动态财务分析范文

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一、背景介绍

近几年来，美国、加拿大以及欧洲很多国家的非寿险公司纷纷面临着保险利润波动幅度较大以及逐渐递增的巨灾损失，但是与之同时保险公司资本市场的良好运作又形成了更高的资本盈余。这些新变化不仅影响了股东价值，而且直接关系到非寿险公司的偿付能力。为了最大化股东价值，保险公司应该对加速股东价值形成和影响资本成本的因素有所了解。这就要求不仅要可以识别这些因素，还要通过揭示出它们的随机性以及之间的相关性来量化收入波动。

当今分析非寿险公司不同商业策略的财务效果主要有两种方法：情景测试和随机模拟。情景测试是指用确定的情景对未来经营进行分析得出结论，这样的结论只在特定的情景下有效。所以，只有当套用的情景是正确的时候，用情景测试得出的结论才是可靠的。并且与某一特定情景相关的风险只能粗略地估计而无法准确地量化。然而随机模拟克服了这个缺点。随机模拟运用在保险公司对现金流量的模拟分析方面就叫做动态财务分析。动态财务分析是对非寿险以及再保险公司整体财务模型进行大规模计算机模拟，以便对战略决策进行风险和收益评估的方法。

二、方法特点

与传统的财务分析相比，动态财务分析最重要的特点，就是它可以从一个整体的角度来分析整个公司的财务状况，特别是当它被用来模拟保险公司在面对大量互相关联的风险因素反应的情况下。动态财务分析模型通常能够反映资产和负债之间的相互作用。对于公司运转情况的准确识别，使得动态财务分析模型得以阐述商业策略和结果之间的联系。理论上，动态财务分析是一个操作平台，它把各种模型和财务方法结合成一个多变量的动态模拟系统。在随机模拟的基础上，它能够产生大量的随机情景，通过对每一情景的反应进行评估，我们就可以对产生的结果进行统计分析。

三、效果衡量

动态财务分析的最终目标就是从众多的商业决策里面选择出最优决策。在给定的情景下实施某一决策的结果可以用效果衡量(Performance Measure)来表示。它是一个用来描述公司应用某一模型所产生效果的随机变量。我们应该抓住模型描述的核心，即预期利润和风险衡量或者叫利润的标准差。

在给定的情景下，应用一个商业策略将产生一个结果，它可以表示成一个产出变量的均值和离散程度，并且在坐标系里有一个点与之对应。我们假设预期利润为坐标纵轴，与之相关的风险为坐标横轴。通常我们说在其他条件不变的情况下利润越大越好，风险越小越好。

因此在图1中，在条件允许的情况下，任何一个产出点都优于它下方和右方的点。当所有可行的策略都模拟过以后，那些占优势的点在风险收益坐标系里面就形成了一个边界，即有效前沿。它是一个由可实现的理性策略所构成的数集，同时将无法达到的选择和次优选择分割开来。在有效前沿上对具体的点的选择会非常复杂，公司的风险偏好以及与外部实体之间的相互作用等因素将决定具体的选择。

四、风险划分与模型构成

动态财务分析主要由情景生成器以及数据输入、输出几部分构成。其中情景生成器是最重要的组成因素之一。它由与公司风险因素相关的随机模型组成。风险因素通常包括资产风险、负债风险以及经营风险。对于保险公司可能面临的风险划分如图2所示。构建动态财务分析模型最重要的步骤就是识别出与资产、负债和现金流量相关的随机变量，然后选择其中的某些因素进行建模分析。根据图2中的风险划分，我们可以把动态财务分析分为以下几个部分：定价部分、准备金提取部分、投资部分和巨灾风险部分。对每部分进行进一步划分，可以将情景生成器分成利率生成器模型、再保险分出模型、巨灾损失模型、非巨灾损失模型、承保周期模型以及赔付方式模型等。本文仅就利率产生器和再保险分出模型进行详细阐述，其余模型的分析过程详见文献[5]。

