财务分析的分类范文

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一、引言

财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。偿债能力分析指的是一个企业在债务到期的时候，偿还到期债务的能力。偿债能力分析的内容包括长期偿债能力分析跟短期偿债能力分析。其中，短期偿债能力分析指的是企业的流动资产对企业的流动负债按时全额的保证程度，它是评价企业目前财务能力，尤其是流动资产变现能力的非常重要的标志。企业的短期偿债能力评价运用的主要的财务指标有流动比率，速动比率和现金流动负债率。长期偿债能力指的是企业在长期负债到期时，偿还长期负债的能力。企业的长期偿债能力的大小事体现企业财务状况是否稳定及安全程度高低的标志。长期偿债能力主要指标有资产负债率，产权比率，负债与有形资产比率，利息保障倍数等指标。企业的营运能力分析指的是通过计算那些跟企业资金周转有关的财务指标分析企业资产的利用效率，它是对企业管理层的资产运用能力和管理水平的分析。营运能力分析的指标主要包括应收账款周转率，存货周转率，总资产周转率，固定资产周转率，每股净资产，基本每股收益，摊薄每股收益，基本每股收益。企业的盈利能力分析指的是企业资本保值增值的能力，它通常表现为企业收入数额的大小与企业收入数额水平的高低。企业盈利能力分析的指标一般包括，净利润，销售毛利率，主营业务利润率，净资产利率，净资产收益率，股东权益比率，资本保值增值率，社会贡献率和社会积累率，每股未分配利润，每股公积金。发展能力指的是企业在生存的基础上，进一步扩大规模增强企业竞争力的潜在能力，主要包括企业的营业总收入同比增长率，销售增长率，资本积累率，总资产增长率，三年资本平均增长率等，净利润同比增长率。本文以最为常用的财务指标为基础，利用上市公司的年报数据创建的样本合集，同时采用因子分析达到降维的目的，把年报数据中的多个指标进行综合，从而得到数个可以全面反映企业财务分析的特征主因子，然后把这类主因子当作聚类分析的变量，对采用的数据样品进行聚类分析，最终通过分析微观因子的经济意义确定企业的财务指标分析结果。

二、因子分析的过程

（一）指标的选择以及数据的收集

因为评价企业财务状况的指标众多，为了分析方便，本文从中选取了基本每股收益，每股净资产，每股公积金，每股未分配利润，每股经营现金流，营业总收入，净利润，净资产收益率这几个主要并且具有代表性的指标进行因子分析。

（二）相关性分析

本文利用统计分析软件spss21对表1中的数据进行处理后得到表2。其中Barlett检验的F值等于315.007，F值显著，其中KMO值为0.474根据统计学家Kaiser给出的标准，KMO取值小于0.6不太适合因子分析。Bartlett球度检验给出sig为0.00小于显著性水平0.05。

因此拒绝Bartlett球度检验的零假设，认为以上数据适合于因子分析。

由因子分析可以看出以第一主因子反映的每股净资产和每股公积金这两个方面中沃森生物、千红制药、东诚生化排在前3位；第二因子反映净资产收益率这个方面，长春高新、中源协和、汤臣倍健排在前3位；第三因子反映的营业总收入这个方面复星医药、海王生物、双鹭药业排在前3位；在综合得分方面复星医药、汤臣倍健、长春高新排在前3位，通过分析可以发现复星医药、汤臣倍健、长春高新这三家企业的财务指标评价较高。

三、聚类分析

聚类分析是研究事物分类的一种方法，是将一批样本或者变量按照它们在性质上的亲属程度加以分类。实质是按照距离的远近将数据分为若干个类别内数据的差异尽可能小，类别间的差异尽可能。在上述因子分析的基础上，将新生成的变量（因子得分）进行聚类利差平方和法进行分析，结果见图1

由图1可以将这些企业分为四类。

第一类：01金河生物、02东化通宝、04江苏吴中、05利德曼、06博雅生物、07四环药业、09常山药业、13海普瑞、14东宝生物、15交大昂立、17国药科技、18千红制药、19安科生物、20东诚生化、23智飞生物、24金花股份、25达安基因、27四环生物、28沃森生物、30苏泰神、31山东金泰、32国农科技、34上海莱士。这23个企业在第一主因子，每股净资产和每股公积金这两个方面排名最高可分在一类。

