中小企业融资问题研究范文

引言：寻求写作上的突破？我们特意为您精选了12篇中小企业融资问题研究范文，希望这些范文能够成为您写作时的参考，帮助您的文章更加丰富和深入。

篇1

中小企业的发展对于我国经济发展起到了举足轻重的作用。由于其数量众多,行业分布大多为轻工业等劳动密集型产业,因此,在吸纳就业、缓解劳动力供需矛盾方面发挥着重要的作用。然而,与其重要地位相对的是中小企业的融资难问题,这已经成为制约我国经济发展的一个亟待解决的问题。因此,研究我国中小企业融资难问题,分析中小企业的融资途径和解决融资难的方法,具有重要的现实意义。

我国中小企业融资现状

中小企业的界定。中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。不同国家、不同经济发展阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同,且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义,质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等,量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标较质的指标更为直观,数据选取容易,大多数国家都以量的标准进行划分。

我国中小企业的主要融资渠道。对于中小企业来讲,融资渠道有内源和外源两种。内源融资是中小企业原始资本和创业资本的来源,具有融资成本低的特点。在国外的发达国家中,其内源融资比例通常占其融资成本的55%以上,而在美国、英国等发达国家中这一比例还在进一步加大。在我国,中小企业所从事的行业多为轻工业等劳动密集型产业,因此竞争十分激烈,这就使得其利润留存极为有限,内源融资的比例只有企业融资总额的30%左右,因此迫切需要借助于外源融资来满足企业发展的需要。

外部融资方式又分为直接融资和间接融资。直接融资要求资金使用者通过信息披露及公正的会计、审计等第三者监督的方式来提高经营状况的透明度。信息不透明的程度越高,资金提供者在让渡资金时所要求的风险补偿就越高。一般来讲,这种直接融资方式不是为中小企业设计的,多数中小企业是达不到直接融资所要求的规模和回报的。间接融资是通过银行等金融媒介进行的融资。在融资过程中,银行等金融媒介首先对资金使用者进行甄别并通过合同的签定对资金使用者的融资行为进行约束,在事后,还要对资金使用者进行监督。由于银行等金融机构成为上述任务的专业化组织,它就能够以较低的成本完成任务,因此这种间接融资方式就要求资金使用者的信息透明度相对较低。因此,间接融资就成为中小企业的主要融资渠道。信贷融资的金融机构目前主要是四大国有商业银行和四大政策性银行,加之中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别,以及单位贷款处理成本随着贷款规模的上升而下降等原因,因此银行对大企业和中小企业的信贷融资也就进行了区别对待,这使得中小企业尤其是民营中小企业要想从银行取得贷款是比较困难的。一个典型的结果就是,大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务,而不愿为中小企业提供融资服务。但无论怎样,信贷融资仍为中小企业的主要融资方式,只是融资限制很多,大都满足不了中小企业的融资需求。

我国中小企业融资难的分析

中小企业自身的内部原因。第一,中小企业经营风险大、银行借贷风险高。我国的中小企业大多为劳动密集型产业,企业的规模相对较小、科技含量不高、管理水平低下,很少有自主创新,大多是跟随和模仿,打的都是价格战,在产业链中处于下游。这就使得中小企业在经济一体化的今天面临的竞争日益激烈、风险不断加大。大多数中小企业的行业壁垒都比较低、缺乏技术含量,对资金的要求也不高,创业者大多为农民出身,整体素质不高,这就使得中小企业在同类产品中存在着残酷的价格竞争。这种竞争浪费了巨大的资源,并且使得中小企业的产品品种单一、质量低下,难以做出品牌,走自主创新之路。有资料统计,中小企业的平均寿命为2.9年,这就使得银行面临的借贷风险比较高,更加深了中小企业融资的难度,形成了一个恶性循环。

中小企业信用等级低。我国中小企业普遍信用等级低下。信用是一种资源,是企业的无形资产,在市场经济中,信用己成为市场交易的基本准则,而现在许多地区都没有具体的规范中小企业信用的法律或法规。因此导致一些中小企业信用状况不良、拖欠其他企业和银行的账款、偷税漏税、合同履约程度低、债务人逃废债务、假冒伪劣产品充斥市场等。这些问题都在一定程度上影响着我国中小企业的信用形象,使得银行惜贷。

中小企业财务信息可信程度低。中小企业相对于管理比较规范的大企业来说,财务制度不健全、会计信息不真实,更有甚者存在两本账。由于中小企业的交易灵活、有些时候不需要发票及转账,因此账务信息难以控制,又由于我国的税务监督力度不够,也给中小企业会计信息不真实提供了便利。中小企业大多为民营家族式的中小企业,这就使得会计信息造假在组织上得以保障。并且会计信息的造假成本非常之低,以至于很少有企业因此而受到政府部门的重罚。银行的金融机构在向中小企业提供信贷支持时,为了降低其信贷风险,往往要求中小企业进行抵押贷款,这样就限制了中小企业的发展。那些信誉良好、经营正规的中小企业也不能获得与大企业一样的待遇,融资遭遇瓶颈,有时则不得不通过民间融资。我们知道民间融资成本如此之高,本来很好的企业,可能进行了民间融资,结果一蹶不振。因此这里呼吁有关部门,能够出台一些措施,能够使得中小企业的账簿健全、透明,能够为投资人提供真实的会计资料。只要这样,才能改变中小企业的形象,这样中小企业才能获得更多的资金支持。

中小企业的管理水平低下。中小企业管理一般都存在着任人唯亲、家族式管理,领导者的工作作风往往是家长制的管理。这样的管理模式会导致企业沟通匮乏,领导者权利无限大,下属的工作积极性差,对工作的认同感不强。中小企业的领导者往往都凭经验进行管理。大多数中小企业都是私营业主由小作坊转变而成的,因此在管理方面,一直沿用过去的一些成功经验和做法。但是随着企业的发展,管理者所面临的环境就变化了,这需要管理者要不断地学习,要善于授权,这样才不会使自己天天手忙脚乱,无暇顾及企业的长远发展及规划。在管理中,很多中小企业的技术方面也存在着滞后现象,不利于中小企业管理水平的提高。

解决中小企业融资难的对策和建议

篇2

一、引言

2011年我国出现了中小企业因为资金链断裂而引发生存危机甚至“老板跑路”的现象，中小企业融资难问题再次成为全社会关注的一个热点。普遍的看法是中小企业融资环境差，其实这里面既有企业外部的融资环境问题，也有企业自身的融资策略问题。“十二五”期间，我国以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，科技型中小企业对于促进经济增长、推动技术创新、创造就业等方面将发挥着越来越重要的作用。本文探讨的是科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择的互动关系的研究展望，或许可以起到抛砖引玉的作用。

本文中的融资环境是指影响或制约科技型中小企业融资的一切外部条件的总称，融资策略是指作为资金需求方的科技型中小企业的各种融资方式及其组合。科技型中小企业是高新技术与中小企业的紧密结合，是典型的资金密集型企业，其生存和发展离不开充足有力的资金支持。有关中小企业融资的文献同样适用于科技型中小企业，同时科技型中小企业融资也有自身的特征。

二、国内外研究现状述评

（一）科技型中小企业的融资环境

关于“中小企业融资环境”，国内外学者分别从金融业市场结构、商业银行内部管理、外部支持条件等角度进行研究并提出了相应的政策建议：1.大力发展和完善中小金融机构。Jayaratne & Wollken（1999），林毅夫、李永军（2001），王宵、张捷（2003），鲁丹、荣（2008）等从银行业高度垄断、信息不对称、交易成本高、抵押难等方面进行论证；2.改革商业银行内部管理。Berger & Udell（1995），何德旭等（2008），刘敏、丁德科（2010），徐忠、邹传伟（2010）等从银行内部贷款审批权、激励约束机制、信贷融资技术、金融新产品等方面进行分析；3.改善外部支持条件，William et al，（2004）、应展宇（2004）、杨胜刚、胡海波（2006）、董裕平（2009）等从信用担保、征信体系、利率市场化、法律税收等方面进行论述。Hernández-Cá-

novas & Koёter-Kant（2011）等还发现不同国家的中小企业融资活动与其特定的社会文化环境、经济环境、法律环境密切相关。针对“科技型中小企业”，学者们还强调了政府支持、风险投资、产权交易等方面的重要作用：Allen & Gale（1999）提出了新兴产业融资模型，强调了政府支持初创期企业发展的作用；杨军敏、徐波（2007）认为发展产权交易市场、提高企业内源融资与直接融资的比例是解决科技型中小企业融资困境的一条可行路径，它可以降低企业热衷间接融资给银行带来的经营风险；汤继强（2008）从转型时期政府职能的角度出发，提出了科技型中小企业的梯形融资模式，分析了政府在梯形融资模式中的作用。

（二）科技型中小企业的融资策略

关于“中小企业融资策略”，Berger & Udell（1998），田晓霞（2004），罗正英、段佳国（2007），周中胜、王愫（2010）等分别从中小企业资本结构、融资次序、生命周期、治理结构、成长环境、所有者特征等方面进行分析，他们指出由于中小企业融资的一些特殊性，决定了中小企业融资需求与传统理论存在着相当的差距，迄今仍有不少问题和争论有待于进一步的解释。针对“科技型中小企业”，学术界还强调了企业自身选择的重要作用：陈玉荣（2010）指出科技型中小企业从种子期、创业期、成长期、成熟期到走向衰退期，每一步都需要不同的融资战略；高松等（2011）分析了科技型企业在不同生命周期的融资结构、遇到的融资问题和解决途径，提出了企业应根据生命周期特点选择合适的融资方式；Li Xiao（2011）指出由于中国科技型中小企业缺少中长期资金的需求与供给，导致其面临技术创新和开发新产品的严重障碍。

（三）评述

研究中小企业融资问题的文章、著作相当多，取得了许多深刻的见解、提出了不少重要的建议。但融资是供给和需求两方在一定约束条件下的自愿交易行为，从融资环境改善与融资策略选择的互动关系视角研究中小企业融资问题还较少见到，特别是以科技型中小企业为对象的全面研究。张浚脯、蒋辰柳（2011）虽然在文章题目中有“融资环境与融资行为互动关系”字眼，但只是论述了融资环境及成长周期对中小企业融资行为的影响，并没有涉及中小企业融资动机与选择能力对融资环境改善的影响。陈龙兴（2010）的硕士学位论文与此类似。本文强调的是科技型中小企业的融资环境与融资策略之间有一定的互动关系，它们之间的“相容性”会影响融资效率，这是以往研究所欠缺的，也正是本文的立意之处。

三、研究展望

科技型中小企业融资效率的提升既取决于企业外部融资环境的改善，也取决于企业自身融资策略的选择动机及能力。科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择的互动关系的主要研究内容，是考察融资环境改善与融资策略选择的“相容性”，具体包括：

（一）科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择互动关系的理论分析

融资环境的改善影响融资策略的选择，而融资策略的选择动机及能力也应是改善融资环境的考虑因素。因此，要借助制度变迁、信息不对称、中小企业融资、博弈论等理论，结合中国制度背景，对我国科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择的互动关系进行理论分析，奠定实证分析的基础。

（二）科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择互动关系的实证分析

自1998年6月20日中国人民银行颁布《关于进一步改善对中小企业金融服务的意见》以来，国家和各级政府以及金融监管部门陆续出台了一系列旨在改善中小企业融资环境、扶持中小企业发展的法律与政策，如1999年6月出台了《关于建立中小企业信贷担保体系试点的指导意见》、2002年通过的《中小企业促进法》、2006年8月通过的《破产法》、2007年10月1日正式生效的《物权法》、2008年5月银监会《关于小额贷款公司试点的指导意见》、2008年8月银监会《关于认真落实“有保有压”政策进一步改进小企业金融服务的通知》、2009年9月国务院《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》等。对于科技型中小企业，还有一些特别的措施，如1999年6月25日正式启动了科技型中小企业技术创新基金、2007年中央财政设立了科技型中小企业创业投资引导基金等。这些政策措施的实施效果如何需要通过实证分析来获取经验证据。因此，实证分析的一个重要内容是融资环境改善导致科技型中小企业选择融资策略，从而提升融资效率的多元回归分析。

从资金需求方——科技型中小企业来看，自身状况、发展战略、知识缺口等影响其对融资环境改善的适应情况，从而影响其融资策略的选择乃至融资效率。建议通过典型案例或大样本数据来分析科技型中小企业适应融资环境改善情况对其融资策略选择的影响，获得科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择的“相容程度”的证据，从而间接推断融资环境改善是否考虑或多大程度考虑了科技型中小企业融资策略选择的能力。

（三）科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择的政策建议

最后是以价值判断为导向的规范分析，即根据学术研究的发现，参考国外先进经验，结合现实情况与未来发展趋势，为我国科技型中小企业的融资环境改善与融资策略选择提出政策建议。

【参考文献】

[1] 富兰克林·艾伦，等.比较金融系统[M].中国人民大学出版社，2002.

