期货投资的艺术范文

引言：寻求写作上的突破？我们特意为您精选了12篇期货投资的艺术范文，希望这些范文能够成为您写作时的参考，帮助您的文章更加丰富和深入。

篇1

作者黄圣根通过自己真实的交易经历和感受，帮助大家诠释了期货市场的真是本质，经历了期货市场又胜到衰，从低谷回到健康发展之路，作为见证者和亲历者，从客观层面帮我们还原了中国期货市场的本来面目，同时也为参与期货市场提供了正确的方向。

《期货投资的艺术》书中提到了牛皮市的突破，也就是我们常说的盘整突破，以往这是个看起来很主观的交易策略，但是作者通过量化的方式帮助我们诠释了这一在技术分析领域运用最为广泛的交易策略，特别是在我的交易头脑中使这一策略获得了新生，解决了我对主观交易策略多年来存在的困惑。

时间是要付出很多精力和成本的，精力包括时间和体力，而对于期货投资，成本就意味着大量的金钱的投入。这就引入了止损的问题，初涉市场的人多半会理解为简单的亏损离场，而作者让大家更明晰了止损的真谛，止损是个体系，有时候是以退为进，正如《潜伏》里的一句经典台词有一种胜利叫“撤退”。止损的目的是保存实力，通过有效的保护自己的资金，等待机会的出现，应该跟兵法不谋而合吧。期货市场即战场。“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。”所以期货投资也是生死存亡事，止损是期货生存之王道。

篇2

    随着我国经济的发展,人民生活水平的提高,家庭金融资产的不断增加,投资理财已成为日益重要的问题,家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资,以使财富保值、增值,能够抵御社会生活中的经济风险,不管是储蓄投资、股票投资,外汇、保险投资,由于投资品种日益增多,所需的专业知识也不尽相同,投资方法也很难完全掌握,家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向,本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析,并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析,希望对家庭投资理财的实践有所帮助。

    一、家庭投资理财的选择

    (一)、进行家庭投资理财选择的必要性

    家庭在投资时,首先面临的就是投资方式和领域的选择,一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点,选择某种或某几种资产,并决定其投人数量与比例。改革开放以前,在大多数中国老百姓眼里,“投资理财=银行=储蓄所”,个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”,个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中,及时引导家庭利用资金市场的不景气,以较低的成本筹措社会游资,选择自己适合的方式进行理性投资,就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。

    如2006年前的中国股市十分低迷,有不少头脑清醒,有远见的投资者,敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单,他们将存单用于银行的抵押贷款,并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票,由于投资机会把握准确,投资方式选择合适,结果不到一年,2006年下半年股市兴旺,他们购买股票的收益率达到100%,获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化,但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款,成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化,但切记不要盲目从众投资,要发挥个人特长,尽可能多元投资,获得最大收益。

    (二)、家庭投资理财的品种

    当前,新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷,对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有:

    1.银行存款。对普通百姓来讲,存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较,存款的好处在于:存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后,投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期,在定期存款中,是只存一年还是更长的时间,这主要看将来的收人和支出状况,以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。

    2.股票投资。在所有的投资工具中,股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一,特别是从长期投资的角度看,没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证,是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券,股票己成为家庭投资的重要目标。

    3.投资基金。不少人想投资股市,但是不懂得如何选择适合自己的股票,最理想的方法是委托专家代做投资选择,这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式,通过发行基金证券,将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产,交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资,取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比,投资基金的优势是专家管理、规模优

    势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小,亦省时省事,是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。

    4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间,较储蓄利息高,比股票风险小,对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点,深受保守型投资者和老年人的欢迎。

    5.房地产投资。房地产是指房产与地产,亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资,所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化,以便价格大幅度看涨时,卖出套现获取价差。在各种投资方式中,投资房地产的好处是其能够保值,通货膨胀比较高的时候,也是房地产价格上涨的时期;并且,可以房地产作抵押,从银行取得贷款;另外,投资房地产可以作为一份家业留给子女。

    6.保险投资。所谓保险,是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费,建立专门的保险基金,采用契约形式,对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后,一旦灾害事故发生或保障需要,可以从保险公司取得经济补偿,即“投资收益”;保险投资具有一定的风险,只有当灾害或事故发生,造成经济损失后才能取得经济赔偿,若保险期内没有发生有关情况,则保险投资

    全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前,各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种,使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的,但却是最必要的。

    7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金,通过交易所进行,在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类,对期货交易的选择要谨慎行事。

    8.艺术品投资。在海外,艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较,具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性,因而具有极强的保值功能,其市场波动幅度在短期内不很大,所以投资者能把握自己的命运,安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能,所以艺术品投资回报率高。但同时,艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性,一旦购进艺术品,短期内不一定能出手,其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年,对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识,不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。

    二、家庭投资理财的组合

    不管是金融资产、实物资产,还是实业资产,都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产,从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产,这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志,许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化,而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性,资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。

    相对价格、大众投资偏好,甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动,如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明,过多地持有一种资产,将产生逆向效应,持有的效用会下降,成本上升,风险上升,最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现,而实行资产组合,家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多,这经常可以从资产的持有成本,交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如,市场不景气时,一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态,但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本价,有的维持较高的价格,也是有可能的,这时头脑清醒,有鉴别能力的投资者,会及时选择上述形式的资产中,哪些升值潜力大的品种进行组合投资,也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧,在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性,做到长短结合,品种互补,长期投资与短期投机互为兼顾,并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合,从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。

篇3

好的交易员何时都赚钱

“做市商,就是市场创造者。一个好的交易员,任何市场条件下都能赚钱。”洛丽说。交易员们是做市商,他们不像生产经营者那样期望成本价格低以赚取利润、做市商不在意价格的高低、经济环境如何,他们只问“有没有差价”。别以为赚取价差是简单的工作,交易员们需要大量的专业训练,通过资格认证和积累实践经验,一个优秀的交易员是各种金融机构竞相争夺的对象、最舍得花重金招募的人才种类之一。交易员的水准是金融机构重点考察的要素,好的交易员能为公司带来大额的利润,例如高盛的Trading收入占总收入的60%。

洛丽就是这样一人,交易员。字里行间透露出自信。

她讲述了做期货交易的迷人之处:“期货与股票市场相关性很低,你既可以做多也可以做空,不一定非要在股市交易,可以在金属、石油、货币市场交易。你是个套利者,有很多交易策略,有很多交易类型,不用在意市场是单边走势,无论市场上升或是下降,都可以获利。期货交易遍布全球市场,使得客户的投资组合进行分化,降低风险。”

不过同时,她也强调了期货交易的难度:“投资期货、期权需要比较深入地了解市场,并不是像投资股票一样,只是看到一个趋势就进行投资。”

弱市依然能赚14%

洛丽现任纽约资本理财顾问集团(简称MCAG)总裁,这是一家提供管理期货项目和基金的投资咨询、账户开户、交易经理授权、期货经济商(FCM)业务协调和账户监督等全方位顾问服务的资产管理集团,简单地说,就是以“管理期货基金”为客户提供资产管理服务。“管理期货基金”在金融领域可算是新兴行业,但是发展迅速。

管理型期货基金在纽约诞生,至今有30多年历史 ,洛丽则是这行最早的从业者之一,她执掌的纽约资本理财顾问集团已经成立20多年,在行业内颇有经验。

从1980年到2008年早期,管理型期货基金的表现几乎超过了所有的资产类型,其中包括保持高增长率的S&P500的总回报。这27年间,管理型期货基金规模的增长值达到51万3千元美金,资产值增长700%。

吸引人们对管理型期货基金注意力的,无异于它在金融海啸中的杰出表现。在2008年,全球对冲基金的收益率为-18.33%,而管理型期货基金的平均回报率却达到了14%!

