财务分析要素范文

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【关键词】

集团企业；战略；财务管理；信息化；关键要素

集团企业需要战略只有一个目的，就是确保企业的持续经营与发展。集团企业战略管理也并不神秘，就是通过企业的日常管理活动，实现公司结构、组织行为的不断改良，以创造更高的绩效，确保企业战略目标的实现。“结构、行为、绩效”构成了集团企业战略管理的三个基本要素，集团企业战略管理的核心就是企业绩效。而集团企业绩效的核算、评价正是集团企业财务管理的工作重点。如何提高财务管理工作的工作效率、工作质量进而建立完善的集团企业绩效评价指标体系和精确度就成了集团企业财务管理工作的关键问题。推行集团企业财务管理信息化是解决这一问题的关键所在。

1 集团企业战略管理中存在的主要问题

1.1在制定企业远景目标时，有些企业没有真正了解市场的环境、目标客户的需求和企业自身的实力，所以在发展中或多或少碰到一些困难。

1.2在制定具体战略时，没有整合企业人力、财力、物力等资源，特别是没有将这些资源调配到一个统一的方向上来。有的即使整合了，企业内部各级组织、部门仍然方向不一致，各行其是。即使每个组织都能做到很好，整体发展却无法达到最优，甚至还会导致企业内部分裂，战略目标最终成为纸上谈兵。

1.3在拟定计划时，企业没有将战略转化、分解到每一个部门及员工日常工作当中，同时缺少对战略执行的科学评价体系。

1.4缺乏合理的执行战略、监控绩效的流程，导致战略执行不力。其原因主要有：①是流程，如果没有明确、合理、科学、有效的战略执行流程，就无法按制度办事。②是人，即使有最好的流程制度，如果没有称职的组织者、管理者、执行者，一切仍然等于零。③是缺乏实时的监控和报告，无法将结果与绩效考核挂钩，也是战略执行不力的重要原因。

2 实现集团战略财务管理信息化的关键要素

2.1 与企业战略目标的有效结合

集团企业战略财务管理信息化解决方案必须将财务管理与企业发展战略相关联，使集团企业的短期经营与长期战略相结合。结合的方法主要是通过企业绩效管理将战略目标转化为绩效目标，进一步依据绩效目标制定计划并付诸实施，进而通过评价、控制和监督达到业绩期望的进程，使集团财务管理信息化具有战略性、前瞻性和适应性。

2.2 建立全面的预算管理体系

通过预算管理，有效地聚合企业或企业集团内部各项经济资源，将企业的决策目标及其资源配置规划加以量化，依据责、权、利统一的原则，在企业内科学地管理和可靠地执行，使预算决策、预算行为与预算结果高度协调和统一，从而使最高决策者的战备思想得以落实，并最终带来效益的提高。

2.3 实现资金的集中管理

资金管理作为集团企业财务管理的核心，其实现信息化可以满足如下需求：

（1）对集团各个账户余额能动态监控以调度资金，确保资金平衡；通过资金动态平衡表模拟结果进行资金短缺预警，以提前做好融资准备。

（2）通过建立结算中心，实现资金在整个集团范围内的集中管理、统一调度，加快资金周转、提高资金的使用效率，结合绩效考核纳入激励体系。

（3）进行资金管理的全面预算，监督资金使用情况，发现各分支机构的真实需求，避免不必要的资金占用。

（4）对资金的来源、结构、成本、用途明细及项目收益情况进行综合反映。

2.4 建立集团财务的集中管理

在基本核算的职能内，建立统一的会计核算平台，自动产生凭证、自动进行报表合并、实时反映各下属企业的财务信息，并在核算的基础上进行财务分析和管理，做事前、事中、事后的全过程分析和监控。

2.5 准确、及时的信息报告系统

准确、及时的信息报告系统是实现集团实时控制和管理的基本条件。准确、及时的信息报告系统必须满足建立统一规范的财务报告体系、实现集团财务合并工作规范高效，以及合并报告真实准确的要求。

2.6 为决策支持提供依据

建立基于统一平台、统一数据库、统一模板的准确、及时、完整、共享的原始财务数据，根据管理需要通过提取数据和组合数据进行财务分析以支持决策的。此外，可以预设针对不同下属公司的财务考核指标，对重要财务指标进行事前控制，通过预警进行事中控制，以确保管理目标的达成。

3 集团企业战略财务管理信息化方案解析

集团战略财务管理解决方案吸取了现代集团企业战略财务管理思想，以企业绩效管理为核心，涵盖财务集中管理、资金集中管理、全面预算管理、集团财务报告、财务分析与决策支持等集团财务管理关键性业务，为集团企业提供了一整套分析集团业务、提升企业绩效的工具与方法。下面以金蝶K3集团战略财务解决方案为例，解析集团战略财务管理信息化方案。

3.1 集团企业战略管理的应用层次

企业战略管理信息化将企业战略管理分解为3个纵向的应用层次，以保证业务数据、分析数据、绩效数据能相互贯通、互为一体。这3个应用层次自上而下分别为：企业绩效管理（BPM）、商业智能与数据仓库（BI&DW）、业务运管（ERPⅡ）。这种层次划分体现了战略管理、管理控制、业务运营三者在应用层次上相互联系又相对独立的关系特点。

在企业战略管理信息化的应用架构中，战略规划过程表现为从上到下的过程，体现了从战略决策到战略执行的业务逻辑；战略实施过程表现为从下到上的过程，体现了从业务操作到战略反馈的控制逻辑。3个层次的划分，从根本上解决了企业信息化的通病，那就是有权利者没有信息、有信息者没有权利。

3.2 集团企业战略财务管理中的企业绩效管理

集团战略财务管理中的企业绩效管理就是管理者通过一定的方法和制度确保企业及其子系统（部门、流程、工作团队和员工个人）的绩效成果能够和企业的战略目标保持一致，并促进企业战略目标管理实现的过程。BPM贯穿企业短期计划、中期规划、长期战略，通过全方位的企业绩效管理循环，提供彻底贯穿战略管理全过程的决策信息，以帮助企业实现战略管理。它是一个循环过程，包括6个相互衔接的阶段，按顺序分别是设定目标、建模预测、计划预算、监分析评估及报告。

（1）设定集团财务目标。企业在这一阶段通过对市场环境、未来发展趋势、目标客户需求以及企业自身实力的了解，设定企业的战略目标。同时全面整合企业内外财力、人力、物力等资源，统一工作方向并设定关键绩效指标。

（2）建立财务运行模型。这个阶段首先按设定的战略目标，建立多套企业运营的执行路径、资源配备及盈利计算的模型，然后通过模型预测企业在采用不同的战略执行方案后对目标所产生的影响，最后根据模拟结果选择最佳企业战略执行方案。

（3）编制集团财务预算。该阶段需要将战略转化为可执行的语言，层层分解到各部门及每个员工的日常工作计划中去，并设定相应的绩效指标。此外还需要根据历史数据和战略目标制定部门和集团的预算计划。

（4）监控财务指标额度。在企业、部门、员工执行预算过程中，须对绩效指标进行跟踪并将跟踪结果与设定的标准作比较，分析其中的差异并对潜在的问题发出预警，或者与企业外部的标杆绩效作比较，这些工作都是监控的范围。

（5）分析评估即通过对财务、制造、物流、客户、市场等数据的多维度分析，提供信息帮助管理者作出实正确的决策，最后分析评估战略目标的实施绩效、将结果与部门及员工的绩效考核挂钩。

（6）报告。这个阶段需要及时、完整、精确地将财务、业务、经营的绩效报告给企业管理者，同时外部报告应考虑日益严格的规章制度和更加谨慎的投资者。企业绩效管理者同时实现内部报告和外部报告。

3.3 集团战略财务管理信息化方案

本方案包含了资金集中管理、全面预算管理、集团合并报表、分散核算集团并账、集团集中控制、财务集中核算、财务决策支持等业务领域，在不同组织架构、不同地域分布下的应用模式，结合网络技术和集团管理模式，既可实现信息的集中式管理应用模式，也可实现分布式管理应用模式。

【参考文献】

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因此，财务控制可以从三个不同的层面来理解，一个是企业各产权主体以股权为依据对企业财务资源的配置在决策、执行、监督等环节或过程施加应有的影响，以控制企业的财务活动过程能维护与增进各产权主体的利益，这是种内在的、隐性的控制过程，是通过企业财务治理结构以财务治理活动的形式体现的，如股东会的争议或投票等。一个是企业作为一个整体配置其拥有或控制的财务资源、展开其财务活动，并对此进行控制以趋近企业的财务目标。这种控制是外在的、显性的，体现在企业的各种财务经营管理活动之中，如财务计划的执行等。第三个是产权主体通过多种途径所获取的受控企业的信息，并通过控制系统把信息传输送给受控企业，受控企业根据产权主体的信息表达进行改善并把其作用结果返送给产权主体，产权主体对反馈的信息进行再输出，从而起到对受控企业的制约作用，以达到预定的目的。

这三个层面的财务控制过程是相辅相成的，但又各有侧重点。产权主体是受控企业的内在驱动力，侧重于对财务制度层面的控制；受控企业是前者的展现或细化，侧重于财务活动层面的控制。而信息是二者联系的纽带和发生传输的桥梁，如果要从这三个层面的意义对财务控制的内涵做一个改进性的描述，它就是基于财权的配置状态，依据其所获取的各种信息，而对企业财务资源的配置过程的控制，以使之趋于企业的财务目标。

二、集团财务控制的含义和要素

结合企业集团与财务控制的涵义与特征，可将企业集团的财务控制定义为：企业集团的财务控制是指集团母公司基于出资人所有权及企业法人财产权基础上，围绕集团发展的总体目标，利用各种控制手段和方法，对企业集团内的各种财务资源及各子公司的财务经济活动进行调整、引导、控制和监督，使其财务活动符合集团发展的总体目标，为保证企业集团总体发展战略与整体财务价值最大化的实现而由集团公司董事会和母公司对财务资源和人力资源进行的一系列约束和激励手段。

企业集团财务控制包括出资人所有者的财务控制和企业管理者的财务控制，而出资者财务控制是根本，也是企业集团财务控制的根本。在企业集团这样多法人、多层次的经济联合体内，其出资者财务控制又可分为集团母公司出资者的财务控制以及母公司作为出资者对子公司的财务控制，本论文是基于企业集团角度研究财务控制问题，暂未考虑集团子公司、成员单位出资者层次的财务控制。综合两方面来看，集团财务控制主要包含以下七大要素：财务控制目标、财务控制主体、财务控制客体、财务控制方式、财务控制风险、财务控制评价财务信息系统控制。

三、企业集团财务控制的原则

企业集团的财务控制是财务战略实施的保障，而实施财务控制不是最终的目的，其最终的目的是保障经济效益和集团发展，所以，集团财务控制不能是无限制和无规则，要求必须遵循做到以下原则：

1、合法性原则

合法性原则是指集团在实施财务控制时必须以国家有关法律法规为依据，在不侵害、干涉各成员企业作为独立经济法人地位的基础上制定有关实施财务控制的办法和制度，避免集团内部利益关系失衡，避免集团借财务控制之名，占用下属上市成员企业利益，损害流通小股东利益，影响整体目标的实现。

2、重要性原则

集团财务控制与单体企业的内部控制不是一回事，集团财务控制是建立在企业内部控制基础上的外部控制，不能代替企业内部财务控制活动。坚持重要性原则，抓住核心企业和财务运行过程中的关键节点实施控制，对于重大事项实施全过程的动态跟踪控制。对于非核心成员企业和非重大事项，可给于适当放权，调动起积极性。

