目前国内经济形式范文

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[摘要]现阶段，发展低碳经济是一个全球化的战略目标，由于人类的发展与进步，对于我们赖以生存的生态环境造成了严重的破坏，发展低碳经济成为解决环境问题的有效途径。电能是当今社会发展的必然需求，但是每年因发电所消耗的能源也在呈现上涨的趋势，因此在电力企业发电中采用新型能源，有效减少对碳的排放，是低碳经济环境中对电力企业发展的重要要求。本文主要探讨当前电力企业基于低碳经济时代新型发电项目中新能源的利用及其发展前景，以减少环境污染，实现电力事业的可持续发展。

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关键词 ]低碳经济；电力企业；发电；前景

由于传统的经济发展模式是以牺牲环境为基础的，对于生态环境造成了严重的破坏。而低碳经济发展模式是一种全新的发展理念，所采取的主要方式就是运用各种方法进行节能、减排，充分利用清洁能源，努力提高能源的利用效率。在低碳经济发展过程中，还要不断完善相关的法律、经济管理措施，不断优化产业结构，最终实现经济的可持续发展。

1低碳经济的特点及其影响

低碳经济是基于当前生态安全考虑的，由于经济的发展造成大量的碳排放到空气当中，对环境造成了严重的污染。现展经济首先要考虑到环境问题，减少碳的排放，这种发展模式也是未来社会发展的主要方向。

1.1经济发展要以全球公共利益为基础

当前所倡导的低碳排放、低碳交易都是以国际协议标准来实施的，对于全球经济发展都有着非常重要的意义。目前环境问题已经成为了全人类的共同话题，已经不再是单一的气候问题，而是已经上升到人类道德标准的全球性课题，各国都要结合自身的情况对经济的发展形式进行约束，共同维护生态环境不受到破坏。

1.2发展低碳经济受到经济条件的影响

经济发展水平不一样，对于环境造成的破坏也有所区别，各国并没有统一的标准。发达国家对于实现低碳经济有其自身的优势，技术方面比较先进，人才也比较充足。发展水平较低的国家，尤其是还处理解决人民温饱问题的国家，对于实现低碳经济还是有很大困难的，这样会投入大量的资金，更加剧了与发达国家之间的差距。因此，在一些国家实现低碳经济还是有一定的困难的。

2新型发电项目前景分析

2.1风能在发电工程中的应用

将风能用于发电工程，在当前可再生资源发电项目中是应用最为成熟的一种方法，具有广阔的发展前景，利用风能发电不会对环境造成污染，有效的降低能源的消耗，减少碳的排放，在实现低碳经济方面成效显著，目前风能发电技术正在全世界范围内迅速推广。据数据显示，在2008年的时候，全球风电装机容量已经达到12.08万兆瓦以上。我国在风能发电技术方面也处于领先地位，在国家相关政策的扶持下，不断推进风能发电项目，在未来很长的时期内都将会保持高速发展的态势。据统计，到2010年的时候，我国风电装机总量已经达到了2000万瓦，提前完成了原来制定的2020年的装机目标。

从当前风能发电的现状来分析，风能发电项目仍然具备非常广阔的投资前景，一是风能发电不会造成碳排放，完全符合国家所倡导的低碳经济的发展要求。二是国家制定的许多优厚的扶持政策，比如电价管理方面设立了特许电价和指导性电价，对于风能投资企业都非常有利。三是国家对于投资企业的融资与技术研发都给予了大力的支持。所以说投资风能发电风险非常低。随着科学技术的不断进步，在风能发电技术将会有更加广阔的前景。

2.2生物质在发电工程中的应用

目前用于生物发电的原材料主要是秸秆，国际能源机构对此做过深入的研究，秸秆属于良好的清洁能源，燃烧时对环境的污染非常小，其含硫量仅为0.38%。长久以来，秸秆都是作为农业生产的废弃物而浪费掉，每年所丢弃的秸秆大概在1亿吨以上，有数据预测，到2020年的时候废弃的秸秆可能达到2亿吨以上。所以将这些秸秆进行合理的利用转化成电能，对于发展低碳经济具有非常重要的意义。

沼气发电也属于新型发电技术，将废弃的有机物通过发酵的方式获得沼气，然后利用内燃机燃烧所产生的热量来发电，是一种将化学能转化成电能的方法。目前这种技术在全球范围内得到了推广与应用，而我国在这一领域也有了重大突破，并成立了专门的科研团队，加快了沼气发电技术的发展。

2006年的时候，我国共有两座生物质发电项目投产运行，一个是山东单县的首座生物质直燃发电项目，此项目耗资达3亿多元，该发电机组装机容量达到了2.5万kW；二是江苏兴化的生物质热解气化发电项目，该发电机组装机容量达到了5.5兆瓦。据统计，2010年的时候，我国生物质发电技术已经非常成熟，装机容量已经超过了550万kW，而2012年底的时候，直燃发电项目并网容量达到3000兆瓦以上，通过垃圾焚烧发电并网容量也基本达到2500兆瓦。这些数据表明，我国在生物质发电方面也已经有了较为成熟的经验，而且将这些生物质转化为电能，是变废为宝、节能减排的重要手段，对于发展低碳经济意义重大。利用生物质发电，可以消耗大量的农业生产废弃物，转化成可以发挥更重要作用的电能，燃烧后的物质再用于农业生产，实现了能源的转换，是对可再生能源的有效利用。因此政府要加大扶持力度，加大研究力度，在当前低碳经济环境下具有非常重要推广价值。

2.3光伏发电技术在发电工程中的应用

光伏发电技术是利用太阳能进行发电的一种新型方式，其原理就是光生伏特效应，将光伏发电系统将吸收的光能转化为光生电流流出，实现太阳能与电能的有效转化。光伏发电涉及到的技术较多，比如太阳能电池技术、光伏阵列最大功率跟踪技术、孤岛效应检测技术以及聚光光伏技术等。

（1）光伏发电系统分类

目前，光伏发电系统基本可以分为两类，一是独立发电系统，是一种独立发电的装置，不和电力网络连接，通过自身的运行实现太阳能发电，以满足自身对电能的需求，这种发电系统多数应用于偏远地区或是野外作业。但是这种独立的发电系统一般稳定性较差，有时候需建立普通电站来进行辅助，这样一来就增加了投资的成本，不是特殊情况很少会用到。二是并网发电系统，是指将光伏发电系统利用现代科学技术接入到电力网络中，一般分为商用和民用两种类型，将自用余量上网，国家采用收购的方式并入到电力网络中。并网发电系统不需要自己配备蓄电池，大大降低了投资成本，同时电能的转化效率也得到了有效的提高，发电也比较稳定，在光伏发电产业中具有广阔的发展前景。

（2）光伏发电系统的应用

当前光伏发电技术在实际应用主要有以下几个方面：

一是用于LED照明：LED是一种半导体材料，和光伏发电系统组合，充分利用光生伏特原理，能够实现光能电能光能的快速转化，完全符合当前节能减排、环保高效的发展理念，使用寿命长，维护简便。如果在该系统中加入可充放的蓄电池系统，将会显现出更加明显的优势。

二是在现代建筑中的应用：光伏发电系统用于建筑中主要有两种方法，一种是利用屋顶结构安装光伏发电装置，对用户进行实时供电，然后可以余量上网。第二种将发电系统集成到建筑中，在建筑设计的时候将光伏发电装置考虑进去，使其成为建筑结构的一部分。比如将普通的玻璃幕墙替换成光伏发电系统的玻璃幕墙，利用安装在屋顶和墙面的光伏器件吸收并将太阳能进行转化。在这一方面，世界各国都加大了研发的力度，将彩色的光伏模块替代建筑外墙装饰材料，既建筑装饰的要求，又实现了光伏发电，有效降低了投资成本，这一技术在未来的建筑行业发展中前景广阔。

三是在泵站工程中的应用：目前光伏发电技术在很多行业中都得到了广泛的应用，比如太阳能水泵，借助电池板吸收太阳能，然后转化为动力来带动水泵运行，从而建成了大量的光伏水泵站。在规模比较大的泵站中一般都会加装逆变器，将转化的直流电再转换成交流电，实现大型泵站的运转。这种光伏泵站开始的投资成本较高，但是投资建成后的运行费用却很低，而且具有较长的使用寿命，因此值得大力推广。

2.4燃料电池发技术在发电工程中的应用

燃料电池发电技术的原理是将空气里面的氧与氢两种物质进行转化，把化学能转化成电能，所用到的转化装置就是燃料电池。燃料电池包括以下几个部分：预处理装置、燃料电池堆、并网逆变器（PCU）等。其特点是电能转化率高、对环境不会造成污染，便于操作。随着研究的不断深入，燃料电池技术受到越来越多的人的青睐，在全球范围内得到了快速推广。目前走在世界前列的有北美、欧洲和亚洲的日本，我们国家起步相对较晚，但是却受到国家及相关研究机构的重视，已经列入了“十五”规划之中，同时国家自然科学基金也对这一项目的实施提供是大量资金。由此也可以看出燃料电池技术的发展前景异常广阔。

