企业项目投资管理范文

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篇1

企业的生存靠发展，企业的发展却要依靠于投资。这里的投资是广义的概念，不仅包括企业在新领域的拓展，同时也包括企业原有领域内的创新。固然，企业要进进一个新的领域，需要依托于某个项目，并投进大量的资源。但是，企业在自身业务范围内的创新，无论是产品线的延伸还是现有产品的改良，都会面临来自技术、市场方面的风险，并耗费大量的资源，这就具备了投资项目最基本的特征。因此，项目投资是企业发展的重大决策，这种选择和决策，无论是扩大再生产或是开拓新市场都将对企业的发展起着决定性的作用。

一、投资战略的制订

企业投资战略作为企业发展战略的一部分是和整体发展战略相适应的，相应于企业的创新发展和稳定发展两种基本战略，投资战略也有两种基本战略，即创新型投资战略和稳定型投资战略。企业选择创新发展还是稳定发展，取决于企业自身发展的需要，取决于对市场远景和企业态势的把握。而选择投资战略方向（产品－市场选择）与确定投资战略态势（竞争分析）构成了企业发展战略的核心，它们构成了企业投资战略选择的条件。在明确了企业发展战略的基础上，投资战略的选择包括投资战略类型、投资时机选择和投资项目的优化组合。

二、投资项目的选择

企业投资项目的选择决不是漫无目的的搜寻，而是应该根据企业既定的投资战略，以企业自身投资能力为基础，围绕企业核心竞争力进行项目选择。没有方向性的项目选择不但浪费大量的财力、物力，而且往往无法发现真正适合企业的项目，错失良好的投机时机。

1、基于企业投资战略的项目选择

企业的投资战略为项目的选择指明了方向，稳定型投资战略要求企业的投资围绕企业现有业务领域、现有市场进行核心多元化或者至少是相关多元化投资。因此，企业在选择投资项目时，必然会围绕现有产品进行纵向或横向的信息搜寻。所谓纵向是指向现有产品的上游或下游延伸，横向是指丰富产品类型以覆盖更多的细分市场。无论是纵向还是横向都要求企业在自己熟悉的领域内搜寻项目信息；与此相对应，创新型投资战略要求企业跳出现有的业务框架，开发全新的产品或拓展新的市场，甚至是在完全陌生的领域进行投资。但这种投资并不意味着四处开花，毫无方向，它必须以企业的投资能力为基础，以企业核心竞争力为中心，是企业核心竞争力的延伸。

2、基于企业核心竞争力的项目选择

企业核心竞争力是企业生存的基础，同时也决定了企业拓展的能力边界。企业必须明确的知道自己的核心竞争力所在，是品牌影响力、治理能力、人才储备、技术水平，抑或是规模实力。无论是稳定型投资战略下的纵向、横向扩张，还是创新性投资战略下的完全多元化都不应该脱离企业核心竞争力的控制范围。例如，企业的核心竞争力在于品牌影响力，那么企业就应该在原有行业领域内，而不应该和原有业务脱离过大，否则品牌影响力就无法得到有效的延伸；假如企业的核心竞争力在于人才储备，则需要进一步明确人才结构，技术人才充足的企业显然适合投资于产品的研发，而销售人才充足的企业则适合新市场的开拓。由此可见，在企业投资战略为项目选择提供了基本的方向后，企业核心竞争力再次确立了信息搜寻的范围及中心。

3、基于企业投资能力的项目选择

企业投资能力是由企业资金实力、现金流状况、筹资能力等因素共同决定的，投资能力决定了企业的投资规模，包括单个投资项目的规模和企业总体投资规模。投资项目规模的确定包括两个方面：首先，投资能力决定了投资规模的可能性，就总体投资规模而言，企业投资能力决定了它的边界，超越自身能力的投资规模显然是不切实际的。对于单个项目的投资规模，它必然是在总体投资规模内的，另外从分散风险的角度，企业不可能将所有的资源投资于某一个项目，这种项目风险将会是致命性的，一旦项目失败将威胁到企业的存亡。因此，企业对单个项目投资规模的确定必须在投资能力的基础上考虑风险分散的要求；其次，客观条件决定了投资规模的可行性，这里的客观条件包括物质技术条件、市场规模以及经济效益等。物质技术条件决定了投资项目的性质，资本密集性、技术密集性和治理密集性行业所要求的投资规模存在相当大的差距。市场规模决定着项目发展的空间，进而决定了投资规模的边界。经济效益通过项目不同规模下的边际收益率和企业资金本钱间的比较，正确地界定了项目投资规模的临界点。企业总体投资规模及单个项目投资规模的确定再次缩小了投资项目选择的范围，这不仅有助于企业进步项目选择的效率，而且大大的节约了企业资源的耗费。

三、投资项目的可行性研究

可行性研究是整个项目投资的核心部分，是项目决策的主要依据。因此，可行性研究的科学性和正确性直接关系着企业投资的成败。一份良好的可行性研究报告应该做到对项目的远景和项目未来的运行轨迹作出精确的估算，从而保证项目决策的成功率。

可行性研究有三种类型：机会研究、初步可行性研究和技术科技可行性研究。机会研究的主要任务是为项目投资方向提出建议，即在一个确定的地区和行业内，以市场调查为基础，选择项目，寻找最有利的投资机会；初步可行性研究的主要任务是对机会研究以为可行的项目进行进一步论证，并据此作出是否投资的初步决定，是否进行下一步的技术经济可行性研究。

机会研究和初步可行性研究更多的是对项目的风险、技术方案、经济效益等要素给出粗略的评价，往往限于数据选择的补充分，评价局限于定性的层次，无法精确的描述项目远景。而技术经济可行性研究才是整个项目可行性研究的核心部分，它必须在收集大量数据的基础上，对项目的各项要素给出完整的定量分析，用正确的数据对项目进行评价，它是项目决策科学化的重要手段，是项目或方案抉择的主要依据之一。

技术经济可行性研究包括项目远景猜测、技术方案评价、财务评价、社会和环境评价等重要内容，每个部分都拥有很多成熟的行之有效的评价方法和工具，本文不欲对此做简单的罗列，而将重点对企业实际操纵过程中轻易忽视的环节进行讨论。

1、项目风险评价

一般而言，项目风险评价包括自然风险、政策风险、技术风险、市场风险、财务风险、治理风险等诸多方面。在进行风险评价时，我们往往采用单因素分析和多因素组合分析。这种分析方法可完整的给出各类风险对项目的影响，但往往忽略了以下几个方面的因素，从而影响了评价的正确性。

首先，我们在利用单因素风险分析中所确定的相关性以及根据各风险因素的重要性所确定的权重进行多因素组合分析时，忽略了各风险因素之间的相关性，从而影响了整体风险评价的正确性。

其次，我们在风险评价时只局限于项目本身的风险分析，而忽视了企业同时投资的多项目之间，甚至是项目和企业自身所从事的业务之间的相关性。这关系到企业整体运行的稳定性和企业风险分散的有效性。

因此，我们在进行项目风险评价时，必须要对各项目风险之间的相关性进行公道的估算，以正确的分析项目风险的影响程度。同时，要对各项目之间以及与企业已有业务之间的风险相关性，从整体上进步企业抵御风险的能力。

2、项目能力分析

项目能力分析同样是一项系统性的工作，它包括技术、治理、资金等各方面的因素。企业实际可行性研究中关注最多的往往是技术和资金能力的分析，由于这两个方面是最为直观，同时也是无法逾越的，但其它方面的因素同样是不容忽视的。

治理能力在项目可行性研究中轻易被忽视，一方面是由于治理能力本身就无法正确的度量。另一方面，项目本身对企业治理能力的要求更是一个模糊的概念。评价上的难度使得企业往往忽视这方面的考量，或者倾向于过度自信地评价自身的治理能力。这必须引起企业的足够重视，对某些项目而言，治理能力往往比技术能力更为重要。这是由于治理也是生产力，治理决定着技术成果能否成功的实现商品化。

我们在进行资金能力分析时，注重的是企业的资金实力和筹资能力，这决定着企业能够向项目投进的资金量。但正如我们前面所提及的，在能够提供项目所需资金量的同时还需考虑风险分散的要求。同时，企业自身不同的状况也制约着项目资金的使用能力。对于自身业务现金流不充分的企业，假如新增投资项目有着同样的状况必然会进一步恶化企业现金活动性。而对于负债率过高的企业，不适合投资建设期长、资金回收慢的项目。

3、经济效益评价

项目经济分析是可行性研究的核心，这方面有着大量成熟的方法和工具。在现行的方法中，一般采用的是静态和动态相结合，以动态分析为主的分析方法，采用了能够反映项目整个计算期内经济效益的内部收益率、净现值等指标，并用这些指标作为判别项目取舍的依据。

净现值法的特点是夸大对投资运转期间货币的时间价值和现金流量风险的考虑。其最常用同时也最完善的做法莫过于利用经过风险调整的现金流量和资金本钱率计算净现值。然而，在实际中，一项投资的实施除了能带来一定的净现金流量外，还会带来其他无形的收益（资产）。因此，作为对传统方法的补充和纠正，实物期权法在项目可行性研究中被越来越广泛的采用。这种方法要求企业将项目的每一步投资看作一个期权，项目给企业带来的除了直接的经济收益外还包括对进一步投资或在新的领域发展的期权。例如，对一项新技术的投资，目前来看经济效益不佳，但假如不投资，企业或许就永远失往了在这一技术路线上的发展机会，因此这一项目的投资意味着企业购买了一份未来继续投资的机会和权利。

四、投资项目的决策

投资项目的决策包括对单个项目的取舍和多个项目投资额度的确定和优先次序的选择。

对于单个项目，企业需要考察的是项目内部收益率是否能够达到要求，相对于企业筹资本钱，能否取得正的净现金值，项目投资所带来的期权价值以及项目投资所带来的项目风险和系统性风险。

对于多个项目的决策，企业往往会根据投资项目的经济评价指标对项目进行排序，以此确定项目的投资次序。这种决策方法的题目在于忽略了项目之间风险的相关性，无法实现收益和风险的最佳均衡。因此，我们在多项目决策，即决定资源如何在项目间分配时，不仅仅需要考虑项目本身的经济效益和风险特征，还需要衡量各个项目以及新项目和企业现有业务之间风险的相关性，在确保投资效益的同时实现投资风险最小化。

