财务风险分析和防范范文
时间：2024-01-08 10:31:42
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篇1
［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1009－5349（2012）03－0147－01
一、企业财务风险形成的原因
对一个企业而言，形成企业财务风险的原因很多，而且不同类型的财务风险形成的原因也各不相同。
（一）决策时缺乏可靠的信息
在财务决策发生的进程中，受外界各种因素的直接影响都是导致财务风险的推动力。由于我国信息市场不够完善，决策者无法获取未来各种正确的信息，从而影响了信息的真实可靠性，导致决策的失效，增加了财务风险的几率。根据现行的方法预测，管理决策者没有能力收集到各种可能存在的问题的信息，从而影响信息的相关性和可靠性。
（二）企业财务关系混乱
企业各个层面上在资金管理及使用、报销等程序上如果存在管理混乱的现象，这将导致企业财务资金不能合理地使用，从而降低了资金的利用效率，最终无法保证企业资金的安全性和稳定性。
（三）企业内部资产结构和营运资金管理不善
企业内部资产结构的不完善在很大程度上是由于企业内部管理上的不合理，分工不明确造成的。例如说应收账款和存货比重过大会占用企业大量的流动资金，使企业资金链趋于紧张，资金周转困难。过多的保有存货，会导致存货的大量积压，使得资金周转率降低，从而影响到企业的正常周转，加上如果存货毁损、灭失，加大了费用支出，无疑又给企业财务增加了风险。
二、企业财务风险的具体方法
虽然说企业财务风险的形成原因是复杂而多变的，但是它完全可以通过一定的方法来检测和发现的，这样就有利于企业达到有效防范的要求，根据一系列的分析和判断，判别出企业的财务风险，从而减少这种风险的发生。
（一）财务杠杆分析法
企业通过对财务杠杆分析法来合理地利用资金的杠杆作用，产生相对较高的投资报酬效率，促使每股收益的提高，达到对财务的充分利用和发挥。
（二）期望权益资金收益率分析
在企业负债资金利息率既定的情况下，期望权益资金收益率的大小，视企业所愿意承担的财务风险的程度而定。企业期望报酬率越高，当然企业所要付出更大的代价才能得到这样高的报酬，因为风险和报酬是成正比例的。企业使用期望权益资金收益率来分析财务风险，目的就是用尽量小的风险换取尽量高的回报。
三、企业财务风险的防范
企业财务风险防范就是在风险发生之前将不合理的财务风险后果减少到最小的程度的管理方法。企业财务风险防范主要有以下几种方法：
（一）树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制
要坚持谨慎原则，建立风险管理基金和对资金使用情况进行监督，增加企业的短期还款能力，促进企业的资金周转数率。如可以按规定提取一定的存货跌价准备和减值准备。
（二）完善企业防范财务风险的约束和激励机制
完善企业防范财务风险的这两种机制，首先要明确企业管理者应该承担的风险责任，为促使企业管理者和职工进行科学的财务风险管理机制，明确他们的风险责任。其次是明确企业管理者相应的风险管理权限。要让企业的管理者负担他们的风险责任，就必须使他们的权利与职责相结合。最后要给予企业风险管理者应有的利益。这对于不时承受各种压力下的管理者来说，是很有必要的，它有利于调动他们的积极性，提高其防范企业财务风险的动力和反应力。
（三）保持一定的债务规模和债务结构
企业的债务规模和结构并不是越大越好，也不是越小越好。合理的资本结构应能使企业风险最小而盈利能力达到最大化。在保持资产流动性的前提下，同时也应该控制合理的债务规模和结构。它必须与企业的还款能力和企业所有者权益相适应。同时明确不同的行业所处的环境也不同，所以对不同的行业所对应的负债规模也不会一样。相对于盈利能力强的企业，因为他们的还款力相对要高点，所以对负债的比率可以提高一点。总之，当企业的现金流有保证的前提下，就可以组织较高规模的负债。
【参考文献】
[1]梁琳.财务风险的分析与防范[J].科技信息,2010(3).
[2]梁作仲.企业财务风险的成因分析和防范措施[J].时代金融,2011(11).
篇2
（一）担保企业数量众多，资金实力不足
河南省担保企业数量众多，资金实力不足。截至2012年6月底，河南省担保企业数量为1383家，其中注册资本过亿元的仅占总数的3%，注册资本在5000万元以下的占总数的近50%。对于担保行业来说，担保就是用自己的信用与资金实力来为其他企业或个人顺利融资提供保证，而一旦受保企业或个人无法及时还款，还要承担代偿风险。
（二）法人治理结构不健全，风险控制能力弱
担保公司是高风险行业，其主要服务对象是中小企业，而河南省的中小企业信用水平普遍较低，担保机构又缺乏严格的风险管控制度，法人治理结构不完善，内部控制不健全，一些担保机构偏离融资担保的主业，把大量资金投放在寻求更大投资收益空间上。正所谓“高收益，高风险”，造成资金管理落实不到位，尤其是“两金”——“未到期责任准备金”和“担保赔偿准备金”——没有专款专用，制度的欠缺最终导致担保企业对于风险的防范与控制措施不够，降低了自身抵御风险的能力。
（三）从业人员专业素质偏低，风险防范意识差
由于担保行业的特殊性，专业性程度较高，要求从业人员具有较高的专业素养，是能够掌握金融投资、风险管理等多方面能力的复合型人才，要具有识别风险、防范风险并在风险承受范围内提高公司的收益能力。但目前担保行业的从业人员大多为金融理财、财务、法律等相关专业的人员，能够同时掌握投资担保、风险评估、法律法规等综合知识的复合型人才还比较少，这样在进行风险评估与防范时就会增加担保企业的财务风险。
二、担保机构的风险因素分析
（一）由政府行政干预所带来的财务风险
政策性担保公司是由地方及国家财政部门共同出资或以政府出资为主设立，其业务经营往往受到政府的监督与管理，各级政府往往以出资人的身份参与经营活动，以行政命令等形式直接干预政策性担保机构的担保活动，使得经营过程有失公正，产生行政干预弊端，给担保机构的正常运行带来风险，甚至会因行政过度干预陷入财务危机。
（二）由受保企业信用风险所带来的财务风险
信用风险，又称为违约风险，是由于债务人不能按时还款而由担保企业代偿所带来的风险，这是担保机构最主要、最直接的风险。担保机构的服务对象是中小企业，目前中小企业信用观念不强，整体信用等级不高。为了获取资金支持，中小企业可能会通过粉饰财务报表、提供虚假的经营管理信息、资产重复进行违规抵押等手段，骗取贷款担保，这无疑增加了担保机构的财务风险。
（三）由银行道德风险所带来的财务风险
中小企业若要获得银行的贷款，需要寻找担保公司为其贷款增信。银行在发放贷款之前，通常会对借款企业进行严格的资信调查及风险评估，还会要求担保公司对借款资金全额提供担保。这样，在整个融资担保过程中，受益最大的就是银行，银行获得贷款收益，却把风险降至最低、甚至无风险，风险全部由担保公司承担。银行在向企业提供贷款时，可能由于内部监管不到位、执行业务人员内外串通等原因，把风险全部转嫁给担保公司。
（四）由信息不对称所带来的财务风险
信息量的增加会降低风险程度。目前阶段我国的中小企业经营管理不尽规范，违规建账、粉饰财务报表情况时有发生，一些中小企业甚至一个企业有三四套账，以应付不同情况之需要，财务信息失真现象严重。而担保机构在进行担保审核时，多是根据受保企业的财务报表和审计报告进行决策，而且商业性担保机构的担保业务范围更广，这样就加大了由于信息不对称所带来的财务风险。
（五）由法人治理结构不健全和从业人员专业素质偏低所带来的财务风险
担保机构法人治理结构不健全，公司管理层的决策缺乏治理层的监督，会导致决策失误；内部管理水平不高，内部控制机制等不健全、不完善，操作缺乏规范性，都会增加经营中的风险。同时，担保机构是高风险行业，要求从业人员专业素质和个人修养要高。但目前担保机构从业人员素质普遍偏低，甚至为了骗取担保顺利贷款，内部从业人员与被担保企业恶意营私舞弊、弄虚作假，给担保公司带来巨大财务风险。
三、河南省担保机构财务风险防范措施及建议
（一）建立健全法人治理结构，完善内部控制制度
担保机构应从内部治理结构、经营管理的机构设置、内部业务流程、内部制衡机制等方面健全和完善公司风险控制体系，并且建立评审、担保、监管、追偿相互独立、相互制衡的业务流程，做到“审保分离”，实施全过程的风险控制。建立严格的“三会一层”的管理体系，内部机构在业务处理上应达到相互协调、相互制衡的内部制衡机制，严格把控可能发生的“或有负债”代偿风险。
