台，将对于企业有用的信息和数据及时地储存到数据库，同时还可以随时关注市场经济的动态，为企业各部门之间的友好合作建立了一个沟通的快捷渠道。

（三）完善企业的内部控制制度，健全企业的风险管理体制

企业内部想要行使积极有效的管理手段，就必须要有严格的制度和专门机制来对其进行制约和指导。完善企业的内控管理制度是企业充分行使管理职责的基本依据，对于规范企业员工的工作行为有着不容忽视的作用，对企业管理制度中所存在的缺陷和管理上的暴露问题能起到监督和审查的作用。建立企业的风险管理机制是企业合理科学的规避风险必不可少的措施，只有健全内部控制和风险管理机制才能很好的处理好企业的潜在风险，保障企业平稳、正常的发展。

（四）建立企业的内部控制制度和风险管理机制的监督、评价机制

内部控制制度作为一项监管措施在企业管理中被广泛地应用，虽然发挥着不可替代的制约作用，但是也难免会出现漏洞和失误。内部控制制度的监督、评价机制就是对管理中出现的漏洞的再一次检查和梳理，是改善内控制度在企业管理中的实际效用的机制。对风险管理机制进行有效的监督和评价，是企业检验风险管理机制的实施效果的重要方法，对风险管理机制进行定期的监督与评价可以为企业控制和规避风险起到防患于未然的作用。

四、总结

企业的风险管理是企业管理的重要内容，也是保持企业以长久发展所必须重视的手段。我们通过对它的主要内容进行研究与探讨，虽然从中发现了许多的问题和不足，但是它在企业健康稳定发展中起到的仍然作用是不容忽视的，可见，作为一个现代化的企业，只有时刻树立风险意识，警钟长鸣，才能立于不败之地。

参考文献：

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0 引言

目前大部分小额贷款机构尚未建立一套完整的风险管理体系，客户质量层次不齐，需要多层次性的风险管理加以区别。由于小额贷款机构的资金来源主要是股东的自有资金及少量的银行融资，几乎不存在任何杠杆放大效应，风险的最终承担者是小额贷款公司本身，而部分有一定研发能力的机构不愿公开自身的风险管理模型和体系，小额贷款机构需要依靠自身力量开发出对内、对外全面有效的风险管理模型及体系，提高对贷款对象风险的识别能力，加强对贷款过程及贷款对象的管理能力。

1 研究小额贷款公司风险管理的意义

1.1 有助于提高风险判断能力

提高小额贷款机构对贷款对象的风险判断能力，防范因为对贷款企业或个人的基本素质判断错误带来的风险。贷款对象的信用状况直接影响着小额贷款公司自身资金的安全，小贷公司客户资产质量较银行客户肯定存在一定差距，具有抵质押物不充足或根本无抵质押物，保证方式为单一的第三方信用反担保等特征，该类企业若能承受小贷公司利息，其盈利能力必定较强，销售渠道稳定，且应收款项回笼情况良好，当贷款对象不具备还款能力的时候此笔贷款将面临着较高的风险敞口。

1.2 为商业银行是否与小额贷款机构合作提供依据

按照监管部门的规定，小额贷款机构可以有一定比例的外部融资以及可以开展不超过一定比例的担保业务，这些业务可以增加小额贷款机构的收入。担保业务的开展需要商业银行参照外部信用评级机构的等级确定与其合作的保证金比例、授信额度及合作中小企业贷款的审批程序。而在判定过程中，对小额贷款机构的风险管理制度、结构、流程、后果处置较为看重，最终的评定等级将直接影响商业银行的合作与否，也将影响小额贷款机构最终的盈利渠道。

1.3 有助于小额贷款公司实现差别定价

小额贷款公司可以根据内部建立的风险管理体系对风险进行分类管理，实现对不同风险类型贷款主体的贷款利率的差别定价。目前绝大部分小额贷款公司不是依据内部风险管理中的分类不同实现差别定位，更多的是采取基本一致的贷款利率处理，但是放款对象的还款能力、还款意愿及经营实力不同，贷款的风险存在较大差别，小额贷款公司可以根据对所有客户进行风险评判的不同等级，给予中小企业不同的利率定价。

1.4 有利于完善小额贷款机构对贷款人进行风险管理评价的模型

小额贷款公司在对贷款人风险管理评价过程中需要考虑外部信用征信对中小企业整体风险信用状况的影响，小额贷款机构作为中小企业贷款的唯一风险承担者，贷款人风险信用状况用准确的风险等级进行度量，将提高小额贷款机构对贷款人风险管理评价模型的准确度。

1.5 有助于小额贷款公司提高风险管理者的管理能力

小额贷款公司建立自身的风险管理体系将迫使内部风险管理人员提高自身风险管理的能力。目前部分小额贷款公司存在向客户承诺贷款、帐外收取高额利息、短期资金周转的现象，这种行为最后导致内部客户质量发生“劣币驱逐良币”的现象。小额贷款机构通过将自身的风险管理体系的评价结果与实际操作人员风险判断结果进行匹配，迫使内部风险管理人员提高评级的作业质量和结果的公信力。内部风险管理人员工作质量的提高，可以充分弥补小额贷款机构自身风险管理体系的不足。

2 我国小额贷款公司的风险来源

2.1 外部原因

小额贷款机构的信贷风险是指小额贷款机构在经营活动中，因不确定因素的单一或综合影响，使小额贷款机构遭受损失的可能性。小额贷款机构风险的来源是多种多样的，来自于小额贷款机构的外部原因有以下几个主要方面。

（1）自然风险。对于以农业贷款为主的小额贷款机构而言，其主要投向是农村种植业和养殖业，而传统的种植业和养殖业对自然条件的依赖性都很强，抵御自然灾害的能力较弱，一旦所在地区发生自然灾害，大量客户可能同时发生违约，这可能导致小额贷款机构的

破产。

（2）信用风险。信用风险是指因借款人发生违约或借款人信用等级下降，无力按照与小额贷款机构所签的合同条款全部或部分偿还债务，造成贷款逾期、呆滞、呆账等而产生损失的风险。小额贷款是小额贷款机构的主要业务活动。小额贷款的投放要求小额贷款机构对借款人的信用水平作出判断，但这些判断并非总是正确的，而借款人的信用水平也可能会因各种原因而下降，因此小额贷款机构面临的一个主要风险就是贷款对象无力履约的风险。这是小额贷款经营中最直接也是最主要的风险，是导致小额贷款机构亏损甚至倒闭的主要原因。只要小额贷款机构通过实际或默许的契约协议，将其资金借出、承诺借出或以其他形式放出，均产生信用风险。

（3）经济环境风险。从宏观经济环境而言，国家的宏观经济条件、宏观经济政策和金融监管政策等都会形成小额贷款机构风险的源泉。例如，宏观经济中的通货膨胀的高低以及经济周期的不同阶段将对小额贷款机构的信用管理、利率水平及其各项业务产生巨大影响；宏观经济政策会对各个行业具有巨大影响，小额贷款机构投放的产业也不例外，宏观经济政策的变动在引起相关产业变动的同时，也给小额贷款机构带来了风险；金融监管当局的目标与小额贷款机构的目标可能并不一致，相关监管政策也可能成为小额贷款机构风险的一个

来源。

2.2 内部原因

（1）员工风险。小额贷款机构员工的素质对小额贷款的效率、成本以及小额贷款机构的财务状况都有重要影响。员工应该接受过一定的教育和专业培训，最好是既有一定的理论基础又有实际的操作经验，同时，还要求员工有组织能力和创新能力。小额贷款机构的员工应该具有良好的品德，其自身必须是值得信任的，诚实且具有高尚的职业道德，这样才能为客户树立良好信用的榜样。同时，员工对工作和客户的责任感尤为重要，这不仅一定程度上决定着小额贷款的效率，还影响着贷款的风险和成本乃至小额贷款机构的财务状况。

（2）管理风险。管理作为任何一个公司生存、发展的重要课题在小额贷款机构中可能产生两类主要的风险。其一是小额贷款机构管理之初的一些制度性设计缺陷，也会给小额贷款机构的运行带来风险。例如，小额贷款机构普遍采用小组联保机制，虽然它能较好地防范事前的“逆向选择”问题，但小组某一成员违约之后，却存在严重的“道德风险”隐患——既然别人已经违约了，我为什么还要还贷呢？而且，小额贷款机构的贷款在地域和部门分布上比较集中，在没有抵押和担保的情况下，其信贷资产组合面临“协变风险”，可能会出现大量客户同时违约的情况，这可能会导致小额贷款机构的破产。

其二在管理的整个过程中，即便有了完善的制度也有可能出现不规范经营，而这正是小额贷款机构风险的最不可忽视的一个重要

来源。

（3）操作风险。操作风险是指由于小额贷款机构信贷管理系统不完善、管理失误、控制缺失、诈骗或其他一些人为错误而导致信贷资产的损失。操作风险直接与小额贷款机构的信贷管理体制有关，一旦发生，引起的损失可能非常巨大。

最重大的操作风险在于信贷管理内部控制以及公司治理机制的失效。这种失效状态可能因为失误、欺骗、未能及时作出反应而导致小额贷款机构信贷资产受到损失。

事实上，制度风险的存在也是影响小额贷款机构存亡与发展的重要因素，这在中国尤为突出。由于没有合法的身份地位，民间小额贷款机构随时面临着“关门歇业”的可能性。中国的小额贷款虽然发展比较缓慢，但是随着近三年来政策的放宽，机构种类、资金渠道不断丰富，信贷产品、管理模式、监管办法都有所创新，出现了更多的市场竞争。这充分证明了：法律的订立虽然通常滞后于成功的实践，但显而易见的是发展小额信贷和相关法律法规的不断健全完善是同步进行的，法律和实践相互促进、相得益彰，小额贷款实现专业化和规范化的过程也是小额信贷政策法律走向成熟的过程。

