财务因素分析范文

引言：寻求写作上的突破？我们特意为您精选了12篇财务因素分析范文，希望这些范文能够成为您写作时的参考，帮助您的文章更加丰富和深入。

篇1

财务分析与评价工作千头万绪，其中核心的工作内容是根据客观情况和实际需要筛选、设立财务分析与评价指标。财务分析与评价指标大体上可分为财务因素指标和非财务因素指标两大类。作为财务分析与评价两大指标体系之一的非财务因素指标，其明显的特征是，它对企业财务的影响，在指标体系中存在着与评价结果的因果关系不明显的问题。一般而言，非财务因素指标的影响结果都不能直接与企业正常生产经营情况进行比较，也就是说，该企业按选定的分析评价指标比较，只要企业其他财务因素评价指标处于正常的合理变动幅度内，非财务因素指标的影响就显得微乎其微；而当财务因素评价指标没处于正常合理的变动幅度内，往往又被认为是非财务因素的影响。非财务因素指标与财务因素指标是相辅相成相互影响的，人们往往只重视财务因素对企业财务的影响，而对非财务因素的影响则重视不够。因此，积极探讨非财务因素对企业财务的影响，对全面做好财务分析与评价工作具有非常重要的意义。

那么，如何全面、准确地对非财务因素进行分析呢？笔者认为应当从以下几个方面进行全方位的考虑。

一、正确认识非财务因素的主要载体，准确把握其获取途径

非财务因素的载体十分复杂且呈多样化，如调查报告、企业档案资料、财务会计报表、会计报表附注、企业财务情况说明书、企业经营管理的信息资料、报纸、政府公告、法律文件、上市公司的注册会计师审计报告及管理建议书等等，这些都可能是非财务因素的载体。它可以是成文信息，也可是不成文信息；有来自企业内部本身的信息，也有来自于企业外部的信息；等等。

一般来说，企业财务会计报告、上市公司的注册会计师审计报告及管理建议书等集中了纳税人主要的非财务因素；同时，在一些管理工作较为健全的管理和中介机构，如工商所、税务所和会计师事务所等，一般都建立有较完善的“企业管理信息系统”，包括企业组织、管理等方面的基本情况，来全面、及时地记载企业的非财务因素。目前，随着信息产业的发展，互联网等公共信息网络日益成为分析者获取非财务因素的重要来源。

对于分析者来说，要充分、全面地了解企业的非财务因素，首先必须认真全面地查阅以上相关资料所提供的主要非财务因素；其次，利用与企业人员的讨论获得有关相关资料之外的重要信息（非资料信息），在完善档案管理制度下，企业档案资料应能提供财务分析所需的主要非财务因素。但对于管理基础薄弱，档案资料不够规范、齐全的企业来说，采取与其相关人员和企业管理层的交流讨论是一种有效的增强和补充方式；再次，利用媒体和公共信息网络系统，获取有企业的行业因素、宏观政策、经济环境因素等非财务信息。

二、准确判断非财务因素影响的方向性、时间性和程度差异性

1 . 影响的方向性

非财务因素对企业财务的影响具有双重性，即有的对其产生消极的不利影响，但也有的是“雪中送炭”，会产生一些正面的、积极的影响，如破产企业的重组、有经验管理人员的任命等，均可能增强其财务状况健康发展的可能性。分析者应当实事求是地评价非财务因素对企业财务状况、经营成果和现金流量的影响。

2 . 影响的时间性

非财务因素对企业财务的影响不仅具有方向性，也具有时间性。有些非财务因素的影响也许是“立竿见影”的，影响较为短暂。但有些因素，尤其是那些主要因素并不是短期存在、暂时影响的，而是一种长期的过程和“循序渐进”的影响。当前的许多非财务因素是在过去就已经存在着的，并可能持续存在、影响下去。所以，我们必须关注非财务因素影响时间的持续性，进行动态的分析。

3 . 影响程度的差异性

影响企业财务的非财务因素是复杂多样的，但各项因素对其影响的程度（相关程度）存在差异，一项因素与财务状况正相关，与经营成果可能负相关或不相关。也就是说，有些因素对于一些企业或具体的财务方面来说，影响是重大的、决定性的，但对于另一些企业或具体的财务方面来说，却可能是微不足道的。

对非财务因素影响程度判断的目的，是要将这一判断客观、准确地运用到对企业财务指标的预测之中。其中，行业风险因素、经营风险因素和管理风险因素等，作为影响企业财务能力的非财务因素，它们是对企业财务状况、经营成果和现金流量进行预测分析、动态评估的变量因素。

由于非财务因素的量化程度较低，如何评价和判断其影响很难把握。一般而言，在未来的短时间内，非财务因素不是影响企业财务的主流因素，但它有可能随着时间的推移和情况的变化，演变为主流因素，即随着其时间的变化，影响程度会发生变化。如一些不利的非财务因素持续性存在，会使一些当前或短期看来没有问题的财务状况成为财务状况问题。也有一些非财务因素从一开始就是影响企业财务的主流因素，它们一般是一些重大事项，如水灾等自然灾害，会导致企业财务的质量状况骤然恶化，甚至功败垂成。

作为分析者应秉承客观、求实的专业精神，准确判断非财务因素的影响程度，既不能无视其影响，也不能无限地夸大其影响。如当某一行业整体出现经营问题时，不能一概而论地以此判断该行业中所有企业财务的质量，而应具体分析企业个体的财务能力。

三、非财务因素的选择与分析要抓住重点

非财务因素的上述方向性、时间性和程度上的差异特征，要求分析者在非财务因素分析中，要有主次之分，不能对所有的非财务因素进行面面俱到的分析，而应抓住重点，重点分析那些影响企业财务风险的关键性因素。所谓关键性因素，就是那些影响方向明显、影响程度较大的重要因素。这些关键性因素一般是以行业类型、企业特征、财务特点等不同而有所区别。如对房地产行业的分析显然区别于对汽车制造厂财务的分析。在非财务因素评估中，必须在对所有因素综合考察的基础上，突出主要因素和因素的主要方面，从影响企业财务的关键风险点出发，动态地、全面地进行分析。这也就需要分析者根据掌握的信息进行高水平的判断，这一分析判断很难用电脑来代替，此时，分析者的知识、经验就显得十分重要。

四、正确理解非财务因素和财务因素的关系

目前，我国会计环境不是十分规范，企业的财务会计资料不完整和不真实的现象较为普遍，这就使得企业所进行的非财务因素的分析在财务分析中显得较为重要。但事实上这并不能改变非财务因素在财务分析中的地位，即不管会计信息是否完整和真实，非财务因素的分析都只能是建立在财务因素分析基础上的。单纯依靠非财务因素并不能决定财务分析级次和结果。忽视非财务因素对纳税评估的影响是不当的，而过分强调非财务因素分析的作用也是不恰当的。

篇2

当代市场经济迅猛发展，随之带来的是中国医疗卫生体制的巨大变化。在医改的背景下，对医院的财务管理必然有了更高的要求。新会计制度背景下，医院财务管理的不足直接阻碍了医院财务管理的合理发展，同时也对医院的发展造成了不利影响。医院财务管理工作在其正常运转中起着极其重要的作用，它是连接医院各个部门的桥梁。在新医改的背景下，为使得医院能够满足当今社会医疗体制的发展需要，解决人们就医难的问题，就需要医院及时采取措施解决医院的财务管理问题，弥补其不足，既要合理的规范医院的收费问题又要保证医院在正常运营中的经济效益。从各方面对医院的财务管理、医院的现状进行分析研究，为医院制定合理的财务管理措施提供有效依据，医院工作者必须要重视医院财务管理工作。做好财务管理工作，公立医院才能够更好的体现其公益性，更能够体现为老百姓做福利事业的本质。

（二）研究目的及其意义

首先，目前我国医院财务管理存在很多问题，管理体系存在很多缺陷，内部监控能力不足。财务分析对于医院的发展甚至是人们的生活都有着十分重要的意义。因素分析从定量角度研究了各种因素对动态变化的影响。主要用指标体系对社会经济现象变化的各种影响因素进行分析，是统计分析的重要内容。引入因素分析法目的在于可以提高财务管理水平，完善管理体系。医院现代化管理的发展前景，是综合运用各种学科和知识的结果。使用因素分析法，有利于医院进行事前预测和计划、过程控制、事后监督，促进医院进行目标管理，提高医院经营管理水平。

二、因素分析法概述

因素分析法的概念与运用程序

（一）因素分析法概念

因素分析法是一种统计分析方法，它采用统计指标体系分析各因素在总体中的影响程度，它是多元统计分析的一个分支。因素分析法包括连环替代法、差额分析法、指标分解法、定基替代法。（本文应用连环替代法和差额分析法进行研究）

（二）因素分析法的应用程序

1、确定需要进行分析的指标

2、确定影响该指标的各种因素及该指标之间的关系

3、计算确定各个指标对总体的影响程度的具体数额

三、因素分析法在医院财务收入中的分析应用

（一）医院的背景和近期发展

红安县人民医院经过50多年的建设和发展，目前已成为红安县内集卫生保健、预防和康复、教学与科研、卫生教育综合性二级甲等医院和婴儿友好医院，是全县及周边地区的放射医疗技术指导中心和急救中心。

医院门诊、急诊、内科、外科、分楼设置，科室设置齐全，各个病种单独设置病区，引进各种检查确诊设备。重点学科建设已形成规模，神经内科的6名专科被评为市级重点专科，辐射到周边地区，系统性红斑狼疮的诊断和治疗，吸引了全国20多个省，市患者被吸引前来寻求医疗照顾；微创心脏外科手术独立进行，填补了黄冈的空白，在全省同级别医院处于领先水平；采用导管技术对冠状动脉造影、支架植入术、射频消融术、临时起搏器和永久性心脏起搏器的安装等业务，使其高速发展；腔镜技术、癌症化疗，介入治疗广泛应用，提高诊断和治疗水平。

（二）医院财务管理所面临的问题

1、公立医院业务收入结构混乱，药价虚高，医疗费用飞涨，对自身财务管理工作造成不便。

2、财务管理执行力度不够，新会计制度的颁发为医院财务管理工作的改进提供了制度依据，但是目前医院财务管理的内部执行力度上还不够。

3、医院财务人员业务综合水平不高。

4、财务监管机制不健全。

（三）因素分析法对医院门诊收入中的影响与分析

1、医院门诊业务收入变动的因素分析

（1）因素分解

医院财务收入主要由住院收入和门诊收入构成。而门诊收入可以分解成为门诊人次P和平均门诊费用Q两个因素之积。

（2）连环替代法

2014年门诊收入W=P0Q0=58934476……（1）

第一次替代W=P1Q0=61780056……（2）

第二次替代W=P1Q1=71352002……（3）

W=（3）-（2）+（2）-（1）=12417526

P的变动对总体的影响=（2）-（1）=2845580

P的变动所引起的影响比例=（2）-（1）/（1）=4.9%

Q的变动对总体的影响=（3）-（2）=9571946

Q的变动所引起的影响比例=（3）-（2）/（1）=16.2%

（3）差额分析法

P的变动P=31741

P的变动所引起的影响=P*Q0=2845580

P的变动所引起的影响比例=P*Q0/P0Q0=4.9%

Q的变动Q=31741

Q的变动所引起的影响=P1*Q=9571946

Q的变动所引起的影响比例=P1*Q/P0Q0=16.2%诊费用对其影响程度是最大的，医院一方面可以继续提高门诊收入，另一方面需要大力利用其它方面的创收，比如利用现代技术，利用支付宝等快捷方便的支付方式和预约方式吸引更多的患者就诊，提高门诊人次。

