中小企业问题研究范文

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中小企业的市场份额占据小，占据市场比较分散，缺乏开拓新市场的策略，中小企业没有经营特色，缺乏核心技术和核心产品，中小企业做不到通过潜心研究市场需求去开发产品并使自身在一个行业或领域取得优势，产品创新应根据用户需求，从产品整体概念出发，随着国际经济大趋势，产品逐渐向环保化、多能化、微型化、简便化、舒适化、新奇化等方向发展，但是中小企业在这方面存在较大的差距。

企业的营销战略基本上是依靠经验制定出来的，没有专门的营销职能部门对整体营销工作进行全面战略规划，使得营销工作随意性很强，缺乏应有的针对战略性。中小企业如何定位、该采取什么战略行动、未来一段时间的战略目标、发展前景如何等。中小企业从不制定企业营销战略，追求的是短期销售目标，而不是长期的营销目标。而中小企业虽有战略规划，但确定的目标高于企业实际，不具有可行性。中小企业也认识到营销战略的重要，但缺乏科学战略策划和决策，也不做科学的市场预测和可行性分析，只凭某种经验，匆忙做出决定，结果造成战略上重大失误，使企业陷入困境。

（二）技术、人才、资金创新能力低

1.技术、人才短缺

经济全球化的发展，信息快速发展，中小企业技术、人才是最缺的资源，技术创新飞速发展时代，科技人才的作用尤为重要。中小企业对于各类技术人才和管理人才仍然缺乏吸引力，中小企业资金等个方便的问题，想要吸引技术高，能力强的人才很难，留住人才也很困难，中小企业中缺乏技术、人才却是普遍的现象。中小企业的人员普遍文化偏低，像科研或研发产品的人才更是稀少，大部分员工缺乏工作技能训练。技术人员和管理人员不仅数量不足，技术水平和管理水平也相对较低。中小企业技术发展中遇到的主要困难就是缺乏技术人才，这已经成为中小企业技术创新发展的瓶颈。

2.资金短缺

资金短缺是中小企业技发展的最大障碍。中小企业的资金来源于几个股东，资金有限，想搞研发资金不足，中小企业产品回笼资金也很慢，中小企业可以向银行贷款，但是银行对中小企业的贷款金额有限制，银行贷款政策还是偏向大企业，资金的不足，不利于中小企业的技术创新。

（三） 售后服务市场营销管理不完善

时代变化，消费者对产品的需求复杂多样化，这就要求中小企业要为顾客提供多样的产品与服务，要求企业在产品的咨询、安装、使用培训、维修等方面给消费者以多方面的支持。而中小企业由于技术、资金、人力等方面的局限性，难以为消费者提供全面的支持，消费者在购买中小企业的产品时，往往存在顾虑。

二、做好中小企业营销的对策

（一） 重视市场调研分析、细分市场，目标市场选择与市场定位

1.市场细分战略。中小企业应该根据消费者对产品的不同欲望和需求，不同的购买行为和购买习惯，把整体市场分割成不同的具有同质性的小市场群。中小企业可以根据现代市场营销的市场细分方法，在市场中寻找发展机会。中小企业通过市场营销研究和市场细分，可以了解各个不同的消费者群体的需求情况和目前满足程度，从而发现哪些顾客群的需要没有得到满足或没有充分满足。在满足水平较低的市场部分，可能存在着最好的市场机会。

2.目标市场选择与市场定位。企业应清晰自己的产品是哪些人购买，将购买者的地域分布、需要爱好以及购买行为和心理做一个市场调查，即使中小企业确定服务对象，目标市场的选择。选择目标市场时，中小企业应该准确把握目标市场的动态标准。市场规模，市场增长速度，竞争对手的优势。准确定位市场的实质，使企业与其他企业区分开来，顾客明显感觉和认识到这种差别，从而让产品在顾客心目中占有特殊的位置。

（二） 加大技术投入，加快产品更新，建立资金支持

中小企业，想取得技术领先，受资金、人才、条件限制，强化区域技术优势。中小企业加大对技术的研发，应引进先进的技术和人才，让企业的产品更新更新换代快，研发出企业特色的产品，使中小企业在市场上占据不败的位置，加强中小企业科学管理，只有优秀的团队，科学的领导，才能为企业每年所带来的潜在利润远远大于企业营销所创造的利润，思想放远，意识放宽，企业才能走得更高。

国家应该出台一些政策支持中小企业发展壮大，加强对中小企业的扶持力度，银行的贷款应向中小企业倾下，支持中小企业的贷款的金额加大，使国家将全面落实支持中小企业发展的金融政策，加强和改善中小企业金融服务。还将进一步拓宽融资渠道，继续壮大中小企业市场，完善资金投入扶持政策。

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企业经营管理中，业务管理和财务管理是最重要的两个方面，两者相辅相成，缺一不可。两者有效融合发挥协同效应，是中小企业发展壮大的重要保障。但是，相比大型企业，中小企业实施业财融合的难度更大，在目前的中小企业中并不多见，即使有融合，其融合程度通常也较低。因此，业务财务融合有待中小企业进一步研究探索，并逐步发展成熟。

1业财融合的概念

业财融合是指运用现代信息技术将财务管理和业务管理结合起来，一方面，财务管理的起点前置到业务管理的起点，为业务管理提供财务专业支撑和财务解决方案;另一方面，业务管理在开展工作过程中及时完整地收集财务管理所需要的业务数据，实时传递到财务管理中，使业务数据和财务数据有效融合。

2中小企业实施业财融合的必要性

一些人认为，业财融合是像阿里、华为那样的大型企业才有的特有事务。其实，业财融合管理模式是企业成长中的必然产物，不仅仅是大型企业有需求，对于处在市场竞争弱势地位的中小企业来说，适当的业财融合管理机制也是十分必要和迫切需要的。

2.1有助于提高企业风险防范能力

中小企业面对市场竞争时，业务管理更加追求营收指标，对业务指标之外的成本费用、风险防控缺乏关注。最后企业各种经营风险都会在财务风险中爆发出来。业财融合可以充分发挥业务管理和财务管理的协同作用，让财务管理对整个业务流程实施监督和控制，通过日常管控和数据分析风险经营管理存在的风险状况，有利于及时采取措施，降低经营风险，避免企业遭受不必要的损失。

2.2有助于保证财务信息准确性和提高经营效益

传统管理模式中，财务数据一条线，业务数据一条线，统计的口径和目的往往是不一致的，业务数据不能直接为财务管理所用，而财务数据反馈至业务管理中，因口径和理解的差异经常导致不能被业务管理所接受。通过业财融合管理模式，实现业务数据和财务数据的有效结合，财务数据将更加准确有效，数据分析将更加贴合业务实际需求。一方面，财务信息作为企业管理决策的主要依据，其质量直接影响企业经营管理决策的成败，而在业财融合模式中产生的财务信息可以为管理层决策的合理性和科学性提供强有力的数据支撑;另一方面，业财融合模式下的财务数据分析涵盖了企业的各个方面，包括采购环节、生产环节、销售环节、管理环节等，可以为企业合理配置资源、节流增值，从而降低企业成本、提高经营效益并壮大企业实力。

3中小企业实施业财融合中存在的主要问题

中小企业涉及各行各业，数量庞大，但因其自身规模等限制，管理观念和方式都是比较传统的，实施业财融合过程中存在一些问题，亟待解决。

3.1对业财融合理念缺乏理解且融合意识淡薄

中小企业的管理层往往是业务人员出身，对业财融合模式不理解，认为业务管好业务工作、财务管好财务工作就可以了，特别是对财务管理的认识还停留在传统观念，认为财务管理只要做好账、报好税就行。管理层对财务管理不够重视，更多的关注点是在如何扩大生产销售、占领市场。虽然市场至关重要，但如果忽视了内部管理对中小企业长远发展的影响，企业很难实现可持续发展。在这种情况下，要开展业财融合管理机制的建设是有一定难度的。

3.2缺少业财融合的相关制度规范

中小企业的经营管理中，业务管理和财务管理是两个相对独立、互不协同的部门，各自有一套既定的运行模式和流程制度。在管理层融合意识淡薄的情况下，企业没有建立业财两个部门互相融合的工作制度和流程规范。一方面，财务管理没有深入业务工作，不了解业务特点和流程，闭门造车。财务管理的监督和控制没有贯穿业务的始终，只能事后监督;另一方面，业务管理往往忽略了其工作过程中财务管理的需求，忽视了企业整体的目标和风险，增加中小企业经营风险发生的概率，最终影响企业整体效益。3.3未建立数据信息共享系统中小企业在建立信息化系统时，考虑到成本因素，往往仅以满足财务管理的基础需求出发，建立的信息系统功能并不能达到和满足业财融合的需求。业务、财务数据信息没有互相联通，不能实现实时共享，财务管理接受业务数据比较被动，业务管理也不能及时得到财务信息，双方信息既不能共享也比较滞后。

3.4缺乏业财融合的人才队伍

一项制度的建设和执行，人才队伍的建设是关键点，中小企业财务人员和业务人员在观念意识、知识结构和专业能力等方面都有待加强。相关人员对业财融合的认识不足，因业财融合模式会打破原有的工作模式和工作习惯而存在抗拒情绪，工作积极性降低阻碍了业财融合的进展。财务人员的知识结构不能达到业财融合的要求，缺乏财务分析和对业务全程管控的能力，同时业务人员对财务管理知识缺乏了解，不具备财务理念，认为业务管理不需要财务知识，更不需要财务管理工作参与其中。

4完善中小企业业财融合的对策建议

4.1提高中小企业决策层的业财融合意识

中小企业要建立业财融合管理机制，决定权在于决策层，或者是老板。绝大多数中小企业作为家族企业，老板一人之言可以决定企业的方向。因此中小企业发展业财融合的关键，就是企业决策层必须认识到中小企业要长远发展，不是单靠业务部门，而是要业务财务相互配合、协调，发挥“1+1＞2”的作用，重视业财融合管理机制的建立，并将其上升至企业整体发展的战略层面。

4.2加强业财融合的人才队伍建设

中小企业应自上而下对全体员工进行业财融合的普及宣传，提升员工对业财融合的认可程度，使其深入人心，树立业财融合大局观。同时，对员工进行业财融合相关流程的培训，让全体员工更好地参与到业财融合的机制中，成为日常工作中不可或缺的一部分。一方面，财务人员要改变只专注于传统核算的工作模式，必须意识到财务部门不仅仅是核算部门，而是整个企业的纽带，财务人员应带头主动做好业财融合工作，将视角扩展至业务全流程甚至是企业战略层面。财务人员要加强对企业业务流程和产品工艺的了解，提升财务专业素质和能力，以便更好地服务业务管理;另一方面，业务人员也要提高对财务管理的认识，在业务数据的收集过程中融入财务管理的需求，学会用财务思维开展业务管理工作。

4.3建立融合切入点

中小企业对先进管理模式的需求虽然迫切，但受其发展规模限制，不能一蹴而就，否则一旦过于复杂规范，反而变得迟钝失去商机。因此应结合中小企业各自的实际经营特点，寻找适合自身的业财融合切入点来逐步开展业财融合。一般来说，中小企业可以从以下三个方面入手。第一，业务财务共同参与预算及考核指标的制定。凡事预则立不预则废，中小企业在制定预算的过程中，既要充分考虑业务管理的实际情况，更要使预算符合企业的整体战略目标。这就要求业务管理和财务管理共同配合、充分沟通，发挥财务专业能力，灵活运用各种预算方法，结合业务特点和市场环境，制定科学合理的预算指标，并据此制定相应的考核指标，保证指标合理可行。第二，财务管理参与业务管理的合同会签审核。财务管理在合同签订前提供供应商的纳税人身份、可抵扣进项的税率、物料价格的变动情况以及付款的最长期限和付款条件等，会同业务管理部门和人员对供应商进行综合评估。在合同签订过程中，对合同条款进行复核，关注项目及金额是否符合预算、支付方式是否符合企业相关政策、发票及税收负担是否有约定，从而在业务开始之初规避经营风险。第三，改组财务机构。财务管理需从烦琐的日常核算中分离出一部分专业人员，专注于财务分析、管理制度和提供财务建议。一部分财务管理人员专注于成本分析，深入业务现场，熟悉每个生产车间的工艺流程及成本结构，结合历史数据、行业标准、通过与业务管理人员的充分沟通，对各业务环节的产能进行分析，制定每个环节的标准成本，之后对每个环节的实际成本与标准成本进行比对分析，科学有效控制成本。另一部分财务管理人员专注于业务流程的风险防范，从事后核算变成事前分析预测、事中预警、事后归纳总结分析，更好地为中小企业决策提供服务。

4.4建设数据信息化共享系统

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中图分类号:F27

文献标识码:A

一、国内外中小企业融资现状

(一)我国中小企业融资现状

资产=所有者权利+负债,企业的资金主要来源于两个方面,即自我积累和外部融资。目前我国中小企业资金来源主要仍为自我积累,主要为企业股东资本投入和企业利润滚存。在外部融资方面,由于目前我国的金融体制限制和我国中小企业自身存在的问题,外部融资主要以银行贷款为主。

我国大部分中小企业融资的主要方式还是贷款,由于中国经济发展水平还较低,社会信用观念和风险意识还没有完全建立起来,企业融资主要以间接融资为主,非市场化现象严重金融市场发展结构长期失衡,借贷市场和产权市场很不发达。更严重的是,政策性干预严重,长期以来,银行信贷的规模和结构、资金价格及其变动都受到政府的严格约束,这种政策性干预主要体现在对所有制企业的歧视性待遇上。

(二)发达国家中小企业融资现状

根据对发达国家中小企业融资现状的分析,发达国家中小企业银行信贷、政府支持、直接投资三方面的融资比例是相当的。特别是上世纪90年代,以美国为代表的一些新兴科技小企业的蓬勃发展以及在科技板市场的成功上市,引起世界各国对中小企业的高度关注。为促进本国中小企业的发展,发达国家均在为支持中小企业融资上做出很多努力,特别是在政府支持方面,美国、日本、欧洲发达国家均设立专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业提供帮助。

在间接融资方面,也都有相应的专门为中小企业提供商业信贷资金的对口银行。在直接融资方面,发达国家不仅鼓励中小型投资公司参与投资中小企业,而且利用其高度有效的资本市场为中小企业拓展直接融资的空间。发达国家在促进本国中小企业发展方面做出了很好的示范,为我国中小企业的发展提供了很好的借鉴。

二、我国中小企业融资问题的分析

第一,从金融政策上看,还未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系。

我国目前的经济金融政策,主要是依据所有制类型,规模大小和行业特征而制订,因此大多数社会资源都通过政府的“有形之手”流向大企业。

国有商业银行的呆帐准备金、挂帐停息、资本结构优化扶持金、新增上市额度等多项优惠政策措施,几乎都偏向大企业。银企合作协议,承诺贷款合同等也往往只对大企业敞开大门。

第二,从社会中介的担保功能发挥情况来看,存在较大的局限性。

以中小企业最迫切需要的贷款担保为例,现有的担保机构的运作处于低效率状态,他们的中介职能含糊不清。除了担保机构自身运作机制的问题外,主要是缺乏应对担保风险和损失的措施,政府财政资金一次下拨而没有定期的损失补偿机制和来源,基金风险只得采取简单的分担摊派,而不是有效的风险分散。

