投资控制的步骤范文

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企业发展都存在着一定的生命周期，其理论表示企业在形成和发展中存在着生命体的一部分形态，不同阶段的生命周期企业所呈现出的组织结构、生产经营、战略目标等也有着不同的特点，存在的问题也有所不同，因而对企业所进行的投资效益也会产生极大的影响。以国内上市公司为例，投资效率在不同生命周期内也具有明显的差异。而内部控制作为企业经营发展的重要组成部分，是否也会在企业不同生命周期存在着差异，是否影响着企业的投资效益？

一、研究设计

（一）选择数据和样本

2008年发生的金融危机为国际经济带来了严重的冲击和重创，面对这样的经济形势，我国政府推出了一系列扩大内需的举措和投资计划；财政部也联合五部委分别于2008年6月制定了《企业内部控制基本规范》，2010年4月了《企业内部控制配套指引》，形成规范的企业内部控制体系，尤其规定上市公司严格按照规范内容实行。由此，本文选取2010―2014年某省A股上市公司作为研究样本，并且进行一系列的筛选：首先，将金融类的公司剔除；其次，将数据不全的公司剔除；最后，为防止出现极端数值，需要对连续变量在1%分位数以下和99%分位数以上的观测值采取相关的异常值处理[1]。在进行一系列筛选之后，可以得到4912个样本，其中有1937个样本存在过度投资现象。

（二）变量分析

1.过度投资。Richardson提出投资效率的基本测度模型，其具有一定的开创性，由此这一模型受到国内外研究的广泛应用和高度重视。其方法主要就是对企业投资规模进行方程式回归，用该模型企业的残渣值对投资效率进行度量，若残渣值为正表示投资过度，若残渣值为负则表示投资不足。

2.内部控制。我国上市公司主要会在企业年报的“公司治理”、“内部控制评价报告”、“财务数据”、“重要事项”等方面体现内部控制指数的相关数据[2]。将财务数据、控制要素和目标进行结合，构建量化模型，能够清晰的了解到企业内部控制的效果和质量。

3.生命周期。Dickinson通过现金流量指标来体现企业所存在的各个生命周期，这是当前对企业进行生命周期划分的新方法。结合本文选取为样本上市公司的特点，可将企业生命周期分为成长期、成熟期和衰退期等三个阶段。

4.控制变量。根据相关资料分析，公司属性、管理者激励以及公司治理等都会对投资效率产生影响，因此，我们可以将企业特征看作是控制变量。

（三）构建模型

首先，可以通过OLS方法列出回归方程A，分析内部控制对企业过度投资产生的影响，根据企业上述的三个生命周期阶段，使用回归方程A，分析企业处于不同生命周期时内部控制对过度投资产生的影响，进行差异比较分析。其次，列出回归方程B，并且分析企业不同发展阶段产生的成本以及其对过度投资产生的影响，进行差异比较，为企业提供可行性思路，不断提升投资效率[3]。最后，列出回归方程C，分析内部控制在企业成本产生过度投资行为中的治理作用。

二、结果证实和检验

（一）描述性统计分析

通过相关统计结果发现，样本企业存在着过度投资平均值为0.048，其中最大值为0.531，这反映出上市公司的有着明显的过度投资行为；最大的内部控制质量值为6.802，而最小值为6.031，反映上市公司在内部控制方面存在明显差异。从业绩方面来看，很多上市公司样本都是盈利的；通过治理变量分析，样本企业中两职合一的平均比例值为0.584，反映出上市公司内部的高管权利相对较大，其中独立董事所占比例值约为0.365，而最小值约为0.240，反映出董事会治理能够满足基本的制度要求；此外，高管持股的平均值为0.029，其中最大值是0.690，最小值是0.000，而且高管最大的薪酬值能达到16.550，最小是10.290，反映出上市公司在高管激励方面存在着明显的差异[4]。随着企业的发展生命周期也在不断发展变化，企业的过度投资已经呈现出下降的发展趋势，具体为成长期会呈现出明显的投资行为，并且各个阶段存在明显的差异；成熟期产生的内部控制质量最高，而衰退期则是相对较低，其在各个阶段的差异也异常显著；而企业在发展规模方面，也会在成熟期呈现出最大，衰退期呈现出最小，由此可知很多企业在成熟期和成长期都是能够盈利的。随着企业的不断发展壮大，企业的经营年龄也在不断增长，其生命周期也在发生着巨大的变化。在成熟期阶段，企业以巩固市场份额、降低成本为主要目标，现金流量相对较为充足，而在成长期为争取最大市场份额、衰退期为防御竞争对手则会出现相对较为短缺的现金流量，各个阶段存在的差异较为明显，产生的投资效率也各不相同。