（二）完善财务风险外部分散机制
银行和担保机构按合同约定风险分担比例，一旦被担保机构无法按时偿还借款，由银行和担保机构按照事先的约定比例共同承担这部分信用风险。相关部门可以制订一些法律法规，规定银行在担保业务中必须承担一定的风险，可以设定合作银行应当承担的最低风险比例，这样，既降低了担保公司的风险，也体现了风险收益的原则。
（三）建立完善全社会征信平台
担保公司提供担保业务之前，需要针对每一笔担保业务对受担保对象进行保前资信评估，但由于成本较高、信息不对称、道德风险等原因，会造成全社会资源的浪费。因此应将信用建设纳入工作日程，大力推进政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设，逐步完善并开放“企业信用信息公示平台”，促进社会信用意识的增强和社会信用信息的共享，降低担保机构业务操作中所面临的各种风险，促进资源的优化使用和合理配置，同时推动全社会的信用建设与担保机构业务的良性循环发展。
（四）提高从业人员素质，完善从业任职资格认证制度
我国担保行业起步较晚，发展迅速，造成准入门槛较低，合格从业人员少，同时相关法律法规配套较少，从业人员违法违规操作情况时有发生。对此，相关部门应建立担保行业从业人员资格认证制度，凡从业人员一律要取得担保从业资格证书和任职资格证书，以后每年要定期进行继续教育和考核。而对于担保机构的管理层，也要进行定期学习和考核，取得相关职务任职资格，逐步提升整个担保行业从业人员的专业素质和综合素质。
（五）建立完善财务风险预警体系
篇3
目前，外部财务为许多小企业管理和经营财务等方面提供了有效的方法。然而，由于小企业自身的性质和特点，企业经营者“重效益轻理财”以及“一人包办”等弊端严重阻碍了企业的发展，为小企业外部财务的操作风险隐患提供了可趁之机。
一、小企业采用外部财务的原因
(一)小企业不具备建立独立会计机构的条件
许多小企业由于受到规模、财力和人力的限制，且组织结构简单，员工人数少，没有能力建立会计机构。另一方面，许多小企业在创业初期，各方面刚刚起步，各种条件不成熟，从而不具备建立独立会计机构的条件。
(二)小企业单位会计机构不完善
由于小企业自身的特征决定了企业管理者勋口侧重于如何获得赢利，从而忽视会计机构的建设。特别是民营小企业，家族式的经营方式出现许多诸如无证上岗、一人多岗、亲人担任财务岗位的现象，会计人员专业素质普遍不高，致使出现了许多责任不明，无法完成任务的情况。这种不完善的会计机构对企业的财务管理埋下了很深的隐患。
二、小企业外部财务操作风险产生的原因
(一)人员因素
1、企业经营者、机构人员道德缺失。由于有些小企业的管理者强调极大的赢利目的，常常采取虚假财务报表等方式进行偷税、漏税，而机构则鉴于与企业的合作关系，为了自身利益，与企业同流合污，帮助企业编制虚假财务报表等许多有违伦理和法律的行为，以使企业达到偷税、漏税等目的。
2、企业经营管理者对操作风险的不重视。操作风险是一项非常重要的风险，但很多管理者却忽视了这项风险。操作风险一旦发生，将会使企业蒙受很大的损失。由于小企业的特点，企业的经营管理者很少会考虑到操作风险的发生，也不会花很多时间和精力去分析和防范操作风险。很多小企业的管理者要么把什么权利都握在手中，但又没有能力把所有工作都做好，使得很多工作疏忽；要么，把财务管理工作直接放给基层工作人员，致使各项风险有机可乘。
3、管理者专业素质不高。据有关统计资料显示，我国民营企业大多数是中小企业，而民营企业的平均寿命仅为2.9年。造成这种现象的原因是多方面的，有民营企业的外部生存环境的因素，但更为直接的、根本的原因在于企业内部。企业经营管理者自身素质在企业生存发展中起到了决定性作用。小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，许多投资者缺乏基本的财务管理知识，有的甚至连财务报表都看不懂，更不用说如何去投资决策。企业经营管理者专业素质不高的情况会导致错误决策，还会造成职责不分，越权行事，造成财务管理混乱等。这也是操作风险产生的原因之一。
4、机构人员责任心不强。机构、人员责任心不强也是造成小企业外部财务操作风险产生的原因之一。有些机构视法律和消费者利益与不顾，对企业给予的“指示”言听计从，编制虚假报表、做假帐等事件屡见不鲜，而把自己作为社会审计部门的职责放在一边。还有些机构的责任心不强表现在对委托方企业的不负责，他们未能履行对企业的认真负责，而是敷衍了事，致使为企业提供的信息数据发生偏差甚至错误，误导信息的使用者。
(二)操作、技术因素
1、单位内部缺乏专业人员。小企业会计无证上岗、一岗多职现象严重，会计主管不具备专业技术资格的现象屡见不鲜。会计人员的后续教育培养工作几乎没有进行。因此，在会计人员的任用上，一些小企业经常出现“用人唯亲”现象，导致财务管理混乱。从而，在外部财务过程中企业无法与机构同步，甚至一切工作由机构全权负责，导致许多错误发生，带来操作风险。
2、机构人员专业素质不高。许多小企业为节约财务管理成本，找不规范、不符合标准的机构为之进行服务，而这类机构常会任用达不到标准的工作人员，这些人员有些专业素质根本不符合要求，不能完成企业给予的任务，造成许多财务管理隐患，形成操作风险。
3、缺乏有效的监督。由于许多小企业的管理者认识上的偏差，重经营轻理财，对财务工作不予重视，没有做好监督工作。首先是内部控制制度的不完善，据有关对中小企业的调查显示，中小企业财务上的内部控制要么形同虚设，要么根本没有设置。小企业在进行外部财务过程中，由机构全权或协助内部财务会计人员做好财务工作，有的企业对财务过程缺乏有效的监督，过于信任机构，只要求完成工作即可。有的企业虽然认真监督，但由于本身会计人员和管理者专业素质的不强无法完成监督工作，致使许多错误无法识别，最终引发操作风险。
4、缺乏有效的审计。审计分为内部审计和外部审计。我国的内部审计是指在部门或单位负责人领导下的专职审计机构或人员，对本部门、单位的财政、财务收支及各项经济活动的真实性、合法性和效益性进行审查和评价，以提出审计报告、意见或建议的一种经济监督活动。但是，由于我国许多企业管理者对内部审计认识不足，其具体表现为有的企业内部审计机构独立性差，内部审计质量不高，形同虚设。虽然，有些企业会对外部财务过程及结果进行内部审计，因为现代审计要求内部审计人员具有宽广的知识，他不仅应是财务方面的专家，也应该是经营管理方面的专家。但由于管理者和财务会计人员专业素质不高，以致审计不能达到效果，给操作风险提供“机会”。而且，企业缺乏有效的外部审计，使操作风险发生的机率更大
(三)其他因素
1、委托方与代机构缺乏有效的沟通和合作。由于信息的层级性和滞后性，使信息在传递过程中容易产生信息不对称，影响会计信息质量，导致操作风险。另外，委托方与机构在合作过程中缺乏有效的沟通和合作会导致信息的错误，影响工作的完成，企业也不能很好地对机构的工作进行监督，这些都会引发操作风险的发生，如信息错误、欺诈行为、技术因素等等因素引起的操作风险。
2、外部环境因素。虽然外部环境因素对小企业的外部财务的影响不会像大公司、上市公司那么敏感，但仍有一些的外部因素影响工作的开展，如市场情况变化、物价上涨或下跌、国家会计政策改革等因素的发生对外部财务过程产生较大的影响。如若企业和机构都未
注意这些因素的发生，会造成工作落后、信息不符合要求等后果，促使操作风险的发生。
三、操作风险的防范
小企业外部财务过程中的操作风险的防范有利于操作风险的发生，同时可以促进企业的财务管理。
(一)加强对小企业外部财务的操作风险管理的重视
企业的主体是人，任何活动的展开最终围绕以人为中心展开。首先应在思想上重视企业在外部财务过程中的操作风险。只有先在思想上有足够的重视，才能更好地将防范操作风险付诸实际。加强对财务的操作风险的重视，必须转变财务管理理念，企业上下一心，经营管理者和基层人员及机构各方都重视，明确操作风险的危害性，提高风险意识，才能共同做好操作风险的防范。
(二)选择正规、合法的机构
企业应该选择正规、合法的机构，而不应该为节约成本而选择不规范，没有业务能力的机构，如此只会得不偿失。在选择机构时，首先要了解机构的基本情况，因为这些不但决定了机构是否具备完成委托的能力，避免，操作风险的发生，更重要的是机构能否为企业提供切实有效的帮助。
(三)完善单位内部会计制度
