金融市场的重要作用范文

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一、引言

自二十世纪后期经济全球化浪潮爆发以来，FDI对经济增长的强大推动作用早已为各国所认知。世界上大多数国家都认为FDI是促进本国经济发展的有效途径，因为FDI不仅为东道国带来金融资本，而且对于东道国存在着技术溢出效应。FDI技术溢出效应是指：跨国企业在东道国特别是在发展中国家进行直接投资，其先进的生产技术、经营理念、管理经验等通过某些非自愿的溢出途径，渗透到当地的其他企业，促进东道国企业技术水平的提高，从而刺激该国的经济增长。技术溢出是一个正外部性的特定情况，它一般表现为技术领先者对相关企业及其他企业技术进步产生的积极影响。二十一世纪以前国内外学者对于FDI和经济增长的研究，主要强调技术差距(Findlay，1978；Kokko，1994；Sjoholm，1999；Girma，2000)、人力资本(Borensztein等，1998)、贸易开放度(Olfsdotter，1998)、基础设施(stem，1991)以及产权制度(Smarzynska，1999)等因素对FDI溢出效应的影响，而普遍忽视了金融因素在其中所起的重要作用。二十一世纪初国内外学者开始将注意力集中到金融因素在FDI和东道国经济增长中所起的作用，或金融因素对FDI促进东道国经济增长的影响。这一研究已成为当前FDI理论的一个前沿。中国是全球引进FDI较多的国家之一，但由于目前我国金融体系效率相对低下，因此，金融市场并没有起到强化FDI技术外溢效应的作用(阳小晓、赖明勇，2006；胡立法、唐海燕，2006；赵奇伟、张诚，2007；张建斌、张卫，2008)。因此，中国面临着如何提高FDI使用效率、充分发挥FDI溢出效应以促进经济增长这一重大课题。

二、金融市场、FDI技术溢出与经济增长的文献综述

在金融市场对FDI溢出效应的影响问题上，国外学者从不同的角度构建了各自的理论模型并进行了实证检验。

Bailliu(2000)较早地研究了私人净资本流动(包括FDI)和经济增长这一问题。他建立了一个包含私人资本流动和金融中介部门变量的简单内生经济增长模型，并认为许多国外私人资本是通过国内金融中介流入东道国的，而发达的金融体系具有实现储蓄向投资有效转化和提高投资效率的功能。在两个金融发展水平不同的国家中，金融体系发达的国家因为能将外部流入资本有效地转化为投资并将其分配到边际产出高的投资项目上，因而，该国将有着较高的经济增长率。Bailliu进一步指出，一国金融发展水平的高低不仅是国内金融一体化的结果，同时也与政府在金融领域实施的政策措施有关，政府对金融领域过分干预将阻碍、扭曲金融部门的发展，进而导致国内金融体系缺乏效率。

在实证研究中，Bailliu对1975～1995年间40个发展中国家的动态面板数据进行了跨国回归分析，结果表明，银行部门发达国家，净私人资本流入(含FDI)对经济增长有着正效应；反之，银行部门欠发达国家的净资本流入对经济增长贡献率则为负。

Alfaro等(2003)在其构建的经济增长模型中，将东道国企业分为本国私人企业和FDI企业两个部分，假定每个本国私人企业产出有赖于借入固定资本投入和企业家本身能力的大小，并认为东道国金融市场效率决定着私人企业固定资本投入大小或固定资本投入获得的可能性。在该条件下，他们证明，如果东道国金融市场富有效率，则国内企业家能够有效地从本国金融市场借入固定资本投入所需要的资金，这将导致东道国企业(家)数量增多。这些国内企业(家)通过学习、借鉴、模仿FDI生产部门先进技术和管理经验等，能促进自身产量的提高，因此，企业(家)数量的增多将导致东道国产出的增长。