3 小额贷款公司的风险管理建议

3.1 树立全面风险管理的理念

建立完善的内部控制制度和有效的风险补偿机制小额贷款公司金融风险的内部控制机制是一种自律行为，规范有效的金融风险内控体系应以合理分工、权力制衡为主要原则。为此小额贷款公司要逐步建立起合理的授权制度、科学的业务制约和监督制度以及规范的岗位管理制度，通过合理授权，要求员工在其权限内承担相应的职责和风险。内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节，并应当具有前瞻性，且应随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修改和完善，根据业务的发展增加新的监控内容。

3.2 完善风险管理组织结构，强化风险评估制度

风险评估是内部风险控制系统的基础组成部分，要使控制制度发挥其应有的作用，HF公司必须清楚所面临的风险，并对整个企业的风险进行定性或定量的评估，然后针对风险评估的结果采取相应的控制活动。其实内部控制也就是风险的管理与控制活动，这一系列活动的完成及监控有赖于完善的风险管理组织结构。

3.3 弱化逐利性，加强风险识别及风险应对能力

小贷公司目前高贷款利率以及高额的利润额足够让任何一个实体经营者眼红。部分并不具备出资能力或者日常经营性现金流并不充足的企业，也纷纷成为小贷公司成立发起人。其成立目的就是为了通过小贷公司的商业银行融资，获取利率收益，从而达到其补充自身现金流或空手套白狼的目的。

4 结语

综上所述，风险管理的完善对小额贷款公司的生存发展具有十分重要的作用，所以建立健全风险管理体系对小额贷款公司的发展尤为重要。针对目前绝大部分小额贷款机构缺乏对贷款对象进行风险判断的综合评价体系，主要依靠内部人员的主观判断和外部信息相互参考结合的方法等情况，怎样去建立一个与小额贷款公司实情相符的风险管理体系就会显得尤为重要，所以小额贷款公司需要从实践中常见的风险管理问题着手分析，建立起一个有助于小额贷款长期发展的风险管理制度。

参考文献

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[中图分类号]F832．1[文献标识码]A [文章编号]1673－291X（2006）04－0045－04

操作风险是指由不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失风险（Basel II，2003）。“操作风险伴随着每一笔信贷业务而如影随形。”（Alexander J． Muermann，2001）实践与研究成果显示，操作风险长期以来未受到与其他类别风险同等的重视，匮乏的研究也难以提供较为成熟的风险管理技术（樊欣等，2003）。1995年，巴林银行破产案给国际银行界极大震动。该案揭示“即使银行符合资本充足性的要求，也可能因为操作风险而陷入经营困境”。（Hoffman，1998）

一、操作风险管理的重要意义

随着金融服务的全球化以及信息技术在金融业的应用和发展，银行业务经营及其风险组合变得更为复杂。技术系统的更新、交易量的提高、日趋复杂的交易工具和交易战略、网络银行的发展、法律和监管体系的调整和监管要求的日趋严格等，都增大了金融机构面临的操作风险。实践证明，操作风险比信用风险和市场风险更为广泛地分布于银行经营管理的方方面面，并给银行经营造成了越来越多的损失（Hoffman，1998）。继巴林银行破产案后相继发生的大和银行11亿美元的亏损事件以及2001年爱尔兰联合银行的7亿美元亏损事件等都源自操作性风险。巴塞尔委员会风险管理小组2002年6月的一项调查表明，损失巨大的突发事件导致大额损失报告事项增加是一个明显的趋势（Padraic Walsh，2003）。操作风险的客观存在及其增长，迫使金融机构提升其运作效率和可靠性，加强操作性风险的监控和管理。

在银行业操作性风险损失明显增长的背景下，从业者对操作风险管理日益关注。《巴塞尔新资本协议》于1999年6月、2001年1月和2003年4月，分别了三个版本的新协议征求意见稿，把操作风险、信用风险和市场风险一并纳入对金融机构的监管框架，既是近年来国际金融界日益注重操作风险管理的制度体现，同时，也是从全面风险管理和保持银行体系稳定的角度对操作风险管理的新要求。因此，以新协议的公布和实施为标志，商业银行必将面临一个如何根据新的监管要求有效引入操作风险管理的现实问题（Christine．M，2001）。

二、操作风险管理的相关研究：问题与争议

有关金融风险的研究一直是金融经济学的核心内容，由于全球金融系统的一体化进程加快以及金融工具的不断创新，风险管理的理论和实践都得到了极大的发展。然而，这种发展是不均衡的，其中有关市场风险度量和管理理论与实践最丰富，信用风险的研究开展得最早，近来也形成了一个研究的，唯有操作风险的研究至今未形成统一的理论框架。

1．操作风险的界定

对于操作风险的定义现在有多种看法（Hoffman，1998；BBA／ISDA／RMA，2000），讨论的焦点是哪种风险应该计入操作风险以及哪种操作风险应该是开展风险管理活动关注的焦点。几年前，银行通常将操作风险定义为除了信用风险或市场风险之外的所有风险（Jams Lam，2001），如今业内则普遍接收了巴塞尔委员会的定义：操作风险是指由不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失风险。但Andy Kuritzkes（2001）对银行操作风险进行分类，认为如果风险定义为收益的不稳定性，则操作风险是指除金融风险（信用、市场、ALM、保险）外的非金融风险。而非金融风险可以进一步划分为三类：内部事件风险（由于内部失误造成的损失）；外部事件风险（由于不可控的外部事件造成的损失）；以及业务风险（由残余的收益不稳定性造成的损失，而不是来自事件风险）。他将全部的非金融风险粗计为资产的2．0％，而将BIS II界定的操作风险定义为内部和外部事件风险，粗计为资产的0．8％。Andrew和Hal（2002）在2002年6月26日举行的就资本充足率进行讨论的国际金融系统讨论会上，对新巴塞尔资本协议提出的通过资本准备金控制操作风险的做法也提出了异议。Andrew和Hal将银行风险分为金融风险和非金融风险，指出新巴塞尔协议定义的操作风险仅仅是非金融风险的一个子集，包括了内部事件风险和外部事件风险，而将业务风险排除在外。James Lam（2001）则认为，巴塞尔委员会的定义是就“一般意义”而言的，建议银行构造符合自身目标的定义，关键问题是是否将业务风险和名誉风险作为操作风险定义的一部分。而对于风险事件发生的频率以及影响力的讨论，现在比较一致的看法是，虽然频率高影响小的事件仍然是内部管理的重点，但操作风险管理的重点应该是频率低影响大的事件。

2．操作风险的度量

自操作风险管理系统提出之后，存在两种截然不同的学院派观点。一个学派认为，如果没有度量就没有管理，因此，集中研究操作风险的量化工具，例如，损失分布，风险指示器以及经济资本模型。继1998年巴塞尔委员会公布了关于操作风险的报告之后，1999年巴塞尔委员会又在其咨询意见稿中确立了包括操作风险在内的银行风险最小监管资本要求原则，这是推动操作风险模型化的标志性事件。一时间，操作风险量化模型得到了极大发展。

而另一个学派则坚信操作风险无法有效量化，因此，集中关注更人性化的定性方法，如自我评价、风险绘图以及稽核调查。John Drzik（2001）认为，操作风险管理应该更注重改善管理实践而不应过于强调操作风险的度量。监管者的最佳作用是通过要求银行机构评述所采用的控制操作风险的适当步骤来推进有效的操作风险管理。

两个学派之争是人与机器的典型战争。如今，操作风险管理的实践者越来越认识到，最好的操作风险管理实践是将两者结合起来。James Lam（2003）基于一致化操作风险管理基准体系的关键特性，提出了7因子经济资本模型。他认为，一致化操作风险管理基准体系应满足两个基本要求。首先，它应同时支持操作风险的度量与管理。其次，ORM基准体系应将相互依赖的信用、市场和操作风险结合起来，作为企业全面风险管理（EWRM）程序的一部分。基于这两个要求，操作风险管理基准体系有五个关键特性：（1）平衡定性和定量工具；（2）提供早期警告并逐步升级；（3）影响业务活动；（4）反映环境变化；（5）合并互相依赖的风险因素。根据这五个关键特性，Jams Lam提出了包含收益乘数、操作边际、内部指示器、外部指示器、模型风险、系统风险、金融风险乘数7个因素的经济资本模型。

3．操作风险的管理手段

关于操作风险的管理手段，《巴塞尔新资本协议》对操作风险提取监管资本的要求引起了银行业和一些学者的极大关注，人们关注的焦点除了在于如何衡量操作风险，以便适当地配置监管资本外，更有不少学者产生质疑。

Alexander Muermann（2001）认为，操作风险管理是银行依据特殊目的用于限制资金暴露而进行的特别保险，而监管者的资本要求可能是不必要的，因为在银行操作风险的特殊性质下资本的再分配未必一定能规避像巴林银行这样的重大事件。

Karen Petrou（2001）强调了操作风险管理的两个重点：（1）监管者的作用不应该是利用不明智的风险承担来防范银行个体的失误，相反，他应该防范由于整个行业内薄弱的风险管理造成的系统性银行失误。因此，监管资本并非最佳办法。（2）第二支柱和保险的作用应该是监管者关注的重点，这会促使银行度量自身风险并采取适当措施进行缓解。Petrou还评论了美国、欧洲和日本银行系统间的差异，以及这些差异导致在欧洲和日本，预留资本准备金成为天然的解决办法。然而，内部控制和良好的度量手段是美国的最佳解决方案。其中，主要差异在于美国的监管水平较高但监管范围较小，只有银行处于监管中。