（二）回归分析

1.内部控制对企业投资效率产生的影响。根据回归结果发现，内部控制与投资效率二者之间具有一种负相关关系，如果内部控制的质量较低，那么就说明企业存在明显的投资现象[5]。从生命周期角度分析，内部控制在成长期对投资效率产生的影响不是很明显，而在衰退期和成熟期的影响效果则是非常显著。并且从相关数据分析发现，内部控制会在衰退期对投资行为产生非常明显的抑制作用，投资效率会有所下降。首先，在成长期阶段，企业的现金流量和经营年龄与过度投资有着负相关关系，如果企I经营年龄相对较低，说明现金流量也会较为紧缺，从而会体现出明显的过度投资现象，投资效率会相对较高；管理者持股会与投资行为之间有一种正相关关系，持股比例较大产生的过度投资行为越明显，其激励作用没有真正发挥出来。其次，成熟期阶段，高管薪酬、现金流和投资行为有着一种负相关关系，反映出公司董事长和总经理能够很好的抑制投资行为，比如提升高管薪酬也能够在一定程度上抑制投资。最后，衰退期阶段，企业规模状况和投资有着一种负相关关系，两职合一、现金流量和投资存在一种正相关关系，其中两职合一能够在这一阶段很好的调动投资行为，从而提升投资效率。

结果表明，企业在不同发展阶段对应生命周期中不同的阶段，内部控制对过度投资产生的抑制作用和效果也各不相同，而且高管激励和治理机制产生的治理作用也不同，这充分反映出了企业在不同阶段大股东与小股东、管理者和股东之间的矛盾差异非常明显。因此，内部控制的具体治理作用也存在明显的阶段性差异。

2.不同生命周期的投资动因和内部控制作用。根据回归结果分析发现，在成长期阶段，企业大股东所产生的成本是影响投资行为的主要因素，这种通过大股东成本产生的投资行为，内部控制是无法有效控制的[6]。成熟期阶段，基本上都是由管理者成本所产生的过度投资，这种行为能够通过内部控制进行有效的抑制，从而保证投资效益。而衰退期阶段，主要就是由大股东利益以及管理者成本共同产生的投资行为，这时内部控制能够对管理者成本产生的过度投资起着治理作用，却无法控制大股东利益所产生的过度投资行为，因此投资效率会受到一定的影响。

三、结论

总而言之，企业在不同发展阶段，不仅内部控制对投资效率产生的影响存在阶段性差异，投资行为的影响动因也具有一定的差异，企业应该正确了解和定位自身发展的阶段性特点，了解投资行为的各种影响动因，充分发挥出内部控制在各个阶段的治理作用。同时，企业也要在投资和内部控制方面合理配置资源，结合企业发展阶段性特点，有针对性的完善和优化内部控制措施，实现资本配置的平衡性，从而寻求企业投资效率的最大化，推动企业的可持续发展。

参考文献：

[1]关月琴. 生命周期视角下公司治理对企业效率的影响研究[D].中国矿业大学，2015.

[2]章澜. 基于企业生命周期的盈余管理对内部投资效率影响研究[D].湖南大学，2014.

[3]肖兴志，何文韬，郭晓丹. 能力积累、扩张行为与企业持续生存时间――基于我国战略性新兴产业的企业生存研究[J]. 管理世界，2014，02：77-89.

[4]李国华，于永生. 企业生命周期视角下大股东控制对投资效率的影响分析[J]. 商业经济研究，2015，20：105-106.