完善企业的内部会计制度是企业管理体制的要求，也是国家法律的要求。根据《会计法》的要求，我国于2004年制定了《小企业会计制度》。2006年财政部颁布了《新企业会计准则》，虽然现在对小企业没有要求，但对小企业会计制度的改革和完善确定了方向，有很大指导作用。同时，企业应该根据自己的实际情况，制定出一套符合自己要求的管理制度。完善单位会计制度有利于规范会计工作，提高会计信息质量，提高工作人员的职业操守，使会计工作有章可循，有法可依，从而有利于规避操作风险的发生。
(四)提高经营管理者自身素质，加强会计人员的培养，
众所周知，高素质的员工对于任何企业来说都是一种资产。经营管理者是企业的中心，其素质决定企业的发展。很多民营企业的寿命很短的一个主要原因就是因为经营管理者自身素质无法满足企业的发展需要。提高经营管理者自身素质，特别是专业素质，可以使经营管理者认识到财务管理的重要性，并规范企业的财务管理，促进企业的发展。
(五)加强内部控制
《世界最高审计机关组织内部控制准则》中规定：内部控制系为达成管理目标，提供合理保证的管理工具，内部控制包括组织计划以及达成配合组织任务，保护资源，遵循法律、规章及各项管理作业规定，提供值得信赖的财务及管理资料而采取的管理态度、方法、程序及计量措施。这说明内部控制的目的是为了一贯执行和衡量考核各个单位及个人工作绩效，以避免错误，预防舞弊，增进效益。作为小企业来讲，建立和加强内部控制，不仅仅是防范操作风险，更是管理的需要，是企业生存和发展的需要。
(六)强化外部监督
这里的外部监督就是指社会审计监督和政府监督。社会审计监督的人员主要来自于会计师事务所，注册会计师受过正规的训练并经过严格的考试，具备良好的专业知识和执业经验，可以为企业提供高质量的服务。《中华人民共和国注册会计师法》第15条规定：“注册会计师可以承办会计咨询、会计服务业务”，由于小企业自身的特点，考虑到小企业的成本和人员素质，不是每个企业都具备和一定要设立独立的审计部门。而内部审计外部化，即进行社会审计监督可以有效地完成审计工作。内部审计外部化或外包，是指企业管理层将本气压的内部审计职能全部或部分地委托给会计师事务所或其他专业机构或人员实施。社会审计监督对企业进行客观、公正、全面的评价，有利于企业的各项服务高质量的完成，有效防范风险。
政府监督主要是指财政部门对单位会计工作的监督。政府监督有利于考察企业会计工作的合法性、规范性，促进企业会计工作顺利进行，加强企业的财务管理。
(七)建立有效的激励机制
建立有效的激励机制，可以有效的实现人才的引进和开发，激发工作人员的积极性和工作热情，比如通过合理的奖惩措’施，提供更多的学习机会和职位提升制度来激发工作人员的工作进取心，使每个工作人员以最大的工作贡献回报给企业，促进企业的发展。
篇4
独立学院是我国在充分利用教育资源和社会资源的基础之上，为了全面扩大教育范围，提升国民整体素质，由普通本科高校按照新机制、新模式按照资源互补与企业共同举办的高等教育新模式。这种教学模式是民办性质，属于公益性事业，独立学院和很多企业一样得自负盈亏。虽然独立学院的举办相对公办院校而言更具有灵活性，特别是体现在筹措资金的方面，但是教育事业需要大量的资金投入到校园的各项软、硬件的建设中，独立学院没有政府投入的保障，缺乏政府相关投入。同时，独立学院受到内外部环境因素的变化和资金在各个运动环节中的遭受一些重要因素的影响而致使财务状况很不确定，造成独立学院不可持续发展的可能性，这相比普通高校而言，独立学院面临的财务风险更大。对此，要达到为独立学院自身发展提供良好财务保障，就必须结合独立学院的实际情况，正视自身面临的财务风险，科学地分析财务风险的特点、类型和成因，积极采取有效的防范和控制措施，努力规避独立学院的财务风险。
一、独立学院财务风险的特征
与企业和普通高校一样，独立学院的财务风险具有自身的特征：一是客观性。即独立学院财务风险是客观存在的；二是可控性。只要独立学院管理部门加大对财务风险的监督管理，研究并不断完善各项风险的控制机制，相信对财务风险是可以起到一定的控制作用的；三是高危害性。独立学院一旦陷入财务危机，会直接影响到学院的稳定和发展，更有可能延伸出一些社会问题、安全问题，对学院教职工的保障，对在校生的保障都会受到威胁；四是潜伏期。在财务核算方面，独立学院采用收付实现制的做法，是在总账中不能完全反映所形成的事实负债，这种没有进入账簿体系的隐性负债容易掩盖财务支付危机，财务风险将不会过早显现；五是隐蔽性。虽然目前已经有相关部门对独立学院各项指标进行评估，每年都进行检查，但是检查过程中是否能够完全客观、公正，同时独立学院所提供的各项数据、指标是否真实，都有待进一步考证，在一些非实际的数据掩护下，独立学院财务风险并未暴露。
二、独立学院财务风险的类型
1、筹资风险
独立学院的筹资渠道主要有以下几点：（1）合作办学方的投入。（2）母体高校的投入。作为母体高校，投入的主要是师资、品牌和管理等软件办学资源。（3）政府投入。政府的投入通常是通过减免税收、地方政府资助、无偿划拨或者低价转让土地等方式进行的。（4）独立学院贷款筹资。独立学院在自身发展过程中，需要大量资金运转，主要通过贷款来实现。（5）学费收入。学生的学费收入是独立学院最重要的资金来源。学费收入主要支撑学院的日常各项费用的支出，办学过程中的固定成本和变动成本，还需要形成一定的结余以支持学院规模的扩大和未来的发展。以上看出，独立学院筹资风险主要来自于贷款风险和学费收入风险。贷款风险主要随利率、信用、偿债能力的变化而变化。日常支出的减少会降低职工待遇，导致师资队伍的不稳定、教学科研能力的削弱、整体实力的下降，这种情况长期持续，会严重影响学院的声誉、招生情况和学费收入。使学院陷入恶性循环，对学院的存在和发展造成很大风险。
2、投资风险
独立学院投资风险主要来自于基本建设投资风险和对外投资风险。基建投资金额大、期限长，基建项目一般占用着大量的现金资产，容易造成独立学院资金的流动性差，给独立学院资金流动周转方面带来较大的风险。对外投资也会因为产权不明，责任不清，监督不严等问题产生一定的风险。因此，对外投资是独立学院面临的主要投资风险。
3、资金回收风险
独立学院由于学费较高，独立学院学费标准普遍高出公办高校学费标准的50%～150%。直接导致两种情况，一是部分学生因交不起学费而无法入学，收到录取通知书而不来报到。二是在校生拖欠学费现象严重，导致资金回收风险的产生。
4、结余分配风险
支付给母体高校的管理费和投资者提取的回报体现为结余分配。有些独立学院的母体高校管理费占学费收入的20%～30%，占了很大的比重，对独立学院的发展和扩大规模造成了一定的限制；一些投资者因为目光短浅，追逐短期利益，不顾学院发展，只顾回收投资成本而大量提取收入结余，不利于独立学院可持续发展。
三、独立学院财务风险的评价指标
要进行有效控制和防范独立学院财务风险，就要选取有效的风险评价指标，并对其定期监控。筹资风险指标，这是偿债风险，评价独立学院偿债能力的指标主要选取资产负债率、流动比率、现实支付能力、潜在支付能力；投资风险指标，这主要有基建投资支付能力、基建投资财务风险、对外投资财务风险、对外投资资本增值率；资金回收风险指标，资金回收主要是学生学费收入的收缴，资金回收风险指标确定为招生计划资金比率；结余分配指标，是通过对以上指标的计算和分析，可以较明显的得出独立学院资金运动在各个阶段存在的财务风险，根据数值判断财务风险大小。定期进行计算和分析能够有效掌握财务风险的存在情况。
四、独立学院财务风险的防范措施
在筹资风险上，独立学院应根据自身情况和发展需要来确定贷款数额，对收入和偿债能力进行正确的评估，控制贷款规模，适度负债，建立最佳信贷资金组合，拓宽筹资渠道，增加收入，建立财务风险评估体系，保证生源稳定和增长等；在投资风险上，基建方面应遵循科学的管理和决策，确保基建项目各方面的目标控制。对外投资方面应当做到产权明晰，加强投资后的有效管理和进一步明确各方的责任；在资金回收风险上，独立学院应制定科学合理的学费标准，以增强竞争力。校方应在国家的帮助下加大扶贫力度，建立更加优厚的资助制度，使覆盖面更宽更广，惠及更多贫困学生；在结余分配风险上，独立学院应意识到结余分配对学院发展的重要性，应在确保学院规模扩大，提高软、硬件建设为前提分配结余，切忌投资者过多提取结余而阻碍学院发展。
【参考文献】
[1] 张威.独立学院财务风险管理研究.中国地质大学硕士论文，2012.
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[4] 居淑芳.我国独立学院财务风险预警机制研究.中国地质大学硕士论文，2010.