为什么管理型期货基金能达到如此佳绩?其实管理期货基金正是运用到了现资学理念奠基人马克维兹的观点――现代组合理论,也就是资产配置,分散风险。洛丽介绍,“管理型期货基金与其他类别的投资工具相关性很低,比如与股票、债券的相关性很小或为负,它相对独立,这是它的优势之一。管理型期货基金可以在任何市场情况下获利,不论市场走势是上升还是下降,而直接投资股票或债券基本是要确定市场趋势才能获利,这是管理型期货基金第二个优势。另外管理型期货基金交易遍布全球各个市场,交易种类繁多,是投资组合分化的优秀典范。期货投资需要投资者较为深入地理解一个或多个市场,相比较而言股票投资比较局限于投资者所选择的股票。”

我们可以用图表了解股票投资和管理型期货搭配组合的回报与风险。把投资组合从股票投资组合调整为管理型期货基金搭配组合后,总风险(最大跌幅)从-41.0% 减少到-7.5%,将近82%的变化,而年均回报从7.4%增长到 8.9%,提高了近20%。组合的收益提高、风险也大幅减小的主要原因是,管理型期货投资组合使用的商品与证券债券投资市场的相关性小,有时甚至相反。

有些期货市场的标的会与股市呈现负相关性。比如,当美元走弱,股市一般会上行;反之,则股市下跌。从历史经验来分析,各种经济现象成为交易员买进或卖出的信号。在高度通货膨胀时期,核心商品如金银、油、粮、家禽以及国际主要货币等都为盈利商品。相反,通货紧缩时期,市场提供了在下降市场中卖空期货,并在低位买入或抛售期货的盈利机会。在各种期货标的中,洛丽强调:“我很喜欢金属,是很好的投资品种。”

洛丽解释,管理型期货基金不但能够很好地分散风险,同时对于项目的筛选也非常严格。每个CTA基金都是独立的,必须在美国商品期货交易委员会注册,并必须是美国国家期货协会会员,项目受美国证监会监管。每个交易员都会有交易记录,将自己的业绩放在数据库中供投资者选择,最常用的是巴克莱资本的数据库。“交易员也会通过我们这些介绍经纪人来寻求投资者。我们会根据他的历史交易业绩来判断CTA项目是否符合我们的客户,寻找好的CTA项目,帮助投资者分散组合资产,”洛丽说。

拥有甄别市场信息的灵敏

洛丽并不是金融科班出身,她严谨的逻辑来自于她的理工科背景。她拥有工业设计和艺术双学位,洛丽认为这种背景对自己在金融领域很有助益:“现在很多交易员有工科背景。工业设计不仅能让人有分析问题、解决问题的技巧,它更能给人提供一个三维的、立体的、开阔的视野。我在大学的专业是游戏设计方向的玩具设计,它的逻辑和技巧其实是很多交易程序的基础,也应用在商业发展中。这些经历让我成为一个创新者,并让我习惯了以开拓者的广阔视野看问题,并使得我的公司在竞争激烈、环境复杂多变的商业领域中立于不败之地。现今许多MBA项目把用右脑思考、抽象联想能力和想象力作为最重要的培养因素,并将其运用到企业运作和风险管控的艺术中。”

对于交易员来说,灵感直觉都很重要,要有很强的敏感性。洛丽对投资的敏感与她的兴趣爱好密不可分,而一提到她的爱好,马上兴致盎然:“我拥有一个马场,我也喜欢骑马,每天都会花时间在马场。我需要平衡生活,释放压力。我的爱好与性格和做事方式也有很大联系,我注重内在灵感,对于突发事件很敏感,这也是兴趣带给我的个人特质。在我住的小区,邻居都是爱马的人,大家都喜欢平静的乡村生活,大家经常在骑马时一起交流,当然我们在骑马时不谈生意。”洛丽笑着说到,她住在一个离曼哈顿一小时车程的宁静乡村,“知道拉夫・劳伦吧,我们住的不远。”

那该怎么凭“灵感”找到投资机会呢?“市场有许多技术分析信号,也有基本面的信号,无论是做石油、货币期货,都由信号来进行判断投资的方向。”

对话洛丽・梅格・卡林

M:MCAG选择的CTA基金的平均收益大约是多少?怎样在期货投资领域取得良好业绩?管理型期货基金最常用的投资策略是什么?

L:在这个领域中取得成功的主要因素包括选择和观察适宜、优秀投资项目的灵活性。所以比较难以一个数字概括二十年来如此众多项目选择的平均收益。但是我们选择优质项目的标准从未改变,那就是我们所挑选出的项目能够很好地适应市场的变化。实际上在任何一个行业内,最成功的公司都是能在环境变化中顺应趋势、找出自己的优势并获益的公司,而其他公司则在琢磨上一次静态策略的失败经验时裹足不前。

我们选择的项目囊括了众多交易策略,个人认为最常见的是趋势跟随和逆趋势操作的基金项目,比如逆向操作,均值回归,套利,或近年来出现的卖出期权策略。

M:您认为当前形势下,全球范围内最值得投资的商品类别是什么?亚洲市场呢?

L:如果需要提出一个最值得投资的商品类别,个人认为目前的选择应该是金属,包括稀有金属和工业金属。全球市场正处在复苏阶段,与大环境相适应的市场波动使得金属成为一个有吸引力的投资品种。这也得益于对经济的刺激。比如说中国,这个崛起的市场对各种金属都呈现出了巨大需求量。但是我并不主张单纯地认购或认沽一种或好几种金属合约。对金属市场或者其他商品市场的最佳投资机遇的把握都来自于操盘手。MCAG这里就有这样一个向全世界投资者公开的项目,此项目合作已长达三年。

M:您怎么看待中美汇率变化的趋势?

L:对于美元人民汇率问题,我只能讲这对我们的行业产生的直接影响。对于管理型期货基金行业的专业人员来说,我们视角应该是多方位的,我们需要未雨绸缪地应对变化,在任何变化下都能找到机会赚取资本。应对汇率问题,应变能力对于我们来说是最重要的。

M:MCAG许多项目业绩各不相同。你们怎样选择合适的项目使得客户满意?怎样管理风险?

L:我们有很多方式来调整客户的投资组合模式,以期望客户满意。客户的情绪波动往往来自于他们过去的投资经验和期望。虽然我们努力使客户了解,管理型期货基金投资旨在获取长期稳定回报而非追逐短期利益,但是任何投资者都有可能对其投资组合失望。当这种情况发生的时候,我们会详细研究投资回报低于预期的原因,判断这是否是暂时的现象。如果并非暂时的问题,我们会及时调研和提供更为适合的项目,尽力为客户达到投资目标。虽然在任何投资中投资收益都是无法保证的,但是我们可以在介绍每个项目给客户之前对其进行详尽地调查。投资是有风险的,我们会致力于事先预知可能的风险并尽量保障风险在可控范围内。

篇4

问题是,有一个说法叫“艺术品拍卖会上至少一半是赝品”,齐白石的画“真迹几千张,赝品十万幅”。黄金除了不会是假的,毫无用处。巴菲特说:人们从非洲某个地方挖出了黄金,然而我们把它熔成金条,另挖一个洞再把它埋起来,并雇人站在周围守着它。而股票不同,商场柜台里可能有假茅台,股市里的茅台却是百分百的真股份。而且,至少这个市场有监管,有“公平、公开、公正”的市场共识和准则。股份代表着资本,资本在这个市场经济的运作中将获得收益。可实际情况却是,今年来,截至5月31日上证指数共下跌了22%,是全球最弱市场之一。

从更长远来看,股票给投资者带来的回报更远不及艺术品和黄金。上证综指2000年年末的收盘为2073点,到了今年6月初是2500余点,近10年的名义涨幅只有21%,而过去10年的CPI累计上涨了22%左右。如果不考虑股权分置改革对投资者带来的额外收益,上证指数与CPI的涨幅几乎是一样的。这就是说,过去10年股价指数的实际涨幅几乎为零。10年前,张大千的《荷花》四屏被佳士得拍至829万港元,现在价格何止涨了10倍。即使不是顶级作品,能上大拍的作品,升幅都很惊人。

为何股票市场的表现有悖于常理?监管不力,供给失衡,市场里充斥了进来“圈钱”的坏企业是原因之一。此外,或许还和10年来日益扩大的贫富分化有关系。试想,一手股票,少则几百元,多则上万元,人人得而买之,而楼市和艺术品单价高昂,阻碍了普通人的涉足。根据世界银行的最新报告,中国1%的家庭掌握了全国41.4%的财富,已经成为世界上财富集中度最高的国家之一。这1%的人要投资,要保值,他们会把钱放在哪儿?显然,企业是他们获得财富的所在,股市是他们圈钱的地方,当然不能全投在那里。剩下的也唯有小众市场。

投资市场的分异,还在于小众市场的自我肯定,形成造富的循环机制。自从国家启动房改,十余年间房价从未跌过,中国传统艺术品市场也是如此,已近“神话”。参与其中的富人总是被后来加入的富人顶托,富者愈富。而股市投资者的中坚力量,即只有股市一种投资渠道的“中产阶级”实际上近年却是不断减少的。作为社会稳定器,同时也是股票市场稳定器的“中产阶级”很难为A股市场提供持续不断的“血液”,市场也就因此无法像小众市场那样,被扩张的资金吹胀,于是不断有崩盘。当这种集体记忆变成了投资市场的集体意志,股市就只有越来越被边缘化。实际上,那些没有能力投资艺术品和房子的人,也把股市变成成就第一桶金的地方,而非长久的驻留地。

篇5

茶酒理财“一举两得”

工行银行、中信银行针对私人银行投资者，分别推出一款红酒收益权信托理财产品，该产品中的每份红酒组合需要资金30万元。“期酒”理财产品是指在葡萄酒尚在窖藏期时，就以理财产品的形式向投资者发售，待成熟装瓶后，可选择取走红酒或赎回资金。