第三,从中小企业自身情况来看,信用度不高是贷款难的最大障碍。

相对大企业而言,中小企业规模小,负债能力有限,中小企业不同程度存着自身素质差,资信情况不透明,诚信度低等情况,客观上制约其融资活动的顺利进行。

第四,从商业银行经营管理情况来看,其稳健性原则与中小企业高风险特点存在着矛盾。

随着银行商业化、市场化程度不断加深,银行与企业之间的平等市场主体的地位不断增强,银行防范风险机制不断增加。为降低商业银行的不良资产,商业银行普遍上收贷款权限,严格贷款发放程序,重视对企业财务和信用状况的考察,并要求提供抵押和担保。这往往会使一些非常有发展前途的中小企业丧失发展良机。

三、对策及建议

(一)企业方面

中小企业要不断拓展自身融资渠道,利用融资租赁、票据贴现、买方信贷、出口创汇贷款、联合协作贷款等多种形式进行融资。

然后,在财务管理上,建立健全中小企业财务会计制度。做好筹资、投资等理财决策,确定合理的筹资渠道和方式,分析每种融资类型所带来的成本和风险,树立全面理财观念,做到财务管理规范透明、财务数据真实可信。

(二)政府和社会方面

完善相关法规建设,加大政府支持力度。我国的中小企业从整体而言,都具有规模小、资本和技术构成较低、竞争力弱等劣势,融资极为困难。规范化管理必须以规章制度作保证。政府推动中小企业发展的当务之急是将其着眼点放在法规、制度建设上,通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施,为克服中小企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件。

四、结论

目前,中小企业的数量已经超过百万家,对中国经济增长的贡献也不断加大。但我国的融资现状和中小企业自身特点带来的融资困难仍是制约中小企业发展的瓶颈。解决中小企业融资问题:

首先,从宏观上说,要大力发展中小企业金融机构,创立健全的中小企业法规体系,积极发展多层次资本市场。

其次,在微观上,树立现金流量观念,加强资金管理,加强中小企业融资管理的财务协调工作。

参考文献:

1　张永生,我国中小企业发展的几个问题,国务院发展研究中心《调查研究报告》第176号

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我国中小企业在快速成长过程中，已经从一般的加工制造、采掘、运输、传统商贸服务等行业，发展到了包括基础设施、公用事业、高新技术产业、现代服务业等在内的各行各业；从以往的分散经营开始向工业园区和产业集聚区集中；从早期的以国内市场为主开始向国际市场壮大。虽然在国家鼓励市场经济以来，我国中小企业得到了快速发展，但是量大面广的中小企业由于各种因素，正面临着前所未有的危机。其中，筹资难问题，就是“危机”的重要组成部分。

一、中小企业筹资中存在的问题

在国际金融危机冲击考验下，中小企业自身暴露许多问题，他们之所以没有做强做大的原因之一在于资金链，其中筹资上存在诸多问题。

（一）筹资渠道窄，融通的资金量小。在银行掌管金融市场的情况下，由于中小企业信贷等级低、单位融资成本高等等的不利因素，商业银行出于谨慎性原则和自身经营收益的考虑，对于中小企业贷款简直是慎之又慎。中小企业想要通过银行等的正规渠道融资，很是困难重重。近年来国家为鼓励中小企业发展采取了积极的财政政策，各银行贷款额有所增加，但总量仍不能满足企业需求。

（二）企业自身实力有限，竞争力弱。我国大多数中小企业经营规模小， 并以家族式经营为主，这些中小企业组织结构简单，虽然信息传递在过程和速度上比较迅速， 但是企业的经营决策权集中在领导者个人手里， 再加上经营信息化偏低，财务制度不健全，透明度低，资信度不高。 因此，中小企业的发展更多地依赖企业家的个人素质。企业要获得长足的发展，光靠自身实力是非常有限的，其竞争力不强。

（三）资本结构不合理，风险大。我国中小型企业负债规模过大，盈利能力有限，经营收入不稳定，获取现金能力较弱，这样现金流量少，利息费支出随之也增多过多，净利润降低而导致丧失偿付能力，增大了破产的可能性几率。同时负债比重过高，资产负债率就高，导致企业财务杠杆系数增大，所有者权益的变化随之增加，伴随其财务风险也就随之增大。还有一些中小企业是负债期限结构安排不合理，负债到期时不能完全偿付，增加企业的筹资风险。很多中小企业没有建立完善的财务风险预测决策体系不完善。

二、解决中小企业筹资问题的措施

（一）企业内部方面

1. 规范企业经营管理，加强信誉建设，树立良好形象。中小企业筹资与自身素质密切相关，所以要想解决筹资难题，首先要从自身的问题解决走，改善经营管理，健全自身的经济机制和管理机制，科学管理，规范经营，建立适应市场经济发展需要的经济体制，制定完善的公司治理结构，从生产计划、物料管理、生产现场、品质管理、技术管理、财务成本、人力资源管理等方面借鉴同行业优秀企业的管理技术，发展壮大企业自身实力。在使自己资金雄厚的同时，企业要提高自己的信用，诚信经营，建立健全会计体系。

2.加强财务制度的建设，防范风险，正确财务决策。中小企业要建立科学完善的财务管理体系，首先应该正确承认风险，科学估测风险， 预防发生风险，有效应付风险等方面的风险管理能力。其次要加强资金管理，提高资金的使用效率，合理安排企业资本结构，充分发挥财务杠杆效应，使使用资金成本尽量降到最低，用最低的资金成本来达到较高的投资收益，降低企业的债务负担。并且要确保企业的各项活动和财务收支在国家法律法规允许的范围内进行，完善内部财务管理制度，加强外部审计与内部审计结合，做到财务管理规范透明，财务数据真实可靠，定期向社会出示财务报表。最后应该建立相应的决策机构、信息反馈系统和财务分析指标体系，准确全面反映企业的经营状况，以此来衡量经营业绩。

（二）企业外部方面

1.改善金融服务，健全金融组织体系。社会应该支持中小企业发展，重点就要完善中小企业金融服务，政府引导建设中小企业职业培训、管理咨询、信用评价、创业辅导等服务的各类机构，积极发挥协会、商会及工商联等组织的作用。政府还应该加强规划指导，健全投入机制，形成层次合理、分工明确的中小企业社会化服务体系，建立和完善财政分级补助机制，引导和支持各类中介服务机构拓展服务领域，提高服务能力。通过引导社会投资、财政资金支持等多种形式，重点支持带动能力强、具有共功能的中小企业公共服务平台。建立健全中小企业统计监测制度，加强对中小企业生产经营的监测和分析。近年来通过建立这些服务机构，取得了不少成绩。

2.完善中小企业信用担保体系。各地应尽快建立省级中小企业信用担保机构，建立健全中小企业信用担保法律体系，尽快出台担保机构风险控制和信用担保资金补偿、奖励机制等政策，建立基金再担保制度，来分散和规避企业风险。通过再担保等方式对中小企业信用机构以及互助担保机构、商业机构实施业务监督和分担担保风险。创新担保方式，引入如所有权保留、信托收据、债权担保，浮动抵押、让与担保、集合抵押等，建立中小企业创业基金，并加大财政、金融、税务的支持力度。建立相应的担保管理机构和中小企业信用担保协会，规范担保业务行为，保障专业担保机构的合法权益，信用担保机构应实行政企分开，避免和防止行政干预，各级政府部门不能直接操作具体担保业务。

总之，中小企业的筹资难问题，是需要关注和解决的问题。解决中小企业筹资难问题是一项复杂的系统工程，是一项事关我国经济发展全局的大事，要解决这一难题，不仅要依靠企业自身努力，还需要全社会的关注和帮助。

参考文献：

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本文认为，80/20定律也同样适用于中小企业融资领域。在目前所有中小企业中，80%左右的中小企业面临融资难问题，20%的中小企业暂时不存在融资难问题；企业融资不成功，80%是企业内部原因，20%是企业外部原因；在所有融资不成功的企业中，有80%是因为短期内不具备融资条件，存在这样那样的问题和缺陷，只有20%的企业有可能短期内融资成功；在20%有可能融资成功的企业中，仅仅有不到20%（总数的3.2%：16%×20%=3.2%）是由于信息不对称造成的，短期内能够成功，其余80%需要进行内外部资源整合后才能融资成功，如图1所示。根据2005年10月中国民主建国会等单位组织的“2005中国民营企业经营者问卷跟踪调查”统计结果：中小型民营企业融资困难的比例高达76.35%，属于阻碍企业发展的第一障碍。

企业信用是解决中小企业融资问题的关键

西方发达国家的金融市场经过长期的演进和发展，已形成了较为完善的体系。在该体系下，企业在选择融资方式时一般都遵循融资次序理论，即企业融资选择总是先内源融资、后外源融资，在外源融资中，又总是先债务融资、后权益融资。

市场经济是信用经济，信用是融资的基础。该融资次序实际上是一个企业信用等级逐步提升的过程。当中小企业信用能力很弱时，它们往往无法从银行等金融机构得到贷款，主要依靠企业主的个人信用，以内源融资以及有限的民间借贷等非银行渠道为主。随着企业信用的逐步建立，公司规模和实力的增强以及公司治理的进一步规范，企业逐渐获得银行等金融机构的认同，可获得中短期银行贷款以及民营机构贷款。

而外源融资一旦发生，就涉及到企业的负债和信用能力问题，只有当企业的负债与其信用能力相符时，企业才能在融资过程中建立起自己的信誉，才能获得更多融资来源并树立诚实守信的企业形象。当企业建立了良好的信用后，便成为了银行等金融机构青睐的对象，此时可以获得更为充足的银行中长期贷款，进一步可以公开发行债券融资甚至公开发行股票融资而成为上市公司。所以企业信用能力的提升是解决中小企业融资的关键和核心问题。或者说，企业信用缺失是当前我国中小企业融资难的根本所在。

中小企业信用建设的重要意义

（一）有利于企业获得银行信任并及时取得“关系型”贷款

中小企业自身的优势决定中小企业与大企业相比更能把握市场动态，对市场的变化和不确定因素的出现能迅速做出反应并调整自身经营，及时捕捉有利商机。但中小企业资金匮乏且缺少有效的融资渠道，导致中小企业大部分时间里只能看着商机转瞬即逝。因此，对于掌握了商机的企业来讲，拥有资金就等于拥有未来的收益。如果企业具有良好的信用，那么银行在提供贷款时风险就会降低，并且对于信用良好的中小企业，银行可以简化贷前审查程序，从而降低银行成本，进一步银行就有能力、有意愿按照较低的利率，及时、方便地为中小企业提供“关系型”贷款。“关系型”贷款与交易型贷款相对应，后者在对企业财务指标（“硬”信息）进行分析的基础上作出，前者则一般基于良好的银企关系所产生的“软”信息作出。一般认为，中小企业在交易型贷款方面相对于大企业存在明显的劣势，但在关系型贷款方面却可以获得极大的便利（田晓霞，2004）。这样，企业在贷款上取得了优惠，降低了资金使用成本，同时由于及时获得贷款，从而能把握商机，获得收益。

（二）有利于降低融资交易成本

根据《最高人民法院关于审理借贷案件的若干意见》规定，民间借贷的利率可适当高于银行利率，但最高不得超过同期银行贷款利率的4倍。而2007年我国一年期贷款利率为7.47%，因此贷款利率最高可达29.88%。同时银行在中小企业贷款问题上也有自身的难处，因为中小企业的贷款需求具有金额小、笔数多、时间紧等特点，银行的固定成本不变而经营规模大大减小，因此，银行贷款的交易成本是上升的。统计表明，国有商业银行对中小企业的贷款成本是对大企业成本的5倍。所以，贷款手续复杂、审批程序严格的国有商业银行对中小企业贷款自然缺乏积极性。

中小企业信用建设和发展则可以有效解决银企双方的困难。企业信用的提高意味着企业还款能力和还款意愿的提高，从而企业的融资比较优势得到了改善，银行对企业的信任也随之增加，此时银行可以酌情简化贷款手续，从而帮助企业节约交易成本。

（三）有利于降低银行贷款风险

中小企业经营的高风险导致银行信贷资金的安全性降低，是银行不愿意向中小企业提供贷款的主要原因。但是通过中小企业信用建设，则可以有效提升中小企业融资信息的可信度，从而达到降低银行贷款风险的目的。企业信用是有价值的，在企业建立了一定的信用之后，企业在违约之前，首先要考虑的是对违约收益与信用受损所带来的利益流失进行比较，这样为银行信贷资金的安全增加了一层保护网；另外，企业信用在一定程度上对信息不对称具有替代作用，对自身信用差的企业，若银行与企业间的信息不对称，此时银行只能提高贷款利率，这样反而增加了贷款风险，而对信用优良的企业，银行相信企业有能力、有意愿在未来按时还款，不必刻意提高贷款利率以保证贷出资金的安全，从而降低了贷款风险。

（四）有利于形成银行新的利润增长点

由于我国金融市场的竞争主体众多，竞争呈现多元化格局，不仅法人之间有竞争，而且同一法人的众多分支机构间也有竞争。随着我国信贷市场的发展规律，即“最顶端且本身数量极少的优质客户向直接融资转移”、“顶端客户市场卖方市场格局的进一步强化”以及“银行业务由关系业务向价格业务转变”等三大规律在中国市场的逐步显现，这种多元化的竞争必然使得竞争从最顶端的信贷市场延伸到中小企业信贷市场（王自力，2004）。因此，银行迫切需要寻求新的利润增长点，中小企业就是银行的发展契机。银行在向中小企业提供贷款的过程，也是一个培育中小企业信用的过程。如果银行能够注重和中小企业长期合作的建立，利用自身的优势扶持和培育一批优质的中小企业，从而形成稳定的长期关系，这样以后就能寻找到稳定的利润增长来源。中小企业信用的提高关系到银行自身的竞争力的变化和未来的发展战略。

中小企业信用金字塔模型

如果把所有中小企业按照信用等级的高低由上到下摆放在如图2所示的金字塔中。那么，位于金字塔最顶端的企业信用等级最高，对贷款银行来说，这类企业是风险最小、收益最高的优质客户，它们是银行资金追逐的对象，属典型的卖方市场，但是这类客户的数量是有限的。在金字塔中，从上到下随着企业信用等级越来越低时，企业的数量却越来越多，贷款银行所面临的风险在逐渐增加而收益逐渐减少，银行发放贷款的限制条件越来越多，从而企业获得贷款的可能性越来越小，当企业信用等级下降到一定的程度时，企业将无法融到资金。显然，处于金字塔底端的数量最多的中小企业是肯定无法获得资金支持的，这也和中小企业融资的现实相符。