3、成本效益原则

控制的目的是为了提高效益，如果实施控制所花费的成本高于所产生的效益，该项控制就没有实施的必要。集团财务控制应在把握合法性、合规性和重要性原则的同时，要考虑成本效益原则。即集团实施财务控制的成本应低于该活动所带来的预期收益。也就是说，集团实施财务控制过程中应当梳理成本效益观念，避免财务控制过程多余繁琐与复杂，从而降低运行效率，增加运行成本。

4、激励与约束相结合原则

在所有权和经营权分离的情况下，为了防止经营者发生“道德风险”和“逆向选择”，除了采取控制监督手段外，另一个有效的方法就是激励，所以财务控制系统的实现方式是一系列激励措施与约束手段的统一。企业集团财务管理的集权与分权协调问题，从深层次看也就是财务的激励机制与约束机制的配套运用问题。

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    一、校园卡系统的一般功能概述校园数字化通常以校园“一卡通”系统建设作为切入点。校园卡系统作为数字校园的基础环境和支撑平台，其构架完全服从于数字校园建设的整体规划，成为数字校园中有机的、重要的组成部分。校园卡系统既是数字校园的数据信息存储、管理和处理中心，也是整个数字校园的核心引擎。在该平台下，各相关应用系统以构件方式存在并运行其上，相关数据和信息按照数字校园规定的数据交换与共享规范在校园网络上满足各子系统的数据交换、数据同步与数据共享需要。

    在当前的技术条件下，校园卡系统通常由一张校园卡和一张相对应的银行卡作为使用媒介来实现系统功能。校园卡具有校内身份认证和电子消费两类基本功能。

    （1）多证合一、以卡代证：将学生证、教师工作证、医疗证、借书证、出入证等数字化为校园卡身份信息，一卡实现校内各种需要的身份认证功能。

    （2）身份认证公共信息管理：通过校园卡中心数据库，实现学生、教职工的身份档案的数字化和网络化，确保校园网络信息传递的真实性、安全性、可靠性和完整性。

    （3）基于统一身份认证的应用服务：透过校园卡的统一身份认证管理，进一步为使用者提供相应的目录服务，即基于校园数字资源统一组织和应用集成所形成的各种校园网络化应用服务，包括信息分级、办公自动化数据交换、校园管理信息系统数据共享等。

    （4）以卡代票、以卡代币、刷卡消费：取代以往校内使用的各种票据，如饭票、水票、洗澡票、上机票等，以校园卡的“电子钱包”功能满足师生员工的校内消费和费用缴纳需要。

    （5）校内消费资金统一归集：通过分布于校园内各消费点的pos终端，在实现校内消费刷卡支付的同时，实现了校内资金流动的统一归集，在技术手段上满足了学校对下属经营服务单位的财务监管需要。

    与校园卡身份信息直接绑定的银行卡，除了具有一般银行卡相同的金融服务功能以外，增加了个人银行账户与校园卡“电子钱包”账户之间的自助圈存转账服务功能，满足校园卡持卡人校内消费资金自行划转的需要。

    二、数字校园环境下财务管理信息化的应用特点

    1．财务管理信息是数字校园目录服务重要的公共数据资源。高等学校的财务管理信息，不仅是财务管理部门业务处理的自然结果，更是学校教育事业开展和日常运行中有关经济活动的信息记录，其中包含的对公以及对师生员工个人的校内信息资源都极其丰富，是校园数字化不可或缺的重要公共数据资源；数字校园环境中许多的应用目录服务和相关的办公自动化系统都离不开财务管理信息的数据资源支撑。

    2．校园数字化为财务管理信息化提供了更加完备的数据管理手段。校园卡系统具备了校园数据信息存储、管理和处理中心的功能，能够实现基于网络的个人身份认证，以及校内部门关联信息的数据交换、数据同步与数据共享；所提供的管理信息更加丰富和完善。合理有效地利用校园卡信息来完善财务管理业务，应是财务管理信息化升级改造优先考虑的因素。

    3．财务管理信息目录服务以标准化和关联信息完备的会计核算管理信息为基础。在数字化校园环境下，财务管理方面的信息服务体现在财务信息分级目录服务和构建基于中心数据库的集成应用型财务管理信息系统两方面。能否有效地实现这些信息服务功能，作为基本信息源的会计核算管理信息的有效性、完备性和可关联性便是至关成败的决定性因素。在这种新的管理需求下，会计核算管理信息系统应当以构建集成应用型财务综合管理信息系统为目标，科学、合理地规划账目管理的科目信息和项目信息，使得每一笔账目记录附带必要和有效的管理信息。

    4．财务管理信息目录服务是基于中心数据库的集成应用型管理信息系统。与会计核算管理信息系统自成一体的封闭特征不同，基于数字化校园环境的财务综合管理信息系统需要通过与不同管理部门之间的数据共享与数据交换（数据同步）来实现目录服务，其逻辑关系如图1所示。在这种方式下，需要通过web服务方式将财务综合管理所需的各方共享数据引入财务管理信息系统；同时也需要将相关的财务数据反馈给中心数据库，并保持相关数据的同步。

    5．集成权限管理与身份认证平台是财务管理信息目录服务的安全门户。除了需要基于校园卡的统一身份认证管理以外，财务管理信息目录服务需要强化用户访问的权限管理。能够与校园卡系统平台和财务管理信息系统进行集成，实现身份认证和权限管理双重功能的集成身份认证环境，包括统一权限管理、身份验证、单点登录、密码管理、ldap外部认证等，应是财务管理信息目录服务的安全门户。6．银校紧密合作方能形成与管理信息化服务相适应的现金流动管理模式。通过校园卡与个人银行卡的绑定对应关系，可以方便地将师生员工的收人类现金发放自动存人个人银行卡；涉及财务报销的现金支付，可以实现现金的自动人卡。通过校园卡系统的“电子钱包”自助圈存功能，将个人银行卡中的金额自主“圈人”校园卡，满足持卡人的校内消费需要。对于学生费用的收缴，按照同样的做法，还可通过网上银行自主缴费的方式予以实现。在与银行紧密合作实现这些功能的基础上，学校财务管理将大幅度减少现金的流动和不必要的中间环节，建立起与信息化社会相适应的现金管理模式。

    三、数字校园环境下财务管理信息系统的基本架构在校园卡系统信息技术平台的支撑下，学校财务管理的功能和内涵将产生较大的扩展，除了会计核算管理系统需要随着校园信息化的要求不断完善外，更需要顺应校园数字化的要求，按照数字校园建设总体规划和信息标准化的要求规划财务综合管理功能，布局财务综合管理信息系统与中心数据库及相关管理信息系统的数据共享与数据交换内容，构建可实施跨部门、具有综合管理功能的财务管理信息系统。其基本架构如图2所示。

    四、基于校园卡平台的财务管理信息系统功能规划在图2所示的系统构架下，学校财务管理信息系统的外延大为扩展，形成了融合会计核算管理账务信息和校园卡系统有用信息，通过数据交换与信息共享来共同支撑的网络化管理信息系统。通过融合和利用来自多方面的管理信息，财务管理信息系统也由原来因具体业务而设的单一功能管理程序变成了在统一信息平台上、以功能模块形式构成的一体化管理信息系统。

    1．基本账务管理方面。在按会计核算规范进一步完善科目管理信息的基础上，会计核算管理系统需要参照校园数字化标准之规定，科学合理地设置收支账目的项目信息，使得任何一笔账目记录既对应相应的科目，又附带相关的管理信息。智能凭证系统作为财务管理其

    他功能模块与会计核算管理系统项目关联的桥梁，将报账业务之外的其他账目自动纳入核算管理账务系统。自由报表系统用以灵活定制和输出各种需要的管理报表。

    2．发放类财务管理方面。在校园卡数据平台的信息支持下，财务管理中涉及教师的工资、津贴、酬金发放，以及学生奖、助学金及各种补助发放，学生费用收取等业务，将改变以往依靠手工传递数据信息的落后方式，通过校园卡系统的数据交换、数据同步手段把相关数据直接导入管理子系统；通过与校园卡绑定的银行卡信息将应发金额直接进入个人账户，准确、安全地实现对个人的现金发放业务；通过智能凭证系统将发放结果导入财务核算账务系统，如此形成一个完整、准确、快捷的现金发放管理数据链。

    3．财务信息方面。将校园卡系统的身份认证功能与会计核算管理系统的项目管理功能有机结合，形成基于校园网络统一身份认证和集成权限管理的账务信息查询与统计功能，构成财务信息分级平台。通过对校园卡持卡人不同角色访问权限的控制，身份信息直接关联到与角色相对应的财务管理项目信息，持卡人即可实时、方便地从校园网上查询或统计其所管理项目的账务信息或个人财务信息；通过自由定义统计表报，可对项目执行情况实时分析，满足不同层次的管理需要。

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[Abstract]The certified reference materials （CRMs） of emodin in rhubarb and its alcohol extract， water extract were developed by using quantity transfer technology from single chemical composition to the complex systems. The CRM of emodin was used for quantity transfer， and high performance liquid chromatography （HPLC） method was used to determine the contents of emodin in different matrix composition. By establishing mathematical model and calculating the parts of uncertainty， the uncertainty values were finally gotten. CRMs of emodin in rhubarb， alcohol extract and water extract were accomplished. The content values of emodin were 0.40% ±0.03%， 1.15%±0.18%， 0.16%±0.08% （k=2，P=0.95）， respectively. The established method for quantity transfer has successfully solved the technical problems that the value of active ingredient of traditional Chinese medicine can′t be traced to SI units. The series of CRMs are assigned as grade primary reference materials， which are useful for quality control of the emodin content， also provide the accurate and reliable CRM， materials standard and standard methods.

[Key words]rhubarb； alcohol extract； water extract； emodin； CRM； uncertainty

中药历史悠久，其用药特点是多成分复杂体系协同起效，因此如何进行中药的质量控制成为研究重点与难点，这也成为了制约中药国际化与现代化进程的主要原因。在中药的质量控制中，有效成分含量的控制是关键，用于含量测定的中药对照品的标准化则成为关键中的关键[1-2]。通常情况下，有效成分在中药材中的含量较低，通过水煎、醇提等提取方式可以实现有效成分的富集，但有效成分在水提取物和醇提取物中的含量差异显著。因此对于不同中药产品的质量控制，若均以有效成分的化学纯品进行参照，难免由于含量值数量级的差异而引起较大测量误差与基体误差。

国际对药品质量控制趋势已从仅提供药物的有效成分含量值，发展到需要提供药物有效成分的标准值和不确定度值，即将药品的一般标准提升为计量标准，以保证药品质量控制的量值溯源性和准确性[3]。因此，能够符合国际计量标准并能用于国际交流的中药材相关标准物质将成为中药质量控制的趋势所向。

本文首次完成了大黄、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物中大黄素成分分析国家级标准物质的研制，确定了药材、醇提物、水提物3种不同基质中大黄素成分含量的标准值与不确定度值。大黄不同基质中有效成分含量的系列标准物质研制，使相关中药药品检测更加便捷、准确、可靠，同时也为中药标准品的标准化探索提供了可借鉴的数据与经验。

1材料

高效液相色谱仪：美国Agilent 1200型，DAD检测器，Agilent chemstation工作站；分析用天平：XS105型，Mettler，感量0.01 mg （0≤m≤5 g，0.01mg；5≤m≤20 g，0.02 mg）；三用电热恒温水箱：SHH.W21.420，北京精科华瑞仪器有限公司。

国家一级标准物质：大黄素化学纯度标准物质，证书编号GBW09513，纯度标准值及不确定度值：99.54%±0.18%（k=2，P=0.95）[5]（经中国医学科学院药物研究所研制）。

