商业银行存款业务的对策范文

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作者简介周珍晓（1979―），女，浙江省嘉兴市第一医院财务科会计师，研究方向为企业财务管理。（浙江嘉兴 314000）

随着现代经济的发展，市场竞争越来越激烈。小微企业虽然在我国企业中占据着重要地位，但是小微企业融资贷款问题一直不太顺畅。小微贷款是近几年兴起的贷款业务，我国政府及相关机构也是高度重视，出台了一系列的帮扶政策，来鼓励各大商业银行加强小微贷款建设。银监会对小微企业贷款下达“两个不低于”要求，要求贷款增加量和增速都不低于前年总体水平，并对小微贷款业务做得好的银行给予奖励。

虽然各大商业银行都意识到小微贷款的重要性，也都纷纷推出各具特色的小微贷款产品，但是，小微贷款依然存在很多问题。

一、商业银行小微贷款业务存在的问题分析

（一）贷款准入门槛过高

目前大部分商业银行都是按照规定的标准进行信用等级评定，不论企业规模是大是小，其评定标准都一致。即便是针对小微企业贷款，方式主要是抵押贷款（一般是土地、房产抵押，银行很少会接受除土地、房产之外的抵押物）。

由于小微企业中新兴企业大多是经营风险性高，资产积累不足，经济实力不强，其资产主要是厂房和机器设备，并未拥有很多符合银行要求的贷款担保条件。这类企业发展生产，就面临着担保难的问题。一方面这类企业如果需要到商业银行贷款融资的话，一般只能用企业的房产、土地和机器设备等不动产作抵押？熏可是根据商业银行抵押担保相关的管理办法，远达不到企业预想中的融资需求；另一方面如果利用担保公司担保贷款，担保公司必然会要求企业提供反担保，而这又加大了企业贷款担保的难度，而且担保公司作为第三方担保机构，也要收取一定的费用，这大大提高了企业的融资成本，降低了小微企业的融资能力，制约了银行对小微企业的信贷投入；最后小微企业规模小，盈利少，在贷款过程中需要支付担保费、评估费、安排费、保险费、公证费、承诺费等多种费用给各机构，费用支出很高，使得贷款成本加大，不利于小微企业融资发展。

（二）贷款风险评估不当

风险评估是对企业一切资料全方位审查的过程。即在贷款前对借款和借款人进行调查；在贷款时，对贷款文件和贷款有关细节进行调查。在事先审查中，一定要严格依照国家法律法规和有关部门的规定来进行，如遇到超过职业范围的问题时，应该请求专业人员帮助，不得随意行动。审查的内容，包括企业业主自身及家庭情况、企业获利能力、企业长期发展情况、贷款项目和用途情况、还款能力、担保情况等情况。风险评估是银行降低风险的关键，只有做好风险评估工作，贷款之后的工作才能顺利进行。但目前商业银行经常存在着债务人重复抵押登记，这就是由于抵押登记各部门之间的沟通不够，贷款审查人员没有去到实地考察，错误的发放了贷款？熏损害银行利益？熏造成了一些不必要的混乱和纠纷。

例如，若债务人要向商业银行进行贷款，那么就需要债务人有实存的抵押物（如：住房、固定资产、土地使用权等），在对债务人土地的使用权上进行抵押，就需要去土地管理局办理相关的手续，并进行登记，以防止对使用权的重复使用，比如，在债务人已经将土地使用权进行抵押之后，又在该土地上进行盖房建筑等，同时又将完工后的房屋进行抵押贷款，这就形成了重复抵押，使得债权人在行使其权利时出现利益冲突的现象。

（三）小微企业金融服务队伍不够完善

首先，小微企业经营规模大小不一，需求差异化成度高，商业银行缺少适应小微企业客户的信贷产品。而既能有效控制风险，又能让小微企业在现有条件下贷得出款的业务品种十 分缺乏，很难满足小微企业融资的实际需求。其次小微企业客户经理队伍人员不足，且小微企业客户经理的业务素质有待提高，随着生产力水平的不断壮大，科学技术的不断提高，高科技新型技术的推广使用，新型行业的不断产生，要求信贷人员在贷前审查借款人时要熟悉当前市场、行业背景，了解企业经营情况，在贷款时要懂得分析公司财务状况，预测企业市场行情，在贷款后还要一直对贷款进行跟踪调查。然而商业银行客户经理目前的业务素质离这要求还是有一段距离的；最后小微企业客户经理服务意识欠佳，部分商业银行的服务体系不是十分健全，小微企业贷款服务意识就更是存在不少问题。

二、南昌银行赣州支行对小微信贷业务的对策

（一）降低贷款的标准

商业银行应加快建立小微企业融资担保机制，降低贷款标准，积极创新，突破贷款担保方式约束。学习借鉴其他银行的经验，推出联保、互保等多种担保方式。其中联保是指多家企业自愿组成联保团体共同向银行借款，团体成员为其他成员授信提供连带责任保证。而互保是指由多家小微企业组成互助合作组织，各小微企业都缴纳一定金额的资金，然后委托专门的管理机构为组织内各成员企业在银行贷款提供担保。这样才能切实解决小微企业“担保难”问题。

（二）落实小微贷款风险评估

商业银行在与小微企业合作时，推动业务发展的同时也要重视企业道德风险、行业风险和系统风险。信贷人员在接触客户时应把接触过程中的真实情况做成报告并向上级反映，明确借款人所提交贷款材料中各项指标的计算方法和依据。例如，测算企业偿债能力时，应把计算公式与及其调整金额纪录在册并附加文字说明。由于企业提交的审计报告，购销合同等真假难辨，审查人员应用其他方面间接分析其真实性、可靠性。比如，每月查看企业水电费缴费情况和企业在各银行开户收款情况，并与企业上报销量收入相比较，从而看出企业盈利情况。严格执行抵押登记手续，全面了解企业的综合实力，准确估计其还贷能力。在加强贷前风险控制的同时，还要提高贷后检查的质量。信贷人员应缩短贷后定期检查周期，增加不定期突击检查。如在检查后发现有企业经营不善，导致无法偿还借款；借款没按原定用途使用，去向不明等重要指标不合格情况时，就应该及时终止服务。

（三）加强小微企业金融服务队伍建设

1.开发多种多样小微企业专属信贷产品

目前商业银行传统信贷产品并不少，但是真正能适应小微企业贷款需求的信贷产品还有待加强。小微企业不比大型企业资金量大，诚信度高，担保资源丰富，他们对于产品更为敏感，因此快速创设适合小微企业的信贷产品显得尤为重要。应该抓住机会，在争取传统业务的同时，根据小微企业规模小需求快的特点，不断研究开发出一系列适合小微企业需求的信贷产品，迅速抢占小微企业市场。必须坚持“以市场为导向，以客户为中心”，培养一批具有敏锐洞察力的专业人才对相关领域进行专业研究，推出仓单质押贷款、企业退税税款质押贷款等一系列小微企业专属信贷产品。逐渐的为小微企业建立起品种多、方式多样化、结构层次化的融资性质的多立体化融资服务平台，提高金融服务质量。

2.加强小微企业客户经理队伍建设

一是要加强小微企业客户经理队伍建设，增加小微信贷人员。从银行外招聘具有经验，熟悉小微贷款专业能力强的高水平人才，从银行内部也挖掘学习能力强，有责任心可培养的人才。二是提高小微贷款人员素质，制定培训计划和激励机制。主要以营业部以及个人业绩为考核指标，在每个季度和月度，把他们的业绩与收入水平、晋升职位相联系，激励积极性较高的年轻人取得更大的成绩。同时在管理模式（变粗放型管理为精细型管理）发生变化以后，可以对经营机构进行考核。客户经理应该安排定期进行组织学习，在业务指导和个案等方面共同商论，引导其充分利用总行、各分行的小微企业部创建服务平台以此开拓客户，还要重视将营销费用放在重点上，最终达到多劳多得的目的，让客户经理等方面的人才成为业务发展的真正核心动力。三是服务方式多样化，小微企业可以与各金融机构尤其是银行进行融资合作，加强互动沟通，建立互利合作、风险分担的机制，使得小微企业的各种信息资料更详细具体，更方便对小微企业提供金融服务。

参考文献

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民间借贷是在经济差距增加的环境中形成的，它对缓解资金供求矛盾关系具有积极的作用，加速了资金流通，促进了社会经济的发展。但是，民间借贷也对金融环境产生了一些负面影响，关系到我国商业银行的风险管理。因此，我们应该辩证地认识民间借贷，分析其产生的积极效益和负面影响，发挥其应有价值的同时，引导其健康发展，尽量消除民间借贷对我国商业银行风险管理的不良影响，从而维护金融市场秩序，实现社会资金的有效配置。

一、民间借贷对我国商业银行风险管理的影响

民间借贷的发展得益于商业银行信贷资金紧缩，并对我国商业银行风险管理产生了影响作用，具体体现在以下几个方面:

(一)增加内部风险。民间借贷拥有其他很多行业无法比拟的高额利息，它虽然聚拢了大量的资金，但仍难以满足参与者的资金需求，而商业银行作为社会资金的管理者之一，在巨大经济利益的驱使下，极易引发违规操作的风险性案件。民间借贷的发展，改变了我国的金融结构，不少违法分子利用银行业务存在的漏洞，转嫁风险，如若商业银行不加以防范，很可能会造成无法挽回的损失。其中，技术手段、设备等失效是诱发商业银行操作风险的重要原因，对商业银行风险管理提出了更高的要求。另外，民间借贷的发展还在某种程度上导致我国非法集资现象恶化，挑战了商业银行从业人员的职业道德神经。某些商业银行职员受利益的驱使，主动或被动卷入到民间借贷的利益漩涡中，其一旦出现职业道德失守，势必会造成商业银行或他人资产损失的风险。

(二)增加外部风险。信贷是商业银行获取利润的主要途径，其与存款成正比关系，即商业银行存款越多，则可承担的信贷业务量越大。民间借贷的出现，挤占了部分金融市场，对商业银行存款业务和信贷业务造成了冲击，增加了商业银行的存贷比考核压力。某些民间借贷机构正是利用商业银行的这一窘境，在缓解商业银行存款压力的同时，把部分风险转嫁给了商业银行。民间借贷参与者以存款之名，到相关银行办理大额存单质押贷款，表面上看，此业务可以同时为商业银行存款和贷款带来增长，并且以存款做贷款保证金，是一种低投入高产出的业务。这对民间借贷参与者而言，他们可以通过发放贷款或高利贷等形式，利用商业银行贷款赚取利益，同时还能享受银行存款利息，而需支付的仅是银行贷款利率。一旦民间借贷机构出现资金利益链断裂问题时，其向银行的贷款则无法归还，最终由银行承担风险。

