企业财务预测范文

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一、引言

在现代企业发展的过程中，财务管理有着十分重要的作用，其能够对企业自身的管理制度进行一定地优化，并且能够使企业获得更多的经济利润，促进企业更好地发展。目前，企业对于财务预测管理的工作越来越重视，但是，从其现状来看，企业财务预测管理工作仍然存在着不少的问题，这不仅对于企业财务管理工作有着一定的影响，而且对于企业的持续稳定发展也产生了一定的阻碍，因此，做好企业的财务预测管理工作，并在此基础上，对其进行一定的创新，对于企业更好地发展而言有着十分重要的现实意义。

二、我国企业财务预测管理中常见问题

（一）对财务预测工作的重视程度不高

在对待财务预测的态度方面，我国的一些企业有着很大的区别。通常情况下，一些大型的企业集团都能够选择合适的财务预测方法，并对其财务部门提出了更高的要求，要求其能够提前对财务预测工作做好，从而为以后的经营与管理打下坚实的基础。但是，从整体上来看，我国的大多数企业并没有把财务预测视为企业理财的必要环节，原因主要体现在两大方面：一方面，现阶段我国的法律法规仅仅对一些公开发行股票的公司做出了硬性的规定，要求其能够提供财务预测，但是，对于其他的企业而言，并没有强制性的规定。特别是对一些小企业来说，其对于开展财务预测的人力资源也是比较匮乏的。另一方面，企业在进行财务预测的过程中，由于相关法律法规的缺失，使其并没有对财务预测的程序、方法以及具体的要求等编制系统性的规定与指南，从而对企业开展财务预测的积极性产生一定的影响。

（二）财务预测的内容不完整

从目前的形势来看，市场竞争环境较为复杂，企业财务预测也只对盈利信息进行预测，而通常来说，仅仅通过对企业的盈利信息进行预测是很难对企业的发展势头、经营状况、资产的负债情况等进行准确地评价，而这些内容都是企业发展的重要指标。该问题的存在，使得企业财务预测缺乏准确性，内容缺乏全面性，因此，不能完全将其作为企业发展的参考材料，只有准确、全面地预测企业的财务数据，才能更好地与信息使用者的需要相满足。

（三）财务预测的行为不规范，缺乏有效地管理

企业的财务预测工作想要达到良好的效果，不仅仅需要对预测的方法进行科学合理地选择，而且还需要有专业知识体系的融入，以及规范的财务预测步骤。一些企业管理者认为，财务预测工作仅仅是财务部门单方面的工作，将财务预测完全交由财务部门负责，这就使得在进行财务预测的过程中，对于预测变量所需要的经营数据的收集不全面。或者是在确定前期所需的数据之后，就不再对数据进行更新，由于时间的间隔较长，加上没有与本企业的实际情况相结合，就使得预测的结果与实际有着较大的偏差。同时，现阶段，我国企业的财务预测管理体系也不够健全，现有的制度也不够完善，只是起到了单方面强制的作用。而当强制性的规定不能完全地覆盖管理范围与领域时，就会使得企业在实际生产经营的过程中，仅仅是在法律法规要求其提供财务预测的情况下，进行一定的财务预测，这种现象的存在，对于我国财务预测体系的有效建立而言有着极为不利的影响，而且还能够在很大程度上影响企业整体管理水平的提高。

三、对企业财务预测管理进行创新的措施

（一）重视财务预测工作，提高财务预测管理的地位

企业财务预测是一个系统性的工作，仅仅依靠财务部门努力是远远不够的，还需要加强与各部门之间的沟通与交流。因此，企业在进行财务预测工作的过程中，管理者需要做好相关的宣传工作，使企业全体员工都能对财务预测有着正确地认识，并对财务预测工作进行高度地重视，将预测管理的各项目标、要求向每一个部门与每个员工明确地告知，要求其能够积极地参与到其中。其次，企业财务预测工作的良好有序开展，需要在财务部门发挥主导作用的前提下，与其他部门之间的联系进行加强，与本企业的实际情况相结合，建立各个部门之间的勾稽关系，从而对财务信息进行全面、有效地获取，与此同时，在进行财务分析与财务预测的过程中，还需要与企业的筹资以及投资等各项活动相结合，从而不断地提高企业财务预测工作的效率以及财务管理的水平。