大黄中药材，甘肃产（经中国医学科学院药物研究所马林教授鉴定）样品，质量检查符合2010年版《中国药典》规定要求[6]。大黄中药材经除尘、粉碎、并过50目筛，备用。精密称取1 g样品置于棕色安瓿瓶密封包装，共计完成了500支最小包装1 g量的大黄中药材成分分析标准物质候选物样品的制备工作。

大黄醇提取物，取大黄中药材，以5倍量95%乙醇作为提取溶剂，经加热回流提取3次，合并提取液，减压浓缩得浸膏，浸膏真空干燥，粉碎过40目筛，再经温度70 ℃，压力-0.09 MPa下真空干燥，得大黄95%乙醇提取物，备用。精密称取100 mg样品置于棕色安瓿瓶密封包装，共计完成了500支最小包装100 mg量的大黄95%乙醇提取物成分分析标准物质候选物样品的制备工作。

大黄水提取物，取大黄中药材，粉碎，加入6倍量纯净水，煎煮1 h，过滤，得提取液，将药渣再加入与提取液等体积的纯净水，煎煮1 h，过滤，再次向药渣中加入与提取液等体积纯净水，继续煎煮1 h，过滤。合并上述3次提取液，水浴挥干后，75 ℃真空干燥，得大黄水提取物，备用。精密称取100 mg样品置于棕色安瓿瓶密封包装，共计完成了500支最小包装100 mg量的大黄水提取物成分分析标准物质候选物样品的制备工作。

甲醇（Fisher Chemical，色谱纯）；磷酸（分析纯，北京化学试剂公司）；娃哈哈饮用纯净水（杭州娃哈哈集团有限公司）。

2方法与结果

2.1高效液相色谱法

2.1.1色谱条件[7-8]Agilent SB C18色谱柱 （4.6 mm×250 mm， 5 μm）；流动相甲醇-0.1%磷酸 80∶20；流速1.0 mL・min-1；柱温30 ℃；进样量10 μL；检测波长254 nm。

2.1.2溶液制备方法标准储备液制备方法：精密称取大黄素化学纯度标准物质11.08 mg，置于50 mL量瓶中，用色谱级甲醇将样品完全溶解，并定容至刻度，摇匀，配制成大黄素为220.6 mg・L-1的标准储备液。精密移取0.1， 0.5， 1.0， 2.5， 5.0， 10.0 mL分别置于10 mL量瓶中，用色谱级甲醇稀释至刻度，获大黄素为2.2， 11.0， 22.1， 55.2， 110.3， 220.6 mg・L-1的标准溶液。

精密称取大黄中大黄素成分分析标准物质样品150 mg、大黄95%乙醇提取物中大黄素成分分析标准物质样品30 mg、大黄水提取物中大黄素成分分析标准物质样品30 mg，分别置具塞锥形瓶中，精密加甲醇25 mL（水提取物为20 mL），称定质量，加热回流1 h，放冷，再称定质量，用甲醇补足减失的质量，摇匀，滤过。精密量取续滤液5 mL（水提取物为10 mL），置烧瓶中，挥去溶剂，加8%盐酸溶液10 mL，超声处理2 min，再加三氯甲烷10 mL，加热回流1 h，放冷，置分液漏斗中，用少量三氯甲烷洗涤容器，并入分液漏斗中，分取三氯甲烷层，酸液再用三氯甲烷提取3次，每次10 mL，合并三氯甲烷液，减压回收溶剂至干，残渣加甲醇使溶解，转移至10 mL量瓶中，加甲醇至刻度，摇匀滤过，取续滤液，即得。

2.2方法学考察

2.2.1线性关系考察分别精密移取6种不同浓度分标准溶液10 μL注入到液相色谱仪，记录色谱图及峰面积。色谱峰面积分别55.65， 279.07， 564.76， 1 387.77， 2 768.12， 5 371.02，以峰面积（Y）为纵坐标，进行线性回归，获得回归方程为Y=24.365X+26.858，相关系数r为0.999 9（n=6）。标准曲线实验结果表明，大黄素标准溶液在2.2～220.6 mg・L-1线性关系良好。

2.2.2仪器精密度精密吸取浓度为220.6 mg・L-1的大黄素标准储备液1mL至10 mL量瓶，用色谱甲醇稀释至刻度。采用高效液相色谱法，按照2.1.1项下色谱条件，重复测定6次，记录色谱图，获得大黄素的峰面积为564.25， 564.87， 566.85， 568.46， 567.96， 567.08，计算RSD为0.30%，表明仪器精密度良好。

2.2.3方法精密度精密吸取浓度为220.6 mg・L-1的大黄素标准储备液1 mL置于10 mL量瓶，6份，用色谱甲醇稀释至刻度，采用高效液相色谱法，按照2.1.1项下色谱条件，各重复进样3次，分别记录色谱图，获得大黄素的色谱面积均值为560.35，557.10，568.95，566.63，564.17，560.70，计算RSD为0.61%，表明实验方法精密度良好。

2.2.4标准物质溶液制备方法的精密度分别称取大黄中药材、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物样品各6份，按照2.1.2项下的溶液制备方法，按照2.1.1项下色谱条件进行测定。大黄中大黄素成质量分数为0.391%，0.385%，0.403%，0.397%，0.395%，0.402%，平均为0.395%，RSD为1.7%；大黄95%乙醇提取物中大黄素成分质量分数为1.133%，1.150%，1.166%，1.154%，1.130%，1.157%，平均为1.148%，RSD为1.2%；大黄水提取物中大黄素成分质量分数为为0.154%，0.156%，0.159%，0.153%，0.159%，0.159%，平均为0.156%，RSD为1.7%；表明大黄中药材、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物系列标准物质溶液制备方法的重现性良好。

2.2.5标准物质溶液的回收率试验分别称取大黄中药材150 mg、大黄95%乙醇提取物30 mg、大黄水提取物样品30 mg各6份，分别加入大黄素纯度标准物质作为加标样品，其中大黄素纯度标准物质按化学纯度99.54%计。按照2.1.2项下的标准物质溶液制备方法制备样品，采用高效液相色谱法测定大黄素含量，计算回收率。大黄中大黄素回收率为98.79%，96.61%，99.02%，100.3%，100.1%，102.3%，平均回收率为99.52%，RSD为1.9%；大黄95%乙醇提取物中大黄素回收率为97.66%，99.71%，99.76%，98.77%，98.64%，99.94%，平均回收率为99.08%，RSD为0.89%；大黄水提取物中大黄素成分含量的回收率为97.45%， 98.25%，101.5%，96.86%，98.57%，100.8%，平均回收率为98.90%，RSD为1.9%，结果表明建立的系列标准物质中大黄素成分含量测定方法具有较好的准确性。

2.3均匀性试验

从500支标准物质候选物中随机抽取15瓶样品，每瓶样品平行取样3份，均按照2.1.2项下的溶液制备方法，按照2.1.1项下色谱条件测定大黄素成分含量，共分别获得45个均匀性检验数据。大黄中药材、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物的均匀性数据，见表1。

采用单因素方差分析（One Way Anova）[9]对均匀性数据进行组内和组间的统计分析，计算各自的自由度N1（组间）和N2（组内）。查F分布表中相应N1，N2，α（显著性水平）所对应的F临界值，并与计算获得的统计量F进行比较，若统计量F小于临界值F，则瓶―瓶之间样品非均匀引入的离散性与测量方法引入的离散性相比，可以忽略不计，就认为样品是均匀的。反之就是不均匀的。

测定大黄中药材、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物中大黄素含量得F分别为1.75，1.14，0.94；均小于临界值[F0.05（14，30）=2.04]，即，F

2.4长期稳定性试验

对密封包装后的标准物质候选物样品放置在常温条件下长期保存，考察样品的稳定性，并分别于0，1，2，4，6，12月随机抽样，每个点随机抽样6瓶照2.1.2项下标准物质溶液制备方法，按照2.1.1项下色谱条件测定大黄素成分含量，以X代表时间，以Y代表成分含量值。试验测定结果见表2。分别拟合2种化学成分的直线，获得直线方程，计算斜率的不确定度[8-9]，结果分别为：

大黄中大黄素：Y=-0.000 001X + 0.004，S（a）=s∑ni=1（Xi-X）2=2.87×10-6；

大黄95%乙醇提取物中大黄素：Y=0.000 001X+ 0.011 4，S（a）=s∑ni=1（Xi-X）2=1.03×10-5；

大黄水提取物中大黄素：Y=0.000 005X + 0.001 6，S（a）=s∑ni=1（Xi-X）2=6.26×10-6

三者自由度均为：n -2 = 6-2 = 4和P=0.95（95%置信区间）的t因子等于2.776，由于大黄素含量测定值|a|

2.5成分含量标准值定值

依据国家一级标准物质技术规范，本文采用6家实验室联合定值方法对大黄、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物中大黄素成分进行定值，定值数据见表3。

采用格拉布斯检验，剔除可疑值，并采用科克伦（Cochran）等精度检验，证明大黄素成分含量的测量数据均属等精度数据。计算获得6家联合定值的中药材大黄中大黄素成分含量标准值P=0.403%，S=0.000 227；大黄95%乙醇提取物中大黄素成分含量标准值P=1.151%，S=0.000 273；大黄水提取物中大黄素成分含量标准值P=0.159%，S=0.000 08。

2.6不确定度评定

2.6.1成分含量标准值的不确定度评估大黄、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物中大黄素成分分析标准物质的总不确定度由3个部分组成：第一部分是测量标准值引入的不确定度；第二部分是由样品不均匀性引入的不确定度；第三部分是由样品稳定性引入的不确定度。其中，测量标准值引入的不确定度包含国家一级标准物质引入的不确定度、中药材及其提取物中有效成分提取及含量测定过程引入的不确定度以及联合定值的标准曲线拟合引入的不确定度等方面。

2.6.2标准值的不确定度计算国家一级标准物质引入的不确定度值urelP。大黄素纯度标准物质的量值为99.54%±0.18%，其标准不确定度值为0.18%/2 = 0.09%，相对标准不确定度值为urelP=0.09%/99.54%=0.000 904。

测量数据的不确定度值urelj。数学模型考虑到使用标准曲线测量方法、高效液相峰面积值影响因素而建立。大黄、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物中大黄素成分分析标准物质中大黄素成分含量。

x=（A测-b）×Vx1×Vx3a×m2×Vx2×100%

根据JJF1059-1999 [10]及建立的数学模型，提取及测定过程引入的不确定度评定结果见表4。

联合定值的标准曲线拟合引入的不确定度值urelf。按照指南35 [11]规定，标准曲线拟合的标准偏差计算公式为。

urelf=uc1/c1， 其中

uc1=SAa1m+1n+c1-c02∑ni=1ci-c02

SA=∑ni=1Ai-aci+b2n-2

S（A） ：标准溶液峰面积的标准偏差；m中药材大黄、95%乙醇提取物、水提取物溶液的测定次数；n标准溶液的总测定次数；C0标准溶液（μg・mL-1）；C1中药材大黄、95%乙醇提取物、水提取物溶液（mg・L-1）；i校准溶液的第n次测量。以x代表检测样品的溶液浓度，以y代表检测样品的峰面积，分别拟合标准曲线而获得直线。联合标定单位的标准曲线相对不确定度urel（f）值结果见表5。

按urel=∑ni=1（ureli）2计算获得6家单位标准曲线的不确定度分别为：大黄中大黄素成分分含量标准曲线的不确定度urel（f）=0.027 4。

大黄95%乙醇提取物中大黄素成分分含量标准曲线的不确定度urel（f）=0.076 4。

大黄水提取物中大黄素成分分含量标准曲线的不确定度urel（f）=0.223 1。

合成标准不确定度计算，按照uc（x）=x×urelP2+urelj2+urelf2分别计算大黄、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物中大黄素成分分析标准物质的合成标准不确定度值为0.000 115，0.000 880，0.000 355。