（四）因素分析法对医院住院收入的影响与分析

1、医院住院收入变动的因素分析

（1）因素分解医院住院收入可以分解成为出院人次X平均住院日Y平均医疗费用Z三个因素之积。

（2）连环替代法

2014年住院收入W=X0Y0Z0=1183495040……（1）

第一次替代W=X1Y0Z0=1262465505……（2）

第二次替代W=X1Y1Z0=1328556115……（3）

第三次替代W=X1Y1Z1=1518002430……（4）

W=（4）-（3）+（3）-（2）+（2）-（1）=334507390

X的变动对总体的影响=（2）-（1）=78970465

X的变动所引起的影响比例=（2）-（1）/（1）=6.7%

Y的变动对总体的影响=（3）-（2）=66090610

Y的变动所引起的影响比例=（3）-（2）/（1）=5.6%

Z的变动对总体的影响=（4）-（3）=189446315

Z的变动所引起的影响比例=（4）-（3）/（1）=16%

（3）差额分析法

X的变动X=3272

X的变动所引起的影响=X*Y0*Z0=78970465

X的变动所引起的影响比例=X*Y0*Z0/X0Y0Z0=6.7%

Y的变动Y=0.49

Y的变动所引起的影响=X1*Y*Z0=66090610

Y的变动所引起的影响比例=X1*Y*Z0/X0Y0Z0=5.6%

Z的变动Z=367.69

Z的变动所引起的影响=X1*Y1*Z=189446315

Z的变动所引起的影响比例=X1*Y1*Z/X0Y0Z0=16%

（4）分析

2014年住院收入为1183495040，2013住院收入为1518002430，增加额为334507390，增加比率为28.3%，出院人次增加3272，对其影响比率为率为6.7%，平均住院日增加0.49，对其影响比率为5.6%，平均医疗费用增加367.69，对其影响比率为16%。由此可见，平均医疗费用对其影响是最大的。

四、分析与总结

篇3

当前，我国房地产企业的财务体系相对完备，但在衡量财务状况时仍有一些不足，如指标多、体系复杂等。本文对21家房地产企业进行主成分分析，提取影响财务状况的主要因素，并对其进行分析，以期更直观的说明影响房地产企业财务状况的因素。

一、财务指标选取和样本来源

本文选取了房地产上市公司2011年9月30日的8个财务指标来组成本文的财务评价数据矩阵。分别是：X1：净资产收益率；X2：总资产报酬率；X3：总资产增长率；X4：固定资产周转率；X5：总资产周转率；X6：流动资产周转率；X7：应收账款周转率；X8：运营资产占总资产的比重。其中X1、X2反应的是企业的经营业绩，X3反映资产的成长性，X4、X5、X6、X7反映资产的使用效率情况，X8反映资产的结构情况。

本文样本来源21家房地产上市公司2011年9月30日的相关财务数据。（见表1）

二、影响财务状况因素的主成分分析

（一）用SPSS进行数据分析采集

笔者通过检查KMO及Bartlett球星检验值得出，应拒绝原假设，原数据的这些财务指标具有较强的相关性，其显著性为0，表明相关矩阵不足一个单位矩阵，可以进行因素分析。而KMO=0628也大于06，同样说明了各指标之间信息的重叠程度较高，适用于降维处理。

基于对8个财务指标的分析本文确定了三个主因素，累计贡献率为7387%，这三个主因素可较好地评价房地产上市公司的财务状况。（见表2）

将计算得出的前三个主成分以其对应得贡献率为权重，进行加权平均计算，得出房地产企业财务状况的综合评分并进行排名，其排名顺序为广宇发展、金科股份、保利地产、滨江集团、鲁商置业、阳光股份、万科A、天保基建、深物业A、中华企业、苏宁环球、冠城大通、首开股份、信达地产、中南建设、海宁皮城、亿城股份、华业地产、世联地产、金融街、福星股份。

三、实证结果分析

本文采用统计方法对21家房地产上市公司的财务数据及其财务状况进行了整体分析并得分评价。通过实证分析看出，净资产收益率、总资产报酬率、总资产增长率、固定资产周转率和总资产周转率能够较全面评价房地产企业的财务状况。笔者建议债权人、投资者以及潜在投资者在进行是否继续去企业注入资金或追加投资时，应考虑好企业的资产质量情况，选择资产质量较好的企业进行投资。运用SPSS主成分分析法评价公司不失为一种优秀的方法，使我们从整体上把握企业的财务面貌。因为存在样本选择的数量和财务指标的选择范围等方面的影响，这种模式也有一定的局限性，希望这篇文章能给中小型型投资者提供一定的建议。（作者单位：中原工学院）

参考文献：

[1]焦晓松，杨茜，曹颖琦.基于主成分分析的自主创新能力综合评价研究[J].商业研究，2007，（2）：46-47.

篇4

对医院的财务管理来讲其主要就是实施筹资以及投资等相关资金运作情况，在这当中的每一个环节在实施中都会产生相关的风险，对这些风险的总称就是医院财务风险。由于相关不确定风险的存在，在一定意义上会造成预期的收益没有实际的财务收益多，并且差距也很大，医院所受到的损失也就越大。

（二）医院财务管理风险控制的重要性

1.有利于提高医院科学决策。在医院的财务风险控制和管理中首先就需要做好财务决策的科学化以及合理性，其不但能够将财务管理风险降低，并且还能够对管理当中的相关错误进行减少。甚至还能够在财务管理中将医院的廉政工作进行推进，从而对医院财务决策的有效性提升。

2.有助于确保各项财务制度落到实处。我国的相关法律发挥对于财务管理的常态化作为其主要内容。但是在实际当中落实度不高，所产生的效率也很低，所以，对相关制度的落实。比如，对审计制度的完善。还有财务管理机制的制衡，都能够对财务管理有效的落实到位。

二、医院财务风险因素分析

（一）外部因素

1.政策风险。随着当前医疗市场化，国外的相关医疗机构逐渐在我国发展起来。其次，对于一些民营医院来讲，其带来了一些优惠政策，使得其具有了一定的发展空间，这样就会给公立医院带来一些压力。第三，采用公开招标以及集中采购的方式，这样就将医院的利润有效压缩，并且就对医院的结余产生影响。

2.行业风险。由于医院自身的公益性，使得其和单纯的盈利性企业有着一定的区别。并且因为自身的特征使得其风险比较普遍，比如，人道主义救援以及医患关系等都会使得医院产生呆账以及坏账的积累。还有，职工医保以及新农合等医疗报销的覆盖，使得医院自身所垫付的资金回款风险也加大。

3.经营风险。主要体现在医院经营当中所存在的问题，由于医院自身的公益性特征需要能够为患者提供低费用以及质量高的服务，这样就对医院自身的收益有着一定的影响，并且运营成本也会增加。然而由于医疗资金的缺少，医疗服务也是由政府定价，这样就使得公立医院只是依赖着政府的财政拨款实施运营，这样就在一定意义上使得医院自身的公益性有着影响。

（二）内部因素

1.醫院财务人员对财务管理缺乏认识。只要存在财务活动就会产生财务风险，大部分医院现阶段只是加强医院的服务质量的重视，对于医院财务风险的意识比较缺乏。

2.缺乏风险管理措施。现阶段由于医患关系比较大，造成很多医院对精力都有效的投入到实际的医疗事业当中，对于医院的医疗风险以及财务风险之间的关系缺少思考，并且使得财务风险当中的资源配置不合格，对于财务风险管理体系缺少相应的完善，其制度也不够完善。

3.医院财务筹资策略不合理。随着现阶段社会经济的快速发展以及城市化进程的深化，很多农村偏远地区的人也进城看病，造成医院的患者增多，出现看病难问题，并且政府对于医院的资金补助也不是很多，医院在实际的发展中往往需要进行资金的周转，这就需以收费质押权的方式进行向银行进行贷款，这样医院就会产生很多债务，其自身的筹资风险也就会加大。

4.资金回收不安全。随着我国政策的不断扩大，并且城镇职工医保以及新农合的应用，给人们减轻了很多负担，但是就是这种政策的实施使得医院自身的财务负担加重，使得医保部门很难及时向医院进行医保费用的阶段，尤其是对于一些医保总额预付等制度的实行，造成医院的资金回收以及资金周转能力下降。

三、应对医院财务管理风险的几点措施

（一）建立医院各项财务制度并不断完善

控制财务风险的基础就是加强对于科学制度的完善，医院需要按照我国的相关法律规定以及财务要求进行对其活动有效规范，医院的相关财务人员也需要按照会计法和对从业人员的要求，对于自身的行为进行有效规范，以此确保能够有法可依。

（二）建立财务风险预警机制并不断完善

医院需要不断强化自身财务风险预警能力的控制，在对财务活动进行开展之前，需要在实际的监管体系内部，以此来对规章制度的完善性进行形成，同时应用科学有效的方式对医院有关科室和人员进行合理分配，以此确保医院预算目标能够实现，从而有效的强化医院的实际管理水平，对财务风险控制管理的能力进行提升。

（三）对库存加强处理及催收应收款

在实际的采购当中，医院需要采用采购的科学性以及按照实际所需进行采购等措施。在这当中，首先就需要对库存药品以及以来器械最大值实施确定，尤其是需要对药品的库存等实际存货数量实施制定，从而避免由于价格因素导致的影响，以此来实现由于存货的管理不当所导致的风险的存在。除此之外，还需要强化企业的存货管理方式，应用款项回收以及欠费责任实施对于欠费的有效管理，使得一些很难回收的还账等在一定意义上能够使得核销降低。并且医院还需要对投资理性实施，按照市场的经济发展实际情况，在当前社会竞争环境中，和医院的实际情况进行结合对资金合理利用。以此来使得医院的效率提升，并且将其成本降低。

（四）提高财务人员道德修养及整体业务素质

篇5

一、引言

财务风险有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常是指企业由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的、在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而受损失的可能性。它贯穿于企业各个财务环节，从企业理财活动的全过程和财务的整体观念透视财务本质来界定财务风险的。由于上市公司可以在证券市场进行筹资，从而能迅速地扩大规模，增强产品的竞争力和市场占有率，对社会经济发展的带动作用优于其它类型的公司。而对上市公司而言，其财务状况的好坏直接反映了公司经营的效率，也直接影响市场对其的信心，因此研究新疆上市公司财务风险影响因素新疆上市公司和地区经济的发展都具有重要的意义。

二、国内外财务风险影响因素相关研究

西方学者对上市公司财务风险进行了大量的实证研究。Fitzpatrick在1932年用单个财务比率，研究发现判别能力最高的是股东权益/负债和净利润/股东权益；此外Secrist在1938年只利用资产负债表比率这一个指标，比较倒闭银行与正常银行之间的财务风险差异的研究。1977年，Martin从1970-1977年间大约5700家美联储成员银行中界定出58家困境银行，选取总资产净利润率等8个指标，通过建立Logistic模型，评价财务风险。Ohlson（1980）研究发现公司规模、资本结构、业绩和当前变现能力显著影响公司破产概率。

国内的学者曹德芳等（2005）认为公司的财务风险与营运能力、盈利能力和

偿债能力等有关。崔学刚等（2007）研究发现企业超速增长显著地增大了企业发

生财务危机的概率。王卿等（2009）认为息税前利润率是影响财务风险的主要因素。施平（2010）通过研究却发现，企业增长率与财务风险之间是负相关。

本文将公司的财务风险与流动比率等十个财务比率进行多元回归分析，研究发现财务风险的影响因素可分为公司营运能力、盈利能力、偿债能力与发展能力四种，其中营运能力、盈利能力和偿债能力越好，财务风险越小，发展能力越好，财务风险越大，分析其原理并提出合理化建议。