（二）对财务预测的方法进行创新，强化预测管理的分析

职能整个财务预测程序会由于财务预测所需要的基期数据不同，预测环境不同以及预测目标的多变而受到较大的影响，而在这其中，受到影响最大的就是财务预测方法。在进行财务预测工作的过程中，为了对财务预测管理的水平进行提高，首先需要对目前企业所面临的市场环境以及其未来的发展方向进行恰当地分析，之后，以此为依据，对财务预测的方法进行选择，并保证所选择的预测方法的稳定性，然后，再根据企业发展的实际情况，考虑是否要将定量与定性的方法结合，是否将一种影响因素扩大至多元等，从而使预测的指标值具有一定的弹性，进而有效地降低单一的预测方法给未来企业的经营管理造成的风险。除此之外，还需要正确地认识财务预测的作用以及其最终的目标。财务预测不仅仅能够得出未来企业经营发展的变量数据，而且还需要对其全面预测管理体系的分析作用进行充分地发挥。通过对预测的结果进行一系列的分析与比较，不仅能够将企业各部门在进行管理的过程中存在的问题体现出来，而且还能够以此为基础，对其问题解决对策的研究进行一定的引导，从而使得企业的经营与管理水平得到很大程度地提高。

（三）对财务预测的配套管理措施进行完善

对财务预测的流程及方法进行规范，有助于提高各部门与员工参与财务预测工作的积极性，而且对于财务预测工作的顺利、有序进行也有着十分重要的现实意义，但是仅仅规范财务预测的流程及方法仍然不足以满足实际的需要，还需要其他配套管理措施与其相配合。财务预测要想顺利地执行，人事管理与绩效考评这两方面也有着十分重要的作用。首先，在选拔工作人员的过程中，应该对其专业知识技能以及个人的能力进行一定的考评，从根本上保证其能够胜任财务预测管理的工作。其次，对部门的绩效考核制度进行修改与完善，将工作人员对财务预测管理的贡献纳入绩效考评中。同时，为了对其工作的积极性进行提高，可以对其进行一定的物质奖励。除此之外，企业还要对绩效考评的结果进行高度地重视，并以此为依据，调整不合理的人员安排，以此保证财务预测的顺利进行。

四、结语

总而言之，现如今的企业财务管理，并不仅仅局限于反映与监督，对于事前的预测与决策也十分注重。作为财务管理工作中的一个重要分支，企业的财务预测对于企业管理体系的优化，促进企业的持续稳定发展而言有着十分重要的现实意义。因此，必须对企业财务预测管理中存在的问题进行分析，并在此基础上，对其问题的解决措施进行优化与创新，从而推动企业财务预测工作的顺利开展，提高企业财务预测的效率与财务管理的水平。

参考文献：

[1]马李喆.构建企业财务预测管理体系的思考[J].铁道运输与经济，2013(06).

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目前在企业经济发展的过程中，人们对现代化企业财务管理工作十分的重视，这不仅关系到企业的经济利益，还和企业的健康发展有着密切的联系。而企业财务预测作为企业财务管理工作中主要的组成部分，对其进行相应的优化建设有着十分重要的意义，它有利于企业的长足防治，使其自身的管理水平得到进一步的提升。不过，从当前我国大多数企业财务预测管理工作的实际情况来看，其中还存在着许多的问题，这就对企业经济发展有着一定的影响。为此我们就要对其构建相应的财务预测管理体系，进而提高企业的经济效益，增强企业财务管理能力。

一、目前我国企业财务预测存在的问题

目前我们大多数企业在经济发展的过程中，财务预测工作还存在着许多的问题，其中主要表现在以下几个方面。

1.财务预测法规不完善。虽然我国在企业财务预测的过程中，已经颁布并实施了相关的规范性文件，来对企业财务预测工作的相关内容进行规范要求，但是在实际应用的过程中，这些相关的规范性文件还存在着一定的局限性，而且其财务预测管理规范也不够完善，这就使得人们在财务预测工作中，其信息数据的准确性和真实性无法得到很好的保障。