2.6.3样品均匀性引入的不确定度urelSH按照国际标准化组织标准物质指南35规定，由均匀性产生的不确定度计算。

当F=MS组间MS组内大于1时，urelSH=1nMS组间-MS组内；

当F=MS组间MS组内小于1时，urelSH=MS组内n×2v组内。

式中urelSH表示均匀性产生的不确定度，n表示测定次数，MS组间表示组间均方差，MS组内表示组内均方差。大黄、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物中大黄素成分分析标准物质由均匀性产生的不确定度分别为0.000 040 6，0.000 966，0.000 036 4。

2.6.4样品稳定性引入的不确定度urelSt稳定性引入的不确定度计算。

St=t・S（a） ；S（a）=S∑ni=1（Xi-X）2

式中S（a）表示斜率产生的不确定度，S表示直线的标准偏差，Xi表示时间点，X-表示时间均值，St表示稳定性产生的不确定度，t表示时间。大黄、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物中大黄素成分分析标准物质由稳定性产生的不确定度值分别为0.000 034 4， 0.000 123， 0.000 075 1。

2.6.5总合成标准不确定度按照uc（总）=ucx2+urelSH2+urelSt2计算，大黄、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物中大黄素成分分析标准物质的总合成不确定度分别为0.000 126 7，0.000 894，0.000 365。

2.6.6扩展不确定度由总合成不确定度计算扩展不确定度（U），扩展因子k=2，大黄、大黄95%乙醇提取物、大黄水提取物中大黄素成分分析标准物质的扩展不确定度分别为0.000 254， 0.001 79， 0.000 73。

2.7成分含量标准值及不确定度表示

在测量不确定度的最终计算中，一般采用只进不舍的规则。故中药材大黄中，大黄中大黄素成分分析标准物质定值结果：0.40%±0.03%，k=2，P=0.95；大黄95%乙醇提取物中大黄素成分分析标准物质定值结果1.15%±0.18%，k=2，P=0.95；大黄水提取物中大黄素成分分析标准物质定值结果0.16%±0.08%，k=2，P=0.95。

3讨论

本论文采用“单一化学成分（有效或标识化学成分）复杂成分体系（中药材及其提取物）”的量值传递技术路线，成功研制了大黄中大黄素成分分析标准物质GBW（E）090308、大黄95%乙醇提取物中大黄素成分分析标准物质GBW（E）090341、大黄水提取物中大黄素成分分析标准物质GBW（E）090328，解决了中药材及其提取物等复杂体系中的相关化学成分的量值溯源性科学技术难题。

本文研制的大黄及其提取物中大黄素成分分析系列标准物质均含有准确的量值与不确定度，属国家二级计量有证标准物质，具量值溯源和量值传递功能，可用于国际交流，为推动中药的标准化、现代化与国际化，提供了准确可靠的标准物质、物质标准、标准方法。

中药材有证国家级标准物质研究在我国刚刚起步，本论文研制的系列标准物质在我国尚属首次，填补了标准物质领域的品种空白，同时为中药相同类型标准物质的研制起到了一定的指导和示范作用。

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篇5

在我国，伴随市场经济体制的进一步发展和现代企业制度的建立，企业经营的外部环境和内部机制都发生了根本的变化。企业所有者的多元化、企业身份多重性，使企业与企业之间、企业与个人之间、企业与国家之间的关系变得更加复杂，也更加紧密。人们站在不同角度关心企业的经营状况和财务状况，希望根据企业的信息披露，深入分析企业的收益性、安全性、流动性、成长性等，以评价企业的经营与财务状况，从而做出正确的投资、经营、交易及信贷决策。因此，财务分析在教学内容、体系及方法、理论研究和应用实践等各方面都面临着来自传统与现代、国内与国外的各种各样的挑战。研究新的经济环境下的财务分析内容、创新与发展财务分析理论与实务，不仅是财务分析自身发展的需要，也是工商管理学科建设和专业发展的客观要求。

一、财务分析内涵及学科归属问题

有关财务分析的内涵，目前学术界有多种观点。荆新、刘兴云认为，财务分析是一定的财务分析主体以企业的财务报告等财务资料为依据，采用一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财务状况和经营成果、财务信用和财务风险，财务总体情况和未来发展趋势的分析与评价。张先治认为，财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。上述两种内涵描述都包含了财务分析主体、财务分析的依据、财务分析的方法和财务分析的目的四个主要部分。而在不断变化的经济环境下，无论是财务分析的主体，还是财务分析的目的以及分析的方法都呈现新的特点，对财务分析提出了新的要求，因此扩展了财务分析的内涵。比如，在现代经济体系中，金融体系逐渐成为现代经济的核心，金融市场的运行与发展影响到了社会经济生活的各个层面，在整个市场机制中发挥着主导作用。金融市场中的参与者，无论是证券市场参与者还是信贷市场参与者；无论是企业、个人、政府及非营利组织还是商业银行、投资银行、投资基金、保险公司；无论是中央银行、证监会还是银监会、保监会，都需要和应用财务分析信息进行监管、经营和决策。由于财务分析主体和需求者的变化，传统的财务分析理论、体系、内容和方法都面临着挑战。同时，会计领域的变革对财务分析的挑战也不容忽视。会计信息一直是财务分析最基本和重要的信息。随着我国经济体制的变化和会计国际化趋势，我国的会计准则、会计制度在不断发展与完善，会计学的领域与内容在不断发展与完善，会计报告信息披露内容与时间也在不断发展与完善。会计变革的实践使依据会计信息的财务分析必然也面临着不断发展与完善的挑战。

关于财务分析的学科归属问题，目前有种种不同的想法和做法。在财务与会计平行的观点或模型下，财务分析归属于财务管理学还是会计学，目前还是不清晰的。检索一下有关的教科书，可以发现两种并存的学科安排：一是将财务报表分析作为会计学的一个模块安排；二是将财务分析嵌入到财务管理学的模块体系之中。这样的学科安排让人迷惑：财务分析究竟归属哪些学科？这个问题对确立财务分析的立场和框架至关重要。因为，会计学与财务管理学虽有内在的逻辑联系，会计所提供的报表信息通常被认为是进行财务管理的重要依据或基础，但两种学科所体现的立场及所服务的对象还是有差别的。公司财务学的立场显然是从公司管理当局出发的，着眼于帮助公司管理当局如何有效地培育、配置和使用财务资源；而会计学的立场是公司全部的信息使用者，着眼于为公司的利益相关者提供有用的信息。因此，如若归属于会计学，财务分析实际上就是会计核算工作的延伸，是对会计核算产品的一部分――对外财务报表的进一步解释和说明，其所服务的对象就是以股东和债权人为主体的范围更广泛的报表使用者，在框架结构的安排上，就会把“财务报表分析”作为重心，着眼于根据各类报表使用者的共同需求对财务报表的数据进行转换和对公司的财务状况、经营效果进行识别和判断；而若归属于财务管理学，其所服务的对象就是以公司管理当局为主体的信息使用者，在框架结构的安排上就会特别关注管理当局的需要，着眼于依据以财务报表为主体的公司有关信息资料，对公司的整体与结构及其未来发展趋势进行分析。在这两种安排中，我们更倾向于归属财务管理学的安排。因为这将给扩展财务分析提供更大的空间，以提升财务分析的价值，同时又能更好地兼顾和服务于管理当局以外的其他信息使用者，使他们能够对公司有更全面的识别和判断。

财务分析应该单独开设课程已成学界共识，如东北财经大学1993年即在会计专业率先开设财务分析课，1995年，张先治教授和陈友邦教授合作撰写了《财务分析学》一书，在我国是财务分析领域的第一部著作，填补了我国在这一领域的空白。目前，国内有关财务分析的著作层出不穷，但颇为遗憾的是，究竟应该怎样开设这门课，财务分析课程应讲述一些什么内容，每本著作的观点并不统一，这种状况已严重影响到课堂教学的开展。特别是1999年财务管理专业开设以后，作为其专业主干课程的《财务分析学》在很多高校并未开设，有的只是和会计学专业统开《会计报表的编制与分析》课程。因此，如何界定《财务分析学》的内容、体系和方法，是一件值得深入研究和探讨的问题。

二、《财务分析学》基本教学内容界定

从目前已出版的财务分析类教科书看，财务分析内容框架的内核显然是以“四要素”，即偿债能力、资产营运能力、盈利能力和发展能力为核心的，对应的分析工具也就是四类财务比率，即债务比率、资产周转比率、收益比率和成长比率。在各类教科书中，对这“四要素”的分析内核所借助的分析方法基本上是比率分析法、结构分析法和趋势分析法三类。这些内核、分析工具和分析方法，其实在财务分析这门学科产生的早期阶段就已存在并被广泛运用。为增强财务分析的有用性，近年不少学者在财务分析教学内容的安排上有所突破，增加了一些衍生性分析要素。归纳起来主要有预算分析、信用分析、投资分析、成本费用分析、收益质量分析、盈利预测分析和财务危机预测分析等。但遗憾的是，对于衍生性分析要素的安排，很多都是随意性的，很少显示前后要素间及与基本要素间的逻辑关系。同时不可避免地带来了财务分析内容与其他学科之间的交叉、重复关系。

虽然财务分析的内容与很多学科内容广泛存在着相互交叉、移植和借鉴的情况，但是，交叉并不意味着合流，移植也并非混同，借鉴更不会抹煞固有的区别。财务分析学科内容与其相关学科内容不可能像切西瓜一样界限分明，但应着力避免大面积重复。财务分析学科的独立性也是相对的，不是绝对的，是以财务分析为重点而形成的与其他学科的动态结合，财务分析学的基本内容在构成上应有如下特点：

第一，财务分析学是一门边缘性学科。财务分析学是在企业经济活动分析、财务管理、会计学基础上形成的一门边缘性学科。它不是对原有学科中关于财务分析问题的简单重复或拼凑，而是根据经济理论和实践的要求，在相关学科基础上构建的独立的系统的理论体系。

第二，财务分析学有着完整的理论体系。随着财务分析学的产生与发展，财务分析理论体系还将不断完善。笔者认为，财务分析理论体系应由目标、环境、假设、原则、内容、方法及指标各要素构成。

第三，财务分析有系统、客观的资料依据。

第四，财务分析具备健全的技术方法体系。

第五，财务分析有明确的目的和作用。

从财务分析学的基本内涵及构成特点的角度，笔者认为，财务分析学的基本内容应界定为企业的财务活动及其成果。

企业的财务活动，主要包括企业的筹资、投资、日常经营和收益分配等活动。上述这些活动是相互联系、互相依存的。如投资主体和形式的多元化，形成了筹资渠道的多元化。因此，财务分析不仅要包括投资、日常经营和分配等财务活动的分析，还应包括筹资方面的分析。

企业的财务活动是持续不断的，根据事物之间的内在联系，现在是过去的继续，未来是现在的延伸。所以，财务分析不仅要包括事后的评价分析，还应包括事中和事前的预测分析，即包括过去、现在和未来的财务活动全过程的分析。

基于上述认识，财务分析学的具体内容主要包括：筹资分析、投资分析、日常经营分析和收益分配分析四个部分。

根据财务分析学的具体内容，财务分析可按以下顺序进行：

首先，对企业的财务活动和财务成果进行一般性分析。主要是利用企业的财务报告，分析企业财务状况和财务成果的构成和变动情况，使财务分析者对企业的财务状况和财务成果有一个概括的了解。