第二类：03科华生物、08长春高新、10天坛生物、11双鹭药业、12中源协和、21汤臣倍健、26钱江生化、29华兰生物、33三九生化。这9个企业在第二主因子，净资产收益率方面排名最高可分在一类。

第三类：16海王生物、22复星医药。这两个企业在第三主因子，营业总收入这个方面排名最高可分在一类。

四、结论

通过对着34家在沪深股票交易所上市的生物制品企业进行聚类分析跟因子分析，得到的结果与企业实际的经营能力、盈利能力、和偿债能力基本吻合，说明基于因子分析跟聚类分析的方法可以作为财务指标分析中的一种手段。由于目前中国上市公司的财务数据质量不高，所以分析结果比较粗略，对企业的财务评价有待于财务数据的完整和准确。

参考文献：

[1]汤姆科普兰等.价值评估（ 中文版） [M].北京：中国大百科全书出版社， 1998.

[2]张先治.中国企业财务管理目标研究[J].会计研究，1997， （11）.

[3]周文娟，陈正伟. 灰色变权聚类分析法在主导产业选择中的应用[J]. 重庆工商大学学报： 自然科学版，2008.

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中图分类号:G710 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2010)08-155-02

引言

对于每一位教师,不论是教哪一学科,都意识到学生能力的培养关键是分析能力和解决问题能力的培养。任何课程的任何环节都在潜移默化地培养和训练着学生的分析能力,学生分析能力的培养贯穿于整个教学过程,它直接并很大程度地影响教学质量。由于财务岗位在企业的重要性是不言而喻的,财务知识对经管专业的大学生来讲也是重要的,而且经管类专业学生就业的岗位都或多或少与财务岗位有关系,有些甚至就是财务分析岗位。因此学生的财务分析能力自然成了学生分析能力的重要组成部分,培养经管类专业学生的财务分析能力也成了各高职院校人才培养工作的重要组成部分。

一、高职经管类专业学生财务分析能力培养现状

目前各高职院校对学生财务分析能力的培养主要有两种途径:一是开设专门的《财务分析》或《财务报表分析》课程;二是融入《财务管理》这门课程中的一个单元。

对于第一种途径而言,学生学习的财务分析内容会比较全面、系统。目前浙江的高职院校只有6所学校开设了财务报表分析和财务报告阅读等课程来培养学生的财务分析能力。但从实施的效果来看,并不理想,存在着一种不适用的现象,学生一进入企业,让其做财务分析工作,仍然不知如何下手。这主要是因为,上课时学生的训练内容与企业实际情况和实际要求脱节。对于第二种途径而言,由于多数学校财务管理课程每周只开设4节课,财务分析章节安排的时间较短,而财务分析内容又比较多,因此相关知识只能讲个皮毛,等学生进入企业后,从事会计也好,从事财务咨询也好,对于基本的财务分析报告根本不知道如何下手去分析,无法对企业的财务状况做出基本评价,而企业恰恰又需要学生掌握财务分析的技能。

因此,必须将与现有的财务分析能力培养相关的课程按照工学结合的要求进行改革,同时也应该认识到只通过一、两门课的教学是达不到理想效果的,为了更好地满足企业的实际需求,必须对学生财务分析能力的培养进行系统研究。

目前国内针对财务分析工作中出现的问题及解决措施的研究较多,关于财务分析能力的培养研究不多,即便是关于财务分析能力的培养研究也缺乏针对岗位需求进行研究。

二、基于岗位需求的财务分析能力培养研究的意义

教育部《关于全面提高高等职业教育教学质量的若干意见》(教高2006(16))提出了高等职业教育工学结合的人才培养模式,为高等职业教育的教学改革提出了新的课题,指明了方向。工学结合强调学校与企业的“零距离”、强化学生的生产实习和社会实践,这是职业教育培养技能型人才的最佳模式。目前,在教高16号文件的指导下,各个高职院校都在进行教学体系和课程的改革。为了使课程改革更有针对性,必须了解企业相关工作岗位的实际需求,这样才能更好地培养和提高学生针对企业岗位需求的技能。