随后，Alfaro等(2003)建立了一个以金融市场为渠道的作用机制模型，金融市场发展水平选用5个指标衡量，即金融系统的流动性负债(LYL=M2/GDP)、商业银行资产(BTOT=商业银行资产/商业银行资产与央行资产之和)、私人部门贷款(PRVCR=金融中介对私人部门的贷款/GDP)、银行贷款(BANKCR=储蓄存款货币银行对私人部门的贷款/GDP)和“股票成交额/GDP”。他们利用1975～1995年71个国家的面板数据进行回归分析，把样本国家划分为两组，一组是只有信贷市场的国家，一组是既有信贷市场又有证券市场的国家。通过对两组面板回归的对比研究发现，不考虑金融市场的差异，FDI对经济增长的作用是不明确的。考虑了金融市场差异后发现，金融市场发达的国家能从FDI中获得显著正效应；反之，金融市场不发达的国家，FDI对其经济增长贡献率小甚至为负。

Hermes和Lensink(2003)建立了一个直接包含金融部门变量的简单内生经济增长模型，认为发达的金融体系能够提高资源的分配效率，这将有利于一国与FDI有关的吸收能力提高，特别重要的是，一个发达的金融体系还有利于FDI的技术扩散，这两点都将促进东道国的经济增长。在实证研究中，他们运用了最小二乘法，以“银行贷款额/GDP”指标衡量金融发展水平，并选用了1970～1995年间亚洲、拉美和非洲共计67个国家的数据，对FDI与经济增长之间的关系进行验证，结果表明，FDI对东道国经济增长的贡献强烈地依赖于东道国金融体系的效率，东道国金融体系富有效率的国家，FDI对经济增长有着正的贡献率，东道国金融体系缺乏效率而且非常脆弱的国家，FDI对经济增长的贡献率甚至是负数。

Omrna和Bolbol(2003)认为，FDI的经济增长效应取决于一国吸收能力(Absorptive Capacity)的可获得性，在诸多的吸收能力中，起主要作用的是一国完善的宏观经济管理、健全的基础设施、人力资本限度和金融发展。Omrna和Bolbol选用了1975～1999年间11个阿拉伯国家的有关数据，运用最小二乘法对金融体系在FDI促进经济增长中的作用进行了实证研究。他们也选择了类似于Alfaro等采用的代表金融市场发展水平的4个指标，即商业银行资产/(商业银行资产+央行资产)、商业银行对私人部门信贷/GDP、股市交易额/GDP和股市交易额比率，分析了每一个指标与FDI相互作用对经济增长的影响。结果表明，发达的金融市场能使FDI对经济增长产生正效应，特别是对于金融体系是以银行部门为主的阿拉伯

国家来说，当一国的“商业银行资产/(商业银行资产+央行资产)”、“商业银行对私人部门信贷/GDP”分别达到最低13.8％和47％水平时，金融发展才能对经济增长产生正效应。

Choong，Yusop和Choo(2004)则强调，金融部门的发展不仅能引导资金在短缺和盈余部门之间的流动、加快资本积累、提高资源分配效率，更重要的是能提高东道国对FDI先进技术、管理经验等的吸收能力，这些都将促进一国的经济增长。他们以“贷款额/GDP”指标表示金融部门发展水平，利用协整分析和误差修正模型，比较分析了发达国家(以日本、英国和美国为例)和发展中国家(以印度尼西亚、韩国、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国为例)的国内金融体系在FDI促进经济增长中的作用。FDI对东道国经济增长的正效应取决于东道国吸收FDI的先进技术、管理能力的大小，而这一能力主要取决于东道国金融体系的发达程度。他们进一步指出，要使FDI促进经济增长，东道国金融体系的发展至少应达到一个最低水平，在此基础上，金融体系越发达，东道国与FDI有关的吸收能力就越强，从而FDI的技术、管理等扩散效应就越大，FDI就越能促进东道国的经济增长。

三、金融市场影响FDI技术溢出的作用机制

以上分析充分说明，一国金融市场的发展水平是FDI能否充分促进该国经济增长的重要影响因素，这种影响主要体现在对FDI的技术溢出效应上，这种效应包括以下几个方面：

(一)人力资本效应

人力资本影响FDI技术溢出效应的一个重要渠道是技术转移，即外资企业中东道国的本地雇员通过自身的学习和培训等方式积累一定的技术和知识后，流动到国内生产部门。这种流动主要有两种方式：一种是由外资部门转向现有国内企业，另一种则是通过建立新的企业将先进的技术转化为现实生产力。