鉴于项目投资对于企业生存和发展的重要意义，企业在进行投资项目的选择和决策时一定要遵循科学的程序和方法，果断杜尽决策程序的随意化和形式化，要深进的考察和权衡项目的方方面面，并将项目纳进到企业整体中加以系统的考量。这样才能确保企业投资项目的成功率，实现企业的持续发展。本文对项目投资的选择和决策做了扼要的思考，并对企业实际操纵中轻易忽视的环节进行了探讨，以期能对企业的实际工作有所帮助。

【备注】

【1】许世刚,茅宁.不确定环境下项目投资决策的实物期权方法.淮阴师范学院学报.2004.1:65-69

【2】陈海芳,宋平.治理期权在项目投资决策中的应用.中北大学学报(社会科学版).2005.4:18-20

【3】郭百钢，韩玉启.基于实物期权的项目投资决策方法科学治理研究.2004.2:73-76

篇2

企业的生存靠发展，企业的发展却要依赖于投资。这里的投资是广义的概念，不仅包括企业在新领域的拓展，同时也包括企业原有领域内的创新。固然，企业要进入一个新的领域，需要依托于某个项目，并投入大量的资源。但是，企业在自身业务范围内的创新，无论是产品线的延伸还是现有产品的改良，都会面临来自技术、市场方面的风险，并耗费大量的资源，这就具备了投资项目最基本的特征。因此，项目投资是企业发展的重大决策，这种选择和决策，无论是扩大再生产或是开拓新市场都将对企业的发展起着决定性的作用。

一、投资战略的制订

企业投资战略作为企业发展战略的一部分是和整体发展战略相适应的，相应于企业的创新发展和稳定发展两种基本战略，投资战略也有两种基本战略，即创新型投资战略和稳定型投资战略。企业选择创新发展还是稳定发展，取决于企业自身发展的需要，取决于对市场前景和企业态势的把握。而选择投资战略方向（产品－市场选择）与确定投资战略态势（竞争分析）构成了企业发展战略的核心，它们构成了企业投资战略选择的前提。在明确了企业发展战略的基础上，投资战略的选择包括投资战略类型、投资时机选择和投资项目的优化组合。

二、投资项目的选择

企业投资项目的选择决不是漫无目的的搜寻，而是应该根据企业既定的投资战略，以企业自身投资能力为基础，围绕企业核心竞争力进行项目选择。没有方向性的项目选择不但浪费大量的财力、物力，而且往往无法发现真正适合企业的项目，错失良好的投机时机。

1、基于企业投资战略的项目选择

企业的投资战略为项目的选择指明了方向，稳定型投资战略要求企业的投资围绕企业现有业务领域、现有市场进行核心多元化或者至少是相关多元化投资。因此，企业在选择投资项目时，必然会围绕现有产品进行纵向或横向的信息搜寻。所谓纵向是指向现有产品的上游或下游延伸，横向是指丰富产品类型以覆盖更多的细分市场。无论是纵向还是横向都要求企业在自己熟悉的领域内搜寻项目信息；与此相对应，创新型投资战略要求企业跳出现有的业务框架，开发全新的产品或拓展新的市场，甚至是在完全陌生的领域进行投资。但这种投资并不意味着四处开花，毫无方向，它必须以企业的投资能力为基础，以企业核心竞争力为中心，是企业核心竞争力的延伸。

2、基于企业核心竞争力的项目选择

企业核心竞争力是企业生存的基础，同时也决定了企业拓展的能力边界。企业必须明确的知道自己的核心竞争力所在，是品牌影响力、管理能力、人才储备、技术水平，抑或是规模实力。无论是稳定型投资战略下的纵向、横向扩张，还是创新性投资战略下的完全多元化都不应该脱离企业核心竞争力的控制范围。例如，企业的核心竞争力在于品牌影响力，那么企业就应该在原有行业领域内，而不应该和原有业务脱离过大，否则品牌影响力就无法得到有效的延伸；如果企业的核心竞争力在于人才储备，则需要进一步明确人才结构，技术人才充足的企业显然适合投资于产品的研发，而销售人才充足的企业则适合新市场的开拓。由此可见，在企业投资战略为项目选择提供了基本的方向后，企业核心竞争力再次确立了信息搜寻的范围及中心。

3、基于企业投资能力的项目选择

企业投资能力是由企业资金实力、现金流状况、筹资能力等因素共同决定的，投资能力决定了企业的投资规模，包括单个投资项目的规模和企业总体投资规模。投资项目规模的确定包括两个方面：首先，投资能力决定了投资规模的可能性，就总体投资规模而言，企业投资能力决定了它的边界，超越自身能力的投资规模显然是不切实际的。对于单个项目的投资规模，它必然是在总体投资规模内的，另外从分散风险的角度，企业不可能将所有的资源投资于某一个项目，这种项目风险将会是致命性的，一旦项目失败将威胁到企业的存亡。因此，企业对单个项目投资规模的确定必须在投资能力的基础上考虑风险分散的要求；其次，客观条件决定了投资规模的可行性，这里的客观条件包括物质技术条件、市场规模以及经济效益等。物质技术条件决定了投资项目的性质，资本密集性、技术密集性和管理密集性行业所要求的投资规模存在相当大的差距。市场规模决定着项目发展的空间，进而决定了投资规模的边界。经济效益通过项目不同规模下的边际收益率和企业资金成本间的比较，准确地界定了项目投资规模的临界点。企业总体投资规模及单个项目投资规模的确定再次缩小了投资项目选择的范围，这不仅有助于企业提高项目选择的效率，而且大大的节约了企业资源的耗费。

三、投资项目的可行性研究

可行性研究是整个项目投资的核心部分，是项目决策的主要依据。因此，可行性研究的科学性和准确性直接关系着企业投资的成败。一份良好的可行性研究报告应该做到对项目的前景和项目未来的运行轨迹作出精确的估算，从而保证项目决策的成功率。

可行性研究有三种类型：机会研究、初步可行性研究和技术科技可行性研究。机会研究的主要任务是为项目投资方向提出建议，即在一个确定的地区和行业内，以市场调查为基础，选择项目，寻找最有利的投资机会；初步可行性研究的主要任务是对机会研究认为可行的项目进行进一步论证，并据此作出是否投资的初步决定，是否进行下一步的技术经济可行性研究。

机会研究和初步可行性研究更多的是对项目的风险、技术方案、经济效益等要素给出粗略的评价，往往限于数据选择的补充分，评价局限于定性的层次，无法精确的描述项目前景。而技术经济可行性研究才是整个项目可行性研究的核心部分，它必须在收集大量数据的基础上，对项目的各项要素给出完整的定量分析，用准确的数据对项目进行评价，它是项目决策科学化的重要手段，是项目或方案抉择的主要依据之一。

技术经济可行性研究包括项目前景预测、技术方案评价、财务评价、社会和环境评价等重要内容，每个部分都拥有许多成熟的行之有效的评价方法和工具，本文不欲对此做简单的罗列，而将重点对企业实际操作过程中容易忽视的环节进行讨论。

1、项目风险评价

一般而言，项目风险评价包括自然风险、政策风险、技术风险、市场风险、财务风险、管理风险等诸多方面。在进行风险评价时，我们往往采用单因素分析和多因素组合分析。这种分析方法可完整的给出各类风险对项目的影响，但往往忽略了以下几个方面的因素，从而影响了评价的准确性。首先，我们在利用单因素风险分析中所确定的相关性以及根据各风险因素的重要性所确定的权重进行多因素组合分析时，忽略了各风险因素之间的相关性，从而影响了整体风险评价的准确性。

其次，我们在风险评价时只局限于项目本身的风险分析，而忽视了企业同时投资的多项目之间，甚至是项目和企业自身所从事的业务之间的相关性。这关系到企业整体运行的稳定性和企业风险分散的有效性。

因此，我们在进行项目风险评价时，必须要对各项目风险之间的相关性进行合理的估算，以准确的分析项目风险的影响程度。同时，要对各项目之间以及与企业已有业务之间的风险相关性，从整体上提高企业抵御风险的能力。

2、项目能力分析

项目能力分析同样是一项系统性的工作，它包括技术、管理、资金等各方面的因素。企业实际可行性研究中关注最多的往往是技术和资金能力的分析，因为这两个方面是最为直观，同时也是无法逾越的，但其它方面的因素同样是不容忽视的。

管理能力在项目可行性研究中容易被忽视，一方面是因为管理能力本身就无法准确的度量。另一方面，项目本身对企业管理能力的要求更是一个模糊的概念。评价上的难度使得企业往往忽视这方面的考量，或者倾向于过度自信地评价自身的管理能力。这必须引起企业的足够重视，对某些项目而言，管理能力往往比技术能力更为重要。这是因为管理也是生产力，管理决定着技术成果能否成功的实现商品化。

我们在进行资金能力分析时，注重的是企业的资金实力和筹资能力，这决定着企业能够向项目投入的资金量。但正如我们前面所提及的，在能够提供项目所需资金量的同时还需考虑风险分散的要求。同时，企业自身不同的状况也制约着项目资金的使用能力。对于自身业务现金流不充分的企业，如果新增投资项目有着同样的状况必然会进一步恶化企业现金流动性。而对于负债率过高的企业，不适合投资建设期长、资金回收慢的项目。

3、经济效益评价

项目经济分析是可行性研究的核心，这方面有着大量成熟的方法和工具。在现行的方法中，一般采用的是静态和动态相结合，以动态分析为主的分析方法，采用了能够反映项目整个计算期内经济效益的内部收益率、净现值等指标，并用这些指标作为判别项目取舍的依据。

净现值法的特点是强调对投资运转期间货币的时间价值和现金流量风险的考虑。其最常用同时也最完善的做法莫过于利用经过风险调整的现金流量和资金成本率计算净现值。然而，在实际中，一项投资的实施除了能带来一定的净现金流量外，还会带来其他无形的收益（资产）。因此，作为对传统方法的补充和纠正，实物期权法在项目可行性研究中被越来越广泛的采用。这种方法要求企业将项目的每一步投资看作一个期权，项目给企业带来的除了直接的经济收益外还包括对进一步投资或在新的领域发展的期权。例如，对一项新技术的投资，目前来看经济效益不佳，但如果不投资，企业或许就永远失去了在这一技术路线上的发展机会，因此这一项目的投资意味着企业购买了一份未来继续投资的机会和权利。