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篇5
【关键词】上市公司；财务风险
一、我国上市公司财务风险分析
（一）筹资风险分析
我国上市公司债务筹资风险具体表现在两个方面：
1.银行借款风险
银行借款是我国上市公司比较常用的一种债务筹资方式，包括短期借款和长期借款。
短期银行借款的风险主要表现在两个方面：第一，由于短期负债的偿还期间较短，上市公司必须充分保证能及时获得现金收人，否则情况万一有变，公司将会面临更大的资金短缺风险；第二，短期负债筹资的归还一旦发生问题，会连锁影响到其他债务的偿还，从而影响公司信誉和形象。
长期银行借款的风险主要表现在两个方面：第一，长期银行借款筹资数额大，期限长，增加了企业的整体财务风险；第二，还款计划和约束性条款对企业的制约性强，上市公司必须严格遵守，从而在理财和生产经营上受到种种制约，并可能会影响今后的筹资、投资活动；若上市公司不能按计划还款或违背了条款要求，可能会被诉诸法律，或要求立即还款，从而影响公司的经营。
2.债券筹资风险
上市公司债券的主要风险有：第一，债券发行风险，债券是否能够正常顺利的发行出去，取决于债券品种的设计，利率的高低等因素；第二，债券有固定的到期日和利息费用，偿债风险较高，特别是当上市公司经营状况较差时，易使公司陷入财务困境；第三，债券一般要比长期借款的限制条件严格，可能对上市公司财务的灵活性带来不利影响，甚至影响公司今后的筹资能力。
（二）投资风险分析
投资风险分析，是指用系统、规范的方法对风险辩识、估计和评价，做出全面、综合的分析。在风险分析中，有三个因素必须考虑。第一，风险因素。在投资期内的某一时期，各方案在不同市场状态下的现金流量是随机变量，所包含的风险程度各不相同，需要对各方案风险进行合理测算。第二，时间因素。不同时期的市场状态是变化的，风险也是变化的，必须测算不同时期随时间变化的风险对经济效益评价指标的影响。第三，经济效果因素。不同的经济效果指标反映的内容不一致，应全面地考虑，综合反映项目的真实经济效果。
上市公司在投资方面如果出现了盲目的投资行为就会为企业带来较高的财务风险。不少上市公司在投资新项目之前，并没有经过科学的可行性论证，带有较大的盲目性，结果就是投资方案实施后，不仅没有给公司创造效益反而带来负面影响。
（三）并购风险分析
上市公司并购的财务风险是指由于上市公司并购而涉及的各项财务活动引起的公司财务状况及成果的不确定性。上市公司并购风险分析具体表现在：
1.并购定价风险分析
我国上市公司在进行并购定价时应主要识别两方面的风险：第一，目标企业的财务报表粉饰。我国上市公司并购时的财务报表陷阱具体包括：利用关联交易调节利润，利用存货调节利润，混淆收益性支出与资本性支出，隐瞒或有事项和表外融资。第二，目标企业价值评估的选择和应用。由于起步较晚，专业人员的素质有限，我国并购的目标企业价值评估使用条件并不完善，采用不同的评估方法时都存在着一定的风险。
2.并购融资风险分析
基于对融资方式、法律、中介等多方面问题的考虑，我国上市公司在并购融资时应识别三种风险：第一，融资结构失衡。融资结构包括公司资本中债务资本与股权资本结构。第二，资金供应不足。由于我国上市公司现在公司治理结构的不成熟，财务管理体系并未在企业内真正实施，公司融资缺乏计划性和合理性，易造成资金供应链的断裂，给公司并购带来阻碍，甚至导致并购的完全失败。第三，融资成本过高。
3.并购财务整合风险分析
我国上市公司在并购时结合自身的未来发展战略，重点识别下列可能导致财务整合失败的因素：第一，财务整合是否发挥财务管理在上市公司运营中的重要作用。这主要取决于进行财务整合的人员素质。第二，财务整合能否发挥上市公司并购的财务协同效应。第三，财务整合是否实现并购方对被并购方的有效控制。
（四）收益分配风险分析
收益分配风险的产生主要有两个原因：一是收益确认的风险，指客观环境因素影响和会计方法使用不当，有可能多计收益，少计成本，使企业提前纳税，所确定的可分配利润也偏高。二是收益对投资者分配的时间、形式和金额的把握不当所产生的风险。分配给投资者的盈余与留在企业的保留盈余存在着此消彼长的关系。如果企业脱离实际一味追求给投资者高额的回报，必然造成企业的保留盈余不足，给企业今后的生产经营活动带来不利影响，同时也会影响债权人的利益。相反，如果企业为减少外部融资需求而减少对投资者的分配，又会挫伤投资者的积极性，影响企业的声誉和价值。
收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果发展速度快，销售与生产规模高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。该风险很难用数学方法或是财务指标法来进行估测，但可以凭经验进行定性分析。
二、针对我国上市公司财务风险的防范措施
防范上市公司财务风险，主要应做好以下工作：
（一）筹资风险的防范措施
1.确定适当的筹资规模
企业的资金需求量是变化的，筹资过多会造成资金闲置浪费，增加融资成本，或者导致企业负债过多，偿还困难，增加经营风险；而筹资不足，会影响企业投融资计划及其他业务的正常进行。因此，企业财务人员要认真分析生产和经营情况，确定合适的筹资规模。
2.选择最佳的筹资结构
不同筹资方式下的资金成本有高有低，因此，就需要对各种筹资方式进行分析、对比，选择最经济、最可行的筹资方式，从而选出最佳的筹资结构，以进一步降低筹资成本，减少风险。
3.把握有利的筹资时机
对于由利率变动产生的筹资风险，应认真研究资金市场的供求情况，根据利率走势把握其发展趋势，并以此作出相应的筹资安排。当利率处于低水平时期，筹资较为有利。当利率处于由低向高过渡时期，应以筹集长期资金为主，并尽量采用固定利率的计息方式。当利率
处于由高向低过渡时期，也应尽量少筹资，对必须筹集的资金，可采用浮动利率的计息方式。
（二）投资风险的防范措施
1.明确投资决策的责任机制
必须把投资决策的风险责任落实下去，不允许出现用企业责任顶替政府责任，用集体责任顶替个人资任的情况，使投资决策真正受到风险责任的约束。
2.建立起投资事前、事中、事后的风险防范机制
事前是指要提高可行性研究的质量，主要有：第一，确保可行性研究的客观真实性；第二，重视市场调查和市场预测；第三，充实其中风险分析的内容。事中是指投资实施过程中进行风险监控，随时调整预计与实际的偏差，如设立资金到位率、净现值差异率等指标，对风险进行监控。事后是指项目建成后，对风险管理情况全过程的再评估，如考察风险损失差异率、净现值差异率、风险发生实际类型与预测类型差异等。
3.健全投资决策的信息机制
可利用计算机技术，建立有效的信息管理系统，深化企业对宏观经济、市场等信息的理解、预测，避免资金进人某些热门地区或行业，形成不合理的重复建设，造成过度竞争和风险损失。
（三）并购风险的防范措施
1.全面的财务审慎调差
为防范并购的财务报表风险，调查与证实重大信息，并购企业在并购前应聘请专业的资产评估中介进行全面的财务审慎调查，包括资料的搜集、权责的划分、法律协议的签订、中介机构的选聘。
2.实施慎密的融资决策过程
企业并购的融资风险控制贯穿于整个融资决策过程。一套完整的融资决策过程通常包括对并购方资金需求的预测、并购融资方式的选择以及融资结构的规划等环节，通过提高每个环节的决策水平来有效地降低融资风险。
3.做好整合前后的财务监管工作
财务整合是一项复杂的工作，为了顺利实现成功的财务整合，防止在收购后又发现账面上没有体现的负债或不良资产等，需要对整合前的被收购企业财务进行详尽细致的审查，充分了解好掌握被重组企业的各项资产、负债等。
（四）收益分配风险的防范措施
要避免收益分配风险，关键在于公司能否制定合理的分配政策，既不能过分强调公司的利益，而损害投资者的利益，也不能忽视公司长远利益，既要控制资金成本，又要调动投资者的积极性。因此，具体防范措施如下：
1.合理制定会计核算办法和利润分配办法
根据会计核算制度和财务管理制度的有关规定，按照预期财务收益的要求，合理制定会计核算办法和利润分配办法，降低收益分配中可能产生的财务风险。
2.定期分配收益
在正常情况下，企业应每年向投资者进行一次收益分配，给投资者以看得见的实惠，在提高效益的基础上，争取使投资者每年的收益呈递增趋势。
3.保障收益分配最低限度
在确定收益分配额度时，要考虑通货膨胀因素的影响，保障收益分配最低限度，不致影响企业简单再生产。
参考文献
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[4]许言.创业板上市公司财务风险问题研究[d].[硕士学位论文].天津：天津财经大学，2011.