在图2中，本文可以将金字塔分为A、B两个集合，A集合代表融资成功和暂时不缺资金的企业群体；B集合代表融资不成功和担心被拒绝而没去融资的企业群体。在理论上，在A集合和B集合之间有条分界线，这条分界线的位置由企业、银行以及融资环境等众多因素共同决定，对银行而言该分界线就是其盈亏平衡点，同时它还会受到融资企业对资金的需求程度、银行之间的竞争程度以及货币供应是否充足等诸多因素的影响。

事实上，中小企业贷款难是一个世界性难题，即使在市场经济发育成熟、中小银行众多的美国，同样存在着中小企业贷款难的问题。相对于大企业，除了中小企业的信息透明度低、融资交易成本高、融资规模较小外，它们较高的倒闭或歇业率也是抑制银行向其提供贷款的主要原因之一。根据美国中小企业管理局估计，在美国有近23.7%的小企业在2年内消失；近52.7%的小企业在4年内退出市场。在我国尽管没有关于企业倒闭的官方统计，但可以判断，我国中小企业倒闭的比率和美国的情况基本相近，并且，其比率也大大高于大企业。有银行管理人员估计，我国有近30%的民营中小企业在2年内消失，近60%在4～5年内消失。中小企业高比例的倒闭情况使贷款银行面临较大的风险，所以，解决中小企业融资问题，并非要满足所有企业的融资需求，对于处在信用金字塔底部的企业本身就不应该得到金融支持。

中小企业融资难问题的解决方案

从以上分析和图2所示的信用等级金字塔模型来看，解决中小企业融资问题，实际上就是让尽可能多的中小企业获得资金。从微观的角度，让B集合内的企业提高信用等级并进入A集合；从宏观的角度，通过改善融资环境而使分界线的位置下移（如图2中的箭头所示），使更多的企业满足融资条件。这两个方面的对策具有同样的目的：扩大A集合，缩小B集合。

（一）中小企业信用增级技术

B集合中包括融资不成功和担心被拒绝而没去融资的企业，这些企业大致可以分为三类：满足融资条件但仅仅因为信息不对称导致融资失败者、基本满足融资条件但需要进行内外部资源整合后方能融资成功者、短期内不具备融资条件者。无论哪种情况，中小企业经营者都必须对企业有一个清楚的认识，在融资问题上不能过于依赖人情和关系，而要通过科学筹划、战略性的储备和扎实的管理来逐步提升企业信用，因为企业能否融资成功最终还是要凭借自己的信用能力。

中小企业可通过内部信用增级技术和外部信用增级技术全面提升企业信用，使其从B集合能成功进入A集合。企业内部信用增级技术包括：融资主体选择、融资资产基础、融资报表基础、融资团队和融资知识、融资资料准备、融资陈述和沟通谈判、企业经营者的品质和行为等方面；企业外部信用增级技术包括：抵押和担保、约束性条款、关系型贷款、与融资服务机构的合作等。前者提升的是企业自身的信用能力，后者则提升的是企业的辅助信用能力。一般来说，企业自身信用能力是其获得信用增级的条件和基础，而辅助信用能力的介入则可以增强企业的整体信用能力。

1.内部信用增级技术主要有以下几个方面：

融资主体选择。这是被大多数企业忽视的融资基础，也是在融资过程中至关重要的问题。银行通常对贷款主体的资格都有严格要求。很多中小企业的经营者名下或实际控制多家公司，不同公司的信用等级差距很大，这就存在着融资主体选择的问题。对已经建立母子公司体系的中小企业来讲，也存在融资主体选择的问题，也可以在企业、企业股东或企业经营团队之间进行选择。融资主体的选择，对企业来说影响融资的成功率和融资工具的选择，而对银行来讲，决定着融资风险是否能够得到有效控制。

融资资产基础。对于一个中小企业来说，最终能否融到资金，在很大程度上取决于它实际拥有资产的数额，尤其是优良资产的数额。这些优质资产主要是指可以作为抵押的资产，包括但不限于：变现能力较强的存货；产权清晰的土地、厂房；信誉较好企业的应收账款等。大多数资金方都倾向于以土地、房产作为抵押物，以存货、应收账款融资则受很多条件的限制。资产基础除了资产的实物形态外，还特别强调资产的可变现性、产权是否清晰、价值是否稳定等。现在很多企业的土地没有土地证，房产没有房产证，严重影响了企业信用等级，成为银行贷款的实质。

融资陈述和沟通谈判。融资陈述与沟通是融资过程的重要环节，是在进入到融资洽谈阶段，融资企业把融资方情况、融资需求等资金方关心的问题，通过一定方式向资金方传达，并对双方关心的问题进行回答、交流和意见征询。当融资双方达成融资意向后，需要在充分沟通的基础上，对融资的具体方式、金额、期限和安全保障等问题进行谈判和讨价还价。总之，融资陈述、沟通和谈判是资金供求双方解决信息不对称问题的关键，也是企业控制成本和收益的关键环节。

企业经营者的品质和行为。对于中小企业来说，企业信用，主要是企业经营者的品质或者说是企业经营者的信用。中小企业能否融资成功取决于融资团队尤其是经营者的品质和行为，因为大多数中小企业都是企业经营者控股或有实际控制权的企业，这种法人治理结构决定了无论是企业资金问题的产生，还是资金问题的解决都与企业经营者息息相关。所以企业经营者的品质在融资过程中会起到关键作用，而且对上述所有的信用增级技术都有重大影响，包括融资主体的选择、资产基础、报表基础、融资陈述、沟通和谈判等。其实，企业融资本质上是一种营销行为，是对融资企业和企业经营者的营销，企业融资问题的解决最终取决于企业团队尤其是企业经营者的品质和行为。

2.外部信用增级技术主要有以下几个方面：

抵押和担保。无论从理论分析还是从实践经验来看，银行贷款的抵押和担保所涉及的都是企业信用能力问题。而且传统的中小企业贷款尤其重视抵押和担保。从美国的融资情况来看，90%左右的小企业贷款都是有抵押的，担保贷款的比例在50%左右。林平（2005）对广东中小企业融资调查的统计结果显示，中小企业银行贷款中，抵押贷款占89.5%，这一比重与美国的情况相似。它表明抵押和担保在增强企业的信用能力方面至关重要。

在实际操作中，又可将抵押分为“内部抵押”和“外部抵押”两大类。内部抵押是指将企业资产作为抵押品，外部抵押则指将企业以外的资产（主要指企业所有者的个人资产）作为抵押品。而担保中也有相当一部分是由企业所有者提供的。因为中小企业的信用与企业主的个人信用有十分密切的联系，目前贷款银行越来越多地将信贷决策建立在企业所有者的信用上，而不是仅仅建立在企业自身的信用上。事实上，通过对企业信用能力的确认并以企业所有者的个人财产对银行贷款进行担保，这种融资模式在西方国家已经普遍。实践证明，当第三方担保的条件尚不具备的情况下，利用企业主自身的信用进行信贷融资确实是一条对借贷双方都有利的融资途径。

约束性条款。通常情况下，中小企业在与金融机构就具体条款的谈判过程中往往处于较弱的地位，这就使得中小企业很难享受到优惠性的条款。进一步，多数金融机构会在贷款合约中订立相当数量的约束性条款，这些条款要求借款人定期提供有关财务信息，甚至要求用较短的期限来代替这些条款，以达到约束借款人行为的目的。从另一个角度来看，这些约束性条款有助于增强企业的信用能力，属于企业的辅助信用能力范畴。

关系型贷款。前文中已经提到，中小企业在交易型贷款方面相对于大企业存在明显的劣势，但在关系型贷款方面却可以获得极大的便利。也就是说，关系型贷款在提升中小企业信用、提高贷款可获得性、降低贷款成本方面能够起到积极作用。研究表明，良好的银企关系无论对于企业贷款成本，还是信贷可获得性都会产生有利的影响，其中对信贷可获得性的影响较为显著，而且银企关系持续的时间越长，中小企业的信贷可获得性越强（陈键，2008）。然而我国很多中小企业生意上的关系资源很多，包括供应商、销售商、政府有关部门的关系，而不重视银企关系的培育，与其它资金渠道的关系资源则更少，在企业需要资金时，往往束手无策。

与融资服务机构的合作。前文提到许多中小企业由于缺乏融资资料的基础以及融资知识和经验的基础，也没有好的融资团队，造成银企之间的信息不对称问题，妨碍了企业融资目标的实现。其实，中小企业可以通过加强与融资服务机构的合作来弥补这方面的缺陷，进一步提升企业信用度。有很多中小企业对融资服务机构的作用、职能认识不清，不能很好地整合资源为我所用。其实，融资服务机构包括的范围很广，包括会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、担保公司、信用评估机构等。

（二）中小企业信用增级的外部环境建设

政府的职责不是创造财富，而是集中稀缺的公共资源，营造一个有利于改善中小企业信用状况和提高其融资能力的大环境，使信用金字塔模型中的分界线向下移动。具体对策包括：积极推进中小企业信用制度建设、完善中小企业法律法规建设、发展和完善中小金融机构、设立中小企业政策性金融机构、建立和完善中小企业信用担保体系等。

积极推进中小企业信用制度建设。中小企业信用的培育需要多方面的共同努力，加快中小企业信用制度的建设，可以有效促进中小企业信用的培育。建议政府加快中小企业信用征集系统、信用等级评价系统以及信用管理法律法规系统的建立，实现中小企业信用信息查询和服务的社会化，逐步形成企业立信、政府征信、专业评信、机构授信和社会重信的长效机制。通过这种制度的建设，减少金融机构和中小企业之间的信息不对称所导致的逆向选择和道德风险，达到规范中小企业信用行为，降低金融机构的信贷风险和中小企业贷款成本的目的，进而为中小企业融资营造良好的外部环境。根据世界银行专家的有关研究认为，良好的社会征信系统能促使贷款成本降低20%。

完善中小企业法律法规建设。世界各国为促进中小企业的发展，都制定了一系列有针对性的法律法规，极大地改善了中小企业的融资状况，并提升其核心竞争能力。因此建议借鉴西方发达国家的经验，将我国中小企业视为一个整体，完善和贯彻2002年出台的《中小企业促进法》，使中小企业的管理走上法制化轨道；建议成立专门机构，负责有关中小企业的配套法规体系的建设，并重新审视和修订不利于中小企业融资发展、不符合市场经济原则的法律法规；建议进一步完善会计、统计及税收制度，培育值得信赖的外部独立审计中介服务体系。

发展和完善中小金融机构。建立针对中小企业贷款的中小金融机构是学术界最认同的、呼声最高的解决中小企业融资问题的途径。英美等国的金融体系中，中小金融机构所占的比重很大，贷款市场具有很强的竞争性，随着银行贷款技术和风险能力的提高，它们的业务已经扩展到对中小企业贷款的争夺上。在我国尽管也有十多家股份制商业银行、几十家城市商业银行、三千多家城市信用社和四万多家农村信用社等，但是四大国有商业银行仍然占据着70%以上的市场份额，处于绝对垄断地位。

设立中小企业政策性金融机构。参照日美等国的做法，设立专门为中小企业提供直接贷款或担保贷款的政策性金融机构。目前我国只有国家开发银行、中国进出口银行、中国农业银行三家政策性银行，从它们的分工和实际运营情况来看，它们与中小企业融资并无直接联系。中小企业政策性金融体系除了具有与一般商业银行类似的职能如信用中介、支付中介等职能外，还具有倡导性职能、选择性职能、补充性职能、服务性职能等特殊职能。此外，政策贷款的作用可以通过所谓的“牛铃效应”（cowbelleffects）得到放大。一旦某个企业从政策性金融机构获得信贷，就会大大提升其信用等级，进而成为商业银行和其它金融机构青睐的贷款对象。而目前我国采用的是一种变通的办法，各大商业银行响应政府号召，建立了中小企业贷款部，但效果不得而知。

建立和完善中小企业信用担保体系。担保机构作为连接中小企业和贷款银行的桥梁和纽带，中小企业可以通过担保机构来提升自身信用，从而获得银行贷款；贷款银行也可以通过担保机构来减少或化解自身的信贷风险。与此同时，信用担保还具有信用放大和杠杆作用，进而产生正的外部效应。建议政府加大中小企业信用担保体系的建设力度，并建立健全中小企业担保机构的风险防范、控制和分担机制，通过建立中小企业再担保机构或担保基金的方式，有效化解中小企业担保机构的经营风险，为解决中小企业融资难、担保难问题创造条件。

参考文献：

1.张建营.中小企业融资实战[M]．中华工商联合出版社，2007

2.陈键.银企关系与信贷可获得性及贷款成本[J].财贸经济，2008

融资报表基础。报表基础是金融机构尤其是银行融资特别关注的基本条件，但这恰恰是很多中小企业的“软肋”。大部分中小企业的报表存在较多的问题：资产负债率过高、报表大多是明亏实盈、报表核算科目设置的随意性很强、报表不合并、对外投资不规范等，甚至很多中小企业没有现金流量表。更严重的是，有些中小企业有多套报表，分别针对税务局、银行以及企业股东和经营者等不同对象。这些问题严重影响了企业信用，制约了企业融资的成功，更为今后的经营发展埋下隐患。

融资团队和融资知识。很多中小企业没有专门的融资岗位、部门或者机构，因此，一遇到资金问题，企业老板往往亲自挂帅，周旋于各个资金方，结果往往弊大于利，事倍功半。另外，很多中小企业缺少融资有关的知识和经验，他们甚至不了解银行贷款的基本要求和运作流程，结果不仅花费大量的时间和精力，而且使企业信用大打折扣。因此，中小企业是否有自己专职的融资岗位或团队，以及是否具备融资有关的知识和经验都至关重要。

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中图分类号：F270 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2014）01-276-02

中小企业在目前我国市场经济中发挥着重要的作用，但是却处在一种融资弱势的地位，所以融资问题成为了制约我国中小企业进行快速发展的一个瓶颈。本文以山西省中小企业作为研究的对象，针对山西中小企业的融资问题进行了研究。山西省的中小企业目前已经进入到了快速发展的时期，山西一些中小企业在完成了原始资本积累后正在面临二次的创业，并且还有大量的技术含量较高的高科技企业目前处在创业初期，并且这些企业对资金的需求也更加的迫切。尽管目前山西省社会资金还较为丰富，但是无论在间接融资的市场还是山西的资本市场，都不能够给山西中小企业提供资金方面的有力支持。

一、山西省中小企业的融资现状

截至2012年年底，山西省中小企业约有10.3万户，个体工商户多达90多万家，占到全省企业总数的99%以上，目前总的从业人数也达620万人。山西全省的地方生产总值一半、财政收入和全社会就业的40%、新增城乡就业人数的80%和城乡居民收入的半数都是由中小企业来创造与提供的。长期以来，由于我国的国有商业银行对中小企业的融资需求存在了所有制方面的偏见，再加上中小企业本身经济方面制约的影响，例如资信能力不强、信用等级较低、财务信息不不透明等因素，导致了中小企业要想从正规的金融渠道获得资金比较的困难。截至2012年年底，山西省中小企业的贷款余额占到了贷款总额的1/3，其贷款的增幅高出了山西省各项贷款的五个百分点。而山西省企业中有99%都是中小企业，那么现有的贷款规模与比例与中小企业的数量是极不协调的，还不能够满足中小企业快速发展的资金需求。