Charles和Richard（2002）认为，新巴塞尔协议提出的用最低资本要求控制操作风险的方法并不适宜。私人保险和过程监管在控制操作风险方面比资本要求更有效。私人保险有如下好处：将操作风险转移给第三方，引入市场监管和约束以及具有风险敏感性的保险成本。过程监管则通过要求金融机构在适当的地方采取适当的过程和程序识别、度量、监督和控制操作风险，加强风险控制的私人市场动机。相反，巴塞尔协议中提出的控制操作风险的资本要求并不像私人保险和过程监管一样具有风险敏感性。而且利用过程监管和私人保险可以进一步避免在巴塞尔协议中由于差别对待低风险企业的反竞争效果。

Andrew和Hal（2002）认为，与银行为获取金融回报有意识地主动承担的金融风险不同，操作风险是银行业务不受欢迎的副产品。银行可以在事前采取重要步骤来减轻操作风险暴露，而不是在事后依靠资本准备金来吸收损失。银行管理操作风险时面对的并非风险与收益的权衡，而是风险和规避成本的权衡。规避操作风险的方法也因内部事件和外部事件风险而不同。内部事件风险从本质上讲是内生的，它们来自于内部过程、人员或系统的失误。防御内部事件风险的第一条战线应该是管理控制。银行安全防御操作失误的关键决定因素并不是它所持有的资本水平，相反，如何管理好银行则处于首要地位。即使预留更多资本准备，操作失误照样会发生，交易损失会继续攀升直至资本耗尽。外部事件风险是由企业不能控制的外生因素引起的。因此，外部事件不包括道德风险并且存在互不相关的倾向，这使得它们成为保险的良好对象。对大多数银行来说，保险是防御外部事件风险的第一条战线。在利用保险将风险暴露转移给第三方的同时，银行还可以采取内部手段来减轻外部事件带来的后果。相对于有效的管理控制和保险而言，资本准备至多是银行防御操作风险的次优机制。但荒谬的是，从最低操作风险资本要求来看，资本准备实际上充当了减少操作风险的障碍。因为如果银行必须预留出最低操作风险资本准备金，就无法有足够的资金进行管理控制或购买保险以减少操作风险，使其低于与最低资本要求一致的风险水平。

综观前人对操作风险的相关研究，我们发现目前存在以下问题和争议，有待进一步深入研究：

（1）操作风险的界定问题：寻求“共性”还是“个性”？

（2）操作风险的度量工具如何选择？

（3）如何确定一致化的操作风险管理（ORM）基准体系？

（4）如何综合利用监管资本要求、内部控制和保险有效管理操作风险？

三、操作风险管理对我国商业银行的挑战

从全球范围看，尽管操作风险已经给不少金融机构造成了相当严重的损失，新协议也从制度化的角度对操作风险管理提出了近乎标准化的要求，但迄今为止已经建立起有效操作风险管理体系的银行并不多见，操作风险的管理结构、程序、方法、工具和模型也远远没有信用风险管理和市场风险管理那样成熟。2000年6月，巴塞尔委员会风险管理小组进行的一次调查表明，大部分金融机构对操作风险的量化仍处于初级阶段，多数银行对风险指标的追踪还处于起步阶段（Haggerty,2001），还有很多银行根本没有进行这方面的工作。即使追踪数据的银行在风险管理或分配经济资本时对如何使用数据也不十分清楚。同时，多数银行还不具备将风险定义、数据收集、风险评估和管理、资本配置以及管理机制完全统一起来的程序。

国际商业银行在操作风险管理方面尚处于初级阶段，“我国商业银行的操作风险管理尚在起步阶段，定量研究几近于无”（樊欣等，2003），主要原因是：银行业务类型与国外银行相比有很多空白，银行董事会和管理层对操作风险缺乏足够的重视，全面风险管理的意识和理念尚未真正确立起来；银行内部和管理层次过多，风险控制机制不完善，操作风险管理的基础工作相当薄弱；操作风险的管理结构、程序、方法、工具和模型远远没有建立起来甚至处于空白的状态，操作风险管理体系建设明显滞后；操作风险管理人才不足，激励机制不健全，操作风险管理缺乏有力的支持和保障（王廷科， 2003）。

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Relative Research on Operational Risk Management: Problems and Disputations

LU Xian－wen

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近年来，我国的固定资产投资规模不断扩大，工程建设项目越来越多，工程项目的造价风险管理对于控制工程造价、节约国家的建设资金极为重要。但是，我国在工程造价风险管理方面的研究还不够深入，企业对工程项目造价风险管理的意识还很淡薄，企业的工程造价风险管理水平还很低。提高企业的工程造价风险管理水平，可以预防和减少意外损失，对控制工程造价具有重大的现实意义。

1 建筑工程造价风险主要因素

首先，业主是项目的主体，其自身对风险的影响贯穿整个工程实施过程，是整个风险控制的关键。除了业主因素，还有四个相关因素影响建筑工程造价的风险：

（1）前期因素

据研究，影响工程造价最大的阶段是可行性研究和初步设计阶段，其影响工程造价的可能性为75%到95%，其重要性是不言而喻的。项目调研和定位的准确性，直接影响到项目投资整体方案的可行性和风险大小。而项目财务的规划控制和概预算是整个造价控制的基础。此外.招投标和工程实施主体的选择，对于后续工作的风险防范起着至关重要的作用。

（2）设计因素

工程项目设计质量是进行造价控制的前提和最荃本依据。它决定工程项目的成败和投资效益的实现。因此，在设计过程主要包括：工程质量成本、材料成本、人工成本和机械设备成本等。此外，施工索赔是施工过程中不可分割的一部分，是在招标投标阶段无法合理预见到的。它是保护投资方的一种措施，也是影响工程造价风险的重要因素。

2 建筑工程造价风险客观因素

除上述主要因素以外，建筑工程造价风险还受到诸多客观因素影响。工程项目建设的经济环境对工程造价控制的影响具有不明确性，并且伴随着很大的风险。但根据近几年工程造价的变化趋势看，宏观经济环境的影响因素具有可测性，主要是物价上涨和通货膨胀。

（1）物价上涨

由于物价上涨和国家政策性调整因素，引起工程造价的变动，由投资方与承包商之间按合同规定进行调整。

（2）通货澎胀与造价控制

由于物价水平上涨，使投资计划规定的投资额与项目实施或竣工时的不相等，而是随着时间的推移而减少，影响投资额。

3 我国工程造价风险管理存在的问题

目前，我国工程造价风险管理水平较低，存在许多问题，主要表现在以下几个方面。

（1）工程造价风险管理意识淡薄。目前，我国许多企业的工程造价风险管理意识淡薄，企业内部缺乏良好的工程造价风险管理体系。许多企业缺乏风险意识，在进行项目的造价计算之前，并没有对项目造价进行全面的风险评估，也就未能采取相应的措施来防范和化解已知的造价风险。特别是在国际工程承包中，面临的风险比国内工程承包中更多、更复杂，更需要增强工程造价风险管理意识。

（2）缺乏相关的理论指导。目前，我国在工程造价风险管理方面的理论研究较少，而且不够深入，工程造价风险管理方面的研究成果也较少，比如，各种期刊杂志上关于这方面的研究论文就很少。而且，各种工程项目管理以及工程造价管理方面的专著对于工程造价风险管理也很少专门提及。

（3）现行的工程造价制度不利于工程造价风险管理。由于工程造价是一个分阶段多次计价的过程，在工程项目建设的不同阶段都会分别进行计价，具体的计价过程包括投资估算、设计概算、修正概算、施工图预算、合同价、施工预算、竣工决算。但是由于目前我国在工程造价控制的各个环节是相互脱节的，工程建设不同阶段的计价分别由各工程参与方各自管理，因此，对于工程造价风险管理的实施造成很大的困难。

4 工程造价风险管理的措施

（1）控制原理

以科学风险分析为基础，根据各个阶段的造价风险目标管理进行工具合理选择后，制定出来的处理造价风险的总体方案，我们称之为工程造价全风险控制，整个过程的最终目的就是用最小的成本获得最大的安全保障，或者其最后收益。

（2）阶段性造价风险的控制

首先要确定项目的建设标准，一个项目的定位是很重要的，不仅要分析项目的功能和作用，还要对于其所处地位的自然环境和社会环境做衡量分析。在项目实际工作中，拟建项目技术的标注指标不能过高。对于可研报告中过于简单的数据要采用多方案比选。最后要对目标做合理的估算、概算和预算的编制工作。其中对于最后的竣工结算工作中，要做好结算费用，设备、工器具及家具购置、工程建设其他、尾工工程等费用审查的工作。对那些费用额度大的费用项目，要特别加强审查力度。

（3）传递性造价风险的控制

首先要做好强化管理的设计工作。从可研报告开始，对于初步设计、施工图等等要要经过国家的相关部门合理的身体之后，在对于不同角色和责任进行不同的划分。并且要加强图纸审核和中途设计的变更监督工作。在项目觉得之后，对于必要的变更要尽量提前，变更发生的越早，总体损失就越小。其次，就是要重点注意工程量的变更管理。在一个工程开始后，难免会出现与计划背离的情况，其中工程量变更的比重最大，对于

此，一是要做好施工组织设计及协调工作，二就是要严格工程量变更管理工作。最后，就是要控制好施工材料的涨价风险。对于原材料的价格要合理控制，尽量要选择正规、可靠的供应商。在选择中，要采用招标的竞争机制。开工后，要对于冲程造价指标的编制合理且