2009年1月6日，云南龙润茶业集团、中国建设银行云南省分行、国投信托有限公司联手，在云南本地金融市场推出一款“龙润普洱茶立方壹号”财产受益权信托理财产品，发行规模为3000万元，年化收益率为7％，投资期限为18个月。与前款红酒理财产品一样，该产品提供实物消费与现金两种收益方式。

这两种理财产品的共同特点是将实物消费与理财投资相结合，一举两得。较高的年化收益率和较多的增值服务，对于高端的客户来说有较大的吸引力。

资源理财紧贴大势

星展银行推出一款挂钩矿业的理财产品――“世界矿业一篮子股票挂钩理财产品”。该产品挂钩全球3大矿业股票：巴西淡水河谷矿业、金诺斯矿业、力拓矿业。未来2年这3只股票表现越好，产品收益越高，但最高不超过20％。假使其中有股票在未来2年一直处于震荡或单边下跌状态，那这款产品的最终收益有可能很低甚至为零。

今年7月，同样是星展银行推出了挂钩白银ETF的银行结构性理财产品。该产品挂钩的白银ETF，走势与白银紧密相关(98.9％)。在未来一年内，可能获得人民币最高10％、澳元最高14％的收益。

荷兰银行深圳分行曾推出一款名为“全球能源系列”挂钩石油类理财产品。该产品挂钩标的为纽约商品交易所的美国西得克萨斯中质原油(WTI)期货合约。这款产品只有在WTI原油期货期末价格超过期初价格120％的情况下，才能获得11％(美元)／18％(澳元)的年化收益率。

中国银行“博弈0807金色麦田理财计划”，该产品挂钩目前市场上较热的农产品与黄金，到期时，如果小麦或者黄金价格都高于或者等于期初价格，则投资者可以获得7％(人民币产品)或10％(美元产品)的投资收益：如果届时小麦或者黄金价格小于期初价格，则投资者获得的收益为0.72％(人民币产品)或1.15％(美元产品)。

以上几种理财产品挂钩重要资源，走势与挂钩标的物的现货、股票或者期货的走势密切相关。

艺术品理财拍卖投资两不误

民生银行推出的非凡理财“艺术品投资计划”1号产品以当代艺术品为挂钩标的物，产品投资期限为18个月，募集的资金将主要用于购买数名著名画家知名画作的收益权。根据相关约定，原艺术品藏家可以在投资期满后，对这批艺术品进行回购，并向投资者支付相当于当初定价7％的费用。但与此同时，原藏家同样有权对艺术品进行拍卖，并根据拍卖的成交价格来确定投资者的最终收益。艺术品的理财产品避免了投资者在持有现货时，由于艺术品鉴赏的专业性以及升值与否的不确定性带来的风险。

奢侈品理财理出财富

篇6

他将自己的期货生涯看做是一段浓缩的人生，“投资市场放大的不仅仅是盈亏，还有人生的历练。”他这样告诉记者。近期，他的实战回忆录――《十年一梦》的修订版出版发行了，里面针对他的交易感悟、教训和经验等等重新做了编辑，颇能给人以新的启发。

采访结束后，同行的记者问笔者，为何理财圈里谈期货或外汇的人都特少？期货与外汇采取的都是保证金交易，10%的投入就能撬动100%的资金为自己赚钱。可是，这两个市场的巨幅震荡却并非一般人能承受，很有可能上一分钟还是盈利的，下一分钟市场趋势反转瞬间就“爆仓”。同时，这两个市场所需的专业化程度很高，没有准确的分析判断能力，不能掌握更多的交易技巧，甚至心理素质不够强大，要想长期在这两个市场中立足，几无可能。也许，正是因为如此，在这两个金融领域“指点江山”的人才特少。

《卓越理财》：您为什么会选择期市？在期市中闯荡这么多年，您有什么感悟？

青泽：进入期市只是一个偶然的机会，刚进入投资市场时我做的是股票，但是听朋友讲，期货既能做多，又能做空，加上采用杠杆交易，只需要少量的投入就能带来巨大的盈亏，而且只要看准了市场的方向，几天时间就能赚回本金的几倍收益，远比股市刺激，所以就进入了这个市场。刚开始进入的时候，是从小资金开始的，边交易边学习，但是因为交易频繁、逆市交易、短线操作居多，造成最开始的业绩都不甚理想。可能是期货的博弈特性很符合我的个性，所以我比一般人更努力一些，想要弄明白期货交易到底是怎么回事，加上自己的运气好一点，在327国债事件中单日盈利达到了690万元。这个记录直到去年才再次被我打破。

时至今日，我仍认为自己在期市中还是一个学生，只能算是稍微明白了一点期货的道理，刚刚入门而已。期货是一个残酷的游戏，能够交易一、两年没有大的损失就算是比较厉害的操盘手了。这个市场不适合折中主义、平庸主义者，你要么大赚，要么就惨败。

《卓越理财》：您觉得在期市中取胜要靠什么？您眼中的交易机会是什么？

青泽：我觉得一个成功的期货交易员必备的三个因素就是技术、策略和心态。最基础的是交易技术，是在市场中所必备的能力问题；第二个就是风险管理能力，因为做交易不可能只赚不亏，你必须有一个应对的策略；最后就是心态问题。

期货交易，不仅是个赢的艺术，还是个输的艺术。风险控制对于一个期货交易员来说，是个非常难、又是非常重要的事情。从我自己做交易来看，一年中，赚几次大钱这种事可能还不是印象最深的，真正难忘的是，本来要赔大钱的交易及时把控住了，把风险控制在合理的范围，最后转危为安。期货交易就是这样，你在应该赔钱的时候没有赔钱，把控住了，未来的结果就会比较乐观。所谓心态问题，远远不只是了解市场、了解交易策略的问题，而是了解自我、超越自我的问题。小到具体一次交易，大到投资者的人生命运问题，最终取决于人的人性、心态问题。

每个人眼中的机会都不同，市场走势符合我的经验和交易模式时就是我的机会。水平高的人，把握机会的能力可能强一些，投资者的水平不够，自我把握的定力不足，往往就与机会擦肩而过。

《卓越理财》：近年来给您影响最深的事情是什么？

青泽：去年某一段时间我们出现了较大的亏损。2008年金融危机中我们的操作都还是比较好的，2009年成绩也比较理想，我们某些账户全年达到了224%的收益。到了2010年，商品价格飞速上涨的趋势还在延续，当时我们判断市场走得太离谱了，还未等上涨趋势完结，就提前布局市场开始做空市场了。结果，商品价格仍旧在持续上涨，我们很早就尝试做空橡胶、铜等商品，但是橡胶最高时涨到了43000元。这就意味着相当长一段时间我们都看反了方向。但是，尽管如此，我们在2010年的亏损仍旧有限。

我觉得方向看反了不要紧，风险管理才对投资有着决定性因素。去年虽然很长时间我们都和市场走势背道而驰，但是最后没有受到严重伤害，靠的就是有一个很好的风险管理措施。

《卓越理财》：能否介绍一下您的风险控制方法？什么样的交易方法能盈利？

青泽：一般来讲，我做交易，一开始只是做试探易，如果市场证明我的判断不错，我就加码进去，如果市场不符合我的预期，我前面的小额投入也就平仓出来了。这样能保证我亏损得比较小，不会对自身带来重大损失。市场加码是我基本的资金管理策略，这样能够在控制风险的情况下去博弈大的机会。

我认为做交易有两种盈利策略：

篇7

2010年堪称是大宗商品爆发的一年。在人们还在为经济复苏水平争论不休、为高企的失业率担忧、为欧洲债务危机捏汗的时候，期货市场上，多头气氛已在肆无忌惮的宣泄着，不少品种的价格高歌猛进，历史高点被不断改写。

2010年商品价格大涨，宽松的流动性是第一推动力。展望2011年，货币因素仍是关注的重点。可以明确，在美欧日宽松的货币政策仍在实施、并可能继续加大实施力度的情况下，仅凭中国一己之力，恐怕难以遏制商品价格的上涨。2011年，本身供需面存在利多与流动性利多重叠的品种，将是“明星”。

贵金属，加仓!

囤贵金属，是一场资产价值保卫战。

2010年下半年以来，国际市场黄金价格一路飙升。在11月9日，国际现货黄金价格攀升至1424.6美元每盎司高点，再创历史新高。国内的黄金价格亦以连续阳线不断向上打破高位。

正是在这样的行情中，民间再次出现以储存黄金为代表的“囤积式理财”。囤积金条金砖，大量加仓纸黄金与黄金企业股票……

眼看着自己的资产价值随着CPl的走高而缩水，任何一个人或机构都不乐见于此。在国家严厉打击房地产市场的背景下，投资贵金属顺理成章的成为首选。

一位吴姓投资人告诉记者，尽管已经有较大涨幅，但是他手中的黄金现货以及黄金板块股票都没有减仓，

“未来还有上涨空间。而且春节前后是金价低潮期，适合再买进。”

但是，他指出，这里提到的黄金是现货，并非加工过的黄金首饰。加工过的黄金项链、手镯等，如果没有流通出去，相当于沦为‘二手货”，不宜用来“囤”。

囤农产品，不如买期货?