(三)增加市场风险。区别于国家制定商业银行借贷价格，民间借贷利率以金融市场资金供求关系为导向，由借贷双方自主协商确定。一般情况下，民间借贷是在商业银行无力解决资金需求紧张、迫切的情况下发生的，其利率点远高于银行利率，影响了国家利率政策的实施。因此，民间借贷引发了商业银行利率风险，对整个金融市场造成了冲击。近年来，在金融市场日渐活跃的背景下，民间借贷利率不断增长，提高了借贷质押资产的价格和规模，加大了商业银行利率风险管理难度。除此之外，民间借贷还对社会信用环境产生了负面影响，进而影响了银行信用。部分企业在得不到银行信贷的情况下，把目标转向社会闲散资金，利用高回报诱导社会资金流向，干扰了金融市场秩序，不利于经济结构的调整和优化。根据多米诺骨牌效应，一旦有企业不讲信用，就可能向周边蔓延，进而拖欠、逃避银行贷款，增加了银行的信用风险。

二、民间借贷环境下我国商业银行风险管理应对对策

结合对民间借贷对我国商业银行风险管理影响的认识和分析，有针对性地提出了以下几种民间借贷环境下我国商业银行风险管理的应对对策，以供参考。

(一)控制内部风险。商业银行必须要紧随时代和市场发展潮流，积极引入先进技术手段和设备，不断完善自身的业务流程体系，加强职工培训，从而提高本银行的结算质量和效率。目前，很多商业银行都引入了自动化智能设备，改变了传统柜台办理业务的单一模式，而只对大金额单笔网银交易进行监管，为违法犯罪行为创造了可乘之机。为此，商业银行应该建立更加完善的监管体系，严格审核业务办理流程，在仔细确认客户身份之后，再提供相关服务，尽量控制网银交易等风险。针对操作风险，商业银行还应该加强内部控制，通过培训等方式，提高内部职员的职业素质和技能，制定健全的考核机制、监管机制以及奖惩机制，有效规范职员的操作行为，一旦发现违规，立即予以严惩，从而净化银行操作环境，控制内部风险。

(二)规避外部风险。民间借贷环境下，金融参与者之间的关系变得错综复杂，同一个企业或个人扮演着多重角色，增加了债务纠纷的发生频率。因此，在现阶段我国民间借贷管理尚不完善的情况下，商业银行需要认真分析所处的金融环境，尽量规避外部风险。具体而言，商业银行应该进一步明确、细化风险管理目标和任务，积极配合外部监管，推进我国金融体系的改革和优化，在能力范围内预判风险并加以防范。商业银行需要坚定地拥护和落实金融监管部门的规定，认真执行国家的利率政策，从而构筑坚实的风险抵御堡垒，提升自身应对风险的能力。同时，商业银行还需要对信贷人进行严格审批，建立信用查询系统，全面考量申请人的还贷能力和信誉度，在降低风险的基础上，增加自身的存款和信贷业务。

(三)抵制市场风险。民间借贷的发展，在一定程度上改变了我国的金融市场环境。商业银行存在的目的和价值就是实现利益最大化，其根本任务是发展。因此，对于商业银行而言，没有发展本身就是一种风险。民间借贷对商业银行存款和信贷业务造成了冲击，挤占了商业银行在金融市场中一定的份额。商业银行要想有效抵制民间借贷引发的市场风险，就需要不断优化自身的服务结构，提升本银行的服务质量和效率，在执行货币紧缩政策的基础上，结合信贷市场的需求，创新发展银行信贷产品，适度调整资金的投放范围和力度，简化服务流程，让客户可以更加快速、有效地办理相关业务，增强他们对银行信贷的兴趣和依赖。与此同时，商业银行还应该拓展自己的融资渠道，充分利用先进科技，提升存贷款办理效率和质量，积极搭建网络信息服务平台，最大限度地缓解资金供需矛盾，引导民间借贷的良性发展。

三、结语

总之，民间借贷对我国商业银行风险管理的影响是不容忽视的。未来，在我国金融体系逐步完善的过程中，民间借贷将会发挥更多的功能，对商业银行风险管理的影响与日俱增。新形势下，我们应该持续关注民间借贷的发展，认真分析其对商业银行风险管理的影响，找出负面影响部分，有针对性地提出商业银行风险管理对策，提升商业银行的风险管理能力，帮助商业银行建立完善的风险管理体系，从而发挥民间借贷的价值，实现商业银行的稳步发展。

作者:李一凡 刘丛丛 单位:中国矿业大学( 北京)

【参考文献】

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中图分类号:F038.1

文献标识码:A

一、“金融脱媒”效应概述

“金融脱媒”,又称“金融非中介化”(FinancialDisintermediation)。中国社科院金融研究所所长李扬(2005)认为金融脱媒,就是指资金的供给绕开了商业银行这个媒介,直接输送给需求方,造成资金的“体外循环”。他认为在中国这样一个以间接融资为主的金融结构下,减少银行存款和银行贷款,把资金从银行压出去其实就是造成了脱媒。国外对金融脱媒的定义与国内基本相同,即脱媒就是贷款者和借款者的直接联系(就像大多数在资本市场上做的那样)。Mandan Sabena(2003)曾指出脱媒是受欢迎的,因为在借款者和贷款者之间没有经纪人,贷款者可以获得更好的收入,借款者也可以通过较低的利率来降低成本。可以看出,国内外对金融脱媒的解释大都是指资金的筹集与运用脱离了银行而在资本市场、货币市场上投资融资。本文所讨论的是资金融通脱离商业银行的金融脱媒。

二、我国“金融脱媒”影响

(一)减少商业银行的存贷业务。从微观角度看,商业银行与一般的工商企业相同,都需要有充足的客户基础以获得利润,但金融脱媒的出现减少了银行的原有客户,降低了银行的传统存贷业务。首先是金融市场吸收了银行部分贷款业务。其次是证券公司、财务公司、保险公司和基金公司对银行存款的分流。

(二)降低商业银行的利息收入。我国商业银行一直以来都是以利息收入为主,但是随着金融脱媒的出现,大量资金在银行体系以外循环,银行的优质客户流失,信贷投放能力降低,利息收入虽然随着经济的增加而增加,但是它在总收入中的比重开始呈现下降趋势。

此外,脱媒带来银行运营资金的减少,不仅会进一步影响存贷款业务,还会使银行在其他创新业务上的投入相应减少,从而进一步降低银行的盈利能力,同时影响银行的利息收入和非利息收入。

(三)影响商业银行的经营管理。一方面,金融脱媒改变了企业资产负债比率过高的局面,减少了对银行的过分依赖。另一方面,商业银行在应对金融脱媒过程中,会大大增加表外业务和创新业务的拓展,如担保、互换、远期利率协议等金融衍生产品;还会改变银行的资产结构,一边压缩信贷资产占比,一边提高证券资产占比;以及在利率市场化的条件下,加大对中小企业的贷款。此外,产生脱媒的资金流出银行体系后,会加速流入股票市场和债券市场,在利率市场化的条件下,这些资金的流入会加大利率波动的幅度与不确定性,因而影响银行资产价值的稳定性,这又从另一方面增加了银行资产的风险管理难度。

三、“金融脱媒”效应下商业银行的应对对策

(一)转变思想:更新经营理念。脱媒现象的产生一方面分流了银行存款,造成商业银行盈利能力下降;但同时也为商业银行的发展提供了一个广阔的平台。商业银行完全可借助资本市场的快速发展,把重心从单纯注重信贷市场转移到信贷市场与证券市场并重中去。为此要做到以下几点:1,以市场为导向。2,以效益为目标。3.有效防范经营风险。4,积极加快服务创新。

(二)优化自身传统的资产负债业务。1,在负债业务方面,商业银行应该变被动性负债管理为主动性负债管理,要积极推进存款证券化,存款证券化是将银行负债凭证变成能够在金融市场上随时出售的有价证券,为客户提供多种金融工具和金融商品。2,在资产业务方面,银行要继续积极拓展优质大型企业客户,除了传统的信贷业务以外,为企业收购兼并、企业和券商承销业务、基金公司融资、机构的新股申购业务等提供融资及相关服务。

(三)创新经营体制,向全能型综合经营模式发展。大力实施接轨直接融资发展的管理制度创新。随着经济的发展,企业要求金融机构提供便捷的、个性化的金融服务,跨地区、跨行业的经营,增加了企业经营风险。面对这种分散性、交叉性的经营风险,商业银行应该提供一套与之相适应的经营体制,逐步实现由部门银行向流程银行的转型。在条件成熟时,商业银行可以通过成立金融控股公司的方式,由商业银行控般或成立集团公司参股非银行金融机构,通过内部资源的合理配置,实现集团内部各业务的良性互动,实现从分业经营向综合经营的转型。

(四)把握并购时机,拓展商业银行资本补充渠道。通过并购不断扩大资本和资产规模是国际银行业的发展趋势之一。从我国实际情况来看,并购时代即将到来。随着《中资商业银行行政许可管理办法》的出台以及《存款保险制度》的加紧拟定,我国商业银行并购的法律环境在日益成熟。同时,在四大银行垄断市场和城市商业银行资本薄弱、经营效益参差不齐的背景下,金融监管层推进银行并购的决心更大。这为有条件的全国股份制商业银行创造了良好的利用并购拓展商业银行资本补充渠道、增强实力的时机。

(五)推进国际化进程,积极建立国际化经营的布局。由于金融脱媒会使银行行使传统中介的功能下降,因此向海外发展是个好的选择。目前,我国的金融发展尚处于初级阶段,与金融国际化的发展潮流相比仍存在着较大的差距,在金融脱媒发展背景下,银行全球化是发展的必然趋势。有条件的国内银行在实施走出去战略时,主要应从积极建立大型商业银行为主的国际化经营机构布局;重点拓展亚洲、欧洲和美国三大金融战略区域;有选择的推进我国商业银行对国外银行机构的重组、并购和联合经营。

四、结论

综合所述,金融脱媒化给商业银行带来的既是挑战也是机遇,商业银行应抓住这个机遇,从自身长远发展为出发点,探索可持续发展策略,积极主动的应对金融脱媒。面对直接融赞快速发展所带来的“金融脱媒”不断深化这一大趋势,我们相信,中国的商业银行将制定有利对策迎接未来的挑战。