2.财务预测管理体系不健全。目前企业在经济发展的过程中，为使得财务预测管理体系的应用效果得到进一步的提升，也制定了相关的管理制度，来对其进行监督和制约，以确保财务预测信息的准确性。但是，这些相关的制度体系在实际运用的过程中，还不够健全，这就导致企业所披露的财务预测信息具有一定的强制性。

3.财务预测行为不规范。大多数企业在财务预测管理工作中，都没有对其财务预测行为的相关内容进行规范，这就使得人们在财务预测管理的过程中，存在着许多不确定性的因素，这就对企业的稳定发展有着一定的影响。

4.财务预测内容不完整。随着我国社会主义市场经济的飞速发展，企业市场竞争压力也在逐渐的增大，企业在经济发展当中如果只依靠相关的预测信息，那么就很难对企业经济发展的实际情况进行评价，导致财务预测的作用无法得到充分的发挥。

二、构建企业财务预测管理体系

1.树立财务预测管理体系战略性地位的理念。在企业财务预测工作中，人们主要是以企业的生产、采购以及销售等业务活动为主要的控制体系，从而对企业的财务经济进行有效的控制管理。这就可以为企业的战略性发展提供重要的数据信息，满足现代化企业发展建设的相关要求。而我们在构建企业预测管理体系的时候，主要是以企业的经济利益为主要的核心内容，从而加强企业的经济建设，实现企业的战略性法。

2.构建企业全面预测管理的组织体系。所谓的企业预测管理组织体系，也就是指在企业中设置相关的预测发展组织，从而对整个企业的预测方案进行审批，并且在预测方案制定的过程中，还可以对其相关内容进行相应的编制和调整，从而增强现代化企业预测管理工作的全面性。这样不仅使得企业财务管理水平得到很好的提高，还进一步的增强了企业预测管理的职能，对企业的经济效益进行了有效的控制管理。

3.强化预测管理的机制功能。在构建企业财务预测管理体系时，对其预测管理机制进行相应的强化会十分重要的意义，这不仅可以很好的满足现代化企业经济发展的相关要求，还使得预测管理水平得到进一步的提升。不过在现代化企业经济发展的过程中，人们在对其预测管理机制功能进行强化时，必须要在市场现状的基础上，根据其自身发展情况来对其内容进行相应的优化处理。这样不但可以很好的满足现代化市场经济发展的相关要求，还保障了企业预测管理工作的正常进行。

三、设计切实有效的财务预测管理操作系统

1.将预测管理作为一种行为规范。预测管理中的各项制度规则、各类目标要求都会对企业的每一个部门、每一名员工产生约束力。在这种约束力的影响下，企业的经营行为、管理行为以及员工个人行为的规范也势必会相应形成。这样，预测管理的要求在企业日常经营管理的过程中就会得到体现，成为规范企业日常经营管理活动的准绳。

2.将对预测的贡献纳入业绩考评体系。将预测作为一种行为规范，定期举行绩效考评会议，总结一定时期的预测情况，同时也是发现问题、改进工作的过程。通过绩效考评，制定相应的业绩要求，配合一些必要的奖惩措施，将整个预测工作目标与部门工作目标紧密地联系在一起，树立全局观念。

随着预测管理水平的提高，对高层决策人员和企业整体，主要考核战略性预测目标的实现百分比，对中层管理人员和主要的利润实现部门，主要考核对不可控事件的反应速度，对基层管理人员和组织主要考核预测执行精度。

现代企业财务管理，已由过去的事后反映和监督为主，转向事前预测和决策为主，只有正确地进行财务预测和决策，才能事先估计出各种有利与不利因素，趋利避害，克服财务工作的盲目性，增强预见性，为提高企业经济效益提供前提条件。企业要确定预测目标；收集整理信息；运用一定的方法进行测算，对不同方案进行比较；优选最佳方案。财务预测是加强财务计划管理的前提和重要环节，通过财务预测，确定财务目标与相应的实施方案，才能为财务计划的编制与执行打下了基础，为财务管理奠定基石。