今天，“越来越贵”的东西似乎越来越多，苹果从去年的三四块一斤，涨到如今的八九块，从“越来越贵”到“渐渐吃不起”的过程，也不过是半年时间。普通百姓在抱怨物价飞涨的同时，也在思忖着如何“保卫财富”和“跑赢cPI”的方法，“囤”成为共识。但是“囤什么”却成为头痛的问题。

上海大陆期货福州总经理潘风告诉记者，在准备金率上调、加息预期加大的形势下，今年的现金流减少，银根开始收缩。与此同时，人民币对外升值，对内贬值，囤积商品实则成为人们“不得已”的选择。

诺亚财富机构分析师认为，直接推动商品价格上涨的原因，有人工成本上涨、天气导致减产、游资炒作、囤积居奇等，这从商品成本和供给方面导致了价格的上涨。但2011年商品价格上涨，根本原因与2010年的商品价格上涨的推手类似，均存在经济刺激政策遗留的超发货币，不同点在于当前美国为确保自己经济复苏，通过量化宽松政策向全球输出的通胀，并导致商品价格走高。此外，恶劣气候导致商品供给量的减少，也推动了商品价格的上涨。

而2011年整年来看，诺亚认为，随着通胀走势的变化，新兴国家的货币势必紧缩，物价增速可能下降，所以根据央行货币紧缩的程度不同，长期握有商品仍是有风险的。同时由于当前商品价格已经反映了未来的价格预期，持有那些稀缺性高、流动性好，容易变现的商品更加安全。而买入供给过剩、不易变现、流动性差和市场认可度差的商品则风险较大，应尽量避免参与。

潘风认为，任何商品分销的话，市场才会正常，集中囤积，价格上涨是必然的。囤积农产品除了资金实力外，还需良好的仓储保鲜设备，风险较大。“春节前后，家庭储备些猪肉、食用油、苹果、柑橘等，仍然是不错的选择。”

所以她建议，有实力的投资者与其囤积农产品，不如学习买期货；“从2010年市场收益来看，囤积大宗商品远远不如期货来得快。”

2011年哪些大宗商品值得关注?

能源化工：PTA和塑料的机会多

2010年，日本和中国的橡胶期货价格，由于南亚暴雨和汽车工业的发展而创出历史新高，国内橡胶期货半年最高上涨了近90％。相对之下，原油在2010年走的只是一个震荡盘升的行情。若各国经济复苏水平提升，原油需求上升，全球又将回归到能源紧张这一永恒的主旋律，加上全球持续的通胀背景，原油将在2011年有所表现。在这位“带头大哥”的号召下，其下游能源化工类商品值得关注，替代品供应紧张而需求强劲的PTA和塑料的机会较多。

国内供不应求的天然橡胶则依赖于国际橡胶市场的行情，橡胶生产国的天气将是影响2011年价格的主要因素。如果天气正常，泰国、印度、印尼等天然橡胶生产国的产量预计套得到恢复和增加，天然橡胶的上涨势头将受到一定的限制，从而在通胀支撑下，呈现出高位宽幅震荡。

农产品：存在供需缺口的品种仍将强势

2010年，可谓是农产品年。郑州白糖期侨半年的最高涨幅为60％，郑州棉花期价更是不到3个月就飙升了近一倍。在此背景和夏天灾害性天气频繁影响下，国内较封闭的品种，如小麦、稻谷等也难免受到波及，引起大幅上涨。

2011年，种植成本上升和气候变化依然是农产品价格波动的助推器，需要及时跟踪不同农产品的产量形成关键时期主产区的气候变化，以及国家对农产品的调控政策。棉花、大豆、棕桐油等全球存在供需缺口或国内进口依存度较大的品种，在政策调控下，经过调整后报复性上涨的几率仍然很大。

此外，若2011年原油持续在90美元上下的高住运行，还将引发能源替代品乙醇、植物油的需求，减少糖的产量和增加植物油的需求量，导致它们的价格上涨。

金属：铜价支撑因素依然充足

2010年，有强劲供需面支持的铜无可避免地要大幅上涨，LME期铜近半年涨幅超过50％，接近2010年底，更是创出历史新高。铝、锌和螺纹钢等，200年则演绎出先大幅调整、后失幅上涨的宽幅震荡行情。

铜作为有色金属的龙头，其供应短缺、矿山品位下降、开采成本上涨、铜ETPs上市，导致对现货铜的需求上升，加上越采越大的金融属性和投资属性，都继续支持投资者在2011年看涨铜价走势。而供应相对宽松的铝、锌扣螺纹钢等的价格走势则相对较弱，承继2010年宽幅震荡走势的可能性较大，，当然，如果国家真正加大淘汰落后产能和节能减排的压力，导致螺纹铜供应减少，则在铁矿石价格上涨的成本支撑和保障性住房体系加大螺纹钢需求的双重影响下。螺纹钢在2011年也可有较好的表现。

艺术品篇

家住马尾的收藏家林先生，早些年盖了一栋四层小楼。如今，那栋房子主要存放他的收藏品。大件的有明清家具，小件的有漆器、名表等。林先生从事鞋帽生意已经多

年，玩古董收藏也有20多年了，2008年，他曾在三坊七巷做过个人明清家具收藏展。

记者采访的这天，林先生刚刚收到―条彩信，题为“游资让艺术品飞”的几个大字分外显眼。他颇为认同：

“现在的艺术品，确实是游资进入太多了。一把海南黄花梨的旧椅子，10年暴涨400倍，房价都追不上”

艺术品往往都是不可再生资源，只会越来越少。一句“这个东两再也不会有了”总是能成功撬开买家的钱包。但也并非“囤“什么都可以赚钱。

林先生告诉记者，虽然收益率很高，但是“囤”艺术品的门槛也很高，因此从来都是有钱人的游戏。而对于老百姓而言，他们买对了，只是多了一份谈资；如果买错了，那更会成为最喜闻乐见的新闻，带来会心一笑。

所以他认为，要“囤”艺术品前，心态一定要调整好。“心态不好的人，宁愿去买买房子，也不要去玩艺术品。”林先生做出告诫，“玩不好，轻则消财，重则会倾家荡产。”

而问及2011年福州艺术品的“囤”方向，林先生笑称，他已经“弃木从漆”，家具价格涨幅太大，上升空间短期内不看好，所以转向收漆器了。现在，他随身携带一本漆器画册，上面有各种漆器的市场价格。“相对寿山石和古典家具来说，漆器的价格还很低，趁现在进入的人不算太多，多囤点，我看好漆器的未来空间。”林先生说。

这对不知“囤什么”的藏家，多少是个启示。艺术品市场迎来全盛时代

在经济大环境与文化复兴热潮的推动下，中国艺术品市场不断走高，拍卖市场天价迭出，气势火爆。在市场价格迅速拉升的过程中，面对拍卖市场的价格追高示范与市场失范的局面，出现风险积累甚或是泡沫现象，是不可避免的。问题的关键是，如何看待这种风险与泡沫?在新的一年里，如何有效地规避?

我们要看到，今天中国艺术品市场的发展是太势所趋，即使过程再复杂、再曲折，但其发展的大势也是难以逆转与改变的。如果以发展的眼光来看。今天的泡沫可能会成为明天的一种发展的基础或过程，今天的风险也许就是明天市场发展的一种新的可能。但是，如果从控制风险的角度来看，迅速走高的拍卖价格，已经在拉动着本来就很脆弱的中国艺术品市场走向一种新的畸形。人们越来越将拍卖市场当成中国艺术品市场发展的本身，频繁的出现天价，已经使传统艺术品拍卖板块呈现出“高处不胜寒”的景象，人们现在完全有理由正视这种风险，探索新的途径来规避这种风险。当代存世艺术家将成投资热点

之前，人们在更多地关注资源稀缺与价值构建的过程中，将古代及近现代艺术品的价位拉到了一个全新的水平，相信以后，他们会在这一侨位的水准下，更多、更好地去关注这些板块中新侨值的挖掘与发现。在这种情况下，我们认为。中国艺术品市场在2011年，会更多地关注当代存世艺术家及箕作品。也就是说，当代存世艺术家及其作品的价值发现，将会受到越来越多的关注，并在后半年形成一个新的投资热点。这一热点的出现，也符合中国艺术品市场的发展过程。这是由中国艺术品市场的一些基本特征与规律所决定的。

首先，由于中国艺术品市场基础的脆弱及中国艺术品资本市场的初级发育形态，在大环境的推动下，中国艺术品市场行情的基础缺少强有力的支撑，因此，其发展的不稳定性及易波动性是显而易见的，增强风险意识，寻找更为坚实的行情支撑是非常必要的。

其次，面对今年第一轮行情的火热，追涨已使传统艺术品市场板块进入到了一个相对高的价往水准。与此相适应，没有得到新一轮行情追捧的一些相对偏冷的板快，在高企的市场行情的示范与带动下，已经具备了相当高的市场投资价值了。特别是，当代存世艺术家中的典范人物与经典艺术作品就极具这种投资气质，值得市场及资本投资者的关注。

第三，当代存世艺术家厦其作品，虽然不一定都具有较高的投资价值，但是，那些学术定位明确，市场切入有效，市场效应良好的标示性典范名家及其经典作品，虽然在作品资源稀有性上不占优势，但在作品的保真、市场运作的参与及其艺术作品当代价值构建与提升的参与方面却占尽优势。

第四，当代存世艺术家及其作品的市场门槛相对较低，这为中小规模的投资者提供了新的机会。但需要考虑的主要问题是，面对数以万计的当代存世艺术家及其作品，投资参与者将如何判断?如何做出选择?