3结 论

综上所述，低碳经济背景下，对于新型发电项目建设提出了更高的要求，要充分利用可再生资源来替代煤炭、石油等不可再生资源，而且新型发电技术的应用不能够对环境造成污染，减少发电过程中碳的排放。低碳经济是全球化共同的发展目标，其核心理念就是提高能源的利用效率，减少碳的排放，减少对环境造成的污染。现阶段新型的发电技术种类有很多，每种发电技术都有其发展优势，各地区要结合本地的电能需求与资源利用现状选择适合的新型发电方式。政府相关部门也要做好宏调控，加大对新型发电技术的扶持力度，制定并完善相关的补贴政策，强化管理措施，比如利用城市垃圾和农林废弃物进行发电的要给予相应的补贴，在项目建设中可以提供低息贷款给予扶持，加快项目审批并提供各种便利条件等。相信新型发电技术会得到越来越多的应用，有力的推动低碳经济的发展，快速实现能源利用的可持续发展。

参考文献：

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为了抓住这种市场机遇，实现投资的超额收益，2006年以后，在国内经营的商业银行纷纷推出了一系列钉住或挂钩实物商品的理财产品。

收益差强人意

国内商品类理财产品一般通过直接挂钩某种商品指数，或者直接参与某类商品的期货和期权交易获取收益。目前挂钩国内商品期货市场的商品类理财产品只有交通银行推出的“浓青”系列。由于国内存在的种种局限，已有的商品类理财产品主要还是以信托方式挂钩的QDII型产品。

银行网统计资料显示，截止到2008年7月，各家商业银行共发行517只理财产品，其中通过商品指数和商品期货合约直接与实物商品挂钩的理财类产品有42种，约占国内理财产品总数的8％以上。按照每种产品平均吸引3亿资金概算，那么目前参与以实物商品为钉住对象的理财产品总共吸引了126亿元人民币。

虽然与实物商品挂钩的理财产品在国内理财产品总投资中所占的份额并不高，但作为一种新兴金融投资工具和银行拓展新业务的一种手段，同时也是投资者实现收益的一种工具，这类产品仍然是资本市场上一支不可小视的力量。

从国内公布的结构性理财产品的收益情况看，在2007年到期的与商品挂钩的短期结构性理财产品几乎都取得了不俗的市场表现。

在外资银行中，荷兰银行推出的“全球能源一与石油挂钩”结构性存款最终收益率达到12.69％；花旗银行销售的施罗德环球能源基金到2008年4月初，基金净值上涨了10.07％。

在国内商业银行里，交通银行推出的“得利宝・丹青1号一黄金加油”结构性理财产品在扣除管理费用之外，年收益率达到8.72％。中国银行、交通银行和华夏银行推出的挂钩原油的结构性理财产品也都取得超过5％的年净收益率。

但今年6月以后，受全球经济增长速度放缓、美元反弹、欧美市场需求不振等因素的影响，国际大宗商品价格开始出现回落，国内挂钩商品类的理财产品都遭受了不同程度的损失。东亚银行推出一只挂钩黄金的理财产品收益率只有0.5％，是预期收益8％的1/16。不少挂钩商品类结构性理财产品以零收益提前清算，部分商业银行的相关理财产品出现严重浮亏。

与此同时，德意志银行的商品指数(DBLCI)基金在第二季度依旧维持了12.74％的收益，美林商品指数(MLCX)基金和瑞银一彭博固定期限商品指数(CMCI)基金虽然收益下滑，但总体还是维持了5％以上的收益率。

宏观经济的影响自然无法避免，为何在同样的经济形式之下德意志银行却能获得收益，不妨来分析一下造成国内商品类理财产品收益大幅下降的其他原因。

差在哪?

与一般基金不同的是，商品类理财产品认购的起点比较高(最低金额一般在50000元人民币或8000美元以上)，一些商品类理财产品甚至可以通过人民币或美元等两种以上的货币认购。由于目前国内商品期货市场尚不完善，国内商品类理财产品主要对国外商品期货进行投资，因此即便以人民币为计价单位认购商品类理财产品，在商业银行的实际操作中，还是要将这部分资金转换成美元等外币资产，才能进行对商品的投资操作。

在汇率波动时期，这无疑会为商品类理财产品引入新的汇率风险，所以有些保本型商品类理财产品的购买协议中注明，不论用可选择的哪种货币购买，都只保证美元或其他外汇的本金，在人民币升值的期间里，这种条款对以人民币购买理财产品的投资者来说增加了汇率风险，同时较高的认购“门槛”也抑制了投资者的热情。

欧美国家金融市场上挂钩商品的理财产品多由投资银行开发和管理，一般采用基金形式推出。国内商品类理财产品以购买国外投资银行的成熟产品为主，成本高于国外同类理财产品。当收益下降时，这种差别会相当显著。

在投资策略方面，在国外占市场份额最大的对冲和商品基金，基本都以挂钩指数或复制指数，并结合期权和证券等投资工具，采用大资金策略，符合投资机构使用单笔交易“购买整个市场”的投资思路，充分利用不同市场和不同金融工具之间的特性进行风险对冲，或套利交易，锁定收益。国内的产品虽然也以组合投资为主，但在组合选择的品种和调整时机方面，与国外的投资机构相比还有很大的差距。

从资产管理角度来看，国内开发的商品类理财产品并不是结合客户的需求，为客户量身订做的理财产品。难以根据市场的变化，不能随时调整操作策略，采用做多、做空和挂钩多种不同标的进行投资选择的方式回避和化解市场风险，导致一旦市场出现与预想不同的状况时，缺乏应变措施和方法。

同时，国内开发的商品类理财产品通过较高的准入门槛，把实际投资目标锁定为高端客户，但在产品开发上，却不能针对客户实际情况，开发与之适应的产品，以致于此类商品类理财产品所吸引的资金规模并不大。

虽然理财产品的实质由有资质的金融机构接受客户委托，按照双方约定的理财协议，对受托资金进行管理和运作的信托产品，但国内目前还没有按照单个投资者的实际资产状况和期望收益做出理财方案的商品类理财模式，投资者只能被动接受按照商业银行预先设计的商品类理财产品投资一收益理财合约，因此国内商品类理财产品都采用了基金的管理和运作模式。参照基金的分类方法，国内的商品类理财产品也可以分为开放式和封闭式两类，其中封闭式管理的理财产品占整个商品类理财产品总数的4/5以上，是商品类理财产品的主流管理模式。

对开放式管理的理财产品而言，按照当时基金净值加减手续费进行申购和赎回。采用封闭式管理的理财产品也往往设定了提前赎回条款，按照这些条款的规定，提前赎回将交纳比开放式管理的理财产品更高的手续费。

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一、引言

2015年11月30日，国际货币基金组织（IMF）执董会批准人民币加入特别提款权（SDR）货币篮子，标志着人民币成为第一个被纳入SDR篮子的新兴市场国家货币，这是人民币国际化的里程碑，也意味着股灾后强势推出的“811”汇改初见成效。然而，汇改的代价也是沉重的，多年来稳如磐石的人民币汇率陷入了飘摇动荡的迷局，而随后国内金融市场的反应更是出乎意料；先是国内资本市场陷入了数十年不遇的股灾，且影响持续至今；与之相随，人民币离岸在岸价差扩大，持续贬值，已突破了近年来最大贬值幅度（具体见图1），央行被迫出售外汇储备来支撑人民币，仅8月当月就消耗939亿美元外储。我国资本市场元气大伤，金融市场恐慌不安，投资者损失惨重。

然而，事实表明，“811”汇改并非此次股灾的“始作俑者”，资本市场自6月12日开始持续下跌，短期资本自2014年第二季度开始就呈现持续净流出状态，过去5个季度累计流出规模高达5200亿美元（具体见图2），且持续净流出状态目前仍在持续，央行被迫采取暂停人民币合格境内投资者（RQDH）离岸投资计划配额申请、暂停向离岸行跨境融资、暂停外资行跨境业务、征收远期售汇业务风险准备金等措施来制约资本外流。据业内人士分析，引发此次股灾最直接的原因是证监会限定了清理配资的最后期限，股市热钱纷纷逃离；另外，人民币贬值压力和美联储加息政策放大了短期资本外逃规模，引发国内市场流动性不足。