有序，尽量做到不要超标。

（4）建立工程造价的宏观产业调控机制

通过建立工程造价的宏观调控机制，可以减少环境因素变动引起的风险。比如，政府可以通过行业预测的途径，不时地关于宏观环境的变化和行业发展的信息，建筑工程项目管理人可根据这些行业预报信息识别和分析是否是因为通货膨胀因素引起的工程造价风险，从而可有效地采取相应的风险防范预测，把风险尽量消灭在萌芽当中。在许多工程中，比如桥梁工程、公路工程、建筑工程中采用的工程保险，是风险管理的一项有力措施。

（5）工程造价风险的监控与处理

工程项目造价概算超估算，预算超概算，结算超预算的“三超”现象普遍存在 ；而且这并不是在工程的验收阶段才出现的，它实质上是在工程的实施过程中都有存在的 ；主要是在实施的过程当中放松了对工程项目风险的的监控与处理，发生了一些意料之外的事，而又没有这样的预警机制，从而造成了这样或那样的后果，才出现在“三超”现象。工程的不确定的风险是不可避免的，但是大多数风险事件是可以预料得到的，在工程计划实施之前就应该对风险作一个全方位的估计，做出预警规划机制，对已识别的项目风险采取已制订的预警机制进行监控与处理，这样就可以降低或消除风险事件带来的损失

5 结束语

建筑工程作为现在国民经济的重要产业支柱，风险贯穿于整个施工过程。工程造价风险管理是健全的、全过程的风险管理体系，在这个体系中的管理者要有所侧重的管理好风险、努力把风险降到最低，从而使项目的目标能够实现，即以其最少的投资发挥最大的投资效益。风险管理还可以使管理者积累抵抗工程造价风险的经验，为以后处理类似的风险提供借鉴。

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［中图分类号］F272 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）23-0098-02

金融危机的爆发凸显了我国企业对企业内部控制和风险管理认识的不足,危机下,我国企业终于认识到了企业内部控制和风险管理之于持续经营的重要意义,风险管理开始逐渐向其真正位置靠近。有效的企业内部控制和高水平的风险管理是正常市场秩序下宏观经济稳定运行的基石(胡俞越,2010)。刘江(2010)以外贸企业为研究对象,研究了外贸企业内部控制与高风险管理问题,他认为当前面临的经营环境更加复杂多变,除一般风险还存在信用风险、外汇风险、应收外汇风险以及信用证风险等行业风险。进而指出外贸企业内部控制与风险管理的相互关系；通过有效的内部控制和风险管理来规避、减小风险,必须构建内部控制与风险管理相互融合的管理体系：第一是完善企业的控制环境,第二是规范企业业务流程。董焕(2003)认为内部控制的有效与否,直接关系到一个企业的兴衰成败。内部控制的失效,将严重影响会计信息的真实性,他首先分析了内部控制的含义,我国内部控制制度的现状和我国内部控制制度现状的成因分析：产权不明确、风险意识差,内部压力不足、法制不健全、内控机制不健全和人员素质低下。指出加强我国企业内部控制的对策建议，加强现代企业制度建设,完善法人治理结构；加强法制建设；快速制定相关的注册会计师执业标准；加强研究,丰富理论,建立标准,示范指导；加强企业内部审计；加强相关配套措施和发挥财政金融作用。刘杰(2010)从内部控制设计和执行的角度,对内部控制进行研究,提出提高内部控制有效性的措施：从提高内部控制设计水平和保证设计的系统性两个方面提高内部控制设计的有效性；从提高管理的观念和执行者的素质,加强执行监督和建立内部控制定期评估制度方面，提高内部控制执行的有效性；从加强政府对内部控制的推动作用、发展经理市场、建立科学的内部控制评价标准体系、发挥社会中介对内部控制的推动作用等方面,发挥外部因素促进内部控制设计和执行的有效性。

1 企业内部控制和风险管理的关系

企业内部控制概念的发展是一个十分复杂的过程,不同的管理学家和组织部门都给予不同的概念,但是所有的概念都体现在这样一个范围内,即为了实现企业的有序运行、经济效益的实现以及经营的安全性,对企业的组织和管理进行有效的控制和预防,阻止错误业务和非法业务发生的组织行为。当前企业内部控制概念都与风险管理密切相关,这就是企业内部控制的有效性,风险管理是企业内部控制有效性的一种实现手段。风险管理是在企业内部管理基础上发展起来的,但两者密切相连,良好的风险管理是实现良好有序的企业内部管理的有效方法,有序的企业内部管理才能更有条件实现有效的风险管理。

尽管两者之间存在密切的联系,但是还是有一定的区别的,企业内部控制主要侧重于企业财务和审计方面的涉及财务状况和审计活动的企业会计控制,它仅仅是设计到企业经营活动某个方面控制的行为,实际上全面意义上企业内部控制没有实现,风险管理在企业内部控制基础之上产生,但是它主要是针对项目活动的决策行为的相关风险、成本和收益等方面进行的风险控制,以便为能否采取此项目提供

参考意见,实际上,这种企业整体风险控制的体系也未曾建立。

2 我国企业内部控制和风险管理存在问题及成因分析

首先,企业产权不明确严重影响了企业内部控制水平和风险管理水平。企业产权不明确问题在国有企业别严重,企业产权不明确存在这样一种问题,企业经济的产权收益主体不明确,主体职位的缺乏,权责不清,造成企业激励机制不明确,企业内部控制关系到审计和会计成本效益测算的活动就会受到约束,项目风险决策不完善。

其次,企业内部控制和风险管理的市场主体意识不强。目前我国经济运行比较稳健,随着改革开放，市场经济发展,特别是一些小企业开始迅速兴起和发展,较好的市场经济环境下,即使当前企业内部控制不好,风险管理意识不强,短期内的负面效果还难以体现出来,而这些企业的经营者也多是农民出身,难以形成长远的发展眼光去增加企业内部控制和风险管理的规范。

最后,企业规模小、人员素质低、内部管理运行机制不健全。我国内部控制最主要的问题是企业的激励机制不健全,这也是影响企业发展的最主要原因。一些小企业规模小,企业结构不完善。专门以生产销售为主的狭隘战略眼光,使得企业不愿意也没有足够的能力和技术进行内部控制和风险管理。企业的管理人员缺乏足够的专业知识和管理方法,即使受到欺瞒也很难通过自身相关知识去识别到。影响了内部控制的有效性。内部控制和风险管理机制的完善均需要有专门的人员负责，小企业难以实现。以我国企业绿色经济为例,企业内部一项涉及经济和环境的投资绿色经济的项目,企业在绿色经济效益成本和财务核算上没有专门的财务人员。项目决策就可能受到影响。另外企业员工素质水平不高,严重影响了企业内部控制水平的提高,在自己的利益受到侵犯下,企业员工没有足够的知识和法律常识去维护自己的利益,多种情况下容易受到蒙蔽行为的侵害。

3 加强企业内部控制与风险管理水平的措施

(1)完善企业风险识别、风险评估和风险预防体系。企业风险识别是企业风险管理的第一个阶段,风险识别就是企业在风险潜伏期就要识别出其危害行为,风险识别简单地说就是对企业的经济业务进行简单的推测。风险就是不确定,一个全面和综合考虑的观察视觉有助于风险识别准确性的提高。简单推测后的确定性风险,就需要进行风险评估,风险评估是风险管理的核心。风险评估坚持的最主要的原则是全面客观性的原则,风险评估可以采用定性和定量的两种方法,包括对风险发生的确定能概率和不确定能概率进行评估。风险评估必须对风险进行等级划分,这样才是合理的评估,以包装经济为例,进行包装项目的效益测评和风险评估,首先考虑这种项目风险的概率和确定性的概率,然后就要考虑这种项目的其他影响因素,即目前和绿色包装,这种项目是否对环境有危害,有的则进行相应的评估扣分,没有或者促进环境改善,就需要对该项目加分,这样的风险评估才是完善的。

(2)加强和完善企业制度建设,进行内部控制与风险管理，首先要建立“产权明晰、权责清楚、管理科学、政企分开”,现代化企业管理制度,现代化企业管理制度实现了企业主体的明确,更最大限度地调动企业管理者和经营者的积极性,企业的内部控制效率就会大幅度提高。

其次加强企业员工的综合素质建设,加强企业财务人员和审计人员相关核算知识和风险预防知识,对企业的每一个员工都增强其对企业内部控制和风险管理知识的了解,定期实施相关的座谈和培训。使每一个员工都认识到企业内部控制和风险管理的重要性；提高管理人员的相关素质和基层管理人员的个人参与意识,在自己的利益受到危害下,有足够的能力和专业知识去识别,提高企业内部控制有效性,提高企业风险管理水平。

(3)完善企业内部审计,提高风险管理水平。加强对企业审计部门的管理是有效进行内部控制的管理,应该坚持把审计部门的设置同企业部门分开,这样才能避免一些行为不端者进行,审计部门的工作才能更为准确的反映企业的管理状况、经营状况,才能对企业的管理作出合理的分析、准确的评价,从根本上提高企业管理水平,提高企业经济效率。另外还要加强对审计人员的职业道德培养,审计人员的职业道德素质关系到工作内容的真实性,审计人员必须坚持工作原则和职责,以反映真实情况为准,做一个合格审计工作者。

(4)重视对内部管理控制和风险管理信息反馈的收集。企业的内部控制与风险管理活动是一个不断变化的过程,市场经济活动的发展会不断改变企业经济活动和企业目前所处风险状况,企业会根据相关情况,随着风险的变化,及时调整和适应当前状况,例如现代环境不断恶化的情况下,对企业的环保和无公害要求相对加大,我国目前的绿色经济就是其中一例,此种情况下,市场就会对企业的环保风险的管理提出更高的要求,有效的内部管理控制和风险管理,能即时密切注意市场经济发出的信号,并根据市场信息调整其项目环保政策,跟踪项目的相关指标情况,并定期整理汇报相关信息,从而建立一个动态的反馈系统,以适应市场的发展要求。

参考文献:

［1］胡俞越.后金融危机时代下的中国企业风险管理［J］.浙江工商大学学报,2010,100(1).