篇6
一、中小企业财务风险分析
1.中小企业财务风险的基本特征。中小企业财务风险是指中小企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性因素所导致中小企业要承担相应损失的机会和可能。主要特征表现在：一是客观性。即风险无处不在，无时不有。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对它，进而降低风险。二是全面性。即财务风险存在于中小企业财务活动的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、资金分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即财务风险与收益你中有我，我中有你，同时财务风险与收益成正比，风险越大收益相对越高，反之收益就相对越低。
2.从中小企业资产负债特性来分析其财务风险。从资产负债特性来分析，主要分为两种情况：一是资产财务风险。具体又分为流动资产财务风险和长期资产财务风险。流动资产财务风险主要分析其在流转中的安全风险、价值实现风险；长期资产财务风险主要分析其安全风险、净现值风险。二是负债财务风险。具体又分为流动负债财务风险和长期负债财务风险。流动负债财务风险主要是对流动负债的规模、结账时间等因素进行分析。长期负债财务风险主要是对长期负债的本息金额、还款分期周期、各期还款金额等因素进行分析。
3.从中小企业盈亏状况来分析其财务风险。对中小企业盈亏分析，可分为四个环节：一是主营业务利润风险分析。他是主营业务收入减去主营业务成本、主营业务税金及附加后的余额，对其各个要素的分析，就是对主营业务利润的分析，这是对企业的核心业务利润进行的分析。二是营业利润风险分析。它是在主营业务利润的基础上加其他业务利润减去管理费用减去营业费用和财务费用后的余额，要对各被减因素对营业利润的影响情况、原因及对策进行分析。三是利润总额风险分析。在营业利润的基础上加减投资收益及营业外收支所得金额，就是利润总额，对其相关要素进行的分析，就是利润总额风险分析。四是净利润风险分析。在利润总额的基础上减去所得税费用，对所得税费用及各纳税调整因素进行相应分析，就是净利润分析。
二、中小企业财务风险的防范
在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。所以，中小企业在确定其财务风险控制目标时，应本着成本效益原则，把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围以内即可的。因此，中小企业应本着遵行成本效益原则，把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围以内，确定为自己的财务风险管理目标。
1.建立适宜的财务组织机构，防范财务风险。财务会计机构是中小企业一个必要的职能部门，财务会计机构是否健全，各职能岗位之间的运作是否协调，会直接影响到中小企业财务管理职能的正常发挥，所以中小企业应当尽可能地单独设置财务会计部门，按照财会工作中，各岗位相互配合配，又遵行不相容职务的的规定，配备适应的岗位人员，处理所发生的财务会计事项。
2.建立健全财务会计管理制度，防范财务风险。中小企业财务会计制度是中小企业内部管理制度的重要组成部分。在中小企业的创立和成长过程中，要建立一套完整、科学、系统、使用的财务制度，有利于规范中小企业经营管理者的行为，使中小企业各岗位的有关人员明确各自的责任，并形成有效的牵制和制约关系。在制定财务制度时要遵循以下原则：一是针对性；二是可操作性；三是强制性。针对中小中小企业的特点，财务制度的建设要把以下几个方面作为重点：第一，流动资产管理制度，包括：现金收支管理办法、对支票的领用管理办法、应收账款管理办法、存货管理等。第二，长期资产物质管理制度，包括：固定资产管理、在建工程管理、无形资产管理等。第三，成本费用管理制度，包括：费用报销办法、成本计算与分析制度、管理费用制度等。第四，采购、销售业务和财务收支预算管理制度。第五，利润及其分配管理和工资福利制度。第六，财务机构和人员配备制度。
3.加强财会队伍建设，提高中小企业全员的管理素质，防范财务风险。加强财会队伍建设，对财会人员进行专业培训和政治思想教育，增强财会人员的法律意识、监督意识、不断提高财会人员的业务水平。强化全员素质教育，首先从中小企业领导层做起，领导到头学习，不断提高全体职工法律意识，增强法制观念。只有依靠中小企业全体职工的共同努力，才有可能改善提高中小企业管理水平，搞好财务管理，提升中小企业的竞争实力。
4.财务结构风险防范。中小企业财务结构管理的重点是对资本、负债、和资产等进行结构性调整，使其保持合理的比例，主要以下几个方面：一是保持最佳资本负债结构。中小企业受其规模的限制，承受财务风险的能力不强，因此，保持最佳的资本负债比例非常重要。二是保持各期间最佳负债结构。负债结构管理的重点是负债的到期比例。由于预期现金流量通常与到期的债务金额不一致，因而，要求中小企业在允许现金流量存在波动的情况下，确定到期负债应保持相应的安全边际。中小企业应对长期负债及短期负债的盈利能力与风险进行分析，确定既能使风险最低又能使盈利能力最大化的长期负债与短期负债的比例。三是保持最佳的各种资产结构。很多中小企业常常出现经营流动资金紧缺的情况，要解决此问题，加强存货及应收账款的管理是重要的解决方法。加强存货管理，应以科学的方法尽可能使存货的库存量与同期的实际需用量保持最佳的比例，避免资金呆滞；加强应收账款管理，对赊销客户的信用进行售前、售中及售后的调研评估，定期核对应收账款，制定完善的行之有效的应收账款管理办法，严格控制应收账款账龄。对死账、呆账，在取得确凿证据后，进行及时妥善的会计处理。
5.影响目标利润各要素的风险防范。影响中小企业目标利润的要素主要有主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、投资收益、营业外收支、所得税费用等。对这些要素的管理，要严格执行相关的管理规定，最大限度的做到做前有科学的计划，做中有严格的及时监督，做后有行之有效的补救措施。要严格履行相关手续并及时记录，要按照真实性原则、相关要素比配原则、相关法规允许原则等来及时处理，才能将相关风险，如投资风险、纳税风险等降到最低。
三、降低中小企业财务风险的对策
1.树立科学的财务风险意识。中小企业财务风险，通常表现为中小企业资产流动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、债务负担沉重及盈利能力下降等，这些问题都与中小企业财务会计的管理直接相关。中小企业在日常活动中应居安思危，强化风险意识。具体来说，应加强动态分析，认真分析财务管理的宏观环境变化情况，使中小企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力。
2.运用科学的技术方法。一是对财务风险进行事前监督控制。企业在对某个方案进行决策时，既要考虑可能获得的利益，又要考虑可能承担的风险，运用概率分析法、风险决策法、弹性预算法等方法，通过对财务风险的存在及其原因进行分析，制定留有余地的管理办法，保证发生意外时企业能及时有效应对。坚持谨慎性原则，建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按规定标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金、计提三包服务准备金等，用以弥补风险损失。二是对财务运行过程进行事中监督控制。在生产经营活动中，运用定性分析和定量分析法，计算、监控企业财务风险状况，及时采取相应措施，控制出现的偏差，有效控制不良事态的发展，将风险降到尽可能低的程度，减少经济损失，保证企业生产经营活动正常进行。如研究赊销账款情况时，应研究确定回收办法，加速资金回笼。建立企业资金使用效益监督制度。有关部门应定期对资产管理效率进行考核。同时，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产周转率，提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。三是对财务风险进行事后监督控制。对于已经发生的财务风险，要建立风险档案，从中吸取教训，以避免同类风险的再次发生；对于已经发生的损失，应及时消化处理，若长期挂账，势必给企业今后的发展留下隐患。要盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。
3.建立科学的财务预测和风险监控机制。准确的财务预测，能使中小企业预先知道自己的财务需求，提前安排融资计划，估计可能筹措的资金量，在了解筹资满足投资程度的基础上，安排中小企业生产的经营和投资，从而使投资与筹资相联系，避免由于两者脱节造成的资金周转困难。预测主要是对未来各种可能影响财务目标实现各种相关因素的思考、研究和认识，通过预测可以提高中小企业对未来不确定性事件的反映能力，从而减少了不利事件出现带来的损失。同时建立风险监控机制，使中小企业具备风险自动预警功能，对事态的发展形式、状态进行监控，及时反馈信息，对可能发生或已经发生的与预期不符的变化进行反映，研究相应的对策和控制手段，把不确定性事件带给中小企业的风险降到最低程度。
4.培养高素质财务管理人才。随着我国市场经济日益国际化，中小企业财务将面临着各式各样可能出现的财务风险。这就要求财务人员应具备较高的业务素质，不仅能够应用理论方法进行财务风险分析，而且还能够对具体环境、方法的切合性及某些条件进行合理假设和估计，并在此基础上，准确识别财务风险，及时发现和估计潜在的风险。因此，培养高素质人才是规避中小企业财务风险的重要手段。
参 考 文 献
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二、财务预警系统的作用及健全
1、企业财务预警的一般概念