天价在当前情况下，既是中国艺术品市场竞争的结果，更是艺术资本避险的结果。其实，理性面对风险的艺术资本，在频繁制造天价的同时，他们套寻找避险与合理分散风险的新渠道，那就是开拓并追逐新领域所带来的机会。与天价艺术品相对应，当代存世艺术家计其作品一定会进入他们的视野，这也许就是2011年新一轮的看点。

避险情绪仍将蔓延

一般投资者除了重点关注当代存世艺术家及其作品(尤其是绘画板块)之外，还要重视以下几个方面：一是投资文物古玩杂件等收藏品，特别是那些目前价位不高、具有艺术价值与文化内涵及历史背景的藏品要重点关注。二是投资现当代尚未进行充分侨值挖掘与发现的艺术家及其作品。三是投资具有文化内涵与历史意义的工艺艺术品及杂项，如碑帖、玉器、瓷器、贵金属及其相关产品。

篇8

他的培训课程被列为《香港政府持续培训基金》认可资助课程，从而惠及广大股市投资者，於2008年6月获颁第十届世界出华人奖以及美国约克大学荣誉博士学位。

而早前，郭树钿博士从事的是与金融风马牛不相及的油画行业，教育学员数以百计，被广东茶山政府颁赠十年贡献金牌奖。两个毫不相干的行业是如何产生交集的呢？原来，在郭树钿博士眼里，投资股市就似打造一件艺术品。

油画缔造的十年

爱好油画的郭博士，在校期间曾多次获得香港校际及学界公开赛冠军，1971年中学毕业後，出於对美术的热爱，他便拜师做油画学徒，学习专业的真油画技术，这一学便是十年。1980年，在祖国改革开放的大好形势下，已在油画行业颇具盛名的郭博士来到内地，在广东茶山镇开设真油画绘画厂，将油画艺术品工业化，亲自培训年青画师，将每月绘画的数千幅真油画，以工艺商品形式出口到世界各地。

“我画好格式样板，然後交给徒弟临摹。刚开始，徒弟每天能摹画一幅，然後我在他们的基础上加工。三个月後，每天每人便能画10到15幅。我限制每个徒弟固定临摹三幅样板，为了保障品质，不作流水式运作，每幅图由一个人画成，使颜色和手法能协调，我签个名就可以了。高峰期的时候我有三个绘画厂在内地，徒弟数百人。从事油画行业，不仅满足了我个人的追求，同时也使我赚得了人生的第一桶金。”

1990年，由於移民关，郭博士决定放油画生意，举家移民新西兰。至此，郭博士的油画生涯告一段落。然而，在这从事了长达十年的油画行业里，他不仅收了人生的第一桶金，更重要的是，作为最早一批来内地发展，带动油画艺术产业化的建设者，他不仅带动了当地的经济发展，同时对整个油画行业也起到了积极的促进作用。1993年，郭博士获广东茶山政府颁赠十年贡献金牌奖，这是对改革开放後第一批到内地投资的他所作贡献的充分肯定与扬。

期指艺术家的独创心经

移民新西兰後，第二年郭树钿博士便独身返港，开始投身金融行业。

“结束油画生意，赚取人生第一桶金後，我的第一个打算是用部分资金来研究投资。这行相对自由，可随时穿梭於香港与纽西兰与家人团聚，当时一窍不通，一切都得从头开始。”原来，想要创业，但更要兼顾家庭，所以选择炒股，便是郭博士投身金融的初衷。

视股市为艺术

初涉股市的郭树钿博士，对投资这一行是陌生的，他坦言刚开始连《经济日报》上所说的一些技术名词都不知其义，所幸他是一个敢於挑战自我的人。

“看不懂《经济日报》，我便找一些基础的书籍看，先看些介绍阴阳烛的书籍，愈看愈多，差不多所有中文技术分析的书籍全看过。然後参加一些投资讲座，要有时间都会参加，希望可以听到一两句有启发性的话。同时，我还跟十多位金融资深名师学艺，博众长。平时一有时间我就到图书馆去阅读一些投资方面的书籍。就这样花了三年时间，学得都差不多了，我决定开始自己看图研究，找出自己的投资方法。”郭博士说。

炒卖期指，在大众眼中是高风险产品，但郭树钿博士把它当作一门艺术来研究。郭博士认为，图表是由价位的变动而形成的，而这些变动来自参与者的思想，而人的思想容易受外界牵引，心态性格各人各，多数人容易堕入市场气氛的陷阱，常做出错误的相应决定，因此多数人无法战胜期指市场。所以，投资股市，心态是常重要的。一次洒脱而又成功的交易，首先要克制个人的心理障碍，若要解除这些障碍，就必须增强个人内心的战斗力，控制心理焦虑，建立不动摇的信念。

“心战力的培育，其目的就是要练习操控自己的心智状况，不要让心态左右情绪，而导致举止不安定，缺乏理智与冷静。要使心态能为我们工作，要去除负面心智的影响，不可让意识拖垮战斗力量。再者，有些人临场犹豫不决，不果断落盘，仅因欠缺一套适合自己的完善的买卖策略应变系统。”郭博士分析道。

亦步亦趋图谱系统

经过一番刻苦钻研，郭树钿博士终於独创出一套“亦步亦趋图谱对应系统”的短炒操作技法，这是一套能为投资者提供更安全、更稳妥的指导的投资方法。

郭博士统计了数千张即市图，把各项明确的重要特徵，及能带来操作效益的市场内在力量，归类为：格、势、浪、力、位、化、谋七大特徵要素。通过图的微细共同变动特徵，来剖析其背後成因以及大户动机，微分图表基因，将这些基因化为代码，即图表语文，背熟这些图表语文，印记在脑中，当望着图时，图表的即市基因变化，便与脑中的代码产生共鸣，起到图像感应作用，虽然它们不会讲话，但是会以另一种方式来告诉你此刻该沽还是该揸。

“亦步亦趋图谱对应系统”是以实例实图做示范，用数秒时间查图分析法来帮助投资者更有益的投资市场。

期指要短炒，股票宜长揸

期指是期货的一种，可买入或沽出。期指可分为大期和小期两种，大期每一点五十元，小期则每点十元，於每月底倒数第二个交易日收市後结算。现在由於期指电子化及交易平台的成熟，就超短炒即市期指而论，既可以用电子止蚀盘应付风险，也可用其波动快的特性，抢点获利。而波动，对高手而言就是机会。

郭博士认为，每日炒即市最好的安心投资方法，是利用电子平台作攻守工具，用“亦步亦趋图谱系统”深入解期指的波动，及寻找最佳下注的良机，由於用方法的优劣，会直接影响赚钱的效力，而电子平台提供的效用，正好可以随意平盘止蚀，加上方法能随方向落盘，命中率大幅提高，自然会输少赢多。

期指要短炒，期指有杠杆效益，遇跌市又可放空，与炒股票相比较为灵活，而胜败的关键，就在於炒法是否正确。短炒期指最重要的就是要“快”，触觉要快，行动要快，交易平台要快，如果方向错了，离市也要快，方法越简洁越好用。

郭博士认为：“水能载舟，亦能覆舟。长线可致富，也应懂物极必反的道理。群众买股票的推动力，多半来自市场乐观气氛及羊群导向，若买在炽热期(偏贵)，沽在悲观潮(偏低位)，常倾於自我毁灭而不自知。我们可据遁环周期的特徵，大户收集、推升、派发所须的时间，做出买卖部署。例如一个中期周期大约五至七年，散户经常被“养”在4浪及5浪里，这时若股仔升得疯狂，大家便赚得沾沾自喜，甚而忘记风险，多被套牢在5浪末期及A浪里，最後被屠在C浪里，此时股票一路下跌，坏消息不断出笼，於是大家恐慌抛售……这样的养、套、屠三部曲，便能将你的财富大转移。炒风狂热多麽令人陶醉及盼望，但结果多是惋惜，若你早已在5浪里沽清货，此刻必定正站在满手现金、等待要买货的醒目群里。