［2］刘江.外贸企业内部控制与风险管理问题研究［J］.金融经济,2010(2)：78-79.

［3］董焕.论内部控制失效的原因及对策［J］.吉林省经济管理干部学院学报,2003,27(2):18-19.

［4］刘杰.提高企业内部控制的有效性［J］.合作经济与科技,2010(2):52-53.

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当前我国大企业在税务风险管理方面存在一定的问题，主要表现为如下几个方面：

(一)大企业内部没有建立特定的税务风险管理部门

我国想当部分的大企业没有根据业务的需要建立专门的税务风险管理部门，虽然随着对税务风险管理重要性认识的提高，大部分大企业都建立了税务岗位，但是部分管理层对税务风险管理认识不足，仅仅将税务岗位看做企业一个组织，没有发挥管理部门应有的作用。相关科室的主要业务局限在常规的税收、报销等范畴，没有对其赋予税务风险管理的具体职能，限制了税务风险管理职能的发挥。从事税务管理工作的从业人员，大部分是企业财务部门的人员，没有经过专业的业务素质训练和培养，在实际业务操作中，对税务政策的把握往往出现偏差，造成企业税务风的发生。

(二)未能建立高效的沟通协调机制

1、大企业的税务管理机构与其它机构缺乏高效信息沟通许多大企业的税务管理机构只是税务政策的执行者，很少直接参加大企业经营决策的制定，对于政策的出台缺乏必要的了解，更多的只是执行企业的税务政策。和其它相关部门缺少足够的税务方面的信息交流。大企业中的其它部门由于不直接参与税务管理，不能以最快的速度将税务信息反馈给税务管理部门，这样往往造成税务管理部门的信息滞后和税务政策的被动。

2、大企业的税务管理机构与税务机构缺乏顺畅的协调由于我国的大企业缺乏有效的渠道同税务机构进行有效沟通，又由于当前的税收制度不完善，税务政策的变化对于企业产生的影响无法在第一时间反馈给税务部门，造成大企业经营和税收政策变化的不同步。在我国当前的税收体制下，税收政策存在较大的不确定性和不可持续性，如果税务从业者不能准确把握税收政策，往往会产生执行过程中的偏差，这样就造成税务风险的发生。

(三)我国大企业税务风险管理体系尚未完全建立

1、对大企业所处的税务风险环境缺乏足够的分析，企业税务风险管理目标不够明确大企业由于没有建立专门的税务风险管理部门，对可能产生税务风险的因素缺乏足够的识别，对产生的税务风险原因分析不到位，因此难以形成明确的税务风险管理目标。由于缺乏明确的管理目标，无法有效指导税务风险管理工作的有序开展，也不便于大企业对发生的税务风险进行客观评估和有效规避。

2、大企业尚未建立完整的税务风险管理动态监测系统由于对税务风险管理工作缺乏足够的重视，大企业在生产经营活动中无法准确预测税务风险，也就无法动税务风险进行动态监测和有效分析，难以有效规避潜在的税务风险。

3、大企业缺乏税务风险评估和监控体系由于缺乏税务风险的事前监测，也就无法建立有效的税务风险评估体系，对于企业经营过程中可能的税务风险也无法进行有效监控，当税务风险真正发生时，大企业也不能准确做出判断和相应决策。由于缺乏完整的税务风险监控体系，因此在实际经营生产过程中无法对涉税的各种环境进行及时有效监控。

4、大企业缺乏常态化的税务风险机制当前我国大企业面对税务风险时，更多的是被动的承受，不能及时采取维权措施，主动应对税务风险的机制尚未建立，对于税务风险预防和应对缺乏足够的对策。对于税务风险的事后处理主要限于对发生的税务风险进行公关处理和风险承担，缺乏科学客观的评价体系，对于如何构建风险规避模式缺乏统一的科学方法，对于如何避免发生类似的风险没有形成常态化的风险规避模式。

二、构建我国大企业税务风险管理体系对策分析

(一)培养先进的税务风险管理理念

大企业税务风险管理水平的高低很大程度上取决于管理层对税务风险的意识和税务风险管理理念的深化与否，所以要想提升大企业税务风险管理水平，首先要在企业范围内培育先进的税务风险管理理念。大企业的管理者要具备企业发展的战略思维，用战略发展眼光去审视大企业税务风险管理问题。根据《大企业税务风险管理指引(试行)》的相关管理规定，大企业的决策者应该对税务政策具有敏锐的把握能力，发挥战略发展眼光，根据变化的税收政策和制度，立足于企业发展的长远目标，从大企业发展实际出发，建立完整的税务风险内部管理制度，制定符合企业发展实际的税务风险应急体制，并对企业税务风险运行情况进行及时跟踪和调整，不断提高大企业的市场竞争力。在大企业范围内宣传税务风险管理重要性，在全员范围内建立税务风险防范意识。大企业应该做好广泛的动员工作，使全体成员认识到税务风险防范的重要性和必要性，将税务风险管理提升到企业发展战略的高度，将其视为企业发展重要组成部分，使大企业税务风险管理理念深入到每位员工心中，内化为员工的日常工作动力。通过培训等手段不断提高税务从业人员的业务素质。大企业要不断按照税收政策，对税务部门相关人员进行不定期的专业培训和新税法的政策宣贯，使税务从业人员的业务素质不断提升，使税务政策内化为企业员工的日常行为，在人员素质提升过程中不断提高员工税务风险管理必要性的认识、不断完善大企业税务风险防范体系、不断提高企业税务风险管理规避能力，从而促使大企业税务风险管理朝着健康良性的方向发展。

(二)建立专门的税务风险管理机构

大企业在建立税务管理部门的同时应该不断完善税务风险管理机构，同时在人员配置方面应该配备具有较高业务素质的人员从事企业税务风险管理工作。企业在税目申报、发票报销、税务内部检查、税务评估等方面应该设置专门的人员进行实际操作，这些岗位人员应该加强对国家税务政策的研究，结合企业自身情况，发挥好政策的引导作用，对企业经营行为进行集中管理和规划，最大限度减少大企业在生产过程中的财务损失。大企业自身发展要求税务部门人员具有较高的工作效率、能够准确掌控税务政策的内涵，严格遵守税务制度和企业相关规定，在规定的时间内依照相关程序进行税务风险管理，充分利用大企业的系统化分工，提高体系内部运行效率、最大限度减少企业税务风险。

(三)建立完善的大企业税务风险管理体系

1、合理配置大企业税务风险管理人员大企业由于涉税项目较多，企业需要设置专门的税务管理部门，并配备业务较为熟练、专业水平相对较高的税务人员。这些部门的人员在企业重大决策或者方案制定时要积极参与，以便了解企业税务政策出台的背景，从而更好的执行税务制度，彻底改变以往只参与执行不参与政策制定的局面。由于税务人员参与了政策的制定，在执行过程中也会增加和相关部门的沟通，从而有利于税务风险管理的高效有序开展。

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中图分类号：F23 文献标识码：A文章编号：1672-3198（2011）05-0051-01

在企业管理和经营活动过程中，时时刻刻伴随着企业的就是潜在风险。企业的内部控制不是为了控制而控制，也不是为了中国证监会而控制，而是为了帮助企业防范不同阶段的风险才进行控制。

风险管理下的企业内部控制的目的是确保单位经营活动的效率性和效果性、资产的安全性、经济信息和财务报告的可靠性。其主要作用：一是有助于管理层实现经营方针和目标；二是保护单位各项资产的安全和完整，防止资产流失；三是保证业务经营信息和财务会计资料的真实性和完整性。除此之外，保证单位内财务活动的合法性也是内部控制的目标。

1 风险管理下的内部控制问题分析

风险管理下的企业内部控制在企业中发挥着举足轻重的作用，内部控制也时时的影响着企业的风险管理，内部控制存在问题，会给企业在风险管理方面带来很大的不良影响，使企业的风险管理方面会出现一定的漏洞，从而严重影响着企业在日常生活中的成长运营，内部控制对企业风险管理的影响方面主要存在以下几个方面的问题：

2 企业内部控制制度不完善

管理当局在建立良好的内部控制环境中应起到关键性作用，一个管理当局在企业在自身的经营理念和方法、面对风险的态度上和面对风险的解决策略上都会对企业的内部控制环境有这重大的影响。在我国一些大型企业的管理当局对构建和实施内部控制体系的意识淡薄，有的大型企业管理层只注重企业的规模效益，往往忽略构建和实施内部控制体系。有的大型企业管理当局虽构建和实施了内部控制体系，但构建和实施的内部控制体系不够科学、不够合理，起不到良好的效果。

3 管理人才严重匮乏

现代金融风险管理是一门技术性非常强、非常复杂的新兴的管理学科。它不仅以现代管理学、金融学、经济学、数量统计学等学科的知识为基础， 而且还引入了系统工程学、物理学等自然科学的研究方法。虽然我国也存在着各方面的优秀的管理人才，可是在各个企业中这些优秀的管理人才得不到有效地利用，导致原本管理人才缺乏的企业，浪费了优秀的管理人才。然而，即便是不与西方银行的水准相比，就是与我国金融风险管理现代化的要求相比，我国金融风管理人才仍然显得相当匮乏。