财务预警系统指以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在财务风险进行实时监控。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。简单的讲，财务预警系统就是指对公司可能发生的财务危机进行预测的一种系统，并且通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化来完成。
2、财务预警系统的作用
相对于财务危机成本来说，企业财务危机预警系统，是一种成本相对低廉的诊断工具，其灵敏度越高，就能越早地发现财务中的问题并告知企业经营者，就能越有效地防范和解决问题，回避财务危机的发生。它不断的通过对财务数据等信息的分析，预知财务风险，进而更好的控制和避免财务风险。
3、建立财务预警系统
（1）加强信息的有效管理大量的准确而及时的数据是有效财务预警系统的前提，因此需要抓住每个相关的财务风险信息。根据所考察财务目标的内容和侧重点，明确信息收集目标，根据收集目标，通过各种途径收集资料，建立一系列高效的信息收集、传递、处理机制。将财务风险信息转化为可以量化进行分析判断的指标，整理出衡量财务风险的指标体系。同时，建立以计算机为中心的，高速传递和处理信息的会计信息管理系统。保证数据在系统之间实现共享，保证信息使用者及时有效地筛选、分析所需的信息，为财务预警系统提供必要的技术支持。以便及时向财务风险反应者及其潜在受害者及时采取措施减少风险。
（2）健全财务风险分析与处理机制高效的财务风险分析是财务风险预警系统的核心和关键。预警分析系统一般有两个要素：扳机点和预警指标。扳机点是指控制变动指标的临界点。预警指标是指用于早期测评运营不佳状况的变动财务指标；一旦预警指标超过预定的界限点，则应变计划要随之启动。当信息传递到风险分析组后，企业内部大量信息分析人员要用科学预警分析技术和方法选择有代表性的分析指标进行定量和定性相结合，并将结果迅速传递到危机处理小组。可见，这一过程主要包括应急措施、补救方法和改进方案。
（3）财务风险预警系统应和公司各项制度建设相结合在财务风险管理与防范工作中，还需要管理当局参与风险管理系统。这个系统是全员参与的，可以说公司的每个部门、每项制度都与财务预警系统有着紧密联系。在确立了财务风险预警体系之后，企业会对财务风险信号进行监测，例如库存积压，现金流减少，坏账准备增多等问题会与公司的各项制度相挂钩。财务风险预警系统与公司的各项制度互为前提，互相影响，共同致力企业采取切实可行的管理策略，尽可能降低风险，减少损失，提高收益。
（4)树立牢固风险防范意识树立风险意识，健全内控程序。企业领导层要在思想上加强财务管理，提高对或有负债的潜在风险的警惕，把财务风险预警系统与其他管理系统相结合起来，思想和行动上保持高度一致以达到最佳的效果。对员工发现的问题及提出的合理建议应给予重视和采纳，而且还要建立长期财务预警系统，编制现金流量预算。对于经营相对不稳定的企业，现金流量净额等于甚至小于净利润，此时企业的风险防范意识就不得不提高。
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一、引言
随着我国市场经济的不断对外开放和经济体制改革的不断深入，竞争环境和市场状况愈来愈严峻，我国企业时刻面临着来自市场的各种风险。企业风险的大小及损失都直接清楚地表现于企业财务收支变化之中，最终表现为企业财务收益的减少。因此对财务风险成因及其防范进行研究，建立和完善风险控制机制，加强财务风险防范，以其降低风险、提高经济效益，已成为企业生存、发展和实现企业价值最大化的内在要求。企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源和特征,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范。
二、企业财务风险概述
（一）企业财务风险的概念
企业财务风险是指企业在财务活动中，由于企业内部与外部各种不确定性因素影响，导致企业财务状况、经营成果和现金流量具有不确定性，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业遭受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。基于这样的理解，财务风险应涵盖筹资风险、投资风险、资金回收风险及收益分配风险等。
（二）企业财务风险的成因
1、外部因素
（1）政策的变化与市场环境的复杂多变性可能造成企业资金链吃紧。企业作为市场经济的主体，其经营活动必然受到政府政策和市场环境变化的影响。在复杂多变的政策和市场环境下，尤其是我国不完善的市场机制条件下，如果企业不能根据环境的变化，及时调整管理理念和战略加强财务管理，提高抗风险能力，而是非理性的坚守理想主义和战略定位，必然会加大财务风险，造成资金链吃紧的可能性非常大。如企业为了获取资金的继续运营，坚持对传统产业进行改造，为了实现长期投资的盈利，不得不实行短期融资，最终就会引发资金短缺，造成资金链吃紧，形成财务风险。
（2）金融市场的变化给企业带来财务风险。金融市场直接影响企业的负债经营情况，如负债利息的高低取决于借款时金融市场的资金供求状况。金融市场中利率、汇率等的变化都会导致企业的融资风险。
2、内部因素
（1）企业风险意识淡薄。企业的各项职能的发挥都依赖于企业经营管理者的决策，但是由于信息的不充分性和管理者能力的局限性，决策具有很大的主观性和不确定性。我国企业的管理侧重于企业产品的经营，对企业的风险管理方面比较疏忽，风险意识淡薄。
（2）内部控制制度不健全，财务管理系统不科学。企业的内部控制制度是做好财务管理，规避财务风险的先决条件。它的健全与否直接关系财务管理的成败。企业的内部控制如内部责任控制、成本控制、债权管理等乏力尤其是财务管理中只注重基础工作的管理，不重视财务分析和风险分析，事中控制无力都可能造成企业上下级沟通、部门与部门之间的沟通出现裂缝，导致在资金的使用和管理、利润的分配等方面全责不明、工作衔接不到位的现象，进一步造成资金使用率低，资产的安全和完整得不到保障，财务状况混乱，从而形成财务风险。
三、企业财务风险管理
（一）构建企业财务风险预警系统
要加强企业财务风险防范，应该建立和完善财务预警系统。从短期财务预警来看，应当编制现金流量预算。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来，预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以控制风险。从长期预警来看，应在企业内部建立一套完整的财务风险预警机制,具体包括:重大现金流短缺风险预警;资产负债结构风险预警;资本市场中运作的金融产品风险预警;对外投资和担保的风险预警;重大潜亏的风险预警等，对企业的财务风险水平进行评测,并根据评测结果制定具体的风险防范措施和考核目标，实现利益最大化。
（二）完善企业内部控制制度
我国目前企业内部控制制度基础薄弱，这就要求在建立内部控制制度时要有清晰的思路，要坚持以人为本，以会计法为准绳，设置科学合理的组织机构，实行权责明确、管理科学、激励和约束相结合的内部管理制度以及考核奖惩制度，企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构对风险实施及时有效的管理，只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。建立健全风险控制机制，要充分了解单位内外部环境，因地制宜，针对自身的优势和薄弱环节来制定出有效的内部控制制度，才能及时发现、化解风险，完善公司治理结构，提高风险控制能力。
（三）强化财务风险意识
财务风险是客观存在的，只要有经营活动，就必然存在着财务风险。这就需要企业全体员工对财务风险有一个感性认识。作为企业的员工，都应当树立强有力的风险意识，让财务风险意识在各个工作环节里得以体现。作为财务人员更要有财务风险防范意识，要具备财务风险分析能力，并且能对财务风险作出及时、准确的判断和分析，及时地发现潜在的财务风险，并及时作出判断和提出解决对策。要把财务风险意识渗透到日常的工作之中，并让企业的其他员工也感受到强烈的财务风险意识，使企业的财务风险由纵向的有效管理，再到横向的有效控制，最后达到财务风险的最优化控制。
总而言之，财务风险是企业在经营过程中不可避免遇到的问题。企业要重视财务风险的危害，深入分析造成财务风险的内外因素，并采取有力的控制措施和策略规避财务风险，提高抗风险能力，增加企业效益。
参考文献：
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篇9
1.认识风险
企业运作过程中风险管理显得尤为重要。企业的风险主要有经营风险、市场风险、政策风险、行业风险、制度风险、管理风险及财务风险，上市公司还有股市风险。财务风险是以上风险住要是经营风险和管理风险）共同作用的结果。广义的企业财务风险指财务方面的风险，包括由财务活动引发的企业风险和由各方面活动引发的财务所面临的风险。狭义的财务风险就是指企业现金支付风险和筹资风险。本文分析的是广义的财务风险。
按照成因财务风险主要有以下几种类型：
1.1资产风险，包括资产质量风险，如不良资产比例失调；资产结构风险，如流动资产与固定资产的比例失调、速动资产比率失调等。
1.2资本风险，包括资本结构风险，如股本构成比例不当、负债与权益比例失调等；分配风险，如是否分配的选择、是否资本公积转赠股本的选择；筹资风险，如股东的选择及信誉等级的评定。
1.3支付风险，现金短缺，不能支付到期债务的风险。
1.4投资及投资控制风险，如投资方向、投资品种、投资方式的选择，对投资项目的控制能力及效果。
1.5机会风险，即机会收益或机会成本，指选择这一个放弃另一个从而失去一个机会。
1.6纳税风险，如纳税品种的选择、纳税时机的选择、税收政策水平等，也称纳税筹划。
1.7资产、债务重组风险，如重组类型、重组内容、重组方式、重组伙伴的选择。
1.8财务政策、会计政策与财务预测、决策风险。指选择不同的财务会计政策的风险和进行近、中、远期财务情况预测引导经营行为偏差及财务决策失误的风险。
1.9内部控制风险，指内部控制不到位导致的风险。
1.10金融风险，主要是来自资本市场的利率、汇率、股票和债券价格波动风险。