”投机要速战速决，落盘後2―3分钟内不论赚蚀，一定要平仓。而且炒期指一定要止蚀，以保障在投资市场逆境时的损失。”此经验，是郭博士花二十万元学回来的。原来，1998年郭博士完成期指合约後，伴朋友外出吃饭，饭後市况大幅下滑，但他仍然继续等不肯平仓，结果输掉二十万。郭博士还提醒道：“做隔夜期货风险较高，亦难料风险高低起跌，所以不建议冒险作下注，要明白投资跟做生意无大分别，损失会是成本的一部分，为免有蚀本情况出现，下注前做好风险评估方为上策。”

动态教学，日赚三千

2002年，郭树钿博士任职骏溢期货有限公司，因业务需要，他把个人独特的金融投资操作知识，无私地教授给同好者，後由於慕名求教者日众，令他开班授徒，开讲期指实战培训课程。自2006年起，此课程还被列为“香港政府持续培训基金”认可资助课程。目前，已有上千名学生受惠。

郭博士的教学方式，最大的特点就是动态教学，经常免费公开作即市实盘交易示范，令群众能亲身感受投资市场中真实的风险，以及成功交易赚钱的窍门。他的课程深受投资者欢迎，因人数过多，得租大型演讲厅来上课，而每次上课都座无虚席。

郭博士表示：“期指实战培训班是让有志趣涉足投资期指，但又无法稳定赚钱的人，用一个理论性方法去窥探它的盲点和对应策略，用理性知识获利。平时授课公开化，现场分析，现场投资，现场讲解，几分钟後就可见结果。”当然，赢的时候比较多，但也不排除有输的可能。郭博士说，输赢的结果重要，但是过程更重要，讲课的目的就是让学生学习投资技法，即便是输了，也要分析输的原因，在方向有误时，要掌握应对的策略与方法，以取转亏为盈的机会。

参加培训学习的投资者，郭博士还会给每人十次投资试验的机会。如果学员都领悟会了，投资技法掌握透了，可以先用郭博士的户头和资金作投资试验，如试验成功，自己也有把握的话，那麽就可以自己去投资发展了。反之，还需继续学习。

郭博士的培训课程，最大的特点就是――日赚三千。郭博士一直提醒大家：“赚得朝朝鱼翅捞饭，慎防股患来临。买股票，不可贪心，要懂得赚，更要懂得急流勇退，避开股患。”

先学做人，後学投资

郭博士认为，“投资最大忌是在回吐过程中下注，应留意每个回合的下注时机，很多时候一日的成交，取决於几分钟时间。我们会每日开市前五分钟，去掉脑中一切数据，用平静的心境去窥探大市走势，冷静分析下注，要遵从极有法则的窍门，锁定风险，往往能化险为夷。胜败关键完全掌握在几分钟之内，所以要用轻的心情面对，才可有冷静的分析力。”

针对年青人在心态与处事能力上相对薄弱且浮躁，郭博士一直提醒说，“做隔夜期指风险很高，奉劝非专业人士，不宜轻易参与，希望25岁以下的年青人，先学好处世之道，後学投资之法。”他觉得做人要做自己及别人喜欢的事情，才能营造双赢局面。他还告诫年青人，要先学会为人处事之道，学会帮助别人。有先学好处事之道，才懂得金钱的价值，太容易挣到钱，容易让人迷失方向。炒股要懂得适可而止，防止滋生不劳而获、赚钱容易的负面思想，要学会赚钱，更要学会将赚得的钱用以帮助其他人，回馈社会。

豁达助人回馈社会

投资之，郭树钿博士亦非常热心参与社群公益活动，例如任香港中西区女童军副会长；自幼喜爱魔术的他还是国际华人魔术协会创会主席，经常举办魔术专题表演晚会，为成人及小朋友带来了无限的欢乐；仅2007年，他资助的团体活动就包括灵巧艺术协进会举办的《香港是我家演唱会》、广东社会学学会能开发研究专业委员会举办的《中国能开发高级论坛》等等。

展望未来，郭树钿博士表示所属投资公司将会於上海开办分公司，自己也将担当学生培训工作及导师之职，随公司北移上海发展，引导内地转向专业金融体系，以诱导方式分享他个人丰富的金融知识。与内地同行者肩，分享各自投资知识及宝贵经验的同时，帮助更多人掌握投资技法，以期望令中国金融业更上一个台阶。

纵观郭树钿博士的人生历程，无论是作为一位油画艺术家，还是资深的股市投资专家，他一直都在学习，也一直都在传授，他将自己所学、所懂、所总结的专业知识与宝贵经验，毫不吝啬地教授给更多的同好者，与更多的人分享投资的盛果与成功的喜悦。

篇9

乱世藏黄金

“黄金从长期来看，仍然是保值增值的最好工具之一，而且今年人们对金融危机的预期和恐惧不仅没有减弱，可能还更加严重了。所以黄金至少从中长期来说应该仍然会是向上走的趋势，只是在这个过程中，可能会因为一些特定因素的影响而有些调整。”福建省一位从事金融工作的业内人士表示，“这次美联储大举救市，体现出政府对经济的担忧，更加紧了投资者对黄金保值增值的预期，这也是导致此次黄金价格大幅反弹的因素之一。所以简单说来，只要投资者或者政府对金融市场仍然存在担忧和不确定性，那么黄金价格就应该能有更好表现。”

福州金煌黄金投资管理公司市场部经理张光忠则称：“从长远来看，黄金始终是避险保值的投资产品，就在3月18日，美联储宣布将购买3000亿美元的长期国债及1.25万亿美元的资产抵押债券和机构债务以提振经济。如此举措导致美债上扬抑制金价，但随即引发3月20日市场再次对通胀的担忧，从而刺激大量的资金涌入金市，推高金价狂拉70多美元／盎司。”

同时，福建翔云私募基金的梁辉杰也表示：“2009年黄金会再创新高。美元、石油、美国经济数据、还有美政府大规模采取的量化宽松政策等等，都会对黄金价格产生大的影响和冲击。在宽松量化政策下，市场流动性加强，我们还得警惕通胀的卷土重来。加上市场其它投资品种在危机下的价格也在剧烈波动，如此看来，黄金是一个很好的避险产品。”

稳健的投资品

正如我们在文章开头所描述的那样，黄金在经济稳步发展时期并非绝佳投资理财产品，那么和股票、石油期货、美元汇率以及艺术品投资相较，投资黄金优势何在?

福建省从事金融工作的业内人士表示：“股票、石油期货、外汇等相对于黄金来说，存在着更多的不确定性和相关影响因素，而且对投资者经验、知识等能力的要求更高，不是一般投资者能够轻易掌握的，而且就本质上看，股票、石油期货、外汇以及艺术品投资并没有保值增值的功能，再加上现在的艺术品投资已经有很强的炒作成分，所以黄金投资仍然是适合大众投资的工具之一。”

北京金沙(上海金交所认证会员)合作伙伴、长期从事黄金现货延期交收业务(简称AuT+D)的张光忠则表示，消费者必须有个长期理财的观念。上海金交所的交易行情波动不是很大，每天有7％的涨跌幅度，相对来说比较稳定，且没有人为因素。投资黄金的优势在于它的交易模式是“T+0”，在交易时间内，每天的交易次数不限，这点比股票投资更具优势。

他说：“近两年黄金投资可以说是真正的金融危机避风港。在投资市场上，盲目投资行为偏多，真正通晓理财的人属于少数派。目前黄金投资市场在国内仍属于新兴投资市场，各种监管制度和政策也正在逐步开放中，交易方式更加灵活。”

同时他还表示，黄金投资和股票投资存在着很大的差异性。股票需要全额投入，而黄金Au(T+D)只要付1096左右，股票交易是T+1，黄金交易是T+0。股票只可以买涨，黄金还可以买跌。股票不可以及时成交，黄金可以及时成交，股票有庄家、有黑幕，黄金交易则无。股票会退市，黄金不会退市。黄金是一种实物，是一种自然货币，携带方便，且不会暴涨暴跌，这是黄金投资明显的优势。

如果拿黄金和艺术品投资相比较，黄金在太平盛世时期的价格则变化不大，增值不多。而艺术品大多属于收藏品，是私人观赏物。其价格在市场上大多时候属于虚拟价位，只有在投资者有意愿购进时，才会产生它的增值效应。比如瓷器和字画等，属于易碎品，不易保存，而黄金却是公认的保值实物。