四、结束语

由此可见，在现代化企业财务预测管理中，其中还存在着许多的问题，这不仅对企业经济发展有着一定的影响，还使得预测管理信息数据的准确性和真实性大幅度的下降。为此我们就要根据当前我国市场经济发展建设的实际情况，构建相关的财务预测管理体系，来对企业的财务管理水平进行优化和提升，实现现代化企业的战略性发展。

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财务管理是对企业价值形态及资金运动的管理，它贯穿于企业经营的所有环节。以财务管理为核心，是市场竞争的必然要求，是企业改革的必然结果。面对经济的全球化趋势，国内外的市场竞争日益剧烈，对煤炭企业的传统财务管理方式提出了严峻的挑战，煤炭企业只有尽快的转变观念，规范企业的财务管理，适应新环境，才能在激烈的市场竞争中发展壮大。

一、煤炭企业财务管理概述

（一）企业财务管理的内涵

财务管理是企业管理的一部分，它是按照相关法规制度，依据财务管理原则，组织企业财务活动，处理企业财务关系的一种经济管理工作。简单的说，财务管理就是组织企业的财务活动，处理其财务关系的一项工作。财务管理制度是基于特定财务组织，制定并实施包含组织机构、管理内容及管理制度的体系，是企业在资金的流动过程中所确立的有关财务方面制度的总称。

当前煤炭企业的财务管理内容有所扩大，除原有的资金来源运用、成本管理和资产管理外，资金结构、国有产权管理、财务政策等方面的设计实施、收益分配、财务预算和财务控制及监督等都归入了现代财务管理范围。

（二）煤炭企业财务管理的内容

在我国煤炭企业多为国营企业，实行企业法人财产权与出资人所有权分离的政策，煤炭企业的财务管理主体也较为特殊，显示为企业法人与所有者两重主体。煤炭企业的财务管理机构是企业管理其财务活动的主体，包含企业总部和分、子公司的财务机构。煤炭企业的财务管理体制一般由企业的财务管理主体确定，在煤炭企业的财务管理机构中实行，包括资金制度、成本制度、经济核查制度、财务预测及评估制度、国有产权管理制度、投资与收益分配制度、财务监督控制制度等。

（三）加强煤炭企业财务管理的重要意义

1.煤炭企业改革的必然要求

近年来，煤炭企业持续改革发展，以成本控制为中心的旧式财务管理方法，早已不能适应当前企业的发展需要；传统以管理者个人素质为主的管理形式，也无法适用于日趋复杂庞大的企业。成熟的企业要建立成熟的财务管理体系，煤炭企业要创新管理制度，进一步提升企业财务管理及控制能力，以优化的财务管理制度代替传统的管理模式，以提升决策水平与企业市场竞争力。

2.企业提高经济效益的有效途径

企业资金的运用和筹措，生产成本和利润等的分析决策均由财务管理来完成。增强企业财务管理能力，使财务管理由被动型转化为主动型，借助科学管理工具，使用合理的预测分析方法，有助于企业决策的制定、风险的防范等。煤炭企业为资源开发类企业，经济效益受资源禀赋影响较大，发展波动性更强，更应使用科学的分析方法来辅助经营决策。

二、煤炭企业财务管理存在的问题

（一）财务管理体制不完善

一直以来，我国的煤炭企业发展，都是依靠国家的计划安排推动的，在计划经济模式下，煤炭企业实行统支统收政策，财务与会计工作合一，没有分设财务部门，机构运行的风险性高而效率低。受计划经济管理思维影响，很多煤炭企业缺乏财务管理的动态体制，财务控制的机制也不健全，财务分权混乱，对财务情况缺少有效控制。在国有经济模式下，煤炭企业实行经营制，政企不分，对经营者监控不足，少数经营者片面地追求自身利益，侵吞和转移公司资产，导致了企业财务信息的失真。

（二）财务管理意识淡薄

在当前煤炭企业管理层中，技术生产型人员居多，财务和管理方面人员较少。煤炭企业偏重于煤炭的生产、技术的开发及产品的销售，认为企业利润主要来源是生产经营、技术创新，与财务管理的关系不大，仅考虑本年财务目标的完成与否，把财务管理作为一种附属，财务管理意识淡薄。不少财务方面的工作人员对其重要性也没有充分认识，认为财务工作仅仅是会计工作，企业完全没有财务控制、财务分析的制度。