五、利率生成器模型

20世纪末人们研究出越来越多的模型用于模拟短期利率和期限结构的走势。利率生成器是动态财务分析中非常重要的模型之一。对于短期利率的模拟，本文采用比较有代表性的1985年由Cox、Ingersoll和Ross提出的CIR模型。它的表达式如下：

六、再保险分出模型

再保险也称分保，是保险人在原保险合同的基础上，通过签订合同，将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行保险的行为。再保险按照其责任限制分类可以分为溢额再保险和比例再保险。下面我们就这两部分分别进行分析。

（一）溢额再保险

溢额再保险是由保险人和再保险人签订协议，对每个危险单位确定一个由保险人承担的自留额，保险金额超过自留额的部分成为溢额，分给再保险人承担。假设赔付额是X，自留额为m，那么原保险人支出额Y和再保险人支出额Z的关系可以表示如表1：

溢额再保险的意义在于它不仅降低了原保险人赔付额的期望值，更重要的它还降低了原保险人赔付额的方差值，即赔付额的波动幅度。

在没有再保险的情况下，原保险人赔付额的期望是

在考虑通货膨胀的情况下，假设索赔额受到通货膨胀的影响，但是自留额水平保持不变，那么如果通货膨胀率为k （k>1），那么进行溢额再保险以后，原保险人支付额的期望变为

比例再保险是以保险金额为基础来确定分出公司自留额和接受公司责任额的再保险方式。它的方法相对比较简单，如果假定自留比例为 a（ a

[参考文献]

[1] John Wiley & Sons, Dynamic Finan?鄄cial Analysis, Encyclopedia of Actuarial Science, 2004.

[2]Stavros Christofides, Constructing an effective Insurance DFA model, 2001.

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电子商务的产生，于二十世纪七十年代末，主要以信息技术，提高商业运作效率为主，在财务交易过程中，以直接化、无纸化的方式存在。近几年，电子商务的发展突飞猛进，对企业管理过程中各方面正在逐步影响，传统的财务管理模式，也在电子商务的发展下，开始逐渐发生转变，电子商务时代下的动态财务管理模式，正在逐步取代传统财务管理模式与理念。

一、传统财务管理特点及问题

（一）传统财务管理的问题

为企业实现经济效益而做出的一系列财务活动，被称之为财务管理。在传统的财务管理制度中，依然存在许多问题，导致企业出现亏损，企业无法摆脱传统问题的束缚，做改革措施。例如，大多企业在上下级管理中，失去制约。企业财务监管力度不足，导致财务监管不到位，致使企业财力分散。企业在财务管理方面束缚力下降，关系模糊，都会对企业的发展造成严重的影响。传统财务管理以实现利润最大化为唯一目标，然而在追求目标的同时，易出现短期化决策，未对企业长期发展，以及风险做考量，对企业持续性发展构成影响。

（二）传统财务管理特点

财务资料获取有局限性，财务报告难以生成；财务分析耗时，且达到效果较差；企业信息资源无法实现共享；企业财务无法做前期预测。

二、电子商务动态财务管理要求

（一）加强财务风险管理

风险管理是传统财务管理中所一直欠缺的观念，电子商务时代需实现动态管理，必须要具有安全性，加强风险管理措施。电子商务是无区域易，对信息传输安全、网络安全、付款、货款结算、信息保密等方面，都必须做到万无一失。对法律保障原则，电子商务作为新型贸易模式，无法用传统法规进行约束。因此，必须要做好法律方面的安全保障

（二）不断适应市场需求变化

这是一个不断发展的时代，电子商务市场千变万化，在财务管理方面，必须要根据市场变化的需求，不断转变财务管理模式，才能在竞争中有脱颖而出的机会，让企业跟上时代变化的步伐。财务管理应实现弹性、及时性，对于交易需要做到实时化、远程化。必须注重企业的知识资本，并加大企业流动性管理。