投资理财产品没有唯一

既然黄金具备这么多优势，那么黄金在将来是否会成为唯一的避险工具?张光忠认为，之所以股票投资被大众化。是因为投资者心理上的先入为主。股票有三方监管，投资市场已经十分成熟，且品种多样，可选择性强。相对而言，黄金交易市场在国内才刚起步不久。之前的股票交易只支持柜台交易，而现在的股市交易十分便捷。投资者需要的是简洁化，需要的是速度和效率。所以刚起步的黄金市场实际上交易操作比较复杂。

据张光忠称，每年的年底是黄金交易的旺季，特别是中国、印度和中东都是黄金佩饰的消费大国。这段时间还有许多避险资金会进入到金市，以此对抗风险，故使得金价往往在年后会大幅度走高。

篇10

北京中小企业贷款提速

10月26日，北京市商业银行推出支持中小企业便利融资的措施，其中最具特色的是贷款时间大大缩短，简化了以往要到担保公司、银行跑两套手续的办法。现在申请贷款在一定额度以下的，可以至少比以往缩短一半时间。

中资企业开立外汇账户门槛放宽

日前，国家外汇管理局了《关于进一步调整经常项目外汇账户管理政策有关问题的通知》及《境内机构经常项目外汇账户管理实施细则》，自10月15日起正式实施。《通知》及《实施细则》进一步放宽了中资企业开立经常项目外汇账户的标准，统一了中外资企业开户条件，降低了中资企业开立经常项目外汇账户的门槛。

洋银行打出炒汇"球"

不久前，进入中国不久的花旗银行新开设了一项业务。作为中国国内投资者，如果你想买进微软公司的股票，或者想在美国的外汇市场一试身手，那么只要你交付5000美元，花旗银行就会提供这样的海外投资服务。花旗银行的举动对"海外投资的闸门"尚未开启的个人投资者而言，是一个积极有利的理财举措。但目前这种做法尚没有法律明文规定，属于打政策"球"的行为，也不利于国内投资与社会环境的稳定。

国内最大规模债权拍卖月开槌

国内规模最大的债权拍卖月日前开槌。长城资产管理公司涉及债权总额达198亿元的1345个债权项目已经公开拍卖。自去年底以来，长城公司在各地陆续举办了债权拍卖会，表明不良债权存在着巨大的投资需求，债权拍卖有着广阔的市场前景。

京城秋拍拉开帷幕

近期，拍卖市场随着一年一度秋季大拍的逼近而升温。一批知名拍卖公司将于11月初开槌，同期将有近万件珍品亮相北京。今年秋拍时间较集中，拍品异彩纷呈，为收藏行家提供了广阔的选择空间。在各大艺术品拍卖公司的秋季大型拍卖会中，中国嘉德的秋季拍卖会捷足先登，11月2日在昆仑饭店举槌，几件百万元级的重磅力作亮相秋拍会。

国槐珍品流拍

10月12日，参加首届北京珍品花卉展的一些珍品花卉被搬进了莱太中心进行拍卖。在历时近一个小时的拍卖会中，数十盆珍品花卉先后被拍走，而拍出最多的还是一些物美价廉的珍品花卉。拍卖会上，两盆各开价160万元的国槐嫁接龙爪槐盆景、一盆开价2万元的小叶罗汉松以及开价在八九千的兰花最后都流拍，只有一盆小叶罗汉松盆景以2万元高价拍出，成为"标王"。

元代大罐有望破拍卖纪录

香港苏富比近日公布，将于近期在香港拍卖一件元代制作的大罐。苏富比权威人士预计，这件瓷器的拍卖价格可望超过4400万港元，从而打破以往中国瓷器拍卖价格的世界纪录。这个元代大罐有一个很长的名字--"青花釉里红垂肩如意串珠开光式镂空花卉纹大罐"，在1972年，这个大罐在伦敦以约22万英镑成交，创造了当时中国艺术品拍卖价格世界纪录。

央行发行长城、兵马俑纪念币

从10月25日起，中国人民银行发行万里长城、秦始皇陵及兵马俑坑特种纪念币各一套。据介绍，两套纪念币各发行1000万套，纪念币与现行人民币具有相同职能，与同等面额人民币等值流通。

邮市低迷 新邮再减量救市场

10月27日，国家邮政总局透露：2003年全国新邮发行量将至少再减15%，全国邮票总发行量近年来首次跌破1000万套，向社会供应的全年套票（含小型张）预订数量仅为300万套。邮票部门试图通过这种新邮预订票源数量的变化，带来明年新邮预订的紧俏局面，拉升目前低迷的邮市。从目前公布的新邮发行计划看，明年的题材中较为出彩的品种有《杨柳青木版年画》邮票，《百合花》、《乐山大佛》和《聊斋志异(三)》小型张，此外，《鼓浪屿》和《少数民族体育运动》小全张也极具收藏价值。

年底大限将至 电话磁卡牛市遥遥无期

篇11

12款汉王电纸书集体亮相

5月10日,“书・报・刊数字化发展模式高峰论坛”在京开讲。国内第一大电纸书厂商汉王科技与中国文字著作权协会进行了版权项目签约仪式。同时汉王科技了备受业界关注的双屏电纸书,可随时网上冲浪的3G电纸书,还有最大屏幕达10.1寸的大屏电纸书,最轻薄的产品厚度仅8.5毫米,十余款新产品款款富有新意。

ThinkPad Edge助燃理想

诞生于2010年年初的ThinkPad Edge传承ThinkPad经典品质,并不断创新,成为助燃年轻理想的最佳工具。最新推出的ThinkPad Edge E40和E50 笔记本电脑等一系列新产品正顺应了这一举措。ThinkPad Edge笔记本电脑具有很强时代感的设计风格,可满足用户对高速处理、无线功能及强劲性能等特性的需要。

世博会专属家具上市

连天红中式红木家具于近日推出“云龙纹宝座十七件套世博限量版”红木家具。此套家具是以第42届上海世博会福建馆贵宾厅的红木家具为原型,每种材质限量599套。

云门雅集

2010春季音乐沙龙开幕

5月16日,著名钢琴家、指挥家滕矢初先生“云门雅集2010春季音乐沙龙之经典钢琴作品赏析演奏会”在北京的“云起时珍宝花园”云门雅集艺术馆优雅奏响。

瑞尔齿科献爱心

4月18日,瑞尔齿科集团在北京市海航万豪酒店参加了 “爱我中华・艺术之夜”活动。在云南抗旱中,总裁邹其芳先生向贵州边远山区的孩子捐赠5000套护齿用品。

恒盛・尚海湾新产品面世

4月22日,尚海湾新产品面世会在恒盛・尚海湾售楼处举行,会上隆重介绍了即将推出的恒盛・尚海湾新产品。作为恒盛地产2010年一号作品,恒盛・尚海湾堪称上海新浦江黄金时代的新地标。

中国资本市场再寻新路

4月27日,清华大学中国金融研究中心和日本最大的智库和金融服务商――野村综合研究所举办的中国资本市场十年展望国际论坛在清华大学经济管理学院举行。

论坛上,清华大学经济管理学院副院长廖理教授,野村资本市场研究所的神宫健先生分别做了《中国资本市场十年展望》和《日本资本市场开放的教训对中国的启示》的主题报告。两份报告围绕中国资本市场,分别从国内和海外角度对未来做出分析,旨在发现差距,弥补不足。

首家“金融期货研究中心”成立

4月25日,国内首家全球金融期货研究中心在沪成立。中财时富金融期货研究中心由上海中财期货、香港时富金融两家机构联合发起,将全球股指期货资讯、定期举办股指期货投资报告会。

中国恢复IMF合法席位30周年

5月8日,由人大财政金融学院、中国财政金融政策研究中心主办,国际货币研究所承办的“国际货币基金组织与中国在国际货币新体系中的地位――纪念恢复IMF合法席位30周年高级研讨会”隆重举行。

互联网经济的“世博魂”

4月30日,由《互联网周刊》和中国社科院信息化研究中心举办的2010年第三届长三角地区互联网经济发展高峰论坛在上海华亭宾馆举行。论坛围绕长三角地区网游、世博背后的电子商务等议题展开。

“商界木兰”点亮爱心年会

2010(第二届)中国“商界木兰”年会4月28日在北京七星公馆召开,以“她抉择的商业力量”为主题。年会揭晓了第二届30位“商界木兰”榜单,其中格力电器总裁董明珠蝉联 “年度人物”榜首。在当晚的颁奖盛典暨“祈福玉树”世强集团慈善捐赠仪式上,年会组委会联同联合主办方世强集团,向玉树灾区捐赠1万个医药箱。此次捐赠得到了国际公益组织壹基金的鼎力支持。

上海股,未来30年A股黄金机遇?

5月22日,证券之星总经理洪榕新书《战上海――决胜股市未来30年》首发式在沪举行。该书以“战上海”为投资策略结合中国未来经济大势,明确指明了未来30年A股的黄金机遇――上海本地股。

谁是CFO最信赖的服务机构?

