时间:2023-09-06 09:32:27
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【关键词】
财务管理;外国投资者;并购
1 充分的前期财务可行性研究是并购成功的重要基础
1.1 全面认识、理解相关并购政策
根据国家的有关法律规定,对涉及企业并购的相关企业需要从多方面进行考量,不仅仅需要资金的保证,还要符合法律的规定和政策的约束,可以说是一个非常繁琐的实施企业间行为,同时,跨行业和领域的企业间并购操作程序存在很大差别,针对外国投资者并购境内企业有其特殊的规定。因此,外国投资者首先需要对我国的相关并购政策有深入的了解和分析,以降低并购风险,提高并购效率。
1.2 目标企业的价值评估
根据并购企业性质的不同,在开展价值评估时必须根据情况分别开展工作。比如外国投资者并购的境内企业是非上市公司,那么需要并购企业对这个非上市公司采用贴现现金流量法、收益法和资产价值基础法进行价值评估;而如果外国投资者并购的境内企业是上市公司,那么需要对于上市公司的价值评估采用不同的价值评估方法,主要有资本资产定价模型和收益分析法等。
1.3 并购的财务可行性分析的准确把握
企业并购不仅仅操作程序很繁琐,牵扯到的事项复杂,而且这项企业行为也具有高风险性。因此,任何企业在准备实施并购行为时,需要充分考虑并购的可行性,以及并购后的收益和面临的各种风险,进行统一评估,给出具有高操作性的方案,促进并购的施行。下面主要从并购的资金筹措、成本分析、风险评估、收益预测等方面进行阐述。
1.3.1并购的资金筹措
充足的资金是保证企业施行并购战略和企业行为的重要保证,同时也是外国投资者并购的境内企业开展顺利的一个必要前提。并购企业在实施并购计划前应该合理估算自己的筹资能力,必要时不应仅局限于一种筹资方式,应确保并购所需资金均能到位。同时外国投资者也应充分考虑国家的外币投资政策和汇率影响等。
1.3.2并购的成本分析
从财务管理角度去分析,并购的成本与平常说的成本有所区别,原因在于并购行为的发生,基本涵盖了整合成本和完成成本、并购退出成本和并购机会成本。
1.3.3并购的风险评估
外国投资者并购的境内企业时所面临的风险比正常情况下企业并购的风险要多很多,不仅有企业运营风险和收购风险,由于国家体制和地域保护等原因产生的法律风险和体制风险。并购企业在进行可行性分析时,应该对上述的风险有充分的认识,特别对于外国投资者而言,应充分考虑我国的法律风险和体制风险;应对主要风险建立评估模型,确认可接受的风险程度,及时追踪评估。
1.3.4并购的收益预测
企业并购的目的不是在于单纯的追求企业形式的扩大化,而是在于追求并购以后所能够给公司带来的效益。对于并购企业而言,价值的增长可通过并购所产生的协同效应和税收上的纳税优惠来实现。因此,在做并购的可行性分析时,并购的收益预测是非常重要的内容,它是管理层做出并购决策的重要依据之一;同时对于并购收益预测应保持财务谨慎性,避免因过分乐观而高估收益,造成决策失误。
2 有效控制财务风险是保证实施成功的重要手段
外国投资者并购境内企业是具有高风险的一种企业行为,尤其是财务风险更是需要引起投资者的广泛关注。从并购开始的可行性研究、市场调研,到并购方案的制定、完善,再到并购的财务准备等等方面,无不例外的存在着风险。通过总结、整理,笔者主要从如下几个方面来论述并购中的财务风险。
2.1 融资风险
所谓并购的融资风险是指外国投资者根据并购计划,在规定的时间内是否能够提供所要求的资金来完成此次并购,而且不允许拖延和减缓,具体包括现金支付是否影响企业正常的生产经营、融资方式是否适合并购动机、资金是否在数量上和时间上保证需求等。
2.2 目标企业价值评估风险
目标企业的估价取决于并购企业对未来收益的大小和时间的预期,目标企业的价值评估高于其实际价值的可能性就是目标企业的价值评估风险。
2.3 流动性风险
流动性风险是指企业并购后由于债务负担过重而导致企业发生财务危机的可能性。流动性风险在采用现金支付方式的并购企业表现尤为突出。
因此,在企业并购过程中,需要我们密切关注上述的财务风险,确保这些风险均维持在可接受的范围内。同时应预先筹划,确保有后备应对策略,尽可能降低风险发生的机率。
3 及时完成财务整合是并购成功的重要条件
外国投资者并购境内企业结束后,最重要的工作就是对两个企业间的业务以及管理进行整合,而财务整合成为了整合工作中的重中之重。
3.1 财务战略目标的整合
财务战略目标决定着企业各种财务决策的选择。企业并购后的财务整合中只有确定了统一的财务战略目标才能使新的财务管理组织发挥其作用,并有助于企业日常理财行为的高效与规范。
3.2 财务会计核算制度的整合
财务会计核算制度的整合是保证企业合并后能够正常地进行生产经营活动,提高经济效益的关键。整合任务主要是进一步加强内部控制制度和统一并购双方的会计制度。
3.3 财务组织机构及其职能的整合
财务组织机构必须权责明确,并能相互制约。组织结构的设置要与企业经营过程的复杂程度、财务管理和会计核算业务量的大小相一致。
随着大众对理财的愈加重视和对理财方式、方法理解的加深,投资理财已经成功地掀起了当今社会中的理财热潮。居民个人应如何进行投资理财规划在当今社会中具有非常重要的探讨价值。
一、居民个人投资理财现状
物质生活丰富之后,人们的视线开始转向可支配资产增加的问题上,投资理财的理念与方法走进人们的视线,影响着人们的生活。
(一)居民对投资理财的需求促进了经济的快速发展。居民手中可支配资产不断增加,居民产生了如何支配可以在保持自身经济地位的同时增加经济收入,居民把剩余资金投入到流通当中,促进了经济建设以及社会各行各业的发展。
(二)投资理财中,并不是每笔投资都能达到预期的效果,清醒的头脑和理性的认知是非常重要的。但是,在实际的投资理财的领域中,投资理财观念和行为出现偏差,并不是每位居民都能够保护好自身的经济收益和相关权益。这个问题急需解决,使社会经济回复平稳发展。
(三)居民投资理财观念没有达到理性化状态。部分居民现在仍然存在将投资理财与银行储蓄相混淆的状态,只是对投资理财有了基本的认识,知道一些投资理财的特例,并没有对投资理财形成系统的、全面的认识,对理财的观念也没有整体的深刻了解。
二、对居民个人投资理财的见解
(一)充分了解投资理财的含义和模式。投资理财是指投资者通过合理安排资金,运用注入储蓄、银行理财产品、债券、基金、股票、期货、黄金等等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进行管理和分配,达到保值增值的目的,从而加速资产的增加。投资理财的模式选择取决于对投资理财工具的选择。所以居民在具体的投资行为实施之前,要充分了解投资理财的知识,进而选择风险小的投资工具,避免风险,减少损失,实现资金的有效增值。
(二)形成合理的投资理财计划,拒绝盲目投资。居民要通过正规渠道了解投资理财的含义和模式,形成正确的投资理财理念以指导投资行为。在形成正确的理念后,投资中要确保自己的资金安全,这也是居民个人进行投资理财要谨记的首要信息。在确保自己安全的基础上,实现投资的增值。并且居民个人要确定投资理财的流动性,即变现性,居民的个人理财与其他方面的投资行为不同,要保证自己需要资金时,这笔钱能够变现。了解了投资理财的知识体系,居民可以根据自己的情况,选择单一投资工具或是组合投资,按照风险的大小不同,制定投资理财计划,尽量避免盲目投资和资金的损失。
(三)进行理性化的个人投资理财行为。在投资理财的整体过程中,要保持清醒的头脑,在理性的投资理财观念的支配下,冷静地选择投资理财工具和进行投资理财的种种操作,在投资收益或是失利时,都不能盲目的跟进或是退出,要分析情况,整理数据,总结经验。才能真正地以正确地途径和方式实现个人资金的增值,积累人生的财富。
(四)建立健全自己的金融档案。当今的社会是多样化、信息化的社会,在现实世界和网络中,充斥的信息量非常的巨大。在金融领域,随着个人的金融活动的增多,大脑难以处理纷繁复杂的数据,要保持清醒的头脑进行决策,可以建立金融档案,可以明显地解决这个问题,解放大脑的工作量。