有学者认为，“811”汇改和股市配资清理均是为人民币冲刺SDR做政策准备，相较于成功加入SDR所带来的利好，资本市场受挫、投资者承受一点损失是无可否非的。但不可否认的是，除投资者损失惨重外，人民币贬值仍在持续，证监会陷入了“拯救股市”还是“继续清查”的两难选择，人民银行面临着“支撑人民币”还是“允许资金外流”的双重困境，国外投资者及媒体不时有看空中国的声音发出，我国宏观形势进入了扑朔迷离的状态。那么，到底哪些因素影响了资本流动？大规模的资本流动会对我国金融市场及经济安全带来多大的危害？“811”汇改是否加剧了我国资本外逃规模，其时机选择是否有待商榷？我国金融改革政策到底该如何选择？市场开放后我国该如何应对更大的国际资本流动冲击，如何进行风险防控？这些问题不仅关系我国金融市场秩序以及宏观经济安全，也是我国由“金融大国”向“金融强国”迈进过程中不可避免的挑战，更是新兴市场国家融入国际金融体系中必须要解决的关键问题。

本文分析国际资本流动对我国金融经济秩序带来的直接影响和潜在影响，并追根究源，以2005年汇改和2015年汇改两个时间节点来研究汇改前后影响我国资本流动因素的差异，结合现实案例“股灾、资本流动、‘811’汇改之间的关系”来探讨我国相关金融改革政策的时间窗口选择。这不仅有利于系统性金融风险的防范，有助于维护我国金融市场秩序及经济安全，更能为金融改革政策的适时推出提供相应的决策参考，具有重大的理论价值和现实意义。

二、资本流动对我国经济金融秩序的影响分析

新兴经济体在发展过程中总伴随着大规模的资本流动，我国也不例外。由图2可知，2005年汇改之后，人民币升值预期不断强化，且随着次贷危机后美、欧两大经济体量化宽松政策的实施，中国以持续较高的经济增长率吸引着国际资本的流入。然而，随着我国经济发展进入新常态、经济增长速度放缓以及受美联储加息的影响，自2014年第二季度开始，我国资本净流出规模持续扩大，国内不少行业开始出现流动性危机，大规模的资本流入、流出波动势必会对我国经济金融活动各方面造成影响。

（一）影响国内货币供给及经济增长

截至2014年，我国国际收支一直维持“双顺差”局面，外汇储备余额持续上涨。在货币乘数作用下，外汇占款通过影响基础货币带动国内货币供应量的变化，进而影响国内物价水平，干扰货币政策的有效性；同时央行因为外汇储备增加而要采取“对冲”操作，通过减少国内信贷总量来缓解资产总额压力，高强度的“对冲”操作势必会影响国内信贷额度，进而牵制国内经济增长速度。

（二）影响汇率政策及国家财富

当短期资本流动的规模和速度达到一定程度后便会对一国汇率产生强烈冲击。由图1、图2可知，自2005年汇改后，由于我国经济形势向好加上人民币升值预期，国内资本总体上呈现流入状态，且在2013年年末人民币跨境交易政策推出后达到流入高峰；然而，2014年第二季度后，资本持续净流出，人民币面临贬值压力，央行为保持人民币汇率的稳定，不得不抛售外汇储备来拉升人民币汇率，外储余额已由2014年6月的3.99万亿美元下降至2015年11月的3.43万亿元，创下有记录以来最长的连续下降时间。路透社调查称，由于资本外流导致中国庞大的外汇储备规模正以每年5000亿美元左右的速度缩减，造成我国国家财富的大量损耗。

（三）影响国内资产价格

随着人民币汇率的升值，国际热钱大量涌入我国，流向高收益行业（如房地产）或虚拟市场（股市），坐享货币升值和资本利得的双重收益。然而，大量涌入的资本一方面拉升了国内经济泡沫，另一方面也扭曲了国内资产价格（Kim and Yong于2011年以亚洲新兴经济体为样本，也得出了类似的结论）。而一旦国内经济形势逆转，该部分资本争相逃离，国内泡沫破灭，资产价格下跌，后果不堪设想。日本经济“萧条的十年”便是最好的例证。

（四）影响宏观经济安全

王擎、赵进文、易顺等均认为国际热钱的大进大出会对我国资产价格和汇率造成极大的影响和冲击，乃至破坏正常的市场秩序，影响我国金融市场的安全和稳定。具体而言，大规模资本流入会导致流入国资产价格上升、本币升值、宏观经济过热，而此后由于经济形势改变而发生的流入中断或逆转，将导致资本流入国价格泡沫破灭、本币贬值甚至货币危机，影响国内宏观经济安全。经济学家吴敬琏也认为股灾的很大一部分原因在于股市资金流动性宽松且进出频繁，以致后来资金撤离、泡沫破灭，对我国金融秩序及经济稳定带来了巨大影响。

综上所述，资本波动对我国经济金融秩序造成的影响颇大（综合影响见图3），既有直接影响（货币供应量、汇率、资产价格），也有潜在影响（国内物价、经济增速、国家财富、经济安全）。然而，不可否认的是，在我国经济飞速增长的阶段，来自海外的资本支持功不可没，且我国利用外资的政策将会持续下去。那么，如何在利用流入资本的同时控制其流动风险，需要追根溯源的研究资本流动的影响因素，从源头上把控资本波动风险，降低其对国内宏观经济的负面影响，保障国内金融秩序的稳定。

三、汇改及其他因素对资本流动影响的实证检验

（一）变量的选取及检验

1.资本流动变量选取。国际资本的流动性与期限有明显的正相关关系，期限越短，资本流动性越强，且短期资本流动与一国宏观经济状况和金融市场波动关系最为密切。由于我国尚未正式公布短期资本流动的月度数据，学者对其定义也莫衷一是，Lu and Zhi采用“中央银行外汇资产月度增量+商业银行外汇资产月度增量一月度货物贸易顺差一月度实际利用FDI规模”来测算短期资本流动规模；张明、肖立晟又定义“短期资本流动规模=国际收支表中金融账户余额-直接投资项目余额”；目前较为认可的一种方法是“短期资本流动规模=月度外汇占款增量-月度货物贸易顺差一月度实际利用FDI规模”，本文即采用此方法，因我国自1999年末才公布外汇占款月度数据，因此数据时间序列选自2000年1月-2015年11月。

2.影响因素选取。Fernandez-Arias、Forbes、IM（2011）F将影响国际资本流动的因素分为驱动因素和拉动因素两大类，推动因素是指资本供给层面的、全球性的影响因素，而拉动因素是指资本需求层面的、特定国家内的影响因素。Milesi-Ferretti、Tille研究发现市场预期和信心是影响国际资本流动的主要驱动因素，国际资本流入规模与新兴市场国家的金融、宏观经济状况密切相关。张明、谭小芬认为中国经济增长率、通货膨胀率、人民币利率、股票价格指数、房地产价格、人民币信贷增量、人民币升值预期等是短期资本流入最主要的驱动因素。孙涛、张晓晶也曾证实过市场预期、突发事件对短期资本流动的影响。Calvo et a1.、Chuhan et a1.重点强调了美国金融市场利率以及美国宏观经济波动对新兴市场国家资本流动的影响；刘莉亚、程天笑等对此进行了再次验证。

在借鉴国内外学者研究的基础之上，选取影响因素如表1所示。

3.时间序列选择。为检验汇改对资本波动的影响，将时间区间划分为2000年1月-2015年6月、2005年7月-2015年8月、2015年9月至11月三个区间，第三区间因数据限制无法进行建模，遂以第二区间数据模拟，模拟值与真实值之间的差距能在一定程度上反映“811”汇改的影响。

4.变量的检验。为避免因为时间序列的非平稳性而造成的伪回归现象，对各变量序列进行平稳性检验，方法为ADF单位根检验，滞后阶数依据SIC准则确定。结果显示：第一区间内，AI在10%的置信水平下平稳，AIDV在5%的置信水平下平稳，其余变量均在1%的置信水平下平稳；第二区间内，AI、AIDV在10%的置信水平下平稳，SCF在5%的置信水平下平稳，其余变量均在1%的置信水平下平稳。总之，所有变量在各自区间内均满足10%的置信水平下平稳，满足基本建模要求。为检验变量之间是否存在长期稳定关系，对变量序列进行协整检验，方法为Johansen协整检验。结果显示，变量在各自区间内均存在不止一个协整向量，说明变量之间存在长期均衡关系，可对其进行下一步建模。