三、实证分析设计

（一）样本的选择与数据来源

本文的研究数据来源于国泰安中国上市公司财务年报数据库（CS-MAR）。样本选取标准如下：

（1）剔除金融类上市公司。借鉴国内外此类研究，此类公司特殊的资本结构，故将之剔除样本之外；

（2）剔除ST和*ST类上市公司，这些公司或者己连续亏损两年以上，或者处于财务状况异常的情况，将它们纳入研究样本可能影响研究结论的有效性；

（3）考虑到我国在2004年和2005年进行资本市场股权分置改革，在此期间股票市场存在诸多制度体制方面的原因对上市公司造成影响，为此在保证尽量选取上市年限较长的上市公司的同时，还要确保其行为的相对成熟，本文选择2006年之前上市的新疆上市公司作为研究样本。

依据以上的标准，本文最终选择出23家新疆上市公司作为样本，见表1，以2010年至2012年的数据为基础，进行相关研究。

需要特别说明的一点是，新疆地区的上市公司中，国资委下属的上市公司数量较少，而新疆建设兵团下辖的上市公司数目众多。在本文中不考虑兵团管理体制因素对新疆上市公司财务风险的影响。

（二）变量定义和模型建立

1.被解释变量

采用Z-score模型度量财务风险的大小。该模型由美国纽约大学教授爱德华·阿特曼（EdwardAltman）创建。该模型在美国、英国、法国、巴西等国得到广泛的应用。指标Z越小，公司财务风险越大，反之亦然。按照中国的年度财务报表，Z-score模型可换算为：Z=0.012×（流动资产-流动负债）×100/总资产+0.014×（未分配利润+盈余公积）×100/总资产+0.033×（税前利润+财务费用）×100/总资产+0.006×股东权益×100/负债账面价值+0.999×销售收入/总资产。“Z 计分模型”有一个经验性临界数据值，即Z=2.675。Z值高于2.675的企业较安全，低于2.675的企业则存在财务危机或破产风险。如果一个企业的Z值低于1.81，则该企业已经潜在破产，如无有力措施，将很难摆脱困境。Z值在1.81～2.675之间时，企业财务状况不稳定。

2.解释变量

参考有关财务风险影响因素实证分析研究的文献，本文选取x1：速动比率、x2：利息保障倍数、x3：应收账款周转率、x4：存货周转率、x5：总资产周转率、x6：营业利润增长率、x7：总资产增长率、x8：净资产收益率、x9：主营业务收入增长率及x10：流动比率十个因子作为研究对象，进行分析说明。这些指标的数据从国泰安中国上市公司财务年报数据库（CS-MAR）获取。变量的具体计算公式如表2所示

根据上述理论本文构建以下模型：财务风险=f（速动比率、利息保障倍数、应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、营业利润增长率、总资产增长率、净资产收益率、主营业务收入增长率、流动比率）+ε

（三）实证检验分析

1、回归模型建立

采用基本的回归模型如下：R=β0+β1x1+β2x2+β3x3+β4x4+β5x5+β6x6+β7x7+β8x8+β9x9+β10x10+ε

其中R为财务风险，βi（i=1，2，…，10）为回归系数，ε为随机误差项，其余变量符号与前文一致。

2、描述性统计

对所选的数据进行统计分析，得出反映财务风险的Z指标情况如表3所示。

整体来看，新疆上市公司财务风险普遍较高，且差异性较大，这便于我们研究导致不同公司不同财务风险的影响因素。

4、回归分析

依据相关分析结果，为消除多重共线性的影响，本文采用因子分析的方法，用spss软件处理数据得方差贡献率与累积方差贡献率，将10个变量综合为4个公共因子，如表5所示。方差贡献率是衡量因子重要程度的指标，公共因子的累计方差贡献率为69977%，表示4个公共因子可以反映原10个财务指标69977%的信息量。

根据原始变量对因子的影响，可以得到的F1、F2、F3、F4，这四个因子的表达式具体如下

F1=0914x1+0061x2-0059x3-0114x4-0236x5+0290x6+0406x7+0136x8+0289x9+0920x10F2=0053x1+0589x2+0009x3-0014x4+0078x5+0642x6+0243x7+0833x8+0575x9+0082x10F3=-0190x1+0080x2+0842x3+0296x4+0876x5-0206x6-0356x7+0054x8+0123x9-0141x10F4=0144x1-0345x2+0174x3+0827x4-0017x5+0060x6+0533x7+0081x8+0173x9-0196x10

由表达式可以看出：（1）第一个因子在流动比率和速动比率具有较高载荷，第一个因子主要解释这两个变量，称为偿债能力因子；（2）第二个因子在营业利润增长率和净资产收益率具有较高载荷，第二个因子主要解释这两个变量，称为盈利能力因子；（3）第三个因子在应收账款周转率和总资产周转率具有较高载荷，第三个因子主要解释这两个变量，称为营运能力因子；（4）第四个因子在存货周转率和总资产增长率具有较高载荷，第四个因子主要解释这两个变量，称为发展能力因子。

所以，回归模型表达式为

R=β0+β1F1+β2F2+β3F3+β4F4+ε

用EViews做回归分析得

R=0373565+0235968F1+0028289F2+0099765F3-0175505F4

四、结论及建议

实证结果表明：新疆上市公司的财务风险影响因素可分为偿债能力，盈利能力，营运能力与发展能力四种，其中Z值大小与偿债能力、盈利能力、营运能力成正相关，即偿债能力、盈利能力、营运能力越强，Z值越大，财务风险越小；Z值大小与发展能力成负相关，即发展能力越强，Z值越小，财务风险越大。

针对以上结论，本文提出以下几点政策建议：

（1）适度举债，避免偿债风险过高。

公司适度负债，可以获得财务杠杆效应，但过度负债会使公司的支付能力变得极为脆弱，甚至出现财务危机。新疆上市公司应该根据企业经营发展的实际需要合理确定筹资额，改善现有负债结构，提高偿债能力。

（2）充分论证投资项目的可行性，避免盲目投资。

新疆上市公司共性在于规模较小，但在寻求快速发展的道路上，要重视企业的规模，不可盲目扩大企业规模，片面追求发展能力的提高。如考虑资金的时间价值和风险价值，分析项目的投资回报率，做好财务预算。

（3）更新管理模式和管理观念，加强财务风险管理意识。

目前，新疆很多企业管理者对于财务风险控制全过程化意识单薄，应不断提高财务管理人员的风险意识，要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。（作者单位：石河子大学）

参考文献

[1]宋彩平，何佳祺.基于因子分析的林业上市公司财务风险评价体系研究[J].林业经济问题，2013，01：70-73+86.

[2]王卿.加强企业财务风险管理的意义与举措[J].现代商业，2009，21：119.

[3]陈文俊.企业财务风险：识别、评估与处理[J].财经理论与实践，2005，03：87-91.

篇6

月末结账具体都应做哪些工作以及需要哪些逻辑关系核对?本人结合自身工作的实际,以及在工作中遇到的问题,进行一点分析和探讨,从实务的角度来了解月末结账的具体方法和程序以及需要注意的问题。

一、月末结账的具体方法和程序

(一)货币资金核对

1、现金。月末结账时,现金日记账余额与库存实有现金金额应相符,现金日记账余额与现金日报余额金额相同。账账、账实核对相符后则可以证明所有和现金有关的凭证现金分录正确;不符则需查现金日记账和现金相关凭证,查明原因进行处理。在实际工作中,是每做完一份现金凭证,就及时在计算机上调出现金日记账余额和现金日报进行核对,减少月末工作量,提高工作效率。

2、银行存款。需编制银行存款余额调节表,如果调节表调平就证明金额及分录方向无误;如不平,需查明原因进行业务处理。另外,总账会计还须再查看一下银行存款余额调节表,看未达账项有无长期未达,如有就应及时查找原因进行处理。

3、银行承兑汇票。随着业务的增加,医院已增加银行承兑汇票业务,月末还需核对银行承兑汇票,看有无到期的银行承兑汇票,及时进行业务处理。同时也是对医院现有货币资金的一个掌握。

(二)债权债务的核对

1、应收在院病人医药费。月末需再次核对应收在院病人医药费,用住院收费系统的应收在院病人医药费余额与财务上“应收在院病人医药费”科目余额进行核对,如有不符查明原因进行业务处理。在实际操作中,因收费系统编程人员对收入的确认理解上有偏差,曾发生过收费系统应收在院病人余额与“应收在院病人医药费”不符的情况。主要是收费系统进行退费时,将所退费用倒推至收费当天,而不是当日所退费用不管其记账日期在哪一天应直接冲销退费当日所收费用。

2、应收病人欠费。月末根据应收病人欠费明细账与各业务科室核对出院病人欠费情况,找出原因及时将款项理清。如果确是病人家庭经济困难,上报医院相应管理部门;如果是科室管理原因造成的欠费,各科室应吸取教训加强管理,减少病人欠费情况的发生。

3、应收医疗款。随着全民医保的普及,门诊、住院的医保病人量在不断增多,月末,将汇总的医保报表与财务上各医保明细账的发生额进行核对,如有不符查明原因进行处理。医院将各类医保进行了详细的分类,门诊、住院、生育保险分到明细,住院账户、统筹、公务员分到明细,保证了各明细账户的准确性和可核对性。医保部门返还以往月份医保金额时进行核对,如有不符及时查明原因进行处理。不符的一般情况是医保部门拒付某项或某人的一些费用,应与医保办公室进行沟通,属于应病人自费的,与病人联系说明政策,劝其交回尽量减少医院的损失;如是超范围的情况,应当由科室承担。

4、预收医疗款。医院不同于其他行业,住院病人住院时须先缴纳住院费然后进行治疗,月末就需核对住院病人的预交金。住院收费系统预收医疗款与财务“预收医疗款”科目期初余额、本月增加额、本月减少额进行核对,如有不符查明原因进行处理。正常情况下,住院收费系统和“预收医疗款”科目是相符的。许多医院门诊收费系统实行了“一卡通”,可以快速高效便于查询。同理,月末还需核对门诊预收款的余额。

5、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款、其他应收款、其他应付款的核对。核对各账户有无串户情况。一般来说应收账款、预付账款、其他应收款明细账所有明细科目无贷方余额,如有应查明原因进行调整。同理,应付账款、预收账款、其他应付款进行核对,应无借方余额,如有应查明原因进行调整。有时医院出现的应付账款串户情况,原因是公司名称太过相似,仅有一字之差,录入凭证人员未发现差别,导致应付账款明细账串户。

(三)存货的核对

医院的存货主要包括药品和库存物资。

1、药品。药品的核对包括药库药品、药房药品的核对。药品会计在月末时,出一份药库药品明细表、药房药品明细表,总账会计不仅要核对各明细账期末余额,还要核对各明细账期初余额以防止药品会计无意中将数据录错的可能,同时核对各明细账当月发生额,保证账账相符。如有哪个金额不符,找出原因进行业务处理。

2、药品进销差价。药品进销差价作为药品的抵减科目,其金额的准确性也不容忽视。总账会计根据药品进销差价明细账与药品会计的药品进销差价明细表核对期初余额、本期发行额、期末余额,同时还需要核对进销差价率,看药品会计的差价率计算是否正确。

3、库存物资。包括药库、后勤库存物资。总账会计根据库存物资明细账与药库、后勤库存物资明细表进行核对,包括期初余额、本期发行额、期末余额的核对,如有不符及时查明原因进行业务处理。医院一般是经手人未及时将入库单送至财务部门,导致药库、后勤会计有入库记录,而录入记账凭证人员未见少入库没有进行记账凭证的处理。发现后及时催要各种单据进行入账。

(四)固定资产的核对

医院每月固定资产都有增加、减少,固定资产会计明细表与“固定资产”科目明细账相符,如有不符查明原因进行业务处理。在实际工作中,固定资产入库人员将入库单拿到科室签字,中间有一个时间差,有时会导致不符,应及时催要入账。