[2] Berger，A.N.& Udell，G.F..The Economics of Small Business Finance： The Role of Private Equity and Debt Market in the Financial Growth Cycle[J].Journal of Banking and Finance，1998（22）.

[3] Berger，A.N.and Udell，G.F..Relationship Lending and Lines of Credit in Small Firm Finance[J].Journal of Business，1995，68（3）.

[4] Hernández-Cánovas，Ginés & Ko？ter-Kant，Johanna.SME Financing in Europe： Cross-country Determinants of Bank Loan Maturity[J].International Small Business Journal，2011（5）.

[5] Jayaratne，J.，Wollen，J..How Important Are Small Banks to Small Business Lending？[J].Journal of Bankingand Fiance，1999（23）.

[6] Li Xiao.Financing High-tech SMEs in China： A Three-stage Model of Business Development[J].Entrepre-neurship & Regional Development，2011（4）.

[7] William D，Bradford，Chao chen.Creating Government Finaneing Programs for Small and Medium-sized Enterprises in China[J].China & World Eeonomy，2004（3-4）.

[8] 陈龙兴.中小企业融资环境和融资行为研究[D].山西财经大学硕士学位论文，2010.

[9] 陈玉荣.科技型中小企业各生命周期阶段的特点及融资策略[J].科技进步与对策，2010（7）.

[10] 高松，庄晖，陈子健.上海科技型中小企业融资困境及对策研究[J].上海经济研究，2011（3）.

[11] 课题组（何德旭，等）.政策环境、金融结构与信贷技术[J].财贸经济，2008（9）.

[12] 林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001（1）.

[13] 刘敏，丁德科.创新我国中小企业贷款模式的对策研究[J].管理世界，2010（8）.

[14] 鲁丹，荣.银行市场竞争结构、信息生产与中小企业融资[J].金融研究，2008（5）.

[15] 罗正英，段佳国.中小企业融资结构选择的内生性约束模型研究[J].会计研究，2006（8）.

[16] 汤继强.我国科技型中小企业融资政策研究[D].西南财经大学博士学位论文，2008.

[17] 田晓霞.小企业融资理论及实证研究综述[J].经济研究，2004（5）.

[18] 王宵，张捷.银行信贷配给与中小企业贷款[J].经济研究，2003（7）.

篇3

鹤壁市是一个中小企业占绝对地位的城市。中小企业在确保我市经济稳定增长，缓解就业压力、拉动民间投资、优化经济结构、促进市场繁荣、保持社会稳定等方面都发挥了极大的作用。尽管如此，但他们还是普遍面临资金短缺的困难，融资渠道并不顺畅。

一、鹤壁市中小企业的融资现状

（一）中小企业自身发育不良

就鹤壁市中小企业自身而言，普遍存在治理结构不完善，工艺、技术创新不足，经营效益较低等问题，经营易受外部环境的冲击。从企业规模上看，中小企业规模小，经济业绩不稳定，亏损企业较多；从技术上看，技术创新能力缺乏，技术创新人才缺乏，产品的开发和创新能力低；从资产上看，中小企业的资产规模小，普遍存在融资缺口，造成资金短缺；从经营管理上看，中小企业缺乏必要的监督，没有规范的管理机制，主观随意性强。这一切都直接或间接导致中小企业经营不善，最终走向破产。导致这些原因的源头归根到底都是由于中小企业自身发育不良。

（二）信用歧视

中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等，缺乏对中小企业信贷需求的重视。

（三）融资结构单一

鹤壁市中小企业融资结构比较单一，主要依靠自身内部积累，表现为内源融资比重过高，外源融资比重过低，特别是民营企业，无论是初创期还是发展时期，都依赖内部融资渠道；在外源融资中有主要依靠间接融资，直接融资渠道不畅或狭窄；而间接融资中银行贷款始终占据最重要地位。

（四）寻找担保不容易

目前，我国建立起中小企业信用担保体系的地方很少，几乎没有担保公司愿意涉及这个高风险的领域。再加上，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。于是，市场上担保机构供给少，中小企业寻找担保就更加困难。

（五）金融机构不健全、实力弱、服务滞后

由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。这样，职工集资就成了中小企业的主要融资手段。

现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，而且，金融机构在中小企业融资上普遍存在“惜贷”、“慎贷”、“恐贷”现象。这些都限制了中小企业的融资，导致中小企业的融资困难。

二、解决鹤壁市中小企业融资难的对策

（一）依靠自身突破融资困境

企业自身素质的提高是关键，是畅通融资渠道的根本。中小企业应努力提高自身管理和技术水平，提高对外部市场资源的利用能力；完善企业组织和制度建设，规范自身的市场行为；中小企业要通过改组、改制，转换企业经营机制，提高市场竞争力，建立符合现代市场经济要求的股份制制度。

（二）加强各种金融机构的合作

1.与银行携手，发展多种贷款方式

银行贷款是处于成长期的鹤壁中小企业融资最常见的一种方式，但中小企业还是应该与银行携手，发展多种贷款方式。

2.鼓励金融机构和担保机构合作

新出台的《关于加强中小企业信用担保体系建设的意见》规定，对符合条件的中小企业信用担保机构免征3年营业税。鼓励金融机构和担保机构合理确定担保放大倍数，金融机构要创新与担保机构的合作方式，推出更多适合中小企业多样化融资需求的金融产品和服务项目。

（三）国家、政府的大力扶持

国家、政府要为中小企业融资提供良好的社会风气和法律环境，带头树立诚信经营的作风，建立健全社会化服务体系，从立法、税收、财政等方面予以扶持，引导中小企业做出合理的投资决策，不断支持和促进中小企业的健康发展。

1.国家出台政策加以扶持

国家通过政策扶持，尽快组建包括民营银行在内的中小金融机构，为中小企业提供融资服务，弥补国有银行信贷“死角”，拓宽中小企业的融资渠道，促进中小企业的发展。

2.制定税收优惠政策

对于符合国家产业政策的新开办的中小企业，实行一定期限的减免所得税待遇；对于利用税后利润再投资的中小企业，可退还其部分或全部已交所得税；对于利用个人资金投资创办的中小企业，免征个人所得税，消除重复征税；对于出口创汇型中小企业实行联合“免、抵、退”税收制度；对于直接服务于环保的中小企业实行税收优惠。这些政策都将为中小企业提供了良好的发展环境。

3.运用财政补贴对中小企业提供支持

在中央设立中小企业基金，由中央财政列支，用于支持对中央财政意义重大的中小企业融资，至于地方财政也应结合实际提供各种财政补贴。补贴新设企业和追加投资的企业，以鼓励投资，启动民间投资；补贴科研开发项目支出，以鼓励创新，推动社会科技进步；补贴各类员工培训，以鼓励就业，创造新增就业机会。

三、结束语

中小企业融资难是一个世界性的难题，它并不是鹤壁市独有的，我们只是通过鹤壁市这一典型的城市来做分析，以便寻求一条解决之道。缓解中小企业融资困境并非一蹴而就之事，需要从政治、经济、文化等方面进行深刻的变革。但我们相信，有国家对中小企业融资问题的高度重视，并随着我国经济改革的不断发展，中小企业必将面临日益良好的生存和经营环境，其融资难题也将会得以根本性改善。

参考文献

篇4

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：16723198（2014）05010902

中小企业在经济发展中占据着十分重要的地位。中小企业的健康发展是促进经济的健康发展，实现就业问题的良好解决以及维护社会的和谐稳定的重要组成成分。安徽省是我国的中部大省，人口众多，拥有大量的中小企业，这些企业在促进安徽省经济发展的方面做出了卓越的贡献，其重要性无可替代。因此，促进安徽省中小企业的健康发展是促进全省经济发展和社会稳定的重要环节。然而，由于相关制度不够完善，中小企业的发展模式不够成熟等因素的影响，安徽省中小企业在实际的发展过程中并非一帆风顺。其中，融资难问题又是制约中小企业发展的最主要的问题，据调查显示，80%以上的民营中小企业认为融资难问题是制约其发展的主要问题，90%以上的中小企业完全靠自筹资金解决融资问题。中小企业规模普遍不大，固定资产与流动资金有限，在生产经营过程中经常会遇到资金不足的问题，而中小企业自身的劣势又决定了其在获取资金的方式和途径上十分有限，而且往往需要很大的成本。因此，解决好安徽省中小企业的融资难问题就显得尤为重要，不仅有利于中小企业自身的发展，更有利于经济的发展与社会的稳定。

1安徽省中小企业融资难原因分析

1.1中小企业自身的原因

安徽省中小企业发展较为缓慢，许多中小企业的规模很小，能够作为融资抵押品的固定资产有限，生产经营不稳定，营业收益波动大。在经营管理方面，许多中小企业在创建之初就没有形成明晰的产权，人员配置不规范，缺乏专业的管理人才，企业的日常经营管理活动不规范，缺乏长远的生产经营战略，往往过分的一味的追求自身利润的最大化，没有清晰的发展规划。在科技创新方面，中小企业普遍没有建立相关的科研部门来促进生产力的提高，生产设备落后，生产效率低下，粗制滥造的现象广泛存在，对科技创新的重视程度不够，不注重创新型人才的培养，致使企业自身的竞争力不够，产品在充满竞争的市场环境中往往很难站稳脚跟。在财务管理方面，中小企业大多没有严格规范的财务管理制度，缺少对整个生产过程的财务监控，资金使用明细不清，财务透明度相对不高，致使银行等金融机构很难对中小企业做出客观的信用评级。

1.2现有的金融服务体系不完善

在融资方式的选择上，中小企业因为自身的缺陷往往不能够满足发行股票或者债券的条件，因此无法通过直接融资来获取资金，只能依靠向银行贷款的方式进行间接融资，融资方式较为单一。由于银行在贷款对象的选择上具有一定的偏好，更愿意将资金贷给国有企业与规模较大的私人企业，在面向中小企业的贷款时往往表现的不是很积极，而且往往只有在中小企业的生产经营活动达到一定的水平后才会予以提供贷款。同时，由于中小企业自身所存在的信用问题，银行在向中小企业贷款的过程中往往设定的条件较为苛刻，流程较为繁琐而且会产生较高的中间费用，这些都加大了中小企业融资的难度。因此，中小企业亟需有专门的机构可以为之提供高效便捷的融资服务。

1.3政府的作用没有很好的发挥

政府作为政策的制定者，在中小企业的发展过程中有着极其重要的作用。同时，政府对中小企业征收的各种税收，土地租金和管理费等都在很大程度上影响着中小企业资金的流动。安徽省中小企业生产能力相对落后，规模不大，整体竞争力不高，在经济发展相对落后的地区更是如此，整个安徽省中小企业发展的外部环境较为严峻。近年来，虽然政府不断加大对中小企业的政策支持，但整体情况没有得到很好的改观，政策的完善性和执行力还有待提高。同时，由于相关的法律法规还不够完善，法律条文在实际问题上的强制性不够，致使中小企业在发展过程中遇到法律问题时得不到很好的解决。

2安徽省中小企业融资难问题解决

2.1中小企业自身的发展

解决中小企业融资问题最主要的是靠中小企业提高自身的生产经营能力。在产品方面，中小企业要遵循市场经济的规律，生产和提供满足市场需求的产品，注重生产产品的品质，要有品牌意识，逐步提高产品的社会认同度，从而提高自身产品的市场竞争力。产品的销售是企业利润的来源，只有不断提高产品的市场份额，中小企业才可以稳步发展。在生产方面，中小企业要摈弃落后的低效的生产方法，注重生产的科学性，不断的进行技术创新，利用新型设备与生产理念提高生产效率，节约成本，增加企业的竞争力。在企业经营方面，中小企业应提高企业经营的规范性，建立科学有效的管理体系，严格清晰的财务体系，注重人才的管理与企业资产的灵活配置，努力提高企业自身的信用评级。