（二）模型选择及构建

1.构建VAR模型。向量自回归（VAR）模型由Sims于1980年提出，其采用多方程联立的形式，将所有变量都看做内生变量，每个解释变量都对自身及其他被解释变量的若干滞后值进行回归，以此来估计所有变量间的动态关系。含有n个变量滞后阶数k的VAR模型表达式为：Y1=α+Ⅱ1Yt-1+Ⅱ2Yt-2+…+ⅡkYt-k+μt。其中，Yt为n×1阶时间序列列向量，α为n×1阶常数项列向量，Ⅱ1，Ⅱ2，…，Ⅱk均为n×n阶参数矩阵，μ～IID（0，Ω）是n×1阶随机误差列向量。根据前文理论分析，建立短期资本流动影响因素VAR方程组如下：

利用eviews7.0软件对短期资本流动VAR模型进行估计，滞后阶数k的选择根据AIC最小原则确定。结果显示：在第一区间滞后3阶的VAR模型中，上证综指波动率R28=0.392476，标普500指数波动率R29=0.319659，拟合系数过低，遂将其剔除；再次进行VAR模型拟合，得到稳定的滞后3阶VAR模型，模型稳定性检验见图4。在第二区间滞后4阶的VAR模型估计中，国内通货膨胀率R25=0.460106、新增外汇储备R27=o.385580、上证综指波动率R28=0.326596、标普500指数波动率R29=0.413741均不显著，遂逐步将其剔除；再次进行VAR模型拟合，得到稳定的滞后5阶VAR模型，模型稳定性检验见图5。

由图4、图5可知，所有特征值均处于单位圆内，汇改前后的VAR模型均是稳定的，说明变量之间存在长期稳定关系，可在此基础上进一步建立SVAR模型。

2.构建SVAR模型。与VAR模型相比，结构向量SVAR模型能够体现变量之间的当期关系，使模型的经济意义更加明确；对于逐利性及波动性都十分鲜明的短期资本，当期变量的影响更具有经济意义。含有k个变量的结构向量自回归模型SVAR（P）一般矩阵形式可表示为：

由前文可知，第一区间的短期资本流动方程组已剔除了上证指数波动翠和标晋指数波动率变量，基于SVAR模型理论，建立短期资本流规模SCF的SVAR方程（1）：

第二区间的短期资本流动方程组已剔除了国内通胀率、新增外汇储备、上证指数波动率和标普指数波动率变量，基于SVAR模型理论，建立短期资本流动SCF的SVAR方程（2）：

3.SVAR模型脉冲响应函数分析。在实际应用中，VAR作为一种非理论性模型，常常通过分析模型中变量受到某种冲击对系统产生的动态影响，从而来判断变量之间的影响关系，SVAR模型亦如此，而脉冲响应函数是对该种动态影响最直观的反映。

（1）第一区间VAR模型和SVAR模型脉冲响应函数比较分析

由图6可知，第一次汇改前，国内利率、经济增长潜力、新增外汇储备与短期资本流动规模呈正相关关系，国内通胀率对资本流动呈负向影响；间接标价法下的人民币升值预期越大，资本流入规模也越大；而国外利率短期内对资本流动规模有一个正向冲击，充分表明汇改之前我国短期资本流入以真实投资为主，不受国际市场收益率变化的瞬时影响，而在长期内则依然满足“国外利率越高，流入我国资本规模越小”的逐利性质。在考虑当期变量影响的SVAR模型脉冲响应函数中（见图7），短期资本流动除对变量4（人民币NDF）的冲击有相对明显的响应外，对其他变量的冲击几乎无响应。

（2）第二区间VAR模型和SVAR模型脉冲响应函数比较分析

由图8可知，汇改之后，国外利率、国内利率对短期资本流动规模的冲击较汇改前更为强烈，国外利率越低、国内利率越高，越发刺激短期资本的逐利性，短期资本流入规模越大；人民币汇率升值预期仍在短期资本流动中占据主要影响因素地位；国内经济增长潜力对短期资本流动的影响力较汇改前也有所提升，可能与次贷危机后中国经济增长在拉动世界经济复苏中发挥越大越大的作用有关。考虑当期变量影响的SVAR脉冲响应函数（见图9），国外利率和国内利率仍是短期资本流动规模的主要影响因素；人民币汇率预期的影响程度被放大，升值预期越强烈，资本流入规模越大；而国内经济增长潜力的影响几乎为零，充分证明汇改后流入我国资本大多为投机性“热钱”，仅随资产价格和汇率价格的瞬时波动而频繁流动。

四、我国金融改革政策时间窗口选择的重要性

由第三部分检验可知，国内股市和国外股市波动均不是影响我国短期资本流动的重要因素，也从侧面表明短期资本流动并非“股灾”的直接诱因。汇改前我国短期资本流动影响因素依次为人民币升值预期、新增外汇储备、国内利率、国内通胀率、经济增长潜力、国外利率，汇改后我国短期资本流动规模影响因素依次为人民币升值预期、国外利率、国内利率、经济增长潜力；汇改之前内部拉动因素以国内经济基本面因素为主因，而汇改之后外部驱动因素以资本获利因素为主因。

汇改前后影响因素的差异充分表明汇率政策的改变对资本流动起关键作用。那么，假设“811”汇改没有推行，人民币汇率一直保持在稳中升值状态，后续资本流出规模是否会相应减少？股市下行的压力是否能在一定程度上缓解？回顾2005年汇改，彼时我国国际收支“双顺差”规模持续扩大，外汇储备余额迅速积累，GDP一直高速增长；目前我国经济下行压力增大，宏观经济形式复杂多变，为什么“811”汇改要在股灾后强行推出？为什么在一些国际资本看空中国资产的背景下，还让人民币贬值？为什么在GDP增长率“保7”愈发困难的情境下，还要分散精力于人民币维稳？若为冲刺SDR，央行在年初就可改变策略，顺应市场允许人民币贬值，用一个季度或两个季度时间来缓解释放人民币贬值压力，也许市场对于“811”汇改的反应会更加平稳有序。外管局副局长王小奕表示，跨境资金流出增多和逆差增大，与“811”汇改没有直接关系，也意味着股市资金抽离并非受到汇改的直接影响，而是证监会“限时清理配资”政策的诟病，不仅暴露出我国证券市场危机应急处理能力的薄弱，也暴露出急于求成的市场化改革，会带来诸多致命性的风险。

股灾的突发和“811”汇改后人民币贬值都充分表明金融改革政策时机选择的重要性，目前国内学者在“811”汇改时机选择上的看法也莫衷一是。有学者认为，“811”汇改是惊人之举，央行为推动人民币加入SDR，必须要让人民币对美元中间价决定“黑箱”变得透明，让“有管理的浮动汇率”真正有浮动之实；并且其认为若要沪深股市涨至10000点再清理配资，人民币贬值预期会更强烈，维稳成本也更高，因此“811”汇改是在正确时间做了正确的事。但也有学者认为，为满足加入SDR条件而实行“811”汇改，与加入SDR的目的相违背，加入SDR是为了给中国经济带来稳定和发展，但“81l”汇改带来了中国股市的暴跌，使中国投资者损失惨重，汇改方向是正确的，但时机和方式确实值得商榷和考量。

五、相关政策建议

纵观世界其他各国金融改革历程，拉美国家大爆炸式的金融改革大多以失败告终，美国先外后内的金融改革取得了成功，英国与美国顺序一致却并不成功，日本失败教训惨痛，德国各项金融改革同时推进，紧密配合，协调效应显著，相当成功。由此可见，金融改革政策的时间窗口选择至关重要，只一味加快改革力度而不考虑国情无异于饮鸩止渴。因此，我国金融改革应植根于国情，全面协调稳步推进。

（一）将金融改革与汇率超调理论结合

在人民币真正入篮SDR的过程中，应在汇率改革过程中充分考虑国内相关资产价格的调整速度，考虑境内国际资本因汇率变动可能会产生的流动幅度，考虑资本市场、金融市场的承受力，不能一味地为了迁就无理要求而不断牺牲国内经济利益。虽然“811”汇改给国际的影响是积极的，但我国金融本身存在的不足也十分明显，SDR不是我国汇率改革的最终目标，人民币国际化更需要的是汇率的稳定以及国内良好经济的强大支撑。因此，在后续汇率自由化改革中，有必要将金融改革与汇率超调理论相结合，尽量降低局部均衡值与一般均衡值之间的差异，提升汇率制度的灵活性，为最终形成富有弹性的汇率制度创造过渡条件。

（二）将金融改革与利率平价理论结合

商业银行等金融机构存款利率浮动上限的放开，标志着中国利率市场化迈出了关键性的一步，但并不意味着利率市场化改革的全面完成，强化金融机构的市场化定价能力和疏通利率传导机制是下一步改革的重点。由前文实证分析可知，国内外利率差异是引起国际资本流动的重要因素，随着美联储加息的落实，国际游资必将引来新一轮的洗牌。因此，我国更应该充分考虑国内外利率差异，通过建立有效的货币市场来调节资金余缺，稳定金融市场利率，降低国际游资套利机会，增加热钱进出的风险和成本，减少其对国内金融市场的冲击。