当先进技术通过人力资本的流动转移到内资企业时，内资企业若要吸收利用FDI的先进技术，必须改变原有经营方式、结构重组、购置新设备、聘用高级管理者及高技术员工等。在这一过程中，有些企业可以通过内源融资来筹集资金，但原有技术与新技术间差距越大，所需资金就越多，其进行外源融资的可能性就越大。而在绝大多数情况下，外源融资需要在国内金融市场进行，即依赖于国内的金融体系。这样，国内金融市场发达与否就影响了这些企业的发展，即由FDI带来的技术溢出会受到国内金融市场的限制。

人力资本流动也可以通过建立新的企业，将先进技术转化为现实生产力。然而条件是其必须支付大笔初始的固定创业成本(包括学习费用、谈判成本、购买关键技术以及设备的费用等)，这也需要在国内金融市场进行融资，因此东道国金融市场运作效率将决定创业者能否在有效时期内获得贷款以支付这笔固定成本。特别是对于那些高技术含量创新型的中小企业来说，国内金融市场的发展状况及金融效率就非常重要，因此金融市场在FDI技术溢出当中起着重要作用，金融市场的发达程度将直接影响到FDI溢出效应的大小。金融市场越发达，融资成本越低，人力资本从外资企业转向国内企业就越容易，而且建立新企业的可能性就越大。因此，一个具有良好功能的金融体系能通过人力资本扩大FDI的技术溢出效应，从而大大促进一国的技术创新、资本积累和经济增长。

(二)产业关联效应

所谓链接效应是指处于产业下游的跨国客户与上游的国内供应商之间的后向链接，或处于产业上游的国外供应商与下游的国内客户之间的前向链接。

国内中间产品或上游产品供应商为满足跨国公司中间产品质量和标准要求而学习新技术、建立生产设施、提高产品质量等，这些都需要通过金融市场筹集资金。一国金融市场不完善使得企业融资成本过高时，将会阻碍国内企业生产改革。反之，当东道国金融市场发达时，FDI将会通过链接效应对东道国经济产生正向溢出。因为，东道国完善的金融市场可以为FDI后向关联企业的创立和运营提供更多的资金支持；东道国发达的金融市场可以减少企业外部融资的成本，为国内的中间产品供应商提供信贷；东道国的金融市场越发达，越容易为受到资金约束的中间产品企业提供信贷。总之，东道国完善的金融市场可以通过提高产业后向关联，增加FDI对东道国经济的正向溢出。

(三)技术创新效应

FDI先进技术的溢出在相当程度上是指推动东道国技术进步和技术创新。而这种技术创新需要借助金融市场这个渠道发挥作用，即金融市场影响着FDI的技术创新效应。

完善的金融市场可以为技术创新提供更多的资金支持。跨国公司子公司的进入和存在，在东道国市场引进竞争，迫使国内同类企业采用更有效率的生产和管理手段。同时，由于外商投资企业采用的现代商业模式和先进的生产与管理技术为外商投资企业创造了获取高额利润的机会，从而对本土企业产生了示范效应，但是先进技术在经济中大规模采用和充分实施却需要大量的长期资金，而金融市场能为投资者提供长期融资，并使得对这种技术的投资成为可能，特别是当一项对该国而言完全是全新的技术引进时，金融市场是否完善就变得十分重要。

四、对中国的启示

要充分发挥FDI技术溢出效应，从而进一步推动经济增长，中国必须不断地深化金融改革，取得重点突破。

(一)在促进金融市场对外开放的同时，大力促进金融市场的对内开放

为促进FDI溢出效应的发挥，提高FDI的使用效率，中国应进一步推动深化金融改革，逐步放松政府对金融的过分干预或限制，逐步建立公平竞争的、开放的金融市场，在这一过程中，中国不仅要促进金融市场的对外开放，同时还应促进金融市场的对内开放(即对国内民营企业及国内的创业者开放)，为内资企业及国内创业者创造融资上的便利条件及公平竞争的市场环境。并为国内新企业或创业者充分吸收及利用FDI的先进管理经验及技术提供融资支持，从而扩大FDI的技术溢出效应，促进中国的技术进步，并推动中国市场经济体制的不断完善。