二、山西省中小企业融资问题分析

随着全球经济形式的变化以及我国国内的经济政策，使得山西中小企业的发展遇到了瓶颈。企业面临的各种问题中，其中最突出的问题是中小企业的融资问题。山西省中小企业融资难问题之所以存在，主要是由于以下原因：

（一）企业内部融资渠道有限

在我国，企业的融资渠道有许多种，从融资渠道的方面分类，有内部融资和外部融资。但是对于那些规模小、实力弱的山西中小企业来说，内部融资和直接融资几乎是不可能的，只能依靠外部融资的渠道来解决资金问题，即向银行或其他金融机构贷款。虽然内部融资可以为中小企业省去融资费用，使企业融资成本降低，而且不会减少企业的可流动资金。但是，企业内部融资也有一定的局限性，对于中小企业来说，企业的内部融资主要依靠企业利润、净资产规模等不确定因素。由于中小企业一般处于创业阶段，企业资金储备一般不足以抵偿企业发展所需资金。而且在企业股东增加投资也只能筹集很少的资金，对企业来说也只能解决现时的问题。一个企业不能每次一遇到资金问题，就要求股东增资扩股，这是不现实的。所以说，内部融资这种方式，对于中小企业是不适应的。

中小企业自身存在着很多不利因素，例如，一些中小企业经营者为文化水平较低的人，他们虽然在长期工作实践中积累了一定的经营经验，但是缺乏现代企业经营管理所需要的经营理念、经营方面的专业知识。企业经营不能一味地凭借经验，因为市场在变化，在日益激烈的市场竞争中，要想谋得发展，必须学习现代化经营管理理念，为企业注入新的活力。目前山西省中小企业还未建立健全现代化的财务管理体制，不利于中小企业进行融资。

（二）缺乏服务于山西中小企业的金融机构

在山西省的商业银行中，大部分的银行没有像花旗、汇丰等一些国际领先银行那样设立单独的贸易融资部门，企业融资周期比较长，耗时较多。向银行贷款进行融资，需要提供抵押担保，但中小企业净资产较少，无法为所需贷款金额提供足够的抵押。即使中小企业贸易关系可靠、物流和现金流稳定，也无法向银行贷到足够的资金。信贷问题成了中小企业融资的主要融资问题，山西省政府虽然组织各级政府成立了许多的担保机构。但由于担保机构的组建并不是很规范，反担保措施较为单一，导致了能够被担保的中小企业数量较少，担保金额也不多，山西省设立的担保机构起到的担保作用没有能够充分地发挥。

（三）山西省的资本市场不健全

山西省的资本市场发展时间较短，资本市场运行体制还存在着许多薄弱环节。至今，山西省还没有建立起一个多层次和多渠道为中小企业服务的资本市场。不健全的资本市场运行机制阻碍了中小企业的外部融资。近年来，特别是山西省的民间金融机构异常活跃，中小企业对融资的需求非常强烈，非法金融机构就趁虚而入。

目前来看，山西中小企业想要通过资本市场进行直接融资几乎是不可能的，因为这种方式的融资只能到国内主板市场上市进行融资或者通过在海外市场上市进行融资。但是数量众多而又规模相似的中小企业在国内主板市场上市几乎是不可能的。在海外市场上市，必须满足海外资本市场严格的上市条件。例如，企业要想在海外上市需要净资产在1500万美元以上，并且市场流动值也要超过800万美元。这对于山西省的多数中小企业来说，是一个非常高的上市门槛。此外，如果企业想在海外资本市场上市，还要受到国内的一些政策、市场等因素的阻碍。企业通过资本市场进行直接融资的想法也不可能实现。因此，需要对这一问题进行综合治理。

三、解决山西省中小企业融资问题的对策

（一）加强企业自身建设，完善融资内部环境

山西中小企业普遍存在着规模小、数量多等现状。如果中小企业不能为吸收外界融资来作为投资资本，那么就会面临着停滞不前甚至倒闭的风险，所以，对于中小企业来说，加强自身建设是非常必要的。山西商业银行为中小企业的贷款设置了较高的门槛，要想顺利获得资金，中小企业要完善企业内部管理制度。 （下转第278页）（上接第276页）

市场经济同时是一种信用经济，中小企业要想通过外部融资来解决企业资金缺乏问题，就必须提升企业的信用程度。一方面，山西的中小企业经营者要时刻提高自身文化素质，认真学习现代化经营管理理念。另一方面，山西中小企业要建立健全财务管理制度。一些中小企业在安排会计人员时，一人多岗的现象非常严重。企业不能违背回避原则，任用与管理人员关系亲密的人为会计人员。企业要完善运营制度，不断提高自身水平。这样，提升了企业信用，可以向金融机构申请更多的资金。

（二）金融部门设置专门服务中小企业的部门

金融危机的冲击使山西许多的中小企业被迫关门，那些没有倒闭的山西中小企业就希望通过银行贷款的资金来解决资金问题。但是受到金融危机的影响，银行对未倒闭的中小企业的审核更加严格，中小企业就更难向银行贷款，中小企业融资问题更加突出。

为了进一步促进中小企业的融资，促进其发展，金融机构有必要进一步推动融资业务。山西四大商业银行更加侧重于大型的企业及国有企业资金服务，专门针对山西中小企业的金融服务较少。因此，为了促进山西中小企业的发展，四大商业银行及其他金融机构需要向中小企业推出更多的金融业务。

首先，对商业银行的信贷政策进行调整，建立更多服务于中小企业的信贷机构。这样，就可以为中小企业提供更多的信贷保障。

其次，可以适当降低对中小企业信用度评定的标准。例如对于成长期的企业可以适当降低信用评定标准，对于衰退期或没有发展潜力的企业可以适当提供信用评定标准。虽然这在实施中有一定的难度，但不失为一种好办法。

第三，山西省的金融机构可以建立起专业化的经营和管理体制，不断地降低对中小企业的信贷门槛，支持能够符合条件的山西中小企业发展。调整融资业务标准，强调融资条件，适当降低中小企业资信要求。对于能有效控制贸易交易或财产的融资业务，可以不要求企业提供保证金或担保。

（三）健全山西省资本市场，优化融资的环境

山西省要想进一步完善资本市场，需要从以下两个方面做起，首先，资本市场要从过去服务于国有企业或大型企业的模式中脱离出来，转变成可以同时为中小企业提供服务的市场。其次，资本市场的投资人不能过分关注行业和市场风险，这样的投资方式会失去市场的调节作用，从而不利于资本市场的发展。

随着我国经济的发展，国有经济逐渐被民营经济所取代，原有的融资制度不再适应我国经济的发展。这就要求我国要完善融资体制。政府要制定相应奖励措施来鼓励银行向中小企业贷款。对于中小企业的金融政策，政府要完善融资体制，制定可行方案，加大政策的执行力度。

四、结语

我国政府及金融机构对中小企业的能力和信用普遍存在质疑，不能为中小企业融资提供一个可靠的平台和环境。近年来，随着山西省中小企业的发展，中小企业已经逐渐成为了山西国民经济中的重要组成部分。一些金融机构开始注意到了信贷市场，并开始向一些中小企业发放贷款。但是由于贷款的门槛仍然很高、条件也较为严格，仅能够解决山西省少数中小企业的资金问题。笔者相信通过山西政府、金融部门和企业自身的共同努力，一定可以处理好山西中小企业在融资过程中面临的问题。

参考文献：

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[3] 陈天阁.中小企业融资结构及其融资制度安排研究[M].吉林大学出版社，2011

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[5] 杨志军，于景慧.我国中小企业融资问题研究[J].中小企业发展，2012（8）

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随着经济的迅速发展，近年来，中小企业在社会财富的创造、国家税收的增加、就业人口的吸纳、市场经济的活跃以及人民生活的方便等各个方面都发挥着越来越重要的作用。鼓励中小企业快速发展，这是当前经济发展的重点之一。但是，对于中小企业加快的发展是一项长期而艰巨的任务，因为制约中小企业发展的最大障碍就在于资金短缺这一普遍性问题，为解决这一问题，世界上许多国家和地区都在注重为中小企业开辟融资渠道。本文中，笔者就以“关于中小企业的融资问题研究”为话题来进行浅谈。

一、中小企业的融资问题研究的重要意义

在世界经济发展的大背景之下，中小企业不断得到发展，使之成为了当今国民经济的重要组成部分之一和重要推动力量之一。然而，对于中小企业发展的最大障碍――资金短缺这一普遍性问题的研究对于中小企业的成长和壮大和促进整个社会经济的发展，有着积极的现实意义，它主要体现在以下几个方面：

第一，有助于中小企业的成长和壮大。中小企业往往是数量较多，分布较广，但是由于其规模小和实力单薄的特点，它们往往在市场竞争中处于被动地位。所以，中小企业的发展中，资本严重不足的问题必须要及时解决，而融资就是其获得自身发展所需要资金的重要方式，这将直接关系到企业能否成长和发展。

第二，有助于降低中小企业的筹资成本。企业融资是一种可以采用多种渠道和方式来进行资金积累的方式，由于其不同的融资方式和融资渠道就使得其资金成本和难易程度有所差距。因此，在中小企业融资时，要通过综合考察各种筹资方式和筹资渠道来保证企业财务风险处于安全水平，从而降低中小企业的筹资成本。

第三，有助于整个国民经济的发展和社会的稳定。由于中小企业可以活跃市场、增加就业和国家财政税收，它们的繁荣可以使得社会稳定、科学技术进步，然而，融资难问题已经日益成为中小企业发展的制约性问题之一，换言之，如果融资的问题能够得以解决，中小企业就可以获得长期性和持续性发展，从而对整个国民经济的贡献作用也会越来越强和越来越大。

二、中小企业的融资问题的原因分析

当前， 中小企业融资困难的现象和问题是普遍存在的，这是由于其企业自身素质、当前金融体系以及国家宏观政策等各个方面和多个方面的综合因素而形成的。具体分析如下：

第一，中小企业中自身整体素质方面的原因。中小企业中的自身整体素质，这是影响中小企业融资的原因之一，具体来说就是：（1） 中小企业信用观念的缺失和不足。中小企业缺乏诚信是其生存和发展中所遇到的一个非常普遍的问题，很多中小企业曾经都已一些名义来进行逃避银行债务，例如，破产和改名等形式，这样的事件很多。根据调查，我们不难发现，中小企业的违约相比较那些大型企业来说是非常大的，这就会造成恶性循环，使得很多银行在对中小企业放贷时不积极，影响了它们在银行等融资机构中的信用整体形象，因此，银行也会采用各种方式来严格控制给它们的贷款，例如“惜贷”和“慎贷”等。这些措施的直接结果就是对于这些中小企业的融资问题是很不利的。（2） 中小企业中还在所获信息的不对称性问题。财务制度方面，中小企业往往较之大型企业来说是不健全和不完善的，其经营和管理人员的综合素养相对来说是较低的，因而，在中小企业中普遍存在着财务管理混乱的现象。这些混乱现象普遍存在，其中，例如有些中小企业会由于偷漏税款，甚至是应付上级部门检查等各种原因，从而出现多个账本和会计信息严重失真，这就使得很多银行无法正确对这些中小企业进行风险承受能力的判断，导致了银行监督和检查工作的无法正常进行。（3）中小企业贷款缺乏必要的足够抵押担保。中小企业普遍是固定资产较少、无形资产难以量化等，因而，其物品抵押担保是不足的，那么，它们在银行中的信用贷款就会难以获得或是苦难重重，成功率极低，从而导致其融资困难。（4）中小企业经营风险较大。 大多数中小企业的资产底子不够雄厚且它们的企业规模较小，这是现实情况，就使得其自身的薄弱意识使得自身积累不能满足其进一步的扩大发展的需要。并且，这些中小企业通常是家族式管理模式，而这种管理模式的不足就是很难吸纳优秀的专业管理以及专业技术人才，这对于其健康发展是十分不利的，也会导致企业经济效益不断的降低，使得企业的破产机率不断上升，从而使得投资者和银行不愿给它们进行投资和贷款，最终严重影响了这些中小企业进行进一步的发展和壮大。

第二，中小企业融资困难的外部环境因素。（1）信贷歧视的存在。中小企业获得国有银行的信贷支持是非常有限的，这是由于中小企业自身的发展模式以及由此所带来的问题所决定的，因此，银行在给中小企业进行贷款时总是会害怕它们赖债和欠账而使得自身的经济状况受到影响。这就使得中小企业在向银行进行融资性贷款时困难重重。 （2）中小企业在直接融资渠道方面是匮乏的。在我国，市场经济的重要组成部分之一，即证券市场，它可以向社会筹资来促进产权流动和优化资源配置等。但是，在我国，专门为中小企业提供融资的完善资本市场还未形成。此外，中小企业不能像上公司一样可以在金融市场筹资，这使得中小企业采取上市公司的方式来进行融资是十分困难的。 又由于中小企业在自身企业发展中所具有的一些问题，例如财务管理混乱和不规范、财务不公开或是不真实等，这就使得中小企业难以直接通过资本市场筹资，因为其可信度不高，具有投资风险高的特点。（3） 中小企业融资渠道单一性，这是影响其融资难的又一重要原因。当前，我国中小企业大多是通过商业银行来筹集资金的，这就使得这些中小企业对于银行贷款显示出过分的依赖性，因而会时常出现资金缺口的此类的现象。（4）政策扶持力度不够，这也是造成中小企业融资困难的重要原因之一。 世界各国针对本国自身实际情况会制定相应的融资扶持政策，并有相应机构对中小企业贷款担保和保险。但是，我国的国情之下，政府对中小企业的扶持政策以及相应机制还是不够健全，这就使得中小企业进行融资时困难重重。并且，由于中小企业对于一些商业性的中介机构没有完全的信任或是由于其服务等收费较高等，使得其更多的还是想依靠政府的力量。

三、中小企业融资困难问题的解决之策

优化中小企业内部融资环境和改善中小企业外部筹资环境是解决中小企业融资困难的措施之一。具体来说如下：

第一，中小企业要不断以诚信树立为基础，加强企业自身的信用形象，这样才有可能筹集到更多的社会资本，从而实现扩大经营规模，也使得银行愿意进行放贷。随着社会诚信系统的不断完善，中小企业的信用度随时可以被银行等信贷机构查询，要立足企业长远发展利益，以积极恪守信用关系和树立正确的信用观为原则，来建立企业融资信誉，实现其不断的发展和可持续性发展。

第二，中小企业财务管理要不断透明化和规范化，确保会计等信息的真实性。可以说，这是导致中小企业融资困难的重要性措施，它可以直接威胁到中小企业自身生存和发展。为此，各个中小企业要加强财务管理制度，通过利用和使用合理的融资渠道和融资方式来及时、客观、有效地进行融资准备，获得更多的社会诚信度和企业诚信度，从而降低金融机构在提供贷款时的风险，使得其自身可以良性发展。

第三，中小型企业要合理利用自有资金来解决其融资性问题。中小企业中的自有资金是保证其顺利发展的基础吗，如果这些自有资金可以得到有效利用以及管理就可以为企业筹资节约成本，并且通过完善企业财务和资金结构体系等手段来增加其融资的范围，这也是一个有效的解决融资性问题的手段。中小企业还需积极寻求更多和更有效的融资渠道。

第四，中小企业与大企业合作等方式来获取更加广泛的融资渠道。我们知道，大型企业由于其自身的优势具有多种融资渠道和方式，如果中小企业可以与之合作，那么，在融资方面的苦难就可以迎刃而解，使得中小企业在风险降低、成本减少和操作方式灵活等方面都有所改善，可以依托大型企业的平台来增强它们对于银行等金融机构的可信度。

以上就是笔者就“关于中小企业的融资问题研究”这个话题进行的浅谈。总之，解决中小企业融资难的问题是一个复杂的工作，需要中小企业和政府等多种力量来进行参与和支持，从而切实解决中小企业融资困难问题。

参考文献：

[1]高长海.关于我国中小企业融资难问题解决途径的思考[J].周口师范学院，2011（1）.