（三）宏观审慎、稳步有序的推进资本项目开放

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1 财务危机预警机制建设对企业集团发展的意义

当前国内市场竞争激烈，国际市场风云变幻，企业集团参与市场经营活动面临的风险越来越高。自美国发生金融次贷危机，世界各地的经济形式不容乐观，中国作为世界主要的经济体，受国际形式影响较大，国内企业经营正面临着产能严重过剩、人民币升值等一些列连锁反应的压力，财务危机成为当前造成国内企业倒闭的主要原因，在这样的背景下，企业集团更应该重视财务危机预警机制的建设。

1.1 有效防范财务危机

财务危机防范是构建财务危机预警机制的主要目的。企业集团的财务状况直接决定了企业的市场竞争力，在企业管理过程中对财务状况的及时掌控是管理的重要内容。财务危机发生之前通常能通过财务信号提前表现出来，也就是说财务危机的发生是具有一定的先兆性的，而通过构建财务危机预警机制则能及时掌握企业集团财务状况，通过科学分析及时预测企业的财务困境，这有利于企业防范财务危机的发生，并保护好投资者、债权人和相关参与者的利益。

1.2 提高企业资本运营效率

当前国内金融市场发展比较活跃，由此使得不少企业集团进入到了金融领域，资本运营效率得到改善，但同时也对企业集团的综合管理水平提出了更高的要求。

在有些企业集团内部，一些子公司为了自身利益往往缺乏与集团整体资本运作相配合的热情，导致集团资本运作陷入涣散的窘境，构建企业集团财务预警机制将使这种状况得到很好的改善。通过有效的机制实现集团对子公司财务的监督管理，不仅能大大提高企业资本运营效率，通过财务预警还能及时发现企业内部的一些亏损问题，及时做出调整，优化企业资源配置。

2 国内财务危机预警机制构建现状

自上世纪80年代始，我国有关学者开始了对财务危机预警机制构建的研究，发展到现在也有几十年的时间了，因此，国内企业集团财务危机预警机制的构建取得了不菲的成绩。

2.1 国内企业财务危机预警机制理论研究颇有成果

经过广大经济学家的不懈努力，国内财务危机预警机制的研究取得了较好的成果，为实践中的具体应用提供了理论支持。如，1986年吴世农、黄世忠最终提出的企业破产分析指标和预测模型曾被广泛应用。2001年吴世农等人以70家财务困境的企业和70家财务正常的企业为样本，研究找出了企业财务危机预警的6个预测指标，并建立了Fisher线性判定分析、多元线性回归分析和Logisti C回归分析的三种预测模型，实现对企业财务困境的准确的预测。目前这三种预测模型是企业集团财务预警构建的主要理论参考依据。

2.2 国内企业在财务危机预警方面的应用现状不容乐观

国内企业财务预警目前主要是在上市企业中得到一些应用。虽然2002年曾有学者提出将财务预警指标体系纳入上市企业的评价指标体系，但到目前为止财务危机预警系统的应用还是比较有限。一方面，国内企业管理危机意识不够，大部分企业的经营还是以短期经济效益为主要目标，对财务管理的重视度不够，更谈不上财务危机预警。另一方面，国内财务预警模型应用还不够成熟，国内企业集团大多还存在法人治理结构不完善、会计信息失真的问题，而且大部分企业缺乏财务预警模型的专业人才。财务危机预警系统的构建需要专业人员的专业指导，并且还需要科学的维护与更新。但国内的构建环境尚有欠缺，导致了企业财务危机预警机制很难发挥作用，致使企业对财务预警构建的热情不高。此外，也会有一些企业考虑到财务危机预警系统构建需要的成本支出较大而临时搁浅。

3 构建企业集团财务危机预警机制的策略

当前社会环境下构建企业集体财务危机预警系统是非常有必要的，而且在市场经营风险越来越高的情况下构建企业集团财务危机预警系统显然会收到事半功倍的效果。

3.1 完善企业集团财务危机预警机制需要的内部环境

企业集团的内部环境是确保财务危机预警有效实施的关键。首先，要加快企业组织结构的优化，在组织结构上明确母公司和子公司的经营内容、责任权限，要确保母公司对子公司经营战略的制定有决定性的影响力，避免子公司各自为政的问题发生。其次，要在集团企业内部建立统一的会计制度，统一会计制度的建立是构建企业财务危机预警机制的重要前提。企业集团的财务报表、票据、仓库进出管理流程等等，通过统一的会计制度能实现母公司对子公司财务的有效监管，同时统一的会计制度是保障财务信息真实、有效的最好措施。第三，要在企业内部建立财务风险预警委员会，专门负责管理企业的财务危机预警。要加强对企业管理层的培训，引导管理层对财务预警机制建设的足够重视，保证财务预警委员会工作的有效开展。财务风险预警委员会必须有专业的财务管理人员负责，还要不断的引进人才和组织学习培训，不断提升财务预警委员会的工作能力和工作水平。

3.2 财务危机预警系统的建设要建立在科学的基础上

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(一)精细化财务管理的概念和特征

以细为起点，做到细致入微，对每一个关键管控环节都建立起一套相应的工作流程和业务规范，在实践中狠抓落实，并将财务管理的触角延伸到公司的各个生产经营领域，通过行使财务监督职能，拓展财务管理与服务职能，实现财务管理零死角，挖掘财务活动的潜在价值，这就是精细化财务管理的含义概念。其特征主要有二点，一是细，将企业财务的管理内容进行深度的细化;二是全，全价值链、全方位、全过程的参与到经营活动中，拓宽财务管理的范围。

(二)传统的财务管理与精细化财务管理的区别

传统的财务管理更多的强调细，往往是站在具体单一的价值链开展财务管理工作。以家电行业为例，有研发、采购、生产、物流、销售、售后等多个核心价值链环节，多数企业是按照核心价值链分别设立研产供销管理模块或按分工设立分子公司，并在每个管理模块或分子公司中设立财务部。传统的财务管理受企业组织架构、会计基础核算等多方面的限制，主要注重各管理模块、各分子公司经营目标或各产品成本利润目标的实现，但往往缺乏全价值链视野的财务管理，这样就很有可能出现各模块或分子公司实现了经营目标，但整个全价值链却没能实现价值最大化。而精细化财务管理不仅强调细，更强调全，尤其通过全价值链财务管理更是可以从战略到战术再到执行实现对经营全过程的分析和管理，能够从外部角度对企业各项成本形成的过程进行分析，通过对整个价值链的分析管控实现降本控费。同时也需要打破传统单纯的降本控费财务管理理念，树立全新的成本效益观念，尤其在一些制约生产经营瓶颈环节中，需要从孤立的降低成本转向成本与效益的最优组合，在对成本与效益的比较中寻找成本最小化。以家电行业为例，不少家电集团在国内都设有多个生产制造基地，这些不同的生产制造基地在管理归口都归属集团生产制造系统管理，生产制造系统根据销售系统的要货计划组织生产，通常各生产基地生产完毕后成品就交由销售系统进行仓储物流管理。各生产基地的原材料运输由生产制造系统进行管控，成品仓储物流由销售系统负责管控，生产制造系统财务管理的目标之一就是全力管控并降低生产制造环节的各项成本费用，提升生产制造环节价值链的效益，销售系统财务管理的目标之一就是全力管控并降低仓储物流环节的各项成本费用，提升仓储物流环节价值链的效益，若仅仅在这两个价值链环节各自独立的开展精细化财务管理工作，那么这两个环节的原材料运输费用和成品物流费用降幅一定会比较有限，如果以全价值链的视野开展精细化财务管理，从源头上分析产品目标市场区位与各生产基地所处地理位置以及原材料和成品运输费用等多方面综合因素，就能够更合理的安排生产，实现生产制造成本+仓储物流费用的最小化。

(三)精细化财务管理在企业应用的意义

实行精细化管理对于企业的意义主要体现在几个方面，首先在决策方面，精细化的财务可以为企业提供详细、准确、有效的财务会计信息，有利于管理者正确地、清晰地对企业或产品进行定位，降低由于认知不清而导致决策失误的风险。其次是在企业的发展过程中，企业管理者可以根据精准的财务信息随时了解企业经营情况，并能够及时发现问题和采取措施。最后就企业的财务工作而言，财务精细化管理是对企业实现全价值链、全过程、全方位的财务管理，为了推进精细化财务管理工作，财务人员必须深度了解企业经营的全过程，必须了解企业研发、采购、生产、物流、销售、售后等多个核心价值链的经营运作流程，这就为财务人员深度参与企业的经营和发展创造了良好的条件，有助于财务工作紧贴企业的发展和实际经营情况，促使财务管理与经营管理的相互影响和相互促进。