财务岗位在企业的重要性及财务知识对当代大学生的重要性,都决定了学生的财务分析能力培养的重要性。财务分析能力是指搜集各种财务信息,借以评价单位的财务状况及其经营成果,并预测未来,提供决策依据的能力。经管类专业培养学生的财务分析能力是教学过程的必要目的,也是培养学生实践能力的重要组成部分,更重要的是工作岗位的需求。如我院财务会计系各个专业每年都开一次专家指导委员会会议,每次专家都会提到相关岗位对财务分析能力的需求,如会计专业、投资理财专业、信用管理专业及税务专业等。同时也指出学生上岗时财务分析能力的不足,如不懂得基本的财务分析步骤及要点、不能撰写简单的财务分析报告等,因此财务分析能力的培养就显得迫切而必要。为了更好地满足企业的实际需求,必须针对学生财务分析能力的培养进行系统的分析、研究。研究内容主要包括财务分析能力岗位需求、财务分析能力培养的基本内容和财务分析能力培养的主要途径。

在当前大力推行“校企合作、工学结合”的形势下,很多院校都在探索以能力为本位的课程标准建设工作,这对于培养技能型人才起着至关重要的作用,而针对财务分析能力培养的课程标准并不存在,鉴于财务分析能力对经管类专业学生的重要性,因此基于岗位需求的财务分析能力的培养研究是必然的,更是现实的要求。

三、基于岗位需求设计的财务分析能力培养的主要内容

我国著名职业教育家黄炎培先生早在上世纪30年代就在他的许多论著里提出了“教、学、做合一”,一面教、一面学,一面做,在教中学、在做中学、在学中做,学做合一,重心在“学与做”的密切结合上。这实质上反映了职业教育的教学规律。职业人才的实践能力、操作技能的培养,取决于这种教育教学模式的实施。黄炎培先生说:“只从职业学校做功夫,不能发达职业教育;只从教育界做功夫,不能发达职业教育;只从农、工、商业界做功夫,不能发达职业教育。实施这一模式的前提在于学校与企业的合一。”

1.财务分析岗位能力需求。财务分析岗位能力有多种层次,从目前企业的实际情况来看,大致分三个层次:一是一般的财务人员财务分析能力需求层次;二是财务分析专员能力需求层次;三是财务分析经理能力需求层次。

对于第一种层次,要求具备基本的财务数据分析能力和熟练的电脑操作能力。对于第二种层次,是真正的财务分析工作,难度和工作量都是很大的,是财务管理层次的会计。要求对财务数据进行评估,观察其变化趋势并了解变动原因,主要有月度分析、季度分析、半年度分析、年度分析;分析的主要内容有公司的偿债能力、资金周转情况、盈利情况、成本情况、销售情况、现金流、资产、负债、所有者权益情况等;通过期间比较,发现问题和异常,提出合理化建议;对公司收入、利润实现情况,提出增收合理化建议;负责撰写公司财务分析、财务报告、财务总结、会议资料等;负责建立健全相关业务单位的财务管理制度、规定和办法;负责相关业务单位费用支出、合同协议的财务审核;参与并指导业务单位的年度和月度预算编制和申报;对公司整体财务运行情况进行分析,做出书面报告。

对于第三种层次,财务分析经理需要根据公司要求,建立和完善财务及经营分析体系;协助收集、修订和制定公司的内部财务控制制度并监督执行;根据汇总的各业务机构及公司会计部门填报的内部报表与管理报表,分析各项报表与比率,定期编制财务分析报表。

2.财务分析能力培养的基本内容。根据财务分析岗位的能力层次,在设计财务分析能力培养内容时,既需要考虑到学生毕业后的当前需要,又需要考虑到学生的可持续发展能力的培养。首先,设计让学生大量阅读财务报告的项目,让学生计算报表中的一些合计数等,在计算过程中应用Excel的公式功能进行分析计算,在阅读财务报告和计算数据的过程中,培养学生对数字的敏感性,同时分析财务报告中各个数据之间的联系。其次,设计一个让学生大量阅读完整财务分析报告的项目,这些完整的财务分析报告的阅读,有助于学生了解财务分析报告的内容、财务分析的方法等。再次,设计一些与满足企业财务分析岗位实际需要的专项项目,如财务报表项目分析、偿债能力分析(向银行贷款时需要提供)、盈利能力分析、营运能力分析、现金能力分析和发展能力分析,这些专项项目在设计时必须结合企业的实际环境,这样有助于学生在实习和工作中更快地适应工作的要求。最后,设计一个财务分析报告撰写的项目和一些拓展项目,如经营分析报告的撰写项目等,财务分析报告撰写必须熟练,对于一些拓展项目可以让学生做简单的了解。