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中图分类号：F276.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）02-0111-07

一、国内学者对中小企业融资渠道问题的研究

（一）中小企业融资渠道理论基础

对于中小企业融资渠道的相关理论，国内学者主要是以下几方面来定位的：

辛桦（2008）将融资定义为，融资（Financing）指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。 融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。

赵尚梅、陈星（2007）认为，我国中小企业融资渠道主要包括内部融资和外部融资。内部融资是指企业通过一定的方式在资金内部进行资金的融通，是企业长期融资的一个重要来源，一般来说，主要是由流动资金和沉淀资金构成。目前，我国中小企业的内部融资主要有合伙入股、直接投资等形式。由于我国中小企业大多是私营企业或民营企业，私营企业在创业阶段几乎完全依靠自筹资金，初始资金都来源于主要的业主。民营企业无论是在初创时期还是在发展时期，都高度依赖自由资金融资。外部融资是指不同资金持有者之间的资金流通，其范围既可以限于国内，又可以扩展到国外。主要有借款、企业之间担保融资等，从企业竞争和发展来看，在国际资本市场全面开展外部融资将是中小企业融资的一种趋势。外部融资对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性的特点。随着企业生产经营规模的不断扩大，当内源融资无法满足企业的需要时，外源融资将成为企业扩大的主要融资手段。从实际情况来看，外源融资也是我国中小企业的主要融资渠道，尤其是以加工业务为主的企业。

（二）我国中小企业融资渠道现状

1.王艳丽和钱仲威分别从资本市场、民间和政府、金融机构三个角度来分析我国中小企业融资渠道现状。

中小企业在资本市场融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1 200多家，但大都是国有企业，仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资，或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。

长期以来，中小企业多数在民间融资，采取职工入股的方式筹集资金，或借民间的高利贷。尽管筹资成本较高，但由于手续简便、资金到账及时，多数中小企业还是愿意到民间融资。但由于民间资本毕竟规模不大，且具有极大的不稳定性，所以中小企业民间融资不是长久之计。

对于中小企业来说，取得银行贷款很难。主要表现为：抵押难；中小企业很难找到合适的担保人；一些基层银行授权有限，办事程序复杂烦琐。这就使得许多中小企业视银行贷款为畏途，而不得已走上民间贷款的途径。中小企业借款的特点是“少、急、频”，加之为中小企业贷款监控成本高、风险大而不愿意放款。

2.孙苹丽、林毅夫、李永军分析了我国中小企业融资渠道存在的问题，认为主要问题有中小企业融资渠道狭窄、融资结构不合理、融资成本过高。

3.陈志和陈柳对中小企业融资难原因进行了深刻的剖析。他们指出，主要原因有：金融资源分布与中小企业布局不匹配，政策力度不强；担保规模小、风险分散与补偿制度缺乏，与企业信用能力提升的需求不适应；多层次资本市场尚未形成，直接融资与间接融资比例不协调；中小企业融资能力弱、信息不对称，影响银行的积极性。

（三）中小企业融资渠道的国际经验

1.曹凤歧分析了美国中小企业融资模式，认为其主要有商业银行贷款与金融协助（融资担保）、向中小企业投资即政府风险资本、政府资助、鼓励和促进中小企业到资本市场直接融资等。

2.刘小川分析了德国中小企业融资模式，主要有融资担保、直接贷款扶持、备用融资担保制等。

3.胡小平分析了日本中小企业融资模式，认为其主要有政府直接为中小企业提供符合产业政策的政策性贷款、政府出资成立专门为中小企业服务的金融机构、允许企业自行组建合作型的金融机构、建立信用保证协会制度、建立中小企业信用保险制度、风险资本、普通商业银行对中小企业的资金融通等。

4.张杰分析了加拿大中小企业融资模式，认为其主要有直接融资、间接融资、政策担保等。

5.赵敏分析了台湾中小企业融资模式，主要有中小企业银行、中小企业信用保证基金、中小企业融资辅导中心、其他融资辅导机构等。

6.胡赞赞、胡文捷和谢秋分析了中小企业融资渠道国际经验对我国的启示。

（四）中小企业融资渠道的举措

明阳和董玉华针对中小企业融资现状以及产生原因，并借鉴国外融资经验，结合我国国情，提出了以下举措：引导金融机构创新金融产品，改善金融服务；采取多种融资方式，拓宽中小企业融资渠道；构建多层次信用担保体系，突出解决中小企业担保难问题；推进中小企业信用体系建设，提升中小企业融资能力等。

中小企业在各国经济中都发挥着越来越重要的作用，然而，困扰中小企业发展的一个老大难问题是融资问题。出于各方面的原因，中小型企业不容易获得来自外部的资金。如何采取措施改善中小企业的融资环境是各国面临的急迫问题，对中国而言，这更是一个挑战。本文从融资制度方面着手，通过分析国外一些国家的融资制度，找出中国中小企业在融资制度方面的差距，并结合中国的实际情况，提出解决中小企业融资困难的建议。

二、中小企业融资理论概述

（一）融资的定义

融资（Financing）指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。 融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。

从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。

（二）当前我国中小企业融资形式

1.内部融资渠道

内部融资是指企业通过一定的方式在资金内部进行资金的融通，是企业长期融资的一个重要来源，一般来说，主要是由流动资金和沉淀资金构成。目前我国中小企业的内部融资主要有合伙入股、直接投资等形式。由于我国中小企业大多是私营企业或民营企业，私营企业在创业阶段几乎完全依靠自筹资金，初始资金都来源于主要的业主。民营企业无论是在初创时期还是在发展时期，都高度依赖自由资金融资。

2.外部融资渠道

外部融资是指不同资金持有者之间的资金流通，其范围既可以限于国内，又可以扩展到国外，其方式主要有借款、企业之间担保融资等。从企业竞争和发展来看，在国际资本市场全面开展外部融资将是中小企业融资的一种趋势。外部融资对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性的特点。随着企业生产经营规模的不断扩大，内源融资无法满足企业的需要时，外源融资将成为企业扩大的主要融资手段。从实际情况来看，外源融资也是我国中小企业的主要融资渠道，尤其是以加工业务为主的企业。

三、我国中小企业融资渠道现状

（一）我国中小企业融资渠道现状分析

1.资本市场融资状况

目前，中小企业在资本市场融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1 200多家，但大都是国有企业，仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资，或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。由于证券市场门槛高，为筹得更多的资金，各地、各部委都竞相推荐大公司上市，这也导致中小企业进入证券市场融资非常困难。在加之创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。

2.民间、政府融资状况

长期以来，中小企业多数在民间融资，采取职工入股的方式筹集资金，或借民间的高利贷。尽管筹资成本较高，但由于手续简便、资金到账及时，多数中小企业还是愿意到民间融资。但由于民间资本毕竟规模不大，且具有极大的不稳定性，所以中小企业民间融资不是长久之计。在政府方面，又存在这样的观念：大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分谨慎，条件较为苛刻。

3.金融机构融资状况

截至2009年末，全国小企业授信户数381万户；小企业贷款余额6.52万亿元，仅占全部银行业金融机构贷款余额的9%。对于中小企业来说，取得银行贷款很难，主要表现为抵押难；中小企业很难找到合适的担保人；一些基层银行授权有限，办事程序复杂烦琐。这就使得许多中小企业视银行贷款为畏途，而不得已走上民间贷款的途径。中小企业借款的特点是“少、急、频”，加之为中小企业贷款监控成本高、风险大而不愿意放款。

（二）我国中小企业融资渠道存在的问题

1.中小企业融资渠道狭窄

（1）中小企业融资渠道狭窄、单一，直接融资比例比较低

一般的中小企业的融资比例较多地集中于来自银行的间接融资，只有少数的融资来源于直接融资，而且我国对中小企业上市融资的条件很高，一般的中小企业很难达到上市的标准，而中小企业自有资金的缺乏，也制约了中小企业的发展。

（2）商业银行出于自身的考虑，很少向中小企业提供长期性融资

企业为了满足长期资金周转的需要而不得不采取短期贷款多次周转的办法，从而增加了企业的融资成本。因此，由于中小企业的发展主要依赖内部融资和银行贷款的方式进行融资，融资渠道的狭窄和单一极大地制约了企业的快速发展和做大做强。

2.融资结构不合理

在中小企业主要依赖内部融资和借款融资的情况下，各种融资方式没有达到一个科学合理的比例结构，形成了结构性失衡。在各种融资方式中资金的利用也不合理。如向银行贷款时，由于银行很少提供长期信贷，所以针对银行融资应主要解决短期流动性短缺的问题。但是在现实中，中小企业最迫切需要的是用来进行中长期投资发展的中长期资金。单一的银行贷款融资使得中小企业难以得到发展急需的中长期资金，而其他融资渠道也难以提供其发展需要的资金，所以我国的中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源，严重的还会使企业在经营中由于资金链的断裂而破产。

3.融资成本过高

融资成本是指企业取得和占有资金的代价，包括筹资费用和用资费用，前者是企业在资金筹集过程中发生的各种费用，后者是指企业因使用资金而向其提供者支付的报酬。由于中小企业融资渠道的狭窄、单一和融资结构的不合理，使得中小企业融资只能借助于银行和内源融资，其在融资时无法根据自己的经营特点和融资渠道的特点选择适合自己资金需求的融资方式，并且由于在借款过程中的手续问题，借款过程时间过长，而且部分企业还要面临高额的招待费用，因此在资金供给与资金需求间的融资的结构性失衡决定了中小企业融资的复杂性大，融资成本高。

（三）中小企业“融资难”原因分析

1.金融资源分布与中小企业布局不匹配，政策力度不强

为防范金融风险，国有商业银行一律实施“大城市、大企业、大项目”战略，大规模撤并基层网点，上收贷款权限，使那些与中小企业资金供应相匹配的中小金融机构有责无权、有心无力。同时，政府对银行开展中小企业贷款的激励机制有待创新，银行自身在机构设置、产品设计、信用评级、贷款管理等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。我国已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但每年只安排10多亿元，无法满足中小企业发展的需要。从1994年至2009年5月，针对个人创业的小额担保贷款全国也只发放18亿元，相对于中小企业的巨大资金需求，只能是杯水车薪。

2.担保规模小、风险分散及补偿制度缺乏，与企业信用能力提升的需求不适应

据调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例高达23.8%，因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达32.3%，二者合计总拒贷率高达56.1%。但目前面向中小企业的信用担保业发展还难以满足广大中小企业提升信用能力的需要：政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制；民营担保机构受所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约。另外，与信用担保业相关的法律法规建设滞后，也在一定程度上影响了信用担保机构的规范发展。

3.多层次资本市场尚未形成，直接融资与间接融资比例不协调

据有关数据表明，2009年前两季度股市融资仅占1.6%，前三季度股市融资占2.2%。在直接融资与间接融资结构极不协调的前提下，证券市场还是以主板为主向大型企业倾斜。加之低门槛的创业板迟迟不开，地方性股权交易市场被纷纷取缔，非正规融资缺乏法律支持，中小企业直接融资困难加剧。

4.中小企业融资能力弱、信息不对称，影响银行的积极性

中小企业管理基础薄弱，普遍缺乏良好的公司治理机制。加之关联交易复杂，财务制度不健全，透明度低，资信度不高。中小企业借款的特点是“少、急、频”，银行常常因中小企业信用信息不对称、贷款的交易和监控成本高且风险大而不愿放款。2009年，我国主要商业银行对中小企业贷款的平均不良率为32.1l%，比商业银行贷款的平均不良率高出15.7个百分点，贷款质量较差也影响了银行贷款的积极性。

四、中小企业融资渠道的国际经验

资金匮乏是世界各国中小企业发展所面临的突出问题之一，为此，许多发达国家采取各种金融支持政策和手段来帮助中小企业解决资金来源问题，并收到了良好的效果。发达国家中小企业融资体系主要由三部分组成：一是政府非盈利性的中小企业融资机构；二是商业性金融机构和投资者对中小企业的资金融通及投资；三是中小企业融资担保体系。其中政府作为中小企业融资的纽带发挥着至关重要的作用，政府既可以通过直接或间接的融资优惠政策支持中小企业，又可以通过担保或监督的形式为中小企业提供融资支持。

（一）美国中小企业融资模式

为促进中小企业的发展，美国政府和社会各界设立了多种多样的组织支持中小企业的发展，为中小企业提供多种服务。美国政府对国内中小企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。

1.商业银行贷款与金融协助（融资担保）

美国中小企业管理局（SBA）的主要任务是以担保方式促使银行向中小企业提供贷款。具体做法有：一是一般担保贷款。SBA对75万美元以下的贷款提供总贷款额75%的担保，对10万美元的贷款提供80%的担保，贷款偿还期最长可达25年。二是少数民族和妇女所办中小企业的贷款担保。SBA对他们可提供25万美元以下的90%额度比重的担保。三是少量的“快速车道”贷款担保。对中小企业急需的少数“快速”贷款提供50%额度比重的担保。四是出口及国际贸易企业的贷款担保。做法与一般担保基本相同。

2.向中小企业投资即政府风险资本

中小企业管理局通过1958年建立的中小企业投资公司，向中小企业提供商业银行不愿涉足的风险投资。中小企业投资公司可从联邦政府获得优惠的贷款支持，其融资方式可以是低息贷款，也可以购买和担保购买该公司的证券，投资方向主要是中小企业发展和技术改造。

3.政府资助

一是由中小企业管理局向那些有较强技术创新能力、发展前景好的中小企业直接贷款，但数量有限；二是中小企业管理局向受自然灾害的中小企业提供的自然灾害贷款；三是向中小企业的创新研究进行资助。