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一、水利水电工程项目成本控制范围简述

水利水电工程项目成本控制是一项综合性特点必要突出的工作，需要管理人员对工程施工所需的人力、物力等进行综合的预算统计。水利水电工程项目成本管理是施工管理中的重要内容，与工程建设质量和效益密切相关，成本控制不当，就很有课程造成工程质量不合格或资金流失，无论是成本投放过高还是过低，都会对工程造成不良影响，所以，务必要力求恰到好处。成本控制贯穿了工程建设施工前、施工中、施工完成整个过程中，管理的内容保护各施工资源的投放和使用、管理经费的投放和使用、技术成本的投放和使用、结余资金的使用等等，这是对一些施工资源的综合性管理，一切涉及到成本支出的项目都在成本管理的范围当中。妥当的成本管理是将工程的社会效益、经济效益质量效益有机结合，实现低成本、高质量的工程建设，达到资源集约、高效利用的效果。

二、 水利水电工程项目成本管理原则

（一）坚持以工程质量与安全为基线的原则

水利水电工程项目管理的头等大事是质量与安全管理，任何管理工作的实施都应当以满足工程质量与安全管理为基准，任何工程管理行为、施工行为都不可以损害工程建设质量与安全为代价，因此，任何成本管理工作的开展都应以施工质量和安全为基本原则。

（二）资源集约化原则

节约资源是成本管理与控制的重要方式，实施集约化的资源管理策略可以有效的降低建设成本，起到一定的环境保护作用，提升工程施工的环境效益和社会效益。以资源集约化为成本管理原则，有效的避免了非必要资金的支出。

（三）动态控制原则

动态控制原则既是根据实际的施工进展和施工变化，执行成本扣工资。动态控制原则并非是一味的按照制定好的成本控制办法和标准实施成本控制，而是要根据实际的施工状况和进展，对可以减少成本消耗的部分加以利用和改进，随时随地发现成本控制的目标，对于出现成本控制偏差的项目，要即使进行整改，尽量减少成本控制目标与实际作业展开的差距。

三、成本控制步骤

（一）成本预算

成本预算是施工建设前的一项成本控制步骤。在计划投资建设期间，应当由工程建设的投资方对工程项目投资进行预算，若是承包工程，则应当由承包商根据投资方提供的施工图纸和施工要求，预算工程建设的所需成本。成本预算的目的在于：提出成本投资低价，在预算成本的大前提下进行施工建设，有效避免大笔资金的支出。

（二）成本决策

完成成本预算之后，与工程项目有关的各单位应当进行一个总汇，根据工程设计和建设需要，决定最终的总成本投资数目和字项目的投资数目，细化成本投放容量和方式，有效控制各个子项目工程的投资计划，进一步的删减投资成本，缩小成本控制的范围。

（三）成本控制

在施工过程中，应当根据成本预算和成本决策实施成本控制策略。该步骤的主要工作内容包括：制定成本控制目标、建立成本控制工作制度、划分成本控制职责并监督实施、解决成本超支问题、动态调整成本控制策略。

（四）成本考核

水利水电工程竣工之后，应当根据成本控制目标和投放标准，核实各个项目的实际成本投放数目，查清每一笔资金的确切流向，查看有无错记、漏记情况，考核资金流动是否与工程建设有关、有无资金流失或贪污问题存在，核算结余资金。成本考核还应与工程质量考核结合进行，查看资金支出是否与成本支出成正比，评价工程建设的性价比和综合效益。

四、水利水电工程成本管理策略分析

（一）建立成本控制体系

成本控制体系是工程项目成本管理手段实施就基本参考。成本控制体系中应当包含成本控制的目标、基本方式和内容、各部门关于成本控制的基本职责和方向、各管理组织之间的基本关系与合作方式等等，管理部门则根据成本控制体系的标准展开成本控制工作。成本控制体系的建立提出了成本控制的范围和基本方式，有利于进一步细化成本控制职责。