将以上工作完成后,按照权责发生制的要求,查看本期应摊销的费用是否进行了摊销,预提费用是否在本期进行了预提,水、电、气等费用是否已入账。我院为满足核算的要求还设有部门明细账,为防止工作中录入部门时录错,还需核对部门明细账,如有录错及时调整。然后根据自定义转账,提取科研基金,分摊管理费用,进行收支结转。

在实际工作中,年末还需计提坏账准备,我院将“其他应收款”、“应收在院病人费用”、“应收医疗款――病人欠费”科目余额之和乘以4%计提坏账准备。然后结余对冲,年末工作完成。以上工作结束后进行对账、结账功能,会有一个结账提示表,各收支账户为零,资产负债平衡。

二、提高结账业务水平因素分析

(一)全面提高财务及相关人员素质

结账中的对账工作涉及相关后勤部门、药品等部门,要切实转变观念,以全员参与,全过程控制的理念,建设一支素质高、业务精、责任心强的财务及相关人员队伍具有十分重要的意义。尤其要全面提升财务人员综合素质,在具体工作中,就要明确财务各部门编制、职责,建立财务人员培养使用机制,全面调动财务人员工作积极性和责任心,从而提高在结账业务及财务整体工作质量和效率。同时,财务人员也要必须充分认识和摆正自己的工作心态,要具有掌握崇高的职业责任感 ,工作认真负责,将财务工作真正做精做好。

(二)重视对财务人员的业务培训

篇7

关键词：汽车；因素分析法；财务分析

Key words： automobile；factor analysis；financial analysis

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2017）04-0029-02

0 引言

当前汽车市场竞争日益激烈，每个企业必须加强财务管理的研究和探讨，提升自身的市场竞争能力，推进企业的可持续发展。在当前的外部和市场环境下，汽车企业的经营情况瞬息万变，企业内部的经济活动也错综复杂，受到多种多样主观和客观的因素相互作用和影响，这些因素也影响着各项经济指标的完成。而这些要素中，每个要素对于企业经营指标的影响程度和方向各不相同，因此企业必须加强财务管理的研究和探讨，不断提升财务分析的能力，能够应用合适的方法分析判断各个要素的影响程度和方向，从各要素的相互联系中找出起决定作用的主导因素，从而为企业的各项经营活动提供指导和方向，进而提升自身的盈利能力和市场竞争力，推进企业的可持续发展。财务分析是企业财务管理的重要内容。通过财务分析，可以找出影响企业经济指标完成与否的原因，总结过去、指导未来。

1 理论探讨

在这里主要介绍一种常用的分析方法――因素分析法，即把某一综合指标分解成若干个相互联系的驱动因素，并分别计算、分析各个因素对综合指标的影响程度的方法。利用这种方法对综合性财务指标的变动进行分析，应首先找出综合指标受那几个要素的影响，并建立各要素与该指标的函数关系，然后根据分析的目的，选择适当的方法分析，测定因素变动对指标的影响程度。

一汽-大众汽车有限公司财务分析所使用的因素分析法实际上是一种差额替代法，即应用连环替代法的基本原理，以影响经济指标各因素的差额乘以计算公式中的该因素前面个要素的被对比数，及列在该因素后面的其余因素的对比数，就可求得各因素的影响值。主要过程一般分为四个步骤：①确定分析对象，即确定需要分析的财务指标。②确定该财务指标的驱动因素，及根据财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型。③确定驱动因素的差额计算顺序。④按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。

2 实例研究

下面将以一汽-大众汽车有限公司运用上面提到的差额替代法进行实例分析，并对该方法详细探讨和说明。

根据表1中内容，可以看出2005年的边际贡献比04年多出23950元，但是无法从表格中具体判断各因素的影响量化指标，因此要分析的财务指标就是边际贡献的总额，而影响该指标的因素有车型销量、车型结构、价格、材料成本（其它直接成本省略）、汇率，差额计算的顺序也是按照销量、结构、价格、材料成本、汇率，主要计算方法如下：

①销量影响=（本期总销量-上期总销量）*上期平均边际贡献=（350-200）×160=24000

②车型结构影响：由于公司生产、销售的车型涉及两个品牌、十多种车型，每个车型的盈利能力不同，比如上面的例子，车型一的边际贡献为20元/辆，而车型二的边际贡献为300元/辆，差异较大。在产能有限的情况下，将有限的资源投入生产、销售边际贡献大的车型能够提升总体的边际贡献金额，进而提升盈利水平。根据这个原理，在总销量和其它条件不变情况下，车型结构会影响边际贡献增加或降低，因此在差异分析中必须考虑车型结构这一因素影响金额，通过这样的分析，能为公司生产销售决策提供有利的支撑。这里的车型结构是指每个单一车型销量占总销量的比例，具w计算如下：

结构影响=（本期实际结构销量-本期对应上期结构的销量）*上期边际贡献=（200-50%×350）×300+（150-50%×350）×20=7000

③价格影响=（本期价格-上期对应本期结构的价格）*本期销量=（427-（42.86%×100+57.14%×700））×350=-5500

④材料成本：由于公司的产品所用零件一部分是国产化供货，还有一部分是国外供货，汇率的高低直接影响材料成本的高低，进而影响利润的高低。因此我们在分析材料成本对边际贡献的影响时要分成两部分，一部分是材料价格本身的影响金额，还有一部分比较重要的是汇率的影响。我们在计算汇率的影响时假设汇率差异仅对材料成本有影响。

如图1所示，我们能够发现由于销量的增加、车型结构的优化和材料降成本的实施，增加了2005年的边际贡献，同时由于车型价格的降低和汇率的上升，又减少了边际贡献，找到如图所示的各项因素变化对边际贡献的影响，从而帮助我们发现潜在的机会和风险，为公司决策都提供重要的依据。

3 需注意的事项

因素分析法是财务分析方法中非常重要的一种分析方法。运用因素分析法，准确计算各个影响因素对分析指标的影响方向和影响程度，有利于企业进行事前计划、事中控制和事后监督，促进企业进行目标管理，提高企业经营管理水平。因素分析法的使用需要注意几个问题，即因素分解的相关性、分析前提的假定性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性。这几个问题在实际应用中处理比较混乱，有必要对此进行深入探讨，以便正确运用。

①因素分解的相关性。

即确定构成财务指标的因素，必须是客观上存在着的因果关系，要能够反映形成该项指标差异的内在构成原因，即它们之间从理论上说必须有紧密逻辑联系的实质，而不仅仅是具有数量关系的等式形式，否则就失去了其存在的价值。例如上面分析的车型结构和汇率的影响因素，简单的说车型结构可以混合到销量的影响因素里一起计算，汇率可以直接通过材料成本计算，数量关系是没有问题的，但是相比之下，将其细分成车型结构和汇率的影响，有利于更好的找到对应的影响因素的实质，更有利于给予企业的生产经营活动提供支撑，是有意义的。因此分解财务指标不能简单进行数量等式的分解，而要根据影响因素与指标之间存在的相关性这一前提条件进行分解。

②分析前提的假定性。

由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代计算顺序的不同而有差别，因而计算结果不免带有假定性，即，它不可能使每个因素计算的结果，都达到绝对的准确。它只是在某种假定前提下的影响结果，离开了这种假定前提条件，也就不会是这种影响结果。为此，分析时应力求使这种假定是合乎逻辑的假定，是具有实际经济意义的假定。只有这样，计算结果的假定性，才不致于妨碍分析的有效性，分析某一因素对分析指标的影响时必须假定其他因素不变，只有这样才能准确计算单一因素对分析指标的影响程度。

③因素替代的顺序性。

替代因素时，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序依次替代，不可随意加以颠倒，否则，就会得出不同的计算结果。一般而言，_定正确排列因素替代程序的原则是：按分析对象的性质，从诸因素相互依存关系出发，并使分析结果有助于分清责任。例如上面例子分析过程是按照重要程度，分别按照销量、结构、价格、材料成本和汇率的顺序进行替代和分析。

4 结束语

因素分析法在我们公司得到了广泛的应用，在每月给总经理提供的财务分析报告及给双方股东的报告中都是重要的组成部分，并且在实际中为各级领导的决策提供了强大的支持，更为公司各部门的工作指引了方向。由于公司涉及两大品牌，十多个车型产品，手工的因素分析法已经不能满足要求，目前已经按照规则建立了系统，通过系统计算分析完成，大大的节省了工作时间，保证了分析结果的准确性。

参考文献：

篇8

一 、引言

进入21世纪以来，上市公司财务重述的日渐频繁引起了世界各国监管部门和学术界的广泛关注。上市公司以盈余管理为目的，滥用会计政策、会计估计、会计差错变更等手段来进行利润操控的现象时有发生。财务重述的发生表明了先前财务报告的低质量和低可信度。根据美国会计总署（GAO）（2006）年的统计数据，1997年美国仅有83家公司发生财务重述，然后逐年增长，截止到2005年9月已有439家上市公司发生财务重述，发生财务重述的公司比例由1997年的0.9%飙升到2005年9月的6.8%。综观中国证券市场，财务重述的情况也不容乐观。根据曹强（2009）的数据，2003年至2006年期间发生财务重述的上市公司比例占全部上市公司的11%左右，同时还发现，我国证券市场每年大约有20%左右的上市公司各类的补充公告与更正公告。国外学者已经从多方面深层次地研究了财务重述发生的原因、影响因素和经济后果。因为我国的资本市场体制与西方各国资本市场体制差异较大，国外对财务重述的研究虽有借鉴价值，但还是需要立足中国特色开展研究，才能真正为我国资本市场发展和财务制度建设提供帮助。

二、文献综述

（一）财务重述动机的文献 在美国等西方资本市场，20世纪90年代财务重述并不多见，然而随着社会生产力的发展，财务重述现象逐渐增多，越来越的学者对该问题进行了研究。我国财务重述制度起步较晚，相关的文献偏重对财务重述的实证研究。第一，资本市场的融资需求与外界财务预期是导致财务重述发生的重要原因。上市公司为了有效地降低融资成本，当公司的财务状况不足以吸引投资者或不符合外界预期时，管理层很有可能提供虚假会计信息以达到融资需求，融资压力增加时，上市公司财务重述发生的可能性也随之提高。张为国、王霞（2004）通过研究1999年至2001年中国A股上市公司发现高报盈余错误的公司在数量上远大于非高报错误的公司，高报盈余错误的财务重述存在明显的盈余操控的动机。Degeore et al.（1999）证实了为了达到外界分析师的预期、保持公司市值，上市公司管理层会用各种手段达到外界预期。第二，企业的亏损也是财务重述发生的重要原因之一。在我国，连续三年亏损的上市公司将会受到证券监管部门的管制和处罚。上市公司为避免因连续三年亏损，往往在亏损当年或前后年显著调增收益，推迟账面亏损的出现。张为国和王霞（2004）的研究也表明盈余增长缓慢的、资产负债率高的公司，管理层为了职位安全更多地通过高报错误来进行盈余管理；之后部分管理者为了避免盈余管理被监管部门和外界的觉察，有可能主动做出盈余更正的财务重述。

（二）股权结构、公司治理与财务重述关系的文献 目前对于公司股权结构的研究主要集中在股东类型、股权集中度以及管理层持股比例等对公司业绩的影响。基于我国1999年至2004年财务重述公告的上市公司数据研究，周春生和马光（2005）发现企业的终极控制性股东的类型是影响财务报告的披露动机，集体控股的企业发生重大错误的概率明显低于其他类型控制人控制的企业。于鹏（2007）实证研究表明国有控股公司发生财务重述的概率明显低于未绝对控股公司。然而在绝对控股条件下，非国有性质的上市公司发生财务重述的概率低于国有控股公司发生的概率。这两个结论分别论证了“搭便车”行为和“所有权缺位”理论。徐莉萍等（2006）研究发现股权集中度与公司绩效为正相关。然而王奇波等（2006）的研究却得到相反的结论：股权集中度与公司绩效负相关。在管理层持股比例方面：大多数的研究表明管理层的持股比例与公司业绩呈正相关。为了缓解委托关系中委托人与人的利益矛盾，人薪酬中股票期权等股票相关项目所占比例越来越大。公司治理方面，杨忠莲和杨振慧（2006）研究发现，我国上市公司审计委员会的成立与否、公司董事长是否两职合一以及独立董事兼职的家数都与财务重述显著相关。陈璇等（2006）发现政府控制型的上市企业高管对绩效的敏感性明显低于其他类型的上市公司。