1.11对外担保风险。
不同类型的财务风险对公司经营的影响一般不是同时发生，而是各在公司所处的不同阶段产生影响或相对重要的影响。如公司初建期的筹资风险、资本结构风险，成熟期的纳税风险、资产结构风险、分配风险、投资风险，衰退期的支付风险、资产质量风险、资产结构风险、分配风险、投资控制风险、资产重组风险。
财务风险与经营风险、管理风险密切相关，财务活动本身就是经营与管理的结合。经营、管理决定财务风险，财务风险伴随经营、管理风险，同时又对经营风险、管理风险起抑制或加速作用。
企业发生财务风险甚至破产清算的现象不断增加。因此有必要全面分析企业内外资料，对财务风险进行预测，以财务指标数据、分析报告的形式，将企业面临的潜在危险预先告知决策者、经营者，同时，寻找财务风险发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题，以便提出有效的解决措施。这样企业可以及时采取对策，制定正确的战略性的财务计划，编制合理的财务预算，对生产经营进行控制，进行风险防范（预警），化解风险；同时利于投资者和债权人可用来帮助决定是否投资或发放贷款，使企业进一步获得融资空间。
2.风险预测
财务风险预测主要方法是充分认识、分析企业内外部的经济信息，利用财务比率，建立财务风险评价模型，进行财务风险分析，及时向决策者提交风险分析报告，形成财务风险防范（预警）系统。财务风险分析报告应包括企业经营管理环境分析、企业经营管理现状评价、当前财务风险分析、未来发展趋势预测、应对方案，附必要的发展计划、规划、财务、会计、审计资料。企业可根据财务风险情况制定报告间隔，如正常情况下可以年度报告，特殊时期可以月度报告或随时报告。
预测财务风险首先要设定财务安全系数（或财务风险系数），由于风险的未来不确定性，因此要测定近期、中期、远期三个阶段的安全系数。
财务安全系数可以分为两种，一是根据木桶理论和重要性原则确定的单一因素（比率）安全系数，二是根据权重确定组合因素（比率）安全系数。
单一因素安全系数的设定，是在某一风险因素比较突出、对公司影响较大，而其他风险因素较为正常的情况下，将这一因素的风险值作为企业财务风险系数。这就要求预先设定各项指标的标准值，在这个基础上，设定风险级次，由此测定安全系数。单一因素的风险分析，优点在于简单明了，但无法全面揭示企业财务状况，所以其有效性会受到一定限制。因此也需要对资产结构、负债结构、或有事项、盈利能力、筹资能力、投资控制的历史、现状和未来趋势的综合分析，要求分析人员有较高专业水平和判断能力。
组合因素系数，是根据各个风险因素的权重设置的数学模型，即建立多元线性函数公式，运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分。需要预先设定一些重要因素及其标准值，并确定权重分布。组合因素分析的优点是比较全面的反映了企业财务风险程度，但缺点也很明显，一是可能挂一漏万，尤其有些风险因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩盖最严重的因素；二是通过历史数据评价过去，不能推测将来；三是要根据企业所处的不同性质的企业的不同发展阶段（初建期、发展期、成熟期、衰退期）修订因素组成及其权重。
需要说明的是，无论采用何种方法，都需要借助概率和统计方法进行分析，结合公司的行业分类、经营状况、分配政策、经营环境，分析重要项目的特性及变动趋势。另外，各项指标应建立在合并报表基础上，充分考虑到母子公司风险叠加的影响。
3.化解风险
篇10
【关键词】
中小企业；财务风险；分析防范
财务风险是指企业在特定的客观情况下，在企业经营运作过程中，由于各种无法预料的不确定性因素的影响，对企业的生存、发展和盈利目标产生不利影响的可能性。它几乎贯穿于企业财务管理工作的全过程。因此，中小企业要对可能出现的财务风险保持清醒的认识，认真分析企业财务风险及其成因，采取各种科学、有效的手段和方法做好企业财务风险的防范工作，以最低成本确保企业资金运转的连续性、稳定性和效益性，进而避免或降低风险损失，提高财务经营效益。
1 我国中小企业财务风险现状
1.1 世界经济存在衰退的风险，物价具有不确定性
为了应对金融危机，我国采取了适度宽松的货币政策，这项政策在一定程度上促进了我国经济的不断发展，然而伴着经济发展的逐渐回暖，不断上涨的物价又引发人们的高度关注。在这种复杂多变的情形之下，中小企业面临着更大的财务风险。
1.2 财务管理目标短期化
我国的中小型企业在制订企业的财务管理目标时，往往只考虑到眼前利益，而忽视了企业的长远发展。在经济发展状况比较好的情形下，中小企业有十分广阔的市场前景，因此很容易为了一时的利益而忽略忽视其自身的财务状况，做出一些目光比较短浅的决策；而一旦经济景气状况发生变化时，市场面临激烈的竞争，中小企业就必须为自己之前做出的一系列决策买单，从而会影响企业的财务状况。
1.3 中小企业自身所具有的局限性
我国的中小企业大多数是劳动密集型产业，对劳动力的依赖性比较大，而且资产规模普遍比较小、实力薄弱，除了少量高科技创新企业外，大部分企业的技术水平落后，其抗市场波动的能力也相应比较低，因此经营风险比较大，而当市场发生变化时，这些企业往往难以适应这些变化，产品技术含量和附加值较低的特点使其在面临激烈市场竞争的条件下，缺乏必要的竞争力，破产倒闭的可能性更大。
2 财务风险问题原因分析
2.1 管理者缺乏风险意识
缺乏风险危机意识，是财务管理存在的薄弱环节。长期以来，我国企业的经营者和财务管理人员严重缺乏风险意识，不能从根本上把握风险的本质，认为只要搞好企业的生产经营，获得一定的经营利润，并在生产经营活动中管好资金，就不会产生财务风险。因此，可以说风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
2.2 财务决策失误因素
财务决策失误可能导致财务风险。中小企业的组织机构大都不健全，没有建立完整的制度体系，此外，由于信息的不充分性和管理者经营能力的局限性，企业各项经营管理决策都存在很大的风险。中小企业混乱的财务关系也可能加剧企业的财务风险，这是因为，中小企业的内部审计与控制力度不够，甚至有的中小企业没有设立内部审计与控制制度，在资金的管理等方面存在一些混乱，容易造成资金使用效率低下，资金流失严重的后果，资金的安全性、完整性也无法得到保证和监督。
2.3 投资决策缺乏预见性
中小企业由于其自身难以避免的局限性，对市场调查分析力度不够，投资决策依据的信息不全面、不真实，对投资主体以及合作伙伴缺乏必要的了解，对与其投资直接相关的政策、法规、外部环境等缺乏认识，因此，其制定的投资方案面临着更大的问题，缺乏科学性、周密性和可操作性，容易导致企业投资决策失误，给企业带来财务风险。
3 我国中小企业财务风险的控制
3.1 进行财务风险分析，健全内部控制系统，进一步提高财务人员风险意识
为了防范财务风险，企业需全面考虑各方面因素，减少主观决策而产生的失误，认真分析各种可行性方案，努力做到优中选优。管理层应把财务风险管理作为企业管理的重点，建立和不断完善财务管理系统，各部门要权责分明，充分发挥各部门应有的作用，确保有效地防范财务风险。财务管理人员也必须明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，必须明确各部门在企业财务管理中的地位、作用并赋予相应的权力，真正做到权责分明、各负其责。
3.2 建立财务预警机制，预防财务风险发生
财务风险分析和预测是企业控制未来财务风险的重要方法，也是企业进行经营决策的重要依据。所谓财务预警就是以企业的财务信息、数据为评价方法，对企业生产经营的各个环节可能发生的经营风险和财务风险发出预警信号，从而预防企业由于管理不善而出现财务失常。广大中小企业要合理运用财务风险分析和预测方法，提高企业财务管理水平，提升企业的战略决策能力。 注重发挥企业财务信息的预警作用，加强企业财务风险监测预警工作。
3.3 提高财务管理机制的适应能力及应变能力
首先必须说明的是，企业的财务管理可以说是企业管理的核心环节，企业的财务成果基本可以体现企业的经营成果。在国际金融危机的影响下，我国的实体经济也受到越来越大的影响，企业所面临的经营风险最终将转变为财务风险。因此，中小企业必须根据国家统一的财务制度规定，提高企业财务管理机制的适应能力和应变能力，防范企业财务风险，切实提高企业的经营管理水平，为企业的长远发展做更充分的准备。
3.4 强化资金回收管理，提高应收账款回收率
国际金融危机使中小企业面临的外部环境更加复杂多变， 广大中小企业应当强化合同订单管理，加强货款回收管理，落实催收责任，提高应收款周转速度。此外还要密切关注进口国政治经济形势，适时调整出口策略和方式，严格控制因出口带来的坏账风险，强化资金的回收管理水平。
4 结语
由于外部环境的不确定性以及企业自身经营管理水平的局限性，从而导致企业财务风险不可避免，特别是中小企业的经济实力无法与大企业相比，面对同样的市场环境，更容易出现财务问题。因此，中小企业的经营管理者、财务人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终，及时了解企业财务运营的真实情况，加强财务管理，从而规避风险，将风险消灭在萌芽阶段，以保障企业的健康长远发展。
【参考文献】
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一、医院财务风险的含义界定
风险就是可能发生的危险,是指自然界和人类社会客观存在的能引起灾害和损失的不确定事件。作为社会经济发展重要组成部分的医院,在其运行过程中,肯定会不可避免地面临各种各样的风险,财务风险则是医院诸多风险中最常见的一种。所谓财务风险即是指医院财务活动中由于各种不确定因素的影响使医院财务收益与预期收益发生偏离而蒙受损失的可能。其主要特征是:
(1)财务风险的存在具有必然性和广泛性。财务风险客观存在于医院财务管理工作的各个财务环节并体现在多种财务关系上,且不以人们的意志为转移,人们只能通过各种有效的手段来降低风险发生的机率,避免可能造成的损失,但要彻底消除风险及其影响是不现实的。