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（一）资本市场的发展给我国商业银行带来的挑战

1.对商业银行存款业务的影响。资本市场的迅速发展所引起的社会资金分流，既影响了商业银行的存款总量，又影响了商业银行的存款结构。从总量来看，资本市场的发展为广大的居民和机构提供了更多的投资渠道。为了获得更高的收益，他们纷纷从商业银行提取存款购买股票、债券、证券投资基金、保险等资本市场金融工具，因而直接影响着商业银行对于存款的吸收。据有关专家统计，1991年我国证券存量占金融资产的比例为3.6%，到2000年，这一比例则上升到51%，10年之间增长了13.2倍；从证券投资基金来看，我国从1998年第一批5家证券投资基金试点开始到2001年底，全国证券投资基金已有51只，基金总额已超过800亿元，而且基金的发展势头非常强劲，因而对商业银行的存款构成了潜在的严重的威胁。据中国建设银行在12个城市进行的开放型基金问卷调查显示，被调查者中有47%的机构和55%的个人表示愿意动用银行存款购买开放式基金。另外，随着人们风险意识和投资意识的增强以及社会保障制度的改革，保险公司尤其是投资类险种的出现（如分红保险）对商业银行存款的冲击也不容忽视。到2001年底，我国保险资金已达4000亿元。虽然从理论上说，这些投资中会有相当一部分最终以财政存款或企业存款的形式又回流到商业银行，但这其中总有一定的漏损。因此，资本市场的迅速发展在相当程度上会引起商业银行现有存款的减少及存款增长速度的下降。从存款结构上看，投资者进行投资动用的是储蓄存款和企业存款，且这些存款多为定期存款，而回流的往往是活期存款或短期存款，这就导致商业银行资金来源的稳定性下降，期限缩短，从而不利于商业银行的经营管理。

2.对商业银行贷款业务的影响。资本市场的发展首先影响了银行的贷款总量。一方面，由于存款规模的减少，商业银行可贷资金减少，因而贷款规模相应受到影响；另一方面，由于资本市场的发展使企业直接融资比例上升，通过银行间接融资的比重亦相应下降。根据中国人民银行的统计，1995年我国直接融资（股票和企业债券）只有366亿元，占当年全部融资额（金融机构贷款新增额加直接融资合计11307亿元）的3.6%，到2000年直接融资额达到2176亿元，占当年全部融资额的27.9%，从发展的势头和趋势看，其所占比重会进一步扩大，因此，以商业银行为主体的贷款间接融资比重会进一步缩小（张喜军，2002）。其次，资本市场的发展也影响了商业银行贷款的结构。一方面，资本市场的发展使业绩好的企业纷纷到资本市场融资而不从银行或少从银行贷款，导致从银行贷款的大多是效益不太好的企业，进而造成商业银行贷款的客户结构发生变化，风险上升；另一方面，由于企业在资本市场上筹集的主要是长期或永久性资金，因此，商业银行贷款的期限结构也相应发生了变化，短期流动资金贷款比重增加，长期固定资产贷款比重下降，银行利息收益受到影响。

3.对商业银行的盈利能力形成了冲击。由于资本市场发展对商业银行业务的上述影响，传统的贷款收入减少，因而商业银行的利润下降。

（二）外资银行对我国商业银行的挑战

据统计，到2002年3月，进入我国的外资银行已经有400多家，其中200多家已经开始营业。虽然外资银行目前只占有市场份额的2%，但据亚洲开发银行北京代表处首席代表布鲁斯估计，10年或15年之后，外资银行占有的市场份额可能会上升到30%左右，外资银行对我国商业银行构成的潜在威胁由此可见一斑。外资银行进入中国后，将会在优质客户、优秀人才、中间业务等方面与我们展开激烈的竞争，因此，我国银行业将面临越来越多的来自外资银行的挑战。

1.优质客户资源的激烈竞争。一般说来，银行80%的利润由20%的主要客户形成，因此，优质客户的争夺对商业银行经营绩效的影响是非常大的。而外资银行拥有较强的服务意识和金融创新能力，可为客户提供高效全面的服务，因此，中资银行的一部分优质客户可能会转移到外资银行，从而导致中资银行较大的损失。据报道，有不少外资金融机构已在中国市场进行有关市场调查，并掌握了有关中资金融机构优质客户的确切数据，其目的就在于为将来的竞争做准备。

2.优秀人才的争夺。外资银行进入中国后，本土化及经营管理的需要都会促使其在人才方面与中资银行进行争夺，而外资银行高薪、高福利及较多的培训机会对优秀人才有较大的吸引力，因此，中资银行人才的流失在所难免。优秀人才的流失短期内会导致中资商业银行一部分客户的流失，长期内则在一定程度上会造成中资商业银行发展后劲不足，因此，优秀人才流失对中资银行的影响不容忽视。

3.中间业务方面的挑战。中间业务作为现代商业银行新的利润增长点，具有成本低、风险小、收益高的特点，因此是商业银行非常理想的业务类型。而我国商业银行中间业务种类少、创新能力差、发展滞后，在中间业务的开展方面和外资银行存在着较大的差距，因此，在中间业务的竞争方面我国银行业处于劣势地位，从而对我国商业银行的发展极为不利。以外资银行较为集中的上海为例，目前上海市外资银行的进出口结算业务量占上海市进出口结算总额的比重已经达到了35%～40%.

（三）网络银行的发展对商业银行的挑战

网络银行与传统银行相比，设置成本和营运成本都很低。在美国，开办一家网络银行的成本为100万美元，而开办一家传统银行分支机构的成本则为150～200万美元，这样会使一大批非银行机构通过网络进入银行领域，进一步加剧银行业的竞争；另外，据美国联邦存款保险公司的统计，各种客户服务渠道的平均每项交易成本也有较大差别，利用传统手段完成一笔业务的费用高达1.07美元，而网络银行的成本仅为1美分。根据艾伦米尔顿国际管理顾问公司的调查预测，到2003年，网络银行将瓜分30%的银行业利润。因此，我国传统银行业也必将面临着同样的问题。据CNNIC调查，截止到2001年6月30日，我国网民数量已达到2650万，是2000年同期的2倍，上网计算机台数达1002万台，也比2000年同期翻了一番。据预测，我国网民数量在2014年将超过美国，成为世界第一，这为网络银行的发展提供了巨大的空间，同时，这也意味着传统商业银行将面临前所未有的来自网络银行的挑战。而且，外资银行进入中国后，也会在网络银行业务方面和我国银行业展开激烈的竞争。

（四）非银行金融机构对商业银行的挑战

从国际金融业的发展来看，由于金融创新和金融自由化步伐的加快，因此，各国纷纷放宽金融管制，与此相伴随，混业经营已成为世界潮流。在这种情况下，其他非银行金融机构如储蓄贷款协会、信用社、证券公司、人寿保险公司和某些金融公司纷纷涌入传统的商业银行经营领域，从而使得商业银行传统业务优势丧失，进而面临的对手空前增多。在英国，这一特点尤其表现在建筑协会通过结构重组，大量地向银行转变。我国金融业亦面临着同样的问题。从20世纪80年代信托机构大办银行业务到目前邮政储蓄与商业银行的存款争夺，证券投资基金及保险公司对商业银行存款的分流，如此等等，都表明我国商业银行将面临着来自非银行金融机构的激烈竞争。而且，当前我国实行的还是分业经营，且金融创新步伐较慢，金融自由化程度不高，应该说，这些因素在很大程度上限制了非银行金融机构对于商业银行的冲击。可以预计，随着这种情况的改变，非银行金融机构对商业银行构成的威胁将会大大增加。

综上所述，21世纪我国商业银行面临的竞争不再是传统的同业竞争、国内竞争、服务质量和价格的竞争，而是金融业与非金融业、国内与国外、网上银行和网下银行等多元竞争格局。因此，如何应对来自方方面面的挑战，在激烈的竞争中求得生存和发展，是我国商业银行目前亟待研究的重要问题。

二、我国商业银行迎接挑战，加快自身发展的对策

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近期央行不断实施紧缩性的货币政策，包括提高存款准备金率，加大央行票据的发行量，实施窗口指导等， 这些紧缩性货币政策对商业银行是否会有影响，成为需要加以关注的问题。本文拟研究紧缩性货币政策实施的内在原因，探讨紧缩性政策对商业银行的影响，并提出有关对策建议。

一、紧缩性货币政策将在较长时期内存在

上世纪90年代以来，国际国内经济结构失衡造成我国国际收支持续双顺差，2002年以来，国际收支双顺差的局面进一步发展，带来外汇储备快速增长，而且每年新增数量不断上升。受人民币升值预期的影响，企业和居民大部分不愿意持有外汇，藏汇于民的政策变成了结汇于官，使得企业居民的大部分外汇都变成了金融机构的外汇占款。2001年外汇储备增加投入的货币中93%变成了外汇占款，到2006年这一比例达到98%。强制结售汇制度下，金融机构的外汇占款最终成为央行的资产，而央行资产方的增加即表明流动性的增加。当前，央行对金融机构贷款数量、有价证券的数量都较少，外汇储备超常规增长由此带来外汇占款快速投放，超出经济增长所需要的货币供应量，成为当前流动性过剩问题的主因。

为了控制日益突出的流动性过剩问题，避免银行信贷过快扩张并可能由此带来经济过热和不良贷款增加的风险，从2002年起，央行开始实行紧缩性的货币政策，主要是采取上调存款准备金率和公开市场操作回收银行体系过剩的流动性，利用窗口指导和上调基准利率控制银行贷款过快增长。

由于全球经济失衡是各国内外经济失衡的表现，短期内难以有大的改变，而国内经济结构的调整要假以时日，没有一定的时间是难以到位，人民币不断增加的升值预期将加快投资、投机资金的进入，这些因素的长期性决定了我国国际收支双顺差将在较长时期内存在，银行体系流动性过剩问题也将长期存在，因此，从较长时期来看央行将实施以紧缩为主的货币政策。

二、紧缩性货币政策对商业银行的影响

1、商业银行宽松的资金环境和信贷扩张的货币基础仍将维持，上调存款准备金率对银行增加利息收入有利

据测算，维持每年gdp增长10%、贷款增长16%、m2增长16%的水平，需要投放基础货币约5000亿元左右。2002年以后，外汇占款的增量已远远超过了经济金融发展所需基础货币量。为了抑制流动性过剩，对冲外汇占款大于基础货币增量的部分，央行频繁提高存款准备金率和发行央行票据。从政策实施效果来看，2002年以来基础货币的增长额仍然保持较高的水平，2000年和2001年基础货币比上年增加分别为2871和3360亿元，2002-2006年，则分别比上年增加5286、7703、6015、5487和13415亿元，紧缩性货币政策下商业银行经营的基础货币环境仍然偏松。

在主动投放基础货币的时候，中央银行会把社会的超额储备的流动性控制在尽可能少的数量上。各国通行的无息存款准备金制度也使得商业银行尽可能保留最低超额准备金率。但是由于我国基础货币投放的被动性以及特殊的准备金收益率制度，当前银行体系存在较高的超额存款准备金率。提高存款准备金仅是使部分超额准备金变成法定准备金，因此不会对银行的存贷款业务产生紧缩作用。从实际运作结果来看，2002年以来，商业银行存贷款规模保持较快的增长势头，存贷比不断下降，银行体系并不存在资金面紧张的问题。

由于未来央行上调准备金率和公开市场操作主要目的在于控制银行体系流动性过剩的问题，这些紧缩性的措施将不会影响商业银行整体宽松的资金环境和信贷业务快速扩张的货币基础。此外，由于目前法定准备金利率为1.89%，高于超额准备金0.99%的水平，提高存款准备金率使部分超额准备金转变为法定准备金，对增加银行利息收入有利。