其次，对企业的财务活动和财务成果进行系统性分析。这是财务分析的主要内容。不仅要利用企业的财务报告，还要利用日常核算资料和计划资料等。系统性分析可以从不同的角度来安排。按财务分析内容可分为：筹资分析，投资分析，日常经营分析和收益分配分析等；按财务分析主体可分为：筹资者分析，投资者分析，债权人分析和经营者分析等；按财务评价指标可分为：筹资效益分析，盈利能力分析，偿债能力分析和社会贡献水平分析等。具体如何安排，需进一步调查和研究。但不管采用哪种安排，都应该保持财务分析内容的完整性，并力求便于分析者理解和运用。

最后，对企业的财务活动和财务成果进行综合分析。在上述一般性分析和系统性分析的基础上，进一步分析各项财务评价指标之间的关系，确定各项财务评价指标的评价标准并综合评价企业财务状况和财务成果的评价方法。

三、《财务分析学》教学内容的扩展

目前，随着经济与社会的发展，财务信息在经济与社会生活中的作用越来越大，财务分析的应用范围越来越广，财务分析的影响因素也越来越复杂。比如，资本市场、企业制度和会计准则等都发生了前所未有的变化，这些变化都给财务分析提出了新的挑战与要求。面对新的公司环境，财务分析框架结构研究视角需要转换，框架结构的内容也需要扩展。笔者认为，为更进一步提升财务分析的应用价值，在上述财务分析基本教学内容的基础上，结合外部市场环境的变化和需求，财务分析的框架结构可以在以下各角度适当延伸：

（一）基于金融市场的财务分析

基于金融市场的财务分析主要指证券投资分析与资产定价。其具体内容包括：证券投资的收益率分析；债券、股票的定价模型分析等。

（二）基于投资决策的财务分析

基于投资决策的财务分析主要指投资项目的评估与决策。其具体内容包括：项目现金流的分析与资本成本的确定；特定信贷和税收条件下的投资项目评估；不确定条件下项目评估的方法；实物期权在项目投资中的运用等。

（三）基于管理控制的财务分析

基于管理控制的财务分析主要从管理当局的角度，对企业运营中的成本、费用及现金流量的管理和控制进行分析。

同时，为保证财务分析系统的完整性，可以财务分析专题的形式针对一些特殊业务或特殊情况进行分析。比如：通货膨胀情况下的财务分析，基于合并报表的财务分析；跨国公司财务分析等。

【参考文献】

[1] 荆新，刘兴云.财务分析学[M].北京：经济科学出版社，2003.

篇6

一、财务报表分析课程教学模式的构成要素

模式（Model）最初从物质形态领域形成，后移植到认识形态领域，目前已逐渐转变为一种方法体系、范式体系和结构体系（翟亚军，2011）。教学模式最初由美国学者乔伊斯（B. Joyce）和威尔（M. Weil）等人于1972年提出，他们认为：“教学模式是构成课程和作业、选择教材、提示教师活动的一种范式或计划。”教学模式应是能有效完成教学目标、符合教学规律、具有相对稳定的教学要素与教学结构的教学活动总和（高坤华等，2014）。国内学者关于教学模式构成要素的观点如表1所示。

笔者认为，财务报表分析课程教学模式是指在一定教学理念或理论指导下建立起来的相对稳定的课程教学活动的范式和计划，其要素包括课程设置、教学目标、教学内容、教学方法和考核方式等，它们相互联系，相互作用，共同构成一个有机整体。

二、本科生财务报表分析课程设置比较

如表2所示，本科生财务报表分析课程性质为专业课，其学分数为2或3。

三、本科生财务报表分析课程教学目标比较

笔者对几所高校财务报表分析课程的教学目标进行了比较，具体见表3。

教学目标是教学实践活动的预期效果与最终境地。如表3所示，财务报表分析课程的教学目标主要包括：一是要求学生了解与掌握企业财务报表分析的基本理论知识；二是要求学生准确理解企业财务报表结构；三是要求学生熟练掌握企业基本财务指标分析方法，包括营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力的分析等；四是要求学生学习与初步了解企业财务报表拓展分析的相关知识，包括综合业绩评价、盈余预测与管理、企业价值评估等。

四、本科生财务报表分析课程教学内容比较

教学内容除传统的课本教材之外，应有经典专著和参考教材、文献资料作为补充，还应包括学科前沿、实际应用、新兴技术、科研成果等。这些内容涉及面广、内涵丰富，必须进行系统重构（高坤华等，2014）。

目前，以下几所高校本科生财务报表分析课程的教学内容包括：（1）上海财经大学财务报表分析课程的教学内容包括：绪论；基本原理及基本报表；财务分析的基本内涵；财务分析的方法；流动性及风险评价；经营效率评价；盈利性评价；成长性评价；现金流量状况评价；综合分析。（2）东北财经大学财务分析课程的教学内容包括：财务分析理论；财务分析的信息基础；财务分析程序与方法；资产负债表分析；利润表分析；现金流量表分析；企业盈利能力分析；所有者权益变动表分析；企业营运能力分析；企业偿债能力分析；企业发展能力分析；综合分析与业绩评价；趋势分析与预测分析；企业价值评估。（3）南京大学财务报表分析课程的教学内容包括：财务报表分析概述；财务报表构成；财务报表分析基本方法；财务报表分析的扩展和综合运用。（4）首都经贸大学财务分析课程的教学内容包括：会计信息与证券市场；基于价值评估的资产负债表分析；基于价值评估的损益表分析；基于价值评估的现金流量表分析；基于价值评估的非财务信息分析；盈利能力分析；投资风险分析；盈余特征、盈余质量与盈余预测；盈余操纵分析；盈余预测；基于盈余预测的价值评估与投资决策。（5）江西财经大学上市公司财务分析课程的教学内容包括：财务分析概论；财务分析信息基础；财务分析程序与方法；资产负债表分析；利润表分析；现金流量表分析；所有者权益变动表分析；企业盈利能力分析；企业营运能力分析；企业偿债能力分析；企业发展能力分析。（6）南京财经大学财务分析课程的教学内容包括：财务分析理论；财务分析信息基础；财务分析程序与方法；资产负债表分析；利润表分析；现金流量表分析；企业盈利能力分析；企业营运能力分析；企业偿债能力分析；企业发展能力分析；综合分析与业绩评价。（7）南京审计大学财务报表分析课程的教学内容包括：财务报表分析概述；融资活动分析；投资活动分析；经营活动分析；现金流量分析；投资回报率和盈利能力分析；信用分析；前景分析与估值；财务报表分析的运用：综合案例。（8）上海金融学院财务报表分析课程的教学内容包括：财务报表分析概述；企业偿债能力分析；企业营运能力分析；企业盈利能力分析；企业现金流量分析；上市公司特定指标分析；财务综合分析；会计操纵与财务预警分析。

教学内容是学与教相互作用过程中有意传递的主要信息，包括课程所涉及的专业领域以及核心问题等（宋夏云，2015）。通过以上汇总可知，财务报表分析课程的教学内容包括四块：一是企业财务报表分析的基本理论，如企业财务报表分析的涵义和目的、财务报表分析的信息基础、财务报表分析的程序与方法等；二是企业财务报表的结构分析，如资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析和所有者权益变动表分析；三是企业基本财务指标分析，如企业营运能力分析、偿债能力分析、盈利能力分析、发展能力分析等；四是企业财务报表的拓展分析，包括综合业绩评价、盈余预测与管理和企业价值评估等。

五、本科生财务报表分析课程教学方法比较

如表4所示，财务报表分析课程的教学方法主要包括理论讲解、案例分析和专题讨论等。

六、本科生《财务报表分析》课程考核方式比较

如表5所示，财务报表分析课程的考核方式以平时作业和期末考核相结合为主。

七、研究结论

本科生财务报表分析课程教学模式的构成要素包括课程设置、教学目标、教学内容、教学方法和考核方式等。其教学目标在于：一是要求学生了解与掌握企业财务报表分析的基本理论知识；二是要求学生准确理解企业财务报表结构；三是要求学生熟练掌握企业基本财务指标分析方法；四是要求学生学习与初步了解企业财务报表拓展分析的相关知识等。本科生财务报表分析的教学内容主要包括企业财务报表分析的基本理论、企业财务报表的结构分析、企业基本财务指标分析和企业财务报表的拓展分析，其教学方法主要有理论讲授、案例分析和专题讨论等。

参考文献：

[1]高坤华，余江明，段安平，雷磊，李新潮.研究生课程教学模式研究与改革实践[J].学位与研究生教育，2014，（5）.

[2]乔伊斯，威尔.丁证霖编译.当代西方教学模式[M].太原：山西教育出版社，1991.

[3]宋夏云.本科会计学《会计前沿》课程教学模式探究[J].宁波大学学报（教育科学版），2015，（2）.

[4]万伟.三十年来教学模式研究的现状、问题与发展趋势[J].中国教育学刊，2015，（1）.

篇7

杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系（The Du Pont System），是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况和经营成果进行综合系统分析评价的方法。

利用EXCEL VBA（Visual Basic Application）可以编写程序，制作窗体或sheet，进行财务分析，在系统中自己输入需要的信息或选择系统中已有信息，即可自动实现财务分析，从而大大提高工作效率，决策者可以尽快做出决策。综合财务分析中杜邦分析法便可以用EXCEL VBA来实现。本文主要探究了分析者自己输入所需要的信息来实现杜邦分析。

一、利用EXCEL VBA进行杜邦分析法的工作思路

1.完成资产负债表、利润表的格式编制及数据填写，作为财务分析的数据源；

2.设计杜邦财务分析体系界面，完成杜邦财务分析体系的编制及界面的设计，为下一步做好准备；

3.为杜邦财务分析体系中的各要素编写宏（EXCEL VBA）代码，以实现杜邦财务分析；

4.利用杜邦财务分析体系进行财务分析。

二、利用EXCEL VBA进行杜邦财务分析的主要工作步骤

1.完成资产负债表、利润表等财务报表的格式编制和数据填写

编制如图的报表，并根据账簿填写数据。

2.设计杜邦财务分析体系界面，完成杜邦财务分析体系的编制及界面的设计，为下一步做好准备

如下图所示，此体系主要用到了userform，textbox，label，frame框，经过编写代码实现程序的运行。

3.为杜邦财务分析体系中的各要素编写宏（EXCEL VBA）代码，以实现杜邦财务分析

单击“工具”主菜单中的“宏”“Visual Basic编辑器”，编写宏（EXCEL VBA）代码如下：

（1）计算成本费用的代码：

Private Sub TextBox13_Change()

TextBox28.Value =Val(TextBox13) + Val(TextBox15) + Val(TextBox17)

End Sub

Private Sub TextBox15_Change()

TextBox28.Value = Val(TextBox13) + Val(TextBox15) + Val(TextBox17)

End Sub

Private Sub TextBox17_Change()

TextBox28.Value = Val(TextBox13) + Val(TextBox15) + Val(TextBox17)

End Sub

（2）计算流动资产的代码：

Private Sub TextBox22_Change()

TextBox32.Value = Val(TextBox51) + Val(TextBox22) + Val(TextBox23) + Val(TextBox25)

End Sub

（3）计算非流动资产的代码：

Private Sub TextBox24_Change()

TextBox33.Value = Val(TextBox24) + Val(TextBox18)

End Sub

（4）计算税后净利的代码：

Private Sub TextBox27_Change()

TextBox30.Value = Val(TextBox27) - Val(TextBox28) - Val(TextBox29)

End Sub

Private Sub TextBox28_Change()

TextBox30.Value = Val(TextBox27) - Val(TextBox28) - Val(TextBox29)

End Sub

Private Sub TextBox29_Change()

TextBox30.Value = Val(TextBox27) - Val(TextBox28) - Val(TextBox29)

End Sub

（5）计算销售净利率的代码：

Private Sub TextBox30_Change()

If TextBox30.Value = "" And TextBox31.Value = "" Then TextBox38.Text = ""

ElseIf TextBox30.Value "" And TextBox31.Value "" Then

TextBox38.Text = TextBox30.Value / TextBox31.Value

End If

End Sub

Private Sub TextBox31_Change()

If TextBox30.Value = "" And TextBox31.Value = "" Then TextBox38.Text = ""

ElseIf TextBox30.Value "" And TextBox31.Value "" Then

TextBox38.Text = TextBox30.Value / TextBox31.Value

End If

End Sub

根据以上代码即可相继求出长期负债、流动负债、总资产周转率、总资产报酬率、权益乘数，进而求出所有者权益报酬率。

4.利用杜邦财务分析体系进行财务分析

根据已有的财务报表资料，自己输入所需要分析的数据，即可得到相应的分析结果。

三、总结

利用Excel VBA可以开发出满足不同用户特殊需要的应用系统，以Excel VBA为开发平台，结合使用ADO数据库访问技术和SQL语言，还可以建立Excel与各种数据库的联系，从而使得Excel的应用领域更加广阔，开发的应用系统更加实用。

参考文献：

[1]刘钦.EXCEL下会计记账凭证复制自动化处理的实现[J].发展,2008(12).