（三）财务管理需寻求突破

电子商务的存在，将传统财务管理的界限打破，可以让企业的财务管理，从一个局限的空间内，逐步往外扩张，将静态财务管理，逐步发展为动态财务管理模式。可实现网上采购、支付、报表、查账等相应的财务管理流程。管理人员不管在何时何地，都可使用网络做远程财务管理，以此提高在财务管理上的效率。

三、电子商务动态财务管理模式分析

电子商务的发展，使得企业可采用以下管理方式做财务管理：财务资源规划、财务重构策略、网络财务、财务工程。

（一）网络财务

网络财务是使用范围较广的财务管理方式，以财务与为核心，实现财务、业务一体化管理模式。网络为工作实施基础，能实现财务远程操作，采取动态在线管理的系统化财务管理模式。网络财务管理下，能将财务人员的工作介质、方式做巨大改变，由原本静态操作模式，改变为动态财务管理，可有效提高工作效率，在线审核、报账、信息等，能大量减少工作负荷。电子货币模式，可将传统货款方式，改变为电子单据，其优越性不可小觑。

（二）财务资源规划

对企业财务资源实施规划，是在ERP系统模式下所形成的财务管理模式。在财务管理的日常工作中，可让财务部门与企业各部门之间，有紧密的联系，利用信息技术，可将企业的物流、资金流、信息流汇集，能实现企业与业务、供销、库存、生产等多个环节保持互动，将实物的物资方式，转变为动态资金，可确保企业的财务、业务协同。两者之间相互协调，可有效提高整个财务系统的工作绩效。可改变企业信息断层情况，将企业财务信息的准确率大幅度提高，能达到信息流、资金流汇集的模式。

四、结语

在电子商务的时展模式下，传统财务管理中所存在的需求不足与问题，可在电子商务的动态财务管理模式上逐步得到解决。电子商务实施财务管理，必须确保安全性、信息及时性，无区域性质的贸易模式，在扩大商家利益范围的同时，财务管理也必须提高效率，减少弊端，从而实现企业利润最大化、持续发展性。系统化的管理模式，特别适用于大型企业财务管理，在一个集中且流通的网络环境下做远程财务管理，也增加了财务工作的及时性、效率、水平，企业各部门之间与财务部门保持互动，能妥善解决企业内部财务控制力不足问题。参考文献：

[1] 樊萍.网络环境下，财务管理的新方式[J].现代经济信息，2011（10）：137.

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中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）06-0-01

随着科学技术突飞猛进的发展，以及网络技术的普及，企业财务管理方式也发生了深刻变化。传统的财务管理方式，已经无法更好地满足时展的需求，站在电子商务视角下，积极寻求动态财务管理模式，成为了摆在我们面前的重要研究任务。

一、电子商务背景下动态财务管理模式的特点分析

1.动态性的信息采集

在网络环境下，通过网络，可以公开企业的会计信息，外部使用人员，能够通过网络进行信息采集。企业内部，也可以在相应授权模式的指导下，获得相应的信息。生成信息之后，不同人员可结合自己的实际需求，选择适合的信息数据。企业也可以通过信息收集情况，从多个角度、不同方面认识企业的发展，更好地做出决策。

2.动态性的信息处理

随着多媒体技术的发展，会计核算也由传统的静态核算方式，上升到动态核算模式。一旦企业发生相关业务，经过数据服务器处理之后，就会自动进入会计系统。从而，业务信息能够自动化、实时化的转变成怀集信息，更加全面、动态、及时的反应企业资金运转情况，以及经营业绩情况。还可以结合这些数据信息，进行事前预测，进一步提高工作效率。

3.动态性的企业资源

在电子商务背景下，企业信息模式的接受与输出，都是通过电子数据的形式完成的。为了更好地实现信息资源共享，更便捷的处理企业信息，必读将这些资源进行动态集中存储。在网络经济背景下，企业的业务与财务是协同关系，企业内部各部门与财务是协同关系，通过资源的动态性，进一步提升企业竞争力。