这些项目在教学过程中,可以根据所培养学生的财务分析能力要求的层次、学生的专业和毕业以后的去向做出一定的选择。

四、基于岗位需求设计财务分析能力培养的途径

根据现在校企合作、工学结合的要求,探讨财务分析能力培养的主要途径,将原来仅靠课堂和校内实训的培养模式,转为课堂、校内实训、校内竞赛与校外企业实践相结合的方式,完成所设计的培养项目和具体任务。

1.建设仿真的实训环境,采取理论课程边讲边实训的方式。校内仿真实训环境的创造主要是通过布置项目和工作任务时的实际工作环境描述来完成。同时,为更好地完成财务分析的实训,必须改变以前只在教室的黑板上或投影上讲解财务分析的现象,必须通过引导让学生更多的依靠自己进行思考、阅读、计算和总结。

2.建设生产性实训基地,安排学生顶岗实习。建设生产性实训基地,一方面与校外基地签订协议,确定双方的合作关系,派学生到实训基地顶岗实习;另一方面与校外实训基地合作,成立校内生产性实训基地,企业的指导老师来校上课,学生在校内实训基地完成实习任务。

财务分析是信用评级公司的重要业务之一,都有大量的财务分析数据的计算和财务分析报告的撰写。可以通过与信用评级公司建立校企合作关系,为学生提供真实的财务分析业务也可以将这些业务进行一些适当的修改,让学生完成接近真实业务的任务。在校企合作过程中,企业也逐渐体会到职业教育在企业中的作用,一是有助于塑造企业文化,二是可以为培养手脑并用、知识和技能兼备的企业需要的后备人才。我国受应试教育的影响,大学普通教育的一个弱点就是重知识轻技能,我们应提倡“应知,应会”,只“知”不“会”,是不行的。三是职业教育能开创一种创新的环境,增强企业的核心能力。核心能力实际上是企业的“树根”,只有“根深”才能“叶茂”。国外也很强调培养企业的核心能力,但是核心能力的载体是人,是员工。因此,职业教育对企业的发展是很有帮助的。

3.大胆改革考核方式。针对《财务分析》或《财务报表分析》等课程,对于参加企业顶岗实习、从事财务分析工作的学生,可以依据企业对员工的考核标准,对学生进行考核管理,根据企业的评价给学生进行成绩评定。

积极组织与财务分析相关的竞赛,实现以赛促训的目的。目前浙江省的财会信息化大赛中涉及到财务分析能力的考核,浙江省“挑战杯”大赛和全国“挑战杯”大赛中的创业计划竞赛中也涉及到财务分析能力的考核,学生如果参加这样的比赛获奖,可以采取根据奖项的等级给予财务分析课程加分等方式,学校自身也可以组织相配套的院级竞赛,并给予课程相应的加分,从而激发学生学习财务分析的兴趣。

通过基于岗位需求的财务分析能力培养教学内容的学习和途径的实施,相信高职经管类学生财务分析能力会有很大的提高,同时学生分析其他的问题的能力也会有一定的进步。

参考文献:

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2.刘薇.我国企业财务分析的功能演进[J].会计之友(中旬刊),2008(9)

3.黄珍.撰写企业内部财务分析报告应注意的几个问题[J].产业与科技论坛,2008(7)

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5.关于全面提高高等职业教育教学质量的若干意见[Z],教高[2006]16号

6.陈解放.基于中国国情的工学结合人才培养模式实施路径选择[J].中国高教研究,2007(7)