2.2相关金融体系的支持

由于中小企业融资对象的主体是银行等金融机构。因此，在解决中小企业融资难的问题上，银行等金融机构也扮演着重要的角色。第一，要鼓励银行加大对中小企业发展的支持，在对中小企业贷款方面提供便利有效的渠道，缩减贷款过程中的交易成本。第二，鼓励民间资本进入涉及中小企业的金融领域，多元化的发展中小金融机构，实现金融市场的多层次，充分利用市场经济的规律，进一步扩大中小企业融资的渠道，助推中小企业的发展。第三，适时建立私人风险投资，使社会上的高收入者可以有合法的渠道投资中小企业。目前安徽省中小企业发展迅猛，相当一批中小企业有着可观的发展前景，良好的收益预期，这对投资人来说具有很大的吸引力。同时，中小企业在发展中存在大量资金缺口，因此对风险投资有着广阔的市场需求。第四，成立专门的信用评级机构，中小企业在财务管理方面缺乏规范，需要有独立的信用评级机构对中小企业的财务管理提供专业的审核与建议，提高中小企业财务体系的合规性，从而提升中小企业的信用评级。

2.3政府职能的发挥

中小企业融资问题的解决离不开政府政策的支持。中小企业在发展过程中需要政府成立专门的部门和机构，及时有效地解决中小企业发展中的问题。在政策方面，政府应加大对中小企业发展的政策支持，发挥宏观调控的作用。政府可以出台融资优惠政策支持中小企业的发展，提供专项拨款或低息贷款，也可以通过担保或者监督的形式为中小企业提供融资支持。各级政府根据当地中小企业发展的实际情况，制定相应的扶持政策，为中小企业的发展提供良好的外部环境。在法律法规方面，政府应进一步出台涉及中小企业融资问题的法律法规，从金融、税收、技术等方面为中小企业发展提供支持，优化中小企业发展的法律环境，使得中小企业在遇到融资纠纷时有法可依。同时，政府财政提供专项资金来成立中小企业基金，对符合帮扶条件的中小企业提供必要的资金支持，解决中小企业融资难的问题，促进中小企业的发展。

3结论

解决安徽省中小企业融资难问题有助于中小企业生产规模的扩大，企业经营形式的转变以及经济的持续健康发展。安徽省中小企业融资难问题的形成是多方面的，既有企业本身的不足，也涉及到社会金融体系与政府职能发挥的不足。因此，解决安徽省中小企业融资难问题不能仅靠中小企业自身，也需要社会金融体系的进一步完善与政府进一步加大对中小企业的支持。只有这样三管齐下，中小企业融资难的问题才能得到有效缓解，中小企业才能实现长足发展。

参考文献

[1]费淑静.民营中小企业融资体系研究[M].北京：经济管理出版社，2005.

篇5

一、东北地区县域中小企业融资制约因素

十七大报告指出我国要以促进农民增收为核心，发展乡镇企业，壮大县域经济，多渠道转移农民就业。实施振兴战略，东北中小企业迅猛发展，已成为促进经济发展的重要力量。但由于发展时间短、没有或缺乏完整的信用记录、财务制度不健全、经营不稳定等问题，使企业信息透明度低，银企之间存在严重的信息不对称问题。尽管中小企业的资金需求量很大，但由于缺乏规模经济，加上所有制问题，国有商业银行不愿意为中小企业提供融资服务。虽然政府采取积措施在一定程度上缓解了企业资金缺乏问题，但与发达国家普遍建立的金融体系相比，显然是不够的。目前，融资难仍然是制约东北地区县域中小企业发展的瓶颈问题。

二、东北地区县域中小企业融资问题分析

1.企业自身问题。(1)东北地区县域中小企业基础管理薄弱，缺乏现代企业管理机制。管理者品牌意识不强,产品在市场竞争中缺乏优势。少数人控制或家族式管理普遍存在，企业法人与自然人资产很难区分。由于不良资产数额巨大，企业逃避债务行为大量存在，国有银行贷款谨慎。(2)抗风险能力差，县域中小企业经营规模一般不大，自有资金较少，技术水平落后，产品科技含量不高，受市场环境影响程度较大，一旦市场环境发生变化，经营随之变化，导致经营业绩不稳，银行贷款风险增大。(3)企业有效资金不足，产权法律文书不完备，无法办理抵押担保，缺乏相应的资金保证，银行不能违章放贷。

2.金融环境问题。市场经济条件下，银行有自己的经营原则并受金融监管当局的约束。(1)银行的信用扩张要受信贷资金来源的限制。新增贷款不能超过一定比例，而银行信贷又需要通过负债来筹资，贷款的收益要弥补资金成本和风险成本，并能带来利润。银行势必将有限的资金在众多企业中择优扶持。(2)银行只能在国家规定的经营范围内开展业务。这就决定了商业银行只向能识别并防范风险的客户提供资金，满足部分企业的部分资金需求。(3)信贷员的责任权利不对称，抑制积极性。各家银行在实际操作上难以制定相应的权责和奖励机制，致使慎贷、惜贷甚至惧贷、恐贷等现象还存在。

3.社会环境问题。(1)社会信用较差，诚信体系尚未建立。一些企业和个人认为银行的钱是国家的，少数领导认为企业改制甩掉银行债务的“包袱”减轻了地方负担，贷到款就增加“利润”，致使逃债现象普遍；企业的信用记录分散在工商、税务、银行等部门，缺乏统一的信用体系，影响银行贷款的信用调查和决策。(2)法律服务较弱。对恶意逃避金融债务的行为依法打击力度不够，银行经常是赢了官司输了钱，增加了优化地方信用环境和投资环境的难度。(3)缺乏信用担保机制。由于多种因素的制约，建立完整的为中小企业贷款提供信用担保的机构，鼓励县域中小企业之间依法开展多种形式的互融资担保和风险投资存在困难。

三、解决东北地区县域中小企业融资问题建议

1.提高企业经营管理水平是基础。(1)加快县域中小企业产权制度改革，转换经营机制。优化企业产权组织形式，逐步形成产权明晰、股权结构合理的市场主体；(2)建立规范的企业财务管理制度，严格按照会计准则编制财务报表，保证会计资料的真实性、连续性和完整性，提高财务信息的可信度和透明度；(3)要加强质量管理，加大新技术新产品的研发和引进力度，不断推动技术更新和产业结构升级，培育名牌产品，提高市场占有率。

2.更新银行观念，创造平等的融资环境。首先要把优良企业作为长期贷款客户，把有效拓展县域企业的信贷市场作为取得竞争优势的关键；其次是完善信贷管理机制，加强信贷服务。商业银行要根据县域中小企业的特点，完善信用评级体系，改进贷款制度，简化审批程序，逐步加大对中小客户的授信面和额度。要在落实信贷风险措施的基础上，完善信贷激励机制，做到权责明确、奖惩分明。

3.建立和完善金融支持机制是关键。首先建立健全信用担保体系。国外学者研究发现，通过银行筹集资金仍是县域中小企业重要的融资渠道，而信用保证制度是发达国家使用率最高且效果最好的一种金融支持制度，直接促进了商业银行对中小企业的融资支持。东北地区可以借鉴国外的成功经验，设立商业担保机构，为中小企业提供融资担保。

其次大力发展政策性和中小型金融机构。美国中小企业管理局作为联邦政府机构，主要任务是帮助中小企业解决资金不足问题。中小金融机构具有很强的地方性，可以掌握更多中小企业信息。我国中小银行数量很少，东北中小企业融资难题，不能单依赖政府担保，应根据需求，允许具备条件的企业、民间团体甚至个人投资兴办社会化金融机构，改造成合法的民营商业银行，改善中小企业融资环境；

最后在全国性的资本市场之外，建立并完善适合东北发展的区域性资本市场，积极发展直接融资。在常规的股票市场之外设立二板市场,是发达国家发展创业投资体系为中小企业直接融资的通行做法。东北地区应扶持具有一定发展潜力的中小企业进人资本市场。拓展债券市场，逐步放宽规模限制，丰富债券品种，完善债券担保和信用评级制度，使中小企业通过发行债券进行融资。

4.支持产业集群经济，改善融资难的现状。集群经济能充分发挥区域经济优势，提高产业集中度，增强区域整体竞争力。东北地区县域范围分布着各类开发区和工业园区，集群经济具有一定的规模。可以介入经认定的级别较高、产业发展前景较好、投资主体有资金实力的县域工业园项目，通过加强银政合作提高入园企业的效率。抓住产业链核心企业，利用辐射效应，选择上下游中小企业，在核心企业提供担保的情况下适当降低准入条件，推动县域中小企业融资发展。

参考文献：

篇6

中小企业融资担保，即担保机构为中小企业提供信用上的帮助，具体来讲就是融资担保机构为中小企业融资提供支持帮助，为中小企业的贷款承担相应的责任。中小企业融资同时牵涉银行和担保公司，担保公司为企业提供担保服务，对银行提供信用保证，是将信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务行为。

二、中小企业融资担保存在的问题

（一）中小企业自身发展不到位

中小企业与大型企业很多方面都存在明显的差距，资金上投入不足，生产规模扩大困难，管理上比较幼稚，财务制度没有统一的标准，信用状况不是很好。这些中小企业自身的发展中存在的众多问题，对中小企业进行融资起到负面的影响。首先，在生产经营上，中小企业主要从事行业规模相对来说比较小，产品种类匮乏，而且生产规格小，不能积极进行创新，使得企业的营业收入下降。并且中小企业在经营过程中过度强调利益，违背正规的企业管理方式，导致中小企业的各方面竞争力明显不行，资金短缺，致使中小企业偿还贷款经常拖延，降低企业的偿债能力。其次，在人员管理上，管理观念不能与时俱进，择亲重用，使企业的员工缺乏了积极性和约束性，造成企业员工的素质水平普遍下降，企业的正常发展不能保证，从而对中小企业的偿债能力产生不好的影响，这更是对融资进程造成困扰。再次，在财务制度上，中小企业财务管理制度问题众多，财务透明度缺乏，同时为了达到自身融资借贷成功的目的，很多企业都刻意隐瞒真实的、不利的信息，往往给金融机构提供伪造的各种完美信息，存在故意欺骗金融机构行为的问题。这对中小企业自身的形象塑造非常不利，致使担保机构对中小企业更没有信任，中小企业融资难度更大了。最后，在信用观念上，中小企业信用观念幼稚，不能够及时主动偿还贷款，使担保机构在为其提供担保时更要考虑再三。

（二）担保机构运作不规范

信用担保机构也有它自身的束缚性，担保资金渠道匮乏，为中小企业担保分散风险的能力也十分有限，担保资金也不是特别充裕，从而对中小企业的需求担保支持不能及时到位。然而，担保机构存在的主要问题是运作问题：一是违规经营现象严重。一些资本实力不足的担保机构，注册资本金存在漏洞，先通过借入资金完成注册，然后再趁机抽走资本金。一些担保机构把公司账面闲置的资金存放在公司领导高管个人名下，用于个人投资，挪用现象严重。这都是担保机构没有足够的资金为中小企业融资提供担保的原因所在。中小企业面临还款日时，如果没有充足资金偿债，担保机构需要替中小企业偿还贷款，就会因为没有充足资金，导致担保机构也无法偿债。另外，有些担保公司打着担保的幌子，去故意进行非法吸收存款和发放贷款，贷款的利率大大高于正常的贷款利率，在为中小企业担保时收取高额的保证金，获得更高利润，增加了中小企业融资的困难程度。二是担保机构在内部管理上，没有形成有效的管理机制，担保机构的部分员工素质水平有些偏低，为了谋取个人私利去破坏担保机构的合法权益。三是风险控制能力不强。担保机构有效的风险预测和评估能力普遍比较缺乏，几乎没有风险抵抗能力，面临担保风险时，也没有再担保制度，阻碍中小企业融资担保的顺利进行。