4.动态性的会计计量

随着互联网与计算机的普及，企业的经营信息与管理信息，有依靠电子方式运行，与此同时，企业的管理流程以及管理对象，都朝着数字化方向发展，管理成为了一种科学的计算活动。会计是一种企业经营活动的外在反应工具，通过数字化的形式能够更加准确、具体的反应计量信息，更好地对企业运营活动进行预测，从多方面反映情况，指导领导者决策。

二、电子商务背景下动态财务管理模式

1.积极构建动态化的财务管理新模式

动态财务管理，是一种有效的财务管理方式，所谓动态，就是对结果的模拟与预测，从而更好地指导财务管理方法与模式的转变，这是一种动态性、预测性的财务管理方式。通过事先的财务分析工具与管理方式，综合动态性指标，掌握时机运行情况与制约因素，进而指导企业决策的顺利进行。必须充分利用人才以及现金通讯技术的作用，通过动态化的方式，接受数据信息。然后以动态化的形式进行信息数据的。必须将财务管理，渗透到整个企业的供应链系统中去，渗透到各个管理部门中去，通过集中化的企业管理方式，进一步实现业务流程与财务信息的共享，让企业能够更好地预测未来发展情况，实现动态数据以及动态方式的信息管理。

2.加快财务流程的改造

财务流程的改造，需要结合ERP管理系统进行。ERP是集成了管理理念、业务流程、人财物资源、计算机软硬件于一体的企业资源管理系统。系统贯彻统一的业务流程、包含企业各种基础业务数据、产生各种企业管理报表，能够全面体现企业经营情况，并且能够实现在统一技术平台上的信息共享。ERP项目是一个大型企业管理信息化项目，是一项系统工程。 ERP系统是指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工，提供决策运行手段的管理平台。它是从物料需求计划发展而来的，新一代集成化管理信息系统，它扩展了物料需求计划的功能，其核心思想是供应链管理。ERP系统集信息技术，与先进管理思想于一身，成为现代企业的运行模式，反映时代对企业合理调配资源，最大化地创造社会财富的要求，成为企业在信息时代生存、发展的基石。它对于改善企业业务流程、提高企业核心竞争力具有显著作用。基于ERP系统的财务流程改造是动态财务管理所必不可少的重要措施。

3.完善网络安全保障体系

财务管理数据库，作为办公自动化的核心组成部分，其存储着大量的机密信息与重要信息，其安全性，直接影响着数据保存的安全。为了避免非法用于进入局域网，预防他人窃听，以及对对方真实身份的验证、确保数据的完整性与真实性、预防抵赖等，必须进一步提高数据库安全的有效性。必须要加强对数据库风险的防范和管理。应该成立相应的数据库风险应对小组，组内有明确的责任和分工，依据数据库安全的系统准则，加强对其安全性能的管理。对重要的资料和数据进行加密管理以及备份，定期检测计算机的安全性能指数，提高健康上网的意识，从源头上避免出现数据库安全问题。

三、结语

综上所述，本文针对电子商务背景下，动态财务管理模式的特点与重要性，开始入手分析，从三个方面：积极构建动态化的财务管理新模式，加快财务流程的改造，完善网络安全保障体系，详细论述了电子商务背景下动态财务管理模式。

参考文献：

[1]吴文群.网络经济与企业财务管理探析[J].行政事业资产与财务，2011（8）.

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（一）动态网络财务管理模式的内涵

作为一种诞生于信息化时代的新财务管理模式，动态财务管理具有对结果实施模拟的独特优势，可以将其理解为一种对传统财务管理方法的改良，即预测性的财务管理模式。因此，它对财务分析工具以及管理指标的要求非常严苛，而二者的动态化结合就成为了本课题中所探讨的动态网络财务管理模式。在模式分析过程中，企业能够从大量的财务信息分析过程中明确已有哪些或即将有哪些因素会制约企业经济发展，具体来说，它的表达公式如下：