4.鼓励和促进中小企业到资本市场直接融资

美国“二板市场”即NASDAQ股票市场为中小企业尤其是科技型中小企业的发展提供了大规模资本，许多名不见经传的中小企业通过二板市场融资而飞速发展，成为全球知名的顶级公司和一流企业。

（二）德国中小企业的融资与担保

德国政府制订了一揽子计划促进中小企业的发展，强调首先要解决中小企业的融资问题。政府的融资支持包括：

1.融资担保

1954年，西德各州建立了以行会为基础的担保银行，对中小企业贷款进行担保，联邦政府拿出一部分资金，以低息长期责任贷款的方式对担保银行进行扶持，用以冲销部分担保损失。

2.直接贷款扶持

在特殊情况下，政策性银行向企业往来银行提供贷款，然后由担保银行向企业再贷款。主要通过以下四种形式进行直接贷款扶持：通过立法为中小企业创造公平的竞争环境；通过建立各种支持机构为中小企业提供社会化服务；积极鼓励和支持失业人员自主创业为促进德国中小企业的发展；积极提供财政金融支持中小企业外来的长期融资。

3.备用融资担保制

德国融资担保主管机构——小企业管理局。政府针对占国内企业数量99%的中小企业，设立了小企业管理局（SBA），负责管理中小企业，为小企业提供创业准备、计划拟定、公司成立、行政管理、商业理财等多方面的咨询，保证了企业使用贷款资金的合理性和安全性。

（三）日本政府对中小企业的金融扶持

日本政府在扶持中小企业的发展方面是世界上较早也是较全面的国家。为保障中小企业融资，日本采取的主要措施有：

1.政府直接为中小企业提供符合产业政策的政策性贷款

政策性融资是根据国家的政策，以政府信用为担保的，政策性银行或其他银行对一定的项目提供的金融支持。主要以低利率甚至无息贷款的形式，其针对性强，发挥金融作用强。政策性融资适用于具有行业或产业优势，技术含量高，有自主知识产权或符合国家产业政策的项目，通常要求企业运行良好，且达到一定的规模，企业基础管理完善等等。政策性融资成本低，风险小。缺点是适用面窄，金额小，时间较长，环节众多，手续繁杂，有一定的规模限制。

2.政府出资成立专门为中小企业服务的金融机构

日本对中小企业的贷款援助以政府设立的专门的金融机构为主，专门设立了3个面向中小企业的金融机构，以较之民间金融机构有利的条件向中小企业直接贷款。

3.允许企业自行组建合作型的金融机构

为了鼓励和规范中小企业组建合作性质的金融机构，以满足他们融通资金的需要，日本制定了《信用金库法》等法律，将信用金库的会员主要限定为中小企业或者个人，主要为其会员提供金融服务。此外，日本的企业共济制度也具有互助合作的性质。中小企业组建的这些互助合作型的金融机构在企业的融资活动中有着十分重要的地位和作用。

4.建立信用保证协会制度

为了消除因不能提供担保而给中小企业融资造成的障碍，日本以立法的形式确立了信用保证协会制度，信用保证协会可以为中小企业取得贷款充当担保人。信用保证协会制度对中小企业的顺利融资有着不可忽视的作用。

5.建立中小企业信用保险制度

日本由政府出资组建了中小企业信用保险公库，其业务一是办理中小企业信用保险，二是为信用保险协会提供一定的贷款。

6.风险资本

日本的风险基金很发达。20世纪70年代后，日本开始实施中小企业现代化政策，进一步提出了中小企业要实现知识密集化、高技术化的政策，同时鼓励政府金融机构向新兴的高技术型中小企业提供“风险投资“。目前，日本“风险企业“已达2万多家。

7.普通商业银行对中小企业的资金融通

随着资金的宽松，银行竞争的加强20世纪70年代后，除了地方银行和专门性的金融机构如互助银行、信用金库外，都市银行开始向中小企业开展业务；到90年代初期，向中小企业的贷款额已占其贷款总额的50%以上。

（四）加拿大中小企业融资体系

1.直接融资

以创业者和“天使基金”等个人为主体的股权投资，以互助基金和银行等机构为主体的风险投资，通过证券交易所和购并市场获得的股权资本等，都是加拿大中小企业直接融资的形式。据加拿大独立企业联合会统计资料，9.6万会员企业的股权资本中拥有业主投资、“天使投资”、风险投资的企业户数分别占56%、5%、4%，另外，到2000年有3 000户左右的中小企业通过上市募集股本。

2.间接融资

加拿大中小企业间接融资的来源和渠道主要有：开发银行、出口发展公司等政策性银行和金融机构，加拿大皇家银行等全国性商业银行以及1 500多家分布在各地的中小金融机构和社区金融机构。据加拿大银行家协会统计，中小企业间接融资总额的50%来自银行，银行中小企业贷款总额中商业银行提供的中小企业贷款占80%。

3.政策担保

加拿大中小企业担保体系最具特色，由三部分组成：一是1961年经议会批准由联邦工业部组成实施的全国性、政策性的中小企业贷款担保体系，目的是帮助中小企业以较低的成本获得银行贷款，保证银行在不能收回贷款时得到适当补偿。二是促进区域经济发展的中小企业区域担保体系。为帮助中小企业特别是新办中小企业解决贷款问题，政府区域经济发展部实施了包括特定行业中小企业贷款担保计划、微型企业贷款担保计划和社区创办小企业贷款担保计划在内的中小企业区域担保计划。三是促进中小企业对外出口的出口信用保险体系。加拿大政府成立了政策性的加拿大出口发展公司，为企业提供出口信用保险与买方信贷。

（五）台湾地区中小企业的融资辅导体系

中小企业在台湾地区经济发展中占有十分重要的地位。为解决其融资上的困难，台湾地方政府于20世纪70年代初开始建立了中小企业融资辅导体系。该体系主要由以下几方面所组成。

1.中小企业银行

1975年7月，台湾地区修正公布的《银行法》中增列了“中小企业银行”一条，规定了该类银行的主要任务是供给中小企业长期信用，协助其改善生产设备、财务结构及健全经营管理。次年7月，“台湾合会储蓄公司”首先改制为台湾中小企业银行。此后一些合会储蓄公司相继改为中小企业银行。

2.中小企业信用保证基金

1974年7月，由台湾地区各级行政及金融机构共同拨款捐助，设立了中小企业信用保证基金。保证项目主要有一般贷款、政策性贷款、小规模贷款、外贸贷款、进口融资商业本票、票据承兑等。

3.中小企业融资辅导中心

1982年7月，台湾省属7家行库成立“省属行库中小创业企业辅导中心”，筹措1亿新台币的辅导基金，选择融资困难但有策略性及发展潜力的中小企业作为特定的辅导对象，对他们进行综合辅导及融资协助。

4.其他融资辅导机构

主要包括基金管理部门、各信托投资公司及票券金融公司，分别为中小企业提供长期性贷款，办理融资业务及商业本票的发行、承销和贴现业务。此外，其他非专业银行、各地区的信用合作社也对中小企业开展融资服务。从1989年6月开始，台湾有关部门的开发基金还配合7家省属行库先后办理了数期“辅导中小企业升级贷款”，对协助中小企业融资起了积极的作用。

（六）中小企业融资渠道国际经验对我国的启示

1.设立专为中小企业提供服务的政策性金融机构，支持中小企业融资

美、日两国为支持中小企业的发展都设立了专门的政策性金融机构，尤其是日本，对中小企业提供的融资支持更为详细和具体，操作性特别强。因此，我们不妨像它们那样，努力改善中小企业的信用环境和金融服务环境，建立合理的信用等级评定标准、授信体制、政策和程序等，拓宽金融服务渠道。首先，传统的金融服务手段如承兑汇票、信用证、贴现租赁等，对中小企业开放。其次，为了中小企业可持续发展，所建政策性金融机构要以健全、完善的制度形式予以保证。

2.建立和健全中小企业融资的信用担保体系，切实解决中小企业贷款担保难的问题

中小企业融资困难的“瓶颈”是担保难。在美、日等发达国家，信用保证制度是中小企业使用率最高且效果最好的一种金融支持制度。美、日政府部门虽然也为中小企业发展提供直接的资金支持，但参与中小企业投资或借贷的规模并不大，而是以担保的形式提供帮助。我国也应仿照美、日，建立分层次的政府支持中小企业融资的担保体系。

根据国家经贸委中小企业司提供的资料，截至2002年2月底，全国已有12个省市开展了中小企业信用担保业务，成立中小企业信用担保机构20个，到位资金约15亿元，可为中小企业解决60亿—100亿元的银行贷款担保。但这对资金缺口很大的众多中小企业来说无疑是杯水车薪，况且目前的信用担保机构形式单一，仅为各地方政府筹资兴建。笔者认为，成立多层次的信用担保机构乃是构建我国中小企业融资担保机构的选择，可以设计为由国家的政策性担保机构、商业性担保机构和民间互担保机构共同组成。国家的政策性担保机构由省级中小企业再担保机构和地市级中小企业担保机构共同构成，并在此基础上组建全国性的中小企业融资再担保机构。其资金来源主要由政府提供，可以通过财政预算拨款和政府投资的形式获取大部分资金，其余的可以由会员缴纳的会费或认购的股份，国内外有关机构、组织、企业、个人的捐赠，向社会公开募集的资金以及其他来源所得组成。为了保证担保资金的稳定和充足，中央财政在每年的中央预算中必须编列。与此同时，还应对其服务区域加以规范。地市级中小企业担保机构以辖区内中小企业为服务对象向区县延伸；省级再担保机构则以地市级信用担保服务机构为服务对象，实行业务指导和监督；商业性担保机构，在政府扶持的基础上，适度地以赢利为运营的基本原则，在资金筹集、运作过程、制度安排、管理创新等方面进行大胆尝试；至于民间互助担保机构，则以互助为基本点，取得双赢。

3.构建多元化的为中小企业融资提供系统支持的金融机构体系

四大国有商业银行由于多种原因不能满足中小企业发展过程中的融资要求，而以前事实上形成的为中小企业服务的城乡信用合作社却在改制过程中堵死了为中小企业融资的大门。笔者认为，解决中小企业融资问题，关键还是培养愿意为中小企业提供资金支持的金融机构。从我国经济发展趋势看，中小企业今后会有更好的发展空间，当然它们还需要更为有力的外部支撑。但现行的金融体系短时间很难突破体制上的限制，只有另辟蹊径，建立愿意为中小企业融资服务的地方性中小金融机构。地方性中小金融机构可以由地方政府支持建立，也可以由民间集资入股等形式建立（如民营银行）。从沿海地区的发展来看，一些民间金融组织（如钱庄）非常活跃，因为它们是从本土发展起来的，地缘性很强，最容易了解当地的中小企业经营状况、项目前景和信用水平，最容易克服“信息不对称”和因信息不完全导致的交易成本较高这一金融服务业的障碍。同时，委托-问题在民间金融中要少得多，也极少出现国有银行中经常存在的过度风险承担或风险回避的倾向，这些都缘自民间金融组织的股东与运作者之间的密切关系。当然，也不排除民间金融组织涉及一些非法金融活动，但这只是发展过程中的问题，需要政府的规范来解决。总之，在现行金融机构不能突破现有障碍的情况下，发展中小金融机构尤其民间中小银行，无疑对中小企业融资难问题是一个很好的补助办法。

4.改善国有商业银行经营管理方式，为中小企业融资提供金融支持

在目前支持中小企业发展的政策性金融机构、民间金融机构、担保体系还没建立或不完善之时，只能依靠现有的金融支撑机制解决中小企业的融资“瓶颈”。即使是在美、日等发达国家，也不排除大型商业银行对中小企业的金融支持。所以，笔者认为，商业银行应设立中小企业信贷办事机构，尽快研究制定适合中小企业的信用等级评估标准，改进银行内部的授权授信管理制度，把对中小企业贷款的审批权下放到基层行，上级行只须控制此类信贷的总额和合理的损失额，降低中小企业获得信贷的难度。同时，金融部门要尝试将主办银行制度和授信制度试点的成功经验引入中小企业，选择部分有潜力、成长性良好的中小企业进行试点，保证其合理的资金要求，真正做到“经营上开放，政策上扶持”。

5.建立风险投资基金，支持中小高新技术企业发展

风险投资基金作为一种新型金融中介机构，不仅能够为企业提供资金支持，而且更有能力依靠专家理财改善公司的治理结构和管理水平，所以利用投资基金一举两得。鉴于此，我国应创建专业的投资公司或设立风险创业基金（不应受所有制限制），以克服间接融资过分强调资金使用安全性的缺陷。当然，风险资本投资不是一般意义上的简单投资，它在投资制度安排上让风险资本家有更大的权力去管理企业，但风险资本家对高新技术企业的管理不同于一般资本家通过经营来实现其管理，而是更多地从发展战略、财务、营销策略等方面促使高新技术企业尽快成长起来，以便能以较高价格退出所投资企业，实现高额回报。所以，这就需要完善的资本市场作依托，以安排风险资本的及时退出，形成风险资本融资的良性循环。

6.完善资本市场，拓宽中小企业直接融资渠道

直接融资具备能够得到不需偿还外部所有权、改善企业资产负债结构、有效配置社会资源等优势，所以，目前政府应着力完善直接融资体系，建立立体化、多层次的资本市场体系，以适应不同发展规模的企业的融资需求。我国可以借鉴美国发展NASDAQ市场的成功经验，建立为规模小、技术含量高且有市场潜力的高科技中小企业融资服务的资本市场，鼓励符合条件的企业进入证券市场筹资，这样既可以帮助中小企业解决融资“瓶颈”，又可以分散投资风险，变社会个人消费基金为生产发展基金，完善我国日益壮大的资本市场。

五、拓宽中小企业融资渠道的举措

为进一步发挥中小企业在我国经济和社会发展中的重要作用，国家高度重视解决中小企业的“融资难”问题，并采取了一系列措施。

（一）引导金融机构创新金融产品，改善金融服务

1998年，四大国有商业银行相继成立了中小企业信贷部，并两次调整中小企业贷款利率，实行浮动利率，以鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，并提出了一系列鼓励和引导各类商业银行切实加强和改进对中小企业金融服务的具体措施。比如，中央银行通过再贷款、再贴现和发行金融债券等形式对以中小企业为服务对象的中小金融机构予以支持；适当下放中小企业流动资金贷款审批权限；对有市场、有效益、有信用的中小企业可以发放信用贷款，简化审贷手续，完善授信制度，扩大信贷比例等。上述激励措施在一定程度上调动了商业银行对中小企业贷款的积极性。国家开发银行作为国家政策性银行，积极依托城市商业银行网络开展对中小企业的转贷款业务，并对具备条件的中小企业信用担保机构试行再担保。各股份制商业银行努力实现金融理念、金融产品和服务功能的创新。广东发展银行决定3年内向非公有制企业和中小企业放贷1 000亿元，并为此精心打造了“民营100”专项金融服务方案。针对企业在“创业”、“成长”、“发展”三阶段的不同融资需求，专门设计了套餐，以有效解决企业贷款难问题。据调查，目前城市商业银行80%以上的客户是中小企业，70%以上的信贷资金投向各类中小企业。