四、投资项目的决策

投资项目的决策包括对单个项目的取舍和多个项目投资额度的确定和优先次序的选择。

对于单个项目，企业需要考察的是项目内部收益率是否能够达到要求，相对于企业筹资成本，能否取得正的净现金值，项目投资所带来的期权价值以及项目投资所带来的项目风险和系统性风险。

对于多个项目的决策，企业往往会根据投资项目的经济评价指标对项目进行排序，以此确定项目的投资次序。这种决策方法的问题在于忽略了项目之间风险的相关性，无法实现收益和风险的最佳均衡。因此，我们在多项目决策，即决定资源如何在项目间分配时，不仅仅需要考虑项目本身的经济效益和风险特征，还需要衡量各个项目以及新项目和企业现有业务之间风险的相关性，在确保投资效益的同时实现投资风险最小化。

鉴于项目投资对于企业生存和发展的重要意义，企业在进行投资项目的选择和决策时一定要遵循科学的程序和方法，坚决杜绝决策程序的随意化和形式化，要深入的考察和权衡项目的方方面面，并将项目纳入到企业整体中加以系统的考量。这样才能确保企业投资项目的成功率，实现企业的持续发展。本文对项目投资的选择和决策做了简要的思考，并对企业实际操作中容易忽视的环节进行了探讨，以期能对企业的实际工作有所帮助。

【备注】

【1】许世刚,茅宁.不确定环境下项目投资决策的实物期权方法[J].淮阴师范学院学报.2004.1:65-69

【2】陈海芳,宋平.管理期权在项目投资决策中的应用[J].中北大学学报(社会科学版).2005.4:18-20

【3】郭百钢，韩玉启.基于实物期权的项目投资决策方法科学管理研究.2004.2:73-76

篇3

引言

煤炭工程项目投资决策起因随机性，主要由于煤炭资源的发现往往是偶然的，它不是以人们的主观意志为转移的，煤炭工程项目的投资建设，在很大程度上由煤炭资源的储量大小、埋藏条件及其煤质情况决定的。因此，煤炭工程项目的投资决策起因，是基于自然资源的，很少依据人为计划和规律，是一种非常规或非程序化的决策。

1.煤炭企业在项目投资管理中出现的问题

1.1投资风险巨大性

煤炭工程项目是高风险投资项目，项目投资决策存在许多不确定、不可控的因素，导致项目投资后果的不确定性，形成项目风险。大型煤炭项目投资决策风险大，效益也大，机会和风险损失共存。正确的政策，将有利于超出人们的预期，达到不可估量的效果。决策失误，造成的后果的损失是不可思议的。也因为风险决策的影响是巨大的，使大型煤炭工程项目投资决策是困难的、严肃的及其认真的。

1.2设计阶段缺乏监督管理，使得成本增加

工程项目出发点应该以严格的可行性研究和投资额度的审批程序为基准，把工程建设实施中各阶段的工程造价实际发生额度控制在各阶段限额以内。但实际中由于工期的要求，建设单位往往违背基建程序，忽视投资额度的要求、建筑标准的高低，没有对设计、招标文件和承包合同进行严格把关，造成“边施工边变更”、“先开工、后设计”现象普遍存在。设计单位限于时间限制，不能及时了解工程实际，设计存在漏项、多项等现象，设计变更滞后。

1.3项目管理人员缺乏、人员素质有待提高

由于煤炭行业属高危行业，从业人员缺乏，尤其是基本建设项目管理人才缺乏，人员素质不高，造成工程管理质量不高，经常出现“设计有偏差、工程质量不高、工程进度不快、经济意识不强”等现象，严重制约了基本建设项目的建设质量和日后发展。

2.提高煤炭建设工程投资管理的建议

2.1加强投资目标多元性，降低风险

煤炭项目投资决策是追求项目总体目标最优。总体目标可以作为一个抽象的目标，它由多个目标构成。因此，煤炭项目投资决策通常属于多目标决策。许多的目标可能是由社会、经济、政治、技术、生态等目标组成，每一个大的目标由许多小目标组成，每个小目标又可分为许多子目标，直到分解使用一些标准（指数）措施到衡量为止。在决策分析当中，要使那些下层目标服从于上层目标，目标之间的平衡和协调能力，是项目决策者必须解决的任务之一。

所以煤炭项目投资决策一方面有许多目标，多因素、多部门、多学科和人员，但也有许多冲突；大系统，大投资、大风险的特点，另一方面，煤炭项目投资决策组织本身，是一个既有纵向层次结构，又有横向协作关系的复杂综合组织。这些特点，使组织的决策难度加大。因此，对于煤炭项目投资决策，需要研究问题的分解和协调，组织劳动分工与合作；投资的形成机制；利益的分配，风险分担、项目的论证；施工方案的选择；技术的采用，建设团队的确定等等一系列的管理工作，来降低投资风险。

2.2提高投资控制力度，加强工程资金控制

国有煤炭企业投资控制部门应该根据工程网络计划，制订年度投资计划，及时了解工程进度，掌握资金使用状况。工程资金要专款专用，工程款与其他费用不能混用。单位工程验收完毕，投资管理部门根据工程进度开付资金拨付凭证，金融机构凭此拨款，控制资金流向。建设单位要立足管理角度，减少人员需求，降低其他费用，减少不必要的投资。

2.3推行质量目标责任管理，提高投资效益

对每个单项工程制定质量目标。从严把施工单位资质关入手，年初下达质量目标计划，实行月度考核。通过加大单位工程质量中间抽查、检查力度，落实奖惩，提高工程优良率，杜绝不合格工程。将有限的资金用到最需要的地方，避免重复建设，提高投资效益。

3.结论

总之，煤炭建设工程投资管理改革任重道远，需要得到全过程、全方位的提高。应不断进行投资管理体制的改革，充分发挥激励和约束两种机制的功能，健全建设项目的法人制度，改革现行的定额计价模式，实行量价分离，逐步过渡到工程量清单计价模式。建设单位应严格按照基本建设程序，进行工程建设，严控工程投资，做好资金控制；施工企业要逐步形成以量为主的企业定额系统，发挥市场作用，提高建设质量、降低工程造价；设计单位应提高参与积极性和力度，不能脱离实际，但也不能过于保守，合理选择技术经济最佳方案，尽量降低工程投资。

参考文献：

[1]罗东坤.项目管理[M].北京：煤炭大学出版社，2011：15-50.

[2]煤炭勘探开发建设项目管理委员会.煤炭勘探开发建设项目管理[M].北京：煤炭工业出版社，2011.35-290.

[3]余晓钟.大型社会经济系统决策特征[J].决策探索，2010，（7）：12-13.

[4]余晓钟.煤炭项目投资风险多层因素模糊综合评价[J].西南煤炭学院学报，2010，（5）：71-73.

[5]刘 钧.风险管理概述[M].北京：中国金融出版社，2009.

篇4

企业项目投资是一个投入资金大、整合资源多、投资回报风险大的投资过程。项目开发根本目标是开发适合市场的项目，实现销售赢利。企业一旦作出项目资产投资决策，会在很长时期内影响企业，这主要是因为企业对项目资产的投资一般都需要经过几年甚至是几十年的时间才能收回，而且投资金额巨大。因此，项目投资对企业在未来的盈利能力及发展起着至关重要的作用。这就要求企业进行项目投资时必须谨慎行事，认真分析投资环境，并对投资项目进行可行性分析。

一、企业基建项目中存在问题

1.项目设计。（1）项目选址不合理，增加施工难度和工程投资。（2）设计单位提交的设计图纸未经相关部门审查就施工，在施工完工的部位图纸变更，造成返工增加投资。（3）业主自行设计图纸凭经验设计图纸未计算建筑物、构筑物的承载力，设计偏大造成不必要的浪费，增加投资。（4）设计图纸未经设计院同意私自变更。2.项目发包。（1）实行邀请招标的工程，邀请的施工单位较少，选择性、竞争性不强。（2）工程发包错误确定施工资质，让施工单位超业务范围承接工程，将影响工程的验收。

3.施工合同。（1）合同工期与实际严重不符，约定的工期奖罚条款无法执行。（2）施工合同签署时间滞后，工程完工还未签订合同的现象。

4.项目管理。（1）部分工程为委托监理单位进行监理，施工组织设计未经监理审批。（2）违反施工工序，不按设计要求施工，工程质量严重不符合要求。（3）现场管理混乱，未作统一布局规划，造成返工窝工现象。（4）部分施工质量不符合要求，现场管理人员未及时发现和要求整改返工。

5.工程经济签证。（1）经济签证多而凌乱，签证没有编号，容易出现丢失和事后补签现象，不便于资料的管理。（2）经济签证较随意，造成不必要的损失。（3）不按经济签证权限进行签证，该由领导签字的未由领导签字认可。（4）经济签证字体潦草，涂改严重。

6.工程定价与结算。工程实行清单计价，清单中的单价为注明包含的工作内容，容易造成不必要的争议。

7.档案资料管理与其他。（1）工程档案资料管理不完整，招投标文件等未列入档案管理。（2）计划管理意识薄弱，计划执行不到位，与集团公司下达的建设计划相差较大的问题。

二、企业项目投资管理降低成本的建议及措施

1.加强项目前期工作和初步设计审查工作，项目选址的优化性。

2.切实加强与工程设计单位的沟通、协调和衔接，保证设计进度、质量满足项目建设的需要。设计图纸在施工前组织相关人员认真审查图纸，优化设计节约投资成本。

3.自行设计图纸认真计算建筑物、构筑物的承载力最大限度地满足使用要求，节约不必要增加的工程量，最大限度的降低成本。

4.设计图纸变更必须经过设计单位技术审查并签章认可，未经设计单位技术审查和认可的一律不得进行施工；要加强对监理单位的约束和监督，做到资质与承担任务相对应，充分发挥应有的作用。