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企业财务分类项目预算编制工作的关键环节是各个责任预算部门，充分发挥部门主管的主观能动性，对其个人的成长和企业的发展将起到事半功倍的效果。企业财务分类项目的预算编制工作由预算管理委员会与预算办公室分别统一规划与牵头实施，并制定全面预算管理的各项制度。财务部门、计划管理部门、人事管理部门、后勤保障部门、科研设计部门、生产加工部门等责任单位负责编制、申报本责任单位的预算。以下部分对收入类预算、基本建设项目预算、各项目预算的编制等，作研究和探讨。

二、收入类预算

收入类预算的编制由机关部门负责提供，报计划部门进行平衡、确认，由计划部门负责编制，纳入企业计划。

例如，投资收益预算由民品管理部门编制；财务补助收入、离退休经费、一次性财政补助、职工医疗经费、公积金等国家拨入的人员类经费收入预算由财务部门编制；技术基础、项目等方面的收入预算由技术部门负责提供，出口项目由外事部门负责提供，计划部门统一编制。

序号/令号：如果是产品或课题等在计划部门下达的科研生产计划中的，则填入其令号（必须是按计划部门下达的令号编制），不得填制项目名称。

项目/产品/名称：填入产品或课题名称、投资收益的公司名称、财政补助收入、其他收入等。

数量与单价：只在编制横向生产项目、出口项目等收入预算时才填制。

三、基本建设项目预算

基本建设项目预算的编制工作由技改部门负责编制。

项目名称：购买精密仪器、改造现有设备等。

拨款金额：国家或上级拨款。

自筹资金：银行贷款或企业自有资金等。

建安投资：建筑安装工程投资。

设备投资：购买、改造设备。

其它投资：低值易耗品、消耗品等

四、各项目预算

各项目预算的编制主要包括：固定资产及低值易耗品预算、维修费用预算、职工教育经费预算、费用类预算等。

（1）固定资产及低值易耗品预算的编制由各需要增加固定资产的责任单位编制，由资产管理部门协助组织。

各单位提出的固定资产必须是配置达到预定使用目的的可使用固定资产。

序号、名称、型号与数量：由使用责任单位提出，型号为建议型号或要达到的要求。

单价：由使用责任单位提出参考单价，资产管理部门与采购部门进行核定。

备注：由使用责任单位提出其申报该固定资产的简要可行性理由。

（2）维修费用预算由资产管理部门或维修责任部门编制。对于机器设备类大修（根据其状况确定）需要分项列报，如属日常维修则可不分项列报。大修的界定标准为：维修实施时间在3日以上或单次维修费用占该项资产的总价的8%以上的。对于基本建设类维修或专项改造均需要分项列报。

维修项目：包括仪器、设备、管线和营房维修。如，×计算机维修、×数控机床维修、×车辆维修、×楼办公室维修等。

备注：填写简要维修理由。

（3）职工教育经费预算由人事部门负责编制

被培训人：指参加培训的本部门的人员，如。张×、李×、×大学。

培训内容：必须详细填写，如MBA学历培训、电磁理论、微波成像理论、×专业知识培训等。

金额：应当填写可取得的培训发票或行政事业性收据上列示的实际应发生的培训费用金额。

备注：填写需要培训的理由。

（4）费用类预算的内容是各部门预计支出的不是固定资产及低值易耗品类的也不构成项目直接成本的费用，即研制部门为组织与管理科研生产活动、职能机关进行管理所发生的费用。对于在物资部门领用的实物性消耗或自购的单价在100元以上的实物性消耗要列出明细。企业各部门都应当编制该预算。

费用项目：例如，差旅费、市内交通费、水电费、油料费业务招待费、保密费、养路费、保险费、质量费、宣传费、综合消耗费等。具体项目界定范围由预算办公室（财务部）确定。

名称型号：针对物资部门或相关部门领用的实物性消耗、自购的单价在100元以上的实物性消耗。

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随着经济的发展，中小企业在当今中国市场中占有重要地位。。企业是以盈利为目的，财务理所当然的成了企业最受关注的环节。每个企业都希望在财务上能一帆风顺，中小企业更是如此，但只要有财务工作就不可避免的会有财务风险的存在。