（二）重视成本核算工作

成本核算直接关系到最终的成本决策结果和各子项目的成本投资数据。成本预算的主要内容包括：预算施工作业的资源消耗量、计算建设施工所需要的材料的数量、明确各工程资源的具体分配方式和分配对象等。成本预算为成本决策提供参考，是对施工资金、施工人员、施工材料等进行预配置，为后续的成本控制和管理工作降低了施展难度。在实际的管理当中，成本核算应当由投资方、施工方和监理单位共同考核完成，三方需要拿出自己的施工意见和成本投资方式、投足数量，而后在折合三方利益与要求，择取最科学的成本核算方案用于成本管理。

（三）进一步优化施工方案设计

施工设计方案与成本控制有着必然的联系，对施工方案设计进行优化，能够减少不必要的材料消耗，降低机械和人工的使用量，从而达到控制成本的目的。进一步优化施工方案设计首先要满足质量控制要求，在不影响建设质量的基础上，对施工工艺进行优化，选择具有节能环保性质的施工工艺，减少资源消耗，同时提升其环境效益；对可更改的复杂工程结构进行简化，减少一些不必要的施工操作步骤，尽量的运用自然环境优势、光照、水流等，削减机械的使用，以此来降低和控制成本的消耗。

（四）大力引进新的施工工艺、机械和新的成本管理技术

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中图分类号：F275-3 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2012）06-0041-02

0 引言

海上油气开发工程项目的管理具有复杂性、多元化和专业化的特点，能否实现业主方（发包方）概算的盈余，则费控人员对项目工程费用有序、适度、前瞻地控制是非常关键的一个环节，本文主要针对海上油气开发工程项目中业主方如何分步骤地、有效地实施费用控制进行探讨。

1 费用控制的基本原则

1.1 责权相结合的原则 工程项目往往涉及部门多且人员结构复杂。因此要想有效实现成本控制，就必需按照经济责任制的要求和“责、权、利”相结合的原则，要求项目经理及各部门的管理人员都应负有一定的控制成本责任，从而形成整个项目成本控制的责任网络。同时要有考核及监督机制，成本控制中的业绩要进行定期的检查和考评，并且与工资及奖金挂钩，做到奖罚分明，这样既可以起到控制成本的作用，又起到一定的激励效果。

1.2 全过程费用控制原则 项目费用的发生涉及到项目的整个建设周期，包括设计、采购、施工，直至竣工移交后的保修期结束。因此，费用控制工作要伴随项目进行的每一阶段，主要体现在对设计、采购和施工各个阶段的各项费用内容制定控制基准，进行动态监控。通过事前控制、分析来保证项目的费用在受控范围内，从而在满足合同要求基础上达到业主的利益最大化。

1.3 全员费用控制原则 费用控制不是哪一个人或哪一个岗位来实现的，需要项目各部门协调一致，共同完成项目费用目标的确定与控制。费用控制目标经分解后，应落实到相应的部门。在费用控制的过程中，项目经理及各部门负责人都负有费用控制的责任，从而形成整个项目费用控制的责任网络。

1.4 全方位费用控制原则 在工程进展过程中，费用控制与进度、质量密切相关。保证工程进度、质量往往会引起费用的变化，但不能因此将上述三大要素对立起来。不能一味强调工程进度、质量，而对工程费用关心不够，使经济效益不理想，企业资本积累不足；也不能片面追求经济效益，而忽视工程进度和质量，这样可能会增加因未达到质量标准而付出额外的质量成本。不能实现合同工期又对企业信誉造成很坏的不良影响，因此费用控制应在满足合同工期、质量要求的基础上，争取费用最少，实现利润最大化。[1]

2 海上油气开发工程项目费用控制的实施

了解费用控制的基本原则之后，进入费用控制的实施阶段。业主方的费用控制按六个步骤实施，即：完善项目费用控制的管理体制；参与项目设计与与投资决策；进行概算的的编制及分解与分析；编制资金支付计划；对费用进行跟踪和监测；做好竣工结算和费控总结。