(五)加强投资理财行业的规范化。现行的投资理财讲解宣传活动大多夸大了对理财产品的介绍,为客户所制定的投资理财规划缺乏理性的思考,没有充分地分析投资理财工具的风险,霸王条款过多,致使居民对投资理财的误解,严重者造成居民投资理财的巨大财产损失,导致居民与投资理财公司的摩擦。加强投资理财行业的规范化迫在眉睫。相关部门要制定具体的措施,充分发挥自身的监督、管理的作用,引导投资理财行业向科学化、规范化方向发展。采取相应措施,加大理财公司业务的透明度,规范理财公司的工作方式、方法,严肃理财活动中的宣传讲解内容,要对投资理财的含义和整体知识进行系统的、全面的讲解,不能因投资效率高就采取夸大宣的方式,对风险大的投资工具避而不谈,造成投资理财稳赚不赔的虚假现象,误导居民个人的投资理财观念和行为。要严令明确理财公司对投资过程中双方责任,对用户进行细致的讲解,不能有意忽视理财公司的责任细则。从具体的投资工具和居民的投资理财疑惑出发,制定相应措施,使理财活动及业务更加透明化,减少盲目投资的现象和经济纠纷,从根本解决百姓投资理财活动的后顾之忧。我国的投资理财行业起步晚,发展慢,出现的问题多,与此相关的法律、法规还存在一定程度的空白。在政府的监督、管理之下,急需确定理财投资行业的发展规范标准,借鉴国际上的监管运营体系,循序渐进地建立健全我国的投资理财的运营机制和行业发展与执行标准。
结语
总而言之,要解决社会现在的居民投资理财中出现的问题,就要帮助居民充分了解投资理财的含义和模式,形成合理的投资理财计划,拒绝盲目投资,在理性化的投资理财观念的指导下,进行个人投资理财行为,根据自身情况建立健全自己的金融档案。充分发挥政府的监督、管理作用,加强投资理财行业的规范化、标准化与现代化,实现投资理财行业的健康稳定发展。
参考文献:
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[2]张云,李秀珍.理财策划:投资规划要素与实践运作[J].金融管理与研究,2006(05)
[3]叶蓓.个人理财业务:现状、问题与发展建议[J].特区经济,2005(03)
[4]曾庆山.我国商业银行个人理财业务发展探析[J].武汉金融高等专科学校学报,2002(06)
国家经济的快速发展,带动了老百姓家庭收入的增加,家庭存款也在逐步的增加,过去每一次听到长辈在讲买理财产品、买保险等事情的时候,笔者都会感觉头脑中一片空白,同时随着年龄的增长,笔者也意识到了良好的投资理财意识的重要性。特别是作为一个新时代的年轻人,如果不能够管理好自己的经济,那么在未来的社会竞争中必然也会较为困难。同时,笔者还意识到良好的投资理财意识可以为减轻家庭经济提供良好的支持。
一、从日常生活中培养良好的投资理财意识
高中阶段,很多的同学都已经拥有了自己的“小金库”,其中的钱主要是来自于父母所给的零用钱以及长辈们给的压岁钱等等。如果在高中的时候还智慧大手大脚花钱,那么就会对今后的学习、工作乃至生活带来影响。因此,要从日常生活中培养良好的投资理财意识,形成良好的习惯。
投资理财的第一步就是要对用钱的习惯进行改变,要学会记账并制定属于自己的预算,尽可能的做到量入为出。制定预算第一步是对自己的消费支出进行记录,每月总结一次,半年或者是一年和父母长辈一起总结钱的去向,盘点出其中哪些支出属于浪费的,哪些则是刚性的需求,哪些属于可买可不买的。这样就能在不知不觉之中学习到理财知识。特别是现在智能手机中有用来记账的理财软件,这可以更容易让自己坚持下来。通过这样的方式来逐步的树立起投资理财观,让自己的消费逐步变得更加的理性。
此外在购物的时候主动参与和“买单”,也有助于培养投资理财观念。通过购物和买单可以将那些复杂、抽象的概念转变成为实际的消费体验,在这种体验之中逐步的形成良好的金钱观、消费观,逐步强化投资理财意识,并在实际的操作中学习到投资理财知识。虽然作为高中生,在生活中很难抵挡各种诱惑,但是有着父母长辈的引导、指点和监督,可以逐步的养成两阿红的投资理财与消费习惯使自己受益终生。
二、多学习各种投资理财知识
当前,很多的高中生对于理财、投资以及投机的概念并不是很清楚,认为这些都是一个概念。一说到投资,很多都学都只知道股票或者是余额宝[2]。而高中课程中涉及的投资理财相关的学习基本没有,只有在政治课中才有一定的涉及,然而这些知识都是较为肤浅的,同时因为高中的学习课时本就较为紧张,这就使得开设个人投资理财课程的可能性小之又小。这些都导致了高中生投资理财观念与意识的薄弱,在花钱的时候习惯大手大脚,不能够区分什么钱该花、什么钱不该花,虽然平时的饮料和零食并不值钱也不起眼,但是积少成多,也是一笔不小的开支,而如果不能够抵挡住一些新型电子产品的诱惑,那么购买电子产品的开销也会很大。因此在这里,笔者建议可以在学校中开设个人投资理财的相关课程,或者是在政治课中进一步的强化个人投资理财的教育。建议广大的同学自己可以阅读一些投资理财方面的启蒙书,例如《小狗钱钱》、《通向财务自由之路》、 《穷爸爸富爸爸》等等,从高中阶段开设学习投资理财知识,培养理财观念,一方面为今后走进社会进行个人理财规划奠定良好的知识基础。在另一个方面,通过投资理财知识的学习,会逐步的开设意识到节约,尝试对自己的财务进行管理,逐步的形成良好的花钱习惯。
三、利用网络平台开展虚拟投资理财,逐步形成良好投资理财习惯
俗语说学以致用,高中生在学习了一定的投资理财知识时可能会对投资理财产生一定的想法。同时,无论是学习上的压力,还是生活中的经验,甚至是在心理上对于投资理财风险的难以接受,都导致了高中生难以改变自己的投资理财方式,如果是选择投资理财大多数仍然会选择存银行。而网络平台则为高中生提供了一个良好的虚拟投资理财渠道,可以帮助高中生逐步形成良好的投资理财习惯。首先,网络平台中的投资理财不会有过多的时间上的限制,高中生可以利用手机、电脑等各种设备来开展操作。其次,因为是虚拟的投资理财行为,所以其实质上不会对高中生的储蓄和消费带来影响,让高中生不会因为投资失败而受到影响,也容易获得家长和老师的同意。最后是通过虚拟的投资理财行为,可以对自己的投资理财知识体系进行进一步的晚上,逐步形成良好的投资理财能力以及投资理财观念。通过网络平台来开展虚拟投资理财,高中生不仅仅是可以检验自己的投资理财知识,还可以在虚拟的操作过程之中逐步形成良好的投资理财能力以及投资理财观念。
四、要坚持学习为主,不可因为锻炼投资能力本末倒置
在学校中,高中生最为重要的任务就是学习,特别是还面临着高考的压力,不能为了锻炼自己的投资理财能力二耽误了学业。虽然当前的高中生投资理财的观念较为薄弱,并且大多数都简单的认为买卖股票就是投资理财。但是要知道,股票投资的风险是相当高的,并且也对时间有着较高的要求,每天都需要去看盘,因此对于高中生来讲,并不建议开展这种高风险的投资理财锻炼。作为高中生,在锻炼自己的投资理财能力时必须量力而行,不可为此影响到自己的学业,不能够过度沉沉溺于其中。必须要有一个长期理财的心理准备,不能够总想着一夜暴富或者是一劳永逸,切忌急功近利。
总之,有很多途径和方式都可以对高中生的投资理财观念进行培养。作为高中生自己在学习的时候应该主动的去学习一些投资理财的知识,有意识的培养自己投资理财的观念,在条件允许的情况下去开展实践。高中生理财应该从那些小风险的理财产品开始,不能够选择股票这种高风险的来进行实践。同时,还需要认识到追求长期稳定盈利才是正确的投资理念。
参考文献:
[1]龚博.浅谈高中生消费习惯问题[J].现代商业,2016,
一、家庭投资理财的内涵
投资就是理财其中的一个环节,家庭投资理财则是将家庭财务作为主要对象,对现有的资金进行合理的、长期的布置与规划。家庭投资理财将家庭作为一个基本单位,最终的目的是要让家庭收入与支持得到一定的平衡,在此基础上促进资产增值。可以说家庭投资理财对于一个现代家庭来说是非常有意义的,通过家庭投资理财能够让现有的资金得到科学合理的规划,从而发挥一切有利的因素实现组合投资,让家庭资产得到一定的增值。家庭投资理财的核心就是要如何规避风险,提前做好规划尽量避免资金贬值的风险。通过家庭投资理财能够帮助家庭储备一定的存款,能够更好的应对的突发事件,最大限度降低突发事件带来的一切损失。现代家庭年龄跨度比较大,通过合力的家庭投资理财能够实现老有所养、幼有所教等等。
总之,家庭投资理财的内涵主要包括这些方面:第一,生活理财。所谓生活理财必然涉及到家庭的日常生活中必要的收入开支,主要有税务筹划、储蓄管理等等。第二,家庭投资。投资主要是以当前家庭的现有资金,依靠金融入到实现证券投资、实物投资等等;第三,理财规划。这一点要从现代家庭的实际情况入手,要根据目前家庭成员的年龄、需求、发展制定对应的规划。
二、现代家庭投资理财的现状