(2)财务风险的存在具有潜在性。风险是一种可能性,财务风险潜存于医院的财务运作中,能否从潜在风险转化为现实风险,需要一定条件。财务人员只有正确及时地识别出潜存于财务工作中的风险,采取有效的防范措施,才可以避免财务风险从潜在转化为现实。
(3)可预测性。财务风险的产生和发展是具有规律的,随着现代管理手段和管理方法的进步,对财务风险的发生时间、范围和程度能进行科学的预测。
二、医院财务风险产生的原因
医院财务风险的产生,是多种因素造成的。总体来说,可归结为外部宏观环境的不利影响和医院内部财务工作的不足两个方面。就前一方面而言,外部宏观环境包括国家政治环境、经济环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等,这些因素存在于医院之外,具有医院财务决策难以改变的外部不确定性,但对医院财务管理和资金运用会产生重大的影响。尤其是我国加入WTO后,国家的有关政策要逐步适应WTO的游戏规则,相关卫生政策的改革力度不断加大,境外的慈善机构、医院集团等纷纷来我国投资建立医疗机构,加剧了医疗市场的竞争。这就要求现代医院财务管理系统必须适应复杂多变的外部环境,否则就会产生财务风险。
就后一方面而言,医院内部管理制度、筹资结构、投资项目分析、资金回收、理财人员素质与风险意识、经营者道德约束等方面的问题是医院财务风险产生的内部原因。
三、医院财务风险的防范之策
1.关注外部环境变化。外部环境的变化会给医院的经营管理造成风险,因此应关注这些变化,防范可能造成的财务风险。医院应了解市场需求和变化,明确医院的市场定位,积极了解国家政策法规,对不断变化的财务管理外部环境进行认真的分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理的政策和改变管理方法,积极主动提高医院对理财环境变化的适应力和应变能力,以此降低因环境变化给医院带来的财务风险。
2.培养高素质人才,增强财务风险意识。随着我国市场经济日益国际化,医院财务将面临着各种可能出现的财务风险,这就要求财务人员具有较高的业务素质,不仅要能够应用理论方法进行财务风险分析,且还要能够对具体环境、方法的切合性及某些条件进行合理假设和估计,并在此基础上准确识别财务风险,及时发现和估计潜在的风险。培养高素质的人才是规避医院财务风险的迫切需要。
3.完善财务决策的科学化水平。财务决策不仅关系到医院财务管理工作的水平,甚至关系到医院的生死存亡。在融资决策过程中,医院应通过资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析,选择合理的资金结构,并充分考虑偿还能力,制定出借款、还款计划和重大建设项目的费用安排。
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企业的风险主要有经营风险、市场风险、政策风险、行业风险、制度风险、管理风险及财务风险，上市公司还有股市风险。财务风险是以上风险住要是经营风险和管理风险）共同作用的结果。广义的企业财务风险指财务方面的风险，包括由财务活动引发的企业风险和由各方面活动引发的财务所面临的风险。狭义的财务风险就是指企业现金支付风险和筹资风险。本文分析的是广义的财务风险。
按照成因财务风险主要有以下几种类型：
1．资产风险，包括资产质量风险，如不良资产（三年以上应收帐款、长期亏损的对外投资、长期闲置的存货和固定资产等）比例失调；资产结构风险，如流动资产与固定资产的比例失调、速动资产比率失调等。
2．资本风险，包括资本结构风险，如股本构成比例不当、所有者权益组成畸形、负债与权益比例失调等；分配风险，如是否分配的选择、派现与送股的选择、是否资本公积转赠股本的选择；筹资风险，如是否发行股票或债券及不同发行方式的选择、长期借款与短期借款的选择、股东的选择及信誉等级的评定。
3．支付风险，现金短缺，不能支付到期债务的风险。
4．投资及投资控制风险，如投资方向、投资品种、投资方式的选择，对投资项目的控制能力及效果。
5．机会风险，即机会收益或机会成本，指选择这一个放弃另一个从而失去一个机会。
6．纳税风险，如纳税品种的选择、纳税时机的选择、税收政策水平等，也称纳税筹划。
7．资产、债务重组风险，如重组类型、重组内容、重组方式、重组伙伴的选择。
8．财务政策、会计政策与财务预测、决策风险。指选择不同的财务会计政策的风险和进行近、中、远期财务情况预测（引导经营行为）偏差及财务决策失误的风险。
9．内部控制风险，指内部控制不到位，制衡机制不能有效发挥作用导致的风险。
10金融风险，主要是来自资本市场的利率、汇率、股票和债券价格波动风险。
11．对外担保风险。
不同类型的财务风险对公司经营的影响一般不是同时发生，而是各在公司所处的不同阶段产生影响或相对重要的影响。如公司初建期的筹资风险、资本结构风险，成熟期的纳税风险、资产结构风险、分配风险、投资风险，衰退期的支付风险、资产质量风险、资产结构风险、分配风险、投资控制风险、资产重组风险。
财务风险与经营风险、管理风险密切相关，财务活动本身就是经营与管理的结合。经营、管理决定财务风险，财务风险伴随经营、管理风险，同时又对经营风险、管理风险起抑制或加速作用。
电力企业（省级电力公司）由于是国有独资垄断经营，长期作为政府机关发挥职能作用，造成财务风险意识薄弱，风险管理体系不健全，因此应该加强财务风险的研究和管理，认真分析、及时防范、化解。目前阶段主要是加强筹资风险、资产结构风险、投资及投资控制风险、支付风险、资产质量风险、担保风险的研究和管理。天津市电力公司今年提出了高度重视回避财务风险，加快建立预算、投资、担保、贷款和合同管理的内控机制，强化合同管理，严格控制对外担保。
企业发生财务风险甚至破产清算的现象不断增加。因此有必要全面分析企业内外资料，对财务风险进行预测，以财务指标数据、分析报告的形式，将企业面临的潜在危险预先告知决策者、经营者，同时，寻找财务风险发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题，以便提出有效的解决措施。这样企业可以及时采取对策，制定正确的战略性的财务计划，编制合理的财务预算，对生产经营进行控制，进行风险防范（预警），化解风险；同时利于投资者和债权人可用来帮助决定是否投资或发放贷款，使企业进一步获得融资空间。
二、风险预测
财务风险预测主要方法是充分认识、分析企业内外部的经济信息，利用财务比率，建立财务风险评价模型，进行财务风险分析，及时向决策者提交风险分析报告，形成财务风险防范（预警）系统。
财务风险分析报告应包括企业经营管理环境分析、企业经营管理现状评价、当前财务风险分析、未来发展趋势预测、应对方案，附必要的发展计划、规划、财务、会计、审计资料。企业可根据财务风险情况制定报告间隔，如正常情况下可以年度报告，特殊时期可以月度报告或随时报告。
预测财务风险首先要设定财务安全系数（或财务风险系数），由于风险的未来不确定性，因此要测定近期、中期、远期三个阶段的安全系数。
财务安全系数可以分为两种，一是根据木桶理论和重要性原则确定的单一因素（比率）安全系数，二是根据权重确定组合因素（比率）安全系数。
单一因素（比率）安全系数的设定，是在某一风险因素（比率）比较突出、对公司影响较大，而其他风险因素较为正常的情况下，将这一因素的风险值作为企业财务风险系数。这就要求预先设定各项指标的标准值，在这个基础上，设定风险级次，由此测定安全系数。
假设：某省级电力公司生产经营连续数月平稳进行，预先设定支付风险的安全系数如下：货币资金余额为5亿元，安全系数为1；4亿元时安全系数为0．8；3亿元时06；2亿元时为0．4；1亿元时为0．3＊亿元以下时为0.1。如果货币资金到2亿元以下，可以说，公司财务处于高风险状态，领导层必须高度重视，及时化解。
其他如流动比率、速动比率、利息保障倍数、资产负债率、借款比率、资产变现率、债务保障率、经营活动现金流量负债比、资产收益率、应收帐款与经营活动现金比等比率的安全系数也是如此。
单一因素（比率）的风险分析，优点在于简单明了，但无法全面揭示企业财务状况，所以其有效性会受到一定限制。因此也需要对资产结构、负债结构、或有事项、盈利能力、筹资能力、投资控制的历史、现状和未来趋势的综合分析，要求分析人员有较高专业水平和判断能力。
组合因素（比率）系数，是根据各个风险因素的权重设置的数学模型，即建立多元线性函数公式，运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分。需要预先设定一些重要因素及其标准值，并确定权重分布。假设：
z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi
a流动比率（标准值2）、b速动比率（标准值1）、C债务资本比率（标准值1．0）、d最近三年平均债务保障率（现金债务比（标准值0．25）、e利息保障倍数（标准值2）、正经营活动现金净流量负债比（标准值0．2）《资产收益率（标准值0．l）、h投资收益率（标准值0．2）一担保与权益比率（标准值0．5）。
财务安全系数Z一般应大于5（标准值）、低于5时，财务风险较大；达到3以下为高风险。
另外，从内部控制预测的财务安全系数模型可设置为Z＝RkN
R金额，按影响资金额度预分5档次，由大到小代表资金量大到小；N内部控制评价，按评价结果分5档次，由大到小代表内部控制有效程度大到小；财务安全系数Z标准值为9、低于9为高风险。
组合因素分析的优点是比较全面的反映了企业财务风险程度，但缺点也很明显，一是可能挂一漏万，尤其有些风险因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩盖最严重的因素；二是通过历史数据评价过去，不能推测将来；三是要根据企业所处的不同性质的企业的不同发展阶段（初建期、发展期、成熟期、衰退期）修订因素组成及其权重。
需要说明的是，无论采用何种方法，都需要借助概率和统计方法进行分析，结合公司的行业分类、经营状况、分配政策、经营环境，分析重要项目的特性及变动趋势。另外，各项指标应建立在合并报表基础上，充分考虑到母子公司风险叠加的影响，如资产负债率因素，母公司60％，子公司60％，孙公司60％，合并后的资产负债率一般要超过60％，超过多少要看被投资企业的资本和负债规模。
三、化解风险