[2]刘钦.EXCEL下登记记账凭证数据库自动化处理的实现[J].甘肃科技纵横,2008(06).

[3]文明.财务管理[M].兰州大学出版社,2004,1.

篇8

一、基于价值理念的财务分析体系应运而生

一个看起来处于“盈利”状态的经营行为就一定会盈利吗？实则不然。在传统的财务分析体系中，由于资本投入是一定的，不同项目的利润水平也许会此消彼长，难以兼顾。由于传统方式下，衡量企业的经营业绩是建立在每股收益的基础上；业务单元业绩则通过与投资回报率的指标或预算的利润水平相比较而做出评价；而对一个未来也许前景良好的项目却以对营业利润的可能贡献来衡量，因此，传统以利润为导向的财务分析方法难以适应基于价值的管理理念，不断提高的利润也许是由毁损股东价值的投入换来的。

20世纪90年代中期以后，以EVA为核心的新型企业管理系统在全球范围内得到广泛采用。EVA（EconomicValueAdded）也称经济利润，是衡量经济组织价值和财富创造的度量标准。从算术角度说，EVA等于税后经营利润减去债务和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收益。它反映了一个公司在经济意义而非会计意义上是否盈利，它通过对资产负债表和损益表的调整和分析得来，反映出公司营运的真实情况及股东价值的创造和毁损程度。因此，在基于价值理念的财务分析体系中，EVA指标取代会计利润指标，使经营者和股东的利益根本一致，使经营权和所有权二者的关系进一步合理协调。管理层将自己处于股东一样的角度去思考和经营管理，以利于管理人员做出符合股东财富最大化的决策。同时，EVA指标除了可以用于企业整体的业绩衡量外，也可用于业务单元的考核和观察，实现股东价值最大化与企业业务单元业绩评价的统一。由于经济增加值是一个绝对值，增加公司经济增加值的决策也必然增加股东财富，可以避免采用相对值指标带来的决策次优化问题。最后，EVA作为企业价值创造的驱动力促使企业从战略高度找出企业关键的价值驱动因素，从而发现业务单元的核心业绩评价指标，使EVA能广泛渗透到企业经营活动的各个层次中。总之，EVA财务分析体系是基于价值创造的企业绩效评价指标体系，形成了一个良性循环（如图1所示），实现为股东创造价值是企业的终极目标。

二、EVA财务分析体系的构建

经济增加值指标是在扣除了全部债务资本成本和权益资本成本的基础上来衡量企业价值的。用算术方法来表示，EVA是公司经过调整的营业净利润减去该公司现有资产经济价值的机会成本后的余额。

公式为：EVA=NOPAT-WACC×NA

计算公式中：NOPAT表示经过调整的营业净利润

WACC表示企业的加权平均资本成本

NA表示公司资产期初的经济价值

从公式可以看出，EVA是一个运用全部因素来衡量业绩的指标。由于EVA本身是财务指标计算的结果，构建EVA财务分析体系应当以因果分析法为途径，先从这些财务指标入手层层分解，找出会影响这些财务指标的价值驱动因素，形成一个完整的价值体系结构，直至不能分解为止，中间通过因果关系链将其联系起来，以结合形成企业价值统一体。这样做是因为：高层管理者要为所有用来生产产出的因素负责，那么，EVA的这个特点，有利于其衡量高层管理者的业绩。然而，由于下级管理者的行为和决策的结果被大量的、不能控制的但却影响EVA的因素所左右，那么对于较低层次的管理者而言，EVA的优越性并不显著，但提高EVA仍是他们上级的目标。为了迎接这一挑战，公司转而依靠EVA的驱动要素，这些要素相比EVA本身具有两个长处，一是EVA驱动要素在一些部门中可以更精确地加以衡量；二是EVA驱动要素与部门管理者职责对应得更加紧密。

因此，EVA在基于价值创造的层面上拓宽了财务分析的宽度和深度，通过对EVA层层分解，可以挖掘出很多价值驱动因素，不仅便于各部门的理解，而且也为战略制订提供了相关信息。因为价值驱动要素的分析将有助于各业务单元的管理者理解价值是怎样创造的，以及怎样才能使股东价值最大化。也就是说，可帮助管理者了解当前哪些行动可以在增加当期和未来EVA的过程中起关键作用，因为价值导向型公司的最终目标是未来EVA的现值。总体看来，EVA价值驱动要素可分为两种基本类型：

（一）EVA的财务性驱动要素

企业的财务效益是企业生存的基础，是企业利益相关各方关注的焦点。EVA财务分析体系中，EVA是分析财务效益的最开始点，从以上公式可对其进行初步分解，得到次级财务指标：投资回报率，加权资本成本，以及投资资本。在分解过程中我们始终是以股东价值最大化为导向的，关注的不仅是盈利的数量，更是盈利的质量，并且是以引导出驱动EVA增长的关键价值驱动因素为依据的。（二）EVA的非财务性驱动要素

企业内部价值链由自身的所有价值活动构成，是提高企业竞争优势的关键。影响内部价值链增值的主要活动包括人力资源管理、技术研发、生产经营、市场销售和售后服务等。反映外部价值链的非财务指标可以分解为横向和纵向价值分析。纵向分析反映了企业与供应商和销售渠道的价值链之间的相互依存关系，供应商和销售渠道与企业价值链之间的各种关系为企业增强其竞争优势提供了机会。横向分析主要反映同类产品在不同生产者之间的价值运动过程，就是要考虑企业目前和潜在的竞争对手。通过对横向价值的分析评价，找出竞争对手在作业活动上的差异，选择适合本企业的竞争战略。

在基于价值的管理理念下的财务分析体系除了要对过去的业绩（滞后性指标）做出评价与反馈，更重要的是在财务分析的过程中能够帮助企业找到自身在行业中的定位，并发现和发掘能够使企业竞争力赖以不断发展壮大的核心价值驱动因素（先导性指标）。EVA财务分析体系中的价值驱动因素分析实际上是一个从上（财务/滞后性指标）到下（非财务/先导性指标）和从下到上相互转化的以驱动为重心的双向循环的分析过程。由于为股东创造价值是企业的终极目标，因而基于价值创造的企业经营战略才是有意义的，对其所进行的财务绩效分析才是有效率和效益的。

三、EVA财务分析体系构建中应注意的问题

通过上述分析可知，价值驱动因素分析在经营活动和财务之间找出了明确的动态联系，并根据企业战略选择适合的财务指标和实现战略目标的经营驱动因素的业绩指标，实现了企业经营战略向一系列彼此联系的具体目标和衡量方法的转化，将其融入动态的因果关系链中。需要指出的是，在整个EVA财务分析体系构建过程中应该注意以下两个问题：

第一，以EVA为例来分析某个业务部门的真实经济效益是要扣除那些主观的和不可控因素的。对于企业内部的业务单元，在明确各单元的职责后建立适当的EVA中心，来计量各EVA中心对企业整体价值的贡献程度。而且EVA不是直接使用现成的会计报表数据就可以计算得出的，需要对一般的依据公认会计准则编制的会计报表作必要的调整，并剔除某些对分析结果会产生误导的因素。

第二，虽然EVA是一个衡量价值创造的绝对值指标，但在实践中，引入EVA的目的并不是为了如何精确地计量该指标，而是通过该指标值的动态观察来评价管理者的管理业绩，也就是公司价值创造的贡献程度。因此，管理者需要从管理角度而非会计角度来对待该指标，以避免产生标杆概念的误解。构建过程要求能让管理者看到现在的业绩比过去的业绩更好或更坏，它要显示的是EVA如何引导管理者创造价值以及是否创造了价值，而不完全在乎它创造了多少价值。因此，只要从EVA角度衡量出企业是处于一种持续进步的状态，企业就是为股东创造了财富。

总之，在构建EVA财务分析体系过程中应紧紧围绕全局价值链，分析影响价值增值的驱动因素，以股东财富最大化的战略目标为导向，体现企业的长期价值，并及时做出反馈，以根据需要对战略、目标和评价指标进行实时调整。

【参考文献】

篇9

随着我国社会的进步和经济的发展，我国市场经济体制在不断完善， 我国企业的外部环境也发生了很大的变化。加强企业的内部管理越来越受到人们的重视，特别是受到企业经营者和投资者的重视，而其中所涉及的重要的一项内容就是财务报表的分析。财务报表分析是企业内部管理首先要抓好的一项工作，它是企业实现内部规范管理的基础。财务报表分析是一门对企业的经营管理成果和财务状况进行系统和全面分析的科学， 它在公司的内部管理中起着重要的作用。企业可以根据财务报表的分析结果对企业的经营状况进行准确把握， 它对推动企业的发展起着至关重要的作用。

一、传统企业财务报表分析的基本框架

财务报表分析实际上是一项系统工程，它是一个由目标、要素及其关系、方法与模型构成的整体。财务报表分析的基本目标应当是运用适当的方法，将为了某个目标而收集的财务会计数据及相关资料转化为有利于人们经济决策的信息。而传统财务报表分析没有将其作为一个有机的系统并因此构建财务报表分析整体架构，从现有的著作及研究资料来看，没有对财务报表分析整体进行设计。传统企业财务报表分析的评价指标主要是偿债能力、盈利能力、营运能力与发展能力。这样的财务报表分析框架，只关注财务报表所反映的企业“财务状况和经营状况”。它以利润为导向，利润最大化以及创创利能力是其评价重点和根本目标。

二、传统财务报表分析框架的缺失

现有财务报表分析框架的内核显然是“四要素”，即偿债能力、资产营运能力、盈利能力和发展能力，对应的分析工具也就是四类财务比率，即债务比率、资金周转比率、收益比率和成长比率。问题在于，以“四要素”为内核的财务分析框架，其对现代社会的适应性如何？寻找这一问题的有效答案，需要我们客观地分析评估现代公司所面临的环境及其对财务分析工作的新要求。试图无一漏失地描述当今社会中企业所面临的环境变化和挑战是很困难的，甚至是不可能的，但传统财务报表分析框架已然不能再满足新形势下企业的发展要求，其存在的问题主要有以下几个方面：

1.战略成为企业运行和发展的导向因素，要求报表分析需要从现有的战术性分析向战略性分析扩展。遗憾的是现有报表分析框架所强调的依然是专家的分析职能，其关注点尚未转向公司的增值职能。现有框架缺乏与战略间的联系，因此缺乏应有的整体性和层次性。

2.市场化、全球化、信息化和技术进步的快速化等因素，是企业进入高风险运营的新时代，风险问题的被关注度越来越高，但现有报表分析框架中，风险分析仍是一个盲区，除偿债能力的财务风险外，企业运营的整体风险如战略风险、市场风险、法律风险、税务风险等，在“四能力分析框架”中基本上是缺位的。