(四)经济新常态下精细化财务管理的目标

经济新常态下精细化财务管理的目标主要有三个，一是服务于企业战略目标和经营目标，为企业各项决策提供更加详实的参考依据。二是提高企业经营的安全稳定性，因为财务精细化能够全面了解经营活动的过程，可以及时发现经营异常，提前防范潜在的经营危机和财务风险，相对于给企业的经营安全增加了一道防火墙。三是为企业增加经济收益，实行精细化财务管理，既可以拓宽财务领域原有的项目和服务，又可以在此基础上统筹管理企业资源，深入挖掘企业的潜在价值，为企业创造更多的效益。

二、经济新常态下企业实施精细化财务管理的重要性

(一)给企业经营提供决策参考

决策是决定企业在市场竞争中的发展方向和发展策略，简单的说就是一个企业对于自身的定位，比如苹果手机对自身的定位就是高端手机，而小米、魅族等则瞄准的是低端市场，不得不说苹果、小米、魅族等的决策是成功的，当然反面的例子就是诺基亚了，曾经诺基亚风靡全球，当时在后期发展中因为没有抓住智能机这个大趋势，导致其市场份额越来越小，最终被微软收购，由此可见，精准的市场定位和决策对企业来说至关重要，而财务的精细化管理可以为企业经营提供详细、准确、有效的财务会计信息，并进行财务数据分析，给企业经营提供决策参考。

(二)防范企业经营风险

实行财务精细化管理，需要对所有关键管控环节和关键财务指标建立相应的管控流程和预警机制，通过风险管控的前置可以促使企业平稳经营并降低经营风险。以家电行业为例，目前国内经济增长明显放缓，消费需求下降，加之电商对传统商业的冲击，不排除原来一些高信誉度客户由于资金链断裂导致经营状况突然出现恶化，造成大额坏账损失，所以需要通过精细化财务管理对客户授信、赊销等制度进行更加精细的修订与执行，预防企业在应收账款方面可能发生的坏账风险。

(三)促进企业管理效率的提高

财务精细化管理对企业的各个关键管控环节都设立了较完善的内控流程，有助于管理者全面了解企业情况，并从大局上进行综合性的管理，优化管理流程，从而提高企业的管理效率。此外，由于精细化管理涉及到公司的每个生产经营领域，还能够调动企业所有员工主动参与企业管理的积极性，形成自下而上自主进行的管理和效率提升。

(四)降低企业成本增加经济收益

企业管理的一个根本任务，就是不断降低成本。美国管理大师彼得.杜拉克在《新现实》中对成本有一句非常精辟的话，他说：在企业内部，只有成本。台塑集团董事长王永庆也曾说过经营管理，成本分析，要追根究底，分析到最后一点。在经济新常态下开源的难度远大于节流，精细化财务管理正是降低企业各项成本费用、增加企业经济效益的最有效的措施之一。

三、经济新常态下企业精细化财务管理的方法

(一)细化完善企业内控制度和关键环节

通过进一步细化和完善内控制度，对关乎企业命脉的经营指标、财务指标和关键管控环节建立多层防火墙和多套应急预案。以传统家电企业为例，目前需要进一步细化和完善的管理环节主要包含以下几个方面：第一，要对企业整体现金流的管理进一步细化和完善，严格执行资金预算，同时要合理运用金融工具降低企业资金风险。第二，在当前的经济形势下企业应当严格控制大规模的资本性投入，尽可能降低企业经营杠杆，要从源头上对大额的资本性投入进行管控，投入前要进行充分的测算，测算不同经营预期下的投资回收周期、投资报酬率等，绝不能盲目拍脑袋搞大规模的资本性投入。第三，要高度关注出口业务相关的汇率波动风险以及国外市场所属国家政治经济的稳定性。

(二)健全企业财务预算的管理机制

企业年度经营预算不能一成不变，要结合当前经济环境、行业状况和企业实际经营情况定期修订预算，使预算和经营目标协调一致，切不可脱离预算不切实际的盲目制定经营目标，或者不顾经济形式的变化对经营目标不加以修订。以彩电行业为例，自2015 年开始国内彩电行业已从原来的增量市场变为存量市场，消费需求明显放缓，互联网企业乐视、小米等品牌跨界杀入彩电行业，液晶显示原材料价格的快速下降等，这些因素时刻都深刻影响着企业的经营状况，这就需要企业管理者密切关注经济形式和企业经营状况，审时度势的通过修订预算及时果断的调整经营目标。

(三)勇于直面并着力解决财务管理中存在的问题

首先要审视现有的信息化工具是否满足精细化财务管理的需求。当下各行各业在互联网+的背景下都在发生着深刻变化，消费者的需求也越来越个性化，传统的按产品的品类、规格型号、销售渠道等方面进行的财务分析管理已不能满足管理需求，需要通过多维度、全价值链的财务分析管理为决策提供有力依据。很多集团公司由于组织架构复杂，成员单位众多，财务管理难度大，尤其是资金、收入、存货、费用、纳税等需要重点管控的对象更需要实时动态管理，正所谓工欲善其事，必先利其器，若现有的信息化工具无法满足这方面的需求就需要对信息化工具加以优化和完善。其次要审视财务管理的范围是否过于狭窄，不应停留在原有的分析模型和指标体系中，需要放眼全局。最后是要提高企业财务人员的综合素质，财务人员不仅是专业方面的好手，更要懂企业的经营流程、管理流程，要深入业务端开展走动式财务管理。

(四)优化财务管理方式，实现精准管控

以成本费用管理为例，对成本费用不再是简单的总额控制，需要对管控方式加以优化、细化，对不同的成本费用根据类别属性、形成原因等建立不同的管控和考核办法，实现精准管控。例如对销售费用可以通过解剖麻雀的方法分析形成原因及费用属性，可以采取刚柔并济的方法逐项进行管控，区分哪些费用是刚性的，哪些费用是柔性的，对刚性费用实行定额刚性管理，对柔性费用要与经营成果挂钩严格按比率控制。

(五)内外结合，勇于创新

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近年来，随着社会经济的快速发展，事业单位对外经济项目不断增加，为有效适应当前国际贸易现状和发展需求，国内会计体系有了很大的改变，并逐渐与国际化会计体系相接轨。从实践来看，实现会计准则的等效，具有非常重大的现实意义，可促使国内会计机制得到不同国家和地区的认可，更重要的是可在国际贸易中获得话语权。因此，在当前的形势下，加强对事业单位会计准则等效性的研究，具有非常重大的现实意义。

一、事业单位新会计准则的优势

新的事业单位会计准则保留着原有的基本框架结构，只对部分条款进行了修改，进一步完善各个内容，是我国事业单位会计准则的新突破，为会计工作适应时代潮流打下了坚实的后盾，推动了我国会计改革的总体趋势。新准则为解决会计核算中的问题做了要求，大大提高了会计信息的质量，有了全面性的提高，保障了会计信息的完整。

新的会计准则进一步完善了财务报告体系，不仅要求财务报告不仅依据预算管理，要兼顾财务管理方面，为事业单位的发展打下了坚实的后盾。在新的事业单位会计准则中，采用了“去旧迎新”，革新了旧的财务报表，采用了内容相对详细的财务会计报告，财务会计报告信息更具有针对性，这也体现了新的会计准则更注重信息的准确性、真实性，改变了原有的只关注预算信息的现象。

新的会计准则增加了“在建工程”支出内容，在第二十一条中明确提出“事业单位的非流动资产包括长期投资、在建工程、固定资产、无形资产等”，并对在建工程进行了详细的阐述：“在建工程是指事业单位已经发生必要支出，但尚未完工交付使用的各种建筑（包括新建、改建、扩建、修缮等）和设备安装工程。”虽然说条例中并未提出已完成的工程等，但是在一定程度上增加了建设内容，进一步扩大了事业单位会计核算的内容。

新的会计准则明确指出了会计核算的目标，并对此进行了详细的阐述，在《会计准则》第四条中指出“事业单位会计核算的目标是向会计信息使用者提供与事业单位财务状况、事业成果、预算执行等有关的会计信息，反映事业单位受托责任的履行情况，有助于会计信息使用者进行社会管理、作出经济决策。”会计核算目标的进一步明确对会计主体、财务报告等方面起到了重要的作用。

除此之外，新的会计准则增添了权责发生制，大大提高了管理水平，帮助企业节约成本，推动企业实现利益最大化的目标，虽然说目前对于权责发生制的应用比较少，但是随着经济的发展有关权责发生制将会更加完善。