5.规范工程发包行为，严格执行集团公司的工程招投标制度，实行邀请招标的，邀请单位一般必应少于8家；工程造价达到规定限额的招标文件必须事前报送集团公司建设部审查。

6.加强施工合同的管理，除零星工程外一律使用国家合同标准范本，达到规定限额的合同必须报送集团公司建设部审查同意，正式签订的工程合同文本必须报集团建设部备查。

7.提高现场管理人员素质，加强基建管理人员爱岗敬业教育，加强基建项目负责人的配置，逐步充实管理薄弱的基建管理人员，对不称职人员及时进行调换，对职业道德差、管理问题多或者在工程建设中谋取私利的相关人员坚决查处。

8.切实加强工程经济签证的管理，增加基建管理人员投资控制意识，严格执行签证制度，杜绝不合理经济签证的发生。经济签证单改为电子版打印。

篇5

中图分类号：F832.48 文献标识码：A 文章编号：

企业的投资管理是指企业为短期和长期发展所进行的增加资金总量，扩大经营规模的管理活动。在现代企业中，投资管理是企业管理中的重要组成部分，投资管理的优劣直接影响到企业的生存和发展。企业对投资的有效管理，一方面可能尽快扩张企业规模，另一方面企业有效的投资亦有利于企业资金的充分利用与高速运转。

随着中国经济的快速发展，资源供应的瓶颈约束日益凸现。为解决资源问题，一些领先资源企业实施科学的投资策略，从内部机制和配套措施等多个方面进行衡量，制定行之有效的方略以实现中国经济发展的战略目标。领先资源企业通过新建工厂、扩大规模等多种投资渠道，保证资源的供应和较高的利润。投资项目可按照性质、用途、资金来源、行业等多个角度进行分类。按照我国的投资管理体制，投资项目又大致可分为：基础建设类项目、设备采购类项目、技术创新类项目等。在能源企业中基础建设类投资项目一般周期长、资金额大，涉及多个不同的施工单位，管理的难度也大。下面以基础建设类项目为例子，简单介绍一下资源类企业如何进行管理投资项目。

基建项目的阶段大致可分为机会研究、预可行性研究、可行性研究、初步设计、施工图设计、招投标、组织施工、竣工验收及后期的运营阶段。在各个建设程序阶段，合理确定项目的投资估算、概算造价、预算造价、承包合同价、结算价、竣工决算价，在后期的运营中实际效果及财务指标进行评价。

在投资管理中普遍的现象是建设单位往往将重点放在施工阶段的投资控制上,而对立项决策和设计管理阶段则重视不足,也缺乏行之有效的方法，从而造成估算超概算、概算超预算,预算超结算的“三超”现象仍然普遍存在。

大多数建设单位已开始认识到这一问题,从而加强投资机会筛选、投资立项决策、投资规划管理和投资控制管理等全面进行管理。所谓投资机会是指为寻找有价值的投资机会而进行的准备性调查研究，其目的在于发现投资机会；投资立项决策是指在项目可行性研究和立项决策阶段的管理;投资规划管理是指在设计阶段概、预算中的资金分配使用管理;投资控制是指工程招投标、实施与收尾阶段的变更与风险管理。其中机会研究为立项决策提供储备，立项决策是投资规划的前提,投资规划是投资控制的依据,全面把握这几个方面才能确保实现投资管理目标。

投资机会筛选

投资机会研究又称为投资机会鉴别，其主要任务是根据自然资源、市场需求、国家产业政策及国际贸易情况，通过调查、预测和分析研究，选择项目，识别最有利的投资机会。

投资机会管理包括：机会研究分析、机会研究申报、机会研究筛选等阶段。机会研究分析的内容包括：市场调查、消费分析、投资政策、税收政策研究、财务评估等，其重点是对投资环境的分析，常用的分析工具有：内外在分析法、SWOT分析法、价值链分析法、五力分析法、“钻石体系模型”等。投资机会研究阶段对项目的建设投资和生产成本一般是参照类似项目的数据作粗略的估算。机会研究申报的内容主要为《机会研究报告》，以书面形式介绍了拟建的项目，并描述选定项目的背景何依据；市场与政策分析及预测；企业战略和内外部条件的分析；投资总体结构，以及其他具体建议等。机会研究筛选根据行业及地域、公司特点的不同，各指标的标准不同，企业家投资性格的差异，应制定一个投资决策的衡量标准。若快速筛选发现某些项目符合企业投资标准，则进行深入的研究，确定需要进一步进行的调研分析方向，并按照标准格式撰写商业计划书。被选中的项目进入预可行性研究，进行更进一步的评估。

二、投资立项决策

投资立项决策大致可分预可行性研究、可行性研究两个阶段。预可行性研究文件是项目立项的依据；可行性研究文件是项目决策的依据，经过决策部门审批通过后,进行下一步规划设计，并为规划设计提供依据。

1、预可行性研究

预可行性研究在机会研究的基础上，对投资项目的必要性、以及在技术上和经济上是否可行进行宏观的科学分析和论证工作，进行更进一步的评估，进行更详细财务估算和调整，并进一步向决策部门立项申报。

2、可行性研究

在预可行性研究报告提出的拟建项目的轮廓和预期达到的目标基础上进行总体分析论证。分析论证的内容主要有：项目建设内容和建设规模；技术装备水平；产品性能和档次；成本、收益等经济目标；项目建成后在国内外同行业中所处的位置或者在经济和社会发展中的作用等。可行性研究的内容包括：市场预测、资源条件评价、建设规模与方案（技术方案、设备方案、工程方案等）、厂址选择、环境评价等。可行性研究方法本身是相关方法的集成，主要包括战略分析、调查研究、预测技术、系统分析、模型方法和智囊技术等。

三、投资规划管理

规划管理是指在设计阶段概、预算中的资金分配使用管理。在初步设计阶段，编制初步设计总概算；在施工图设计阶段编制施工图预算，确定工程造价。投资规划管理是落实投资管理目标的核心环节，主要手段是推行限额设计,控制投资支出, 要尊重科学,尊重实际,实事求是,精心设计和保证设计科学性，制定科学合理的概算、预算。

投资分解和工程量控制是实行限额设计的有效途径和主要方法。投资分解可将一个庞大的建设项目分解成若干个单项（或单体）工程，在对单项（或单体）工程进一步分解成若干分项分步工程，层层细化，生成WBS工程树，并对每个WBS节点上的工程量及预算进行设计。

四、投资控制管理

投资控制管理包括对招投标的管理、施工管理、合同结算等，其重点是变更与风险管理。主要包含以下两个阶段:

招投标与合同签订阶段

招投标阶段是确定变更原则和防范施工、结算风险的关键环节。招标文件的内容应包含招标项目的技术要求、对投标人资格审查的标准、投标报价要求和评标标准等所有实质性要求和条件以及拟签订合同的主要条款,特别要明确规定工程变更的条件、审批权限及双方责权利等内容,以避免招标完成后合同谈判的纠纷。工程招标应推行工程量清单报价方式,不能任意压低单价和背离计价依据,否则一旦中标,受损的不仅是承包商,业主的损失会更大;投标报价应采用明标暗投方式,对能够包干的项目尽量采取包干方式,对无法包干的项目应明确约定单价,另外还要针对投标方不平衡报价采取相应的制约手段。此外,应逐步引入工程保证担保制度,从而有效保证工程顺利进展实施,规避工程质量风险,规范施工承包人的商业行为,保障业主的投资利益。

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1．前期准备工作不够充分由于油田企业的投资项目资金投入大，影响因素多，所以前期的准备工作至关重要，如投资项目的规划、可行性研究报告及经济评价，都是油田企业投资决策前不可或缺的重要环节。由于油田企业的前期准备工作不充分，缺乏科学的项目规划，项目计划在下达后并没有进行详细的调研和充分的市场论证，很多问题都是在项目实施后才发现的，从而带来了不必要的损失。如在项目实施过程中容易产生预算超概算、概算超估算、决算超预算的“三超”问题，会严重影响油田企业的投资效益。

2．项目实施过程中缺乏有效的控制与监管油田企业投资项目的实施，会涉及到大量的人力、物力、财力，如果不对其实施有效的控制与监管，很容易造成油田企业投资效益的下降。例如，有的油田企业在下达投资计划后，并没有对下属单位的资金使用权进行有效的控制，在月末和年中等关键时期也没有对资金使用情况进行有效的审查，给了一些人可乘之机，容易导致项目资金的无序使用或不当流失，影响了油田企业投资效益。

3．后期评价流于形式，考核标准不够明确有的油田企业的投资项目在后期的评价工作并没有得到有效的开展，常常只是做做表面工作，原因就在于油田企业没有充分认识到后期评价的重要性，各项考核标准不够明确，没有建立健全、完善的后期评价制度，很多部门不愿意花费大量的时间、精力去做这方面的事情，导致投资项目的后期评价流于形式、徒有其表。

二、油田企业投资项目管理模式的改革对策

油田企业投资项目管理模式的改革，关键是要树立全过程的投资项目管理思路，加强投资项目全过程的内部控制，加快对资金使用的监管，明确油田企业投资项目管理的各项职责，进而实现对投资项目管理的有效控制。

1．做好投资项目的前期规划工作投资项目的前期规划是油田企业投资管理非常重要的环节，只有进行科学的规划，做足市场调研工作，才能明确企业的投资方向和投资重点，使企业各部门更加协调一致，更好地服务于企业管理层的投资决策。对此，油田企业要严格执行项目决策程序，重大投资项目要先评估后决策，如可行性研究报告是项目决策的依据，批准的可行性研究报告是下达分批计划的依据，初步设计是项目实施的依据和确认计划投资的依据，这些都应当作为企业投资项目前期规划工作的重点。

2．加强投资项目实施过程的控制与监管基于油田企业投资项目投资金额大、风险大的特征，油田企业投资项目的运行机构与监督机构必须分离，只有这样才能保证监督的有效性，同时要明确投资项目责任，严格落实投资项目管理的内部控制制度，做好各个部门之间的沟通与协作。在项目实施过程中，各分公司要维护投资计划的严肃性，严格投资项目资金的管理与控制，突出以效益为中心的投资管理理念，在投资项目实施全过程，都要立足效益、围绕效益、服从效益。此外，油田企业投资项目的有效管理，必须加强对投资风险的管理，认真落实关于全面风险管控各项要求，加强投资项目投资风险分析，对与投资项目相关的资源、市场、技术、政策法规等进行风险分析，列出关键风险因素，并提出规避风险措施及建议。