三、研究设计

（一）研究假设 企业的负债率越高，公司管理层越有可能进行增加当期盈利的作法。上市公司管理层为了消除高资产负债率的负面影响，往往会选择发生亏损年份前后提高报告盈余，而后通过财务重述对会计差错进行追溯重述，增加了财务重述发生的概率：

假设1：资产负债率与财务重述发生的概率正相关

财务重述的发生暗示着前期财务报告中可能存在重大会计差错。财务重述的发生往往导致上市公司股价的下跌，资本市场对公司未来预期的低估。严重的财务重述还会给同行业的上市公司带来负面的影响：

假设2：当期每股收益越低的上市公司，其发生财务重述的概率越高

事务所将投入更多的时间和精力去审计发生过财务重述或存在盈余操控动机的上市公司，如配备了解被审计行业专业知识的、经验丰富的审计师来进行审计。专业人员的配备、审计时间的增长提高了审计成本同时也降低了财务重述发生的概率。由于该行业不同上市公司间存在较大资产规模差异，同样数值的审计支出在大的上市公司和小的上市公司上具有不同的意义。

假设3：上市公司当期审计费用占公司总资产的比例越大，其发生财务重述的概率越小

股权集中度体现了公司结构，与财务重述的发生存在直接联系。任何行为的发生都存在一定的原因，财务重述行为的发生通常是公司治理存在缺陷的表现。由于对公司具备有效的控制，控股股东存在掏空（如转移公司利润，公司资金占用等）的动机。

假设4：股权集中度与财务重述的发生概率正相关

（二）样本选取和数据来源 为了研究的时效性，本文以2004年至2010年为研究区间，以中国食品、饮料上市公司在年度报表附注中披露前期财务报表存在重大差错并进行追溯重述的次数为财务重述样本，其余的为非财务重述样本。财务重述样本来源于国泰安（CSMAR）的中国上市公司财务报表附注数据库。同一公司在同一会计年度发生多次财务重述的仅作一次处理；在不同会计年度发生的财务重述的作多次处理（即某一企业在2004年和2005年发生了财务重述，2006年至2010年没有发生财务重述， 那么该企业2004年至2010年间共发生了2次财务重述行为）。中国食品、饮料行业上市公司在2004年至2010年间中国食品、饮料上市公司共发生财务重述47次，未发生财务重述411次。剔除102次缺失案例后，最终得到发生财务重述35次，未发生财务重述321次，共356次研究案例。

（三）模型建立和变量定义 为检验上述假设是否成立，在借鉴前人的基础上，建立Logit回归模型：RESTATE = β1LEV+β2EPS+β3AUDITFEE+β4CEN+β5Control+ε

其中：ε：为回归模型的常数项；β1（i=1，2，3，4）为各对应解释变量的回归系数；β5为控制变量的回归系数。其中相关变量定义如下：（1）被解释变量：是否发生财务重述（RESTATE）：设置上市公司是否进行财务重述为RESTATE，当上市公司发生财务重述时RESTATE为1，否则为0。（2）解释变量：解释变量如表（1）所示。（3）控制变量。第一，独立董事比例（IB）：是指独立董事人数在董事会总人数中所占的比例，通常用百分比表示。为了更好地发挥独立董事的作用，证监会规定上市公司独立董事比例不得少于三分之一。由于独立董事与其受聘的公司的关联较少，独立董事也多为相关行业的知名人物，为了自身的名誉和声望，独立董事一般不会和企业勾结，因此独立董事的比例越高，董事会的监督能力越强，财务重述发生的概率就越小。第二，审计意见（AO）：如果审计意见为“标准无保留意见”则为0，否则为1.外界审计是监督上市公司财务情况的重要力量，外界审计部门的审查提高了财务信息的可信度。因此，注册会计师对审查后的年报出具“标准无保留意见”时，表示该年报的质量较高，发生财务重述的可能性小。第三，审计质量（AQ）：表示当年年报是否由国际“四大”（普华永道、毕马威、德勤、安永）或国内“十二大”（立信、中瑞岳华、国富浩华、天健、信永中和、大信、立信大华、天职国际、中审亚太、天健正信、利安达和京都天华）审计。事务所排名源自中注协的《2011年会计师事务所综合评价前百家信息》。当年财务报告由国际“四大”或国内“十二大”审计的为0，否则为1。大型会计师事务所为了自身的声誉，审计会更为严格，如果审计出现失误，对事务所的影响将会是致命的。第四，是否为国有控股（HOLDER）：如果企业为国有控股为1，否则为0。变量定义见表（1）。

四、实证检验分析

（一）描述性统计 各变量进行描述性统计结果如表（2）所示。

（二）均值T检验 本文采用独立样本T检验的方法来检验发生财务重述的上市公司与未发生财务重述的公司相关变量的差异。检验结果见表（3）。由表（3）中可知，在解释变量中，资产负债率（LEV）、每股收益（EPS）在1%的水平上显著，说明发生财务重述的上市公司与未发生财务重述的上市公司在资产负债率（LEV）、每股收益（EPS）上的差异在1%的水平上显著。而发生财务重述的上市公司其股权集中度（CEN）与未发生财务重述的上市公司相比不存在显著差异。在控制变量中，发生财务重述的上市公司与未发生财务重述的上市公司在是否被出具标准无保留意见（A0）指标下的差异在5 %水平上显著；在是否由国际四大或国内十二大（不包括国际四大）指标下的差异在10%水平上显著。而独立董事比例（IB）和上市公司是否为国有控股（HOLDER）在两类公司中不存在显著差异。

（三）相关性分析 表（4）对各个变量进行了Pearson相关性检，结果显示变量之间的相关系数都比较小（均

（四）Logistic回归分析 回归分析结果见表（5）。从表（5）可以发现：（1）资产负债率（LEV）的回归系数为正值1.576，且T值在10%水平下显著，即资产负债率越高，食品饮料行业的上市公司发生财务重述的可能性就越大。假设1得到验证。（2）每股收益（EPS）的回归系数为负值-1.648 且在1%水平下显著，即对于食品饮料上市公司来说，每股收益与财务重述发生的概率呈显著负相关，对假设2的预期进行了论证。（3）审计费用占比（AUDITFEE）的T值在5%水平下显著相关，且回归系数为负值，验证了假设3，即审计费用在总资产中的比例越大，上市公司发生财务重述的概率越低。（4）股权集中度（CEN）与财务重述的发生不存在相关性。

五、结论与建议

本文研究结果论证了假设的提出。因此提出以下建议：应尽快完善我国财务重述的制度，加强监督管理。应加强公司内部管理，减少财务重述的发生概率。上市公司独立董事制度的运用，能有效地避免了上市公司财务重述的发生。上市公司高管的多元化薪酬激励制度，可以避免高管对公司股价的过分关注，使其利益与公司长远利益挂钩。加强会计职业道德教育的力度，提高财会人员的职业道德，在全社会逐步形成诚信的氛围。同时，加强对会计师事务所能力和信誉评价制度，提高事务所的可信度，保证审计质量。

参考文献：

[1]张为国、王霞：《中国上市公司会计差错的动因分析》，《会计研究》2004年第4期。

[2]周春生、马光：《中国上市公司的股权结构与财务报表更正》，《金融研究》2005年第11期。

[3]于鹏：《股权结构与财务重述：来自上市公司的证据》，《经济研究》2007 年第 9 期。

[4]徐莉萍、辛宇、陈工孟：《股权集中度和股权制衡及其对公司经营绩效的影响》，《经济研究》2006年第1期。

[5]王奇波、宋常：《国外关于最优股权结构与股权制衡的文献综述》，《会计研究》2006年第1期。

[6]杨忠莲，杨振慧：《独立董事与审计委员会执行效果研究—来自报表重述的证据》，《审计研究》2006年第2期。

[7]曹强：《财务重述与会计师事务所风险管理战略》，《厦门大学博士学位论文》2009年。

篇9

中图分类号：F222.3 文献标识码：A 文章编号：1672-3198（2007）09-0157-02

1 企业财务政策概念及内涵

财务政策一般指财务主体利用一定的办法有意识地改变财务对象，以达到企业理财目标的指针。

就国家主体而言，财务政策是国家以财务规则、制度等形式对企业财务方面所作的规范，它是一种强制执行性的财务政策。其基本目标是作为宏观经济政策的一种配合，对企业财务活动进行规范和限制。从财务政策的内容上看，主要包括资本金的来源形式和管理的规定、现金管理办法的规定、固定资产折旧办法的规定、成本开支范围和标准的规定、利润及其分配政策的规定等；从财务政策的表现形式上看，主要是《企业财务规则》和各行业的财务制度。

就企业主体而言，财务政策是企业在国家财务政策的指导下，根据企业的总体目标和现实要求所制定或选择的一套自主的理财行动指南，它是一种自主选择性的财务政策。其基本目标是配合企业经营政策，调整企业财务活动和协调企业财务关系，力求提高企业财务效率。从财务政策的内容上看，主要包括风险管理政策、信用管理政策、融资管理政策、营支资金管理政策、投资管理政策和股利管理政策等；从财务政策的表现形式上看，它是一套自主的、灵活的内部财务制度。

2 财务政策选择的外部影响因素

（1）经济周期因素的影响。

在经济全球化的今天，随着社会主义市场经济体制的建立，作为市场经济主题的公司被推向市场，不仅要自主经营，同时要承担盈亏责任。市场经济不同于以往计划经济，她有着一定的周期性，即必然要经历复苏、繁荣、衰退、萧条这四个阶段的循环。与此相对应，上市公司在不同阶段所选择的财务政策也不同。一般来说，在繁荣期，市场需求旺盛，市场供给也成上升趋势，投资政策选择上应增加投资以扩大生产，同时要在短期内筹集资金来满足投资需要；在萧条期，由于整个宏观环境不景气，市场需求减少，可能给上市公司造成大量产品库存，企业现金流不畅，并且难以找到新的可行性投资项目，促使企业采取紧缩的财务政策。

（2）产业政策因素的影响。

产业政策是国家制定的关于产业结构、产业组织、产业发展方针和策略。随着我国加入WTO，我国上市公司要走向国际市场，参与国际竞争，这就加快了我国产业结构的调整，原有一些受政府保护的传统产业受到冲击，而依靠新技术优势发展起来的高新企业日益壮大，这种产业结构变化必然导致社会资源的转移，毫无疑问，不同的上市公司面对这些政策性导向，会选择有利于自身发展的财务政策。一般来说，对于受政府保护的传统行业，它们积聚了大量国有资本，在政府逐步放开管制的背景下，上市公司的融资、投资、资金营运都应采取较为谨慎的财务政策，以便成功适应转轨时期，防止国有资产流失，减少经营风险；而对于科技含量高、发展前景好的优质企业，应顺应国际形势，充分利用政府的政策，寻找最佳突破点，合理选择各项财务政策。