二、新会计准则实施过程中需要注意的问题

单位的发展离不开科学的会计核算工作，要做好会计核算工作，首先要坚持稳健性原则，这一原则在新的会计准则中被充分地体现出来。坚持稳健原则是企业成功经营的需要，在以往的会计原则中也有所体现，可见稳健性原则的重要性，这一原则是坚持与时俱进的，企业在处理一些具有不确定因素的经营活动时，企业会计核算过程需要多方查询，掌握真实的信息，运用科学合理的方法对经营项目的得失做出判断，不可盲目填写会计信息。对于没有科学依据的、凭空想象的推断要予以制止，不能够将其登记入账，以免影响会计核算的准确性，不利于企业进行稳健有序的经营活动。只有贯彻稳健性原则使会计核算信息准确性高、科学性高，才能使企业在生产经营活动中避免不必要的风险，减少不必要的投入，节约成本，保证企业健康运营，使企业在竞争中拥有强大的实力，从而立于不败之地。相反，丢掉稳健性原则，盲目进行会计核算工作，就会给企业带来相当大的损失，不利于企业未来的发展。

为了推动会计市场的国际化，我国不断更新会计准则以适应国际贸易，国内有许多公司也贯彻会计市场国际化的要求，实施了新的会计准则。新的会计准则是对旧的会计准则的进一步更新，弥补了原有的漏洞，增添了许多新的内容，有了更大的进步。它使企业发展有了一定程度的提高，给企业带来了新的活力，使企业有了更多的自利。新的会计准则对企业来说有着重要的意义，当然，新会计准则的实施很受企业的欢迎，但在实施过程中不要流于形式，要引起高度重视。企业需要做好新会计准则的宣传培训工作，不断加强相关人员的会计准则学习，让相关人员进一步把握住新会计准则的核心理念，在把握重要内容的基础上更加深刻的理解，在理解的基础上进一步运用。学以致用才能使新的会计准则更好地服务于企业，让每一位职工都能感受到新会计准则的成效，全体上下齐心协力更好地为企业谋福利，使企业发展越来越快。

在一项政策指令下达后，首先要进行学习然后实施，而在这一过程中必不可少的一个环节就是监督工作，实施监督保证学习效率。会计监督是会计核算的保障，给会计核算提供了良好的条件，有利于会计核算质量的提高。会计监督对新会计准则的学习及实施起着重要的作用，监督是用来纠正那些不按章办事的人，保证会计准则得以实施的工具。

在会计监督中要坚持正确的科学发展观，只有坚持科学发展观才能够与时俱进，进一步缩小与世界的距离，使我国会计适应国际化发展状况。会计监督要重点把握，逐步实施，就是说要把握住会计监督的重要内容，监督前需要知道监督内容是什么，还要运用有效的手段进行监督，知道怎样去监督，提高监督效力。在新的会计准则学习中，监督工作要做到位，要保证企业相关人员切实加强会计准则的学习，必要时可以予以考核。在会计准则实施过程中，最重要的就是监督会计信息的质量，会计信息是会计核算工作的关键，保证准确、真实的会计信息才能更好地完成会计核算，会计监督还要加强对事业单位的监督力度。

三、事业单位新会计准则实现等效的建议

对于事业单位而言，实现会计准则等效，从概念层面就是使我国的会计准则对外是同等效力，获得世界各国的认可。实现会计准则等效一直是我们的目标，是会计市场走向国际化的重要部分，我国会计准则只有不断更新去适应国际市场才能有更好地发展，实现会计等效使我国与其他地区或国家贸易往来更方便，同时也促进了我国企业在国际市场的发展，是坚持中国经济可持续发展的重要体现。目前来看，事业单位的会计准则已经将主要会计信息质量特征有效地纳入了会计标准体系之中，并且增加了对会计信息质量的要求，同时这也是在事业单位会计条件下发生的一次重大变化和适应性调整。笔者认为，要实现事业单位新会计准则的等效，可从以下方面着手。

1、重新界定事业单位的性质与会计准则的应用范围

实践中，不管是事业单位制度还是会计准则的制定，首先要做的便是对当前我国事业单位的本质属性进行全面的界定。根据当前的国际惯例，从国内实际情况出发，对当前国内的所谓事业单位的性质进行前瞻性的合理界定，以确保未来事业单位制度体系与会计准则改革还具有一定的空间弹性。根据国际惯例之要求，凡是和企业有密切关系的组织均称作非营利性组织，即NPO，但国内与企业相对应的组织则称作是事业单位，显然具有特例性。从实践来看，国内事业单位的属性可以概括成国外所指代的公立性非营利组织。基于此我们可以看出，非营利组织这一称谓似乎更符合当前国内发展实际情况，因此事业单位会计准则修订过程中应当充分考虑这一影响因素。随着全球化经济的快速发展，当前国内很多事业单位正在紧锣密鼓地改制，在此过程中一定要注意事业单位的会计准则应用范围是否合理，并给予其客观、科学的界定。对此，笔者建议凡是行业特征不明显、业务范围存在着雷同以及那些具有企业化经营性质的事业单位，在会计准则适用范围上可明确规定选择和执行《企业会计准则》；对于实践中存在着少数非国有事业单位而言，如果符合《民间非营利组织会计制度》规定，则可适当地选择和执行《事业单位会计准则》，这样可避免重复、交叉以及无所适从等现象和问题的出现。

2、积极采取权责发生制

基于对当前经济形式的分析，笔者认为事业单位的会计核算基础应当采取权责发生制，从根本上取消传统的收付实现制。在当前的分期前提条件下，权责发生制可以准确、客观地计量出不同时期的收入、费用配比等财务状况，向应用者全面提供运营成果和预算执行方面的会计信息资料，这样可以客观地反映出事业单位受托责任履行状况。对于传统的收付实现制而言，其所反映的主要会计信息表现出一定的非客观性，难以真实地反映具体状况，同时也很难适应当以绩效为导向的现代事业单位管理改革需求。因此，在没有信用违约的条件下，“权责”发生在同一会计期间时，收付实现制与权责发生制具有等效性；而如果出现了严重的信用违约现象，“权责”不发生在同一会计期间，较之于收付实现制，权责发生制则更具真实性、客观性和可比性。根据当前的相关规定，目前国内事业单位会计核算所采用的主要是收付实现制，然少数业务、事项等，可采取权责发生制。站在一个长远的、发展的角度来看，有必要对会计核算基础进行统一，并且全面实施权责发生制。实践证明，将权责发生制作为当前事业单位会计核算之基础，不仅可以建立权责明晰、高效运行的内控机制，而且还可以科学地进行业绩评价与绩效考核，对于事业单位实现新会计准则的等效，具有非常重大的意义。

3、借鉴企业财务信息披露模式

作为一种过渡性的办法，对于当前的事业单位会计准则进行修订，还应当充分考虑如下问题。第一，事业单位会计应不断优化和完善预算管理程序，专款专用。体现出预算管理的实效。第二，适用特殊行业单独制定会计制度之需要。事业单位会计机制应当照应已制定的一些特殊行业会计制度，实现概念框架统一与会计制度体系的一致性。第三，应当适应投资主体的多元化发展需求。投资主体多元化是当政府管理创新与加强社会管理创新对事业单位提出的要求，因此需要披露与企业相类似的有关财务信息，借鉴企业财务信息披露模式，对事业单位会计信息披露制度进行设计，从而为信息应用者提供完整、准确以及可靠的财务信息资料。目前来看，事业单位与企业两套会计准则独立实施的局面已不复存在，也不适应新形势下的经济发展要求，事业单位新会计准则实现等效是必然趋势。

总而言之，新会计准则等效目标的实现是当前国内会计市场走向国际化发展道路的客观要求，新会计准则对传统的会计准则进行了有效的改进和完善，使之得到了有效的完善，同时在会计信息真实性方面加大了关注力度，并有效提高了事业单位的会计核算水平。国内会计准则等效目标的实现，对国内事业单位的快速发展具有非常重大的意义，同时也是国内对外贸易取得重大突破的重要表现，因此应当不断加强思想重视，全面推进国内经济市场的可持续发展。

【参考文献】

篇7

如今身家千万的何青10年前还是上无片瓦，下无立锥之地。何青是湘西土家族姑娘，1979年,何青15岁，就从偏远的湘西考入中南矿冶学院（现中南大学）金属材料学专业，在家乡引起了轰动，被家乡人们视为天才少女。毕业后何青被分配至湖南常德的一家国营企业工作。单调的工作常常使何青感到百无聊赖，她的热情在发明上。恰在这时，她遇到了王智勇。王智勇毕业于长沙电力学院电气自动化专业，当时在常德一家制药厂工作，也是一个发明狂。在一个偶然的场合，两人一见钟情，不久就共结连理，成了夫妻。结婚后的何王夫妇每天工作之余，便埋头于发明创造，俨然成了一对土产的“居里”夫妇，不长时间就连获了几项发明专利。