（二）采取多种融资方式，拓宽中小企业融资渠道

近年来，各级政府在拓宽中小企业融资渠道方面采取了一些措施：一是建立科技创新基金，通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式，扶持科技型中小企业快速发展。1999—2003年，国家共投入33亿财政资金，支持了全国4 946个科技型中小企业项目，有力地促进了中小企业的创业与发展。二是建立产权交易市场。目前，我国已经建立200多家不同程度、不同规模的产权交易市场，其中上海、北京、天津等城市的产权交易市场已具相当规模。2003年上海产权交易所的交易额已突破3 000亿元，为各类中小企业资产重组、产权多元提供了交易平台。三是充分发挥典当、融资租赁等适合中小企业特点的融资工具作用。到2003年底，我国典当行已发展到1 000多家，资本金60多亿元，为中小企业通过典当融资带来便利；融资租赁规模也不断扩大，2003年仅浙江一省的融资租赁业务就超过700亿元。四是开通直接融资渠道。2012年5月，深圳交易所开通了中小企业板块，为优强中小企业迅速壮大提供了直接融资来源。据统计，目前已有34户完成了公开发行，总规模为8.34亿股，发行总融资额82.21亿元，平均发行规模2 452万股，平均融资金额2.42亿元，新股上市首日涨幅平均为83%。一批符合条件的成长性中小企业将获得上市融资机会。

（三）构建多层次信用担保体系，突出解决中小企业担保难问题

地方各级政府在借鉴发达国家扶持中小企业经验的基础上，结合我国实际组织推动了中小企业信用担保体系建设工作。通过几年的实践，逐步探索出具有中国特色的“一体两翼四层”的中小企业信用担保体系模式。“一体”指主体，模式强调“多元化资金、市场化运作、企业化管理、绩优者扶持”：“两翼”指商业性担保和民间互助担保作为必要补充：“四层”指中央一级，省（市、区）一级，地市一级、县（市）一级。近年来出台了担保的有关法律、政策和税收优惠等，有力地促进了担保业的形成和发展。据不完全统计，截至2003年6月底，全国已设立各类中小企业信用担保机构966家，共筹集担保资金287亿元；累计受保企业约5万户，累计担保总额约1 180亿元，受保企业新增销售收入118亿元，新增利税102亿元。在一定程度上缓解了中小企业寻保难问题。

（四）推进中小企业信用体系建设，提升中小企业融资能力

培育信用需求、规范信用市场、完善信用制度、营造信用环境，对于提升中小企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，提高自身的融资能力，具有紧迫的现实意义。一方面，逐步建立和完善企业外部的中小企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息，表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验；另一方面，积极开展企业内部的信用制度建设和普及工作，加强企业内部的合约管理、营销预警、商账催收、财会管理和雇前调查等，对企业经营、管理、检测等人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才。目前，有关部门已在北京、山西、吉林、浙江、四川等省市进行试点，通过建立企业信用档案、信用评级、企业信用制度等，不断提升企业自身的融资能力。

中小企业为中国经济发展中最具活力的经济组织，然而，这一经济角色与其在整个社会资源配置中的地位是十分不匹配的，这种不匹配的状况既反应在中小企业自身融资结构的不合理，又表现为中小企业获取资金的渠道狭窄，来源匮乏，方式单一。传统的融资方式不仅不能改变中小企业资金渠道狭窄、资金来源匮乏的局面，反而使中小企业的有效资金需求得不到可靠资金来源保障的矛盾更加激化，异化了中小企业的融资结构，影响了中小企业的经营业绩，也直接降低了资本市场支持中小企业发展的功能性作用。中小企业融资结构不合理、融资方式单一的问题，已经成为转变增长模式和调整产业结构的焦点，实际上也是中国资本市场制度安排和金融市场资源配置面临的挑战。至此，我们可从资本市场支持中小企业发展的层面，研究资本市场制度安排，创新融资方式，推进资本市场与中小企业的共同发展。

从中小企业融资来源统计分析可以看出，中小企业的资金来源主要还是所有者权益、保留盈余和非正式股权，因此，中小企业转向民间资本、商业信用以及非正式信贷等方式进行融资也就不足为奇了。市场经济条件下的理想融资方式至少应满足三大条件：资金供给主体比传统金融机构有着天然的优势，能够获得更高的回报，因而敢于承担更大的风险；资金供给主体在给中小企业提供融资便利的同时，能够给中小企业带来经营管理的帮助；资金供给主体能够克服中小企业融资中的成本过高的劣势。在中国现有中小企业的融资方式中，对这三个条件的满足程度并不能令人满意。因此，我们要从有利于中小企业分散和化解风险、有利于获得各种增值服务和帮助、有利于降低融资成本的客观要求出发，探求融资方式的改进和创新。

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篇9

一、东北地区县域中小企业融资制约因素

十七大报告指出我国要以促进农民增收为核心，发展乡镇企业，壮大县域经济，多渠道转移农民就业。实施振兴战略，东北中小企业迅猛发展，已成为促进经济发展的重要力量。但由于发展时间短、没有或缺乏完整的信用记录、财务制度不健全、经营不稳定等问题，使企业信息透明度低，银企之间存在严重的信息不对称问题。尽管中小企业的资金需求量很大，但由于缺乏规模经济，加上所有制问题，国有商业银行不愿意为中小企业提供融资服务。虽然政府采取积措施在一定程度上缓解了企业资金缺乏问题，但与发达国家普遍建立的金融体系相比，显然是不够的。目前，融资难仍然是制约东北地区县域中小企业发展的瓶颈问题。

二、东北地区县域中小企业融资问题分析

1.企业自身问题。(1)东北地区县域中小企业基础管理薄弱，缺乏现代企业管理机制。管理者品牌意识不强,产品在市场竞争中缺乏优势。少数人控制或家族式管理普遍存在，企业法人与自然人资产很难区分。由于不良资产数额巨大，企业逃避债务行为大量存在，国有银行贷款谨慎。(2)抗风险能力差，县域中小企业经营规模一般不大，自有资金较少，技术水平落后，产品科技含量不高，受市场环境影响程度较大，一旦市场环境发生变化，经营随之变化，导致经营业绩不稳，银行贷款风险增大。(3)企业有效资金不足，产权法律文书不完备，无法办理抵押担保，缺乏相应的资金保证，银行不能违章放贷。

2.金融环境问题。市场经济条件下，银行有自己的经营原则并受金融监管当局的约束。(1)银行的信用扩张要受信贷资金来源的限制。新增贷款不能超过一定比例，而银行信贷又需要通过负债来筹资，贷款的收益要弥补资金成本和风险成本，并能带来利润。银行势必将有限的资金在众多企业中择优扶持。(2)银行只能在国家规定的经营范围内开展业务。这就决定了商业银行只向能识别并防范风险的客户提供资金，满足部分企业的部分资金需求。(3)信贷员的责任权利不对称，抑制积极性。各家银行在实际操作上难以制定相应的权责和奖励机制，致使慎贷、惜贷甚至惧贷、恐贷等现象还存在。

3.社会环境问题。(1)社会信用较差，诚信体系尚未建立。一些企业和个人认为银行的钱是国家的，少数领导认为企业改制甩掉银行债务的“包袱”减轻了地方负担，贷到款就增加“利润”，致使逃债现象普遍；企业的信用记录分散在工商、税务、银行等部门，缺乏统一的信用体系，影响银行贷款的信用调查和决策。(2)法律服务较弱。对恶意逃避金融债务的行为依法打击力度不够，银行经常是赢了官司输了钱，增加了优化地方信用环境和投资环境的难度。(3)缺乏信用担保机制。由于多种因素的制约，建立完整的为中小企业贷款提供信用担保的机构，鼓励县域中小企业之间依法开展多种形式的互融资担保和风险投资存在困难。

三、解决东北地区县域中小企业融资问题建议

1.提高企业经营管理水平是基础。(1)加快县域中小企业产权制度改革，转换经营机制。优化企业产权组织形式，逐步形成产权明晰、股权结构合理的市场主体；(2)建立规范的企业财务管理制度，严格按照会计准则编制财务报表，保证会计资料的真实性、连续性和完整性，提高财务信息的可信度和透明度；(3)要加强质量管理，加大新技术新产品的研发和引进力度，不断推动技术更新和产业结构升级，培育名牌产品，提高市场占有率。

2.更新银行观念，创造平等的融资环境。首先要把优良企业作为长期贷款客户，把有效拓展县域企业的信贷市场作为取得竞争优势的关键；其次是完善信贷管理机制，加强信贷服务。商业银行要根据县域中小企业的特点，完善信用评级体系，改进贷款制度，简化审批程序，逐步加大对中小客户的授信面和额度。要在落实信贷风险措施的基础上，完善信贷激励机制，做到权责明确、奖惩分明。

3.建立和完善金融支持机制是关键。首先建立健全信用担保体系。国外学者研究发现，通过银行筹集资金仍是县域中小企业重要的融资渠道，而信用保证制度是发达国家使用率最高且效果最好的一种金融支持制度，直接促进了商业银行对中小企业的融资支持。东北地区可以借鉴国外的成功经验，设立商业担保机构，为中小企业提供融资担保。

其次大力发展政策性和中小型金融机构。美国中小企业管理局作为联邦政府机构，主要任务是帮助中小企业解决资金不足问题。中小金融机构具有很强的地方性，可以掌握更多中小企业信息。我国中小银行数量很少，东北中小企业融资难题，不能单依赖政府担保，应根据需求，允许具备条件的企业、民间团体甚至个人投资兴办社会化金融机构，改造成合法的民营商业银行，改善中小企业融资环境；

最后在全国性的资本市场之外，建立并完善适合东北发展的区域性资本市场，积极发展直接融资。在常规的股票市场之外设立二板市场,是发达国家发展创业投资体系为中小企业直接融资的通行做法。东北地区应扶持具有一定发展潜力的中小企业进人资本市场。拓展债券市场，逐步放宽规模限制，丰富债券品种，完善债券担保和信用评级制度，使中小企业通过发行债券进行融资。

4.支持产业集群经济，改善融资难的现状。集群经济能充分发挥区域经济优势，提高产业集中度，增强区域整体竞争力。东北地区县域范围分布着各类开发区和工业园区，集群经济具有一定的规模。可以介入经认定的级别较高、产业发展前景较好、投资主体有资金实力的县域工业园项目，通过加强银政合作提高入园企业的效率。抓住产业链核心企业，利用辐射效应，选择上下游中小企业，在核心企业提供担保的情况下适当降低准入条件，推动县域中小企业融资发展。

参考文献：

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为了发展经济，创造更多的就业机会，很多国家把目光纷纷投入到中小企业的发展上，在政策、资金、技术及信息等多方面中小企业得到了各国政府的大力支持，并由此涌现出了一批国际著名的中小企业集群。为了适应时代的发展，发展本国经济，我国先后出台了一系列政策措施，支持中小企业的不断发展。改革开放之后，我国涌现出了一批初具规模的中小企业集群，中小企业集群在我国经济生活中掀起了一股热潮。但从目前情况来看，我国中小企业集群的总体水平还比较低，抗风险能力较差。因此，还需对中小企业集群化的相关问题进行进一步的研究，探讨其未来发展道路。

一、中小企业集群化发展现状分析

中小企业集群，指的是在某领域相互关联，建立了密切合作关系的一些中小企业，在一定的地域内这些企业及机构集中连片，形成了结构完整及支持产业体系健全的有机体系。目前，在我国的沿海城市、沿江以及内陆地区，已形成各种不同类型中小企业集群，这些小企业在专业化分工及竞争协作中，共同发展，不但推动了相关产业与区域经济快速的发展，也提升了自身的核心竞争力。

（一）我国中小企业的发展特点

1、企业间既彼此关联又相互独立

在集群内的中小企业一般在运营及管理上都具有高度的独立性。这是由于中小企业产权明晰，各中小企业和集群之间没有从属关系，各企业彼此独立核算，平等交易，自主决定本企业的发展方向及投资模式。但这种独立又是相对而言的，由于中小企业自身实力的限制以及高度专业化的分工，其非常依赖于集群内其它企业所提供的产品、信息及服务，依赖于集群统一的原料市场、规模效应及销售市场等资源。

2、集群组成时刻处在动态变化之中

中小企业形成或加入集群主要是追逐企业利润的本质考虑，因此为了实现其自身利益的最大化，会不断的有中小企业为了自身利益加入或离开中小企业集群。与此同时，中小企业自身发展的方向及需要也影响着中小企业集群的组成。

3、中小企业与集群相互促进也相互制约

集群内的中小企业决定着整个集群的实力的大小，也决定着中小企业的吸引力。各种类型的中小企业集群有着不同的优势及局限性，而优势与劣势最后也将成为整个集群的优势或劣势。例如销售商组成的中小企业集群，其优势在于优秀的销售能力，而劣势就是产品的研发能力。因此集群内的中小企业与集群间既相互促进又相互制约。

4、中小企业间的信用及责任意识决定着集群的良好运行

大量的交易行为存在于中小企业集群内部各个企业之间，要想长久有效的合作实现自身利益的最大化，就需要各企业保持良好的信用及履行必要的责任。这也是中小企业集群能够长久存在的基础以及集群的竞争优势所在。

（二）中小企业的地位及生存方式

1、中小企业的地位

当前在国际上，中小企业的地位及重要性主要体现在其占企业总量普遍在95%以上，占绝对多数，而我国的中小企业数占全国企业总数的99%以上，其产值更是占到了国民经济总量的一半以上。其优势具体体现在以下几方面：一是吸纳就业及创造新的就业机会。二是高的市场淘汰率使整个经济保持不断发展进步的活力。三是简单的组织与宽松的环境容易激发创造积极性，而且创新的成本低、效率较高。四是扩大出口与发展外向型经济的生力军。我国的中小企业在扩大就业、繁荣经济、推动创新、促进增长等方面发挥着越来越重要的作用，其已成为推动我国经济社会持续发展的关键因素。

2、中小企业的生存方式

当前，在国际上可借鉴的成功中小企业发展模式有很多，如德国的中小企业在促进地区经济发展中发挥了作用，美国中小企业促进了新经济的发展，日本实行中小企业和大型企业间的分工协作，意大利中小企业具备特色国际化发展的道路。这些发展生存模式可总结如下：核心竞争力生存方式，集中优势生存方式，家族式生存方式，区域品牌生存方式以及集群式生存方式。而其中的集群式生存方式能发挥其它生存方式的优势并扬长避短，所以，中小企业集群化将是其发展的必经之路。