2、央票发行对银行贷款存在挤出效应，对银行盈利造成负面影响

目前商业银行的资金运用主要有贷款、有价证券投资和外汇占款等三部分， 2006年末，这三部分资金运用分别占资金运用总量的62%、11%和27%。从商业银行资金运用的增量来看，2003年以来，随着央行票据发行量的不断增加，央票占金融机构资金运用的占比也在不断增加，2003-2006年央票当年增加值占当年金融机构资金运用总量分别为4.6%、22.8%和16%，央票对贷款的挤出效应趋于明显。

由于一年期央票到期收益率在2.9%左右，远低于一年期贷款6.39%的收益率，央票对银行贷款挤出将对银行盈利产生负面影响。而定向发行央票属惩罚性手段，发行对象主要是贷款发放较多的银行，在于抑止贷款的过快增长，其收益率要低于一年期央票，对银行盈利负面影响更大。

3、窗口指导将控制贷款过快增长态势，但对盈利的负面影响有限

2006年以来央行多次实施窗口指导，都是要求商业银行控制贷款过快增长。年初以来央行和银监会联合召开窗口指导会议，提醒各家银行要对过快增长的信贷投放保持警惕，严格控制过度投资行业的贷款；银监会则明确表示所有违规违法的信贷资金都要查处。受窗口指导的影响，商业银行贷款过快增长势头将会受到控制，但由于总体上银行信贷仍将保持较快增长态势，对银行的盈利增长不会产生太大的负面影响。

4、加息有助于扩大银行利差，增加利息收入

加息将有助于提高贷款平均利率水平。在宏观经济快速发展，投资需求较为旺盛的情况下，贷款需求不会因加息而受到影响，贷款平均利率上浮水平不会因为加息而缩小。2006年央行于4月和8月两次上调贷款基准利率合计54个百分点， 2006年1季度贷款利率为5.85%，为基准利率的1.05倍，到4季度的1年期贷款加权平均利率升高到6.58%，为基准利率的1.08倍，4季度较1季度提高了73个基点，要明显大于贷款基准利率54个基点的提高。贷款平均利率上浮水平不仅没有因加息而缩小，反而略有扩大。

加息对于存款平均利率上调影响弱于贷款。央行数次加息没有调整活期存款的利率，仅仅提高了银行定期存款的成本，在目前存款利率存在法定上限的条件下，加息对于银行存款平均成本的影响主要由银行定活期存款结构决定。尽管加息使定期存款与活期存款利率的差距有所扩大，可能使企业和居民选择期限更长的存款，进而提高银行的资金成本。但实际上，由于居民和企业选择定期存款的主要目的是获得利息收入，而选择活期存款是为了满足流动性需要，投资和消费支出的增加才是驱动活期存款比重上升的主要因素。在目前股票市场火爆，企业投资增长较快的情况下，加息不会降低银行活期存款的比重，银行存款仍将呈现明显活期化的趋势，加息对银行存款成本影响不大。

由于加息使商业银行平均存款利率有所提高，但要明显低于贷款平均利率的提高，将使银行利差收入得到扩大。加息对宏观经济紧缩作用有限，并不足以降低信贷的增长，因此加息后银行净利息收入增长会有所提高。

5、银行资金运用压力将加大，但金融市场利率走高对商业银行资金业务带来积极影响

随着外汇占款和市场流动性不断提高，银行体系存款规模将不断增加，定向发行央票、窗口指导、加息等紧缩性货币政策将起到抑制银行信贷扩张作用，加上股票市场和债券市场的发展对企业信贷起到分流影响。银行体系存差规模将持续提高，存贷比趋于下降，银行资金运用压力将会增加。

2006年以来，受货币政策紧缩预期和央行加大基础货币回笼力度的影响，银行间市场利率大幅上升。未来一段时间央行仍将执行紧缩为主的货币政策，带动货币市场、债券市场利率持续走高。金融市场利率走高尽管会影响现有票据和债券的市值，但由于银行债券投资的久期只有2年左右，现有债券市值所受影响较小。但是，债券市场收益率的上升会提高银行未来的债券投资收益。因此债券市场收益率的提高，对银行资金业务收入的影响正面为主。

6、商业银行资产质量所受负面影响有限

加息主要目的是遏制过快增长的贷款需求，防止经济过热，因此不会影响宏观经济形势。由于央行加息主要考虑cpi上涨的因素，扣除cpi加息后客户实际利息负担不会增加，对于经济增长和企业盈利的影响很小，加息并不会对银行贷款质量带来负面影响。相反，由于加息会增加资金边际成本，降低收益率较低的企业的贷款需求，有助于银行对借款企业进一步优选，改善商业银行新增资产的质量。

综上所述，当前紧缩性的货币政策对商业银行的影响利弊共存，有利之处在于：一是银行资金面宽松的环境不会改变；二是增加银行利差和资金业务收益率；三是有利于银行调整资产结构，优化资产质量。弊端在于贷款快速增长势头将有所放缓，对利息收入总额存在一定的负面影响。

三、对策建议

总体来看，央行实施的以提高存款准备金率和发行央行票据为主的紧缩性货币政策主要目的在于控制银行体系流动性过剩问题，不会对经济增长和金融环境产生严重的冲击，不会改变银行资金面持续宽松的局面，对银行经营环境的负面影响有限。商业银行不应过分担心央行紧缩性货币政策，而应抓住经济快速发展、金融环境较为宽松的良好发展环境，加快各项业务又好又快发展。

但是，央行发行央票、窗口指导、上调利率等政策会对银行贷款增长、资金运作、资产质量、净息差和利润产生一些影响，商业银行应正视这些影响，抓住机遇，迎接挑战，做好以下应对准备。

1、积极调整优化存款结构，提高存款收益贡献度

在市场流动性持续宽松的情况下，资本市场快速发展将推动同业存款快速发展以及企业和居民存款活期化倾向。由于股票、房地产等资产价格持续上升，银行信贷增幅居高不下，cpi高位运行，未来央行加息的可能性较大，并有可能成为今后紧缩性货币政策的主要选择工具之一。在加息周期中，商业银行活期存款占比越高，加息得到的收益将越大。对此，商业银行应认清当前金融发展形势，抓住机遇，加快低成本活期存款业务较快发展。特别是应从强化品牌形象，加快产品开发，提升服务入手，加快企业、个人活期存款业务发展；同时应加强金融机构同业的市场营销力度，积极吸收金融机构的同业存款，改善自身的存款结构，提高存款对银行收益的贡献度。

2、有针对性得加快内向型中小企业信贷业务发展

紧缩性的货币政策不会影响银行存款快速增长的整体趋势，但是银行的信贷扩张受窗口指导等政策影响将有所放慢，而资本市场发展带来的金融脱媒使优质大企业客户，进而优质中型企业客户的贷款迅速分流，因此商业银行将长期面临资金宽裕、存贷差持续扩大的局面。在银行利差保持上升趋势的情况下，拓展中小企业信贷业务，获取利息收入将是商业银行增加收入的重要途径之一。商业银行可加强细分市场研究，有针对性的寻找目标客户。由于国际收支顺差主要由对外部门的对外经济交往引起，对外部门的资金充裕，紧缩性货币政策可能使内向型企业面临资金面紧张的问题，信贷需求将会较为迫切。为此，商业银行应加强对市场资金供求结构的研究，重点加快资金压力较大、具有较好发展潜力、盈利情况良好的内向型中小企业客户信贷业务发展，达到较好的营销效果。

3、大力提高产品创新、市场交易和风险管理的能力，促进资金业务快速发展

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前言

互联网金融的出现是经济与科技发展到一定阶段的必然结果，它的出现正在改变着人们的生产生活，也正是这种改变严重冲击了商业银行的传统服务，商业银行要想在银行业得以创新，就需要及时创新改革。互联网金融来自于传统金融与互联网技术，两者相互融合形成了互联网金融。

一、 互联网金融的主要业务形式

（一） 第三方支付

所谓的第三方支付通常指让非银行机构的组织充当交易双方的支付中介，它主要是为交易双方提供一定的资金划转服务，通过研究第三方支付可以得知，其本质就是资金托管代付，不仅可以使资金在流转时更加安全，还能有效降低交易双方在交易阶段所花费的成本。2008年在网络商城的影响下第三方支付诞生，时至今日已经占据我国互联网金融最大市场。迄今为止，已经有269家企业通过了第三方支付验证，据了解仅在2014年一年时间内，第三方支付的交易规模就达到了23万亿，第三方互联网支付交易上升到8万亿以上，比2013年上涨了50.3%，移动支付交易金额也将近6万亿[1]。

（二） 互联网理财

相对于商业银行来说，互联网金融的出现对商业银行所带来最大冲击之一就是互联网理财，所谓的互联网理财就是将金融产品和互联网结合在一起，进而形成了投资理财产品。现阶段，在互联网理财中最具代表性的理财产品应为阿里巴巴集团与天弘基金共同推出的余额宝，用户只要将资金放进余额宝中，就等同于主动购买了货币基金，不仅如此，客户还可以利用余额宝中的资金开展消费支付以及转账等活动[2]。之所以很多人选择这种投资方式，主要是由于互联网理财实现了高流动与高收益并存的局面，将钱投入到互联网理财中，用户既可以像银行活期存款一样随时使用该部分资金，又能保证收益率，通常情况下，这种收益都是银行商业存款的十倍左右。经过研究发现，截止到2014年年底像余额宝这样的理财产品共有79只，总资金量额为15081.47亿。

（三） 互联网融资

在互联网融资上主要有两种形式，一种是网络小贷，另一种是P2P融资。首先，对于网络小贷来说，通常指以电子商务为主的公司成为了小额贷款公司，通过该平台将小额资金以信贷的形式贷给用户使用。在网络小贷中最有代表性的网络小贷企业就是阿里巴巴集团的阿里小贷，它将阿里巴巴作为依托，在大数据、云计算技术的帮助下完成借款人的信用评估，符合条件的就将企业资金以短期小贷形式借贷出去，这样借贷方式既不需要抵押，也不需要第三方担保，只是将借款人的信用度作为还款基础，因此，很多人会选择这样的方式进行借贷[3]。经过调查研究得知，一直到2014年6月份，阿里小贷总共放出资金在2000亿以上。其次，所谓的P2P融资就是两个个体间在P2P平台的作用下开展直接借贷，属于民间借贷方式。在我国P2P通常有三种模式，分别为纯线上模式、担保模式以及债券转让模式。

二、 互联网金融对商业银行的影响

（一） 影响商业银行的负债

尽管在互联网金融出现以后严重冲击了商业银行的业务收入与投资收益，但总的来说商业银行的净利息收入依旧是其营业收入的重要来源。通常情况下，存款属于商业银行最重要的资金来源，存款数量的多少也影响到了商业银行可贷金额数量，同时也会影响到净利息收入。现阶段对商业银行存款业务冲击最为严重的就是互联网理财，以2014年年底为节点，互联网理财资金在15081亿元，而同期的银行机构的存款金额仅为117.4万亿[3]。尽管商业银行存款余额增长率也呈现逐年降低形式，但商业银行存款业务也并未因此受到冲击，主要是由于互联网金融规模较小，同时进入到互联网金融的资金终究是要回归银行体系等，如余额宝就有90%左右的资金通过协议存款形式回归银行系统。