（三）盲目追求利润的最大化

不少企业片面的追求利润最大化，把财务管理作为企业创造最大利润的职能工具。这种利润最大化的单一财务管理目标有着较大风险：首先，没有顾及到企业所能获得的利润和所投资本间的联系，缺乏同一企业不同期间及不同规模企业间的横纵向比较。其次，以利润的最大化当作企业财务管理的目标，会忽视产品生产、技术革新、员工安全等因素，使得企业经营缺乏战略眼光，只重视眼前利润，影响企业的持续发展。

（四）财务信息综合应用能力不足

长期以来，不少煤炭企业仅仅关注产品产量，缺乏对企业投入产出生产模式的研究。企业财务部门有着健全复杂的财务系统，却缺少对其的充分利用，仅满足于简单的账务记录和业绩指标考核，没有在记录、核算基础上，对这些财务数据、报表进行统计分析，缺乏信息分析预测的意识。煤炭企业若能利用有关财务信息进行统计分析，预测煤炭行业发展趋势及方向、企业市场份额等，根据分析提高决策准确性，可以极大提升企业竞争力，实现企业可持续发展。

（五）企业财务风险意识及信用意识欠缺

大多数煤炭企业的风险管理意识薄弱，信用度有待加强，不少煤炭企业有着巨额的外部欠款，阻碍企业正常的生产周转，危害了企业自身形象，引发信用危机。信用是企业发展和财务管理最基本的规范，信用危机会妨碍企业发展，引发恶性循环甚至可能危及企业生命。不少煤炭企业风险意识不强，资本运营的能力不足，对企业自身财务状况缺乏了解，盲目的进行投资及融资行为，使企业背负巨额债务，出现财务危机。在市场经济条件下，缺乏风险意识和信用意识的企业不会取得可持续发展。

三、改进煤炭企业财务管理的对策

（一）强化财务管理基础工作，优化财务管理体制

财务管理要长期坚持才能最终带来效益，而基础工作是其发挥作用的基本。煤炭企业要想获得持续发展，必须对财务管理的基础工作进行强化，建立财务管理的基本制度规范。随着企业财务决策的逐步专门化、技术化，管理的层次也不断提升，财务应从会计部门中分出，在财务部门内也要按资金结算、筹资、投资单独分设，使得财务工作贯穿于企业经营的全过程。应根据有关法律法规，并与煤炭企业实际结合，建立健全内部财务管理制度，完善企业内部经济责任制。在做好常规性财务工作基础上，通过反复实践检验，对财务管理工作内容持续地进行完善补充，加强对企业无形资产的管理，增加财务预警、税金筹划管理等内容，提升财务管理制度的合理性，建立一个具有活力的有效激励和监督约束机制。

（二）提升财务管理部门在企业中的地位

煤炭企业的管理者要从思想上认识到财务管理的重要性，体会到完善的企业财务信息系统，可以通过财务信息的核算、分析控制及预测等，为企业经营发展提供科学依据。要转变凭自身经验来做出决策的传统管理方式，确保企业财务人员参与企业重要决策，给予企业财务人员应有的权力，企业进行有关经济决策时，要征求财务人员的建议，以提升决策的合理性，真正树立企业管理中财务管理的核心地位。

除了企业加强重视之外，财务方面的工作人员也要深刻了解财务本身的职能，认识到财务与会计的不同专业分工及职能划分，除了做好基础会计信息工作外，更要能够利用基础财务信息统计分析，为企业管理层决策提供相应建议，对企业将来的财务情况进行合理预测，结合其他相关信息进行财务的分析、控制及预测，充分发挥财务管理在企业经营中的作用。