3．重视后期的投资评价与考核工作在油田企业投资项目完善之后，企业要对项目实施过程中的详细记录进行审核，对投资项目的投资效益进行有效的分析，对投资项目在实施过程中出现问题和发现的缺陷要进行认真的分析，并形成有效的分析报告，并做好投资项目资料档案的保存工作。后期投资评价考核工作的有效开展，可以为以后同类项目提供经验、依据，使油田企业以后的投资更科学、更准确，减少失误和经济损失。

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随着资本市场的不断发展，国有企业在投资项目内部控制与管理方面面临着更加复杂多变的外部环境，然而对其来讲，由于自身发展的局限性及其他诸多因素的影响，国有企业投资项目内部控制与管理系统相对落后，无法适应当前的宏观市场环境，企业投资项目内部存在着巨大的风险。一是，市场经济的活跃，促使物价一再提高，劳动力价格也有所增加，国有企业的经营成本不断提高，由于其自身的生产能力的有限，以及缺少一定的外部政策，使其利润空间逐渐减小，面临着收益分配以及结算等多方面的风险。而且，今年来，我国中央银行不断对带看利率进行上调，导致国有企业在融资及投资方面的风险加大。另外，国有企业在投资项目的内部管理与控制方面还有很多不足之处，投资项目的内部控制与管理规章制度缺乏，投资项目内部控制与管理混乱，缺少科学完善的投资项目内部控制与管理体系，导致其投资项目与外部市场、政策环境的失调，无法应对外部环境的变化，更不能对相关政策及市场机制的调整做出响应和预测，加大了企业的经营风险。

1.2投资项目内部控制与管理力度不足

目前，国有企业投资项目内部管理与控制独立性比较差，结构不尽合理，缺少有效的制约和监督机制。在国有企业投资项目的内部，管理者常常按照自己的主观意识，独断专行，使内部控制与管理制度形同虚设。投资项目的内部管理与控制制度的不够完善，使得其防控监管的职能得不到有效的发挥，执行起来较为疲软，使得企业项目管理出现较多漏洞。而且，国有企业投资项目中的内控监督功能失衡严重，尤其对审计部门给予的重视与权力不足。在企业的管理和运作的过程中，内控监督对企业风险目标的理解分析和处理应对无法完成，其项目风险导向的作用丧失。

1.3风险控管机制不健全

评估及防控管理项目风险是国有企业投资项目内部控制与管理的主要职责。目前国有企业识别投资项目风险的能力较为滞后，合理的风险分析和管理机制缺乏，内部控制与管理对项目风险的“预警防控”作用处于被忽略的地位。在投资项目内部控制与管理中，国有企业不能有效连续地识别、监督、计量和评估项目风险，加大了企业在战略执行、产品组织运作和经营等方面的项目风险，使企业的发展增添了潜在的危害。另外，国有企业投资项目内部控制与管理制度一定要在全面有效、科学合理和及时实用的原则基础上建构。要保证企业经营管理战略目标执行、资产保护以及生产经营效益的提高，合理科学的组织分工协作规划是重要条件。但是，目前国有企业科学性的投资项目内控组织分工不合理，组织规划设计不足，难以有效地进行内部控制与管理，致使投资效率低下，管理混乱。

1.4内部控制与管理的监督功能失衡

2014年12月30日，国有企业投资项目中的内控监督功能失衡严重，尤其没有给审计部门没有应有的权力，且重视不足。在企业管理运作的过程中，内控监督对企业投资项目风险目标的分析理解和应对处理无法完成，不能够发挥其项目风险导向的作用。国有企业投资决策机制不完善导致，资金流通不顺、流失严重，资本缺少安全性和完整性等问题。不能及时发现潜在的投资项目风险，更不能采取有效措施，致使投资经营决策出现重大失误，导致出现巨额的损失和不良资产。对资本结构的科学规划的缺乏，陈旧的投资管理模式，负债高垒，投资和融资成本高，投资项目风险高危不下，使企业的发展存在严重的隐患。

1.5投资项目风险预警系统体系的缺失

第一，缺少投资项目风险防范与预警意识。面对日益复杂的市场投资环境，企业投资活动风险日益突出，但是，很多企业缺少投资项目风险预警系统体系，严重阻碍了国有企业投资活动健康有序运行。第二，缺少投资项目风险防范与处理相关制度。在进行投资项目风险防范环节上缺少预警机制，投资人员没有对相关投资项目风险评估的能力，更没有对投资项目风险预警的体系建设的科学方法，在投资制度和管理上严重缺失对投资项目风险额预警。国有企业在战略决策过程中，风险防范与预警意识淡薄，在企业进行战略决策时，也往往忽视对投资项目风险管理的规划风险投资管理体系不健全，甚至欠缺，在很大程度上使投资项目风险的危害加大，企业承担风险的能力降低，使得企业资金的最大效用无法发挥，更没有形成系统的、稳定的、科学的风险预警体系，导致企业战略决策滞后于风险的发生，往往在风险产生之后，才进行“亡羊补牢”式的补救，给企业造成了巨大的经济效益损失。即使企业拥有相关的预警系统，由于没有与管理信息系统进行有效联动，造成投资预警信号的精准性较低，实效性也相对较差。而且在投资项目风险评估方法上也缺少一定的科学合理性，导致企业风险预警功能的实效。

2投资项目内部控制与管理对策

多年实践经验表明，对所有企业来讲，建立完善内部控制与管理制度，对于企业投资项目收益有着举足轻重作用。投资行为是国有企业日常管理中极为重要经济性质活动，对于当前企业可持续发展影响越发深远，企业对其应当给予高度重视。基于此，该文接下来就对上述国有企业投资项目内部控制与管理存在主要问题提出针对性解决措施。

2.1国家宏观环境方面

有关政府管理部门应从国有企业发展的实际情况出发，健全相应有利于国有企业投资发展的制度政策，从宏观方面为国有企业的发展提供良好的外部环境。第一，加快推进对国有企业信用担保体系的建立，成立国有企业资产评价机构，为国有企业的融资和投资进行指导，成立国有企业联合会组织，促进企业之间的交流与合作。第二，发挥政府的监督与调控职能，加强对国有企业投资项目内部控制与管理的监督与指导，建立专门的监督管控机构，对国有企业的经营运行进行有效地监管，以此提高国有企业财务及会计信息的质量，为其创设和谐地外部运营环境。

2.2优化国有企业内部控制与管理环境

使国有企业的投资内部环境从根本上得到优化，内部需求得到满足，健康积极的企业文化被建构起来，是建立健全企业投资项目内部控制与管理的重要的措施。健康正确的企业价值观有利于财务人员对企业使命感和认同感的培育，企业战斗力和凝聚力的增强，推动投资项目内部控制与管理得带有效的实施。建立健全人力资源管理体制，完善绩效考核制度，创造和谐、民主、公平的企业氛围，使内部控制与管理对投资风险管理作用最大化。强化投资风险防范能力，建立有效的投资风险管控制度，才能够使企业规避投资风险、查漏防弊得到有效保障。所以，企业应建立专职投资风险评估分析及管理防控部门，培养内部成员正确的投资风险意识，强化内部控制对投资风险的管理力度，扎实推进投资风险“预警”建设，建设科学严密的投资风险管理系统，使投资项目风险的发生得到有效防范。

2.3健全投资风险管控体系的监督机制

有效监督投资项目内部控制与管理情况，并及时制定出有针对性的风险应对措施，在国有企业的发展过程中，占据着重要的地位。所以，国有企业应将监督机制加入投资项目管控体系，定期的规范性监督投资风险管控效果，及时发现问题并分析其发生原因，根据存在的问题，制定应对措施，使投资风险管理的有效发挥受到保障。另外，还要强化内部审计监督和内部控制力度，使得投资风险监督管理和两者合力，促进风险管理有序开展，推动企业可持续的、健康的发展实现。制定并实施以内部控制为依托的投资项目风险管理方案。该方案在起初制定投资风险管理目标的时候，就已经有效地结合了投资项目内部控制与风险管理方法，并且定期监测投资风险方案，进行及时整改，建立了科学规范的投资项目风险管理体系。

2.4完善内部控制与管理监督系统

在进行投资项目内部控制与管理的时候，将以预防为主的方针贯彻到底，使内部控制监督制度建立健全，以审计部门为主体，主动进行有效的监控，在此基础上增强应对各类突发事件和风险能力。内部控制能否实现有效的执行，需要审计客观公正的评价，独立的审计体制有利于使国有企业资源的安全性和国有企业财政信息的真实可靠性得到保障，找出投资项目内部控制与管理的薄弱之处，并对其进行分析和评测，提出应对的策略及发展的建议，进而使投资项目内部控制与管理臻于完善，并使投资管控实现自我诊断，实现投资项目内部控制与管理的自我诊断。坚持以审计部门为主体的政策路线，以预防为主的内部控制监督的系统，采取积极措施，有效监测，并在此基础上，提高了应对金融风险的能力。有效实施内部控制的审计需求是客观和公正的评价，建立独立的审计制度，以保证企业财务信息的可靠性，实际和企业资源的安全性，发现内部控制的薄弱环节，通过分析评估指出，应对策略与建议，从而达到完善的投资项目内部控制与管理的最终目标，实现监督管控的自我诊断。

2.5建立健全投资项目风险预警系统

在国有企业投资项目风险内部控制与管理工作中应用先进的信息技术，使投资管理更加高效便捷，风险管理信息的畅通无阻得到保障。企业财务工作与投资风险管理实现无缝对接，保证企业的风险投资管理人员最快地获取最有效、真实、精准的信息，并及时地反馈。强化财务信息管理的透明、公开化，最大化“预警”企业财政风险，建立健全企业风险投资管理体系，促进企业和谐健康发展。企业在生产经营过程中积极建构合理的风险财务审核体系，确保企业风险管理信息的安全，并能够及时精准地分析和处理相关信息数据，提高企业的风险承担力，建立监管分开的责任制度，最大化实现企业的经济效益。