即便是这样也并不代表互联网金融的出现没有对商业银行产生影响，先流经互联网金融的资金其本质是商业银行活期存款，这些存款原本就是摊薄资金成本的主要组成部分，从表面上看商业银行存款总额未发生变化，但实际上其融资成本却比之间高了很多。

（二） 影响商业银行的资产业务

在我国，商业银行最主要的收入来源是贷款利息，但在以网络小贷和P2P为代表的互联网融资出现以后，就会冲击与影响到银行贷款业务。以P2P为例，其客户基本都是中小型以及微型企业或个人，这些客户由于受到自身条件限制难以成为商业银行放贷对象，但P2P平台出现以后，他们的贷款利率就会由商业银行的不足9%上升到10%甚至是24%。而网络小贷公司的主要客户是电子商务平台下的小型企业与微型企业[4]。如阿里小贷，贷款利率最少为12%，最高为18%，即便是最低利率也要高出商业银行贷款利率。通过这点可以看出，互联网融资业务与银行贷款业务所针对的对象不同，也就不会发生冲突，可见，在资产业务上互联网金融对商业银行的影响并不大。

（三） 影响商业银行的中间业务

对于商业银行的中间业务来说，有直接性影响的就是第三方交易平台出现以后冲击到了商业银行手续费。以往的银联网络在使用POS机进行收款时，收单机构会收取交易金额的0.38-1.25%认定为手续费，并按照一定比例作为发卡银行、收单机构以及银联的收益，但在第三方交易平台出现以后就冲击了收单银行的收益[5]。根据互联挖支付收费标准可以得知，在收费时根据卡种的不同加以确定，如信用卡收取0.55%，银行普通借记卡收取0.3%，第三方交易平台会将70%的手续费交给发卡银行，为剩余的30%则由互联网支付平台收取。据国际著名的艾瑞咨询公司统计，在2014年通过第三方交易平台进行支付业务的资金在23万亿左右。通过研究得知，仅在2014年，银行手续费收入就有6000亿，而受到第三方交易影响的手续费金额则在300亿以上，对商业银行手续费收入产生严重冲击。同时，随着第三方交易平台的发展，银行与客户之间的联系将逐渐减少，第三方交易平台将成为客户主要依赖对象，因此，第三方交易平台的出现将直接影响到银行中间业务。

结论：

通过以上研究得知，尽管现阶段互联网金融并没有对商业银行带来致命性打击，但随着互联网金融的发展，无论是其业务形式还是思路都将冲击到商业银行理念。同时，如果银行与客户联系被第三方交易平台所取代，银行的现有业务也将受到影响。因此，商业银行应根据实际情况转变发展思路，加强与互联网契机的合作，最终实现共同发展。（作者单位：辽宁对外经贸学院）

参考文献：

[1] 章连标，杨小渊. 互联网金融对我国商业银行的影响及应对策略研究[J]. 浙江金融，2013，10：31-33.

[2] 四川银监局课题组，王筠权，王国成，金强. 互联网金融对商业银行传统业务的影响研究[J]. 西南金融，2013，12：3-5.

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一、引言

随着我国金融深化和金融改革进程的加快，互联网金融浪潮的兴起，对传统商业银行，金融部门、金融市场效率、金融交易结构，甚至整体金融架构都将产生深刻的影响。互联网金融促进了传统金融机构和新兴机构的相互竞争，涌入的 “搅局者”不断增多，尤其是非银行业金融机构及第三方支付等互联网金融抢食包括信贷、财富管理、资产管理、证券保险等在内的金融业务，给传统金融业带来越来越大的影响和冲击，面对这一新变化、新挑战，传统金融机构应该如何应对？本以商业银行为例文拟对此作粗浅的探讨。

二、互联网金融的特征

（1）交易完全互联网化，效率大大提高。在当前传统商业银行模式下，银行对企业和个人的业务办理在柜台和窗口进行，环节复杂，效率低下。互联网金融完全依托互联网强大的数据支持和运算能力，使得客户能够在互联网上寻找丰富金融资源，突破了时间空间限制，大大提高了办事效率。

（2）信息对称，交易成本低。互联网的特征是开放，平等，其信息透明高，数据庞大，从资金供给方来说，能够及时全面的掌握企业信息，减少获取信息的成本，对于企业违约和高风险行为能够及时掌控，降低其信用等级并通过互联网分享，增加了企业的违约成本；从企业的角度，能够及时有效的寻找到资金的供给方，缓解资金压力，减少了获取资金的成本。

（3）提供多样化的服务。 从最初的网上银行到如今的电子支付，以及更多的非传统金融企业涉入互联网金融行业，互联网金融提供了越来越多的金融服务，尤其是近年来，互联网金融的发展改变了传统的金融业务模式，越来越多的第三方支付平台，网络信贷，网络租赁等业务的开展为客户提供了个性化的选择。

三、互联网对中国商业银行的影响

（一）对商业银行资产的影响

互联网金融对中国商业银行资产的影响主要体现在通过互联网信息融资平台的融资类业务， 例如P2P 借贷， 实现传统商业银行的融资类业务分流。而商业贷款是中国商业银行资产运行和经济指标增长的重要手段， 能够为银行资本运行带来营业性收入， 并且也是其经营运行典型模式。如果互联网融资贷款业务能获得进一步扩大， 并且实现贷款价格定价权， 这无疑将会有效减少商业银行贷款额度和资产利润值。

（二）对商业银行负债的影响

互联网金融对中国商业银行负债影响主要表现在银行存款额度流失，而商业银行存款是其获取商业融资贷款资本的主要来源。如果互联网金融平台使得中国商业银行存款率下降或直接影响到商业银行现有存款利率值，将会直接对中国商业银行负债产生冲击效应。

（三）对商业银行利润的影响

互联网金融对商业银行利润影响主要表现在银行佣金和手续费上，而互联网金融第三方平台影响商业银行的主要就是手续费，包括银行卡转账、 支付和等费用，同时通过互联网便捷理财功能， 对于商业银行理财性收入产生影响， 逐步开始作用于以银行和保险为资本升值的传统性渠道。其影响主要体现在以下两方面：一是互联网金融第三方支付性平台， 能够直接减少商业银行的手续费收益。二是互联网金融第三方理财支付平台依据自身优势， 不断扩展和宣传理财及保险等产品， 并且比银行理财门槛更低，使得传统商业银行理财和保险费用市场份额降低， 同时相对于0.5% ～1%基金式理财管理费用而言，商业银行通过互联网金融第三方平台的收入降低到0.2% ～0.5%，由此造成银行结算费用不能抵消客户流失所带来利润下降。

四、互联网金融冲击下中国商业银行可持续发展对策

（一）商业银行可持续发展的宏观战略

一是创新理念。商业银行要改变传统的稳健理念，把支付便捷和惠民利益放在商业银行战略发展层面，同时积极借鉴互联网营销思维模式，将互联网信息保存、提取和挖掘技术构成一体， 关注用户体验，实现内部组织结构优化及业务和服务创新，从而更好地适应互联网金融营销模式。二是加大信息技术应用力度。随着互联网用户规模的不断增加，互联网企业拥有更多的优质客户信息资源已成为互联网金融业务产品设计的重要依据，而互联网创新技术的使用， 使金融业务与客户需求实现更为明确，因此中国商业银行应更加强调互联网信息技术投入力度，通过数据处理， 构建出更加科学、合理的金融业务运行体系， 实现自身核心竞争力提升，并以此为着眼点，发展电子银行等，实现传统银行业务与互联网金融的有效融合，为用户提供更加有效和性价比更高的金融服务。

（二）商业银行可持续发展的微观策略

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本文选取常州市13家商业银行，其中大型国有银行4家，全国性股份制银行4家，城商行、农商行和村镇银行等地方性银行5家。选取2014年11月、2015年3月和5月这三个存款利率浮动区间扩大后的时点展开调查。调查显示，当前商业银行存款定价主要呈现出以下特点:

(一)上浮幅度随政策放宽呈扩大趋势。随着存款利率上浮区间的逐步扩大，商业银行利率定价的上浮幅度也整体呈现扩大趋势。以一年期个人定期存款的挂牌利率为例，调查行中，除1家银行的当前利率上浮幅度较浮动区间上限为1．3倍时降低外，其余12家银行均呈上升态势;所有调查银行当前挂牌利率上浮幅度均较1．2倍浮动区间时高;有9家银行随浮动区间上限的调整逐次扩大上浮幅度。

(二)从各家商业银行存款利率定价情况来看，不同类型银行定价上浮分化明显。在网点和规模的优势下，大型国有银行定价策略相对谨慎稳定，挂牌利率整体上浮幅度明显低于其他类型银行。就以城商行、农商行和村镇银行为代表的地方法人银行而言，由于品牌影响力小、经营受地域制约，存款增长压力较大，不得不通过价格优势吸引存款，因此这些银行在每次利率浮动区间调整时，定价往往在同业中处于最高位置，在1．3倍浮动区间之前大多采取“一浮到顶”的策略。就全国性的股份制银行而言，这类银行既想通过一定价格优势保存款，但又面临着严格的成本约束，因此定价大体介于大型国有银行和地方性银行之间。

(三)定价策略向差异化、合理化方向发展。在政策的持续引导下，商业银行合理化定价意识明显提升。一是大多数银行开始对不同客户、不同存款品种实行差别化定价。一方面，一些银行已将个人与对公存款定价分开，不但挂牌利率体现出明显的差异，且特定对公存款还有优惠利率审批通道。另一方面，商业银行普遍对不同期限、种类的存款上浮幅度进行了差异化设定。不少银行对活期、协定、通知等品种的存款按基准利率执行，对一年期以上定期存款的上浮幅度也进行了控制。将被调查行一年期和三年期存款的挂牌利率上浮情况进行比较可以发现，浮动区间上限为1．2倍时，对一年期和三年期实行同样的挂牌利率上浮幅度的银行有6家，浮动区间调整为1．3倍后降为4家，而截至目前所有调查行三年期存款挂牌利率的上浮幅度均低于一年期。二是地方性银行逐步放弃“一浮到顶”的策略，开始有意识地调整和控制利率上浮幅度。随着浮动区间上限的扩大，越来越多的地方性银行不再实行“一浮到顶”的做法，尤其是从上浮区间调整到1．5倍后开始，已无银行将利率上浮幅度抬升至50%。以个人一年期存款为例，上浮区间调整当日，挂牌利率最高的银行上浮40%，且在市场利率定价自律机制的指导下，数天后上浮幅度又降至33．33%(见表1、表2、表3)。