（三）追求企业的价值最大化

企业价值的最大化指的是通过合理经营财务，采用最优的财务政策，充分考虑到货币时间价值、风险与回报的关系，在确保企业持续发展的基础上，使企业价值最大化。它将企业的可持续发展放在首位，并强调企业价值增长中各方利益的平衡：协调好股东和其他利益主体间的关系；确保员工利益，为其创造舒适的工作环境；平衡风险与回报，保证有关利益主体对企业财务信息的知情权；承担相应社会责任等等。价值最大化的目标顾及了资金的风险和时间价值，利于投资方案的合理选择和资金的有效筹措；考虑了回报与风险间的关系，有助于企业克服利润追求上的短视行为，引导企业重视可持续发展。因此，煤炭企业的财务管理最优目标应该是价值的最大化，这样企业才可以取得长期而稳定的利润，同时带来充足的现金流量，利于企业持续发展。

（四）充分发挥财务管理的功能，深化财务信息的利用

财务管理是从企业价值方面对企业进行的一种管理工作，比如对成本、资金和利润等方面的管理。同其他管理工作相比，财务管理是一种价值样式的综合化管理，利用好财务管理方面的功能对煤炭企业来说是非常重要的。企业的管理要以财务管理作为重心，而财务管理则要以成本和资金管理为核心，只有清楚地认识新环境下财务管理职能和内容的变化，充分发挥财务计划、财务控制、监督和财务决策的功能作用，把其贯穿于经营全过程，渗透到企业管理的各环节，才能在剧烈的市场竞争中保持不败，以此带动企业的其它方面管理，使企业管理逐步科学化，建立现代企业制度，适应市场经济的要求。

（五）提升企业抗风险能力与信用意识

信用是企业的无形资本，是企业各种活动和行为的全面反映。诚信是企业生存的基础，有诚信才有发展的保障。煤炭企业要了解到诚信不止是针对他人来说的，首先应是自身长期利益的要求。企业要打造优秀的信用形象，以诚信企业管理的灵魂，通过内部深化改革，加强管理，树立现代化的企业制度，使企业成为对自己的运营真正负责的主体。在财务的管理过程中，要确保重信用、守法纪、遵承诺，提升企业的自身信誉，其次，也要加强自我的保护意识，防止被对方欺骗，降低损失。

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义的财务风险是在企业的财务系统中客观存在的,企业的财务活动作为一个完整的系统,包括筹资、投资、资金收回、收益分配四个有机联系的环节,企业在进行各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素,财务状况具有不确定性,所以在各个活动环节中都有可能产生风险,使企业实现的财务收益和预期的财务收益发生背离,可能蒙受损失。企业财务风险对企业的所有影响最终都集中体现在企业财务状况和经营成果方面,表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。因此,企业的财务风险实际上就是财务成果的风险和财务状况的风险。

一、企业中存在的财务风险类型

财务风险在性质上是资本价值变动的经济性风险,它客观存在于企业财务管理工作的各个环节,按照筹资、投资、资金收回、收益分配四个财务活动的具体内容可以将财务风险划分为以下四种类型:

(一)筹资风险。

筹资风险即为狭义的财务风险,主要指企业在筹集资金过程中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、期限结构等因素变化而给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。

(二)投资风险。

投资风险是指投资遭受损失的可能性及可能损失的程度。企业在投入一定资金后,由于市场需求变化使投资者对投资项目的现金流量不能准确预计而导致决策失误,影响最终收益与预期收益发生了偏离,进而会给企业带来严重的经济损失。

(三)资金回收风险。

资金回收风险产生于企业正常运营过程中,是指企业的产品能否顺利售出以及款项能否足额及时收回的风险,它的风险主要积聚在企业应收账款和存货项目上。由于我国老的会计制度的原因,我国企业热衷于赊销挂账,一方面高额赊销体现了高额利润,另一方面应收账款又增加了企业资产,而应收账款能否收回、何时收回,则不是很重视,同而导致企业货币资金回收的金额和回收时间不确定,使企业陷入财务困境。

(四)收益分配风险。

收益分配风险是指由于决策当局制定分配政策不当而可能给企业未来生产经营活动带来的不利影响的可能性,主要表现在企业偿债能力的改变,对企业再生产规模的影响。如股利分配率过高,虽然短期内能使企业股价上升,但却给企业带来偿债能力和筹资能力下降、发展后劲不足等问题,从长期看还会带来企业信誉下降、股价下跌的风险。