（三）政府扶持力度不够

中小企业融资担保问题还没有引起我国各级政府的足够重视度。主要体现在以下几个方面：第一，政府在政策上给予的帮助较小。一方面，政府对中小企业的扶持力度存在明显的不足。一些地方政府出台的优惠政策比较倾向于大中型企业，不能在融资担保、政策引导方面给予中小企业优惠的政策。中小企业最困难的问题就是资金严重短缺，而中小企业由于制度和自身方面的种种原因，单纯想依靠自己实力来解决是几乎不可能的，政府面对中小企业缺乏资金时，也是属于心有余而力不足的情况，为中小企业提供充足的财政补贴也是不太可能实现的。中小企业资金缺乏，中小企业进行产品创新的动力不足，中小企业的进一步盈利很难实。更有甚者还对中小企业收取种种所谓的“费用”，不仅没有减轻中小企的负债，反而加大了负担，导致中小企业发展难度加剧。另一方面，政府对担保机构的扶持力度远远不够。政策上，不能为担保机构提供充足的担保资金，商业性担保上，当担保机构遇到经营难题时，也不能为其提供足够的担保风险补偿基金来解决问题。缺乏对担保业的扶持和引导，不能为担保业提供有利的便利条件，营造有利的担保环境。第二，政府对中小企业和担保机构的监管工作存在很多不到位的地方。一方面，没有对中小企业实施严格的监督，就难以保证中小企业合法合规经营。另一方面，缺乏对担保机构的监管力度，就难以确保融资担保进程顺利，不利于担保机构的发展的可持续性。

三、解决中小企业融资担保问题的对策

（一）加快中小企业的发展

中小企业应注重自身发展与自身建设，改革企业制度，注入创新活力，增强自身竞争力。中小企业应对企业内部管理机制进行改进，从各个方面入手，改进运行效率，加强、提高监督管理水平。首先，在生产经营上，在发展成长过程中不能一味追求短期利润最大化和扩大生产，不能违背市场制度与规则，对生产发展的各个环节都不能忽视，注重与其他企业的合作与协调，增强自身实力。中小企业还应加强与大企业的密切联系，学习他们的经营管理模式。其次，在人员管理上，避免过度集权，发挥每个人的所长，重视员工的个人职业发展，严格选择人才，完善人才管理体制，对优秀的人才实行奖励制度，提升企业人才的各方面素质水平。再次，在财务制度上，中小企业应尽量做到透明化，对企业的信息公布要及时，让金融?C构能够更加深入了解企业的财务信息。财务管理上要进一步重视，把控现金流的管理的各个环节，发现资金的缺口要及时处理。中小企业的管理者应不断学习，注重监督管理能力的动态提高，做到财务信息披露的真实性、及时性，确保企业财务审计的规范、标准、统一。对于银行的信用贷款调查工作，要拿出配合与支持的态度，尽力提升企业经营财务状况的透明度。最后，在信用建设上，中小企业应提升自己的信用水平，努力增强自身法律意识，及时偿还贷款，加强自身信用等级建设，树立信用意识。确保合法合规运营生产，抵制假冒伪劣，避免偷税逃税等行为，实事求是的公布企业的运营状况。良好的信用呈现，对于中小企业融资担保问题的解决是非常有帮助的。

（二）规范担保机构的行为

借助担保机构进行融资担保，目前来看，是中小企业解决融资问题的，比较合理可行的方式，所以担保机构的规范化运作是十分必要和重要的。第一，担保机构在政府加大政策支持的同时，应主动采取合法合规的措施，吸收广大的社会闲置资金，从而壮大担保机构自身的资金实力。第二，担保机构应该不断调整机构内部管理，坚决贯彻诚实信用的原则。担保机构的专业人员在进行信用评估工作时，不能单纯为了完成任务，而应该认真客观，加大监查管理的强度，避免中小企业在经营过程中出现不合理现象，维护担保机构的合法权益，使融资担保顺利进行。第三，加强风险抵御能力。建立风险防护墙制度，对中小企业进行风险评估、风险预测、风险分析，对企业的信用等级进行分类，提高风险抵抗能力。对信誉良好的中小企业，对贷款额度进行适度放宽，延长还款日期，降低贷款利率。如果中小企业的信誉较差，不提供担保条件上的优惠，更严重的，可以拒绝担保和发放新贷款，同时也加强了中小企业的信用建设。第四，各担保机构应互相监督，举报不规范运营的担保机构，对于不规范运作经营的担保机构给予惩治。

篇7

中图分类号：F276.3 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2014）10-181-03

中小企业对于一国经济发展起着重要作用，在创造社会财富和解决劳动力就业方面都有极大贡献。我国自1978年实施改革开放以来，中小企业在我国经济社会中的影响力也越来越明显。在我国的经济发展乃至社会发展中，中小企业亦扮演着十分重要的角色。截至2012年12月底，我国工商登记的中小企业达1200万户以上，占企业总户数的99%。根据2012年相关统计数据显示，我国中小企业创造产值约占全国GDP的60%，不仅贡献了我国50%以上的税收，更提供了75%以上的城镇就业岗位。

一、研究对象的界定

1.中小企业的界定。中小企业是相对于大企业而言的一个概念，对中小企业含义的界定离不开与大企业的比较。相比大企业而言，中小企业具有生产经营规模较小、市场占有率低、资源占有和配置处于劣势，不具有支配地位等特点。

2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》

2.融资的含义及方式。融资即资金融通的意思。融资有广义、狭义之分。广义的融资指资金的双向互动，包括资金的融入和融出两方面，即既包含资金的来源又包含资金的使用。狭义的融资指资金的融入，仅讨论资金的来源问题。企业在生产经营过程中为缓解资金紧张或是满足持续经营的资金需要，从自身经营情况和发展战略出发，经过合理预算和决策，通过一系列方法、渠道筹集资金的行为，就是本文所讨论的融资。

企业的融资方式依据不同标准有若干种划分方法，较为流行的一种企业融资方式化分方法是从融资主体角度进行的三层次划分法：第一层次，从融资来源角度划分为内源融资和外源融资；第二层次，外源融资按照融资过程是否经过银行等中介机构，并考虑中介机构在其中的作用而划分为直接融资和间接融资；第三层次是对直接融资、间接融资方式进行的进一步细分。

二、山西省平定县中小企业融资现状与问题

1.平定县中小企业融资概况。

（1）平定县中小企业融资发展概况。根据平定县有关统计数据显示，近十年来，中小企业创造的生产总值和服务价值占全县生产总值的60%左右，税收约占全县税收总额的50%，提供的就业岗位达到75%以上。但是，目前县域中小企业的基础还比较薄弱，规模小，积累少，融资渠道狭窄，得不到足够的金融支持。资金紧张，融资困难已经成为制约中小企业发展的瓶颈。

（2）平定县中小企业融资现状。本次调查数据来源于中国人民银行平定县支行，调查选择了50家成长期中小企业作为调查样本，年产值在200～5000万元之间，2011年产值合计约7.3亿元，占全县GDP的13%左右，提供就业岗位1.3万个。调查方式采取了问卷调查与现场调查相结合的方式。通过对调查情况的整理分析，成长期中小企业融资现状呈现如下特点：

第一，自筹资金在成长期中小企业融资结构中占据主导地位。自筹资金的主要来源是资本金、留存和内部集资三个方面。截至2011年12月末，50家被调查的成长期中小企业融资总量为8.6亿元，其中自筹资金达5.9亿元，占比68.6%.融资规模较上年同期增加2.3亿元，增长36.5%，其中自筹资金增加1.6亿元，占比为69.5%。自筹资金增加主要是资本金扩充、企业盈余增加、股东及内部职工集资等，这说明大部分企业生产经营正常，盈利能力有所增强。

第二，外源融资结构中，银行贷款为主要融资方式。外源融资的主要来源是银行（含小额贷款公司）贷款和民间融资。2011年12月末，50家被调查成长期企业外部融资规模为2.7亿元，其中银行（含小额贷款公司）贷款2.15亿元，占比80%；民间融资0.55亿元，占比20%。借款银行贷款主要是农村信用社，仅有8家企业从商业银行得到6000万元的信贷支持。

第三，成长期中小企业的融资成本较高，企业负担较重。成长期中小企业的银行贷款主要从农村信用社获得，贷款平均利率在9.8%～13.12%之间，远远高于商业银行8.5%～9.2%的利率水平。小额贷款公司和民间融资利率在15%～30%之间，利率负担更重。较高的融资成本，直接增加了企业的财务费用和生产成本，影响了企业的盈利能力，加剧了企业的资金紧张局面。

第四，成长期小型企业获得银行贷款的成功率最低。调查显示：产值在2000万元以上的15家企业获贷成功率为83%，产值在500万元～2000万元的20家企业获贷成功为56%，产值在500万元以下的15家小企业获贷成功率为40%。大多数小型企业由于信用等级较低、可供抵押的资产数目有限、担保难落实，银行对此类企业不愿意提供信贷支持。

第五，民间融资是成长期中小企业解决其融资困难的一种无奈之举。2011年50家被调查的成长期中小企业民间融资规模为0.55亿元，占到其外部融资规模的20%。在银行贷款无法满足的情况下，民间融资则是他们主要的融资方式之一。如果企业经营形势较好，业主信誉较强，很容易从民间融资市场上或小额贷款公司筹措到资金，但是由于成本较高，只能在无奈之时弥补一下暂时的困难，一旦企业资金压力减小，他们首先想到的是归还民间融资。

2.平定县中小企业融资需求及特征。

（1）可供选择的融资方式有限，融资渠道极其单一。从上表中看出，平定县中小企业的融资渠道主要有自筹资金、国家扶持资金、引进外资、金融机构贷款等，融资渠道较为单一。中小企业在面临资金紧缺时首先依赖内源融资，靠企业主出资、企业内部积累转化等方式渡过难关，但由于企业主资金有限，内部积累不足，因此内源融资方式中，自筹资金成为主要融资方式。外源融资方面，适合中小企业的直接融资渠道匮乏，平定县的证券市场落后，中小企业难以获得相应资金。综上，除金融机构贷款外的其他可供中小企业选择的融资方式有限，不能形成有效补充。

（2）对民间借贷机构等非正规融资渠道有较强依赖。根据信贷配给理论，中小企业由于信用记录不完善，经营信息相对封闭，容易遭遇来自银行的“信贷配给”，从银行获得贷款的难度增大；并且银行贷款审批手续复杂、耗时长，与中小企业时效性强的融资需求产生冲突。以上因素迫使中小企业在等待这些银行贷款的同时主要求助于民间借贷等非正规融资渠道。虽然民间借贷损害了正常的金融秩序，且融资成本往往高于金融机构贷款，但其因手续简便，切合中小企业应急性的融资需求，已成为中小企业融资的重要补充。

（3）在外源融资渠道中，以金融机构中的农村信用社贷款为主。在外源融资渠道中，金融机构贷款是平定县中小企业获得融资的主要渠道。数据显示，农村信用社对中小企业的贷款量远高于国有银行及商行。银行贷款的标准包括企业的资产负债结构、规模等等，国有银行的标准往往是很多中小企业难以达到的，而农村信用社的建立与自然经济、小商品经济发展直接相关，对于平定县的中小企业来说，更易从中获得贷款。

3.平定县中小企业融资影响因素分析。中小企业的融资结构、融资方式选择不仅与企业自身发展状况密切相关，还受到一系列外部因素的影响。中小企业融资的过程正是随着企业自身发展和外部环境变化，企业内源融资与外源融资、直接融资与间接融资的比例结构不断变化的过程。

（1）企业自身发展因素对中小企业融资的影响。一般来说，企业规模越大，融资需求也越大。在内源融资方式可提供资金量一定的前提下，规模越大的企业越依赖外源融资方式。同时，企业规模越大，经营稳定性越强，可提供的抵押、担保就越多，从银行等金融机构获得贷款的可能性就越大。故企业达到一定规模后，贷款可得性增强，企业从银行等金融机构获得的资金量增大，对民间借贷等非正规融资渠道的依赖性减弱。另外，企业规模也是企业上市发行的一个基本指标，只有达到了一定规模，企业才能通过发行股票等直接融资渠道筹集资金。

平定县中小企业的数量远多于大型企业，而相对于大型企业，中小企业经营信息闭塞，财务制度不健全，信用记录不完善，因此在中小企业融资过程中，平定县中小企业的信息不对称问题尤为严重。由此产生的逆向选择和道德风险使得中小企业遭受信贷配给，难以获得银行等中介机构的贷款。

（2）外部因素对中小企业融资的影响。外部因素由影响中小企业发展的外部环境组成，包括政府制定的金融政策、法律政策环境，企业生产经营面临的国际、国内市场环境，资本市场环境，投资者环境等等，涉及方方面面。企业面临的外部环境还存在着联动效应，牵一发而动全身。假如平定县中小企业面临的国内市场环境恶化，会造成投资者信心减弱，投资机构投资速度放缓，银行等中介机构也会减慢贷款速度，减少放贷规模。受此种外部环境影响，中小企业的直接、间接融资渠道都将受到阻碍，融资将更加困难。