二、利率市场化背景下商业银行存款定价机制建设情况

(一)战略思路与制度建设随着利率市场化的不断深入，商业银行存款定价的战略性思路也逐渐清晰，成本收益相匹配、精细化管理、差异化竞争等存款定价原则已成为大多数银行的共识。如某大型国有银行存款定价战略的主要思路包括两方面:一是坚持量价平衡的授权策略，确保负债成本和资产收益相匹配，形成资产业务和负债业务良性互动;二是定价过程考虑不同期限品种的利率敏感性和市场竞争激烈程度，实现精细化价格管理。比如，某股份制银行存款定价机制坚持价值导向、理性报价、保持合理利差，依据“科学定价、分类指导、灵活调整、分级授权”的原则对存款定价采取精细化管理，把差异化定价和成本管控放在重要位置。某地方法人银行对存款定价的管理将遵循全面成本覆盖、兼顾市场竞争、体现客户差异、标准化与非标准化相结合的原则。从制度建设情况来看，当前商业银行普遍已建立了基础性的利率管理制度，但针对存款利率定价的专门性、细则性制度建设仍然相对落后。这一点在地方性银行中表现得尤为突出。由于长期缺乏定价自，浮动区间较窄时“一浮到顶”的应对策略也延续了近3年时间，使得地方性银行建立健全存款定价机制的动力相对不足。但2014年11月以来，存款利率市场化步伐的加快，倒逼这些银行从加强制度建设做起，着手完善自身定价机制。如辖内某农商行今年3月初启动了存款定价办法的拟定工作，6月初已初步定稿并向监管部门报备，不久即可正式发文施行;某城商行也反映其总行近期将专门制定出台存款利率定价管理办法，以进一步适应利率市场化改革步伐。

(二)组织架构与管理模式1．大型国有银行和不少股份制银行的利率定价组织架构较为相似，利率管理最高决策机构一般为总行的资产负债管理委员会，负责审定利率管理政策、利率定价目标、利率定价策略和利率执行方面的重大事项，并根据政策规定授权利率管理部门行使相关职能;计划财务部门是利率的牵头管理部门，负责组织贯彻执行各项利率政策和管理规定;各业务条线在授权下指导和管理条线产品的利率定价;分支机构在授权范围内进行定价的管理和执行。2．地方性银行利率定价决策部门的设置与国有银行、股份制银行有所差异。如某城商行在总行成立利率定价管理领导小组，由总行资产负债管理部、计划财务部等10个部门组成，负责制定利率定价管理目标，审议利率定价管理政策及重大调整方案。某农商行以行长办公会为利率定价最高决策机构，资产负债管理委员会则在其领导下负责定期沟通讨论利率定价执行情况，根据市场及政策的变化调整定价策略，确定新产品的定价机制。村镇银行的定价组织架构相对简单，“决策－管理－执行”链条中的层级相对单一。如某调查行的利率定价由董事会直接领导，综合管理部负责利率管理，营业部、业务发展部人员组成利率管理专职团队负责具体定价工作的实施。从管理方式来看，商业银行大多采用集中管理、分级授权的模式。1．在集中管理、分级授权的模式下，各商业银行总行在确定指导价或挂牌价的基础上，授予一级分行一定定价审批管理权限，部分银行还进一步对二级分行甚至支行进行转授权，从而增加定价的灵活性和市场竞争力。同时，对于超过本级审批权限的业务，则需逐笔报上级行进行审批。2．除基本管理模式之外，部分银行还会根据自身需要，对利率定价附加设定临时性的个性化管理条款。如目前某大型国有银行江苏省分行对辖内二级分行的存款利率实行上浮的占比、限额管理，其中要求常州分行执行上浮的存款余额占比不超过65%，对今年各季度末执行上浮30%的存款额度也分别规定了最高上限。3．虽然大多数银行已开始适当放权，注重培养市场化的自主定价能力，但也有一些地方性银行定价管理方式仍然僵化。如某村镇银行目前仍在母行的指导下进行存款定价，确定挂牌价后，严格按照统一利率标准执行，几乎无任何本地化差别化定价措施。某城商行的分支机构在存款定价中也以执行挂牌利率为主，特殊情况需要提高上浮幅度的，必须由上级行进行严格审批。

(三)定价基础系统建设当前，大多数商业银行都已建立起客户关系管理系统、客户信息管理系统、成本管理系统、信贷管理系统等基本业务系统，部分银行还建立了专门的存款利率审批系统，虽然支持存款利率定价的系统建设已具备一定基础，但真正建立起核心存款定价系统的银行仍在少数。在系统建设方面走在前端的某股份制银行，2012年初上线了自主研发的产品定价管理系统，并主要运用于贷款定价，在此定价系统基础上该行又进一步开发了存款产品定价功能，并于2014年9月正式上线运行。存款定价系统以客户为中心，针对客户的综合贡献，对每笔业务实时进行产品定价方案设计，并提供定价的查询、分析和管理功能。目前，该行对于需要进行差别化定价的客户存款，已能通过产品定价系统自动测算出目标利率。客户经理录入客户基本业务信息之后，产品定价系统通过系统间数据交换自动呈现该客户在本行的定价参数、收益情况以及定价结果。在政策导向和同业经验下，城商行、农商行等地方性银行也加快了存款定价系统的建设。以辖内某法人银行为例，经过几年的建设，该行全成本管理系统、贷款定价管理系统等基础信息系统已先后上线并有了两、三年的运行积累，功能和参数运用日趋成熟，在此基础上，存款定价核心系统的开发也已收尾进入测试阶段，拟于6月底完成上线。该行的存款定价系统选定了适合农村金融机构在利率市场化完成前后有效过渡的存款定价模型，通过多个基础系统间的互联互通，抓取各类影响存款定价的参数，以助于实现多维度差异化定价。

(四)定价方式目前，商业银行中较为主流的存款定价方式是成本加成定价法，其原理是在合理确定各项成本的基础上，加上利润目标要求，并经一定调整后得出定价水平。如某股份制银行存款利率定价在综合考虑资金成本(收益)、运营成本、信用风险成本、资本占用成本、税赋成本、目标利润率以及交叉营销收益水平等相关因素的基础上综合确定，在日常经营与管理中，常借助于FTP定价曲线下的定价规则进行一般存款的初步定价计算。2015年5月，人民银行组织部分金融机构研究制订了《中小金融机构存款利率定价模板》，促进中小金融机构建立健全科学的存款利率定价机制。在此模板指导下，城商行和农商行积极探索建立符合自身实际的定价模型。相较于之前“一浮到顶”的粗放式定价方式，中小银行存款定价的科学性和合理性明显趋于提升，与利率市场化要求的差距正逐步缩小。以辖内某银行为例，该行将定价公式设定为“存款测算价格=资金成本率－管理成本率+调整点差－目标收益率”，其中资本成本率根据资金转移定价(FTP)确定;管理成本包含了人事费用、营销费用、日常营运费用、折旧(摊销)费用、管理费用、税费、存款保险保费及其他费用等;目标收益率根据经营管理要求另行设定;调整点差是实现差异化定价的主要依托，包括了区域、产品、客户、金额和市场竞争等多方面因素。按此定价原理简单测算，6月28日降息后，该行一年期存款定价若较基准利率上浮50%，则相应的收益率仅0．58%;三年期存款利率较基准上浮50%和40%的情况均为亏损，其盈亏平衡点位于基准上浮37．85%处(见表4)。

三、利率市场化背景下商业银行完善存款定价机制中存在的困难及问题

(一)定价系统建设与应用仍是实现差别化定价的短板在银行业务日益繁多的情况下，要提升存款的差别化定价水平，仅仅依赖经验判断、手工操作已不现实，必须依靠科学的定价模型和完善的系统支持。但目前，大部分银行核心存款定价系统仍处于未建成或不成熟状态，推广与运用仍然存在一些阻碍，尚难为差别化定价提供有力、可靠的支撑。1．系统未建成。如某大型国有银行反映，目前其存款业务系统还未实现客户识别、业务办理、效益测算的全流程整合，无法完成综合贡献度测算和业务办理的实时交互，从而达不到客户精细化管理的要求，也限制了基层机构议价能力的提升。2．系统参数获取存在困难。某农商行虽然核心定价系统已建设完成，但运用该系统进行定价测算需要从其他系统获取各类参数，这就对全行各类系统的建设水平，特别是数据的准确性、时效性提出了较高的要求。由于部分系统上线时间较短，历史数据积累有限，参数测算可能存在一定误差，对定价的准确性也将产生不利影响。3．主观能动性不高，参数设置尚待调整。如某股份制银行对需要进行差异化定价的存款业务，已可实现通过存款定价系统自动进行成本收益测算。但一方面，受客户经理流动性大、行内培训力度不够等因素影响，客户经理在新客户拓展过程中，运用定价系统进行模拟定价和收益测算的主观能动性不高，无法充分发挥系统在定价中应有的积极作用。另一方面，系统定价的科学性、合理性仍有待不断提升，目前定价的参数设置主要参考运营成本、资金收益以及央行基准利率等指标，缺少同业竞争信息的关联参考，而随着利率市场化的推进，对同业竞争定价信息关注度和敏感度的提升变得愈加重要。

(二)专职岗位设置和专业人才储备存在缺口在利率市场化背景下，对于商业银行而言，包括定价在内的利率管理变得尤为重要，需要也值得投入更多专业力量。在岗位与人员配备方面，大多数行在总行层面都能做到设置专职专岗负责利率定价管理工作，但从一级或二级分行开始，往往不再设立利率管理专岗或专员，而由从事计划财务的人员兼职负责。在人才储备方面，利率定价管理是一个崭新的业务领域，从商业银行总行到基层网点，从定价机制的建设到具体化的执行，需要大量配备定价规则制定、测算、执行等不同类型的专业人才，但由于缺乏过往业务积累，定价管理方面的人才稀缺，专业人才储备面临不足的困境。随着存款定价的不断放开，商业银行自主定价任务日益繁重，利率定价管理专职岗位设置及专业人才储备方面的缺口，将对利率管理水平的提升和定价政策的有效贯彻执行产生不利制约。

(三)定价后的考核与评价机制建设相对滞后在各商业银行加快健全存款定价机制之余，却大多忽视了对定价后考核与评价机制的建设。完善的定价后考核与评价机制，一方面能及时向定价机构反馈定价执行效果，为其调整定价策略、提高定价质量提供依据;另一方面能有效调动分支机构运用定价自的积极性，促使基层行不断提升定价水平。从建设现状来看，部分商业银行建立了存款利率执行情况的定期通报反馈制度;个别商业银行对于通过审批的业务实行事后监督评价，不定期要求分支机构就业务实际综合收益情况进行书面报告，督促落实各项审批条件，并以此作为后续利率审批的重要参考依据;更多的商业银行则通过加强对EVA、效益类指标的考核间接评价利率定价水平。但总体而言这些做法离真正的定价后考核与评价机制还有较大的差距，难以做到全面客观地评价存款定价质量，也无法为利率定价、管理水平的提升提供有效支撑。