投资理财这个概念最早出现的国家是美国,当时美国处于经济危机,人们通过投资理财的方式逐渐度过经济危机,因此,投资理财理论在美国是最为成熟成为先进的。随着时代的发展,我国现代化理财的观念起步就比较晚,从相关资料得知,我国一个“个人理财”1997年在中信实业银行广州分行成立的,经过十多年的发展与完善,目前中信实业银行的“个人理财”项目发展越来越成熟。随着国家相关改革政策的提出,人们越来越希望通过储蓄以外的投资工具让自己的资产增值。随着中国加入世贸组织之后,在全球经济化的影响之下,人们的理财观念得到不断的改善,尤其是大部分人具备了较为全面的理财意识。随着人们理财意识的不断提升,我国投资理财迎来了前所未有的发展前景。而且随着时代的进步,我国家庭现在发生了很大的变化,曾经的“大家庭”逐渐变成了“小家庭”,人们更加重视老有所养和幼有所教。随着我国市场经济的高速发展,我国家庭财富得到了显著的提升,生活品质得到了改善,为了追求幸福达到更好的生活目标,工资与储蓄利息已经无法满足现代家庭的日常开展与发展需要。“你不理财,财不理你”现财理念已经深入现代家庭,人们逐渐认识到平衡开支的重要性,学会通过理财让财务独立,不仅可以满足家庭日常生活的必要的开支,而且还想实现更多的生活目标,如买成、买房等等。但是家庭投资理财目前还是存在着一些问题,例如:家庭投资理财的方式倾向保守、股票投资缺乏理性、风险承受力不足等等。
三、家庭投资理财策略的建议
(一)家庭投资理财要树立全新的理财观念
全新的家庭投资理财观念核心内容就是要量力而行,尤其是贷款投资必须要从家庭的实际情况入手。现代家庭投资理财要重视教育,更要重视养老。由于市场经济的高速发展,金融市场的复苏,金融市场的吸引会导致很多家庭投资理财盲目投资,因此,必须要在传统观赏加以改善,要科学理财,理性投资,家庭投资理财要树立全心的理财观念,要理财意识融入到每一笔财富规划投资,这才是家庭投资理财之道。
(二)加强投资理财的法律保障体系建设与完善
西方发达国家的投资理财市场非常发达,分析得知欧美国家对于投资理财市场有一套相应的法律体系,我国应该借鉴发到国家的理财对投资理财市场制定对应的法律法规对整个理财市场进行规范。目前,我国也吸收了很多先进实用的理论知识,而且也从法律方面进行了规范,为理财市场注入了新的血液,让投资理财市场更加规范,更加和谐,才能让银行、证券市场等等金融环境更好的发展,旨在让投资理财市场更加有序的进行。
(三)注重投资产品的创新
随着金融行业的火爆,金融行业对投资产品的创新提出了更高的要求。我国目前处于社会转型的重要时期,可以说家庭投资理财潜在的市场是非常广阔的,相关专业人员应该努力加强学习,吸收更多优秀的经验,对金融产品进行创新,让投资市场更具有生命力,这样的投资理财市场才会更好的发展,才能更好的引导家庭进行投资理财,从而达到预期的效果。
(四)对金融机构的软件与硬件进行优化
我国银行、证券市场、保险行业三大金融机构是分开经营的,从而导致理财服务存在一定的制约性,也影响到理财市场的发展。因此,加强对金融金钩软件与硬件的优化,加强对金融市场的重视,寻求三大金融金钩的合作点,以咨询、建议为基础,为家庭投资理财提供更多科学合理的宝贵意见,从而提高服务的质量。
家庭投资理财对现代家庭来说并不陌生,但是我国家庭投资理财还处于初步发展的阶段,其中还存在一些问题,需要更多学者加强这方面的研究,让更多家庭深入了解家庭投资理财的内涵,从而更高的进行投资理财。
参考文献:
针对这个重要性和困难度以及居民的切实需要,我们根据工作实践,总结了一些家庭理财相关的要点,通过关键词的形式和大家分享。
开源节流
开源,通过努力工作挣钱,多挣了,才有财:节流,多挣,少花,才有积累,有了积累沉淀,才有财可理。勤俭节约还是值得传承的家庭优良传统。“月光族”家庭不值得鼓励。
量入为出
也就是有财才理,有多少财就理多少财,有多余的钱才去投资。不能举债去投资。举债投资,不是理财,是投机。举债投机的风险很大,可能导致局势不能控制,扰乱生活节奏。我们近期听过很多举债炒房和借钱炒股的悲惨故事,值得引以为戒。
合规合法
不合法和不合规是最大的理财风险。市场上出现过很多投资理财陷阱,投资者受害的原因是没有进行合法性和合规性评估,而被所谓的高收益诱惑。比如很多家庭购买所谓“一级半市场”的不合规股权证明,结果是持有一张废纸,基本上血本无归。过去很多家庭群体性上当的非法集资案例,也是只看重高回报,忽略合法性。最近爆出的老板捐款逃跑的华夏商品现货交易所案例,就是这个交易所是借现货之名,做期货之实。
我们建议家庭不要参与地下炒金、地下炒外汇、非正常渠道炒境外股票。至于放高利贷,等违法行为,更加不能参与。
风险分散
风险包括流动性风险和回报率风险。
流动性风险分散方面。建议一个家庭同时拥有易变现资产、流动性资产、非流动性资产。家庭的易变现资产包括现金、银行存款,这些款项的总和应足以应付4到6个月的家庭生活支出,这样在面临任何家庭收入突然中断的危机时,仍能从容面对。流动性资产包括股票、基金、黄金。流动性弱的资产有债券、房产、字画、古玩等。建议慎重投资于流动性弱的资产,因为当您需要变现时可能出现不能按时变现、有价无市、大幅折价的情况。
回报率风险分散方面。除易变现资产外,不能把所有资产投资于高风险渠道,应在高低风险资产中合理配置。适合家庭持有的低风险资产包括各类债券、债券基金。适合家庭持有的高风险资产包括股票、股票型基金。对于风险更高的期货,或者其他有杠杆作用的黄金、外汇交易和专业性太强的收藏等投资,则建议普通家庭不要参与。
相信专业知识
家庭理财要多咨询国家认证的专业人士。专业人士都有国家相关部门发放的资格证书。如果一个人把自己吹嘘成股神,但连一个正规的证书都拿不出来,就要当心。国家认证过的专业人士总有他的知识和技术的优势所在。民间高手有没有?有,但我们日常碰见的“民间高手”多半是江湖骗子。
同时,靠别人不如靠自己,家庭成员要有持续学习的态度,多阅读专业方面的书籍,了解相关法规。自己掌握了一定的专业知识,一方面可以识别非法的理财陷阱,识别不可实现的回报承诺,一方面可以充分认识各种投资理财方式的特质,利于做出科学的投资选择。
中图分类号:G424.1 文献标识码:A 文章编号:1006-3544(2014)05-0073-04
通识教育作为大学教育的组成部分,是基于对人与社会本质的认识而提出的一种教育思想和培养策略,深含着文化的信念与价值,肩负着培养具有民族文化的年轻一代,维护国家、民族认同与归属的使命,并坚守着传承民族文化的传统 [1] 。本文结合浙江工商大学近年来对《投资与理财》通识课程教学的理论思考和实践探索,围绕课程目标、教学内容、网络资源平台以及课程考核等方面进行探讨。
一、《投资与理财》通识课程的理念
随着我国经济快速发展和人们物质生活水平的不断提高,居民家庭收入普遍增加,家庭资产不断积累,家庭财富安全与保障的重要性凸显,投资理财已经成为居民家庭日常生活的重要组成部分。大学生是未来市场经济的主要参与者,是推动社会进步的主力军。如何让大学生树立正确的财富观、理性的消费观、自觉的投资观、科学的理财观、积极的创业观以及牢固的法律意识和诚信意识,让学生明白“君子取财有道”,获取财富的过程就是实现人生价值的过程,是大学教育的重要内容之一。
(一)普及投资理财知识,提升学生人文素质
目前,我国已经进入“金融经济”时代,在拥有更多收入与财富的同时, 投资理财已成为影响居民家庭生活质量和消费信心的重要元素, 掌握一定的投资理财知识已成为现代公民的基本素质之一。《投资与理财》通识课面向全校不同年级和专业的学生,侧重于基础性和通俗性,既可以拓宽学生的视野,又可以提升学生的人文素质,完善人格,有助于其更好地工作和生活。
我国古资理财思想萌芽于春秋时期,初步形成于战国时期,到西汉中期趋于成熟,其标志是司马迁的《史记・货殖列传》问世。纵观悠久的历史长河,先贤们提出了许多影响至今的投资理财思想,如管子的“仓廪实而知礼节”、吕不韦的“耕田之利几倍,曰十倍;珠玉之赢几倍,曰百倍;立国家之主赢几倍,曰无数”、王安石的“聚天下之人,不可以无财;理天下之财,不可以无义”、司马迁的“富无经业,则货无常主,能者辐辏,不肖者瓦解”、“乐观时变,人弃我取,人取我与”等。这些投资理财思想是先辈留给我们的宝贵财富。
(二)树立正确的财富观,养成良好的投资理财习惯