“2009年度中国CFO最信赖的百佳服务机构评选”揭晓,博时基金荣获“中国CFO最信赖的企业年金服务机构”。此次评选共评出“中国CFO最信赖的IPO承销机构”等36个奖项。

聚焦清洁,打造绿色商业

日前,创业中国精英会宣布清洁技术会议品牌“聚焦绿色中国”将于6月7至8日在北京香格里拉嘉里中心大酒店举行。中国清洁技术商业论坛去年曾吸引了超过450位优秀的中外专业人士。

群英汇聚指点股指期货

篇12

    所谓家庭投资理财,就是针对风险进行有效投资,从而达到家庭资产保值增值的目的。当前,各种新兴的投资理财工具层出不穷,投资理财品种越来越多样化。对于普通家庭来说,主要的投资理财方式有以下几种:

    储蓄。银行存款是最传统、最常用的的投资方式。与其它投资方式比较,存款最大的好处在于增值的稳定性和安全性,以及操作的简单性。储蓄是适用于所有的家庭的理财方式。

    国债。国债收益介于储蓄和股票之间,风险小于股票。适合于理财态度比较保守的家庭。

    股票。在所有的投资工具中,特别是从长期投资的角度看,股票可以说是收益率最高的投资工具之一。但是投资股票,伴随着高收益的是高风险。对于普通家庭来说,可以用于投资股票的资金数量不足以降低股市的非系统风险。所以,股票投资适用于那些能够承担风险,并且具有相关专业知识的家庭。

    基金。基金将众多的社会闲散资金募集起来,形成一定规模的信托资产,交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资,取得收益后按出资比例分享收益。与其它投资工具相比,投资基金的优势是专家管理、规模优势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金风险小,省时省事,是缺少时间和专业知识的家庭合适的投资工具。

    房地产。购置房地产是每个家庭十分重大的投资,投资房地产应该做好理财计划,合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化。同时,房地产可以用作抵押,从银行取得贷款。从这个角度讲,投资房地产不仅能够保值,若用于抵押贷款,还能获得一大笔流动资金。

    保险。保险是对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法,它不仅是一种事前的准备和事后的补救手段,也是一种投资行为。一旦灾害事故发生或保障需要,可以从保险公司取得经济补偿。保险投资在家庭投资活动中是很必要的。

    期货。期货交易分为商品期货和金融期货两大类,投资期货风险高,收益大,需要足够的专业知识。家庭投资期货要谨慎行事。

    实物投资。如黄金、艺术品等。黄金在通货膨胀时是最稳定的资产保值手段。艺术品投资方式具有风险小,保值功能强,收益率高的优点,但是缺乏流动性,其鉴别需要较强的专业知识,不具有鉴定能力的家庭慎重投资艺术品。

    2通胀下家庭投资理财的策略

    当面临通货膨胀时,投资理财的主要目标,就是对抗通胀,即在保证生活水平不降低的同时,尽可能的分散投资风险,实现家庭资产的保值增值。在通胀下若要保持生活水平不下降,就需要更多的现金,这就要求家庭必须留有机动资金;从保值增值的角度来看,黄金、房产、外汇和股票,这些资产的保证增值能力要强于传统的储蓄和国债等低风险低收益的资产。从分散风险的角度看,不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里,组合投资可以有效降低风险。因此,通胀下家庭的投资理财方式是:持有部分现金,组合投资黄金、房产、外汇和股票。

    2.1投资黄金的可行性分析

    黄金的商品与货币的双重属性决定了它是一种特殊的投资品,也是民众对抗通胀的有力武器。通货膨胀时,投资黄金是家庭最稳定的资产保值手段。美元的持续走软和全球性通货膨胀更激发了人们投资黄金的热情。目前来看,国际金价已接近历史高位,但一系列经济数据及官方机构的预测皆显示,本次金融危机的影响还没有结束,如果美国经济疲软,那么弱势美元必将推动进金价上涨。

    当然,黄金投资在我国也面临着不少风险和挑战。首先,黄金市场不完善。由于中国黄金投资市场经历了长达50年的严格管制期,长期的市场封闭状态使国内黄金市场的相关法律法规政策成为薄弱环节,而管理机构和经营机构又缺乏市场化运作的历史经验。黄金的存储、运输、检验、交割等环节非常繁琐,缺乏一个可执行的完整体系和标准。其次,人们对黄金投资的认识不足。直到1982年,中国老百姓才被允许合法持有黄金。目前黄金主要作为消费品在市场上流通,黄金投资对于大部分人来说才刚刚开始,流通渠道还很有限,这大大削弱了黄金作为一个投资工具的角色,使得普通家庭投资黄金的知识技巧缺乏。

    最后需要注意的是,除了实物黄金和纸黄金外,家庭投资黄金期货时需要谨慎。由于目前个人投资者不允许参与到期黄金合约的实物交割,而移仓又会损失一些手续费,参与者主要是对黄金价格波动进行投机交易,这需要有足够的风险承受能力和很高的投资技巧,因此,投资黄金期货并不适用于所有家庭。

    2.2房地产、股票、外汇投资组合方式及具体操作

    组合投资能够降低风险,除了购买黄金之外,家庭还可以购买一些其他资产,如房产、外汇和股票。不同的投资品种所需的专业知识也不尽相同,投资方法也很难完全掌握,每一个家庭要根据可以根据经济能力、实际情况作出不同的选择、组合和调整。

    目前来说,家庭需要重点关注房地产市场的变动。房地产市场的变动会引起一系列的连锁反应,使得股市、外汇市场等产生震荡,从而影响投资者的投资行为。如果房价下跌,就会出现投机者平仓,跟风者套牢,银行产生大量坏账,地方财政破产,导致经济紧缩。在这种情况下,国家可以采取的措施有以下几种:增加放贷,政府收买银行坏账,央行通过增发货币的方式,补贴地方财政。这些措施必然导致流通中的货币增加,极有可能引发通货膨胀。可以预测的有两点:第一,政府会用行政和金融手段努力支撑楼市,楼市一旦,地方财政极有可能面临危险,随后的挽救计划,又可能会刺激通货膨胀。第二,国内热钱的外逃很难控制。如果外汇储备迅速减少,那么人民币的下跌的风险极大。家庭在做组合投资时要考虑到这些因素。

    房地产是每个家庭的刚性重大投资,购置房地产时,应该做好理财计划,合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化。

    对于已经有住房,但是现金不太多的家庭来说,如果理财态度比较稳健的话,适当的时候换取一些外汇。投资的具体时间的选择和币种的选择,可以相机而行。当房地产价格下跌时购入外汇,看具体汇率选择合适的币种,欧元或美元都是不错的选择。如果选择激进的投资方式,那么可以增加股票投资。但是股票投资的风险很大。假如国家继续保持较高的贷款和财政开支,通货膨胀以后,楼市以及股价均会上升,中央会压制楼市多余的资金进入股市。这个情况下,投资股票的的收益率会非常惊人。但是假如国家为了压制通胀而采取了紧缩的货币政策和财政政策,会对股市产生不利的影响,这种情况下,投资股市可能损失惨重。

    对于没有自住房的家庭来说,可以考虑买一套房子作为房产投资。户型最好选择比较小的,首付尽可能少,贷款竟可能多贷,贷款期限尽量长。家庭中留有相对丰裕的资金。例如两套房子中,一套的价值是100元,另一套价值为200万元,那么,尽量选择价格100万。假设家庭和个人的可支配资金为40万元,可以拿出其中的20万元来支付首付20万即可,而不要把大部分甚至所有的资金用来缴纳首付款,剩下的房款全部向银行贷款贷款,并且尽可能选择较长的贷款期限。比如说能贷款30年,决不贷款20年。

    接下来的问题就是如何还款。第一种情况,经济面临严重的通货紧缩,银行利率会迅速上升。在这种情况下,提前还款是合理的还款方式。第二种情况,经济严重的通货膨胀,如果收入的上涨速度没有跟上通胀的速度(实际上大多数人工资上涨速度都跟不上通胀的速度),那么当时购房支付首付后,剩下的20万可支配资金就能够用于补贴生活,以防万一。另一方面手中的这一部分机动资金,还可以伺机收购便宜的资产。如果人民币下跌,这部分资金立刻用于购买美元或者欧元等合适的外汇资产。

    从理财的角度来说,手中持有流动资金是非常重要的。从上面的购房决策来看,尽管向银行多贷款,会增加利息的负担。但是,作为灵活机动资金的这20万,想用同样的代价是无法从银行获得的。换一个角度来看,购买较大的住房,除了支付更多的货币及成本,从而造成家庭或个人资金链紧张之外,未来还会有一个很大的隐患,就可能会出台的物业税。当物价上涨,而工资水平保持不变,利率上升,加上物业税,购买大房子的家庭必然会面临沉重的财政压力。

    3通胀下家庭投资理财的基本原则