收入-动态成本-静态成本=动态净收益值

在上述所表达的动态财务管理模式下，企业的经营状况会随着动态成本的降低而逐渐变好，所以这种模式是适用于财务指标计算的，并且可以借助计算机软件等等来实现工具化的动态分析算法，分析并排除在企业经济运营过程中可能存在的诸多不利因素，再照比预计目标进行相应的控制与改善，最终实现动态化财务管理目标。

（二）关于动态网络的财务指标

在动态网络的财务指标方面，主要涉及到了经济附加值与平衡积分卡两项企业绩效评价体系。它们都是动态财务管理模式的主要管理对象。其中平衡积分卡中既包含了财务指标，也有从内部创新、客户满意度等等方面来实现的客观评价，它的作用就是避免在财务指标计算与控制中可能存在的不足。如果将经济附加值与平衡积分卡相结合，就能较为真实的反应出企业的经营管理绩效及成果，并真实体现企业在财务经营方面所存在的各种内因及流程。

另一方面，动态网络集中式管理也是信息化时代下企业经营的新手段，它可以通过互联网来实现各个部门之间的财务共享，并在基于各项财务数据分析结果的基础上来结合数据信息，为企业财务管理提出最优解决方案，这大大避免了信息不对称所造成的部门冲突问题，另外，这种财务共享机制也提高了各个部门之间的办事效率，更有利于企业的整体长远发展[1]。

二、动态财务管理模式的具体应用

动态财务管理模式种类繁多，例如电子商务下的网络财务系统、会计业务再造流程等等。本文要举例说明的是SAP（Systems Applications and Products in Data Processing）全球企业管理解决方案。该软件在全球的120多个国家和地区均有业务运作，且企业用户已经超过10万，是目前最为流行的动态财务管理模式。

（一）SAP基本模式介绍

SAP作为全球性企业财务管理服务模式，它在不同国家的营商环境也是不同的，这里涉及到不同的企业文化、规则、会计制度、语言甚至宗教等等。另外，该模式也针对企业所面临的机遇与挑战展开SWOT分析，制定符合企业实际运用状况的业务策略和运作模式。所以说，SAP所涉及的软件产品与解决方案是可以实现本地化的，它更能够促进产品营销对目标市场以及市场文化的满足。

再者，SAP会建立自身的行业系统，它通过整合产业生态系统、知识来源等等资源来优化产品。具体来说，它首先从业务顾问、行业龙头企业及其合作伙伴收集各类需求信息、本地专业知识等等，再结合SAP合作伙伴来建立与完善行业解决方案，接受用户反馈信息，了解产品可能存在的各种不足之处，最后与合作伙伴之间形成共享机制，并不断优化循环数据信息资源，促成企业间产业生态系统。在SAP所研发的软件中，既有针对企业用户的各种评价，也有对软件产品的改进信息，这使得基于SAP所提供的企业财务管理解决方案更加优质化、动态化和全面化[2]。

（二）基于资源整合的SAP企业动态财务管理模式案例分析

广州某X医药有限公司是注册资本10亿元的大型中外合资医药流通企业，该企业在财务管理模式方面就充分利用了自身优质完善的经营网络和特色服务特质，采用了SAP动态财务管理解决方案。自2013年以后，企业经营业绩一路飙升至全国同行业前列，2015年销售额超过300亿元人民币。

1.基于企业财务资源整合的SAP动态管理解决方案――采购环节。X医药企业与多家企业组成了集团公司，并在旗下的各个医药企业都设置了SAP财务信息系统，这样做的目的也是为了实现财务信息统一，并实现信息共享和物料编码统一。在采购环节实现了一次性输入数据信息，同时在入库环节实现了财务核查，不需再次实施信息输入，省去了一个环节的流程与时间，节省了成本。同时，网络财务也会在采购之前整合互联网上来自于各个分公司与供应商所提供的相关信息，争取在药品物料的价格、质量与信用方面做到合理对比，最后选择适合于企业的供应商，并将数据结果存入到SAP系统中备案管理，真正达到了控制企业财务事前管理环节的目的。另外，SAP也提供完整的财务预算、目标制定和绩效考核模块，这些都大大提升了企业财务运营管理的动态性。