三、完善平定县中小企业融资渠道的对策建议

1.增强中小企业自我积累能力，培养危机“抵抗力”。

（1）中小企业应努力提升自我积累能力。中小企业的经营者必须对内源资金的重要性有清楚的认识。内源资金对于中小企业的持续经营意义非凡，它不仅为企业的经营运作提供了最初的资金来源，而且还极大影响着企业今后可获得的外部资金规模。同时，内源资金与其它资金来源相比可得性好，能够较好地满足中小企业在时间上、数量上都具有很强不确定性的资金需求。当危机来临时，内源资金更是以筹资速度快、使用成本低等优势成为企业摆脱困境的首选投入资金。故而，对平定县中小企业来说，必须具备较强的自我积累能力，拥有一定的内源资金作为生产经营的资金留存，才能形成良性发展，在获得内源资金支撑的同时，得到包括外部资金供应者在内的整个融资市场的支持和信任。

此外，中小企业应建立起真正适应市场经济竞争需要的，具备自我积累能力的长效经营机制。在市场经济条件下，平定县中小企业的效益如何、能否长久存活，关键看企业生产的产品有没有市场。因此，中小企业应转变经营思路，采取市场导向型的经营策略，选择适应市场需求、具有市场价值的产品进行生产，将有限的资金用出效益，这样企业的自我积累才有资金支持，企业也才能获得内源资金的支撑。

（2）政府应制定优惠政策，支持中小企业的自我积累。政府对于中小企业的发展起着举足轻重的作用。各国中小企业在发展过程中普遍受到来自政府的支持，各项法律法规可以为中小企业生存发展创造良好、宽松的环境；税收优惠等政策可以增强中小企业自我积累的积极性，同时还可为其它融资渠道的资金供应者作出示范及表率。政府给予中小企业税收优惠，可采取降低税率、提高纳税起征点、减免税收等方式，由此可以达到增加企业税后利润的目的。企业的税后利润增加，可用于自我积累的资金相应增多，同时企业可以选择拿出一部分资金进行科研创新和技术改造，以达到增产创收的目的，形成自我积累的持续良性发展。除税收优惠措施外，政府还可以通过提高固定资产折旧率来帮助中小企业积累更多的内源资金。

2.加强金融机构建设，完善间接融资渠道。现阶段，平定县中小企业存在着高度依赖债务融资的特点，金融机构贷款是中小企业最为重要的外部资金获取方式，并且今后很长一段时间都将是中小企业融资的最主要渠道。因此，银行等金融机构的建设、完善将对中小企业融资产生显著的促进作用。

（1）商业银行应开拓思路，探索新的授信方式。目前，平定县商业银行向中小企业贷款的意愿十分薄弱，原因主要在于中小企业的信用状况不透明，经营效益不高，同时又缺乏足够的担保、抵押品，商业银行将资金贷给中小企业要冒着较高的本金和利息不能收回的风险。但考虑到平定县中小企业对金融机构资金的依赖，政府一直敦促商业银行在中小企业融资中发挥更大的作用。国际金融危机爆发后，政府更是要求广大商业银行对中小企业实行放款倾斜，加速放贷。然而，作为寻求利润最大化的市场主体，商业银行只有开拓思路，从自身利益出发探索给予中小企业资金支持的新方式，自觉自愿地向中小企业提供资金，中小企业银行贷款这一间接融资渠道才能持续健康的发展下去。

（2）积极培育中小金融机构，增加信贷资金供应量。现阶段，平定县中小企业对信贷资金的需求十分旺盛，各大银行向中小企业贷款的意愿却相对薄弱，中小企业实际获得的信贷资金远不能满足其需求。为使这一矛盾得以缓解，政府有必要引入竞争，鼓励除国有商业银行外其它金融机构的建设发展，增加对中小企业的信贷资金供应量。从国际经验来看，建立中小金融机构或可缓解中小企业的贷款困难。中小金融机构定位于服务周边中小企业，对客户的相关信息了解较为深入，有助于缓解与企业之间的信息不对称，继而降低信贷资金风险，提高贷款的积极性；中小金融机构能为中小企业提供更为专业化的服务，融资程序更为简单，对中小企业的融资效率也更高。因此，以目前的情况，大力发展中小金融机构是十分必要的。

（3）加强信用担保体系建设，创造良好信贷环境。中小企业经营规模小、信用状况不透明、经营风险高，面向中小企业的资金出借者，其本金和利息经常得不到偿还，这是中小企业融资的一个主要障碍。在这种情形下，信用担保的存在使得交易双方的信息不对称问题得到明显缓解，虽然债权人仍缺乏债务人能否履约的信息，但却对保证人的履约能力有充足的信心。信用担保实际上担任了银行等金融机构与中小企业之间的信用中介，用自身信誉证明、用资产作保证，为中小企业提升信用等级，以解除银行等金融机构对其信贷资金安全性的担忧，提高其向中小企业贷款积极性。明确了信用担保的重要作用后，有必要对信用担保体系的建设进行更为深入地探讨。

就平定县的现状来看，首先应该鼓励民营商业担保机构的发展。目前平定县90%左右的担保都是由地方财政出资的政策性信贷担保机构实行的，它不以营利为主要目的。民营商业担保机构占的市场份额则只有5%左右。在市场经济条件下，中小企业的融资担保应符合市场经济规律，按照市场经济的运行要求实行。

参考文献：

[1] 林毅夫，孙希芳.信息、非正规金融与中小企业融资[j]经济研究，2005（7）35～43

[2] 许进.中小企业成长中的融资瓶颈与信用突破[M].北京：人民出版社，2009.1

篇8

[作者简介]赵迪琼，南宁职业技术学院副教授，金融学硕士，广西南宁530003

[中图分类号]F276.3　[文献标识码]A　[文章编号]1004－4434(2012)01－0113－04

在中国一东盟自由贸易区建成与全球经济一体化的趋势下，广西中小企业在经济、科技和社会各方面发挥的作用日益明显，在国民经济增长中的贡献率越来越高，已成为推动广西经济社会发展的重要力量。广西作为中国一东盟自由贸易区的桥头堡，具有沿江、沿海、沿边和对外开放窗口的优势，将进入加速发展的重要时期，每年需要新增上千亿的巨额资金。如何抓住机遇，充分利用资本市场盘活广西的存量和增量经济资源，解决广西中小企业融资问题与“麦克米伦缺口”，破解广西中小企业融资难题，成为当务之急。

一、广西中小企业发展与融资现状

(一)广西中小企业发展现状

截至2010年12月，广西中小企业约125万户，约占广西企业总数的98.59％，其实现的生产总值占全广西的57％。广西规模以上中小工业企业拉动广西工业增加值增长率达14.7％，增加值的贡献率高达64.8％。广西中小企业创造了超过全广西一半以上的利税和工业产值，提供了76％的就业岗位。作为广西国民经济的重要组成部分，中小企业的规模不断壮大，实力不断增强，在推进城镇化和工业化的进程中。在吸收劳动就业、缓解就业压力、增加地方财政收入等方面发挥了举足轻重的作用。广西的中小企业大多数属于非国有企业。分布在家具、食品、印刷、服装、皮革、文体用品、塑料制品、金属制品和木材等行业。

广西中小企业对国民经济的贡献很大，但与之不相符的是广西中小企业发展基础薄弱、生存环境差。广西市场经济基础薄弱，中小企业市场竞争机制难以形成，限制了中小企业的竞争优势，阻碍了资金、技术等要素向广西流动，制约了广西中小企业发展。广西中小企业缺乏创新机制，缺乏吸引、激励、发挥人才作用的有效机制，创新、研发能力弱，长期以来对研发投入较少，在产品、技术创新方面，思想观念落后，缺乏有效的激励和约束机制，特别是缺乏具有自主知识产权的核心技术。广西的企业“大而全”、“小而全”的现象非常普遍，使得中小企业专业化分工与协作水平低，参与大型企业的产业链比较困难。广西的大企业主要是资源密集型企业，与中小企业的产业关联度较弱，使得中小企业进入其产业链的门槛和交易成本较高，从而严重制约了广西企业体系中的专业化分工与协作的发展，导致中小企业区内外分工与协作规模小、层次低、附加值低、行业分散。

(二)广西中小企业融资现状

1、资金缺口大幅增长。据2009年广西区经委对全广西1197户规模以上中小企业调查的最新统计数据来看，可以从银行贷到款的大约有30％，从银行贷款很难的有40％，没有办法从银行贷款的有30％。这1197家中小企业资金缺口约为320.9亿元。2010年广西规模以上中小工业企业资金缺口在550亿元左右，预计在未来3年内，中小企业资金缺口每一年较上年增加的幅度约为150亿元。

2、融资渠道单一，融资渠道不完善。据相关资料统计，广西中小企业能够直接融资的比例只有2％。剩下98％的融资都是依靠银行的贷款，但由于银行风险考虑并不钟情于向中小企业提供贷款。截至2010年底，广西的上市公司仅占全国的1.53％，上市公司市值仅占全国的0.43％，累计的融资仅占全国的0.61％。广西中小企业中仅有5家在深圳中小板上市。在风险投资融资的引入方面，广西目前只有广西开元机器制造有限责任公司、广西博世科环保科技有限公司、广西田园生化股份有限公司等几家中小企业引入了风险投资机制。在债权融资方面，广西中小企业目前尚未实现。

3、引进外资竞争激烈。作为中国与东盟对接的桥头堡，广西具有独特的区位优势，各地为了抢占东盟庞大的市场，国内和国外的大量资金必定会流入。但中国比较封闭的金融体制相对于开放的东盟各国金融体制而言，广西在引进外资方面面临东盟各国的激烈竞争，同时也面临国内发达地区的竞争。

二、广西中小企业融资困难的因素分析

(一)中国与东盟各国金融体制的普遍缺陷

金融体制，又称金融体系，是指一个国家和地区以行政的、法律的形式和运用经济规律所确定的金融系统结构以及这个系统的各种类型的银行和非银行金融机构所形成的各级层次的职能作用。从“麦克米伦缺口”现象中不难看出，金融体制对中小企业融资壁垒是一个长期困扰各国中小企业融资的问题。面对中小企业强烈的资金需求，市场的力量不能把资金配置到中小企业，根本问题在于大银行的垄断、银行对中小企业掌握的信息不充分、与中小企业之间具有更多的信息不对称、交易成本更高等。金融体制的缺陷很大程度制约中小企业的融资。中国与东盟各国的金融体制尽管存在差异，但是从总体来看都属于赶超型的金融体制。其特征是集中资金投入优势产业，从而促进这些行业的快速发展，这种体制对中小企业融资十分不利。中国和东盟各国的金融体系基本上都是以大的商业银行为主体，而其中国有商业银行或者国家控股的商业银行一直是金融体系的主体，业务上基本处于垄断地位，其因为追求自身利益最大化目标而忽视了中小企业的贷款需求。

中国能够为中小企业融资的金融机构数量太少，导致大多数的中小企业必须依靠国有商业银行来借款。同时利率管制是赶超型金融体制的一个重要特征，风险相对较高的中小企业，不是商业银行首先考虑的对象。目前广西为中小企业贷款的银行主要是民生银行、城市商业银行、农村信用合作社、北部湾银行，规模都不大，远远满足不了中小企业的资金需求。广西在引入外资方面面临东盟各国的竞争，随着中国一东盟自由贸易区的建成，虽然存在机遇，但是相对封闭的金融市场和与东盟相对开放的金融市场相比，在吸引资金方面可能会处于劣势。

(二)广西中小企业自身的微观原因

1、广西中小企业缺乏核心竞争力，缺乏信用。中小企业的生产经营规模较小，抵御市场风险的能力较弱，市场不确定性和经营不稳定性较高，难以吸引常规的信贷或权益资本。同时相当多的中小企业经营管理不规范，内部控制不健全，财务公开信息不准确，银行难以快速、准确地评估企业资产价值。广西中小企业项目技术装备水平较低，多数是发达地区在产业结构调整过程中转移过来的企业，其设备的新旧程度、技术状况、自动化程度等与发达地区有明显差距，产品结构单一，技术含