二、企业财务风险管理的方法

(一)筹资风险管理的方法。

筹资风险管理的具体目标是在筹资风险和收益之间权衡,去寻求风险与收益的均衡点,以愿意接受的筹资风险去获得最大的每股收益。具体的管理办法有四点:第一,提高资金使用效益,降低投资风险;第二,注重筹资杠杆,适度举债,优化资金结构;第三,合理调度资金,维护资产的流动性;第四,建立偿债基金,增强风险自担能力。

(二)投资风险管理的方法。

投资是一个过程又是一个结果,它包含着眼前与未来之间的时间差,有时间差必然有风险。投资按对象不同可分为证券投资(又称间接投资)和实业投资(又称直接投资)。下面分别从证券投资和实业型投资角度讨论如何管理企业的投资风险。

证券投资(即间接投资)一般通过期望投资收益(率)偏离实际投资收益(率)的幅度和可能性来估量它们所面临风险的大小。企业在识别与估量投资风险后,对决策过程中选定的投资方案,针对其可能面临的风险,单独或同时采取下列措施进行投资风险的预防与控制:合理预期投资效益,加强投资方案的可行性研究;运用投资组合理论,合理进行投资组合;采取风险回避措施,避免投资风险;积极采取其他措施,控制投资风险。

企业实业投资(即直接投资)遭受风险的大小主要取决于被投资企业的经营状况和财务状况,企业可根据与直接投资收益有关的历史资料计算投资收益的期望值、标准差和变化系数等指标来预测直接对外投资风险,合理利用财务杠杆和经营杠杆效应,增加企业投资收益,进而降低投资风险。

(三)资金回收风险管理的方法。

资金回收的过程实际上就是产品销售实现的过程,它包括成品资金转化为结算资金的过程,以及结算资金转化为货币资金的过程,资金回收风险就是这个转化过程中时间和金额的不确定性。由于资金回收风险的大小最终都体现在应收货款回收时间及其回收金额的多少上,因此这里主要论述应收款管理。

影响应收账款风险的因素主要有:客户的偿债能力;客户的信用状况;企业的信用政策;结算方式。因此在进行管理时要首先注意了解对方企业的资信状况,在评估未来客户的付款能力时,要考虑客户的诚实程度、财务实力和抵押担保能力;其次企业要制定合理的信用政策,对于信用状况好且财务状况亦佳的企业,可采用较宽松的信用政策,对信用状况一般且财务状况一般的企业,应采用慎重的信用政策,而对信用状况差的企业应采用现款售货或更为苛刻的条件,避免增加企业发生坏账的风险;再次要建立应收账款回收责任制,加速资金回笼,克服销售和收款分家而出现的高销售高资金被占的弊端。此外,还可以选择不同销售方式和合适的结算方式,来避免企业资金回收风险的产生。

(四)收益分配风险管理的方法。

正确的收益分配政策是降低收益分配风险的关键所在,它的基本原则应该是既有利于保护所有者的合法权益,又有利于企业长期、稳定的发展,切不可盲目地任意提高分配标准而减少企业积累,也不可盲目地降低分配标准而损害投资者的积极性。股份制公司的收益分配政策就表现为股利政策。企业的股利政策应一方面使所有者的财富最大化,另一方面为业务提供充足的融资。合理的股利政策有四种,企业应根据自身情况从中选择。第一是稳定的每股股利政策;第二是稳定的股利分配率(每股股利/每股净收益),即收益的一个稳定百分比用于股利支付;第三是中和政策,稳定的股利政策和股利分配率政策的中和能使企业支付较低的每股股利,只在好年景时加上一定百分比的增加额,减轻企业负担;第四是剩余股利政策。只要根据企业不同情况灵活的采用相应股利政策,就可以达到收益分配风险管理的目标。