2.1 完善项目费用控制的管理体制 项目费用控制管理的好坏往往与公司内部管理体制有很大关系，比如有家央企内部往往是多头管理，一个工程项目有分公司、有限公司工程部、财务部、发展规划部、总公司计划部等都在管理着，一家一套报表体系，而且有很多是临时性的，项目费用成本、费用预提的内容与方法的不完全明确性，给项目费用控制造成了一定的混乱，因此建议业主相关负责人将上述部门对开发项目费用报表的格式、内容和报表时间协调一致，提高项目费用控制的工作的效率和水平。同时，建议工程建设部的合同/费用主管介入各项目的重大合同的招投标和谈判，具体地协调、提供参谋意见，保证工程项目价格水平的基本一致性，避免基本相同的工作范围在合同价格上出现较大的差异，从而减少招标过程中可能发生的一些不规范操作。

2.2 参与项目设计与与投资决策 投资决策是产生工程造价源头，建设项目决策阶段影响投资效益的可能性为85％～95％，而设计阶段和实施阶段影响投资效益的可能性分别为75％和10％左右。由此可见，前期决策阶段无论对建设项目本身还是对企业发展的影响都是非常重大的。因此，前期决策阶段的投资控制，对建设工程造价乃至项目建成后的效益有着决定性的作用。工程前期投资估算阶段，费控工程师与设计人员一起深入现场，对工程陆地所经地段以及建造平台的海上安装区域的经济资料进行较为详细的收集与掌握，做比较准确的费用估算。随着通货膨胀加剧，大批海缆、海管、钢结构材料等价格也水涨船高，项目实施的风险在增大，建设投资中其它费用也居高不下，投资效益严重降低，工程投资估算难度日益增大。因此费控人员在项目的设计阶段就要参与进去随时掌握第一手资料。[2]

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二、设计阶段监理控制的主要内容及方法

1.设计阶段监理控制的主要内容应有：工程设计招标文件的编制和发送；选择勘察设计单位；协助审查和评选投标的工程设计方案，审查工程设计实施文件；审查或参与审定设计概算和施工图预算。

2.设计阶段监理控制工作的一般程序和方法是：深入调查工程所在地及周围条件，了解业主意图，依据总目标编制设计阶段资金使用计划、进度计划，明确设计质量标准要求。在设计开展过程中，监理工程师通过与设计单位以技术磋商等方式充分贯彻业主的建设意图，对设计进行跟踪，除了对设计进行抽查外，在阶段设计中要进行中间审查、阶段审查，完成后还要进行全面审查。

三、设计阶段的监理控制

1.设计质量控制

（1）确定设计质量目标。设计质量总的目标是在经济性好的前提下使建筑造型、使用功能及设计标准满足业主的要求，结构安全可靠。

（2）控制设计质量的方法是在设计跟踪中，定期审查设计文件。审查的周期长短视项目而异，一般以二周为宜。审查中，若发现有不符合标准及要求的地方，要求设计单位予以修改，直至符合为止。

（3）控制设备采购质量。设备采购要依据设计图纸，充分调查市场，进行产品比较，了解生产厂家的质量保证体系和生产流程，以确保所购设备的质量。

2.设计进度控制

（1）编制设计阶段进度计划和各工种出图计划。监理工程师要和设计单位、业主协商，根据项目总进度的要求，以初步设计、技术设计、施工图设计、设备采购等主要工作为关键工作安排设计阶段的进度计划。

（2）设计进度动态控制。方法是把每张图纸的设计分解成草图、制图、设计单位自身审核、监理工程师审核和完成五个步骤。在各个步骤实施过程中，监理工程师要定期收集实际完成时间并与计划进行比较，寻找发生偏差的原因，进而提出纠偏措施。

（3）采购进度控制。在施工图完成后，监理工程师要对设计单位编制的主要材料和设备清单进行审核并分析需要到货的时间要求，和业主一起确定哪些可以由业主采购，哪些需要委托施工单位采购或招标等，编制出详细合理的采购计划。

3.设计投资控制

设计阶段投资控制的中心思想是预先控制，使设计在满足质量及功能要求的前提下，不超过计划投资并尽可能节约投资。主要方法如下：