（3）金融环境因素的影响。

随着政府行为的减少，外资金融机构准入限制的逐步开放，上市公司融资渠道、方式呈现多样化，金融市场，金融货币政策、金融体制等金融环境的变化，制约着企业投融资政策的选择。如作为企业投融资场所的金融市场，其规模的扩大和市场的逐步完善，为企业投融资提供了多种可供选择的组合方式，上市公司不仅可以在国内市场上融资，也可以在国际市场上融资，融资工具的日益丰富，既可以单独选择股权融资或负债融资，也可两种融资方式并用。相应的，这就加大了金融风险，如利率风险、汇率风险、通货膨胀风险等。一般来说，上市公司在选择融资方式时，应对不同的融资方式所产生的资金成本进行比较，选择资金成本较低的渠道来融资。当然。除了资金成本外，还应考虑融资渠道的资金潜力、约束条件、风险率的大小以及公司本身的资金结构、投资方向，不要从事高风险的投融资事宜，以免公司资不低债，甚至破产。

（4）财税政策的影响。

财税政策作为收入分配政策，对上市公司资金供应和税收负担以及生产经营和财务效益有着重要影响，若公司在一定时期内税赋增加，其利润必然减少，因此财务政策的选择离不开财税政策的影响。一般来说，当国家紧张时，有可能会增加税收，公司就应当采取适当的投资方式和规模，由于无论投资什么形式的公司或是何种项目及业务，都不可避免的要面临不同的税收政策，这时上市公司可以选择投资国债，因为购买国债的利息可以免税，在融资政策上，可以采取负债融资，因为负债融资的利息费用可以税前扣除，在股利分配政策上，应处理好积累和分配的关系，既要满足再生产的需要，又能保障股东的基本利益；而当国家财政宽松时，税收的减少使公司财务政策选择更为灵活。此外，应根据国家财税作好纳税筹划，这有利于选择出最佳的融资方案、投资方案、资金营运方案和利润分配方案。

（5）法律环境因素的影响。

法律环境主要是指影响企业理财的各种法律因素。随着经济和社会的发展，依法治国的思想逐步形成，国家对企业的干预由原来的行政手段转变为经济、法律手段，特别是法律手段正不断增强。如今，我国已制定了很多经济法规，从各个方面对企业财务行为进行了规范，同时也为企业正常的理财活动提供保证。因此，在这样一个法制环境中生存的上市公司，其财务政策的选择必然受到影响。一般来说，只有充分认识法律环境，在法律容许的范围内从事理财活动，避免一些违法、违规行为的发生，才能使上市公司持续发展。比如税法的重要性就不言而喻，公司地处不同的地区，经营不同的产品，属于不同行业，其承担税赋各不相同，如何通过各项融资、投资、利润分配组合以达到企业税赋最轻，是进行财务政策选择时需要研究的。此外，还应不断增强财务政策选择过程中法律、法规意识，充分利用法律手段来维护其利益。

（6）外部利益相关者因素的影响。

篇10

中图分类号:F239 文献标识码:A

文章编号:1004-4914（2012）07-053-02

中期财务报告审计质量是注册会计师审计水平和审计委托人满意程度的综合体现，与中期财务报告审计相关的各种因素都会直接或间接地在不同程度上影响到中期财务报告的审计质量，对于中期财务报告审计质量影响因素的研究可以从审计市场、审计主体和审计客体几个角度加以分析。

一、审计市场因素

对于中期财务报告的审计质量来自审计市场的影响因素主要有是审计市场的供求关系。审计市场的供求关系是影响中期财务报告审计质量的因素之一，我国自20世纪90年代初就开始了注册会计师资格的考试制度，会计师事务所数量超过6000家，证券资格的会计师事务所过百家。与之相对应，沪深两市上市公司的总数为1500余家，需要进行中期财务报告审计的公司每年不足200家，会计师事务所和上市公司共同构成了审计市场的供求双方。

从审计需求来看，我国审计市场仍旧缺乏对高质量审计的自愿需求。分析其中的原因我们可以发现，中期财务报告审计服务的主要对象是资本市场，理论上中期财务报告审计信息的需求者主要应为公司的股东和债权人。从股东方面来看：特殊的发展背景使得上市公司的国有股股东缺位较为普遍，国有股股东难以切实履行股东权利；小股东的投资大多出于投机动机，这种动机使得大多数小股东无法形成强烈的中期财务报告审计信息需求；而控制性股东实际上控制了董事会，掌握着包括财务信息在内的公司信息，因而对中期财务报告的审计质量没有太高的要求。从债权人角度来看：上市公司的债权人应该对财务报告的审计质量有一定的需求，但由于特定的发展背景，使得大部分由国有企业改制而来的上市公司的主要债权人为国有银行，国有银行的粗放式经营的特点使得其难以对债务人财务报告的审计质量提出较高的要求。正是由于股东和债权人两方面的原因，造成了中期财务报告审计市场上对高质量审计信息需求不足的情况，而这种有效需求不足的情况必然会对中期财务报告审计质量的提高产生负面影响。

从审计供给来看，就中期财务报告审计而言，由于在我国中期财务报告审计不是全面审计，需要进行中期财务报告审计的上市公司数量有限，而具备了证券资格的会计师事务所数量相对较多，这种审计服务供给多于需求的中期财务报告审计市场，决定了上市公司在审计意见的交易中居于主导地位，注册会计师为了占有市场，可能会表现出迎合审计市场低质量审计需求的特征。目前，在我国注册会计师没有揭示客户的各种违规行为、出具低质量的审计报告通常没有法律风险，实际上，由于一个或两个注册会计师出具的低质量审计报告引发会计师事务所被查处，该事务所的其余合伙人的利益几乎不受影响，他们可以带着客户另换一家事务所，这意味着注册会计师行业的退出成本几乎为零。由于审计市场的激烈竞争，以及法律责任的缺失，使得注册会计师在客户压力下，提供低质量审计报告的动机较高，这种情况必然会对中期财务报告审计质量产生消极影响。

二、审计主体因素

中期财务报告的审计主体是指对中期财务报告实施审计的注册会计师和事务所，中期财务报告审计质量来自审计主体的影响因素主要包括注册会计师的独立性、执业能力。

注册会计师的独立性是影响中期财务报告审计质量的决定性因素。注册会计师审计的独立性是指：注册会计师不屈服于客户及其他外在的压力，自主地根据自己的专业判断来形成并报告审计意见。独立性是注册会计师审计的本质特征和根本要求，注册会计师只有在审计过程中真正做到独立于相关利益各方并公正客观地发表意见，才能保证审计信息的社会可靠性。在中期财务报告审计过程中，由于注册会计师是由进行中期财务报告审计公司的管理层聘用的，注册会计师的审计委托人和被审计客户为同一对象，被审计对象掌握了经济命脉的注册会计师在中期财务报告审计过程中如何能够不屈服于管理者的压力，自主地报告中期财务报告审计中发现的问题值得思考。

注册会计师的执业能力是指注册会计师在中期财务报告审计过程中全面审核企业的中期财务状况并在审计报告中如实反映的能力。注册会计师的执业能力是注册会计师执业能力的根本所在，也是影响中期财务报告审计质量的重要因素。业务能力是指注册会计师以较高的专业知识、技能和经验来胜任审计工作的能力，一个合格的注册会计师必须要拥有广博的知识和熟练的业务技能即必须拥有较高的业务能力。注册会计师应首先具备一个优秀会计师的业务素质，深谙公司财务会计的每种业务处理，才能对上市公司中期财务报告进行高水平的审计，对审计委托人提供高质量的审计服务。

三、审计客体因素

审计客户对中期财务报告审计质量的影响主要来自于被审计公司的股权结构和公司治理结构。

公司的股权结构会通过影响股东和经营者的行为而对中期财务报告的审计质量产生影响。如果股权高度分散，众多分散的股东要监控公司经营者，势必要付出高昂的监督成本，这使得一般股东没有直接监督公司经营者的积极性，更多的是关注股东收益率，股东的直接监控不足和追求短期利益，促使经营者把主要力量集中于短期利润上，这使得管理者没有对高质量审计服务的自愿需求。而如果股权过度集中，控股股东不需要通过上市公司向外的财务信息来了解公司的经营状况，对财务报表的可靠程度也就没有动力去监督，甚至会出现有损其他利益相关者利益的行为，这种治理结构下公司控股股东也没有对高质量审计服务的需求。在我国，规模较大的上市公司大多数是由国有企业改制而来，其股份比例较多的是国有股、法人股。中央政府或地方政府的国资部门作为国有股的股东代表，由于其所有权虚位，往往无法合理地行使股东权利，所以其对上市公司的财务报告的关注较少，对中期财务报告审计质量的需求也较小，对上市公司独立审计质量的影响可能相对较弱。而法人股股东可以根据相关规定派代表进入上市公司的董事会或监事会，并对上市公司的重大决策有所影响，如对高级管理人员的选择、鼓励政策的确定等。同时，他们很容易获得公司的内部信息，可以随时要求召开紧急股东大会就公司的决策向公司的管理人员询问。因此，法人股股东没有必要通过公司向外的财务信息来了解公司的经营状况，对所公布的财务信息的可靠程度没有动力去监督，所以很难有需求高质量中期财务报告的动力。而上市公司大股东持有的流通股比例越多，其对上市公司的生产经营控制权就越强，对上市公司进行盈余管理的要求就越高，可以说国有股一股独大的股权结构为大股东通过不正当的财务行为侵犯小股东的利益提供了便利，他们可能会采取造假手段提供虚假会计信息。由于控股股东本身缺乏对审计的自愿需求，所以很可能通过非常手段来影响中期财务报告的审计质量。在中期财务报告审计过程中，对审计质量有强烈需求的主要是持有流通股的广大股东，但由于条件所限中小股东往往无法直接影响中期财务报告的审计质量。在我国，个人股占整个上市公司的总股本的比例还不到30%，每一个股东的股权一般都不会超过0.5%，与国有股和法人股的20%~30%的比例相差太远，基本上没有个人成为董事会或监事会的成员。因此，个人股股东没有能力去监督上市公司的行为，也无法对中期财务报告审计质量产生正面影响。

审计客户公司的治理结构将决定公司的财务信息监督机制，不同的公司治理结构会对中期财务报告审计质量产生不同程度的影响。如果公司的董事长和总经理由两人分别担任，二者之间形成委托关系，后者要向前者提供财务信息来表征自己的完成职责和业绩，而前者必然要审查财务信息的真实性和客观性。作为治理结构中另一重要内容是独立董事在公司中的人数和比重，若独立董事在公司中的人数越多，所占比重越大，就越能行使对公司重要业务、关联交易的监督权，必然能降低公司盈余管理程度，减少粉饰报表行为。在我国一人同时担任公司董事长和总经理的情况并不鲜见，这种情况造成内部人控制公司的状态，管理者没有来自所有者的直接监督，可以比较方便的进行会计盈余的操纵，管理者不需要甚至排斥高质量的审计服务。此外国有股为第一大股东的上市公司的管理层大多是上级部门指派的，上市公司无法在市场上自主选择自己所需要的管理者，真正的经理人市场供求机制无法建立，潜在的竞争者对现任经理人员几乎没有什么威胁，管理人员也就无从谈起通过高质量的审计意见向经理人市场传递信号,提高其市场价值。同时，上市公司的高级管理人员一部分就是法人股股东在上市公司的代表，几乎不存在传递信号的动机，管理者即使出现经营失误，也不会受到严厉的惩罚，结果往往异地做官。这种治理结构使经营者缺乏制约，其弄虚造假的成本大大低于所获得的利益，因此他们对高质量的审计缺乏自愿需求，自然很难对中期财务报告审计质量的良性发展产生正面影响。

参考文献：

1.杨慧君.中期财务报告审计的程序和应注意的问题.财会通讯,2005（1）

2.陈玉清,郭传慧.我国上市公司中期财务报告自愿审计效果实证研究.内蒙古科技与经济，2006（10）

3.喻少华,张立民.基于中报视角的审计质量研究.财会月刊,2005（8）

4.杜兴强,周泽将.上市公司中期财务报告自愿审计的公司治理动因—基于深圳证券市场的经验证据.上海立信会计学院学报,2007(21)