三、企业财务风险管理的对策―企业财务风险管理系统的建立

(一)财务风险管理对策的概述。

以上从微观的分别分析了四种财务风险的管理方法,下面从整体的角度来简单说明企业财务风险管理的对策。

1.加强销售管理、货款回笼、资金周转等工作

企业投资、融资管理离不开财务预测,而销售预测是财务预测的起点。因此,做好销售管理是防范和化解财务风险的首要条件。首先,应该做好市场调查,进行市场预测,企业可根据历史资料、客户反馈的信息、产品定位对行业的影响力及市场发展态势做好销售预测工作。其次,加强销售的内部控制管理,建立健全销售业务各环节的管理制度。再者,建立客户信息档案,做好应收账款的函证工作,避免交易恶化现象发生。最后,加强存货管理与控制,确定合理的存货标准,减少不合理资金占用。

2.提升企业核心竞争力,适度规模经营和多元化经营

竞争是企业生存的根本。企业只有不断创新,具有自己核心的竞争力和优势,才能生存和发展。当企业具有一定的资金实力,能够合理地解决资产结构与资本结构的有机协调、盈利性和流动性的有机协调、资金流转协调、调度及时等财务问题时,企业可以通过缜密的财务预测,在充分考虑投资规模、资金的时间价值、现有财务资源的条件下,围绕企业的核心产品、核心能力和竞争优势进行项目选优,扩大经营规模,进行多元化经营,这是分散和防范财务风险的有效途径。

3.建立财务风险管理系统,以适应财务管理环境

面对不断变化的财务管理环境,企业应设置高效的财务风险管理机构,配备高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项基础工作,通过对财务风险预警指标的分析,对企业将要遇到或已经遇到的财务风险进行测量,达到“风险将来时规避风险,风险已来时分散风险,风险过去时总结风险”的目的,使企业财务风险管理系统有效运行,保证企业健康持续的发展。

从上述分析可知,在市场经济活动中,企业存在财务风险是难免的,要应对这些风险,关键是要构建一个有效的财务风险管理系统。

(二)如何建立企业财务风险管理系统。

首先要树立现代市场风险意识、监督意识和危机意识,全面提高企业财务人员的素质,掌握企业风险管理理论,能够准确地分析企业的外部环境及其变化,时刻关注国家的经济政策调整,以便能够制定出多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以此降低财务风险。

其次要建立财务风险的全过程控制机制。(1)在对某一方案进行决策之前,不仅要考虑将获得的收益,还要考虑将会遇到的风险,把两者结合起来评价决策的可行性,利用风险预警指标进行测评,将风险大收益不确定的项目及时否决,从源头上避免出现重大决策失误,使得企业面临巨大风险,陷入被动局面。⑵对财务营运过程中的风险进行控制。通过健全各种规章制度来防范财务活动中的风险发生,运用分析方法,直接观察、计算、监督财务风险状况,及时调整财务活动,控制偏差并制定出新措施。⑶在某项财务活动结束后要及时分析总结风险管理的经验,建立风险档案,为以后的财务管理行为提供参考。

最后要时刻保持企业资产良好的流动性。加速存货的周转,缩短应收账款的回收期,控制长期投资和固定资产投资的规模和比例,时刻保持较强的应变能力和偿债能力。此外,企业必须权衡利弊得失,以合理的方式取得流动性资产,即通过企业资产结构的合理搭配和筹资能力的合理应用,以最低的成本避免由于流动资金短缺和流动资金过剩而招致的损失。

总之,要建立一个有效的财务风险管理系统需要随着不断变化的财务环境进行完善,要做到这点还需要企业的管理人员做好科学的分析和衡量,进行恰当的防范与控制,健全风险管理机制,才能使企业最大限度的降低财务风险。

当然,对财务风险的控制不仅仅是上述几个方面的内容所能完全概括的,不同行业,不同经济环境下的风险控制都会体现出不同的形态,所以企业风险控制是企业管理层面的内容,而不仅仅是财务管理所专注的内容,风险的控制只有企业各个部门在时间、空间上的协调一致,才能进行有效防范,并将损失降到最低。企业高层管理人员应充分识别和控制财务风险,把风险管理提高到企业管理的突出位置,把握多变的市场机遇,发挥财务风险管理的职能,避免财务危机,保证企业获得安全、稳定、长期的经济效益。因此,进行企业财务风险管理研究,对于解决企业发展过程中可能因财务风险所产生的财务危机和生存危机,使企业获得持续经营和发展,无论在理论还是实践上,都是值得深入探讨的课题。

参考文献:

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