二、中小企业集群所面临的问题与发展对策

（一）中小企业集群面临的问题

1、技术落后，生产成本高

在中小企业集群内部，其企业构成多数是构处于经济价值链分工的低端，其产品档次较低而且利润不高。多数企业没有足够的势力进行新产品与核心技术的研发，其生产技术比较落后，无法进行技术创新，在新产品与新技术的研发上消极怠工或坐等研发成果，技术落后及企业资源环境成本与原材料成本的增高，使其生产成本无形中升高，这些情况都影响着或降低了企业员工的创新意愿及集群成员的创造积极性，也影响着中小企业集群整体的发展。

2、中小企业产业不够集中，企业相关程度低且合作有限

目前，我国中小企业产业不够集中，没有进行市场整合，不能充分发挥规模经济效应。由于政府提供的优惠政策一些中小企业集群聚集在一起，彼此间关系不大。而另一部分中小企业集群是由于地理及资源等因素组成的，其由于信任程度、组织机制以及相互竞争等问题使其相互间的合作程度有限。因此很难发挥出企业集群的规模效应以及共享市场、资源等优势。

3、中小企业管理制度不健全，管理体制落后

中小企业发展时间段，很多组成集群的中小企业缺乏底蕴，社会保障制度的不完善，人才的缺失更限制了中小企业的发展。而且中小企业普遍存在管理制度不健全，发展不规范等问题。其宏观管理体制建设落后，更缺乏专门法律的保护及部门的促进，这必然限制了中小企业的发展。

4、资金严重不足，融资困难

一直以来，绝大多数中小企业流动资金都得不到满足，普遍存在资金不足，融资困难等问题。在市场经济条件下，大企业往往采取赊购方式和中小企业进行贸易，导致中小企业资金十分紧张。而且由于中小企业未能和银行间建立起信用，我国金融系统改革步伐缓慢，使得中小企业融资困难，企业经营步履维艰。资金不足、融资困难这已成为限制中小企业集群发展的瓶颈。

（二）中小企业集群发展对策

中小企业集群是促进中小企业发展的有效途径。而政府的有效帮助与政策管理支持，是中小企业集群能够健康持续发展的一个重要的条件。在促进中小企业集群发展方面，建议采取如下措施：

1、完善相关法律法规体系，建立有效的内部协调机制

为促进中小企业集群的健康发展，政府可以出台专门针对中小企业集群的法律法规和产业发展规划，推动各类中小企业集群进行整合提升，同时成立相应部门来管理这些企业。

另外，由于中小企业集群较松散的经济组织，就需要有高效的协调机制来处理与协调中小企业集群内外部的关系，在中小企业集群内部建立一个有效的协调机制是大势所趋，也是必然选择。

2、优化市场环境，扩展融资渠道

建立一个公平竞争、健康有序的市场环境，是中小企业集群能够健康有序发展的必要条件。共享市场是企业进入中小企业集群的一个重要目的，但当前市场秩序特别是中小企业的市场秩序较混乱，影响了中小企业集群的健康持续发展。所以，必须建立一个健康的市场竞争环境。

另外，针对中小企业融资困难的问题，建议中小企业自身及相关部门积极探索适合中小企业的融资方式，不断拓宽中小企业融资的渠道，为中小企业长足的发展提供有力的资金支持。

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一、研究背景

随着世界经济多极化和我国体制改革的不断加深，我国也处在了经济发展的拐点上，寻求新的经济增长点的需求变得愈加迫切。在我国的经济发展中，中小企业极大地提高了我国的GDP总量，提供了大量的就业岗位和机会，促进了科学技术的进步，增强了社会人员的综合素质。因此，中小企业的发展，需要更多地帮助和支持。

二、我国中小企业现状

随着世界经济多极化和我国体制改革的不断加深，我国也处在了经济发展的拐点上，寻求新的经济增长点的需求变得愈加迫切。在我国的经济发展中，中小企业极大地提高了我国的GDP总量，提供了大量的就业岗位和机会，促进了科学技术的进步，增强了社会人员的综合素质。

三、我国中小企业融资存在的问题

（一）数量较小，融资频繁

由于中小企业具有生产规模小、经营周期短、市场占有率不稳定、经营方式不固定和可抵押资产、信用记录差等因素，所以中小企业在信用基础、经营的不确定性和经营的安全性方面都比较差。由于这些特点，中小企业资金需求与大型企业相比，具有需求量相对较小、借款周期短、时效性较强和贷款较为频繁等特点。

（二）途径较少，借贷依赖性高

在所有融资方式当中，通过股票和债券进行融资对企业的要求是最高的，不仅要求企业具备相当大的规模和资产，同时要求企业有科学的管理体系以及较高的信用水平。数据显示，我国所有企业通过股权进行资金融通的总量之中，中小企I仅仅占据了1%左右的比重，几乎到了无足轻重的地步；同时在我国所有的上市企业总数中，中小企业也只占据了6%左右的份额，同样十分低

（三）融集资金成本较高，加重了企业负担

中小企业由于市场占有较低的市场份额、不具有很好的信用基础、筹集所需的资金数量较小等因素，与大型企业相比，中小企业主要通过在商业银行以及个人资金富裕者贷款的方式筹集资金，而由于这些资金供给者要求的资金回报率相对较高，提高了筹集资金的成本，因此就需要企业具有较高的盈利能力和较高的净资产收益率。

（四）信息不对称问题严重

所谓信息不对称，就是指在金融活动中资金供给方与资金需求方的地位不对等，一方利用信息上的优势损害另一方利益的现象。由于企业经营的非公开性（企业对自身在运营和管理上的信息保密原则）的特点，银行没有办法和精力去获取企业运营和治理方面的所有信息，这就形成了企业和银行信用贷款问题上的的信息不对称。这种不对称主要表现为贷前的逆向选择和贷后的道德风险。

四、针对我国中小企业融资难可能的对策

（一）大力发展专业性中小银行

完全依赖于大型国有银行的贷款很难满足我国中小企业的资金需求，同时大型国有银行在贷款发放中的诸多限制也不利于中小企业通过这一渠道融通资金。在大型国有商业银行的经营中，庞大的组织和管理成本要求较高的资产回报率，同时多层次的关系也会提升目标客户进入的门槛。在这种情形下，发展专业性的中小银行，增加相应机构的数量，就变得很有必要行了。

（二）加快中小企业担保体系的建设

1.担保体系的必要性

在向商业银行贷款时，中小企业由于自身的抵押物品的不足，不可避免的需要相应担保机构进行担保。这些机构对于由于资本金规模较小，不具备足够的抵押品的中小企业，往往能够在这些企业获取资金的过程中发挥相当重要的作用。

2.中小企业的信用评级的重要意义

目前我国中小企业普遍存在信用基础较差、偷税漏税和逃避银行还贷的现象。这种现状不仅不利于解决中小企业在银行贷款操作中信用贷款配给的问题，同时也会限制我国担保体系的发展。因此，想要建立和健全我国中小企业的担保体系，就必须让这些企业从自身做起，培养和提高他们的信用意识。

3.加快担保体系的建立和完善

目前，我国层次较低的担保机构业务水平，和总体环境较差的担保体系我们应该加快这方面的建设。现阶段我国的担保组织处于发展的初期阶段，为数不多，针对中小企业的专门的担保组织更是屈指可数。鉴于这种情况，可以由政府设置专门针对中小企业的担保机构。

五、结论

进入二十世纪以来，我国的经济正以极快的速度发展，在这个过程中，中小企业无论从数量和质量上都起到了无可替代的作用。然而，与他们做出的重要贡献相比，我们始终没能从根本上解决中小企业融资困难、经营和发展环境恶劣的问题，这是促使本文从信用贷款配给下如何解决这一难题的初衷。本文在参考前人研究成果的基础上，重点分析了在信用贷款配给这一经济现象之下如何有效的、从根本上改善中小企业在融资问题上的处境。

【参考文献】

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一、引言

随着经济社会的不断发展，企业之间的竞争越来越激烈，如何在市场竞争中脱颖而出是当前中小企业实施品牌管理的重要目的。品牌作为企业的无形资产，对企业的发展具有十分重要的影响作用，当前各商业企业都在不断强化和完善自身的品牌管理能力。但是，目前中小企业在品牌管理方面还存在诸多的问题，比如缺乏品牌管理意识、品牌战略实施不到位、缺乏完善的企业文化、缺乏品牌管理专业人才等。这使得中小企业难以通过品牌管理促进自身的发展，因此必须要通过有效的政策提升中小企业的品牌管理能力，促进中小企业的发展。

二、我国中小企业品牌管理存在的主要问题

1.缺乏品牌管理意识。

品牌管理不是一蹴而就的，需要企业长期的探索，在品牌管理过程中，必须要首先树立品牌管理意识。目前中小企业由于发展条件有限，市场竞争加剧等原因，使其将大部分精力都用于产品生产和销售方面，难以集中精力实施品牌管理，甚至很多中小企业目前还没有形成自身的品牌，其主要是依赖于其他企业的品牌进行产品销售和市场开发。同时，管理层对品牌管理不重视，认为品牌管理对企业发展的促进作用较小。品牌管理是一整套的体系，但是目前中小企业并没有对其给予充分的重视，使得中小企业的产品在市场上的知名度难以提升，因此其一直处于市场竞争的弱势地位。

2.品牌战略实施不到位。

随着企业之间竞争的不断加剧，其对品牌战略的实施要求不断提升，品牌战略作为中小企业发展战略的重要组成部分对其发展具有十分重要的作用。当前，中小企业的品牌战略在制定和实施方面还存在诸多的不足之处。一方面，中小企业由于自身发展的局限性，其难以通过自身的努力建立完善的品牌战略计划，因此在战略制定方面存在诸多的困难，因此难以形成品牌战略的合力。另一方面，在品牌战略的实施方面，中小企业目前还没有形成品牌战略发展和实施的具体部门，其各职能部门对品牌战略的实施很不到位，相关的监管制度不健全，使得中小企业的品牌战略难以发挥其应有的作用，因此也难以促进中小企业的发展。

3.缺乏完善的企业文化。

品牌在很大程度上是反映着企业文化，因此企业文化对其品牌的形成和管理具有十分重要的影响。当前，各商业企业都十分重视对企业文化的建设，以期通过企业文化建设增强其市场知名度和市场竞争力。但是，目前很多中小企业在发展的过程中还没有建立起完善的企业文化，主要是因为中小企业缺乏长远的战略发展目光，其将主要的资源用于扩大生产和营利等方面，忽视企业文化这一重要软实力的作用。一方面，中小企业的生存期一般较短，而企业文化的建设和完成需要企业的长期探索和努力，因此大部分中小企业难以在其生命周期中建立完善的企业文化；另一方面，企业文化建设是一项重要的发展战略之一，但是在短期内其难以为企业带来收益，而需要大量的成本投入，这会加大中小企业的发展成本，因此其建设存在一定的困难。

4.缺乏品牌管理专业人才。

品牌管理不同于企业的生产管理、销售管理，其必须要建立在一定的专业基础知识和技能的基础之上才能顺利实施。目前，中小企业还缺乏品牌管理的专业人才，一方面是因为中小企业对品牌管理的重视不足，其不愿因花费成本引进和培养专业化的品牌管理人才，使其品牌管理的效力难以得到有效提升。另一方面，中小企业在人力资源管理方面存在的诸多问题，比如缺乏完善的激励机制、绩效考核机制、人员选拔机制等使得中小企业难以留住和吸引专业化的品牌管理人才。同时，中小企业现有的品牌管理人才基本是从内部管理人员选出的，其专业知识和能力较差，也难以真正起到品牌管理的作用。

三、我国中小企业品牌管理的对策建议

1.增强品牌管理意识。

增强中小企业的品牌管理意识是提升其品牌管理能力的首要措施。一方面，要加强企业管理层对品牌及品牌管理的意识，对其进行专门的培训和教育，使其掌握品牌管理的方法和技能，从理念上更新其对品牌管理的认识。另一方面，要在整个中小企业内部进行品牌管理相关事项的宣传，使得企业员工能够认识到企业目前对品牌管理的重视程度，采用头脑风暴法使得上下级员工集思广益，为中小企业进行品牌管理建言献策。只有强化品牌管理的意识才能够真正提高中小企业品牌管理的能力，要充分发挥意识的能动作用，因此必须要给予其充分的重视。

2.强化品牌战略的制定和实施。

如前所述，品牌战略的制定和实施对中小企业的品牌管理具有十分关键的作用，是其实是品牌战略的核心。一方面，中小企业应该成立专门的品牌战略规划小组，通过对中小企业目前的发展现状和未来的发展愿景进行分析，对其产品和服务进行设计，使其能够充分反映自身的特征，进而设计出一整套的品牌战略规划，并在实施的过程中不断对其进行修正和优化，使得中小企业能够按照既定的品牌战略规划实施其品牌管理相关工作。另一方面，中小企业在制定好品牌战略规划之后就要组织专门的人员负责品牌的实施，及时发展和解决品牌管理实施过程中存在的问题，并及时对实施的效果进行评估。同时，中小企业还要组建专门的品牌战略实施监督小组，使其能够在品牌实施全过程中对其进行监督，进而保证中小企业品牌管理取得应有的效果。

3.建立健全企业文化。

企业文化是中小企业建立品牌和实施品牌管理并保证其取得应有效果的重要基础和决定性因素之一。因此，中小企业要想成功的实施品牌管理工作必须要建立和完善其企业文化。首先，要从企业的发展现状出发，通过对企业的发展理念、发展愿景等进行分析，建立健全符合中小企业自身发展的企业文化，并在实际发展过程中不断对其进行完善，增强全体员工对企业的忠诚度，进而使其为企业的品牌管理工作奠定坚实的现实基础和文化保障。其次，要充分借鉴和吸收国内外知名企业建设企业文化的经验，根据自身的发展现状不断对其进行修正和完善，使其充分服务于自身的发展，并对知名企业的品牌管理经验进行吸收借鉴。最后，要将企业文化与品牌管理进行充分的融合，使得两者之间能够相辅相成，进而达到企业文化建设和品牌战略管理的双赢。

4.引进先进的品牌管理专业人才。

21世纪的竞争实际是人才的竞争。对中小企业而言，引进和培养先进的品牌管理专业人才是其实是品牌管理的重要保障。一方面，要对其内部的管理人员进行品牌管理相关理论和方法的培训，使其能够在工作的过程中充分服务于企业的品牌管理工作。另一方面，中小企业可以通过与政府协商等方式，从高校和科研院所中引进专门的品牌战略管理人才，使其为企业制定明确的品牌管理计划和实施计划，并对其存在的问题进行修正和完善，进而提升中小企业品牌管理的有效性。

四、结语

在企业发展过程中，品牌管理具有十分重要的作用，将直接决定企业的市场竞争力。鉴于目前中小企业在品牌管理方面存在的诸多问题，必须要从提升品牌管理意识、强化品牌战略的制定和实施、建立健全企业文化、引进先进的品牌管理专业人才等方面全面提升中小企业在品牌管理方面的能力，使其能够在市场的竞争过程中脱颖而出，促进中小企业实现更好更快的发展。

参考文献：

[1]李亚子.中小企业品牌策略研究[J].品牌,2015(09).