(二)改善中小企业的金融环境

鉴于中小企业在吸收FDI技术溢出中的重要作用，改善中小企业融资环境显得尤为重要。然而长期以来中国的金融政策和金融体系一向是重国有企业轻民营企业，偏爱大型企业而冷淡中小企业，这既不利于形成公平竞争并充满活力的市场经济体制，也不利于充分吸收FDI的技术溢出效应。为了解决中小企业的融资困境，充分发挥中小企业在吸收FDI技术溢出中的重要作用，并创造充满活力的市场经济体制，中国还应大力发展能够为产品、技术相对成熟且资金需求规模相对较小的中小企业提供融资服务的中小型银行，缓解中小企业融资中的信息不对称和交易成本较大等难题，提高中小企业融资的便利性和有效性，充分扩大FDI的技术溢出效应。

(三)成立科技开发银行，扩大FDI的产业关联效应及技术创新效应

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Shibor是上海银行间同业拆放利率的简称，是我国推行的一套新的货币市场基准利率指标体系，对我国金融市场的改革发展具有重要作用。利率作为联系金融市场和实物市场的重要变量，是引导市场资源配置的重要信号，Shibor利率是中国利率市场化推动下产生的，成为了一个国家利率体系中主导型利率，是中央银行金融宏观调控的基础指标。

一、Shibor的含义、作用

1、Shibor的含义

Shibor的产生受到我国货币市场基准利率缺失的推动，虽然我国的货币市场中包含有短期国债利率、债券购利率、商业票据利率等，但是基准利率的缺失使得我国的利率市场存在明显的缺陷，Shibor使得我国的金融市场具有了价格中枢，并且为我国的金融资产定价以定价基准，进而达到促进我国货币市场快速发展的目的。上海银行间同业拆放利率是16 家商业银行共同组成的报价银行团，自主的爆出人民币同业拆借利率。这里的报价银行团主要是由一些信用级别较高，具有较高利率定价能力的一级交易商等组成，其在我国金融市场上的人民币交易量较多，对分类信息的对比分析也较准确。全国银行间同业拆借中心是Shibor的权威者，定期剔除每一期限品种的拆除利率数据中的最高、最低各两家报价，最后得出每一期限品种的Shibor。

2、Shibor的作用

首先，Shibor与货币市场良性循环，促进了我国货币市场的发展。在Shibor实施以来，银行间市场的交易总量得到了较快的增长，并且在不同的关键期限点都有了成交，补充了货币市场上的交易空白。其次，Shibor明确了我国利率市场化的发展方向，并且为存贷款利率改革提供了参考依据，与此同时，提高了商业银行内外部定价的透明度，推动了银行的不断向前发展，使得商业银行逐渐向利率定价机制方向转变。最后，Shibor使得我国的货币政政策向价格型方向转变，并进一步完善了我国人民币市场利率，中央银行也通过Shibor去限制和影响金融市场上的各类微观主体的行为，推动国家货币政策从数量调控转变为价格调控。

二、利率市场化的发展

利率市场化是金融体制不断深化改革的产物，对促进国家经济的发展具有积极的促进作用，相比利率市场化，传统的金融体制又被称之为金融抑制，相关研究者将金融抑制作为制约发展中国家的经济落后的重要因素，为此主张深化金融体制改革，实行金融自由化发展，减少政府对金融市场的强制管理，利用市场的作用优化金融市场中的各类资源，减少金融市场上存在的结构单一和市场分割问题，实行利率市场化，促进金融经济的持续健康发展，解决发展中国家资金匮乏的问题。我国利率市场化是金融体质改革的重要内容，从上个世纪九十年代，我国就开始实行利率机制改革，但是，从其他国家的利率市场化发展历程来看，利率市场化本身就是一个不断渐进向前发展的过程，为此，人民银行沿着先从农村后城镇，先外币后本币，先贷款后存款的改革路线，在我国建立了由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的的利率形成机制。