在一些发达国家,十分重视儿童和中小学生的理财教育。例如:在美国,让孩子8岁“当家”;在法国,孩子3~4岁时父母就开始进行“家庭理财课程”教育;在英国,理财教育分阶段进行,按中小学的不同阶段提出了不同的目标要求;在日本,主张孩子自力更生,不能随便向别人借钱,让孩子自己管理自己的零用钱,教育孩子要明白“除了阳光和空气是大自然赐予的,其他一切都要通过劳动获得。” [2] 由此可见,在国外把“理财教育”等同于“道德教育”、“人性教育”,强调“理财教育”是一门生活教育。
与发达国家相比,由于受到我国传统文化“重义轻利”的影响,大多家庭和学校都没有对儿童、中小学生进行投资理财教育,导致大学生投资理财观念淡薄,消费支出没有计划,出现“上半月滋润,下半月狼狈”的现象,有的学生甚至一个月花完一学期的生活费,盲目消费、潮流消费、攀比消费、超前消费、面子消费甚至浪费的现象非常普遍。一些学生受西方消费观念的影响,视勤俭节约为寒酸,视铺张浪费为慷慨,视奢侈消费为高雅,严重扭曲了价值观、人生观。《投资与理财》通识教育强调树立正确的财富观、消费观、价值观,拥有自尊、自立、自强,勇于承担责任,正直诚信的良好品质,养成良好的投资理财习惯。
(三)熟悉投资理财工具,具备初步的投资理财技能
投资理财是一种生活方式的选择,它贯穿于人的一生,在生命周期的每个阶段都有不同的投资理财需求,能够为人的一生提供财务支持。当然,投资理财也是一门学问,具有较强的综合性、实践性。虽然选修该通识课程的学生来自全校不同专业,知识背景差异较大,但是在生命周期的每个阶段所面临的理财需求却是相似的,正是这种相似性使得不同专业的学生能够坐在一起,结合现实生活中的投资理财案例,分析理财需求,探讨各种投资理财工具和产品的运用,训练投资理财思维能力。
《投资与理财》通识教育注重教学互动,在讲解投资理财基础知识的同时强调能力的培养,帮助学生树立投资理财的基本理念,避免投资理财中的“误区”和“陷阱”,充分挖掘学生的投资理财潜力。
二、课程建设
(一)课程目标与课程内容
基于课程理念,《投资与理财》通识课程的目标为:面向全校各年级的学生开设,通过教学活动,使学生能够树立正确的财富观, 初步掌握投资理财的基本理论,将投资理财理念贯穿于日常生活,解决现实生活中的实际问题, 同时培养学生学习投资理财的兴趣,从事投资理财活动的能力。课程充分考虑学生的“知识与技能”、“过程与方法”、“情感、态度与价值观”等素质发展指标 [3] ,来设计具体的课程内容。按照莫迪里阿尼的家庭生命周期学说体系, 考察关键人生节点的投资理财需求,以关键问题为导向,经典案例为载体安排每一单元的教学主题。 而每一单元主题又根据“问题――探讨――反思――提升”的主线组织教学,既贯彻启发式和案例式教学理念,又能化繁就简, 让学生在获取投资理财知识的基础上提升投资理财的智慧,并用智慧反思知识的盲区,真正帮助学生领悟“学而习之,知而识之,文而化之”的学习真谛。浙江工商大学《投资与理财》通识课程教学内容安排见表1。
(二)课程网站与资源模块
根据本课程的特点和课程目标, 构建课程网站和教学资源模块。课程网站是实现多专业、多年级学生之间, 师生之间方便快捷互动交流的最有效平台 [4] ,而教学资源模块遵循课程理念,内容相互配合, 目的在于提高教学效果和学生自主学习的能力 [5] 。
1. 课程网站。 由于选修通识课程的学生来自于全校各个年级、不同专业,他们的知识结构不同,与课程相关的知识基础也参差不齐, 而且选修的学生也较多,往往进行大班授课,在有限的课时中,系统全面地讲授投资理财是不现实的, 大多数教师会进行有选择、介绍性地讲授相关内容,许多知识需学生课后去弥补和完善。针对这一教学特点,本课程依托Blackboard电子教育平台建立了课程网站, 在网站上开设了下列内容板块:(1)通知公告。用于预习通知、复习要求、临时变更、时事新闻等各种与教学相关的动态信息。(2)教师队伍。用于任课教师姓名、学位、职称、研究兴趣、研究成果、办公时间、办公地点、联系方式等个人信息。(3)课程信息。用于课程简介、教学大纲、授课计划、进度安排、成绩评定方法等信息。(4) 教学内容。 用于PPT课件、课程录像、教学案例、专题视频等资料。(5)作业与测验。用于预习资料、复习资料、各章习题、习题答案、上传作业以及单元测试等。(6)师生互动。用于加强课程学习中师生之间的沟通交流, 及时解答学生在学习中的疑惑。(7)阅览室。教师将平时收集的与课程相关的各种资料进行分类整理上传,供学生浏览,链接与本课程相关的国内外精品课程、视频公开课程以及相关行业网站,开阔学生的视野。(8)课程评价。用于学生对本课程的评价,便于进一步完善课程教学。
2. 网上师生互动模块。 本课程利用课程网站强大的交流功能, 开设多条师生交流渠道, 如在线讨论、一问一答、案例剖析、实验设计等,同时辅以QQ 等即时通信工具以及电子邮件进行实时或非实时的教师与学生之间、学生与学生之间的交流,让学生在讨论、解答中加深对课程内容的理解,明白所学知识的作用,提高了学习效率。充分体现了教学的开放性和交互性,调动了学生的学习积极性,激发了学生不断探索的求知欲望。同时,课程网站还设立人机交互的在线测试模块,检查每一个教学单元的学习效果,练习题中既包含练习题的参考答案, 还有具体的解答,让学生明白知识点是什么,为什么会做错,应该怎么来正确理解和解答问题等,做到“学中考”和“考中学”。
3. 模拟教学资源模块。随着网络银行、网上证券交易、外汇买卖的普及与发展,投资理财业务和因特网的结合越来越密切 [6] 。课程依托我校国家级实验教学示范中心现代金融实验分中心的模拟交易系统,提供实时行情数据,进行股票、外汇、期货等模拟交易,让学生身临其境,在真实市场环境下进行虚拟投资操作,熟悉金融市场交易规则,加深对投资理财理论的理解,体验投资理财的乐趣,锻炼学生投资理财的实务操作能力, 从而为其将来走向社会积累必要的金融基础知识与投资理财技能。
4. 案例教学资源模块。通识课程不同于专业课,存在较大的选课自由度,而且学生普遍不够重视,一些学生可能仅仅是为了完成学分而选修,所以学习时投入的时间精力较少, 有的学生仅能做到课堂上学习,课后不愿意花费更多的时间进行复习与思考,表现出明显的惰性, 这就需要教师有意识地去提高学生自主学习的积极性。目前,本课程根据各章节的授课内容收集了50多个单一或综合的投资理财案例,在课程网站上专设栏目,要求学生课前、课后研读。所编选的案例均与现实生活紧密联系,如“信用卡透支”、“信用卡套现”、“基金定投”等,以发生在学生中间的实际事例编写成案例。通过鲜活的案例,创设投资理财情境,让学生去感受和体验,目的在于激发学生学习的积极性,引导学生独立思考,提出自己的见解,巩固、拓展和深化所学知识,提高分析问题、解决问题的能力。
(三)课程考核与成绩评定
课程考核既是对学生学习状况的检验 ,也是对教师教学效果的衡量。本课程将到课率、课堂表现、网上互动、单元测试、案例分析等都纳入考核范围,实行课程考核分值结构多样化、考核方法多样化和考核内容多样化。到课率依据学生每次上课签到的结果计算。课堂表现依据上课时学生的精神状态、回答教师提问的情况给予加扣分。网上互动根据学生上网点击记录、页面停留时间、在线测试完成效果、论坛中的提问和回答等情况进行评分。单元测试根据每一单元在网上单元题库中完成测试所得分数平均确定。目前,课程根据各章节内容已经积累了单项选择题3300题,多项选择题630题,判断题210题,形成了较为丰富的学习题库。案例分析要求学生在学完课程所有内容以后,以自己家庭作为理财对象完成一份家庭投资理财报告,编制家庭资产负债表、收入支出表,进行家庭财务分析,明确家庭投资理财目标,制定投资理财方案。
本课程的成绩评定:到课率占10%,课堂表现占10%,网上互动占20%,单元测试占30%,案例分析占30%。这种成绩评定方式将课程考核贯穿于教学的全过程,强调过程学习,克服了传统期末一次笔试定成绩的缺陷,保证了课程考核的合理性、公平性。
参考文献:
[1]张雁. 通识教育的文化使命[J]. 教育发展研究,2012(17):70-73.
[2]刘磊,向颖. “儿童商学院”折射理财教育之困[N]. 中国教育报,2013-05-25(3).
[3]王卫东,信力建. 中小学理财教育的认识与探索[J]. 教育研究,2003(7):91-95.
[4]王静爱,余瀚. 大学地理通识课程的理念与建设――以北京师范大学“遥感区域”通识课程为例[J]. 中国大学教学,2012(8):6-9.