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一、企业投资项目决策的概念与一般程序

所谓项目投资决策就是指企业针对经济项目所做的一项管理活动，决策管理的内容包括确定投资方向与投资结构、针对投资活动做出判断，分析其成本与效益等。投资项目决策管理的一般程序如下：

首先在进行投资决策管理前，要先确定投资目标，目标是一切投资活动的前提与基础；接下来选择投资方向，可以说投资方向对企业后续的发展方向起到决定性作用；第三步是制定合理的投资方案，通常至少要制定两个以上的可行性方案，经过多方位比较、分析后确定出最佳方案；第四步，对投资方案做出客观评价，分析投资项目的风险性及回报率，对投资决策方案的可靠性进行评估；最后需要进行投资决策反馈，因为投资活动会随着市场环境、政策环境、企业自身情况的变化而变化，因此，也要根据反馈信息对项目决策做出适当调整，以提高投资决策的科学性、合理性。

二、通过科学的投资项目决策提高投资回报

（一）树立正确的投资项目决策管理理念

所谓正确的投资项目决策管理理念包括三个层面的涵义：首先，项目决策管理要以企业的经营战略目标与投资战略目标为核心；其次，项目决策目标本身也要设立一个对应的目标，即投资项目不同，所设定的决策管理目标也存在差异；最后，所制定的项目决策管理目标要能够将项目投资过程中各相关利益关系处理好。项目决策管理过程中，决策目标是整个决策管理的核心内容，而确定决策目标的过程也是最困难的环节。决策目标既是决策方案实施的出发点，也是最终归宿，一切决策管理活动均要围绕决策目标来展开。确定决策目标要遵循系统性、先进性、具体化及可行性的原则；设计出多个决策方案，实施方案不同，其对决策者、企业的发展、甚至大的市场环境均可能产生不同影响，因此，决策管理人员要具备科学分析这些影响重要性与优先性的能力，确定准确的评价指标，选择合理的决策方案。

（二）评估投资项目风险

通常项目投资风险评价主要针对自然因素、政策影响、技术因素、市场因素、财务因素及管理因素等多方面来进行，风险评估过程中一般采用“单因素与多因素”综合分析的评估模式，不过需要注意以下几个方面：首先，采用单因素风险分析法分析相关性的过程中，需要根据风险因素的关键性确定“权重”，然后再进行整体风险评估，否则可能会影响到整体风险评估的准确性。其次，风险评价过程中，不能仅针对项目自身进行风险评估，还要充分重视企业其他与投资项目业务彼此之间的“相关性”。因此，进行项目风险评估要针对各项目风险的彼此相关性进行评价。

（三）企业项目能力分析

所谓项目能力包括资金、技术及管理等多项内容，在进行企业投资项目的可行性报告过程中，通常会将关注重点放在资金及技术等方面，其实其他因素也至关重要，特别是最易忽略的管理能力。原因有二，一是因为无法通过定量的能力判断管理能力的高低，影响管理效果的因素非常复杂；二是由于项目自身对管理能力的要求不够明晰，评价起来存在难度，当然也有企业管理者对自身的管理能力过于自信。其实管理能力是生产力的直接表现，可以说其是技术成果得以实现的决定性因素。在分析项目资金能力过程中，企业的筹资能力与资金实力是重点内容，它会对企业的项目资金投入量产生直接影响。不过在可提供项目所需资金时，要将风险分散要求考虑进来。此外，企业自身的实际情况也会对项目资金的应用水平产生一定制约，如果企业现金流短缺，并且新增投资项目的现金流也出现短缺，那么会加重对企业现金流的不利影响。所以如果企业负债过高，则要尽量规避建设周期长或者回笼资金慢的项目。

（四）评价企业的经济效益

在进行项目可行性研究时，重点就是进行项目的经济性分析，针对该项工作可以利用一些工具来完成。通常采用“静、动”态相结合的分析方法，根据收益率、净现值等指标进行分析，并将其作为项目决策的凭证，因此通过收益率、净现值等指标，可以将项目的整个计算期内的经济效益相对准确的体现出来。其中净现值法的特征是突出投资运作期间的货币时间价值与现金流量风险，在计算净现值时，可以采用经过风险调整的现金流量与资金成本率来进行。其实在实施投资项目过程中，不仅会带来一定的净现金流量，伴随而来的还有一定的无形资产，即对企业来讲，项目投资不仅会创造经济收益，而且还包含在新领域发展、进一步投资的期权。

三、投资风险的预防与化解

任何投资项目均存在一定的风险，而投资主体要在对投资风险进行识别与评估的基础上，采取有效的方法进行预防与化解。

（一）控制法

所谓控制法是在发生损失前采用相应的控制手段来降低风险对项目投资的影响。控制法包括以下三种：首先，风险规避，即主动放弃带来较大风险损失的某项活动，这种风险控制法可以将风险率降为零，不过该方法的不足之处在于在放弃高风险的同时也可以错失了高收益；并且需要决策者对风险因素进行准确判断，才能保证其现实意义。因此风险规避法通常用于在对项目进行可行性研究后。其次，风险分散，即采用多样化投资的方法降低单个风险因素对项目整体的影响，其融合了不同方向的投资组合。最后即为风险消缩，即在发生损失前消除风险，或者发生风险事件后降低损失。

（二）财务法

所谓财务法是在发生风险损失后利用财务手段及时补偿损失后果。财务法包括以下两种，一是风险转嫁，即投资主体将有可能的损失转嫁给另外一方，一般情况下可以采用两种方法进行风险转嫁，即保险型转嫁与非保险型转嫁，其中保险型转嫁即通过保险合同与保险公司建立保险关系，向保险公司支付保险金，以保证特定灾害事故带来的风险损失；非保险型转嫁则是指投资主体通过经济合同把风险事故造成的损失转移到另外一方，其本质就是利用财务手段转移风险，转让者可以从中获得外来资金，对风险事故带来的损失进行补偿。另外一种即风险自留法，即投资主体自行承担风险损失造成的一切后果。风险自留同样包括两种方式，一种是计划性承担风险，该方法是在充分分析风险的性质及影响后再采取对应的风险处理方法，并进行相应的财务筹划，这种方法相对更加主动。另外一种则是非计划性承担风险，该方法对风险的性质、影响后果等未充分认别，风险管理者在承担损失后果时相对被动。通常风险自留的形式有两种，一种是在工程预算中设置专项费用，应对不可预见的风险，另外一种则是在生产经营中建立意外损失基金，或者把小额损失摊入经营成本。

参考文献

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[3]王冬梅.关于企业投资项目决策的初步探讨[J].中国科技信息， 2012（08）： 195.

[4]王平. 基于超效率DEA的企业自主创新项目投资方案决策[J].企业经济， 2011（02）： 156-161.

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随着经济的发展，国有企业的规模也在不断发展壮大，管理范围、内容也在不断拓展。项目投资的风险逐步上升，因此对于财务风险管理提出了更高的要求，但是国有企业的财务风险管理现状不容乐观，无法满足市场不断变化的需求。我们需要充分认识到现阶段国有企业项目投资中财务风险管理的缺陷，对此进行合理分析，才能做出最优管理策略［1］。

一、国有企业投资项目财务风险管理的现状

(一)投资项目前风险规避不足国有企业在进行项目投资时，经常由于缺乏丰富的投资经验，导致财务风险规避不足。部分国企在投资项目的前期，没有对投资项目进行全面而深入的调查研究，或多或少的会出现一些缺陷，导致产生的财务风险无法得到及时的控制，规避风险达不到预期目标。另外，现阶段，国企进行项目投资在准备过程中，协议补充的内容不够完整，没有考虑全面，对于风险产生没有进行有效判断，导致在投资过程中，出现较多的问题，前期预估不足会严重影响项目后期的管理风险。

(二)投资项目目标不准确目前，国企对于投资项目的目标存在不准确现象，主要是因为没有对项目市场进行充分调查研究。尽管国企内部资金充裕，可以对项目投资提供有力的资金支持，但是因为项目投资方向不确定，导致资金不合理的利用，部分盈利较低的项目获得了国企大量的资金投资，造成资金资源浪费严重，最后导致国企资本增值无法达到预期标准，无法实现经济效益的最大化。投资项目的方向影响着国企的经济运作，并且严重的话会引发财务风险，对于国企未来的投资产生不利的影响［2］。

(三)风险的预估、反应及应对能力较弱国企的项目投资具有较大的市场风险，区别于一般企业的投资，对于市场的影响力也是巨大的，因此对于财务风险管理的要求也更高。但是目前国企缺乏高质量的财务风险管理，导致在面对风险时，缺乏有效的预估和应对能力，反应也不及时。这在一定程度上是因为国企对于投资项目的财务风险管理不够重视，没有对投资项目有充分的认识研究，没有采取有效的措施应对可能发生的财务危机，并且反应速度不够快，容易受到市场的波动影响。国企决策以及处理方式存在缺陷，弱化了投资决策的重要作用，导致内部出现比较严重的财务危机，造成了经济损失。

二、国有企业在项目投资过程中的财务风险分析

(一)内部风险国企项目投资主要面临投资、筹资、回款、运营以及债务结构这五个方面的财务风险，属于国有企业面临的内部风险。投资风险，指的是国企因为项目投资的时间周期比较长，而所需资金数量较大，是否带来投资收益在很长时间内都是不稳定的因素。我国国企的投资范围以及方式逐渐趋向国际化，变得更加多元化，使得投资带来很大的机遇发展，但是相应的也会造成一定的不可控风险，严重的风险会造成国企内部经营出现问题，比如资金链断裂等。筹资风险，国企在进行项目投资前期准备时，一般会选择与银行合作进行融资，随着项目的发展，融资资金逐渐提高，国企面临着较大的资产负债，会给国企经营带来较大的压力，影响了国企的正常运作。回款风险，国企的项目投资周期较长，因此回款时间也相应较长，其应收账款的收回影响着国企的经济效益，回款风险增加了项目投资的财务风险。运营风险，国企作为项目投资的主体，拥有着对项目的监督管理责任，如果没有有效的监督管理，那么国企的资金链就会出现问题，使得国企无法正常运转。债务结构风险，由于项目投资的资金投入不断增多，加大了现金流的管理难度，由于融资资金的增多，导致国企自身面临着较高的债务压力，会改变国企的债务结构，项目投资面临着失败的风险［3］。