三、Shibor利率是利率市场化的产物

所谓利率市场化就是把利率的决定权交给市场，由金融市场的主体去自主决定利率，进而形成以中央银行基准利率为主导，以货币市场利率为中介据顶金融资产利率的金融机制。而且在这一市场体制下，Shibor利率的制定是由各大报价银行依照金融市场的发展变化，自主报价所得，在这一过程中，银行可以通过面谈、招标等方式反复讨论权衡。与此同时，利率的数量、期限结构以及风险结构等都是由市场自发选择的。在市场化利率体制环境下，政府对金融资产利率的管理主要采取间接的宏观调控，比如通过对公开市场管理影响金融市场上的资金供给和需求。Shibor利率是基准利率，是一种基于市场变化的报价，是无担保、单利、批发性利率，标志着我国货币市场基准利率的全面启动，对维护和提高我国金融机构的自主定价权利，完善货币政策引导体制。Shibor利率体系为票据业务、商业银行、债券市场产品等提供了基准，并确定了货币市场基准利率的地位，政府利用对基准利率的调整影响商业银行的资金成本，为此，通过对利率市场化特征的分析可以看出，Shibor利率本身就是中国利率市场化发展的产物，而Shibor的实行也成为我国利率市场化的重要促进因素，提高了很多金融机构的自主定价能力，并指导了货币市场的市场定价，完善了货币政策的传导机制。

四、结语

Shibor对完善我国的货币市场具有重要作用，Shibor的推出有效的推动了我国货币市场的利率市场化发展，但是，在实际的操作中，还应该完善金融更加权威的市场信用评级，提高各大微观经营主体对基准利率的反应能力，提高拆借市场的流动性，增强拆借交易品种的交易性、

参考文献：

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1我国利率市场化的基本理论与改革历程

1.1利率市场化的基本理论

利率市场化的是中央银行对商业银行利率放松管制，是让市场自主决定利率，将利率的决定权交给市场。但中央银行并非完全将权力放开，而是通过间接调控，形成资金利率，中央银行的货币政策由此反映的机制。总的来说，利率市场化是指利率水平由资金市场的供求关系决定。利率市场化是政府加大了市场决定的比重，并不是利率完全市场化，它仍然以中央银行基准利率为指导，其基础利率仍为金融市场的同业拆借利率。

利率市场化应包含3个方面：

（1）利率决定权在商业银行手中。在利率市场化条件下，金融市场化的核心内容是我国商业银行对存贷款的定价权。价格是市场经济的核心，其中最重要的生产要素市场是金融市场，所以它的价格机制是影响整个资源配置效率最重要的因素。商业银行是一种经营货币信用业务的特殊企业，而没有定价权，会使商业银行无法改善经营成效，不能提高经营效率。商业银行是传导我国货币政策的十分重要的组成部分，没有定价权，商业银行不能很好的发挥其重要作用。这会导致我国货币政策传导效率低下，不能高效执行。

（2）利率决定方式的市场化。中央银行不再直接决定利率，而是根据金融市场的供求关系按价值规律进行自发调节，让市场决定利率。政府有关部门不能够准确计算出利率的数量结构、期限结构和风险结构，而市场却能够合理地确定利率的数量、期限、风险结构。

（3）利率管理方式的市场化。利率的管理不再是由中央银行的规定去实现，而是中央银行根据前经济环境和经济政策运用一定金融资源调节基准利率来管理调控市场利率水平。简言之，中央银行是通过货币政策来间接地调控利率水平，只有存款准备金率、再贴现率和再贷款利率这三者是货币当局所能直接决定的。中央银行不再像以往直接干预利率水平，而是间接地通过货币政策来影响调控利率水平，将利率的管理交给市场，让市场依据供求关系直接作用于利率水平。

1.2我国利率市场化的改革历程

2利率市场化给我国商业银行带来的的机遇和挑战

2.1利率市场化给我国商业银行带来的机遇

利率市场化对我国商业银行有着重大影响，它对我国商业银行来讲是一把双刃剑，利率市场化既能够给商业银行充满活力，又能够让商业银行面临诸多困难。其中，利率市场化给我国商业银行带来的机遇包括：