理财,首先要清楚自己有多少财产可以理,那就做一个简单的家庭财产明细表,表中可罗列上资产和负债。资产可以分为两项:金融资产和实物资产。金融资产包括现金、储蓄存款、债券、股票、邮票、金银饰品等项目。实物资产则分为房地产、交通工具、电器家具等,最好对价值在500元以上的贵重物品要逐一罗列统计。负债包括每月要交的各项费用,像水电费、物业费、应偿还的银行贷款及私人借款本息等。这样便可以做到自家的资产和负债一清二楚,心中有数。
小贴士:为便于比较,资产负债表应每年编一次,编表口径保持一致。编制前要做一些准备工作,如核对账目,做好财产计价,对存单、证书等也要翻出来逐一盘点,以免遗漏丢失,保证账实一致。通过编制资产负债表,可帮你摸清家底,对现有资产及负债结构状况一目了然,对科学地投资理财无疑很有帮助。
二、检查上一年的理财方案,做出新的计划
家里的现有资产及负债结构状况摸清楚了,还要盘点一下上一年的理财情况,列一份理财目标清单。看自己上一年的理财哪些达到了预定目标,没达目标的要做哪些新的调整,这样可以方便自己在新一年做出正确的新的理财计划。
这些都清楚了之后,就要开始估算为实现新一年的理财计划所列出的目标,要把目标保持在一个可控制的数字上,可以是每年递增百分之几,也可以是递增一个整数。在做这些目标之前,还要清楚哪些目标是最重要的,然后根据主次定出新一年的目标。
理财计划应为多方面的,一个是必须实现的投资理财计划,像教育和住房等,是每个家庭的基本需要;一个是预防性投资理财计划,例如,为自己或亲人准备一笔可能需要的创业启动资金,这虽然不是家庭的基本需要,但又必须为未来目标而做好准备的理财投资计划;再一个就是非迫切性投资理财计划,像外出旅游、购买非必需的用品等,这些对家庭或个人生活虽然没有重大影响,但计划得周到,到用钱时就会感到轻松一些。
小贴士:在做新年理财计划时,首先明确理财收益目标,并了解这些目标对于自己家庭的重要性或迫切程度;二要对现有的资本金做计划投入,使目标的实现更具可操作性和现实性。
三、确保必须实现的投资理财计划
必须实现的投资理财计划是每个家庭的基本需要,所以也是新年理财计划的重点。首先是教育经费,适用于有孩子的家庭。学校教育费用是逐年快速增长的,这是有目共睹的,并已日益成为家庭重要的财务负担。根据我国目前的情况,教育体制改革正在进行,公立学校收费的增加和私立学校的逐渐兴起,都意味着孩子的教育费用将大量增加,我们必须首先为之做好准备。其次是住房。住房是每个人和家庭的基本需要。虽然住房的价格泡沫在减小,可房价仍是一般工薪家庭难以承受的。没有住房的家庭,将意味着自己必须积累一笔数目不小的钱,才能交一套房子的首付,而已经购买了住房的家庭,每月的还贷数额也将是家庭支出的重头。再其次是退休。为了在退休后仍能享受到高质量的生活,我们必须趁年轻时为此准备好一笔钱。这种准备什么时候开始都不嫌早,因为当退休以后生活有困难时,我们就再没有机会为自己做准备了。
这些理财计划一旦列出,就要确保实现,这是我们基本生活的基础。
小贴士:可以建立一个自动储蓄计划,在银行开设一个只存不取的账号,每月定期从你的工资卡上划去一笔固定的数额,用于孩子的教育基金、住房的购买或还贷计划和退休理财计划。
四、利用好投资理财工具
在将理财计划目标确立后,还要利用好投资理财工具,使家中的资产稳定增长。根据我国现有的情况,理财投资工具可归纳为借贷投资理财工具和购买式投资理财工具两大类。将自己的余钱在一定期限内借给他人或机构使用,到期后收回本金和约定的利息,如银行储蓄、国债、企业债券等都属借贷式投资理财。在用自己的余钱购买某种东西,希望这种东西能够给我们带来收入,并且在我们占有它的期间,它自身的价值也会提高,这可称为购买式的投资理财工具。股票、基金、房地产、收藏品等就属此类。
当我们进行借贷式投资时,具有约束力的法律条款将保证我们能够收回本金;当进行购买式投资时,就成为了所有者,我们自身的行为及市场中许多不受人们控制的因素将决定我们的资金能否保值增值。因此,在目前的金融危机形势下,借贷式投资是一种更为安全的理财方式;而利用购买式投资工具是一种更有风险的理财投资方式。
“只要投资就会有风险”这个事实,没有一个人可以做到永运不亏钱,但避险是完全可以做到。所以我们在决定投资哪些品种时,要计算一下你的投资组合中股票、债券以及现金(包括货币市场基金和储蓄账户)所占比例,维持投资组合的平衡。目前,债券基金、基金定投应是投资的首选。
第一种:闲钱只存银行
对于一个新生事物,任何人都有认知的过程,但不能因为自己不懂就不去了解。
理财对于一个人、一个家庭的生活和财务都具有非常重要的意义。2013年的通胀率是2.6%,只比目前的1年期银行基准存款利率3%低0.4个百分点。如果不理财、不将自己的资金好好进行打理,如只存在1年期存款中,通胀就几乎会将存款收益全部侵蚀掉。如果购买同样期限的银行理财产品,不但能够抵消通胀的侵蚀,还能够获得额外的收入。目前1年期理财产品的预期收益都在5%左右,扣除通胀影响,还能剩下2.4%左右的收益。
建议没有接触理财产品的投资者了解一下理财业务,并及时做好规划,让自己的生活更加惬意、自由。
第二种:听别人说理财产品不能买
亲朋好友说理财不好,并不一定是真实或客观的,可能有其特定的原因。也许他们也没有接触过理财,也是听别人说理财不好,没有体验或核实,或他们购买了不适合自己的理财产品,出现了不如意的结果,或购买理财产品后,市场出现了系统风险,致使收益极差甚至出现亏损等。
不能因为别人说不好,就信以为真,坚决不碰理财。目前市场上的理财产品非常多,却并不一定适合所有的人,而且我们通常所说的理财,并不是只购买某一款理财产品,而是产品组合或资产配置。由于考虑到有的产品可能会出现收益不佳甚至亏损的情况,但整个组合的产品不可能都出现问题。因此理财所要追求的是资产组合的整体收益,取得平均投资理财收益率。
国内资本市场经过2005~2007年的“超常规”快速增长后,从2007年10月起急转直下,仅1年左右的时间,上证指数就从最高点的6124点下降到1664点,下跌幅度达73%。目前,虽然已经过去了长达六七年的时间,但上证指数仍在2000点左右挣扎。许多与资本市场密切相关的理财产品都受到了严重的影响,以基金为例,在2005~2007年,几乎达到了全民谈基、买基的地步,收益翻番甚至翻几番都是很轻松的事情,但后来受市场大环境影响,许多基金不但将过去几年的收益吞噬掉,还出现了严重的亏损,许多基金都亏损达到50%以上,有的基金净值甚至跌到了0.5元以下。
出现这种状况的直接原因是市场下跌,而根本原因则是“百年不遇”的金融海啸。在这种情况下,几乎无人会“幸免于难”,正所谓覆巢之下,安有完卵。但许多没有购买过基金的人,却从此给基金扣上了“骗人”“忽悠”“不好”的帽子,不管市场如何、基金收益如何,都会“谈基色变”,再也不碰基金。事实上,基金作为一种专家理财方式,是老百姓投资理财的好帮手。2013年,482只可比主动管理偏股型基金全年平均收益率为16.31%,而同期大盘涨跌幅为-6.75%,具体来看,336只可比普通股票型基金全年平均业绩为17.28%,146只可比的偏股混合型基金平均业绩为14.06%,分别跑赢同期大盘24.05个和20.81个百分点。
第三种:买过理财没有达到预期目标
俗语说,一朝被蛇咬,十年怕井绳。遗憾的是,很多人还是常常陷入这一境地而不能自拔。我们常说,投资有风险,入市须谨慎。这表明,任何投资理财都是有风险的,高风险伴随着高收益。不能因为有风险就不进行投资了,这样不但难以使资金保值增值,而且也很难实现我们的购房、子女教育、退休等刚性理财目标。
不同的产品具有不同的特性,适合不同的人群,而且面临多种风险,如市场风险、政策风险等,一旦出现这些风险中的一种或者几种,都有可能使自己的投资理财行为面临收益降低甚至本金亏损的风险。即使遇到全球金融海啸而出现大范围亏损状况,也不能否认基金仍然是比较好的投资理财方式,特别是在国内投资理财工具缺乏的情况下更是如此。将基金亏损的责任全部归于基金这一已经被成熟金融市场证实是非常好的理财工具本身,无疑是对基金的“不公平”。
保险可能是一个比较典型的不被人们认可的理财产品。客观地说,保险是一个非常好的工具,但有的人可能因为种种原因不再认可保险,甚至极端厌恶保险。据了解,不少人之所以不认可保险,主要是对其缺乏了解,没有真正认识到保险的重要性,其中有些人可能受过保险的直接伤害。
其实投资理财跟奥运会一样,也是有周期性的,只不过不一定是四年一次,有时两年一次大机会,有时四年一次大机会。买什么重要,但不买什么也重要,而时间却是最重要的。就像奥运会一样,不是你想看它就有,而是有了它,你才能看。
投资亦是如此,不是你想投就能赚,而是机会来了,你敢不敢投?敢投而且会投的人才会大赚特赚。