篇11

一．大王北油田油井水锁伤害预防管理模式的产生背景

大王北油田属深层低渗透多薄层油藏，平均空气渗透率27.8×10-3um2，摘要：财务管理是一个企业的管理的核心所在，所以财务管理在企业中占有非常重要的地位。从而要实现企业的财务管理目标，首先必须要考虑影响企业财务管理目标的各种因素，企业的财务管理目标同时受到企业各种因素的影响，本身管理决策为内因，还有其他外因的存在。

关键词：内外影响因素；财务管理；目标

财务管理是企业管理的重中之重，它是企业资金的获得和有效使用的管理工作，企业财务管理的目标取决于企业的总目标。要实现企业的财务管理目标，首先必须考虑影响企业财务管理目标的各种因素，企业的财务管理目标不仅要受到企业本身管理决策的各种因素的影响,同时还要受到企业外部环境因素的影响。

1内部因素

管理决策固素。项目投资和资本结构。这是决定企业报酬和风险的首要因素。任何投资都会有风险，而企业实施科学严密的投资计划将会大大减少项目的风险。多年来，不少企业陷人困境，甚至破产倒闭，大都是由于投资失误所致。因此，应结合企业实际，建立严格的投资决策审议制度，规范和约束投资行为，对投资决策的主体、内容、程序、原则、责任、监督等作出明确规定，以便尽可能地提高企业财务管理目标的实现程度。

1.1在确定项目方面，实行“统一规划、民主集中和专家评审”的可行性论证方法。

1.2在使用资金方面，实行投资预算，总量控制和封闭追踪的专款专用办法。

1.3确定最佳的资本结构。资本结构是所有者权益和负债之间的比例关系，如果资本结构不当会严重影响企业的效益，增加风险，甚至导致企业破产。使企业的总价值最大，就是要寻找一种最佳的资本结构，揭示资金成本、财务杠杆同企业价值之间的关系。

1.4投资报酬率与风险。企业的盈利总额并不反映股东财富，在风险相同的前提下，股东财富的大小要看投资报酬率。企业为达到经济增长的目的，在面临众多投资机会时，往往通过资本预算来作出长期计划决策。“货币的时间价值”是财务管理从量上分析的一个重要观念，也是评价投资方案的基本标准。因此，为提高投资报酬率，必须对“货币的时间价值”有所研究，找出适合于对资金筹集、投资、使用和回收进行研究的数学模型和分析方法，如采用净现值法、现值指数法、内含报酬率法等，从而提高财务管理决策质量，实现企业财务管理目标。

收益和风险是直接相关的，投资的主要目的是获得收益，收益面向未来，或多或少地存在着风险，企业决策时，要在报酬和风险之间作出权衡，研究风险、计量风险，并设法控制风险。风险报酬率取决于投资者对风险的回避态度和风险程度(可用变异系数计量)，因此，企业可采用多角经营和多角筹资的方法来控制风险，多经营几个品种，可以在盈利和亏损产品之间相互补充，减少风险；多种渠道筹资，可以把投资的风险(当然也包含部分报酬)不同程度地分散给债权人，以求最大限度地扩大企业财富。

1.5股利决策。股利决策的重要性是基于以下主要原因：一是影响融资计划和资本预算；二是股利减少了留存盈余，会引起较高的债务权益比率。一般来说，企业的股利决策一方面应使所有者的财富最大化，另一方面要为企业提供充足的融资。当企业的获利能力增强时，采用“低正常股利加额外股利”的决策；当企业的收益超过投资者投资于别处所能获得的收益时，企业应保留盈余而不是分配，以实现股东财富最大化。

2外部环境因素

企业外部环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件，对企业财务管理目标将产生极大的影响2.1法律环境。在市场经济条件下，法律手段日益增多，越来越多的经济活动将受到法律的具体规范，无论是筹资、投资还是利润分配，都要与企业外部发生经济关系。目前与企业财务管理目标休戚相关的法律法规有：企业组织法规、财务会计法规、财政税务法规等等。财务工作人员应该了解、熟悉并掌握这些法律知识，做到有法可依，在守法的前提下完成企业理财的职能，实现企业财务管理目标。

2.2经济环境。国民经济的发展规划，体制改革的相关措施也对企业财务管理目标的实现产生影响。企业能够正确地预见政府经济政策的导向，对理财决策大有好处，国家对经济的优惠、鼓励和有利倾斜，企业如果认真加以研究，按照政策行事，就能趋利除弊。

商业竞争、通货膨胀和利率波动等外部因素，都将对企业的销售收入、存货库存、设备添置、债券投资等方面产生严重影响。为实现企业财务管理之目标，企业必须及时调整生产经营，适应经济政策，以迅速提高应变能力。

正确预测未来经济发展，实现资本大众化，分散经营风险。企业要尽可能提升自己的价值，对于还未上市的企业，要争取公开发行股票，从证券市场筹集资金，促使企业价值有市价可循，这也将有利于实现企业财富最大化。

从以上分析可以看到，企业财务管理目标受到多种因素的影响，由于出发点和要求实现的目的不同，对企业财务管理目标的定位会各有偏差，但目标只有一个，即“企业价值最大化”，概括起来，对企业财务管理目标的确定还应综合考虑以下几个问题：

（1）紧密配合企业战略总目标，做好财务计划。企业管理中，战略的选择和实施是企业的根本利益所在，战略的需要高于一切，财务管理首先要根据企业总目标的要求，配合企业战略的实施，认真做好财务计划。计划并非一个资金问题，还要对未来可能出现的各种情况加以思考，以提高企业对不确定事件的反应能力，增加有利机会带来的收益。财务计划确定后，要将计划具体化，进行财务预算，进一步细化各种现金收支、长期资金筹措、短期资金信贷等预算，使财务预算成为企业财务管理目标的控制标准和考核依据，在实现企业价值最大化中发挥重要作用。

（2）促使企业最大限度地提高投资报酬率。成本控制是企业增加盈利的根本途径，但单纯以成本最低为标准，只局限于降低成本本身，一般不能改变风险。因此，企业在投资管理、流动资金管理、证券管理、筹资管理等经济活动中，一方面要最大限度地降低成本获得利润，便企业总体边际收益最大，另一方面要以利润换效率，充分考虑“货币的时间价值和投资的风险价值”，以求达到股东投资报酬率最大。

（3）合理提高资产的利用效率。企业的资产不是无限的，企业获得的利润不仅仅表现在降低成本和降低资产消耗方面，还表现在提高资产利用率方面。改变资产用途，利用有限的资产多生产盈利更高的产品也是一种现实的选择，对于存在明显资产闲置的企业，提高资产利用率即是降低成本提高盈利水平的关键。盘活存量资产、增加产品产量、调整产品结构、销售更多的社会需要的商品来增加数量收益，不仅是一种市场策略，有时也是一种成本利润策略，从企业战略意义上讲，提高资产利用事也是实现企业价值最大化的有效途径。

（4）正确进行财务分析。为改善企业内部管理，财务管理往往要对企业的盈利能力、筹资结构、利润分配进行分析，以评价企业过去的经营成果和财务状况，预测未来的发展趋势。帮助企业改善决策。通过财务分析可以对企业的偿债能力、盈利能力、抗风险能力作出评价，找出存在的问题，以此来提高资产收益率、应收账款周转率，并为决策提供有用信息，促使企业财务管理目标的实现。（5）协调各种财务关系。股东、经营者、债权人构成了公司最重要的财务关系，股东是企业的所有者，财务管理的目标是股东的目标。孔隙度16.6%。在采油热洗清蜡、井下作业过程中，时常发生水锁效应。根据水锁效应持续的时间，可以将水锁效应分为二类：

第一类：轻微水锁井，这类井热洗或作业后含水大幅上升，日油下降，有的含水甚至达到100%，生产一段时间后（一般3-20天，平均6天），含水、产量才逐渐恢复到正常水平的井。不产生水锁应的井，热洗后一般不超过3天含水、产量就恢复正常。这类井由于有效生产时率降低，导致产量下降。

第二类：严重水锁井，这类井热洗或作业后含水大幅上升，长期居高不下，产量明显下降，只有采取增产措施，含水、产量才能恢复到正常水平。这类井主要是作业后产生的，水锁效应不易消除。

从2007年和2008年大王北油田相继有29口油井作业后产生水锁效应，日减产50吨，共减产近万吨,并且产生水锁效应的井数和影响的产量均呈逐年上升的趋势。因此，分析、研究水锁效应产生的机理和影响因素，寻找预防水锁损害的方法，对改善低渗透油藏的开发效果和提高采收率具有重要意义。

二．大王北油田油井水锁伤害预防管理模式的基本内涵

油井水锁伤害预防管理模式就是通过低渗透砂岩储层水锁伤害理论分析和矿场井下作业分析，找出产生水锁效应的主要因素；分析、总结油井产生水锁后的产状变化特征，为判断油井是否产生水锁效应提供标准；通过渗流机理分析，建立储层水锁敏感性评价公式，对各油井主动层进行水锁敏感性评价，对敏感井层制定相应的对策；对油井进行地层压力分级，并制定一个合理的洗井压力上限，防止水锁的产生，逐步建立一套适合于大王北油田油井水锁伤害预防的管理模式。

油井水锁伤害预防管理模式主要特点:一是系统性非常强，从水锁评价标准、诊断标准、水锁预测到预防措施，从热洗水温、热洗方式、热洗压力到热洗水量，一环扣一环；二是经矿场检验，该管理模式适应性好；三是该管理模式的建立过程紧密结合矿场实践，所以可操作性强。

三．大王北油田油井水锁伤害预防管理模式的主要内容

（一）油井产生水锁伤害的机理分析

1、低孔、低渗、强亲水是油井产生水锁的内因

由于储层岩石表面性质属强亲水型，毛管力（Pc=(2σcosθ)/r）的方向正好与原油流动方向相反，因而造成毛管力成为原油流动的阻力（见附图2）。

外来水进入储层后，会产生大量的乳化液滴，乳化液滴在通过岩心孔隙的喉道处时，会因为贾敏效应而产生一个附加阻力（P乳滴＝2σ（1/R″-1/R′）），这是导致水锁的主要阻力（见附图3）。2、油井产生水锁的外因

（1）束缚水饱和度高，平均38%。根据加拿大学者D.B.Bennion以及西南石油学院杨建军等人的研究，束缚水饱和度越高越容易产生水锁效应。

（2）地层压力低，地层压力25MPa，压降6.0MPa，平均动液面1658m。地层压力越低，水相侵入地层的深度越深，水锁伤害越严重。

（3）多孔介质中油水微观分布影响

根据我国著名的油层物理专家何更生教授的研究，一般下，油水系统在储层中多是以“渠道流态”的形式沿各自的一套相互连通的渠道网流动。这些渠道往往被液-液界面或液-固界面所包围，盘绕迂回。当流体饱和度变化时，流动渠道网络的几何形状也随之以改变。我们可以将此理论称为“渠道流”理论。

根据“渠道流理论”，入井液被泵车压力和静水柱压力挤入地层。一部分进入水流渠道，地层含水饱和度升高，水相渗透率上升，水流渠道增加，产水量增加。一部分进入油流渠道，含油饱和度下降，油流渠道减少，油相渗透率下降，产油量下降。

3、油井产生水锁的诱因：洗井压差高，泵车压力与静水柱压力之和高于地层压力。因为只有泵车压力与静水柱压力之和高于地层压力，大量的入井液才有可能进入地层，如果开井后油层又无足够的压力将水从毛细管中驱出地层，水锁就产生了。大王北油田平均油层中深3150米，尾管深度2000米，洗井时从井口到尾管处的静水柱压力就达20MPa，尾管以下混合液的液柱压力为10.81MPa，整个液柱压力为30.81，再加上泵压（一般情况下为8MPa），达到38.81MPa，而目前平均地层压力为25MPa，所以入井液很容易进入地层。