3.随着以信息技术为媒介的联系方式的变革，制造商与它的供应商、客户等方面的关系越来越密切，公司的管理和发展开始超越公司的边界，转向价值链或价值网管理，同时以合作性为特征的战略联盟得以高度重视。这就要求报表分析突破单个企业的界限，向基于供应链的整体分析扩展，战略、财务、经营、风险等各项分析都要去确立供应链的视角和思维。

4.可持续发展战略的提出引起公司对环境、资源、生态、社会责任等问题的关注，要求企业拓展生态视角的报表分析，借助报表数据观察和评价生态效率。

5.以无锡、江西等省份众多快速增长企业的突然失败甚至死亡，提醒业界反思传统的“发展能力”分析框架，需要在进行企业成长性、发展性或衰败性分析时引入发展经济学反复强调的概念：增长不等于发展。

面对这些变化和挑战，经济学、管理学甚至会计学都已经做出了积极地回应，然而财务分析框架在多大程度上有所扩展和改进呢？我们所看到的，似乎是一个僵化了的分析框架。也许能有记忆的就是那“四个要素”和一些财务比率了，有谁会将财务分析与公司战略联系到一起？这个框架人为地将财务与经营割裂开来。现有的以“四要素”为内核的分析框架，面对环境还是不具适应性的。

三、财务分析框架之扩展

面对新的公司环境，财务分析框架结构研究视角需要转换，框架结构的内容需要扩展，这是唯一能增进财务分析框架对公司环境适应性的途径或方式。根据上述传统报表分析框架的缺失，我们主张在研究和建构新的财务分析框架时，应当确立起包括战略视角、价值创造视角、生态化视角、价值链视角等在内的一系列新的视角，并以此为突破口来扩展财务分析的框架结构。

l.战略视角的财务分析。传统财务报表分析方法多是根据报表数据计算一系列财务指标，或者运用较为复杂的数据模型得出一些量化的数据，以此来对报表进行分析。不仅不易掌握而且这些方法只不过是“数字游戏”基础上的又一轮“数字游戏”，并没有进入深层次的“质”的层面。财务报表分析应从重“量”分析转到重“质”分析。必须跳出只见树木不见森林的传统财务比率分析法，跳出财务报表的数字范围，立足于企业的外部经营环境和经营战略等更宽更广的角度，才能正确分析评价一个企业各方面的状况及未来发展趋势。具体来说需要将分析与战略、经营、资源配置和绩效衡量有机地连接到一起，形成公司整体的分析框架：再次，战略、价值与价值驱动因素之间有着密切的关系，战略导向的财务分析还需要将战略分析与价值驱动因素分析连接起来。

2.价值创造视角的财务分析。价值管理需要价值型财务报表分析系统。价值导向分析模型的目标是股东价值最大化，其衡量指标是（自由）现金流量现值。这种系统借助于价值评估模型进行财务报表分析，将价值驱动因素分析作为财务报表分析的基本要素。按照企业价值衡量模式，影响企业价值的因素主要有现金流量、资本成本和增长等三大因素。但在财务控制过程中，还需要对这三大因素进行进一步的划分，例如可以具体划分为增长率、销售利润率、再投资比率、营运资本增加率、现金流量与销售收入的比率和加权平均资本成本等因素。因此，企业财务报表分析必须根据不同的价值驱动因素进行因果关系式的分析，从而有利于使用者有效战略分析和长期决策。

3.生态化视角的财务分析。生态化视角的确立通常与环境污染、资源枯竭及在此基础上可持续发展战略的确立有关。基于利润最大化的目标定位、财务压力、市场竞争以及建立在历史成本基础上的传统会计模式等一系列起抑制作用的因素的影响，许多企业并没能将环境问题和可持续发展的原则有效地运用于战略和日常经营之中。促使企业改善环境业绩和对外提供环境报告，将环境和生态视角引入公司财务分析体系是有必要的，因为它们与公司的价值创造密切相关，是价值创造的一个重要驱动因素。大量的研究表明，股票市场对良好的公司行为是有回报的。

4.价值链视角的财务分析。“未来的竞争不再是个体企业之间的竞赛，而是商业生态系统之间的对抗”，有人这么看待现代企业的竞争态势。无疑，这句话也道出了价值链管理对企业的重要性。而资金流作为企业的血液，基于价值链的财务分析当然成为提高企业竞争力的关键;资金流与信息流、物流的不可分割必然需要将企业的财务分析与企业的活动相联系;而资金流、信息流、物流在企业间的流动使得财务分析必须将上下游企业、外部环境考虑在内;企业间的竞争扩大到价值链之间的对抗必然需要企业特别是价值链的核心企业，从战略的高度来对企业的财务状况、整个价值链的财务活动进行分析和掌控，需要我们在进行公司财务分析时超越公司的边界，从更大的范围上对公司内部的价值创造问题展开分析。从价值创造角度看，公司的成本和效率均不是单个的影响和决定的，也不是单个公司所能控制的。因此，对公司的成本和效率进行分析，理想的选择显然不是局限于公司内部来进行，而是站在价值网的角度来揭示各类利益相关者对公司成本和效率的影响，进而为公司确立合理的战略提供依据。

在经济社会中，只有认清当前的经济形式，构建新的财务报表分析框架，运用多元化的分析方式突破企业财务报表分析的瓶颈，才能提升企业财务报表分析的水平，提高企业经营决策的有效性。

参考文献：

[1]陈瑜，王栋.论财务报表分析视角[J].财经问题研究，2009（4）

[2]刘红梅.基于战略的财务报表分析[J].价值工程，2010 （9）

篇10

关键词 财务分析 事业单位 重要性 存在的问题 解决策略

毋庸置疑，财务分析能更好地促使事业单位掌握自身发展态势，也能审核当前单位内部预算执行的实际状况，搞好财务分析对事业单位发展和经营的意义是不言而喻的。本文首先介绍事业单位搞好财务分析工作的重要意义和存在的问题，接着阐明强化财务分析的方法与对策。

一、事业单位进行财务分析工作的意义

1.有助于把控财务预算执行的动态，为单位决策提供翔实的财务依据

现如今，财务分析的内容包括财务收支情形、资产运用及控管状况和收支预算的具体执行等，并采用比照分析与要素分析的方法，经由一系列的分析，充分反映事业单位日常的业务活动与经营动态，把得到的结果第一时间告知事业单位高管及上级部门机构，为其开展细致化的决策提供更加合理、精准、可行的依据。

2.通过运用若干科学分析方法，保障决策的公正准确性

财务分析是一个“系统分析”的过程，这便要建立在科学、准确的基础之上，财务分析依靠定性、定量以及两种方法相结合的办法。由此表明，财务分析正逐步构筑起一套全面、科学、合理的系统架构，最大限度的减少主观要素对制定决策的妨碍与干扰，使最终的决策不失公正与客观。

3.为事业单位的管理层提供第一手的数据材料

财务分析牵涉到多项领域的工作，比如资产的负债、收入的开销、运营状况和预算的控制等，这为定期管理预算资金提供了极大地便利，方便职员统计预算资金的使用。此外，也利于对资产、员工的具体情况加以了解，全方位掌控单位的财务资源，进而为决策管理供应基础性数据。

二、事业单位在财务分析中存在的问题

1.财务分析的指标不尽完善

现今完整的财务分析指标包括公共、职员支出所占事业支出的比例、资产负债率和经费自给率等项目。其中，资产负债率和经费自给率这两大项目对于自收自支以及差额划拨款项的事业单位更加符合。然而，全额划拨款项的事业单位，其分析的关键点是事业支出的结构科学与否、预算执行情形和支出项目的准确程度，现有的事业单位财务分析指标并未体现这部分内容。

2.参与财务分析的职员管理能力有待提高

在事业单位，为数不少的财务分析职员对单位的业务程序及发展趋向缺少必要地了解，所制定的财务分析报告也有明显地漏洞。负责财务分析的员工热衷于做报表或者报账，实际并未投身于到管理状态中，对本单位财务现状以及未来发展方向知之甚少，此现象在基层预算部门单位比较常见。财务职员在分析时，仅凭已出现的经济性业务对财务收支状况加以判断，这既无法为决策人员提供准确的财务信息资源，也不能找到财务分析所存在的问题根源，不利于决策的科学化和精确化。

3.事业单位未能足够重视财务分析工作

当前，作为履行提供社会公共服务职能的事业单位，其资金来源于国家财政的扶持，直接致使事业单位较为看重会计核算，无视财务分析工作。与此同时，事业单位尚未构筑起一套符合实际的财务分析体制，财务分析报告的制定缺乏主动性和完整性，不能及时获知单位财务收支的具体情况，阻碍财务分析报告效能的有序化发挥。

三、事业单位加强财务分析的有效方法

1.在财务管理实践中建立一套完善的财务分析指标体系

近年来，为顺应市场经济完善的新趋势，我国不失时机地推行财务管理体制的变革，并在前几年正式实施国库集中支付制度。具体而言，自收自支、差额划拨款项和全额划拨款项的三类事业单位在财务控制上已有显著地差异，尤为注重对单位预算执行状况的评估，强调刚性。

2.强化财务分析常识的研究，更新理财理念

进入21世纪以来，国家通过实行构建国库集中支付制度、推进政府采购和改进预算编制等有力措施，进一步深化财政管理体制改革。随着财务控管方式的转变和更新，事业单位的财务部门人员便要跟上改革步伐、及时更新观念、认清形势，以便于精确地认知财务分析和会计核算所存在的内在关联，从过往单一化的“财务会计”转变为如今“管理会计”和“财务会计”同等重要。经由自身专业素质和业务素养的持续提高，以更饱满的热情投身到财务分析工作中。

3.健全财务分析的体制机制，提高财务分析的重视度

事业单位的财务职员要将财务分析摆到更加关键的位置，并建构合理的、全面的财务分析机制。除此以外，事业单位财务部门高管要立足于单位财务运营的实际，妥善地出台符合自身生存与发展的财务分析制度，并捋顺财务分析的流程，明确财务分析的部门职能，将各项职责细分到每一位职员，形成一套联动协作机制，防范各机构、部门人员的扯皮、推诿，依托完善的制度优势为财务分析工作保驾护航。

结语：综上所述，在市场经济发展的新时期，事业单位及其财务部门应充分意识到财务分析的重大意义，在日常工作实践中及时认清和发现本单位内部的财务分析问题，结合单位财务管理、运行的实际状况，采取行之有效地措施弥补财务分析的各项缺陷，为事业单位创造更可观的经济效益和社会效益。

参考文献：

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一、引言

自1909发表的《铁路投资分析》阐述了债券资信评级观点，开拓了美国铁路债券评级先河之后，国际信用评级也经历了一百多年的发展历程，权威的国际信用评级机构有:穆迪投资公司、标准普尔评级公司、惠誉国际信用评级公司等各大公司。经济中由于信息的客观存在导致信息不对称，通过收集受评对象偿债能力和偿债意愿信息，评级机构综合分析、评价其违约概率，并对外界提供信用风险信息则相应产生信用评级。信用评级实际上可以准确揭示、把握信用风险，可降低市场信息不对称的问题，这些优势让信用评级获得了市场的广泛肯定。但由于信用评级是在历史信息的基础上判断受评对象的偿付能力，评价结果不可能百分百正确，特别是在近几年经济发展缓慢，市场不景气的情况下，市场对信用评级行业有着严重的质疑。2008年的金融危机以及2009年全球三大评级公司下调希腊的债务评级，再加之此后欧洲国家开始陷入信用危机，欧洲国家的信用评级下降，也存在欧洲债务危机，这些金融危机都导致国际信用评级成为全球关注重点。我国金融行业一直存在着不平衡的发展、过低的直接融资比例的问题，但又有着“股市较发达、债市较落后”的情况。不发达的债券市场相对应的是我国不太成熟的资信评级行业，上海远东资信评级机构(1988年)是我国第一家金融系统外独立的资信评级机构，到现在为止，我国的资信评级行业也才二十多年的发展时间，且国内只有大公国际、中诚信国际、联合信用等几家大型的资信评级机构。随着经济的发展、证券行业越来越市场化，我国越来越重视信用评级，对资信评级的要求也越来越高。