(二)外部风险国企项目投资主要面临着三种外部风险，即政策风险、环境风险以及利率风险。第一，行业政策风险。国企进行项目投资时，要充分考虑投资行业的政策因素影响，其行业内部的政策变化会对项目的成败有着重要影响。国家金融政策会随着经济的发展有所调整，汇率以及信贷方面随着市场的不断变化，影响着国企的融资结构以及融资成效。另外，国家的税收也在不断变化，税率的高低影响着项目的投资成本，会使企业面临较大的财务压力。国企为了缓解财务压力会采用税额转嫁的方式，最终会导致市场价格上升，改变市场需求，影响项目发展的方向，加剧国企面临的财务风险。第二，市场环境风险。市场环境对于项目的发展有着重要作用，影响着国企的日常运转以及发展规划，只有充分了解和调查市场环境的发展趋势，才能有效规避潜在风险。第三，利率风险。银行是国企在进行项目投资过程中重要的资金支撑，利率的变化必然影响着项目资金投入，增加了项目投资的成本，影响着项目的收益，因此要采取有效措施防范利率变化造成财务风险。

三、加强国有企业项目投资财务风险管理的优化建议

(一)强化财务风险管理意识，注重财务培训国企项目投资的财务风险具有一定的客观性质，因为其风险普遍存在项目的各个实施环节。因此在进行项目投资时，要强化各方面的风险管理意识，根据国企自身的发展特色，构建完善的财务风险管理体制，对于投资项目的风险责任进行细化，明确各部门的职能与责任，使各个部门做好应有的风险控制。首先，财务风险管理意识的强化需要从国有企业的领导层着手，从上至下深化风险意识。管理者需要认识到财务风险管理的重要性，并且通过开展宣传活动对风险意识进行普及，提升国企职工的风险管理意识，将财务风险管理纳入国企日常管理工作当中。其次，国企要提高财务管理人员的专业素质，定期对管理人员进行业务培训，帮助企业职工及时了解最新的政策以及市场变化，从而确保投资环节避免产生风险。国有企业可以通过组织活动、聘请财务风险管理专家或者税务工作者对项目投资管理人员进行相关交流互动，确保财务人员具备较高的综合素质，保证项目投资活动顺利展开。

(二)明确项目投资目标，拓宽筹资渠道国有企业在进行投资前期，需要对投资项目的市场环境以及行业领域进行详细调查研究，对相关数据进行总结，明确项目投资的发展方向，找准市场定位，对投资目标做好充分规划，从而降低国企的财务管理风险。市场调研工作关系到投资决策是否科学合理，并且项目在投资过程中，需要重视各个不同阶段的运营工作，分析可能出现潜在财务风险，提出相应的解决措施。对于国企来说，除了直接投资成熟项目之外，还可以投资一些新兴行业，参与项目设计，创设更广泛的融资渠道，比如设计一些基金产品、合伙企业或者金融等的方法进行融资。合伙企业的投资期限比较灵活，但是要注意在确定协议时做好解散补充说明，避免在出现纠纷。另外，国企进行项目投资可以采用分期支付的方式，确定止损目标，如果项目发展达到止损目标就立即停止投资，加强对于财务资金的投入风险控制，减少损失进一步扩大。最后，国企在经营过程中需要庞大的资金支持，为了减少筹资风险，国企可以丰富融资渠道，可以通过其他方式，比如信托、基金等吸纳社会闲散资金，降低因筹资渠道单一而产生的资金断裂风险［4］。

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近年来，由于科学技术突飞猛进以及企业对于基础设施建设提出了更高要求，企业固定资产投资有明显上升趋势，而且规模巨大，这给企业固定资产投资项目管理带来了严峻的挑战。如何避免固定资产项目管理过程中出现的违法违纪行为，妥善应对挑战，成为当代企业亟待解决的重要问题。

一、当前企业固定资产投资项目管理的不足

固定资产投资项目管理是一项过程性、系统性的工作，涉及决策、设计、招标、投资、施工等多个环节，但当前企业固定资产投资项目管理存在较多不足，具体体现在以下方面：

（一）项目决策不科学

项目决策不科学主要体现在两个方面：第一，项目投资之前缺乏可行性和科学性分析，导致投资充满随意性，这将给企业固定资产项目管理带来很大的问题。第二，对项目虽然有一定的分析论证，但是论证方法不科学，论证过程不全面，有些企业在确定投资项目时没有考虑到企业的现实境况，也没有进行充分的市场调研而冲动投资，还有一些企业没有充分考虑本企业内的资本结构，导致投资过大，企业资产负债率偏高。

（二）项目设计不合理

项目设计对企业固定资产投资来说至关重要，但是企业往往意识不到项目设计的重要作用，疏于对待项目设计，导致项目设计不合理。很多企业将项目设计全权交给设计单位负责，本身不再予以关注，导致项目设计不能依据企业的实际情况来开展，不仅出现设计不合理的现象，还会导致腐败问题丛生。例如，设计单位为了追求不当利益，故意进行超标设计，增加预算，便于一些利益相关者从中牟取私利，而企业却很难发现其中的问题。

（三）项目招标问题多

项目招标是企业固定资产投资管理过程的一个重要环节，也是滋生问题的关键领域。围标串标是项目投标过程中的典型腐败行为，其具体表现有：一些单位为了控制中标价格和中标结果，私下里与其他单位结成非法联盟，在联盟内串通勾结，轮流坐庄陪标，当达到目的后，就会在联盟内按照事先约定给予其他陪标单位一定的服务费，看似各不相干的各个单位，实际上已经形成利益整体，从而操控着投标中标的整个过程。

（四）项目投资超计划

项目投资超计划问题一般出现在需向上级单位汇报审批的项目上，主要包括超出项目批复范围、擅自调整项目金额和内容等。出现这一问题的原因有两方面：一是为了使项目顺利完成审批，在立项阶段故意隐瞒项目内容和谎报项目资金，等项目审批下来后再进行超批复建设；二是不重视项目立项或者是初期阶段，在实地勘查过程中不够认真仔细，遗漏了很多重要方面。

（五）项目施工控制难

项目施工是历时最长、出现问题最多最为复杂的阶段，具体如下：首先，难以控制项目进度，导致项目不能如期完成。其次，只注重项目施工本身，忽视了对项目参与人员的关心以及对施工场地周围环境的保护。再次，施工所用材料没有经过严格的审核，一些劣质和低等材料伺机混入，致使工程质量下降。最后，中标单位在施工过程中为了谋取更大的利益，将部分内容转交和分包给其他单位，对施工过程没有进行严格的看管。

二、企业固定资产投资项目管理体系的构建

针对企业固定资产投资项目管理存在的问题，应及时进行优化调整，尽快构建完善的固定资产投资项目管理体系，为企业发展奠定重要保障，具体措施如下：

（一）建立工作规范体系

企业应对固定资产投资项目管理过程的经验进行归纳总结，并提前做好应对困难的选择，从而建立起内容全面、流程清晰、难点重点突出、可行性强的工作规范体系。一般而言，企业可根据具体项目管理的特点和需要，利用项目申报、施工和竣工三个阶段中形成的各类规范性文件建立固定资产投资项目管理工作规范体系。例如，xx企业对于项目申报与立项管理的规定如下：①凡属国家、xx省核准目录规定范围内的项目均须办理项目核准手续。核准项目由集团公司组织、子公司配合办理项目核准事宜。项目核准所需各种材料由子公司办理。②需上报xx省备案的项目。按照国家和xx省有关规定需报省备案的项目均须办理项目备案手续。备案项目由集团公司组织、子公司配合办理项目备案事宜。建立工作规范体系是一个有效的知识积累和共享过程，依照严格的工作规范体系，可以全面提升企业固定资产投资项目管理能力，提高效率，避免重复工作。

（二）统一各项标准

众所周知，固定资产投资管理涉及环节、领域重要，需要多部门共同联合。企业不能将固定资产投资管理仅仅局限在一个部门，应积极吸引多个部门共同参与。涉及固定资产投资管理的各部门应相互交流、共同协作，通过明文形式规定不同部门的权力、职责与任务，避免出现部门矛盾与冲突。明确限定每一环节的输出，更好地控制投资管理活动，与此同时，对各项投资流程进行跟踪调查，全面提高投资管理效果。与此同时，制定统一、标准、完善的模块，供不同业务部门之间开展具体工作，尽可能避免因理解不同、标准不一而带来的问题，通过明确统一的标准规定部门协作的具体要求。例如，企业固定资产投资管理所涉及的合同种类多、施工方案多、研究报告多，因此，可通过项目模板化、规范化运作，提高知识经验的共享程度，提高各项工作的透明度，从而全面提升项目管理效益。

（三）健全专家库、法律库

建立健全专家库、法律库，充分结合传统项目中的专家资源以及国家各项法律知识，综合专业类别与行业性质建设电子信息数据资源。通过建立电子信息平台，方便对不同问题、不同规定进行查询，更好地为项目管理决策提供制度以及专家支持，多方面入手，共同提升项目管理的合法性与科学性。

（四）充分发挥内部审计的作用

保证审计部门独立性。设置独立运行的审计部门，使得各项审计工作独立运行、不受干扰，这是充分发挥审计评价职能、监督职能的前提。企业需结合自身运营实际与市场经济特点，完善企业产权机制，维护企业审计的权威性，发挥审计部门应有的作用，加大对各项工程方案的审计力度，全面提升企业审计水平。与此同时，完善审计体系。健全的审计体系是做好资产投资管理工作的重要前提，也是强化审计指导作用的重要保障。要想全面加大企业审计执行力度，必须积极建立、完善审计体系，优化审计制度。企业应成立内部审计工作小组，通过内部审计、常规稽查等方式，及时发现资产投资管理偏差，完善资产投资管理体制，预防企业会计风险与经营风险。积极引入审计监督机制，在审计制度的支持下，及时发现企业固定资产管理运营中存在的问题，进而确保固定资产管理工作的顺利开展。