2.2利率市场化给我国商业银行带来的挑战

利率市场化让利率能够更加合理地根据资金市场供求关系确定下来，这是商业银行在资金市场上不断竞争的结果。利率市场化给商业银行带来机遇的同时也带来了许多挑战，包括：

商业银行之间竞争加剧，利润减少。利率市场化减少了商业银行的存贷利差，这迫使银行提高存款利率降低贷款利率以此在市场增强自身竞争力，这会大大减少商业银行的盈利能力，挑战银行的经营能力。

利率市场化会使商业银行面临利率风险，而且可能会引发一些金融腐败。在利率市场化的条件下，利率不断随着市场的供求关系不断变动，这会使得利率的期限结构更加复杂，利率的不确定性会让商业银行的盈亏与预期值偏差过大。同时，商业银行可以自行制定存贷款利率这可能会存在一些不平等的利率价格，会导致腐败现象，影响社会的稳定。

3我国商业银行面对利率市场化应采取的对策

在利率市场化改革下，我国商业银行只有不断完善自己才能够在激烈的竞争中生存下来，只有采用正确的经营策略才能在不断变化的市场上快速发展。面对利率市场化改革，我国商业银行采取的措施应包括这几个方面：

重视人才培养，打造专业人才团队。在机遇与挑战并存的环境下，只有商业银行内有足够的人才，银行才能有足够力量开发探索科学的发展道路。所以我国商业银行应该重视吸收和培养人才，增强自身的竞争实力。参考文献：

[1]吴富林.中国市场化达到什么程度.经济学家，2012（4）：70-76.

[2]易刚.中国改革开放三十年的利率市场化进程.金融研究，2009（1）：1-14.

（上接第173页）这就使得我国的对外汇率受到了一定的制约，这种制约不利于我国金融市场的发展，因此我国对对外汇率制度进行了改革，其主要的发展态势是由市场的供求关系决定的。而我国金融在国际金融市场中的地位越来越高，其对人民币国际化的要求越来高，这就在一定程度上为我国的金融企业带来了发展的机遇，例如增加了兑换业务等，为金融创新也带来了条件，而我国大部分的商业银行也意识到了这一发展的机遇，大力发展金融业务创新，尽量满足用户的金融需求，以进一步扩大金融市场的范围，增加经济效益，提高其在国内市场和国际市场中的竞争能力。由此可以看出，随着我国政府加大对金融市场相关体制改革的力度，使得我国商业银行必须加大自身金融的创新力度，只有这样才能跟上时展的步伐，因此可以说，金融市场制度的改革是推动商业银行不断进行进入创新的一个重要动因。

五、结论

综上所述，我国商业银行进行金融创新是当下国内外金融市场的要求，同时也是商业银行金融发展的一种趋势，因此我国的商业银行应当对其金融业务进行创新，以进一步提高其在国内外市场中的竞争能力，为今后经济效益的提高打下坚实的基础。另外银行在进行金融创新的过程中，应当对国内外金融市场进行一定的调查分析，为发展方向的正确性提供科学的保障。因此，对于我国商业银行来说，只有加大对自身金融产品的创新力度，才能够在激烈的行业竞争中生存下去，进而为实现可持续发展奠定良好的基础。

参考文献：

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随着社会经济的发展，国家贸易往来频繁，改变了当前世界的经济发展趋势，对促进市场结构改革，提升人们的经济发展水平具有重要作用。需要大力开展市场化改革，为利率市场化改革贡献巨大的力量，以便促进进入机构的良好发展，提升金融盈利水平，强化金融监管力度，充分展现出利率市场化优势，解决利率市场在发展中存在的问题，对货币政策的有效性和经济结构发展形式进行调整，以便能够更好的适应当前市场的发展需求。

一、利率市场化对货币政策有效性的影响

（一）改善利率结构体系

利率结构影响整个市场的发展形式，对强化市场发展能力具有积极作用。在利率化市场发展过程中，需要充分了解现有市场的特殊性，加强对利率市场的控制，明确利率市场发展结构，按照相关标准要求，合理构建利率市场发展渠道，确保利率市场运行的合理性，强化利率市场发展，提升利率市场应用价值。在传统的理论市场存款中，通常会出现利率为零或者利率倒挂现象的出现，造成利率发展不合理现象的出现，影响着货币市场政策应用结构，无法取得良好的实施效果。因此，需要对利率市场的发展情况进行了解，针对利率市场在发展中存在的问题进行及时调整，确保利率市场各项工作的顺利开展，减少利率市场在发展中存在的阻碍，加强对利率市场的控制能力，为利率市场的发展点奠定良好的基础。