（二）油井产生水锁后的产状变化特征分析

1、一般情况下，油井产生水锁前的综合含水满足条件：10%≤含水≤40%。

2、油井产生水锁后：产水量上升，平均单井日产水上升2.5吨；含水大幅度上升，平均单井上升20％；产油量明显下降，平均单井日油下降2.5吨；绝大部份井液量不降而且还略有上升，平均单井日液上升0.3吨。

（三）建立水锁敏感性评价数学模型和和评价标准

1、借鉴有关学者的研究成果,并统计分析已产生严重水锁效应井\轻微水锁井\未产生水锁井的渗透率和初始含水饱和度的关系,建立了储层水锁敏感性评价公式。经验证，该公式适应性好。

APTi=2.5-(0.25lgKa+2.2Swi)

APTi—水锁指数；

Ka—气测渗透率，10-3um2；

Swi—初始含水饱和度，%；

APTi<0.3表示水锁效应不明显；

0.3≤APTi<0.4表示对水锁效应有潜在的敏感性；

APTi≥0.4一般表示如果水基流体被驱替或自吸入地层，会出现明显的水锁问题。

2、大王北油田油井水锁敏感性评价

对各油井关键是主动层进行水锁敏感性评价，发现有58口井对水锁效应有潜在的敏感性，有39口井属于水锁敏感井。油井水锁敏感性评价为水锁预防指明了方向

（四）预防水锁效应的技术对策

1、控制压差，避免入井液进入地层

（1）制定热油或热水不压井清蜡技术操作规范（不用水泥车），并在85口油井上进行推广，取得了很好的社会和经济效益。

（2）优化作业工序和相关参数，重点控制洗井压力，并设计大王北油田作业洗井压力控制流程图。

篇12

一、财务预算定义及特点

财政部在《关于企业实行财务预算管理的指导意见》中指出:“企业财务预算是在预测和决策的基础上,围绕企业战略目标,对一定时期内企业取得和投放、各项收入和支出、企业经营成果及其分配等资金运动所作的具体安排。”一方面企业财务预算是在预测的基础上完成的,因此具有不确定性,同时是在科学分析各环境因素后,根据企业内外部环境的要求作出的,必须能够指导企业一定时期的工作,因此又具有相对的稳定性;另一方面财务预算是为企业决策服务的,是实现企业战略目标的一个阶段性的控制,因此必须是全面的、系统性的。

财务预算管理作为管理会计理论的重要内容,是企业管理系统的主要组成部分,成为企业计划、协调、控制、激励、评价生产经营活动的一种综合贯彻企业战略方针的机制,以及对企业相关的投融资活动、经营活动和财务活动的未来情况进行预期并控制的一种有效管理手段。科学合理的财务预算管理有助于企业战略目标的顺利实现,但企业战略目标的实现却不能只依赖财务预算管理制度本身,关键是对财务预算管理的贯彻和执行。一项制度或政策制定不管多么科学合理,如果得不到贯彻执行或执行不到位不合理,都不能达到管理的预期目标。

二、影响企业财务预算管理执行力的原因分析

多年来的财务预算管理现状表明,很多企业财务预算管理并不能达到预期效果,究其原因,一方面是财务预算本身不科学不合理;另一方面是环境和技术因素的不客观不完善。这些都在一定程度上影响了企业财务预算管理的执行力。

(一)财务预算制定不科学不合理,执行力差

1.企业财务预算与企业战略目标脱节

财务预算只服务于当期或短期的经营目标,重视眼前利益,使企业长期利益受损,与企业长期发展目标不一致,使得各期编制的企业财务预算衔接性差,造成预算调整跨度太大,执行困难。

2.企业财务预算缺乏管理弹性

在预算编制方法的选择上,多数企业对业务预算、资本支出预算和企业财务预算等仍采用传统的固定预算、定期预算等方法编制,所有的预算指标在执行过程中都保持不变,运行结束时将结果直接与预算指标进行比较。这种静态预算编制方法适用于业务量波动不大的企业。当企业销售量、价格和成本等因素变化较大时,静态预算指标则表现出盲目性、滞后性和缺乏弹性,难以成为考核和评价员工的有效基准。

3.企业财务预算忽视资金成本管理

企业主要以业务预算和资本支出预算为基础编制企业财务预算,非常重视成本费用预算和投资项目的资金支出安排,而忽视资金占用成本。这不仅使得资金使用效率降低、资源浪费,而且造成资金结构不尽合理,资金成本增高,财务风险加大。

4.企业财务预算只重视内部因素分析,忽视外部环境研究

部分企业在进行企业财务预算管理过程中,主要以历史指标和过去的活动为基础,不对客观环境进行科学分析,凭经验预测,忽视对外部环境的详尽调研与预测,使很多企业财务预算指标难以与外部环境相适应,更难以在企业中实施。甚至一些企业将财务预算管理沦为调节期间指标的有用工具。

(二)环境和技术因素影响财务预算的执行力

1.实施财务预算管理组织机构不健全

由于我国企业尚未具备真正有效的法人治理结构,企业决策高层在企业财务预算编制过程中的参与程度较低,加之多数企业对有无必要开展企业财务预算管理这一问题的认识并不十分清楚和统一,所以企业财务预算的编制和调整工作都落在财会部门或预算小组,致使企业财务预算管理缺乏权威性和前瞻性,难以发挥企业财务预算的控制作用。

2.企业财务预算管理方法滞后

目前,企业仍然采用传统的制造成本法计算和控制成本。虽然将成本管理与核算工作结合起来,能使成本指标与会计准则保持一致,同时对提高员工生产积极性、增强规模效应起到一定的作用,但在确定产品价格、控制未来成本方面,仍不能发挥积极作用。先进的成本管理方法如变动成本法,虽然在理论上的研究已趋于成熟,但在实践中由于管理者的认识、员工的素质等原因一直未能得到广泛运用。

3.企业财务预算管理缺乏有效监督与考核

企业的财务预算要达到应有的效果,除了编制科学合理外,还必须有有效的措施和手段保证,尽管大多数企业认识到财务预算管理的重要性,但只是形成了一些财务预算管理文件,或只是编制了一些财务预算报表,企业缺乏对预算执行过程的监督控制,缺乏对财务预算执行结果的考核与激励,对财务预算执行差异及其原因的分析不及时,这些都在一定程度上影响了企业财务预算的执行力。

三、加强企业财务预算执行力的举措

(一)健全和完善企业财务预算管理组织机构

健全和完善相应的财务预算管理组织机构,负责企业财务预算管理的组织实施。为了促进企业建立健全内部约束机制,加强企业财务预算管理工作,企业必须结合相应的政策法规,成立预算管理组织机构,如企业财务预算委员会或总经理办公会,负责企业财务预算管理工作的具体事宜,提高企业各决策层的财务预算管理意识,并确定企业法人代表为第一责任人,切实加强领导,明确责任。预算管理是一项将预算的编制、执行、控制以及考评与激励等预算活动融合到企业生产经营活动中的系统工程,涉及企业管理和生产经营的各个方面、各个环节,而这些环节都是由不同部门和员工分工执行的,因此需要全体员工直接或间接参与预算管理的过程。决策层应在财务预算管理过程中给予极大的支持,沟通和协调上下级之间、部门之间以及员工之间的权益与责任,调动各个部门参与财务预算管理的积极性,以期实现全员预算管理。

(二)根据企业发展战略确定企业预算管理目标

以企业战略目标为基础进行企业财务预算管理,可使企业把眼前利益与长远发展有机结合起来,促进企业的可持续发展。没有战略意识的财务预算就是企业的短期行为,就会失去正确的方向,不可能增强企业的市场竞争优势。因此,企业在开展企业财务预算管理之前应明确自己的战略目标,围绕企业战略的制定、实施、控制而采取一系列措施。在此基础上编制各期的预算,使企业各期的预算前后衔接,避免预算工作的盲目性。企业的财务预算管理从属于企业的战略管理,而不是简单的企业预测的战术和方法。企业的战略导向、战略目标将直接决定预算模式的选择,决定预算重点及其需要从哪方面进行重点保障,决定预算目标如何具体确定。财务预算只有这样定位,即定位在企业战略目标上,预算管理才能有生命力。因此,企业要实行财务预算管理,必须根据市场环境和企业的现有资源,制定企业发展战略,确定企业战略目标,把握财务预算管理的正确目标和方向。

(三)正确运用财务预算编制程序和方法

企业的财务预算应根据企业长期战略、发展规划,考虑未来政策、法规、经济、自然因素,由下至上搜集汇总编制企业财务总预算,经企业预算委员会审核批准后作为企业的正式预算方案。但该方案的实施必须整体分解到内部各单位,这是企业财务预算管理中的关键环节之一。企业在做好战略定位和目标分析后,应该结合企业的实际情况,确定企业财务预算编制应采取的程序和方法。财务预算编制程序在各个企业尽管大同小异,但比较科学的做法应该在程序上按照由下而上、由上而下、上下结合、分级编制、逐级汇总的程序进行编制。财务预算具体到企业内部各个层面,应按照各预算单位所承担的经济业务的类型及其责任权限,编制不同形式的财务预算。在财务预算编制顺序上,企业应当按照先业务预算、资本预算、筹资预算,后财务预算的流程进行。同时企业应积极寻求更加科学、合理的方法,加强动态管理。例如:采用零基预算,不受现有项目的限制,能够调动各级管理人员的积极性、主动性和创造性,挖掘降低费用的潜力,有助于企业未来的发展;利用概率预算,在不确定性环境中提高预算编制的可靠性和预算值的准确性,降低预算指标的风险;实行滚动预算,不仅能及时调整近期预算,使预算更加切合实际,而且实现了与日常管理的衔接,使管理人员始终从动态的角度把握企业近期的规划目标和远期的战略布局。

(四)严格财务预算的执行、分析与考核

首先,预算执行过程是整个预算的关键环节。预算一经确定,在企业内部具有“法律效力”。预算编制完成以后,企业各部门不仅明确了本部门的工作任务,同时也清楚地看到了整个企业的工作目标,以及本部门各项活动对整体目标的影响。所以,各部门必须严格执行预算,在整个企业树立起“预算概念”。只有严格、认真地执行预算,使每一项业务的发生都与相应的预算项目联系起来,才能真正达到预算管理控制的目的。其次,要及时总结分析预算执行情况。每个预算期末,通过财务决算报表与预算报表的对比,编制出详尽的预、决算分析报告,找出实际指标与预算指标的偏差,分析差异形成的原因:属于预算偏差,则及时调整预算指标;属于执行偏差的,要正确分析症结所在,总结生产经营过程中的问题和矛盾,给企业的持续经营或改变经营策略提供真实的情况,并为下一步的考核奖惩做好基础工作。再次,严格考核,树立“考核与奖惩是预算工作生命线”的观念,确保预算管理落实到位。没有考核,预算工作无法执行,预算管理变得毫无意义。严格考核不仅是为了将预算指标值与预算的实际执行结果进行比较,肯定成绩,找出问题,分析原因,改进以后的工作,也是为了对员工实施公正的奖惩,调动员工的积极性,确保企业战略目标的最终实现。奖惩兑现是保障预算目标完成的重要环节,只有奖惩兑现才可保障预算的严肃性,确保管理过程各环节的衔接。在预算控制的时间选择上,我国多数企业对企业财务预算实行结果控制。在这种控制下,实际的偏差已经形成,损失已经产生,除了调整下年度的企业财务预算别无他法。如果选择过程控制与结果控制相结合,则不但能实现结果控制的效果,而且通过过程控制尤其是建立企业财务预算报告制度,既能及时调整预算执行过程中出现的偏差,又能保证预算的顺利执行。

【参考文献】