当然,投资理财不像奥运会一样有确定的时间,不过也有一个大致的时间段。拿看比赛来说,观众少的时候成本低得多,观众多的时候成本就高得多。比如一场网球赛,奥运会的前测试赛,比赛的人基本上是参加奥运会的那几个明星,因为观众少,票价不到50元;而到了正式奥运会,还是那几个人打比赛,因为观众多,500元可能还买不到票。投资亦是如此,同样是那几只股票(或基金),大家都不敢买或懒得买时,可能只有几块钱(或几毛钱),少人问津;大家都想买时,会涨到几十块钱甚至上百块钱。比如,2005年7月份,广船国际只有2块多钱时,许多人不屑一顾,懒得上那条破船;而到了2007年10月,广船股价飙升到100元时,你再打开股票软件按F10看这条船,上面挤满了基金公司和保险公司,因为上船人太多,股价前几天被压到了22块多。有点像80年代的小品《卖服装》,25元一套的西服不好卖,标价250元则会排队买。从2元到102元又到22元,广船国际企业本身有太大变化吗?基本没有,广船还是那个广船。
这就是时间的重要性,把握得好,你2万元投资能变成百万富翁,把握不好,百万富翁能打两折。比赛亦是如此,很多项目比的就是时间,快别人半秒,区别可能就是冠军和名落孙山,身价可能差10倍以上。
在投资项目选择方面,也与判断奥运冠军类同。也就是说,谁能事先在比赛之前,判断出谁是本届奥运冠军,谁就是最大赢家。比如上届奥运会,耐克就在雅典开赛前,与刘翔签订了代言合同,只花了几十万元,刘翔取得冠军后,类似合同很快飙升到近千万元。耐克慧眼识英雄,转瞬间就为自己节约了近千万成本。选择项目方面,谁是伯乐能选出明天最赚的项目,谁的风险就最小,把握最大,利润最高。
【关键词】居民理财;理财产品;需求
一、兰州市经济概述
2016年1月至6月全国生产总值达到340637亿元,增速为6.7%,而甘肃省全省地区生产总值达到2720.99亿元,增速为7.8%,其中兰州市地区生产总值达到995.7亿元,增速为8.5%。兰州市城镇居民人均可支配收入总量达15092亿元,增速达到9.8%,总体而言,兰州市居民可支配收入稳定持续上升。另外,2016年1月至6月市区金融机构各项人民币存款余额达到8643.26亿元,同比增长13.60%,其中住户储蓄存款2754.11亿元,增长9.27%。金融机构贷款余额达到7899.42亿元,增长15.60%,存贷比为91.4%。就基本经济运行状况来看,在进入2016年以来,兰州市经受住了全国经济下行的压力,稳定发展,地区生产总值增速走在全国的前面,并毋庸置疑的成为甘肃省经济发展的重要驱动力。
二、兰州市居民理财现状
此次调查共发放问卷600份,其中有效问卷588份,有效率达98%。这里主要对理财产品的需求状况进行分析,由表1可以看出,银行存款,股票等传统金融理财产品还是占有较大的市场份额。银行存款风险小、收益较低但比较安全稳定,存取方式灵活简便,更重要的是银行是极具信用的机构,因此这种最为传统的理财方式长期以来一直获得居民的青睐。其次是银行推出的理财产品和股票,银行推出的理财产品需求大主要因为其机构本身所具有的相对稳定性,同时这类理财产品基本都由专业投资理财专家经营。进入2016年以来,股市一直处于较为低迷的状态,让很多股民纷纷从股市中撤出资金,所以对于股票的需求比重较前年有所降低。就全国居民理财现状来看,购买基金的居民的比重迅速上升,这主要归因于基金有着风险相对较低和收益率较高的特点,兰州市居民理财也同样具有这一趋势。
其次,保险具有安全性、长期性等优点。如果未来居民和金融机构都能够运用好“保险”,这将是一种一举两得的理财方式,既一定程度的发展了居民理财市场,同时也加强了社会保障。另外,房地产投资一直以来都是一种获利极高的投资方式,在经济邻域常将它视为“最硬的通货”,同时投资房地产在某种程度上可以用来规避通货膨胀的风险,因此吸引了大部分资金充裕的投资者。就目前的经济形势来看,房价在短期内虽得到抑制但考虑种种因素下跌的可能基本为零,尽管近期房地产泡沫较为严重,但仍无法抑制居民投资房地产的热潮。
最后,如期货、互联网金融理财产品等在我国推出并l展的时间并不长,短时间内还很难被大多数投资者接受。但互联网金融理财产品目前在大学生群体中较受欢迎,这主要因为大学生群体认识和接受新事物的能力较强,且此类产品一般投资门槛低,这对于基本无收入的群体较为有利。另外如期货这类衍生金融产品其产品本身和操作经营均极为复杂,对专业知识和技术的要求极高,一般情况下,普通投资者很难参与其中。总体比较,兰州市城镇居民还是比较倾向于购买低风险较为安全、稳定的理财产品。
表1 理财产品需求状况分布表
理财产品 人数 (人) 占比 ( % )
银行存款 129 22
银行理财产品 82 14
基金 65 11
股票 82 14
债券 47 8
保险 76 13
互联网金融理财产品 41 7
房地产 35 6
黄金、外汇类 12 2
古玩字画 12 2
金融衍生产品 11 1
合计 588 100
三、兰州市居民理财现状存在的问题
1.兰州市居民理财需求在提高,但总体需求量仍然较小。由统计分析我们看出,由于兰州市居民可支配收入目前仍处于较低水平,因此为保障基本物质生活大部分人能够投资于理财产品的资金并不充足,更不愿意投资冒险,且兰州市地处我国西北地区,大部分居民长期以来对投资理财的认识还不够全面、观念还未完全转变,这些都是造成目前兰州市居民理财需求量不大,居民理财市场不够完善的重要原因。
2.银行存款占所有理财产品的比重过大。这一问题是目前我国经济欠发达地区所普遍存在的问题。银行存款因其本身的各种优势“掩饰”了其收益低的根本缺点,且在目前负利率的情况下,居民应尽量避免选择这种理财方式。大部分居民表示愿意采用银行存款的方式配置资产,这种现状在短时间内是很难改变的。
3.居民的风险承受能力较低。这主要还是由于兰州市居民人均可支配收入普遍较低。
4.理财产品的需求品种结构单一。统计数据显示,银行存款、股票、基金和保险是市民选择的最常见的三种主要理财产品,而很少购买其他理财产品。尤其对于期货等理财产品的购买几乎为零。出现这一问题的根本原因一方面在于理财产品供给上相对落后,各类理财金融机构对理财产品的供给不足或者推出的理财产品品种有限,但结合国内相关文献以及实际情况,目前兰州市理财产品供给数量和品种基本与一、二线城市接轨,因此,供给方面的主要原因在于缺乏适合大部分兰州市居民的理财产品。
四、建议
第一,加强对理财知识的学习,确立正确的理财观念。根据兰州市居民理财现状,大部分居民仍是由于缺乏专业理财知识而不敢投资冒险或非理性理财,所以兰州市居民首先应该加强对理财知识的学习,改变对投资理财的保守认识,重新理解资产增值的意义,使自己有自信参与到投资理财的队伍当中,从而促进家庭金融资产结构合理化。
其次,加强专业理财知识的学习是确立正确的理财观念的充分必要条件,但除此之外,政府也应介入其中,政府相关部门可以通过各种媒介宣传理财重要性、普及基本理财知识,并支持银行等金融机构定期举办针对各年龄阶段和不同社会阶层的理财教育和知识普及活动,以此来加强兰州市居民在不同的经济环境下正确调整自身的理财观念和投资意向。再者,地方电视台也可以参与其中,举办一些可以全民参与的理财知识有奖竞答节目,既顺势潮流,又起到了宣传和普及专业投资理财知识的作用。
第二,正确识别和降低风险。居民不仅要积极关注宏观经济形势的变化,了解相关的专业投资理财知识,而且要在此基础上,正确的识别风险,降低风险的发生。例如在投资某支股票时,就需及时了解当下以及未来较长一段时期的社会经济环境和该企业或公司的经营状况及竞争环境,较准确的识别这支股票存在的潜在风险,继而通过组合投资或各种对冲风险的方式来规避风险。对于居民而言,最简单的方式就是通过电视或网络媒体来了解投资理财信息。
第三,选择适合自己理财产品。在个人投资理财产品中,目前为止,没有一种理财产品能够适合所有投资理财者,因此,居民应当根据自身情况理性选择适合自己的理财产品。个人理财具有个性化特征,居民完全可以根据自己的实际资金能力来选择相应的理财产品,且应确立正确的理财目标,不能为了“一夜暴富”而投资理财,过于焦灼的心理将会提高投资失败的概率。每个人都应正确审视自己,根据自己的实际情况,选择适合自己的理财产品,培养良好的理财习惯。
第四,理性配置个人资产,审慎选择投资组合。居民应尝试在收益与稳定之间寻求平衡,增加投资理财的多样性,采用投资组合的方式合理分配资金,“不要把所有鸡蛋全放在一个篮子里”。所谓投资组合,即是在众多投资理财产品的基础上,产生比单一理财品种更多的组合,且不同金融资产组合的相关程度是不同的,比较投资单一理财产品,经营投资组合应当更为复杂,需要花费更多的时间和精力。因此个人投资者应根据自己的投资目标和对风险的承受能力,同样也要审慎选择适当的投资组合方式。其次要理性的把握投资产品的收益性、风险性和流动性。选择任何一种理财产品首先要了解清楚能否保本,不仅要了解其过去的收益率和波动情况,根据“历史会重演”的证券市场原则,我们还要客观的分析其预期收益率有多少及其波动情况,在收益性与风险性成正比的情况下,变现能力又如何,能否在自己需要现金时快速并无损的变现,这都是在选择理财产品时需要着重考虑到的问题。
参考文献:
[1]老展红,商业银行个人理财业务的发展Σ--以农行NH分行为例[D]. 广西:广西师范大学. 2014.