二、财务分析与信用评级

1.财务分析。

1.1四要素。财务分析是指通过企业所提供的财务报表，采用各种分析方法，评价、预测企业过去、现在以及未来的经营状况。西方的财务分析对于财务分析体系的解释不完全一致，但其实财务分析内部结构并没有根本不同，主要有四种基本要素：企业的偿债能力、资产营运能力、盈利能力、发展能力。

1.2财务分析的发展。四要素一直在财务分析工作中发挥着重要的作用，并人为地分开了财务与经营两个方面。但四要素综合分析的是企业“过去”的信息，只能揭示一部分的财务风险，难以全面地预测和防范完整的财务风险，而随着经营风险的不断扩大，企业要越来越重视实行战略风险布局，避免不必要的财务风险。我国一些学者以企业的价值为导向，并把管理业绩考核一并归入财务分析当中。更进一步，一些学者深入研究信用评级下的企业财务分析，把创造企业的价值为目标，把战略分析作为起点，以分析价值驱动因素和价值源泉为主体建造一个全新的财务分析构架。这种财务分析构架融入了“五种状态”模型，价值源泉分析使用价值网络模型，把财务、经营、生态进行一体化运作，也包含了预测性分析。不管哪种财务分析构架都是以综合分析企业价值为目标的。

1.3信用评级与财务分析。

1.3.1评级技术是评级公司的核心。信用评级公司不仅要独立、公平、客观、公正的进行信用评级，还要有一定的评级技术。评级技术不仅关于收集、整理各类信息，还对加工、挖掘信息有重大影响，并对信息抽象成为信用质量起着决定性作用。评级技术还要对信息的不确定性程度进行分析，最后才能得出信用风险大小的结论。

1.3.2评级技术中必须注重财务分析。在进行信用评级过程中，大多都采用结合定性与定量分析，以定性分析为主，定量分析为辅的方法。如专家制度模型、营运资产分析模型等，种种分析模型都为传统的信用风险度量模型，而J.P摩根的信用度量制模型、KMV公司的信用监测模型等则为现代信用风险度量模型。

三、大型评级机构的财务分析架构

1.传统信用分析内的财务分析。银行职业信贷工作人员最早运用财务分析来关注资产负债表，重点关注企业的短期偿还债务的能力以及运营资本和经营状态，对于损益表却置若罔闻。20世纪30年代末，信用能力指数概念被发明，它用线性关系结合起若干个财务比率，以此来评价企业的信用等级，如120分以上的为高品质企业，偿还债务能力强，企业运营情况好，而60分以下的则属于高风险企业，偿还债务能力弱，违约风险大。

2.现代信用分析中的财务分析。以标普、穆迪、惠誉三大信用评级公司为例，每个公司的评级重点不相同。标普信用评级财务分析的核心是评级对象的资本结构、盈利能力及偿还债务的能力，并充分考虑到流动性以及财务弹性对评级、对于债务的影响。穆迪则把评级对象的偿还债务能力作为基础，重点关注企业未来的现金流量和持续性。而惠誉则把评级对象偿还债务的能力作为重点，把评级对象偿还债务能力作为静态基础。我国大型的信用评级公司—大公信用评级公司借鉴穆迪的评级方法，并与中国的具体情况相结合，定量分析财务指标，以现金流为核心，并结合定性分析受评对象的债务偿还能力等，预测受评对象的债务结构、盈利情况、资产质量等等。

3.财务比率综合分析方法。综合各项财务指标，把它作为一个整体，系统、全面、综合地进行分析、评价、解释企业财务状况、经营情况就是财务比率综合分析法。

4.多元判别分析法。美国爱德华.阿尔特曼博士认为影响企业违约有五个方面：流动性、盈利性、杠杆比率、偿债能力以及活跃性。他从这五个方面分析企业的违约概念，从而开拓了多元判别分析法。国际信用评级机构的财务分析框架大多相同，也由于缺乏理论基础，呈现出一种历史静态统计分析，只关注了企业的短期绩效，无法反映企业的长期动态绩效发展。

四、分析企业竞争优势信用评级机构要进行财务分析

首先得透视企业的竞争优势。要评价一家企业的信用等级，首先得查看受评对象在其行业的地位，拥有较大竞争优势的企业能够比同行其他企业有更多更大的收益以及稳定的可持续经营，也有更高的信用等级。

1.财务信息可体现企业的发展前景。企业要想可持续发展就必须得有可持续的竞争优势，并能在发展中增值，虽然企业拥有竞争优势但这并不代表该企业就一定优于其他同行，要通过该企业的财务信息，分析财务信息真正的判别该企业是否优于其他同行，恰当给予信用等级时，要首先考虑该企业同等范围内的竞争对手情况，才能下定信用等级评价。

2.财务信息体现企业的综合能力。企业将自身的核心技能、技术、管理等种种能力有机地结合起来并整合企业所有可利用的资源，才能形成自己的独特竞争优势。而分析财务信息可体现出企业的综合能力，如企业的内部资产结构和质量、现金流量的结构和质量、筹资现金流与经营活动等等都可透视地反映出一个企业的综合能力从而判断一个企业的信用等级。

3.财务信息体现企业持续的竞争优势。财务分析不仅要关注、考核企业的短期目标，更应该注重企业的长期目标的实现。要结合动态和静态地综合管理、分析企业的经营状况、现金流量等，以此为依据来评价企业的竞争优势的动态变化和持续性，且要多对比企业的历史数据，综合分析企业竞争优势的持续性。

五、结语

要想准确评价一家企业的信用等级和信用质量，就必须结合定性分析和定量分析两种方法，综合分析、理解该企业的财务信息，这样才能准确判断该企业的信用等级。但其实根据财务分析进行信用评级，还有很多内容可以挖掘，本文只是简述财务分析中的一点，其他内容还需要我们更深层次地去了解、分析。

参考文献：

[1]马文霞；基于信用评级角度的财务分析研究；2013.

篇12

明确内部报告的内涵和体系，为我们理解内部报告的价值和应用领域奠定了基础。内部报告作为提供企业经营管理完全信息的报告系统，对企业预测、决策、规划、控制、反映、评价都有重要的理论与应用价值，特别是在内部控制、管理会计、财务报告和财务分析领域的应用具有广泛前景。

一、内部报告在内部控制中的应用

内部报告在内部控制中具有十分重要的地位与作用。企业内部控制从目标角度可分为实现经营活动有效性控制、会计信息相关可靠性控制和遵循相关法规的控制。在这三种控制中，经营活动有效性控制属于内部管理控制，会计信息相关可靠性控制属于内部会计控制，遵循相关法规的控制属于法规控制。企业无论进行何种内部控制，都必须具备控制标准信息和控制报告信息，只有将实际报告与控制标准相比较，才能发现偏差，进而采取措施纠正偏差。

第一，从内部控制目标看，企业决策与控制所需要的相关和可靠的会计信息，本身就包括对外报告信息和内部报告信息；另外，要实现企业战略目标、经营目标和作业目标，关键在于内部经营管理决策，而内部报告信息的相关与可靠程度将决定这些内部决策与控制目标的实现。

第二，从内部控制要素看，内部控制离不开内部报告。企业内部控制的要素，无论是控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督控制等五要素，还是内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、监督控制等八要素，或是控制环境、控制变量、控制标准、信息报告、执行评估、纠正偏差、业绩评价、激励机制、信息沟通、监督控制等十要素，其中的报告信息都是必要和关键的要素。

第三，从内部控制系统程序看，确定控制目标、制定控制标准、编制控制报告、评价控制业绩、进行管理激励是重要的程序和步骤。其中编制控制报告是进行内部控制的中心任务，控制报告实际上是根据控制目标和标准，对实际执行情况进行比较分析形成的报告。而内部报告又是控制报告的有机组成部分。因此，没有内部报告，就没有内部控制报告，也就没有内部控制。

二、内部报告在管理会计中的应用

目前人们主要将管理会计定位于满足内部管理的会计信息系统，对管理会计内容的划分有两种：一是分为完全成本会计、差异会计和管理控制会计，二是分为预测与决策会计、规划与控制会计和责任会计。虽然从表面上看其定位和划分都符合会计的本质与内涵，但实质上都是强调如何利用会计信息进行预测、决策、规划与控制，而不是研究为进行预测、决策、规划与控制而如何提供会计信息。因此，现在的管理会计学实质上不是会计，也不是会计信息系统的组成部分。笔者认为，作为会计学重要分支的管理会计应是能为组织内部管理者提供决策有用会计信息的系统，它应是基于管理的会计。因此，管理会计改革与完善的方向应是将管理会计置于会计学大框架下进行研究，将围绕管理会计本质和目标而进行的管理会计的确认、计量、记录和报告作为基本内容和方法。提供管理会计报告应是管理会计目标与方法所决定的，正如财务会计要提供财务会计报告一样。

内部报告体系的建立，一方面是对管理会计理论和方法的创新与完善，解决了管理会计作为会计信息系统应当报告经济活动及其成果、为决策与控制提供有用信息这一会计本质和目标问题；另一方面是对管理会计实务的规范与完善，解决了管理会计实践中与财务管理之间的职责不清、任务不明等问题。

基于管理会计的内部报告(或称管理会计报告)主要包括企业内部使用的、用于内部决策与控制、评价及沟通的各种会计报表及说明。目前我国企业内部虽然也编制成本报表等，但编制这些报表的主要目的是为最终完成财务会计报告服务，并没有形成完善的管理会计报告系统。因此，对我国企业而言，管理会计报告不是改进问题，而是创新问题。

管理会计报告的创新离不开管理会计目标，特别是管理会计的相关性。从企业内部经营管理需求看会计相关性，就是要为管理者提供内部决策、控制、评价、沟通所需要的各种信息，特别是会计信息，这为管理会计报告体系及其内容创新指明了方向。笔者从资本经营、资产经营、商品经营和产品经营角度设置内部报告，可以说是对管理会计报告创新与发展的有益尝试。

三、内部报告在财务报告中的应用

财务报告的可靠性取决于内部报告的可靠性与相关性，只有全面、系统地理解与掌握企业的报告系统，即处理好财务报告与内部报告的关系，才能为决策与控制提供完整的依据。然而，目前无论是企业外部利益相关者，还是企业内部经营管理者，往往都重视和使用财务报告而轻视内部报告。其实，内部报告不仅可以为企业内部经营管理中的决策与控制提供信息，而且对企业外部利益相关者而言，全面、系统、相关、可靠的内部报告对完善财务报告系统同样至关重要。

第一，内部报告是财务报告的基础与补充。财务报告反映的是企业财务状况和经营成果综合情况的报告，而形成财务报告的基础是内部报告中更详细、更系统的分类信息。所有财务报告信息的基础往往都来自于内部报告，同时内部报告也是对财务报告信息的补充。

第二，内部报告的可靠性决定了财务报告的可靠性。内部报告的可靠性对财务报告的可靠性至关重要。通过内部报告体系的建立和对可靠性的重视，一方面为企业自身经营决策与控制提供了有用的信息，另一方面提高了财务报告的可靠性，从而为外部利益相关者进行决策提供了更可靠的信息。