一、中小企业财务风险的概念

企业的财务风险是客观存在的,伴随着企业发展的始终，要彻底消除风险及其影响是不可能的。为了能有效地降低企业的财务风险,就要了解风险的来源和类别,并分析产生的根源,尽可能的将风险降至最低，为企业带来尽可能多的收益。中小企业由于自身的局限性在经营过程中的一系列因素带来的到期不能偿还债务，使其丧失偿债能力，陷入财务危机甚至破产的可能性和中小企业借款的增加导致所有者收益的波动，甚至可能导致企业的亏损。

二、中小企业财务风险的主要几种分类

1. 筹资风险

筹资风险是指企业在成立之初借贷的资金或投入的资金在生产过程或在指定的时间内对投入的成本和所得利润结算时是并未达到创业初的真正目的。中小企业的筹资渠道一般可分为两种类型:第一种为所有者或股东投资，包括企业的注册资金等一切基本运转所需资金。第二种为企业借入的资金，包括银行借款、金融机构借款、企业之间的资金合作等方式所得到的资金。

就所有者投资来说，风险则反映在这部分资金在投入生产后而效果不明显或是低下，因此无法满足投资者或股东在创业投资时的报酬期望值，就会降低投资者对企业再度投资的信心，严重的或许会导致投资者对企业不再抱有希望而退出该企业。就企业借入的资金来说，筹资风险的存在将是显而易见的。借入的资金有着严格规定了的借款方的还款方式、还款期限和需要偿还的本金和利息的总的金额。如果借入的资金不能产生很好的效益，将会有一连串的问题需要企业来面对，企业如果不能按时偿还本金和利息，就会使企业付出更多的经济和社会代价。例如则会向银行在支付本金和利息之后还要支付罚息等额外的经济负担，严重的则会导致企业破产倒闭。所以说，借款筹资风险的最终的表现形式为企业能否及时并且足额的偿还本金和利息。

2.投资风险

投资风险则是指企业在投入一定的资金后，因为市场需求变化等一些因素而影响了最终的收益与期初投资时的预期的收益有所偏离的风险。当今市场经济条件下，中小企业大多为独立的经济实体，所以说为了追求利润的最大化和企业价值最大化的增长，一般是通过投资行为来不断地扩大经营的规模和经营的范围，以此来寻找新的能产生利润的来源，并想着通过扩大投资的方式来分散经营的风险。其实，中小企业应根据自身的实际状况，不可盲目地认为投资的多样化便可以分散风险。

3.资金回收风险

资金是企业得以运转的命脉，中小企业由于自身的经济能力的限制，要对资金运转的要求更为严格。当今市场经济的大力发展，商业信用的推广，赊销已经成为企业为增加产品销售的一种大众化的途径，也是企业为提高市场竞争力的一种有效的交易形式。当中小企业的应收账款数额增多，并且不能及时有效地解决，就会因为应收账款的原因而、当中小企业资金回收风险不可避免的发生时，首当其冲需要解决的则就是对应收账款的如数按期追回。

4.其他风险

由于国家受地方政治或法律的影响，也可能对中小企业形成一些环境的风险。市场能给企业一个发展的场所也会不可避免的给企业带来一些风险，例如价格风险，同行业竞争的风险等。有一些风险是客观的、是人为所不能预测到的，如灾害性风险包括水灾、火灾、事故、偷盗、人身伤亡等风险。。

三、中小企业财务风险的识别与成因

通常当企业在发生以下的情况时,则有可能预示着财务风险的出现,企业应密切注意这些情况。中小企业则更应该加强注意力度，才能为企业更好的防范财务风险起到一个很好的导航作用。

1、当中小企业过度的依靠借款来维持企业的经营运作

当中小企业过度的依靠借款来维持经营时说明了企业在正常情况下的经营运作资金不足，或者是当企业有意再扩大生产规模的时候，发现自有资金的不足。如果企业过度的依靠借款或是贷款所筹来的资金，一旦当企业遇到经营滑坡或是资金来源紧缩的时候，对于资金链本来就不特别结实的中小企业来说，也许会出现意想不到的结果更有可能会使企业的资金链断裂。。