从2014年下半年开始,特别是2015年上半年,境内股票市场呈持续上涨走势,吸引了越来越多的投资者参与到证券市场中来。来自各行各业的大量投资者跑步入市,从公司白领到普通工人,从退休老人到家庭主妇……“谈股论金”成为大家最感兴趣的话题,“投资理财”也牢牢吸引了百姓的眼球。
大家拿着自己的血汗钱进入股市,更有一些人“卖房炒股”“借钱炒股”,可是很多人的股票知识少之又少,这样盲目入市,风险很大。作为中学生,现在手头还没有很多钱,但是了解一些有关股票的知识,了解股票的操作方法,了解影响股价的因素,这些都是很有必要的。
在大家如此痴迷股市之时,我们更要清醒地认识到股市投资的特点是“高风险,高收益”,注意投资理财方式的多元化,不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里。可是其他的投资理财方式还有哪些?各自具有什么特点?如何操作?……这些问题可能很多人并不是很清楚。所以我们希望学生能够主动了解这些知识,为以后的投资理财做好准备。
(二)教材资源。
第一,关于这部分内容,课标表述如下:解析银行存贷行为,比较商业保险、债券、股票的异同,解析利润、利息、股息等回报形式,说明不同的投资行为。从教材内容来看,《思想政治(必修一)》第六课讲《投资理财的选择》,教材分为两个框题,第一框题是“储蓄存款和商业银行”,第二框题是“股票、债券和保险”。教材中以理论的形式对上述投资理财的方式作了简要介绍。但因为这部分内容较抽象,在以往的教学实践中,尽管教师也尝试列举实例讲解,但学生对这些内容还是很生疏,学习中,常常会提出问题。这一方面说明学生对此很感兴趣,另一方面也说明仅靠课堂讲授,学生无法真正了解这些理财方式。因此,我们选择该课题让学生去模拟操作,在操作中自己去感悟各种投资理财的方式,体会不同方式的本质及特点。
第二,这个项目的可操作性。投资理财这个项目内容很多,但是对于高中生而言,把握几种主要的投资理财方式,如储蓄存款、股票、债券、基金、商业保险等即可。对于这几种常见的投资理财方式,学生既可以走进相关机构进行走访调查,也可以在网上利用相关软件进行模拟操作,还可以阅读相关书籍,与亲友交流,等等,研究方式多样,可操作性也比较强。
(三)现实意义。
模拟“投资理财”这个项目,对于学生的长远发展和综合素质的提高具有很强的现实意义。随着社会经济的发展,投资理财成为大家的一种生活方式。当前我国的金融市场日益活跃,投资理财的方式更加多元化。而且,投资理财并不是富人的专利,学生手头有一些零花钱,也可以将其用于投资理财,培养投资理财的意识和正确的理财观念。
由此可见,开展模拟“投资理财”项目学习能够调动学生的学习积极性,促进学生深入理解教材知识,而且对学生综合能力的提升大有裨益,所以我们决定将模拟“投资理财”作为这次项目学习的主题。
(一)“投资理财”调查问卷及调查报告。
设计关于“投资理财”的调查问卷,通过走访调查、整理调查问卷,了解常用的理财方式和大众化的理财观念,了解理财者的年龄、职业、收入、受教育程度等因素对理财观念的影响。
(二)介绍理论学习成果的小论文。
通过上网收集资料,询问家长亲友,了解不同理财方式的概念及特征,完成理财专题小论文。
(三)投资理财策略。
在理论学习的基础上,设计出实用的投资理财策略。
(四)“投资理财”展板或“投资理财”报告会。
在“模拟操作”环节,利用相关软件进行不同投资理财的模拟操作,了解各种理财方式的基本操作方法。同时,在操作中可以更深入地体会不同理财方式的含义、本质和特点,积累投资理财的经验,为以后生活中真实的投资理财做好准备。
在明确了完成本项目的意义及要完成的项目任务之后,组内讨论,确立项目学习的实施方案。
(一)成立项目组(5月4日~5月7日)。
首先召集前6个班的政治课代表开会,介绍项目学习的相关理论以及政治组项目学习的课题和政治组项目学习的操作方案(简介),请课代表去动员本班同学。
学生提交名单,经过教师审核,最终确定项目组的学生成员。教师在分组时,考虑到小组内交流的方便,综合大家的意见,将学生分成了7个小组。根据每个小组的自主选择及教师适当调配,将1到7组依次确定为债券1组、债券2组、股票组、保险组、基金组、储蓄组、理财组。
(二)进行社会调查(5月8日~5月19日)。
项目组进行社会调查的基本工作是:
1.初拟问卷:拟出调查问卷,交由教师修改。
2.确定问卷:全体政治组成员交流、讨论、修改,完善调查问卷。
3.发放问卷:将300份调查问卷分发给学生,学生持调查问卷进行调查(通过拍照等方式记录过程)。分发问卷时向学生强调:根据调查问卷中的年龄、工作年限、收入等选择不同的群体进行调查,不要集中在一个群体中。
4.形成报告:问卷完成后对本小组的调查问卷进行整理,形成调查报告。
学生进行社会调查的目的是了解大众化的投资理财方式和老百姓普遍存在的一些理财观念,并了解职业、教育背景、收入等因素对理财观念的影响,为项目学习的开展提供基本的社会资料。
学生进行社会调查之后,了解到教材介绍的股票、债券、储蓄存款等都是老百姓最常用的投资理财方式,也理解了生活中不同收入、不同职业、不同教育背景的人的理财观会有明显的差异,同时开始思考自己如何树立科学合理的理财观念,这些都为后续的项目学习奠定了良好的基础。
(三)理论学习(5月8日~5月19日,与社会调查同时进行)。
1.学习目的:了解不同理财方式的含义、特点及基本操作中涉及的相关理论。
2.学习内容:因各小组的任务不同而不同,具体内容如下:
债券组:债券的含义、类型,如何买债券。
股票组:如何开户?如何看盘?如何选股?如何买卖?交易时涉及到印花税、证券交易费等如何计算?
保险组:商业保险在我国的发展
历史,保险公司有哪些,商业保险的种类(老百姓关注的商业保险种类有哪些),商业保险的特点,如何选择适合自己的商业保险。
基金组:基金的含义、种类,基金公司有哪些,如何买卖基金,如何选择基金。
储蓄组:储蓄存款的定义、分类、
利率等相关问题,研究要尽量深入一些。
理财组:什么是理财产品?不同的银行分别有哪些理财产品?如何选择适合自己的理财产品(选择时考虑因素有哪些)?
3.学习材料:可以通过上网收集资料,和父母亲友交流,查阅相关书籍等方式来完成这一环节的学习
任务。
(四)模拟操作(5月20日~6月20日)。
有了对实际情况的了解,并掌握了一定的理论知识,项目学习进展到了“实战”环节。
1.布置任务:给每个组50万元人民币作为家庭理财虚拟资金。每个组在讨论的基础上形成理财方案,并记录理由。
对自己的理财过程进行跟踪记录,信息尽量详细。以股票为例,学生需要每天记录数据,如大盘点数、股价、你买卖的数量、心得等等。
一个月后,我们对不同小组的收益进行比较。
2.中期管理:我们规定每周四下午大课时间为项目组活动时间,在第一周,我们发现学生的模拟操作存在以下问题:大多数小组都把资金集中在股市,其他方面投资较少(5月份,股市行情很好,所以很多学生将家庭理财资金中的绝大部分投入到股市中);有的小组想要进行股市投资,但是不清楚如何操作;有的小组没有记录或者是记录内容不够详细。
3.方法指导:针对上述问题,我们给学生强调了以下几点――
(1)投资注意多元化,不能把所有的资金全部用于风险较大的投资。明确本项目是以家庭理财为背景的,也就是给大家的50万元资金是一个家庭的财富。试想,一个家庭的财富能全部用于股票投资吗?
(2)可以在周末去证券公司进行
走访,会有专业的理财经理指导客户具体操作。如果班里有同学的父母、亲戚等在银行或证券公司,也可以请他们来给大家作一个小型讲座,具体指导如何操作。
(3)记录信息尽量详细。以股票为例,你在哪家证券公司买的股票?买的什么股票?代码是多少?多少钱一股?你买了多少股?你买这只股票的原因,你买的时候大盘是多少点?卖的时候也要记录以上信息。
(4)过程要求真实。大家一定要记录真实的数据。
(5)在整个项目学习过程中,注意组内分工,每个同学负责不同的内容,大家协作完成此项目。
4.“实战”成绩:经历了一个月的“实战”,学生通过报表、截图等方式汇报了自己的收益情况。其中,收益最多的一个组盈利55803.09元(虚拟)。下面是该小组的“实战”成绩摘要:
购买的股票主要有重庆啤酒、徐工机械、沃尔核材、七匹狼、晨光文具等,这些主要是在家长的指导下操作,其中有赚有赔,最终收益54132.64元。
购买的基金有000523,710001,
000311,000928,000045,最终收益
1546.85元。
在模拟操作过程中,只要有闲余资金,就放入余额宝中,最终收益123.6元。
项目学习的特点是以终为始,在项目成果的驱动下,历经整理、完善、总结和反思,我们完成了项目,并形成了丰富的成果。
(一)形成了投资理财策略。
每个小组都制订了本小组的投资理财策略,并且根据实际情况不断做出调整。
以储蓄组为例,他们将50万元的虚拟资金分成了三部分,30万元用于炒股,10万元用于购买银行理财产品,10万元放在余额宝中。在模拟投资的过程中,因为6月份股市出现了大幅波动,所以他们及时撤出资金,并将这部分钱转入余额宝中,对自己的投资方案作出了及时的调整。
在项目组定期的交流活动中,组内同学认为,通过项目学习,他们深刻认识到了投资理财必须遵循一定的原则:遵守法律,不能搞非法投资;投资理财应当量入为出,保证基本生活;投资方式应当多元化;懂得规避风险;要留出一部分资金作为流动资金,等等。
(二)形成了文本成果。
1.调查问卷。
理财结构调查问卷
(1)您的理财结构:
A.储蓄存款10%以下10%~30%
30%~50%50%~80%80%以上
B.债券10%以下10%~30%
30%~50%50%~80%80%以上
C.股票10%以下10%~30%
30%~50%50%~80%80%以上
D.商业保险10%以下10%~30%
30%~50%50%~80%80%以上
E.其他
(2)您的入职情况:
学生(未入职)入职五年以内入职五到十年入职十年以上退休以后