量低，缺乏核心竞争力，在利润分配中“重消费、轻积累”的短期化倾向明显，信用缺失，很难得到银行的信任。

2、银企缺乏有效的信息沟通，存在逆向选择风险。根据对广西中小企业的抽样问卷调查，发现中小企业和贷款银行之间的联系比较单一，企业与银行的交往仅限于办理日常结算或需要向银行申请贷款。银行除了催还贷款或对其贷款申请的相关信息进行核实外也没有对企业作过多的了解。中小企业比其他一般企业存在更大的道德风险和信息不对称问题，因为中小企业的信息基本上是内部化的、不透明，银行很难获取其所需的信息。因此，银行要向中小企业提供资金，还需加大人力资源投入来提高信息的质量，出现成本增加或经营风险增加的两难选择。银行担心出现“逆向选择”，为规避风险，提高中小企业贷款的门槛或提高中小企业抵押担保条件，这样的后果是中小企业的贷款需求难以得到满足，同时银行也可能由于惜贷而达不到最佳效益的“双负”效应。

(三)我国政府对中小企业融资的支持不够

受计划经济的影响，我国政府有着支持国有大型企业的偏好，政策一直是向国有企业尤其是国有大型企业倾斜。即使这些大企业的经营业绩不佳，银行也要贷款给这些企业，因为其有国家信誉作为保证。即使银行有了呆账和坏账，国家财政也会“买单”。政府对中小企业的重视程度不够，支持中小企业发展的优惠政策较少，对中小企业的融资支持体系不健全。同时，现行金融体系对民间金融和中小金融机构活动控制过分严格，导致中小企业融资渠道更加狭窄。

三、解决广西中小企业融资困难的对策与建议

(一)提高广西中小企业融资能力

中国一东盟博览会的成功举办，使广西在中国与东盟合作中的地缘作用凸显。2008年，广西北部湾经济区、钦州保税港区、南宁保税物流中心等获国家批准设立。可以接纳大批中小企业进驻。广西中小企业要充分利用好中国一东盟自贸区平台，学习和了解各东盟国家有关的法律规则。要引导中小企业充分发挥特色产品优势，加大与东盟各国的贸易往来，以利用自由贸易区的各种资源帮助扩大自身产品的市场空间，提高利润水平，从而有效促进内源融资水平的提高。

广西中小企业应充分发挥自身的优势，提升产品创新能力，进行技术创新，提高产品的核心竞争能力，走小而新、小而特的发展道路。广西中小企业要利用中国一东盟自由贸易区的区位优势，不断创新，努力开发出满足东盟各国的商品来加强产品竞争力，提高企业抵御风险的能力，加大自身资本积累。借鉴国际经验，广西应加大对中小企业引导和培训的力度。通过定期或不定期的政府直接培训及社会咨询机构的服务，提高中小企业内部管理水平。健全中小企业管理制度，建立规范、透明、真实的财务制度，定期向利益相关者提供全面准确的财务信息，减少信息不对称给中小企业融资带来的负面影响。

(二)建立中国一东盟区域金融合作，促进广西中小企业融资

建立中国一东盟区域金融合作平台，建设区域金融生态，对促进广西中小企业融资具有重要意义。中国一东盟区域经济合作主要依赖以下两个方面：一是加快发展亚洲债券市场。这对于解决亚洲国家在全球金融危机中暴露出来的经济发展结构上的问题具有非凡的意义。一个完善的债券市场有利于将地区内大量私人储蓄向有效的企业和政府投资，从而消化经常项目盈余。二是尽快建立汇率稳定政策，目的是为中小企业的跨国投资减少汇率变动的风险。汇率不稳定会对中小企业的跨国投资带来负面影响，通过建立稳定的汇率制度汇率协调机制，尽量减少资金跨国流动的风险，这对风险承受能力低的中小企业是十分有利的。

研究掌握国家对北部湾开发的支持政策，大力扶持中小企业发展壮大，从而帮助中小企业解决融资困难的问题。改善广西的内投资环境，加大引进为中小企业服务的各种金融机构的力度。改善广西对投资环境，增强国际资本市场资金投入的吸引力，从而加快南宁区域性国际金融中心建设步伐。加大广西在泛北部湾经济金融合作的力度，增加金融业务的创新力，进一步提升北部湾金融中心辐射带动作用。积极创新，引进财务公司、小额贷款组织、融资租赁公司、产业链新型金融服务机构等新型金融服务组织和专业性金融企业。

篇9

改革开放以来，我国中小企业在数量、规模以及效益上不断提高，目前已经成为我国经济社会发展中不可或缺的重要组成部分：在满足人民生活消费需要、供给生产消费所需资料、提供就业岗位、促进我国产业结构优化升级等诸多方面均起到了十分重要的支撑作用。积极地推动我国中小企业持续健康发展意义重大。毋庸置疑，在推动中小企业发展过程中，资金推动是一个重要环节，融资问题不可忽视。目前我国中小企业在融资方面的状况不容乐观。总体上看，其资金来源主要是企业成立时投入资金、留存收益和固定资产折旧，企业初始投入一般相对较小，后续发展中，资本积累进而资本积聚这种渠道受到企业每年实现净利润数额的限制，难以在市场经济中，处于竞争优势地位。

一、目前中小企业融资现状

（一）资金缺口巨大

根据国家信息中心的数据显示，81%的企业的流动资金不能满足需求，60.5%的企业无法获得中长期贷款，最近，随着宏观经济政策的调控，利率的上调，中小企业的融资缺口进一步扩大，央行连续几次的加息，无疑又提高了中小企业的融资成本。

（二）融资渠道狭窄

目前，中小企业融资渠道狭窄，其发展主要依赖自身的资本积累，即中小企业内部融资比例过高，外源融资比例相对不足；外源融资中短缺直接融资渠道，即通过资本市场直接融资较少，间接融资主要还是依赖银行贷款，直接融资渠道狭窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，直接融资仅占1.3%。而美国中小企业的资金来源中股权融资占到了18%。

二、目前中小企业融资环境不佳的主要问题分析

（一）自身因素

中小企业自身实力弱小。目前我国中小企业仍然存在经营规模小、生产技术水平落后、产品结构单一且科技含量低的问题，抵御风险能力较差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。固定资产投入有限，一些中小企业的厂房是租赁的，缺乏固定资产，向银行申请贷款时缺乏足够的抵押品，一旦出现亏损，可能资不抵债，银行无法收回贷款。

中小企业信用意识缺乏。一些中小企业属于家族式经营，经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，经营管理难以规范，财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，信用意识淡薄，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定。造成银行与企业信息不对称，客观上为中小企业融资增加了难度。

（二）外部因素

1.缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系

就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深受办理抵押环节多、收费多，过程极为繁琐等问题所困扰。

2.金融体制改革不深入，银行经营管理与中小企业发展需要不协调方面

由于许多信用社本身制度不完善和企业的逃废债现象严重，出现了大量不良贷款。另一方面，国有独资商业银行的市场化改革还不彻底，还不能快速的对市场变化做出反应，所以它们都还不能完全适应中小企业资金需求。虽然有些银行在强化内部控制制度，但由于不重视培养一些有发展前景的中小企业，就更加重了中小企业的融资困难。

三、缓解我国中小企业融资困境的政策思考

在我国进行社会主义现代化建设的过程中，尤其建设社会主义和谐社会的背景下，有效地扶持中小企业发展，积极发挥中小企业在促进经济发展、扩大就业和调整优化产业结构等领域的重要作用，应从理论高度看待货币资本的重要地位；对于中小企业而言，不应片面夸大货币资本的作用，在面临融资困境的情况下，应该积极寻求其他途径来发展生产、扩大规模，提高中小企业本身的经济实力和内部积累能力。

1.对中小企业融资困境进行宏观调控的思考

首先，应着力改善针对中小企业的金融生态环境，保障和促进金融机构对中小企业的投入。十分重要的一点就是要加强信用环境的建设，可以适时构建针对中小企业的征信体系，逐步形成良性互动的金融生态环境；充分发挥利率杠杆作用，创造为中小企业发展提供充足货币资本的利率条件；建立风险补偿机制，促进政府、中小企业、金融结构等纵向环节的衔接。

其次，积极发挥财政资金作用，加大对中小企业融资支持力度。1各级财政部门要在财政预算中足额安排扶持中小企业发展专项资金，并逐步扩大规模。对投资国家鼓励类项目或科技型的中小企业，要积极提供创业初期资金支持，解决中小企业创业初期资金困难。进一步加大对中小企业技术改造的支持力度，预算安排的企业技术改造专项资金，要适当向中小企业倾斜。2积极探索对商业银行开展中小企业贷款给予贴息支持或风险补偿的有效途径。在税收、呆账准备计提、呆账核销等方面给予优惠措施，引导和鼓励金融机构开发适宜中小企业特点的金融产品，简化贷款审批程序，提高对中小企业的信贷比重。3适当加大对担保机构的财政支持力度。有条件的地方可建立风险补偿机制，由财政对担保机构按照实际担保金额的一定比例给予风险补偿，降低担保机构经营风险。综合利用营业税减免、各项准备金税前提取、资本金注入等扶持政策，提高担保机构融资担保能力。转变财政投入方式，将财政支持中小企业发展的资金由直接投入企业向重点支持担傈体系建设倾斜，充分发挥财政资金“四两拨千斤”的作用。

另外，要不断地健全担保机构，完善和规范担保机制。应适时组建多层次的中小企业贷款担保基金和担保机构，充分利用现有的担保公司，在政策上予以适度的风险补偿，并进一步完善中小企业的资信评级制度，这必将促进中小企业与金融机构良性互动关系的构建，达到进一步缓解中小企业融资困境的效果。

2.中小企业面对融资困境，自身积极发展的思考

一是中小企业要积极主动与银行建立和谐合作关系。，获得金融机构的支持，是中小企业顺利发展、有效运营的重要推动力量。由于中小企业在金融市场中本身是处于的弱势地位的，中小企业就应该积极而主动地搭建与银行等金融机构的和谐合作关系，从自身内部找症结，完善内部控制制度和财务管理制度，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度，树立良好的企业形象，诚信融资，增强合作基础。

二是要在资金条件既定的情况下，从其他方面着手扩大生产，提高效益和自身的积累能力。这就要全面考虑劳动者自身的切身物质和精神利益，从道本主义管理思想出发，呵护关心每一位企业职工，提高劳动者劳动的积极性，并开创劳动者协作的制度管理体系，构建和谐有力的企业文化，降低生产商品的个别劳动时间；在确保劳动者权益的情况下，从本企业劳动者的工作机制、工作组织形式等方面入手，来高效使用和节约相关工作场地、设施以及机器设备等不变资本；并客观积极地利用机器等固定资本改良“内在”带来的节约效应，将积累的资金以及老化固定资本变现的资金首先用于固定资本的改良更新上，从而增强中小企业自身的市场竞争力。这些途径均可以在不需要或增加较少的货币资本投入的情况下，扩大中小企业的生产规模，实现更多利润，提高自身积累能力，一定意义上也缓解了所面临的融资困境。

参考文献：

[1]聂小红,雷静华.中小企业融资现状与对策分析[J].财会通讯,2010,9.

[2]马克思.资本论(第1、2卷)[M].人民出版社,1975.

[3]倪润霞.后危机时代中小企业如何发展和生存的思考[J].经济师,2009(11).

[4]扬思群.中小企业融资[M].民主与建设出版社,2002.