四、对策建议

(一)夯实定价支持基础，为实现市场化定价提供保障一是要进一步健全完善定价制度和组织架构，充分发挥分支机构在定价中的主观能动作用，增加定价机制的灵活性。二是要加快定价系统建设，依据市场变化和客户需求，完善系统功能建设，提高电子化定价水平，同时应加大定价系统推广运用力度，灵活运用定价信息指导业务经营良性发展。三是建立健全定价后的评价管理机制，一方面引入存款定价后管理模式，通过加强定价后期跟踪管理，更好地了解客户、把控风险，提高成本管控和定价能力，另一方面建立差异化定价考核评价机制，充分利用定价系统等手段，正确评价差异化定价水平，并与经营绩效考核挂钩，以促进差异化定价能力的提升。四是要做好岗位职责的科学合理分工和专业人才的培育和使用，结合自身转型发展和政策制定、执行需要，加大人才的培养和引进力度，合理配置岗位和人员，进一步完善员工成长和发展的激励机制。

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一、互联网金融的发展现状

互联网金融目前有第三方支付、P2P和众筹融资等等多种形式，由于其发展时间较短，因此学术界还未形成一个统一的分类方法，但总体而言，第三方支付和互联网信用业务是目前互联网金融业务的两大支柱[1]。

（一）第三方支付。第三方支付指的是作为中介机构为收款人和付款人提供货币资金转移服务的金融业务。它主要分为两种模式：独立第三方支付模式和综合第三方支付模式。前者的典型代表平台是快钱，它的特点是作为网上用户支付账户和银行账户的中介平台，整合多家银行的支付平台，提供统一的线上支付平台，连接银行和网上用户，因此实质上是一种支付网关。而后者相较独立第三方支付模式，最大的区别在于它不仅具有第三方支付的功能，还提供担保服务。它是由电商交易平台孕育而生的，因此一方面收获了来自电商平台的海量用户，另一方面通过用户资金转向银行账户过程中的金融运作还能额外获取收益。

（二）互联网信用业务。P2P、网络小贷、众筹融资等业务的兴起昭示着互联网信用业务的繁荣，相较传统商业银行贷款业务，互联网信用业务更加方便快捷。P2P指的是网络借款平台，它为投资方扩宽了理财渠道，同时也给贷款人提供了更为便利的融资方式。由于它大大降低了借贷的难度和成本，因此近几年发展尤为迅速，艾瑞咨询的统计数据甚至预计2018年我国

P2P交易规模将超过3.5万亿。而网络小贷最大的不同在于它已经不再作为“中介”参与借贷活动，而是成为“借款人”，直接同贷款人发生业务往来。众筹的理念和发展更晚一些，近两年来才逐渐走入人们的视线，主要是通过向网络用户募集资金支持个人或集体事业。

二、互联网金融对商业银行的冲击

（一）对银行存款业务的冲击。电商迅猛发展的大背景下，第三方支付平台由于其便捷高效的优点，一定程度上可以取代网上银行的转账业务，而该平台上推出的理财产品，例如余额宝，兼具活期存款和理财双重功能，用户还能获得高于银行利率水平的收益。因此基于淘宝、天猫海量用户的天然优势，余额宝这类理财产品一经推出势必对传统商业银行的存款业务，尤其是活期存款业务带来巨大冲击。由于存款的大量流失，商业银行不得不以较高的利率吸纳余额宝的资金，余额宝由此获利，但同时商业银行资金使用成本进一步上升，可以说互联网对银行存款业务的冲击是最大的。

（二）对银行贷款业务的冲击。目前互联网信用业务并未对银行贷款业务造成十分巨大的冲击，反而可以视为银行贷款业务的有效补充。但是，对于商业银行的小微企业贷款业务，互联网信用业务明显具有更强的竞争力。

（三）对传统金融思维的巨大冲击。互联网思维带来的注重用户体验、极简主义等等新型思维模式已经逐渐渗透到商业银行的日常运作中，并催生了电子银行、金融工具创新、大数据挖掘等一系列变革。

三、商业银行应对策略

（一）学习互联网金融思维。各大商业银行电子银行、微信公众号等的创立说明商业银行业务已经开始普及互联网技术，但仅仅是利用互联网技术经营传统业务是不够的。互联网金融的优势在于“以用户为中心”的良好体验，充分发挥互联网思维，而不只是停留在粗浅地利用互联网开放理财产品才能从根本上增强商业银行的竞争力。

（二）加强大数据应用，吸收互联网金融优势。投资者通过大数据分析，判断风险程度、市场利率走向，并通过双方议价获得完全市场化的利率水平，因此互联网上借贷双方均能获得比银行贷款更为满意的交易条件。

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中图分类号：F832文献标识码：A文章编号：1672-3309（2008）11-0025-03

随着我国金融市场的快速发展，投融资渠道不断增加，与银行存款和贷款相比，直接投资或直接融资在成本与收益方面更占有优势，商业银行在此发展进程中，其“金融中介”的地位被逐渐削弱，一个新的概念“脱媒”便应运而生。

一、我国金融脱媒背景下商业银行的现状

1.脱媒给商业银行带来的挑战

金融脱媒现象不断深化的结果是进入资本市场的资本比例越来越多，而商业银行的储蓄和贷款的比例不断下降，这会影响其盈利水平甚至会增加银行的流动性风险。1999~2004年金融机构信贷资产在6年时间里占比下降了8.85%，外汇上升了8.1%，有价证券投资上升了1.7%，仅2003~2004年短短1年时间里，新增存款少增4668.7亿元，新增贷款少增9335亿元。金融脱媒后商业银行应如何面对挑战？这个问题受到了学术界极大的关注。

2.商业银行针对脱媒的经营对策研究

脱媒对商业银行造成影响的同时，许多学者对脱媒不断深化后商业银行的对策也进行了研究。交通银行发展研究部的宋方指出，我国脱媒表现为资产方面的“单向脱媒”，即由于教育、医疗和养老压力仍长期存在，存款比例减少的程度还比较低，脱媒更多地表现在贷款非中介化。他认为，银行要减少对于传统业务的依赖，创造新的盈利模式，形成鼓励创新的内部环境和氛围，加强对宏观经济金融形势、国家产业政策的跟踪分析，及时调整经营策略，大力开展中间业务，增加非利息收入，增强服务能力。

3.数据选取和模型假设

为了研究在金融脱媒的影响下，商业银行是否应该进行多元化运作来改善自身的盈利状况，降低流动性风险，本文选取了18家国有商业银行作为样本，通过分析1995~2005年11年间每家银行的损益表，计算出历年整个银行业非利息收入占营业总收入的比重(Y)，作为被解释变量，以衡量银行多元化程度。通过分析1995~2005年全国的资金流量表，计算出全国非金融机构（住户、非金融企业和政府）银行贷款融资占总融资量的比重(X1)以及银行存款占金融类总资金运用的比重(X2)，作为解释变量，衡量金融脱媒的程度。可以建立以下计量经济模型： Y=β1X1+β2X2+ε

由表1可以看出，1995~2005年以来，非利息收入占总收入的比重先大致趋于平稳，2000年后开始有上升趋势，表明商业银行多元化经营日益扩大。由表2和表3可以发现，贷款融资比重有不断下降趋势，2003年下降到最低。存款比重呈现上下波动趋势，2003年最低。这表明资产方面的脱媒逐渐深化，而负债方面的脱媒呈现上下波动的情况。

针对以上模型和相关数据，可以做出以下假设：由于金融脱媒表现为非金融机构通过银行贷款融资在融资总量中的比例不断下降，而贷款业务又是商业银行利润的主要来源，因此，对于贷款比重的下降，银行应该会选择进行多元化经营，更多地进行中间业务的操作，以获得传统业务以外的收益，因此：

假设1：贷款融资占融资总量的比重与银行多元化经营的扩大呈负相关。

另外，金融脱媒还表现在非金融机构通过银行存款的资金占金融类投资总量的比重不断下降，这会导致商业银行可用于贷款的资金数量不断下降，同时，银行的流动性风险也会急剧上升，因此，为了防止因为流动性风险而出现危机，商业银行应该会把业务进一步分散，即进行多元化经营，以达到分散风险的作用，因此：

假设2：存款占金融类资金运用总量的比重与银行多元化经营的扩大呈负相关。

4.相关性研究

通过Eviews软件进行回归分析，得到以下结论：

从表4的分析结果中可以发现，整个模型整体线形拟合较为显著(F值在10%的水平下显著)，DW检验值接近2，排除了模型的序列相关性，怀特检验值(P=0.7686)拒绝存在异方差的假设，但是调整后的R2仅为0.3598，说明解释变量对于被解释变量的解释能力有限，表明银行多元化程度还受到其他因素制约。

从回归系数来看， X1的T检验值在5%的水平下显著，由于系数为负值，表明贷款融资占融资总量比重X1与银行多元化程度(非利息收入占总收入的比重Y)呈现显著的负相关，即贷款融资比例下降1%，银行多元化的程度将会扩大0.19%，这与假设1相符合。X2的T检验值在10%的水平下显著，由于系数为正值，表明存款额占金融类总资金运用比重和银行的多元化程度呈显著的正相关，即存款比重下降1%，银行多元化程度将会下降0.15%，这与假设2不相符，产生这个情况的原因可能是我国脱媒的表现大部分还是集中在贷款融资的比例减少，而存款的比例减少的程度并不明显，以至于银行多元化经营和存款比例呈正相关的结果，这正好也佐证了交通银行发展研究部的宋方的“单向脱媒”的研究结论。

二、实证结论分析

通过表格数据分析，可以得出：第一，从1995~2005年以来，商业银行非传统业务收入比重从平缓变为稳步上升，表明银行多元化经营有扩大化的趋势。第二，非金融机构贷款融资占总融资的比重有下降趋势；存款占金融类总资金运用的比重从平稳发展变成上下波动趋势，表明资产方面的脱媒已经出现并且正逐步扩大，而存款方面的脱媒仍不明显。根据模型的相关性分析可得出：第三，贷款融资占总融资比重与商业银行多元化程度呈现显著的负相关，表明银行在资产业务非中介化情况下，能够积极地扩大多元化的经营，获得多渠道的利润。第四，存款量占总金融资金运用比重与银行多元化程度呈现正相关，出现此结果的可能原因是我国金融脱媒主要表现在融资的变化而非存款的变化，这验证了其他学者的“单向脱媒”的结论。

三、对策建议

1.政府应更关注金融脱媒的发展趋势，并对于各大国有商业银行多元化的经营策略进行更多的监控，以防由于金融脱媒的进一步深入导致商业银行的盈利能力降低和流动性风险的上升。在适当的时候，对银行积极开展中间业务应给予必要的政策支持。

2.商业银行应建立更有效的风险管理机制，对于内部的存贷变化进行有效的控制，并且在适当的时候增加中间业务的发展，利用多元化来分散可能出现的风险，其别是脱媒对于存款带来的影响，防止存款的比重下降加大商业银行的风险。

3.商业银行应更加注重经营创新，开发一些新的金融产品，进一步提高服务水平，把传统业务存贷和新的投融资业务相结合，以至于能够在激烈的竞争中，增加客户量和信誉度。积极发掘新的优质客户，与其建立良好的长期合作关系，以降低由于优良客户的流失导致的不良资产的增加。

参考文献：

［1］ 唐旭.金融脱媒与多层次金融市场[J].新金融增刊，2001.