移师长沙

俗话说小池里养不住鲸鱼，鸡窝里呆不住凤凰。两个都是身怀“绝技”的能人，在狭小的常德经常感觉施展不开。恰在这时，长沙的一家街道小厂听说何王夫妻的大名，上门请贤，先是丈夫王智勇调到了长沙，其时是1988年，一年后，妻子何青也跟到了长沙，就职于长沙的一家小纺织厂。

就在两人欣喜于省城长沙的广阔天地，正准备大有作为一番时，王智勇所在的街道小厂却倒闭了。王智勇下岗了。下岗后的王智勇心情沮丧，妻子何青鼓励他继续搞发明，自己则在外面赚钱养家。王智勇将精力主要集中于制药机械的革新改造，短短时间，就搞出了好几项成果，在相关专业媒体上发表后，在行业内引起了相当大的反响。但祸不单行，不久妻子何青所在的纺织厂也驶入了死胡同。夫妻两人双双下岗，家中顿时断绝了经济来源，连吃饭都成了问题。

面对橄榄枝

好在这时候王智勇已经通过连续的，在机械行业打出了一定的名声，很多企业都知道长沙有一个叫王智勇的人脑子好用，点子多，盛情邀请其加盟。这其中包括深圳的一家大型集团公司，开出的薪水也相当不错。面临生存危机，王智勇有些犹豫了，他征求妻子何青的意见。何青觉得，既然别人都想邀请你加盟，那说明你的发明是有价值的，既然如此，我们为何要去寄人篱下？我们何不自己干？

夫妻二人决定自己创业，成立了“长沙科立节能技术研究所”，就设在长沙高新技术产业开发区，之所以将公司设在这里，是因为根据国家政策，高新技术产业企业可以获得很多的政策支持，在融资、税收上都享有一系列的优惠。由此可以看出，何青夫妇是两个非常有头脑的人，并不是只会死读书读死书的书呆子，这是后来他们创业成功的基础。

赚了3000元

何氏夫妻成立研究所后，因为缺乏资金，很多发明创造只停留于图纸，甚至连样品都没有办法做出来，因为他们没有钱买零件、请人工。研究所成立不久，就遇到了在长沙召开的全国制药设备订货会。这等于是送到家门口的机会，两人绝不能错过。他们没有钱，订不起展位，不能名正言顺地推销自己的发明，招揽顾客，只好在展会外打游击，摆地摊。揽客的任务交给了妻子何青。这可真是难为了她，管理人员过来，她就跑；管理人员走了，她再来。何青所带的只有一张图纸，另外就是兜里的50元钱，那是她当时所有的家当。

还真有识货的。何青当时图纸上所提供的是一种高效节能糖衣机的改造方案。方案是王智勇做的，因为设计有针对性，当时就有一家长沙当地的制药厂请他们上门去实施糖衣机的改造方案。在七月流火的天气里，何青夫妻做成了他们自创业以来的第一笔生意。这笔生意让夫妻俩赚了3000元。两个人几乎要忍不住雀跃欢呼，因为他们觉得他们已经看到了黎明的曙光。

比窦娥还冤

夫妻两人觉得他们的创造发明如果只是用于旧有机器的改造，未免有点浪费，根据他们的发明，完全可以造出一种全新的高效节能的糖衣机来，那样的话，他们的收入就将不是以千元计，而要以万元、10万元计了。

抱着这样的想法，何青夫妻开始找人合作，希望由对方出资金，他们出技术，大家一起将事业做大。在一位朋友的介绍下，认识了两个投资者。对方确实很像有钱人，整日出入高档酒楼、宾馆，因为是合作伙伴，两个人的一切消费都变成了共有的负担，记在了共同的帐目上，而除了首笔资金外，他们承诺的后续资金却始终没有打进来。最后新产品还没开发出来，资金已经用完，两人挥挥手，一走了之，所有的外债都要何青夫妻来归还。夫妇俩拿计算器一算，负债一共有30多万元。这一下两个人都傻了眼。两个人吃了商业经验不足的亏。

此后的日子就像噩梦一样。因为没有钱交房租，夫妻俩被房东从出租屋里赶了出来，只能寄宿在一家小工厂的小工棚里，这样的日子一共过了两年。最后夫妻两人是靠出卖发明专利，才度过了难关。他们发明的高效节能糖衣机通过了国家有关部门组织的鉴定，技术属于国内外先进水平，比现有糖衣机节能效率提高52％，功效提高40％，同时解决了粉尘污染问题。

靠出卖专利，夫妻俩不仅还清了外债，还有了几万元的节余。

翻身道情

1994年，随着生活环境稍见改善，夫妻两人买了一台热水器。使用过程中，何青发现只要往热水器跟前一站，总是感觉热气灼人。拿温度计一量，乖乖，这台热水器出气口的温度竟然高达170℃。何青夫妇的专长就是搞节能。当时何青就想，如果能把这些白白排掉的热能转化利用，不但可以提高热水器的使用效率，而且可以节省不少燃气费用，一定会受到市场的欢迎。

这样一想，何青就跟丈夫王智勇商量。王智勇听了，也认为这是个好主意。两人都是急性子，当时就将热水器拆开进行研究。1个月后，他们的改造获得了成功。经过实地测试，改造后的热水器因为改变了原有的热循环方式，热效率提高了33％，也就是说，原来用一次热水，比如洗一次澡，要花3元钱的燃气费，现在只需要花2元钱就可以了。这是所有消费者都看得见的效益。

两个人都看到了新产品的市场前途，他们很希望由自己来生产这种产品，可是一打听，如果由自己来设厂生产这种热水器的话，整个投资大概要上千万元。对于刚刚摆脱困境的他们来说，这简直是一笔天文数字。

没有办法，夫妻俩先申报了专利，然后南下广东，准备寻找厂家将他们的专利卖掉。当时广东大大小小的热水器生产厂有上百家，他们先找几个大厂转了转。在一家燃气热水器厂，他们意外地了解到，原来很多热水器厂只是由自己生产核心部件，其余部件均采取外购，有些小的生产商甚至什么都不生产，所有零件均实行外购，自己只是负责组装一下而已。在广东，热水器配件的生产厂家很多，价格也不贵。

了解到这一情况，何青夫妻喜出望外，好像拨云霓之见天日。这等于是说，他们可以照方抓药。自己只需要生产他们拥有专利的核心部件，其他所有配件都可以外购，那样的话，投资将大大下降。他们可以给自己圆梦了！后来他们又了解到，甚至连他们拥有专利的核心部件燃烧器和热交换器都可以委托生产，不过，为了怕泄密，夫妻俩还是决定自己来组织生产。

在广东的几天，夫妻俩跑了不下20个热水器配件厂，摸清门路后回到了长沙，立刻投资开模具、办工厂，生产热水器的专利核心，然后与从广东发过来的其他配件，组装成自有品牌的热水器。

1995年6月，何青和丈夫王智勇带着自己的科神牌热水器参加了在长沙举行的中南地区家用电器订货会，获得了200万元的订单。订单数量虽然不大，但对于这对首次出场征战的夫妻选手来说，算是一个不错的成绩了。

命途多舛

老天好像总是与穷人过不去。何青夫妻刚开始办公司，就遭遇了一场骗局，险些被骗掉120台热水器，那是他们自己开工厂以后的第一批产品。拿到支票到银行兑换时，才发现支票原来是假的。夫妻两个赶快报案，才算是追回了一部分货，这笔生意夫妻两个不仅分文未赚，反而赔进去了2万多元。更重要的是，经过这次遭遇，夫妻俩意识到，仅靠他们现在的实力，还无力去打开全国市场，只要将眼前的长沙市场做好就不错了。刚起步的时候很艰难，因为产品没有名气，又没有钱去打广告，只好招来一些业务员上门推销。为了省钱，夫妻两人甚至亲自上阵。对于燃气热水器这样一种直接关系到用户生命财产安全的产品来说，利用这种方式销售的效果可想而知。不得已，何青只好采取免费上门安装，免费让人使用，满意才付款的方式来吸引顾客。靠着这种“笨”方法，好像蚂蚁啃骨头一样，才慢慢将长沙市场打开了。随后，夫妇俩又陆续开发出可同时制作酸奶、甜酒兼具消毒功能的多功能柜、安全型燃气灶、节能型电热水器、太阳能热水器、热水器与空调热能共用的“空调伴侣”等新产品。随着实力壮大，1997年6月，两人决定正式将自己的研究所“升格”为公司。他们为自己的新公司取名科神，意为科学精神。如今，科神已经成为湖南地方一块响当当的品牌，主打产品就是各型热水器。夫妻俩被人称为“长沙热水器大王”。