4 风险管理下的内部控制问题解决对策

针对上述内容中风险管理下的企业内部控制中存在的问题，本文提出以下几项相关对策。

5 构筑严密的企业内控体系

建立专门的风险管理机构，为风险管理提供切实的组织保证建立科学合理的业务处理程序，明确各部门、各岗位的职责以及相互之间的分工和协作关系，将风险管理工作融入具体的业务活动中。明确内部审计的组织架构和管理体制，建立完善内部审计流程和具体的操作手册，健全风险管理体系，一般来说，风险管理体系应该包括风险管理组织体系、政策体系、 决策体系、评价体系等内容。

6 提高管理人员素质

提高全体员工素质,树立主人翁意识，人在有意识支配的活动中从来都是第一位的。内部控制的高效率离不开高素质的员工，离不开有主人翁意识的管理者。因此一个企业要不断提高内部控制的水平,就要抓住人的因素。要不断提高员工的文化素质和业务素质,要使每一个员工都自觉地参与到企业的内控工作中来。

7 结论

现阶段企业的风险管理和内部控制都存在着一些缺陷和问题，主要是对内部控制的认识不够，没有强有力内部监督控制制度，风险管理比较落后，没有良好的符合本企业的实际情况的一整套完善健全的风险管理制度，以上重要的原因导致了企业多年以来难以快速健康的发展，最后导致了企业越发落后和被经济社会所淘汰。

当今时代，企业环境不断变化，变化的节奏也越来越快，企业内部控制制度作为实现其经营管理目标的一种手段,在企业内部管理监控系统中发挥着举足轻重的作用。企业管理者应该制定适合于本企业的内部控制制度,并切实保证内部控制制度的有效运行。

参考文献

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1 内部控制与风险管理的关系

对内部控制与风险管理二者之间关系的讨论，学术界和实务界对二者的认识没有达成一致。因此，本文将从理论争鸣、历史发展等方面厘清二者的关系。

1.1 理论争鸣

了解内部控制与风险管理的概念是分析两者关系的第一步。对于同一术语，不同的机构有不同的认定，而对于同一认定，不同的学者也会有不同的理解，因而形成了对于内部控制与风险管理关系的不同观点。

1.1.1 内部控制包含风险管理

这一观点是由CICA（1995）提出来的。CICA从自身组织对控制的定义出发提出了“内部控制包含风险管理”这一观点。

CICA认为，“控制”一词比传统的内部控制具有更为广泛的含义，控制是一个组织中诸要素的集合体，包括资源、制度、过程、文化、结构和任务，这些要素结合在一起，支持该组织实现其目标（包含经营的效果和效率，内部和对外报告的可靠性，适用的法律、法规及内部政策的遵循性，使命、愿景和战略目标）。

1.1.2 内部控制等同于风险管理

这一观点的提出者是在对COSO内部控制与风险管理框架理解的基础上提出来的。谢志华（2007）提出：《内部控制———整体框架》升级为《企业风险管理———整体框架》，之所以能够发生这种转化，根本原因在于内部控制的最终目的就是为了控制风险，从语义上说，内部控制就是控制风险，控制风险就是风险管理。

1.1.3 风险管理包含内部控制

内部控制是风险管理不可分割的一部分。COSO（2004）中明确指出：风险管理包含内部控制；如前所述，COSO认为风险管理由八个要素组成，内部控制由五个要素组成。显然内部控制包含在风险管理之中，内部控制是风险管理的一种方式，企业风险管理比内部控制范围广得多。英国Turnbull委员会（2005）认为，风险管理对于企业目标的实现具有重要意义，公司的内部控制系统在风险管理中扮演关键角色，内部控制应当被管理者看作是范围更广的风险管理的必要组成部分。

1.2 内部控制与风险管理的本质

上述三种观点揭示了内部控制与风险管理之间确实存在着联系，也决定了两者之间必然有着共同点。因此，应从内部控制与风险管理的起源与发展来看两者的本质。

1.2.1 内部控制的起源和发展

（1）内部控制的起源：20世纪40年代以前是内部牵制阶段。在当时相对确定的经济环境和相对简单的契约产权关系下，财产所有者面临的主要风险是财产物资收支和保管过程中的失窃风险。为了保证财产物资在实物上的安全与完整，人们设计了支出钱财由两个不同岗位的人分别进行记录、核对的程序。这就是内部控制最初的思想——内部牵制。（2）内部控制的提出和深化：内部控制作为一个专门的术语是基于审计实践的需要，1936年，AICPA在其的《注册会计师对财务报表的审计》文告中，第一次明确地提出应考虑审查“内部控制”的要求。

1.2.2 风险管理的起源和发展

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( 一) 财务风险理论概述。

1、财务风险的基本含义。

财务风险是指企业进行财务管理过程中，由于各种不确定因素的影响导致企业的预期收益偏离实际收益而使企业蒙受损失的可能性。也就是说，企业财务风险产生的本质就来源于各种不确定的影响因素，因此企业生存发展所处的内外环境的不确定性引发了企业财务运行结果的不确定性，从而产生财务风险。企业财务风险有狭义和广义之分，狭义的财务风险是指企业不同融资方式引起的企业普通股股东净收益的不确定性。因为狭义的财务风险是由筹资决策引起的，所以也叫筹资风险，其大小取决于企业的资本结构。而广义的财务风险是指包括筹资风险在内的所有由于不确定事项给企业带来的可能损失或收益，它在企业财务活动过程中是客观存在的。

2、财务风险的分类。

财务风险在不同的理财环境、理财阶段，针对不同的经营主体和理财项目有不同的表现形式，有不同的风险类型。关于财务风险的划分标准也很多，如以可控程度划分，以研究对象划分等。企业财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为: 筹资风险、投资风险、资金营运风险和资金分配风险四个方面。这里，我们主要以风险的成因为标志，将财务风险分为利率风险、汇率风险、购买力风险、投资风险、筹资风险、流动性风险、政治风险、违约风险、道德风险等九种风险。

( 二) 财务风险管理理论概述。

财务风险管理是指企业因多种因素的影响而不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。由于财务风险管理客观存在于民营企业财务管理工作的各个环节，所以财务风险管理的存在无疑会对民营企业生产经营产生重大影响。民营企业是由诸多因素组成的综合体，但其主要是一个经济组织，其主要目标是经济目标，表现在财务上就是业财务目标。因此，民营企业财务风险管理可以定义为: 民营企业经营过程中由于内部不确定风险因素的影响，而产生实际财务状况与财务目标发生负面偏离的可能性。

二、民营企业财务风险的表现与成因分析

( 一) 民营企业财务风险的表现。

1、缺乏筹资渠道。

当前，筹资难问题已经成为了我国民营企业生产经营过程中的瓶颈，由于受到了自身规模的限制，根木无法通过发行证券、股票等方式从资木市场筹集所需资金，还有就是多数民营企业由于自身规模小、资产小、信用度低以及没有相应的担保和抵押作为依据等诸多因素的存在，商业银行通常不会向民营企业提供贷款。由于缺乏筹资渠道，致使民营企业难以及时筹集到资金，对其规模的进一步扩大造成了严重的影响。

2、筹资成本相对较高。目前，银行信贷依旧是民营企业筹集资金的主要渠道，可是，在银行的信贷中，所增设的贷款一般都集中在中小企业中具有较大规模的企业。由于民营企业的规模较小，所以，银行贷款机率不高。就算是民营企业在银行中获取了所需的贷款，但还是会因贷款程序复杂繁琐，手续办理时间太长，且收费高，最终导致民营企业需要支付过高的筹资成本。

3、财务风险控制缺失。财务控制在企业则务管理工作中属于核心部分，但大多数民营企业尚未构建一套完善的则务风险控制机制，没有充分认识到则务风险控制管理工作具有的重要性。多数民营企业还未建立起新型的现代企业管理模式，大多存在着权责不明、职责不清的情况，并且资金管理不严，资金流失现象屡见不鲜，致使企业资金结构缺乏科学合理性，大大降低了资金实际使用效率。

( 二) 民营企业财务风险成因分析。

1、内部原因。

( 1) 不完善的公司治理结构。民营企业在初创期往往采取简单的家庭式治理结构，向成长期发展的过程中必然要经历公司治理结构的转变，而在现代企业制度建立过程中，势必凸显其原有公司治理结构的固有问题，并产生一系列新的矛盾。随着民营企业成长和扩张，这种简单原始的公司治理结构势必无法满足需要，而其管理环境的先天不足导致其在向现代企业制度转变的过程中，所有权与经营权的分离将导致更多问题的产生，造成所有者、经营者和债权人之间更多的利益冲突，产生更多的成本。

( 2) 缺乏内部控制与风险管理。目前我国民营企业普遍缺乏系统的内部控制与科学的风险管理手段，而成长型民营企业财务风险的成因很多都应归咎于其内部控制制度的缺失。对于仍在摸索中建立健全公司治理结构的民营企业，其管理者往往缺乏内部控制和风险管理的意识，不具备正确的风险观念，很多民营企业由于人员、机构和管理成本所限，不愿或者暂时难以专设内部控制机构，全面的风险管理体系也很难建立。

( 3) 民营企业财务人员素质较低。我国的民营企业是在国有企业、集体企业的夹缝中产生的。大多数民营企业的财务人员都是业主自己的家人或是亲戚。这些人要么没有文化，要么没有财务知识。这种状况一方面造成财务人员听命于管理者的意志，不能客观反映企业真实的财务状况，另一方面这些人员不能针对企业实际情况并结合外部环境制定财务战略，即使是日常的财务决策也缺乏科学性。而业主又不敢放手引进外来专业人员，这种模式制约了企业财务人员的开发培养和更广范围的择优选聘，随着企业的发展壮大，将严重影响企业财务管理的健全和发展。