（二）完善金融市场机制

加强对货币政策的控制，对促进货币市场经济发展具有重要作用。需要对利率市场化和金融发展机制进行了解，结合当前市场的发展要求，对货币形式进行积极调整，强化资本市场应用能力，对资本市场发展情况进行及时有效的分析。充分展现出利率化市场的发展优势，强化对利率市场的控制化智能，充分发挥市场经济的控制作用。由于拆借市场存在主体不明确和市场交易规模小等情况，需要对价格信息进行及时的调整，完善市场发展体系，完善金融市场体系，对商业银行的现有资金进行合理调整，充分发挥银行资金调节的重要作用，完善金融市场发展体系。

（三）调整货币政策形式

利率化市场在实际的发展过程中具有特殊性，为了确保利率化市场的健康的发展，必须要对市场发展形式进行不断调整，强化市场控制能力，完善市场发展形势，展现出货币市场的发展特征。利率市场化的出现，给货币市场的正常效力造成了较大的影响，并且在不同的发展阶段利率化市场展现出了不同的发展规律和发展特征，出现延迟货币政策，影响着货币政策的实施效果。因此，需要对货币政策进行及时调整，展现出后续干扰形式的作用，了解更多货币决策环节，延长货币政策的时间，降低货币政策的传导效率。

二、利率市场化对经济结构调整的影响

（一）促进经济体制合理运行

要想促进经济市场发展，需要强化利率改革，将利率改革作为利率改革作为重要的应用基础，充分展现出经济机构体系和利率发展形式之间的重要作用，强化金融市场的应用能力，确保金融市场和资金市场之间建立紧密的联系。金融市场在发展过程中，需要以金融市场发展为基准，加强对价格形势的控制和发展。利率化市场在发展过程中，不能促进经济的可持续发展，需要做好整体干预，确保市场发展形式的规范性，强化货币政策应用能力，对利率化市场发展中存在的问题进行及时的调整，解决资本化市场在发展中存在的问题，取得良好的发展和设计效果。

（二）强化宏观控制能力

通货膨胀是经济市场发展中的一种状态，影响着利率的发展形式和管理制度，需要强化对利率市场化的宏观控制能力，制定出合理的利率管制结构，确保利率市场的持续发展。但是利率化市场在实际的发展过程中，管控不当情况时有发生，导致利率市场出现大幅度的下降和上升情况。因此，需要了解宏观经济的发展情况，强化市场主体的规范化管理，确保市场利率的平稳，需要强化宏观控制职能，对现有的市场利率进行调整和优化，展现出设计形式的优越性。

（三）优化资源合理配置

在现有的利率市场发展中，没有对资本市场的发展进行及时合理的控制，导致资本市场在发展中存在较多的问题，给资源的合理应用造成较大的影响。因此，为了确保基础控制和应用功能的有效实施，需要对利率市场发展形式进行进一步调整，展现出利率市场对经济市场发展的引导性作用，对利率市场整个发展阶段进行控制，发挥货币政策的最大化作用，对经济结构进行合理调整，满足经济结构发展要求，促进结构体系产业升级。

三、结论

利率化市场是当前社会主义经济市场的重要组成部分，呈现出循序渐进的发展形式。利率化市场在实际的发展过程中，受多种因素影响，导致现有的应用形式呈现出较多的问题，为了确保利率化市场的持续健康发展，需要对发展中不合理的内容进行及时的调整，确保经济结构形式的合理性，强化应用职能，展现出经济结构形式对应用介质造成的影响，加强对经济体系的合理化控制。

参考文献：

[1]兰璇.利率市场化对我国货币政策有效性影响的分析[D].山西财经大学，2015

[2]刘丰.利率市场化进程中我国货币政策利率渠道传导的有效性研究[D].昆明理工大学，2015