（五）健全激励考核制度

积极建立合理、公正的激励机制。激励机制在企业固定资产项目管理考核中处于重要地位。激励机制是企业吸引人才、调整结构、提升核心竞争力、塑造良好形象的保障。在市场经济体制深化发展的今天，企业必须完善“以员工为中心”的激励机制，出台科学、客观的评价体系，将考核结果直接与员工薪资、晋升相挂钩，全面提升员工工作热情。站在预防、纠正角度，积极围绕固定资产投资管理问题，制定完善的责任追究体系，细化扣分标准与责任人问责机制。将考核结果与员工评优、岗位调动、薪资升降相挂钩，在择优、公平、竞争的原则下，优化用人机制。

三、结束语

固定资产投资项目管理是企业管理活动的重要组成，对企业发展有重要影响。本文以当前企业固定资产投资项目管理的不足为切入点，从工作规范体系、统一各项标准、健全专家库法律库、内部审计、激励考核制度入手，详细论述了企业固定资产投资项目管理体系的构建策略，多管齐下，共同促进固定资产投资项目管理的良性、有序开展。

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固定资产投资在企业经营管理中占据重要的地位，固定资产投资管理是否完善高效，将直接决定一个企业的生存和发展。鉴于此，企业要在激烈的市场竞争中始终保持优势地位，必须要做好固定资产投资项目的管理工作。当下，很有企业出现破产、倒闭或者经营不善等现象，重要原因在于没有很好地管理其固定资产项目的投资工作，一旦企业固定资产投资项目出现大的风险，企业的生存和发展便失去了经济基础保障。因此，提高企业固定资产投资项目的规范性有效性对很多企业来说是一个亟待解决的问题。

一、企业固定资产投资项目管理的基本情况

（一）固定资产投资项目管理的特点企业固定资产投资项目的管理不同于企业其他资产的管理，在管理理念、管理方式等方面有很大的不同。首先，企业固定资产的投资项目管理有一定的合规性要求。企业固定资产投资项目的管理必须要遵守国家相关法律法规，对于相关法律法规禁止的投资领域，企业固定资产投资项目不得随意进入相关投资市场。其次，企业固定资产投资项目的管理是一种规范化的管理。不同于个人投资项目管理，企业固定资产投资项目的管理必须根据公司建立起来的规章制度，有关责任人员应严格按照公司章程及其他有效文件的约定，规范管理固定资产投资项目。最后，企业固定资产项目管理的工作内容是一个系统性的过程，其包括了投资计划制定、项目审批等多个环节，历经的管理周期也往往比较长。

（二）固定资产投资项目管理的步骤企业固定资产项目的管理一般包括前期准备阶段、实施阶段及竣工阶段。前期准备阶段，企业通常要制作项目建议书并报上级主管部门审批，待上级主管部门批准后，企业方能进行项目可行性的研究，最终企业会就固定资产项目投资的可行性出具可行性分析报告。需要注意的是，可行性分析报告的作出并不意味着企业就可以开始施工。可行性分析报告只有再次获得上级主管部门的批准后，项目方才可以进行施工。企业固定资产投资项目的施工阶段有规范化的运作要求。项目方必须严格按照可行性报告的所说明的要求，委托符合资质要求的机构编制进行施工图的设计，设计完成后，还必要经过上级主管部门的审批，审批通过后方能按照施工图进行施工。企业固定资产项目的竣工阶段，项目竣工后，上级主管部门会组织专门的人员就项目竣工所耗费的成本进行竣工决算审核，审核通过后，上级主管部门会再组织人员进行验收，项目验收合格后即可完成固定资产的交付。

二、企业固定资产投资项目中存在的问题

（一）前期项目准备工作不足企业固定资产项目投资的逻辑是在拟展开项目投资前，应当就项目的可行性进行系统分析，制定合适的投资决策。但从企业固定资产投资项目的管理现状来看，企业在对拟展开的企业固定资产项目往往忽视了项目可行性的研究，反而在前期的准备工作中分外看重该项目是否能够得到有关部门的审批。之所以会出现这种现象，主要原因在于政府对于企业固定资产投资项目开展的要求十分严格，导致了企业在项目前期的准备阶段，会加班加点制作项目可行性分析报告，这种速成的项目分析报告，不论对项目可能产生的问题是否分析到位，其对于市场定位、市场分析都不可能获得大数据的支撑。

（二）项目规划严重不符合实际情况项目规划是企业固定资产投资项目中最为关键的一环。从当下企业对于项目的实施管理情况来看，有些企业往往忽略了项目规划这方面的工作，很多情况下这些企业只是做一个简单的项目规划或者根本就没有项目规划，对项目进行施工，这直接导致了项目规划与实际情况脱节。除此之外，有些企业经常将项目规划的工作直接交由设计单位来完成，问题在于设计单位对于企业的具体情况往往不是很了解，出具的项目规划书与企业的实际发展情况很难实现有效衔接。这样，不但会造成人力财力上的耗费，而且也可能会滋生一些腐败问题。实践中，已经出现了有些设计单位为了在项目中谋利擅自进行超标设计，这不但影响项目的成败，而且对项目的安全也会产生一定的影响。

（三）项目管控不符合标准为了增强企业固定资产投资项目在实践中可控性，防止违法违规行为，政府针对企业固定资产投资项目从制度层面进行了多项规范要求。包括对投资项目的招投标管理、财务管理及工程管理，也包括对投资项目审批、验收等方面的管理制度。通过这些顶层制度设计来保证投资项目的顺利运营。然而问题在于，在企业固定资产投资项目的实践中，很多企业为更快地推进项目进程，在具体开展投资项目的过程中，并没有严格按照国家关于投资项目标准的要求执行，由此导致非常严重的一个问题就是由于项目整体建设水平尚没有达到国家相关标准的要求，整个投资项目的建设情况存在潜在的风险。

三、企业固定资产投资项目管理优化措施

（一）建立合理的项目评估体系项目评估体系对于项目可行性分析报告而言非常重要，要保证项目可行性分析报告的准确性和可实施性，企业在前期准备工作阶段就要做好项目的科学统筹工作，要对项目认真进行策划和调查，这是项目得以顺利开展的一个基本前提。在项目评估体系的构建上，要做好以下三个方面的工作：首先，做好项目分类工作。企业要对项目前期的调查与策划工作进行细致的分类，对于每一类工作都应该安排相应的工作人员来承担，明确分工。其次，参与项目调研的每一个工作人员应树立牢固的责任意识，企业建立明确的责任机制，健全合理的责任追究制度。在调动相关工作人员积极性的同时，做好责任管控这一关键环节。最后，要规范工作模式，将相应的工作内容进行规范。投资项目模式的构建可以利用数据库来辅助，这其中最重要的就是确保数据库的真实性，因此要不断地对数据库进行更新，确保项目决策依据的准确性。

（二）建立统一的项目规范标准由于企业固定资产项目的投资可能会涉及到企业各个部门人员，各个投资项目的顺利开展实际上依赖于企业各个部门的合力协作。基于此，企业固定项目的管理工作就不应该局限于某个部门或者某个责任人员，项目管理工作必须从全局的角度进行统筹，要对参与项目建设的所有部门、所有人员进行统一的管理，督促各个部门之间协力配合保证项目顺利开展。此外，为保证各个部门之间的有效协作，防止各个部门在项目开展过程中出现争执或者责任推诿的现象，企业应当为项目开展建立一个完善的项目规范标准，要求所有参与项目开展的部门、人员要严格按照项目规范标准开展工作，避免各个部门之间因标准不同而可能引起的一系列问题，提高项目工作质量和效率。

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二、安全专职的财务负责人

为了充分保证投资企业的经济效益，投资企业应该充分利用股东占据的显著优势，进一步加强对被投资项目生产和经营活动的监督和管理，从而能对被投资项目的财务状况进行充分的了解。首先是安排专职的财务负责人到被投资项目企业中参与财务监督工作，并让投资企业的财务负责人充分行使财务管理的监督权力，并要求财务负责人按时向投资企业报告所监督到的情况，上交述职报告。通过这样的形式，能够方便投资企业更好、更全面的掌握被投资项目具体的资金使用内容和生产、经营情况；对于占据较小股份的投资企业来说，不能直接委派财务负责人参与到被投资项目的财务管理工作中，那么也可以选择非财务管理岗位上的工作人员前往被投资项目参与相关工作，从而达到掌握被投资项目生产和经营动态的作用，进而有效对项目的内部控制管理工作进行平衡，保持其平稳、快速发展。在行业发展过程中，部分专业人士认为，委派财务负责任人前往被投资项目中参与财务监督工作，妨碍了该项目财务管理中的独立性，但实质上只是片面的认识。财务负责人并非任何行为都要遵照投资企业的安排，参与到被投资项目财务监督工作事实上就是该项目企业的工作人员，需要遵照项目企业的工作安排和管理。财务负责人不仅需要按要求完成监督工作，还需要提升与投资项目企业经营层级工作人员和业务管理部门人员之间的沟通能力，保证被投资项目经济发展获得的效益，以免被投资项目和投资企业之间出现不可调和的矛盾，确保项目企业拥有财务管理的独立性。

三、加强财务预算管理控制力度

当前企业发展过程中离不开全面预算工作，相对于投资企业来说，加强财务预算管理控制力度，才能有效对被投资项目实行有效的管理和控制。全面预算工作主要是将企业的具体的生产经营状况归入到预算工作的范畴中，进而能够开展有效的监督和管理工作。被投资项目应该按时制定出年度的全面预算计划表，将董事会上制定出的经营发展目标，以具体的财务数据形式体现出来，让被投资项目了解管理阶层实行管理的意图，并具备一定的可行性。制定出详细的财务发展指标能够成为投资企业的重要的考核标准之一，实行有效的全面预算管理工作，能够加强被投资项目生产、经营状况的制约和规范。完成预期的预算管理工作后，应该进一步提升预算工作的有效控制、追踪和风险预测的能力；同时，完善与预算工作相关的纠偏管理体系；加强实行预算工作的考评、奖励和惩罚工作的管理。一旦通过董事会批准使用的预算机制，就能将其作为被投资项目开展相关生产、经营活动的基本参考准则。如果生产、经营情况出现变动，就要适当对预算进行调整和规划，重新提出新的预算方案并由董事会表决审议。