［2］ Reinhard H. Schmidt, Andreas Hackethal, & Marcel Tyrell (1999), Disintermediation and the Role of Banks in Europe: an International Comparison, Journal of Financial Intermediation, Vol.8, pp3667.

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二、互联网金融对商业银行的影响

（一）传统商业银行经营模式不能满足客户价值诉求

传统商业银行由于缺乏外部系统性竞争者，创新动力不够，服务能力有限。在这种格局下，普通民众快速产生的消费信贷及理财需求得不到及时满足。而在互联网金融服务中，市场参与者更为大众化。从支付宝的孕育而生到低门槛的众筹，再到余额宝的横空出世，互联网金融彰显便捷、高效的优越性。互联网金融通过信息技术实现产品创新，改变了传统的金融模式，为金融和理财提供了新的突破点，使普通民众能够享受到多样化、个性化、差异化的金融服务。

（二）冲击商业银行的传统领域

余额宝、京东“小金库”、苏宁“零钱宝”等一大批互联网理财产品进入大众视野，直指商业银行存款和中间业务收入。一是商业银行的产品创新和服务模式亟须完善。依靠传统业务粗放式增量扩张的路径已行不通。要以移动金融、互联网金融和智能网点为方向，拓展服务客户渠道，提升服务水平；二是商业银行小微企业金融服务模式尚待创新。近几年，融资难、融资贵是困扰小微企业发展的一大难题。商业银行需通过持续创新产品、创新服务流程、创新担保方式、提升金融服务水平，降低小企业融资门槛，解决小企业融资难问题。

（三）弱化商业银行的传统服务角色

近几年，第三方支付公司、金融中介公司、网络贷款平台等互联网公司强势发展，逐步弱化了商业银行的传统服务角色。一方面，移动互联技术的广泛应用使得金融活动更为便捷，大大降低了普通民众对商业银行融资中介服务的需求。另一方面，互联网技术改变了传统的金融支付模式，移动支付已成未来支付行业发展的大势所趋，互联网金融技术的不断渗透严重冲击了商业银行支付中介地位。2014年，“双12”支付宝大规模进军线下收单市场，为用户提供了良好的支付体验，对商业银行的传统支付产生了明显的替代作用。

（四）商业银行利润增速下降

截至2014年12月，四大行中有两家银行存款都较上月出现下滑，剔除监管政策变化的因素，银行存款增加乏力也将成为常态。互联网金融产品的崛起已成为商业银行存款有力竞争者。同时，网络借贷也影响着商业银行的利差收入。以信和大金融为代表的P2P网贷发展迅速，截至2014年底，我国P2P网贷运营平台达1575家。中小企业通过低门槛的网贷满足融资需求，造成商业银行利息收入进一步收窄。第三方支付服务内容的不断增加也影响了商业银行的中间业务收入。

三、商业银行的应对策略

（一）创新金融服务模式

商业银行亟须突破现有传统的经营模式，通过互联网渠道服务客户，推出个性化、专业化的个人银行、电视银行、微银行等产品，与遍布城乡的ATM共同打造方便快捷、种类齐全、纵横交错的银行服务网络。通过专属产品、便捷服务及资费优惠等方式，优化客户体验，加速客户服务升级。优化移动金融产品流程，提升服务易用性，创新移动理财、近场支付、网络贷款等方式，贴近客户生活，推动移动金融的不断普及，构建全方位、立体化的金融服务模式。

（二）再造现代化银行

为了应对互联网金融的挑战，商业银行需依托先进技术深挖潜在市场，打造出产品创新平台。一是推出具有特色的平台经济模式，促使服务更加多样化，增强客户黏性。二是在移动支付领域，推出先进的移动支付服务，通过移动终端为客户办理业务；三是在互联网金融方面，积极探索理财在线签约和互联网理财等金融产品创新；四是在智能网点方面，通过研发新产品，提升网点智能化服务能力及综合营销能力；五是与互联网企业加深合作，服务内容从支付结算向理财、信贷等方面延伸，逐步走出一条线上线下协同发展的现代化银行发展道路。

（三）突出竞争优势

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一、我国利率市场化进程加快

2012年，中国人民银行进行了两次存贷款利率调整，而且是在一个月内完成的，其中包括我国自1996年实施利率市场化尝试以来的首次非对称降息，这表明我国利率市场化进程的逐步加快。

利率市场化导致商业银行加剧竞争，改变盈利模式与收入结构，进而盈利能力也将受到影响，利息收入占比下降、非息收入占比上升。这是商业银行竞争加剧的一个必然结果，在所有利率市场化的国家中没有例外。总体来看，在短期内，利率市场化将使得商业银行的盈利能力有所下降，但长期来看，利率市场化有助于提升商业银行的竞争力与盈利能力。

二、利率市场化对商业银行各业务的影响

利率市场化对商业银行的影响具体体现在对其业务的带来的变化，商业银行的业务主要包括负债业务（商业银行形成资金来源的业务），资产业务（商业银行运用资金的业务），中间业务（银行不需运用自己的资金，代客户承办支付和其他委托事项而收取手续费的业务）。

我国商业银行同质化竞争比较严重，而利率市场化将会加剧这种竞争，同时净息差波动加大，使得存贷业务的收入下降，中间业务占比越来越大。而中间业务短期内还难以取代存贷业务，从而导致商业银行的盈利能力下降。

（一）利率市场化对商业银行资产业务的影响

资产业务是商业银行收入的主要来源，包括贷款业务和投资业务。目前我国贷款利率市场化程度相对较高，贷款利率的上限是放开的，仅有下限限制。

1.商业银行贷款利率上升。我国的存贷款利率完全放开之后，如果没有实施极其宽松的货币政策，存贷款利率上升是大概率事件。原因在于中国还是一个资本相对稀缺的国家，一旦允许存贷款利率自由浮动，无论是存款利率还是贷款利率相对于政府管制时的官方利率都将显著提高。除非在实现利率市场化后，国内宏观经济环境较差，引致宽松的货币政策，出现流动性严重过剩，那么市场利率可能会向下。

2.商业银行贷款占比上升。利率市场化对商业银行资产结构的影响表现在贷款占比逐步上升，这是由于存款利率上升导致银行经营成本增加，从而迫使商业银行主动进行资产负债管理。在利率风险加大的同时，为何银行业贷款占比反而提升了呢？主要有以下原因：首先，利率市场化引起的存贷款利差提升刺激了银行的放贷热情；其次，贷款利率与融资成本相挂钩，在一定程度上缓解了利率风险；再次，非息业务的快速发展将会抵补了由于不良贷款带来的损失，加剧了银行持有高额贷款的“道德风险”；最后，资产证券化的创新使得该项资产的流动性大大增强。

（二）利率市场化对商业银行负债业务的影响

负债业务是商业银行的主要资金来源，其中存款和派生存款是主要负债，约占80%以上。目前我国存款利率上限为基准利率上浮1.1倍。

1.商业银行存款利率上升，且幅度大于贷款利率上升幅度，净息差缩小。我国利率管制放开后，商业银行会竞争放贷、高息揽存，从而导致存贷利差缩小。尽管国际经验表明，利率市场化之后，存贷差、净息差不一定收窄，只是波动加大。但是在我国贷款利率市场化程度较高而存款利润存在上限的国情下，存款利率上升的幅度会大于贷款利率。

2.商业银行存款占比下降。利率市场化对商业银行负债结构的影响表现在存款占比有所下降：由于利率市场化对利率产生影响，从而对存款、贷款产生影响。理论上，由于利率市场化导致银行竞争激烈，存款成本上升，存款压力加大，商业银行会进行金融创新，积极通过非存款来源（比如发债、借款等）获取资金。因此，存款占负债的比重将下降，而其他资金来源的占比将上升。

（三）利率市场化对银行中间业务的影响

中间业务又称表外业务，其收入不列入商业银行资产负债表。

利率市场化将使得商业银行中间业务将迎来发展机会，但短期内难以完全冲销净息差缩窄的冲击。利率市场化将加快银行从依靠净息差盈利的传统模式向“轻资产”型的业务模式转型，中间业务将是未来银行侧重和大力发展的方向。美国、日本、香港等地利率市场化后，中间业务收入占比都出现了提升。中国目前的中间业务发展还相对滞后，利率市场化是中国银行业推进结构调整和战略转型的良好契机。但目前中国银行业的非利息收入占比只有20%左右，想在短时期内靠中间业务收入将净息差缩窄带来的利润冲击全部消化掉是不可能的。

三、商业银行业务对利率市场化的应对措施

（一）建立科学的资金、风险定价体系

在利率市场化进程逐步加快的过程中，商业银行最迫切的需要是建立一套高效的资产定价、传导、反馈体系，以便在竞争激烈的市场中及时调整经营策略。

从商业银行自身来看，不仅应进一步实行精细化管理，做好成本与收益的核算，更应该具备基于信用风险、市场风险和操作风险的风险定价能力，从而测算出自己能够承受的利率区间，为最终的存款利率定价提供技术支撑，防止盲目竞争。

（二）加快业务转型，大力发展中间业务

商业银行业务转型总的方向是综合化经营，但转型定位应当差异化。除了不断提高综合化经营程度，积极拓展各项新业务的同时，还可以积极搭建多元化经营平台，涉足各种非银行金融领域，使中间业务收入以及非利息收入占比逐步提高。

“十二五”规划指出，我国将扩大直接融资占比、缩小间接融资占比，融资结构的变化必然反映到商业银行业务模式的变化上。如果我国的混业经营进一步放开，商业银行将会选择扩大投资与交易资产的比例，从而整体来看，中间业务将不断扩大。

（三）积极进行金融创新，提升软硬实力

商业银行竞争的加剧必然迫使金融机构加速金融创新，尽管我们尚不清楚创新的品种或创新的工具，但存款创新、贷款创新、衍生品创新是必经之路，也是提高金融产品核心竞争力的不二之法。比如近年来规模不断扩大的银行理财产品就是一种存款创新。

此外，还要进行相应的服务创新。商业银行是服务性金融机构，要以优质的金融服务来满足客户的需求。具体来说，应该从两个方面着手：一是在进行充分和客户沟通的基础上，结合自身实际经营，积极采取切实可行的并能高效满足客户需求的金融产品组合[1]；二是不断提高员工素质，积极储备人才及开展各项培训工作。