篇10

[关键词]中小企业；融资；贷款

[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2013）42-0064-02

1中小企业融资的基本方式

目前，我国各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要有以下几种。

11综合授信

是指银行给予企业一定金额的信贷额度，企业在偿还的有效期和偿还额度范围内可以循环使用这部分资金，另外，企业还可以根据自己企业内部的营运情况分期贷款，随借随还，这样一来，不仅使企业借款变的方便，又可以节约融资成本。另外，如果银行要采用这种方式提供贷款，一般会选择那些有工商登记，管理有方，年检合格，并且信誉可靠，和银行有长期合作关系的企业。

12买方贷款

如果存在以下情况：企业生产的产品有可靠的销路，但是自身缺乏资金，并且企业自身可以提供的担保物品。银行可以根据销售合同，对企业产品的买方提供一定的贷款支持，卖家可以通过收取一定比例的预付款来解决企业在生产过程中遇到的资金短缺问题，也可以由买方签发银行承兑汇票，卖方到银行办理贴现。

13企业信用担保贷款

目前在全国的各大城市中，大约有上百个城市已经建立了这种信用担保贷款机构，以会员的管理形式进行管理，具有公共服务的特性和行业的自律性，自身非赢利性的组织，当企业需要向银行借款时，可以由担保机构予以担保。

14项目开发贷款

商业银行对拥有成熟技术和良好市场前景的高新产业或专利项目的中小企业将会给予积极的信贷支持。对与高等院校、科研机构有科研关系的中小企业，也可办理项目开发贷款。

15无形资产担保贷款

依据《中华人民共和国担保法》的有关规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权等无形资产都可以作为贷款质押物。

2我国中小企业融资过程中存在的问题

中小企业的融资困难主要表现在以下几个方面。

21融资渠道单一

中小企业的融资渠道无非两种：直接融资和间接融资。目前在我国，资本市场发育不完善，对企业发行股票、债券等有严格的限制，大部分中小企业不能满足发行股票和债券的条件，中小企业上市门槛高。又因为存在难以控制二板市场的高风险和主板市场发展欠佳等状况，未能建立中小企业的二板市场，直接关闭了中小企业直接融资渠道的大门。另外，由于企业自身，金融体制，融资环境等方面存在一系列不完善，不规范问题，中小企业即便拥有较好的项目也无法从银行取得贷款。中小企业贷款无门，部分中小企业被迫无奈，只能求助于个人高利贷。

22中小企业贷款的管理成本较高

经过这几年的努力，我国人民币贷款利率市场化迈出重要步伐。如今，我国金融机构人民币贷款利率已经基本过渡到上限放开，实行下限管理的阶段。中小企业与各类大型企业——国有大型企业、股份制大型物流企业等相比，中小企业规模小、经营行为短期化，贷款风险比较大。对于同样数额的贷款，银行对中小企业贷款比对大企业贷款的业务量要大得多，进而交易成本也大得多。所以大的金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

23中小企业财务不透明

目前，很多民营中小企业适应市场变化和经济波动的能力不足，经营容易出现困难甚至倒闭。这是因为多数的中小企业仍停留在家族式管理的层面上，法制观念比较淡薄，企业财务管理制度不够规范、健全，信息也不够透明，缺乏有关部门确认的财务报表和良好的经营业绩数据。企业没有或无法建立内部审计部门，即使有，也很难保证内部审计的独立性。另外，企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后。而银行等金融机构为了资金安全，在贷款时对企业的财务报表、经营业绩等材料的审查是相当严格的。这样，了解银行对企业财务真实数据的审查难度增加，银行等金融机构经营面临的风险较大，中小企业的融资难度就因为这样的原因大大增加。

24中小企业信用担保体系发展滞后

解决中小企业融资困难的有效方法之一是建立中小企业信用担保体系，目前，我国很多地区成立了相关的机构，但从现在的情况看来，未能取得显著成效，各地银行对中小企业的信用贷款提出了过高的条件，无法满足中小企业的实际需求。

25中小企业市场化程度需要提高

在我国直接融资主要包括股票融资、企业债券、短期融资债券等四大类，但由于我国的资本市场发育尚处于起步阶段，与发达国家种类繁多的直接融资市场相比，我国直接融资的渠道和形式过于单一。国家对债券融资的管理更为严格，即使效益佳的大企业往往也难以通过发行企业债券方式融资，更不用说中小企业了。总之，在目前的情况下，中小企业想要通过直接融资渠道融资是相当困难的。

除上述几点问题外，中小企业融资过程中还存在着取得贷款所需时间过长，贷款的使用期限短，企业难以达到商业银行信用等级评定标准等一些其他的问题。

3解决中小企业融资问题的对策

31政府要加大扶持力度，拓宽中小企业直接和间接融资渠道

政府采取优惠措施，加强对中小企业的扶持力度。目前，国家可以对中小企业采取的政策优惠包括：①财政补贴，政府对民营企业，中小企业的补贴通常是补贴到企业的培训方面。②贷款贴息。③减免税。④提供担保，政府出资与民间资金结合成立担保公司。⑤政策性保险。

32充分发挥政府在中小企业信用体系建设中的作用

首先，加强信用意识的宣传和教育，培养良好的金融文化。因为我国的中小企业受几十年计划经济的影响，人们商业信用意识淡薄，因此，必须强化市场参与者对契约的尊重，形成良好的金融文化环境。其次，建立一个全国性的信息管理系统，把分散于各部门的企业和个人信用资料汇总起来，实现共享，使用，交换等。最后，政府方面应加大力度推进社会诚信体系的建设，以形成一个良好的社会环境。

33树立企业的良好形象

中小企业必须树立自身良好形象，规范自身的金融行为，同时及时将企业的生产、经营、财务状况信息反馈给银行，实现信息的畅通，建立一种相互信赖的合作关系。企业眼光一定要放长远。对于借得款项，一定要及时归还。绝不能贪图便宜，为蝇头小利而不讲诚信，从而导致合作伙伴的丢失。即使企业经营出现困难，短期内难以还清债务。也要及时向银行的金融机构反映，多做沟通。让他们知道不是企业不想还钱，而是暂时还不上钱。企业的形象是企业能否生存的关键，企业应该注重自身形象，促进企业自身的发展。

34建立健全中小企业信用担保体系

①发挥政府的作用，政府加大在财政预算中对中小企业信用担保体系的投入，同时采用“政策性基金，市场化运作，法人化管理”的模式，政府加大对担保机构的管理和指导。②建立担保资金补偿机制，政府除了每年从财政预算中划拨一部分资金以外，还可以从科技发展基金，技改贷款贴息中划出一部分用于高科技行业的风险补偿。③确定担保比例，合理分配担保机构与协作银行之间的风险分配。央行应该制定相应的政策引导商业银行在风险分担和业务开展上积极与担保机构的合作。

35完善中小企业财务信息平台建设

中小企业融资困境的很大一部分原因在于信息不对称，中小企业需要建立规范的财务报告制度和财务信息披露通道，尤其是要充分利用如今发达的网络信息技术来加强信息的披露，从目前的情况来看，大多数中小企业并不重视企业网络财务信息披露，借助互联网技术来进行财务信息披露的中小企业更是非常少。

36要鼓励企业进行金融创新

在不违反法律的情况下，宽容对待企业的金融创新。当企业有比较好的创新型融资方式的时候，要大胆的接纳，并对其进行科学的引导、规范。在江苏等地，一些信托公司通过发信托计划，直接向百姓融资，再通过租赁向企业提供设备。这等于百姓通过买信托计划直接向企业提供设备、资金，再通过租金分配获得收益。这样的方法，既解决了企业的融资难题，也提高了其投资收益。

参考文献：

[1]陈恺中国中小企业融资问题的研究[D].西南财经大学，2004.

[2]王贤斌，等中小民营企业外源融资困境分析[J].闽江学院学报，2011.

篇11

我国社会主义性质和初级阶段国情决定了我国是以公有制为主体，多种所有制经济共同发展的经济体制。公有制的地位固然重要，占我国的主导地位，但是非公有制经济也是我国社会主义市场经济的重要组成部分，为促进我国经济发展起到了很大的作用。我们在融资困难这一块有待提高，提到融资租赁，我们首先就要了解它的含义。由于各国的融资租赁业的发展历程各不相同，因此对融资租赁尚未形成统一的标准。按我国《企业会计准则-租赁》规定：“融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险与报酬的租赁。”本文从融资租赁这一关键点入手，探讨中小企业存在的主要问题。

一、我国中小企业发展的状况

改革开放30多年来，我国中小企业和私营经济发展迅速，带动了我国经济的发展，成了我国经济发展的重要力量。中小企业发展的状况可以从两方面探讨。

1.从好的方面来看。（1）中小企业的大力发展，拉动了我国经济的发展。近些年来，有关资料表明，目前我国中小企业已达4200万户（包括个体工商户），约占全国总企业数的99.8%。截至2006年年底，我国中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内增加值的58%，社会零售额占59%，上缴税收占50%，出口额占全国出口的68%。在从事跨国投资和经营的3万户国内企业中，中小企业占到80%以上，同时很多大企业都是由中小企业发展而成的。（2）扩大了就业渠道。我国是人口众多的大国，出现了贫富差距悬殊的问题，城市得到了快速发展，农村的经济发展却远不如城市，大量的农村剩余劳动力得不到很好的利用。随着这些中小企业的发展，这个问题得到了很好的解决。据统计，中小企业提供了大约75%的工作岗位，还安置了大量城镇下岗工人，在吸收剩余劳动力的同时，无形当中促进了我国经济的发展。（3）中小企业的对外水平也在提高。据不完全统计，中小企业在服装、玩具等劳动密集型产品的出口中占很大比重，在电子通讯设备等高技术领域也取得了不错的成绩，如联想、海尔、海信、华为等。我们老师就常说，他在美国超市发现了贵州的“老干妈”，而且挺火，可见这些中小企业为国内市场带来了很大利益。

2.从不利情况来看。（1）中小企业的现状不容乐观。根据《劳动合同法》的要求来看，其短期内会对一些中小企业特别是一些劳动密集型的企业产生较大影响，如用工成本增加、用工风险加大、用工难度加大等，使这一部分企业生存、发展困难。中小企业资金投入本来就很少，如果加大成本费用，那么他们面临的风险就更大。（2）创业条件难。要想在我国成立有限责任公司，最低的出资额就是50万元，对于一般的老百姓来说，这是承受不起的价钱。在民间，很多有想法的老百姓也许有能力办好一个公司，但是就是资金这个门槛阻碍了更多的有创业精神的人们，大学生就是一个很好的例子。现在的大学，为了鼓励大学生创业，设立了很多奖金，目的就是希望能涌现更多的创业型人才。

二、中小企业融资困难现状分析

由于长期受到传统体制的影响，中小企业融资难的问题一直成为困扰中小企业发展的瓶颈。主要从两方面分析。

1.中小企业自身素质不高。首先，中小企业由于规模小，在企业管理方面不够科学，没有形成一个合理的企业管理系统。由于经营的不确定性，导致一些中小企业无法生存下去，只有倒闭，这就使得银行等金融机构不敢对其放贷。其次，中小企业的脆弱性大。中小企业的内部资金不足，这让它们依赖于外部的支持，由于自身的竞争力不强，拖欠账款，使得中小企业信用受到影响，这就导致信用资金的支持遇到一定的困难。

2.我国融资租赁行业的发展前景并不发达。我国现存最大的两个融资租赁行业组织是金融租赁研究会和（中外合资）租赁业委员会，但他们都没有管理职能。这表示他们都不具备独立社团法人地位，意味着他们的发展得不到有效的法律保证；政府对融资租赁业的扶持力度不够，由于融资租赁业的内部管理不够合理和外部的监管制度不够有力，使得该行业产生了恶性循环，对于一些企业来说，他们向租赁业借款，却迟迟拖欠，导致融资租赁业的资金周转不够，无法正常运行。再加上租赁业的内部管理不科学，更是雪上加霜。这表现为租赁企业和租赁市场规章制度和管理制度的欠缺，融资租赁行业往往由其一个主要部门担当全部监管和管理职能，这显然是不够的，缺乏行业内部协调。

3.融资的担保体系不够完善。由于中小企业的规模小等原因，加上信息不对称，使得中小企业无法按照融资租赁业规定的那样提供担保或者其他抵押资产。再加上融资行业的担保体系本身就不够完善，使得整个融资过程显得有些勉强。比如从股票市场来看，我国《公司法》规定，股票上市公司股本总额不得少于人民币5000万元，这对于中小企业来说，是很高的门槛，如果它们向融资行业借贷，那么其风险性会很大，因为股票行业本来就是高风险高收益的行业，所以中小企业无法肯定地给予融资行业一定的担保。

三、解决困难的方案

为解决中小企业融资租赁困难的问题，应该及早制订出解决方案，不能一拖再拖。以下对其出现的问题提供了一些解决方案。

1.提高中小企业的能力。中小企业由于规模小，在市场中的竞争力远不如大型企业。中小企业应该从加强技术创新，加强企业合作战略出发，抢占市场先机，获得更多的合作机会；在企业内部，应建立一个合理的管理体系，加强人力资源的管理，加强中小企业人员职业素质的培养，比如定期派工作人员学习技能培训；提高信用度。中小企业在向融资租赁企业借贷时，应和租赁行业签订还款日期，并按时履行承诺，使整个合同具有法律的保护。

2.政府应加大对融资租赁业的政策扶持。由于我国融资租赁业市场相对不是很发达，因此政府的扶持力度不够大，导致一些中小企业不能通过融资租赁这一渠道进行融资，从而无法解决中小企业资金短缺这一难题。政府应该从多方面扶持融资租赁业的发展，例如减免税收、加速设备折旧、改变财务处理等方法对融资租赁业进行政策扶持。

3.建立和完善中小企业融资的信用担保体系。提高中小企业信用，是担保体系能运行好的一个有力纽带。中小企业在不能确定本企业能否偿还贷款的情况下，不要随便冒风险从事高风险交易，除非有把握给融资业提供可靠、真实的担保。还要借助法律途径进行担保，现代社会是一个法制时代，什么都要讲法律效益。比如中小企业在提供担保时，要签订担保合同，必要时，最好有保证人在场，我国在《合同法》上，有具体的担保程序，按程序签合同，这对于双方的利益都起到了保障作用。

本文对中小企业融资租赁问题进行了研究，提出了中小企业在融资租赁这一块存在的问题，以及一些相应的解决措施，希望这些建议能对我国中小企业提供一定的帮助。

参考文献：

[1]劳动合同法.