(3)您的年龄:
18岁以下18~30岁之间 31~40岁之间41~50岁之间51岁及以上
(4)您的月收入状况:
3000元及以下3001元~5000元5001元~8000元8000元以上
(5)您的受教育程度:
大专以下大专本科本科以上学历
(6)您主要是通过哪种方式了解
金融知识:
电视、网络等媒体与亲人朋友交流购买理财书籍会议讲座其他
(7)用一句话来描述您的理财观:
2.调查报告。学生通过微信、QQ以及街头调查的方式完成问卷调查,现将保险组的调查报告节选如下。
理财结构调查报告(节选)
根据问卷数据分析、街头采访的结果,小组讨论得出以下结论:
首先,大部分人对于理财知识的缺乏直接导致了在投资分配方面不均衡、没有计划以及理财观念模糊的情况。因此,改善此情况的主要措施是明确人们的理财观念,增强人们的理财意识。
其次,调查对象主要是41~50岁的中年人,这部分人生活压力较大,有未成年子女和年纪较高的老人,生活负担重,没有多余的资金用来理财。
再次,人们的理财主要偏向于储蓄,原因是怕担风险,缺乏对于风险的正确认识。相比于其他投资手段,储蓄是相对风险较小但也是利润较低的形式。在这方面,银行应加强对于理财产品的宣传,引导投资者增加储蓄之外的其他投资方式。同时,投资者也应增强对风险的正确认识。
最后,中国当今的经济改革正在进行,经济正在实现转型发展,在这样一种有利的经济形势和市场环境下,投资者更应当进行合理的理财结构规划,分享经济改革的红利。
(三)报告会上展风采。
因为学校有一个金融社,所以我们把这个报告会选在金融社的社团活动时间来进行。
内容:
1.各小组介绍本小组理论学习的
成果。
2.各小组介绍本小组理财方案的
选择。
3.各小组根据自己的理财过程为
中学生理财提出合理化建议。
要求:
语言简练,内容充实。
投资理财报告会发言稿(节选)
牛之洲、蔡翼晨:在一开始的调查问卷与数据整理活动中,小组内成员初次合作,在互相磨合和适应的情况下完成了任务,其中,蔡翼晨同学对于数据的敏感程度以及数据所展现出来的一系列现象及原因的解读让组内成员赞叹不已,高洁怡同学在整理资料与数据时更是提出了一系列的宝贵意见,牛之洲同学在整理数据时的细心、认真,更值得组内成员学习。
通过这次学习,我们感受到了理财的魅力,让自己的钱充分地发挥出价值也是一门学问;同时,在面对数据以及一些现象时,如何透过现象看本质,透过数据看整体,也是我们要学习的地方,也是要应用在生活中的技能。
高洁怡:从对理财一无所知,到形成研究报告,看着一个又一个统计数据,看着一笔又一笔的收益,看着对市场分析的一个又一个门道,历时一个月的项目学习,带给我诸多的思考。
我负责的部分主要是基金的操作和理论学习研究。起点为零的我在开始时上网查找资料,几乎一无所获。堆砌的术语,模糊的指向,这一切告诉我没有捷径可循。在关注各大网页“推荐”的股票基金几天内全盘翻绿之后,我更加坚定了这一认识。于是我开始转向经济新闻,像爸爸炒股一样关注各板块消息,同时,我了解到基金的不同分类,股票型的风险较大但收益可观,偏债券型基金随着消息的利好也会有优秀的表现,稳健型股票收益较小,但与之前的几种相比,适合的人群大不一样。
市场在消息中不断沉沉浮浮,世界在花花绿绿中变幻万千,经济是其中的命脉,是国家看得见也是看不见的魂魄。在牛市中,操作基金侥幸盈利的我一直记得爸爸曾说过,只有你在股市中绝望之后,才会重新认识自己的欲望。项目学习带给我的,远不止这些。
报告会上,学生用简明的图表、生动的语言阐释了自己在这次项目学习中的收获,我们也感受到了学生在项目学习过程中,不仅增长了投资理财的知识,而且能跟小组同学分工合作,促进了团队意识的提升,同时面对股市的沉浮,学生还悟出了一些人生哲理,这些都让我们感到欣喜。
模拟理财的项目学习结束了,但是我们的思考仍在继续。在项目学习实施过程中,我们体会到,项目学习确实有它独特的魅力,它能促进学生综合能力的提高。具体来看,主要包括以下几个方面。
(一)与传统教学方法相比,项
目学习能大大激发学生的学科兴趣。
以模拟“投资理财”这个项目为例,如果按传统方式去讲,学生会感觉深奥难懂,觉得离自己的生活比较远。但是,用项目学习的方式来做,学生就会感到投资理财就在我们身边,而且大家都努力想使自己的50万元虚拟资金升值,所以了解相关知识的兴趣也就大大提升了。
(二)与传统教学方法相比,项目
学习更加注重团队合作。
模拟“投资理财”这个项目,远不是一个人可以完成的。每个组必须在团队合作的基础上完成学习任务。在项目组定期的活动中,组与组之间也可以进行交流与探讨,在此过程中,学生的团队合作意识和能力都有提升。
(三)与传统教学方法相比,项目
学习更能提高学生应对困难的能力。
在传统的教学模式下,教师讲,学生听,学生听懂即可,面临的挑战较小。而项目学习是在“做中学”,“做”就是实践,在实践中,学生会遇到各种各样的困难,如果不能用良好的心态来面对困难,用正确的方式来应对困难,就很难完成项目学习的任务。
(四)与传统教学方法相比,项目
学习能促进学生更深入地理解教材知识。
在模拟理财的过程中,学生会主动去研究什么因素影响股票;主动计算和比较余额宝与储蓄存款的收益;自觉分析为什么股价的波动和
基金的波动之间有联系……在这些思考和比较中,学生对股票、基金、储蓄存款、余额宝等理财方式的认识不仅仅停留在理论层面,更能在实践中感受这些理财方式的本质。模拟理财中,学生也积累了一些投资经验。
(五)与传统教学方式相比,项目学习更能促进学生学以致用,获得生存的实用技能。
“投资理财”这部分内容,如果仅仅是教师讲,学生听,学生只是注重对知识的把握,觉得会做题就可以了。但经过模拟“投资理财”的项目活动,学生在活动中感受到了投资理财的重要性,也感受到了投资理财的魅力,有了投资理财的意识,同时获得了一些投资理财的“实战”经验。在投资理财报告会上,有学生说:“等我上大学,有了较多的零花钱,我就要拿其中一小部分来投资理财。”
当然,在这次项目实施的过程中,我们还有一些遗憾和不足。
其一,在项目产品中提到的投资理财展板,本来我们打算让学生在展板中展示理论学习的收获,模拟理财过程中的理财方案、理财结果、理财心得等,与全校同学进行分享,遗憾的是,由于项目结束的时候,正值学生期末复习时期,学生复习时间紧张,所以展板最终没有做出来。
其二,我们设计这个项目的时候也还有一些考虑不够完善的地方。比如模拟炒股,学生需要在股市开盘的时间内随时关注股价,由于这个时间与学生的上课时间相冲突,这也在一定程度上影响了学生的项目学习进程。
其三,在学生进行理论学习的过程中,我们没能给学生提供一些具体的资料,比如有关投资理财的一些
有针对性的视频、书籍等,所以学生在理论学习的时候花费的时间较多。
假定有一位年轻人,从现在开始能够定期每年存下1.4万元,如此持续40年;但如果他将每年应存下的钱都能投资到股票或房地产,并获得每年平均20%的投资报酬率,那么40年后,他能积累多少财富?一般人所猜的金额,多落在200万元至800万元之间,顶多猜到1000万元。然而正确的答案却是:1.0281亿,一个令众人惊讶的数字。这个数据是依照财务学计算年金的公式得之,计算公式如下:1.4万(1+20%)40=1.0281亿。
这个神奇的公式说明,一个25岁的上班族,如果依照这种方式投资到65岁退休时,就能成为亿万富翁了。投资理财没有什么复杂的技巧,最重要的是观念,观念正确就会赢,每一个理财致富的人,只不过养成了一般人不喜欢、且无法做到的习惯而已。
钱追钱快过人追钱
台湾有句俗语叫:“人两脚,钱四脚”,意思是钱有4只脚,钱追钱,比人追钱快多了。和信企业集团是台湾排名前5位的大集团,由和信企业集团会长辜振甫和台湾信托董事长辜濂松领军。外界总想知道这叔侄俩究竟谁比较有钱,有钱与否其实与个性有很大关系。辜振甫属于慢郎中型,而辜濂松属于急惊风型。辜振甫的长子――台湾人寿总经理辜启允非常了解他们,他说:“钱放进辜振甫的口袋就出不来了,但是放在辜濂松的口袋就会不见了。”因为辜振甫赚的钱都存到银行,而辜濂松赚到的钱都拿出来投资。而结果是:虽然两个年龄相差17岁,但是侄子辜濂松的资产却遥遥领先于其叔辜振甫。因此一生能积累多少钱,不是取决于你赚了多少钱,而是你如何理财。致富关键在如何理财,并非开源节流。
将财产作三等份打理
目前,储蓄仍是大部分人传统的理财方式。但是,钱存在银行短期是最安全,但长期却是最危险的理财方式。银行存款何错之有?其错在于利率(投资报酬率)太低,不适于作为长期投资工具。同样假设一个人每年存1.4万元;而他将这些钱全部存入银行,享受平均5%的利率,40年后他可以积累1.4万元(1+5%)40=169万元。与投资报酬率为20%的项目相比,两者收益竟相差70多倍。
更何况,货币价值还有一个隐形杀手――通货膨胀。在通货膨胀5%之下,将钱存在名义利率约为5%的银行,那么实质报酬等于零。因此,一个家庭存在银行的金额,保持在两个月的生活所需就足够了。不少理财专家建议将财产3等份,一份存银行,一份投资房地产,一份投资于较投机的工具上。我们不妨建议你的投资组合为“两大一小”,即大部分的资产以股票和房地产的形式投资,小部分的钱存在金融机构,以备日常生活所需。
最安全的投资策略
理财致富是“马拉松竞赛”而非“百米冲刺”,比的是耐力而不是爆发力。对于短期无法预测,长期具有高报酬率之投资,最安全的投资策略是:先投资,等待机会再投资。
有些人认为理财是富人、高收入家庭的专利,要先有足够的钱,才有资格谈投资理财。事实上,影响未来财富的关键因素,是投资报酬率的高低与时间的长短,而不是资金的多寡。以那个神奇的公式所讲述的方法为例,若你已经拥有36万元,则你可以减少奋斗10年,若你已有261万元,则可以减少奋斗20年,而只需20年就可以成为亿万富翁。要想有更多的本钱,不妨去借。投资理财的最高境界也正是“举债投资”。而银行的功能,则是提供给不善理财者一个存钱的地方,好让善于理财者利用这些钱去投资赚钱。
诺贝尔基金会的启示