2、外部原因。宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外部原因。具体分析是金融市场不完善。民营企业的发展离不开资金的支持，向金融机构贷款是民营企业融资的主要渠道，而目前我国国有商业银行处于转轨过程中，为民营企业服务的金融体系并不完备，民营企业的融资投资环境不佳，融资渠道、融资规模和投资领域都受到限制。但是引发民营企业财务风险的外部原因还包括经济因素、自然因素、法律因素和科学技术因素。

三、民营企业财务风险管理的防范措施

( 一) 建立科学的防范制度。企业内部体制的健全还要和企业的实际发展情况以及现代化的企业制度有机的结合起来。要综合企业的长远利益与眼前利益，不能只考虑眼前的利益还要顾及到企业的长期可持续发展。在筹资的时候，就应该考虑到长期资金与短期资金的有效结合，对于资金的额度以及期限都要有一个计划，这样才能够正确的估算出成本，对成本进行控制，管好资金，将资金用在正道上。另外，还要制定出一个还款的计划。财务要做到严格的事前控制，做好预算工作; 做好资金的事中控制，这样才可以确保资金的有序流动; 事后还要构建一个资金审核体制。

( 二) 选择正确的风险管理策略。

1、筹资风险的管理策略。资金结构具体指借入的资金和自有资金两者间的比例。最优的资金机构指在企业可以接受的最大的风险范围之内，在总的资金成本最少且企业的价值最大的时候的资金结构。可以用负债的比例去表示最大的筹资风险。一个只具备自有资金而没有借入资金的企业尽管实现了无筹资风险的愿望，但是它的总成本是比较高的，也不能够实现收益的最大化; 但是在债务成本比较高的情况下，企业的资金总额降低了，进而收益也可以增多，但是筹资的风险会愈加的大。

2、投资风险的管理策略。作为企业的重大经营决策重要内容组成部分的投资决策可以直接左右到企业在长时间内的经营效益以及资金结构，投资决策一旦失误了就会影响到企业的效益，令企业遭遇困难险境甚至破产。在选定投资项目之前一定要对可行性分析与论证进行缜密的研究，要秉承投资决策的规范化以及科学化，对投资资金必须合理配置，处理好专业化和多元化经营之间的关系，将企业的投资风险分散开来。

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关键词 财务活动 风险管理 研究

企业在对内、对外的财务活动中，资金会受到来自多种因素的影响，使得企业的财务收益与预期计划收益形成差异，给企业带来了经济损失，这就是资金风险。企业所处的外部市场环境、会计从业人员的人为因素，以及企业内部的资金管理等财务活动，直接或间接地构成了企业的资金风险。如何应对这些资金风险，成为当前企业在风险管理中所面临的重要问题。

1. 市场环境影响及应对措施

1.1 市场环境

市场环境因素属于企业的对外财务活动，这种财务资金风险主要体现在企业与企业之间的资金往来上，也就是负债或赊账。有其它企业欠款，也有自身企业的赊账。主要形成于企业的上下游合作伙伴间，由于物料、原材料等进销压款造成，不但是资金风险，也是一种信用风险。每个企业都有一个经过科学测算得出的负债比率，但在实际执行过程中，很少企业能做到严格把控负债比率并及时调整负债比率值的。因而造成企业在对外财务活动中多伴随着较大的资金风险。

1.2 市场环境影响的应对措施

有效控制对外财务资金风险的主要措施是实施资本结构的优化。资本作为企业的生命，其结构的优化程度直接关系着企业的可持续发展。实施资本结构优化是有效控制资金风险的重要策略。资本结构优化的关键是合理运用财务杠杆效应，也就是负债。

首先，及时调节负债比率。负债比率没有统一标准，而是依据企业自有资本状况、结合同业的平均值，制定的匡量范围，根据市场波动、负债预测等因素随时进行调节。当资本回报率下降时需要降低负债比率；而当资本回报率升高就需要提高负债比率，以此来实现资本价值的优化。

其次，优化负债结构。负债结构指企业各类负债数量配比，包括长期负债和短期负债，而短期负债占比直接影响着负债结构。因此要有效降低短期负债，减少资金占用。

第三，广泛拓展融资渠道。企业发展需要多元化融资渠道，以降低筹资成本。在经济一体化发展的背景下，仅靠有长期合作关系的银行作为融资渠道已不能适应市场需求，企业还需考虑自身资本结构和偿还能力来确定贷款比率，为银企长期合作打下基础。

2. 人为因素影响及应对措施

2.1 人为因素

人为因素主要指财务从业人员的职业道德观念良莠不齐，一些人法律意识淡薄，受利益驱使违规操作。最常见诸如虚开发票、挪用公款、违规投资、设置体外循环小金库等，给企业带来巨大的资金风险。也就是我们常说的会计造假。会计造假的种类很多，如会计凭证造假、会计账簿造假、成本核算造假、税金核算造假等形式。主要由于会计准则存在一定制度缺陷、审计环节漏洞、内部监控制度不完善等因素造成。

2.2 人为因素影响的应对措施

对于人为因素的影响是资金风险管理中最难管控的环节，也是最易管控的环节。因为人是最不确定的因素，存在极大的变数，但是完善的制度和坚决的执行可很好地起达警示和降低风险的作用。

首先，提升会计从业人员素质。企业要严格选拔财务人员，着重考核忠诚度、职业素养和业务能力三方面；并且定期进行职业素养和业务能力的考核与培训。广泛吸纳财务人员进入管理层，一来警示财务人员不能知法犯法；二来使财务人员对资金进行有效监管，从根源上防范资金风险。

其次，强化会计准则的执行力度。强化会计准则的实施，严把资金的流进流出，做好资金的入账审批，对于不明资金要严格按照会计准则处理，资金审批手续不全决不入账。财务部门定期进行自查，同时加强审计检查环节，使企业账务的透明化。

3. 资金使用不当的影响及应对措施

3.1 资金占用与贬值

资金占用多因资金管理不当引起，是企业的内部财务活动。首先，资金管理缺乏整体规划，未做到专款专用，常常“拆东墙、补西墙”，大量闲散资金未被有效利用；其次，财务报表提供信息量不足，缺乏准确性、及时性，导致决策层盲目投资；第三，资金回收监控力度不够，应收账款长期未回收，导致资金循环不畅；第四，收益分配未按预算执行，或预算数据不实，导致收益资金分配不合理；第五，备用资金的规划与投资，受利率汇率等外因影响，或企业选择的投资方向与项目等内因影响，导致企业投资不当，大量资金被长期占用，因而形成资金贬值。

3.2资金使用不当的应对措施

资金使用不当是企业内部财务资金运作中的常见现象，与企业的财务制度不健全、执行力度不够、企业管理体制等多方面因素有关。

首先，提高应收账款的回收速度。应收账款回收是盘活企业资金链的关键，企业需要建立健全欠费考核机制，定期开展应收账款的清理工作；财务部门科学测算出企业的收支平衡点，可有效提升催缴欠费工作的弹性机制。

其次，强化资金的集中管理。尤其是对于集团型企业，或分支机构较多的企业，财务结算中心对资金应采取集中管理，可掌握集团及分支机构、下属单位的资金流向，严控资金审批流程，使闲置资金合理再分配，防范体外循环资金账户，有效控制收支平衡。甚至可实行财务负责人派驻制，可有效掌握下属单位或分支机构的资金动向，降低资金风险。

在市场经济中，企业面临着外部市场环境、会计从业人员的人为因素，以及企业内部的资金运用不当等资金风险，适当的资金风险防范措施，是当前企业持续健康发展的核心动力和保障。

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图1 传统金融模式的市场情形 图2 互联网金融模式的市场情形

金融产品风险主要是指金融产品未来收益和损失的不确定性，即金融产品未来损益结果对投资者期望的偏离。传统金融产品的核心监管对象是商业银行和资本市场，其目标明确、规则清晰、监管的可控性较强（参见图1）；互联网金融产品的核心监管对象是互联网金融平台，其技术难度高、风险传递快、规制体系不完善、监管可控性偏弱（参见图2）；因此，研究互联网金融产品风险管理问题显得尤为重要。本文以阿里巴巴余额宝为例，运用主观风险测定法对余额宝的风险来源进行剖析，继而结合我国互联网金融的发展现状、创新趋势、监管规范，提出加强余额宝风险管理的对策与建议，具有较强的理论价值和现实意义。

二、阿里巴巴余额宝发展简介及风险来源分析

1.阿里巴巴余额宝发展简介

创新是对固有制度的突破，必然伴随着新风险的诞生。2013年，阿里巴巴旗下第三方支付平台支付宝推出货币基金性质的理财产品――余额宝，借助淘宝（C2C）、天猫（B2C）的用户锁定推广效应，余额宝的用户量瞬间达1000多万，总资产规模突破数千亿（参见图3）。

图3 2013年-2015年余额宝规模发展变化情况

随着市场竞争的加剧、监管当局的调控、投资者的逐步理性，2014年资金利率中枢较2013年有了明显的下行，货币基金的整体收益也呈现逐渐回归正常水平的趋势，但余额宝的发展趋势依旧良好（表天弘增利保货币市场基金的主要会计数据和财务指标）。根据《天弘增利保货币市场基金2014年年度报告》的数据显示，截至2014年底，余额宝的总规模是5789.36亿元，人均持有约3133元，用户数已经增加到1.85亿人，2014年度余额宝为用户创造240亿元收益。