[2]企业会计总则―租赁.

篇12

摘 要：创新是一个国家和民族的灵魂，而创新型中小企业则是发展创新型经济的重要微观载体，是促进国民经济全面可持续发展的发动机，在促进就业、扩大内需和贡献税收等方面具有无可替代的重要作用。但是，创新型中小企业在融资时面临着种种的限制和约束，深陷融资难的困境之中，其生存和发展受到了严重制约。本文分别从横向和纵向分析了创新型中小企业的融资特点和融资难点，并分别从宏观和微观方面给出了相关融资路径。

关键词 ：创新型中小企业；融资；风险；信用

中图分类号：F275 　文献标识码：A 文章编号：1673-2596（2015）04-0063-03

随着世界经济的竞争愈来愈倾向于创新实力的竞争，作为国家创新体系主体的创新型中小企业的作用越来越凸显。自从20世纪80年代，中国首家创新型中小企业在北京的中关村创建以来，创新型中小企业凭借其比较多的创新、比较高的效率、比较短的周期和比较低的成本等诸多优势，已逐渐成为我国国民经济发展中的十分重要的一支力量，它推动了我国高新技术产业的迅猛发展。有关数据显示，创新型中小企业创新成果的数量是大企业的将近3倍，将新产品投向市场的速度也要比大企业快将近1/3。上个世纪，大概有2/3的比较重大的创新成果基本上都来自于创新型中小企业。但是，和大企业比起来，创新型中小企业有着诸多的缺陷，比如，较小的规模、较弱的实力和较差的抗风险能力等，面临着更加严峻的生存压力和更加残酷的竞争压力，尤其是极为严重的融资约束。据统计，2010年年末，我国中小企业提供了超过4/5以上的城镇的就业岗位，创造的GDP也超过了3/5。而与此形成鲜明对比的是，其使用的金融资源与其实际贡献很不匹配，只有1/5，而在我国国家银行的贷款比重刚刚1/5多一点。在2008年国际金融危机的背景下出台的“金融九条”提出贷款要更多的向我国的中小企业倾斜，但在2009年投向市场的7.4万亿信贷，其中仅仅只有1/5左右最终流向了中小企业，而其中流向创新型中小企业的比例则更少。我国商业银行在市场准入以及金融资产定价等方面大多有着比较严格的行政管制，无法对创新型中小企业这些风险偏高的企业进行合理的定价。而随着潜在的政府信用的逐步注入，银行的风险意识越来越强，其信贷越来越倾向于有较强垄断力的优势企业以及大型企业，却对有着更为紧迫的融资需求的中小企业特别是创新型中小企业逐步收紧了信贷，两边错位相当严重，造成了大量资金的低效率使用。

创新型中小企业主要关注企业的综合自主创新能力，不仅包括知识、技术和管理方面的创新，还包括企业文化方面的创新，更加侧重于整体，具有自主性、创新性和很高的成长性，同时又极具风险性和不确定性。但是，由于多元化的投资主体和所有制结构、我国落后的金融体制（主要为国有企业服务）、相关机制和社会信用环境的不完善，创新型中小企业面临着巨大的资金的和债务缺口，在融资时面临着重重的限制和约束，只能在创新中求发展。

一、目前我国创新型中小企业的融资特征

（一）从横向上看

1.间接融资。间接融资的成本和风险相对都比较低，但由于银行信贷风险意识较强，而该风险常常必须由信贷人员独自承担，再加上银行的基层网点无法通过利率的提高去降低信贷的风险，只能把本来可以借贷出去的资金不断地上存以获取无风险收益，致使其信贷业务急剧萎缩，造成创新型中小企业信贷严重不足。中小银行本是国家为中小企业能够实现信贷融资而做的某种程度上的制度安排，可出于利益的驱动，中小银行会首先考虑那些没有办法通过上市而进行融资的大企业。

2.直接融资。创新型中小企业在其初创期和成长期通常会采用股权融资当中的风险投资作为主要的融资手段和方式，成本较高而条件苛刻，不可能成为其主要的融资渠道。企业债券是另外一种直接融资，其发行的周期和环节既长又复杂，门槛较高，发行时间不可控，让很多创新型中小企业望而生畏。

（二）从纵向上看

1．融资结构具有明显的周期性。在初创期，创新型中小企业的产品技术和管理战略还不成熟，具有巨大的不确定性和风险，只能依靠内部融资，包括创业者本身、内部职工、其他股东和亲朋好友等，筹得的资金有限得很。在成长期，其产品已经能够慢慢适应消费者的需求并初步被市场所接受，开始盈利，但企业为了拓展市场甚至开发新的产品和新的服务，以便在激烈的市场竞争中获得优势，仍需要巨大的资金支持，此时的企业主要依靠银行的担保贷款和股权转让来融资。到了成熟期，其创新的产品己经基本上被市场所认可，有了一定的市场占有率，创新成果的技术已经趋于成熟，市场前景十分看好，投资风险已经大大降低，融资渠道已经变得很顺畅。此时企业主要依靠资本市场融资，包括创业板上市和主、中小板上市等三种方式。

2.银行信贷融资紧缩的约束与企业较高的负债率之间存在矛盾。中小企业相对于银行处于弱势，常常被迫转向民间借贷和信托等其他融资方式，进一步提高了创新型中小企业的负债率，与银行信贷规模趋于紧缩形成了鲜明的对比。

3.银行的抵押贷款要求与企业的资产构成之间存在矛盾。银行和企业之间信息的不对称使得银行难以对企业的潜力进行准确的评估和认可，对创新型中小企业有着十分严格的贷款要求，通常不贷款。即使贷款，银行也会对企业的抵押品价值进行折扣，而且贷款的抵押率通常都比较低，更不用说用专利权和注册商标等无形资产作抵押了。

4.创新型中小企业资金需求与银行信贷审批的结构性错位之间的矛盾。创新型中小企业用于创新升级的资金需求量较大，而用于临时周转的资金相对较少但时效性较强。与之相反的是，银行的信贷审批，相对放松短期贷款（一年之内）并相对收紧长期贷款（超过一年），不仅利率较高，管制也很严，而且审批周期较长，程序复杂。而经常和创新型中小企业打交道并且对其更加了解的银行基层网点，却没有长期贷款的投放权，资金需求和银行贷款结构性错位严重，结构性失衡长期存在，在最需要银行资金支持的时候看不到银行的影子，在度过资金的难关之后不再需要融资的时候，银行却会主动上门提供贷款。

二、创新型中小企业的融资途径

（一）微观层面的途径

1.和银行保持比较长期的亲密合作关系。为了打破创新型中小企业与银行之间的信息不对称，保持与银行之间的长期合作关系，可以有效提高透明度，让银行有更多渠道、更加全面客观地了解和认可创新型中小企业的创新成果的真正价值所在，能够相对准确地判断企业的未来发展潜力，从而大大降低银行的借贷风险，甚至会让银行自动降低贷款利率或者降低担保的要求，极大提升了银行信贷的可得性。创新型中小企业应当逐步增强自身的信用意识，不仅要高度重视还款的按时性，还要不断加强和合作银行之间的信息沟通，取信于合作银行，以便于以后能够从合作银行获得更好的融资。

2.加强大型银行与中小银行之间的合作，降低对创新型中小企业贷款的风险。综合中小银行“软信息”方面的优势与大银行在承担风险和综合服务等方面的优势，实现战略性的互补，积极拓宽创新大型商业银行的经营理念和文化定位，推动对创新型中小企业的积极性，再有机结合并且发挥中小银行的信息优势，实现对创新型中小企业多元化的信贷和融资。

3.创新对创新型中小企业的金融服务和融资模式，开展集群融资。集群融资打破了投资者与企业单对单的传统模式，通过资金、信息、供应、产品和文化等中小企业间的多种内在的联系，重新整合、配置各个企业的信用资源，进而使得中小企业的融资成本和能力更加具备规模优势和竞争优势。

（二）宏观层面的途径

1.加大对创新型中小企业的财政支持力度，完善相关配套政策。政府扶持是为了使创新型中小企业在自身发展的不同阶段都能得到与之相匹配的融资政策的支持，使得那些具有良好的发展前景、较高技术含量和较大市场潜力的产品或项目，能够顺利度过初创期和成长期，最终达到成熟期，成功突破融资瓶颈的制约。

2.拓宽创新型中小企业直接融资渠道。一是为创新型中小企业打造融资的市场和平台，建立并完善主要针对创新型中小企业的股权市场、债券市场和产权市场，规范、推动并促进风险投资的运作模式，甚至鼓励创新型中小企业在海外上市融资。二是优化创新型中小企业的融资机制，降低上二板的成本，简化其的上市程序。三是控制好投资风险，对创新型中小企业的行业分布、盈利信息、持股结构和比例以及公司的治理等方面做好相关的信息披露工作，以便于投资者能够更好地评估创新型中小企业的未来潜力和真正价值，从而更好地为创新型中小企业融到进一步发展急需的资本。

3.为创新型中小企业创建高效合理的多层次信用担保体系。首先，制定并完善有关信用担保的法律法规，加强对主要面向创新型中小企业的担保行业的监管。一方面，明确规定其市场准入与退出制度、扶持以及监管政策、行业自律、业务流程和范围、风险防范的相关机制和财务内控的相关原则和办法。另一方面，监管和规范其运行状况和业务行为，加强管理水平的提高，使其能够安全有效并且规范地使用担保资金。其次，加大政策和财政税收等方面的支持，改善房、地、车、船、工商等相关管理部门的抵押和质押的相关登记服务，向有关担保机构逐步开放信贷登记部门（主要针对公共事业）相关信用信息的系统，推动其与银行的共同合作，以降低投融资的风险，最终实现共赢。再次，应该尽快设立再担保基金的区域性试点，有效分担和降低担保机构的风险。不断加强对中小企业及其担保机构的在线申报、备案的动态管理，对信用评级、绩效考核和奖励惩戒加强监管，做到依法及时地披露问题，做好企业、商业和融资信用的制度构建，不断改善创新型中小企业的信用环境。

4.逐步建立和完善信用评估体系。企业的信用评估体系越是发达，企业越是容易融到资。而我国目前还比较缺乏权威的、专门的大型相关的信用评级机构，而又对某些规模比较小的会计师或者审计师事务所监管还不到位，使得这些会计师事务所和审计师事务所受到的刚性约束较少，会经常出现不守信的现象。

5.进一步完善我国相关风险投资体系的建设。加强和完善风险资本的形成机制，通过财政为风险投资基金提供部分资金，构建完善的投融资集中，重点是把民间资本吸引到风险投资中来；提供与风险投资相关的政策和法律体系保障，对创业风险投资转让创新型股权及其消费者的购买予以减免税收，对融资、税收及与其相关中介机构的建立等方面进行大力扶持；构建和完善风险投资合理有效的退出机制，相应降低其上市的条件和限制，积极推动中小企业板块，在金融和政策体系的层面打造有利于创新型中小企业上市的良好环境；应当积极推动我国产权交易市场有序、健康地发展，更好地实现资本合理有效的重组、配置和集中。

参考文献：

〔1〕袁源.不同成长阶段下创新型中小企业融资问题研究[D].中南大学，2008.

〔2〕徐良平.股权融资与创新型中小企业成长[J].证券市场导，2004，（1）.

〔3〕梁益琳.创新型中小企业成长、融资约束与信贷策略研究[D].山东大学，2012.

〔4〕杨盈.创新型中小企业融资担保模式分析及建议[D].西南财经大学，2013.