2、应收账款的不断增加，企业收账期不断的延长

应收账款作为一种依靠商业信用的销售方式对促进中小企业的销售有着极为重要的作用，有利也有弊，同时应收账款的存在也进一步加大了企业的财务风险。应收账款将增加企业资金流出的速度，也许它能为企业产生一定的利润，但它并不能使企业的现金增加，反而会使本来流动资金就有限的中小企业来支付由应收账款而带来的利息和税务的支出，进一步加大现金流出的速度。这就是在有些情况下大家认为企业在赢利而为什么会突然出现破产清算资产的主要原因之一了。

3、销售额持续下降

一般来说销售额是企业最受关注的一项了。如果一个企业的销售额持续下降，一般情况下则会引起企业各个部门的注意，但是就目前的调查显示，大多数人把销售额的持续下降单纯的看成是企业销售部门的事情，而没有把它上升到它的本质的问题即财务问题的层面上去。事实上，销售额的下降会带来一系列的财务问题，尤其是不在大家预料的范围中的下降，也许这种情况是不会立即表现出来，但长久下去则会使企业失去最重要的一部分即资金的来源。

4、存货积压

存货的积压主要包括的是原材料的积压、在产品的积压和商品的积压等。对于中小企业来说，存货在企业流动资产中所占的比重是比较大的，大量的存货积压会给企业带来重大的不利影响的。存货积压过多会使中小企业的库存成本加大，额外的浪费企业的资源。长期积压存货也可能会造成库存货物的丢失、毁损或者失去其与其原有的价值，也就是说可能会使库存货物贬值的。

5、中小企业主营业务利润、营业利润和利润总额出现持续下降甚至亏损

中小企业主营业务利润下降或亏损则说明企业的利润有所减少或以低于成本的价格即亏本销售产品，进一步则说明了企业的市场竞争力下降；中小企业营业利润下降或亏损可能是企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担较重，企业应降低负债，减少利息支出；中小企业利润总额出现下降或亏损除了以上的两个原因外还可能有企业投资发生巨额亏损，或出现了重大灾害等别的原因。

中小企业产生财务风险的原因很多，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。从总体来看，中小企业产生财务风险主要有以下几个方面：

1、社会经济环境多变是中小企业财务风险产生的外部原因

改革开放以来，我国经济经历了计划经济体制向市场经济体制的转变，市场经济体制还不够完善，国家暂时还未能完全取消对经济方面的政策干预，银行运用货币政策来对中小企业筹集资金的渠道和空间的调整和控制还是有限的，对中小企业的信用程度和偿还借款的能力尚未得到认可，特别是加入世贸组织后，市场变化更加难以捉摸，中小企业自身的能力使它缺乏应对市场变化的能力和经验，这些问题严重影响着中小企业的财务活动。中小企业的财务管理如果不能适应复杂多变的外部环境，必然会产生财务风险，使中小企业在市场竞争中不能顺利前进。

2、 中小企业的资产结构中债务比率过高

企业债务比率过高，表现为企业负债较多或负债在资本结构中所占比重较高，因而利息支付多，收益就会减少，由此而导致中小企业偿还能力减弱或出现破产的可能性，因而风险程度也高。

3、 中小企业的资金来源结构不当

如果企业自有资金和借入资金比例不当会对企业收益产生负面影响，从而形成财务风险。借入资金比例越大，资产负债率越高，企业偿还债务的负担越重，伴随的财务风险也就越大。企业如果在经营过程中出现偏差，未能达到赢利目标，到期偿还债务就会出现困难。在一些中小企业的财务报表中，企业应付款大约占到了三分之一以上，相当或超过了银行借款的规模，使得企业的还款压力加大，增加了企业的财务风险。

4 资金周转速度慢

首先，中小企业在购进原材料和加工产成品的决策上不太科学，使得企业库存原材料过多，结构不合理，导致了企业的存货周转速度较慢。大部分中小企业在流动资产中，库存货物所占比重相对较大。其次，中小企业对应收账款缺乏必要的控制。为了增加销售额、扩大企业在市场的占有率，部分企业大量地采用赊销的方式，导致了企业应收账款数额大幅度上升，从而加大了企业资金回收的风险。同时，由于客户信用等级的不够，也可能是应收账款长期无法收回，甚至造成坏账，产生了很大的财务风险。