表 天弘增利保货币市场基金的主要会计数据和财务指标 单位：元

数据来源：2014天弘增利保货币市场基金年度报告

2.阿里巴巴余额宝风险来源分析

（1）信用风险（违约风险）

所有的金融产品都是对其信用的风险对价，阿里巴巴余额宝也不例外，其信用风险必须要有承担者，对于阿里巴巴余额宝产品来说，其交易获得的本身是一个对信用进行风险定价的动态过程。余额宝产品的开发商阿里巴巴和天弘基金的信用水平仍低于传统的商业银行，虽然伴随着我国存款保险制度的逐步建立，这一情况会有所改善，但仍不排除阿里巴巴余额宝会出现信用违约的情况。

（2）利率风险

对于金融产品来说，利率的波动必然会引起损益的变化，这就是我们讨论的利率风险。众所周知，余额宝的投资方向分为两类：第一部分，短期货币工具（如短期国债、央行票据、短期企业债券等），这类投资组合虽然稳定，但也受宏观经济影响，占余额宝的比重小；第二部分，商业银行的大额协议存款，这类投资是通过资本规模与商业银行博弈，是余额宝的主要投资方向，但商业银行的资金需求受利率波动影响较大，因此余额宝的利率风险较大。

（3）政策风险

互联网金融是我国金融业发展过程中的探索与创新，其风险控制体系不健全、不成熟、不完善，因此政策风险较大。自余额宝诞生起，其合法性就饱受质疑，关键的原因在于余额宝产品线上和线下规则不一致，且在产品推出之初，阿里巴巴并未明确告知客户将资金投资于天宏增利宝货币基金。同时，随着监管部门对第三方支付的监管体系逐步完善，未来余额宝的“政策红利”将会逐步消失，如央行取消基金公司投资银行协议存款“提前支取不罚息”的政策规定。

（4）赎回风险

余额宝的本质是货币市场基金，赎回风险是其重要风险之一。从《天弘永利债券型证券投资基金2014年年度报告》中可以看到，余额宝的人均持有额为3133元，这从侧面说明了余额宝产品目前仍是公众银行存款的重要补充，而便捷的可取性是银行存款的重要特征，因此随时都可能面临投资者赎回的风险。随着余额宝产品规模的不断增大，一旦余额宝产品发生巨额赎回或者大面积赎回，将形成货币基金赎回风险，并且最终将连锁引发信用风险。

（5）运营操作风险

互联网金融的载体是先进的网络平台，余额宝的运营操作风险包括基金管理人水平欠佳、在线操作系统不完善、信息分析控制技术水平偏低、终端安全措施不到位等等。除去常规的运营操作风险，余额宝还面临着信用对接操作风险，因为余额宝资金可直接用于阿里巴巴电商消费，但天弘基金结算要滞后与消费交易，因此投资者的赎回消费得益于支付宝的信用垫付，一旦天弘和支付宝的对接发生时间错位，余额宝将引发信用风险和赎回风险。

三、加强余额宝风险管理的对策与建议

1.强化互联网金融机构内部控制

通常来说，金融行业的风险不可测性强于其他行业，尤其是开放、自由、涉及面广、连锁效应强的互联网金融行业。因此，强化阿里巴巴和天弘基金的内部控制是加强余额宝风险管理的核心任务，具体包括三个方面。第一，提高阿里巴巴和天弘基金从业人员的职业素养，强调产品风险防控的重要性，并将风险防控与绩效考核相挂钩；第二，完善对外信息披露与对内信息交流机制，确保交易信息的真实性、准确性、及时性以及完整性，降低操作运营风险的形成概率；第三，阿里巴巴要设立产品销售合作风险控制部门，与天弘基金公司实现内控对接，只有两者形成制衡的合作关系，才能最大限度的保护投资者的合法权益。

2.提高监管部门的外部监管水平

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一、前言

小额农户贷款是国家秉承促进农村贫困人口发展，而为农村贫困人口提供的无抵押、无担保、额度较小的信贷服务，该类服务主要由农村信用社、商业银行以及专门从事小额贷款的机构提供。但是，随着小额农户贷款在农村地区的实施，逐渐的暴露出许多贷款风险，亟需采用有效的措施进行处理。

二、小额农户贷款风险管理存在的问题分析

（1）管理存在漏洞。贷款操作不完善，风险措施不到位，管理存在漏洞，具体表现为：其一，基层社之间缺乏有效的信息沟通机制，给多头担保、跨社多头贷款可乘之机；其二，贷款扩张过程中的指令性增加了贷款风险；其三，部门社信贷员、主任对小额农户贷款的风险认识不足，导致制度落实不到位；其四，客户经理贷款操作存在贷款办理和归还“一手清”的问题，存在道德风险隐患；其五，农户信贷评估失真现象普遍，小额农户贷款审查以及信用评级主要通过农户社员和村委，但是社员和村委成员作为土生土长的当地人，在进行信用评估方面难免会掺杂人情关系，导致信用评估工作存在加大的片面性和随意性。

（2）部分农户信用观念相对较差，导致贷款风险。目前，社会信用环境不完善，部分农民的信用观念相对较差，但是目前小额农户贷款采用联保与保证的方式为农户贷款提供了方便，存在对贷款人还款强制性不高的问题，导致农户失信行为现象普遍存在，例如，一些农户受到别人的教唆冒名贷款；一些农户虽然有还贷能力，但是坐等观望，长期拖欠贷款不换；还有一些农民虚构贷款用途，骗取贷款之后转作他用。

（3）缺乏健全的监督管理机制。农村信用社、商业银行以及专门从事小额贷款的机构在发放贷款之后，并不重视贷款后的监督和调查，不能及时的发现和采取措施阻止风险的发生，影响资金的效益性与安全性。导致这种现象的原因是缺乏健全的监督管理机制，同时贷款机构的员工工作量相对较大，忽视了贷款后的监督和检查工作。由于一些错误观念的影响，导致部分农户久未归还贷款，形成不良资产，影响贷款机构的效益，这是产生贷款风险的重要原因之一。

三、解决小额农户贷款风险管理问题的有效策略

（1）创建健全的管理机制，从源头上管理和控制风险。贷款机构的管理机制主要包括以下几个方面：其一，创建完善的贷款考察制度，贷款机构应该充分的利用信贷员对所在区域人员的熟悉度，让信贷员参与到贷款农户的考察工作中，全面的了解每一个贷款农户的生产经营状况，监督贷款户的行为、经济状况、信用履行状况，例如是否有赌博恶习，保证贷款有去有回；其二，创建审贷分离约束机制，制定和实行“审、贷、查”三岗分设、定岗定责、相互制约、相互监督机制，严格的实行审贷分离进行风险管理，能够实现信贷风险从传统的事后认定向预警式管理的转变。

（2）创建完善的农户资信评价和管理体系。完善的农户资信评价和管理体系主要包括以下几个方面：其一，实行动态有机管理，对农户信用状况实行动态管理，首先应该创建农户信息状况监控网络，及时、准确、全面的掌握和反馈农户的资信变化状况，并采用跟踪、变动式的现场检测，对农户资信评价管理体系进行调整，保证农户资信评价和管理体系的合理性；其二，实行静态实时管理，通过创建小额农户贷款、户籍管理、农户贷款证台账等档案，并制定符合当地实际状况、定性和定量相结合、细化的分析评价体系；其三，推广和实施农户信用状况公示制度，增强农户的信用观念，同时站看恶意逃废贷款的公示活动，创建举报失信农户有奖制度，这样能够加强对信贷农户的社会监督，有效的规避信用风险和贷款风险。

（3）创建完善的贷后监督管理制度。小额农户贷款政策性强、贷款分散，放款之后的管理难度相对较大。因此，对于已经发放出去的贷款，信贷员应该勤于管理，做好平时的评定工作，定期检查和经常审核，提高风险防范意识。贷款之后还应该关注资金的用途，对于假借、转借的贷款，当掌握了证据之后，贷款机构有权收回贷款，对于拖欠贷款不换的农户，能应该聘请主管的村干部进行催收，依靠村和组织的力量，采用各种手段，例如创建不良贷款客户名单并公示，从道德和舆论等角度进行谴责，这样既能够让其认识到自身行为错误性，而对于恶意废债的农户，贷款机构应该坚决的运用法律武器维护自身的权益。

（4）加强对小额农户贷款管理人员的培训和再教育，提高信贷管理人员的综合素质。信贷管理人员在小额农户贷款风险管理中占据着至关重要的地位，其素质直接决定了小额农户贷款风险管理效率。因此，贷款机构应该采用多种方式加强对信贷管理人员的培训和再教育，例如采用以岗代培、跟班学习、交叉检查、集中培训的方式进行培训，培养一支小额农户贷款风险管理专业人才队伍。同时，还应该创建岗位资格准入制度，只有获得了相应资格的人员才能够从事相应岗位的工作，显著的提高信贷管理人员的综合素质，增强小额农户贷款风险管理能力。

（5）多元化、多渠道筹集资金，为小额信贷发展提供充足的资金支持。一方面，中央银行应该加大对小额农户贷款的投放力度，引导农业银行以及其他商业银行进入到小额农户贷款领域；另一方面，国家应该放宽小额贷款公司成立的条件，降低小额农户贷款公司的股东进入门槛，这样能够吸收更多的社会资金，扩大小额农户贷款的资金来源，缓解小额农户贷款资金紧张、来源单一的问题。

四、结束语

总而言之，小额农户贷款是我国扶贫的有效手段之一。但是，小额农户贷款在实行的过程中出现了许多问题，潜伏着许多风险。文章探析了解决小额农户贷款风险管理问题的有效措施，旨在为促进我国小额农户贷款业务发展做贡献。

参考文献：