财务报表分析在企业的运用范文

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关键词 ：财务报表；分析；局限性

一、财务报表分析的基本理论

（一）财务报表

一般来说，企业的财务报表都包括四个表和一个附注，主要是反映企业在某一时点的财务状况和某一时期的经营成果和现金流量等信息。对于企业各项经济活动产生的经济后果都反映在企业的财务报表中，但是由于财务报表的专业性较强，比较抽象，如果企业的利益相关者对会计知识一点不懂或懂的较少，则很难读懂财务报表，导致无法了解企业的真实状况。因此，需要对企业财务报表进行分析。

（二）财务报表分析

对财务报表进行分析可以使利益相关者了解到企业发出的信号，进而作出决策。目前，财务报表分析的内容主要包括以下几个方面：偿债能力（包括短期和长期）、盈利能力、资产的营运能力、发展能力分析、综合能力分析等，这几个方面尤其是指标之间联系紧密，相辅相成，一个指标可以同时反映企业几个方面内容，或者几个指标结合在一起使用，可以满足不同使用者的基本需求。

偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力，反映短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率等，这些指标的相同点都是指标越大反映企业的短期偿债能力越强，但是同时如果指标过大，又反映企业流动资产比例过高，会造成流动资产的利用率低，因此这些指标也并不一定越高越好。反映长期偿债能力的指标主要有资产负债率、权益乘数、产权比率、利息保障倍数等，前面三个指标反映的情况相同，指标越大说明企业的负债程度越高，偿债的压力越大，而利息保障倍数越大则说明企业的偿债能力越强。

反映盈利能力分析的指标比较多，比较有代表性的是销售净利率（或营业净利率）、净资产收益率。这两个指标在一定程度上除了反映了盈利能力之外，还反映了偿债能力和营运能力，指标越大，说明企业的盈利能力越强。

反映营运能力分析的指标主要有存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。一方面，如果该企业与同行业处于一定水平上，则该指标越大，说明企业的营运能力越强，企业的资产管理越良好；另一方面，如果该企业的这些指标比其他同行业的企业高出过多，则有可能表现出一些问题。比如存货周转率过高则可能说明存货存在短缺的情况；应收账款周转率过高则有可能说明应收账款过少即企业的信用政策比较严格等等。因此，指标不管是过大还是过小，都会影响企业。

反映发展能力分析的指标主要有销售增长率、总资产增长率、资本积累率等。这些指标均越大反映企业的发展状况越好，但也要注意有些指标过高则反映出不利的一面。比如销售增长率如果高于同行业过多，则可能说明企业高估收入的风险；总资产增长率过高则需注意资产规模扩张的质与量之间的关系，避免盲目扩张。

综合能力分析就是将前面所述的四个能力分析综合在一起，全面地对企业的经营状况、财务成果进行分析。主要是运用杜邦分析体系和沃尔评分法。

二、财务报表分析的作用

财务报表分析是为了满足不同的使用信息的利益相关者的需求而开展的，最基本的作用就是将财务报表上面的数据转化为特定的指标等会计信息，既可以评价企业的过去，又可以预测企业的未来，在财务管理中起着承上启下的作用。本文主要从不同的利益相关者对财务报表分析的需求来说明财务报表分析的作用。

首先是经营者，通过偿债能力的分析，经营者可以了解企业的负债水平、资本结构等情况，可以帮助经营者合理运用负债，控制企业的财务风险。通过对营运能力的分析，经营者可以发现存货、应收账款、流动资产、固定资产等管理中存在的问题，从而可以帮助经营者完善企业资产的管理制度，并实施改进，最大化的利用资产。通过对盈利能力的分析，并与前期或者同行业进行比较，经营者可以了解到企业收入、成本、费用支出等情况以及企业在销售和采购环节存在的问题，帮助经营者调整销售策略，提高企业的盈利能力，扩大市场占有率，同时合理安排采购，控制成本。最终帮助企业经营者提高企业的经济效益。

其次是投资者，一般来说，他们最关心的是企业的盈利能力，看其发展的空间，尤其是希望企业具有持续竞争优势和持续盈利能力，这是决定他们投资与否的关键因素。通过对财务报表的分析，投资者可以了解到与投资决策相关的信息，评价投资风险，帮助投资者选择正确的方案。

再次是债权人，债权人对企业提供的债务有长期和短期。对于短期债权人主要关心企业短期偿债能力以及现金的流动性，到期能否支付利息和本金；长期债权人不仅关心企业的偿债能力，而且还要关注企业的盈利能力、发展能力，以有助于债权人分析其对企业提供的债务是否安全，以及是否需要催促其还款。

第四是企业的员工，通过财务报表分析，员工可以了解到企业的经营状况，是否具有长期持续发展的趋势，有助于员工规划其职业生涯。

第五是政府相关部门，政府兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是市场参与者，政府对财务报表分析的关注点因部门不同而不同。比较关注企业财务报表分析的是财税部门，通过对财务报表的分析，财税部门可以了解到企业对国家或者社会的贡献程度，以及防止企业是否有偷税、漏税的现象。

三、财务报表分析的局限性

（一）财务报表自身的局限性

第一是财务报表反映的数据的时效性问题。企业会计人员在编制财务报表时主要依据的是历史成本，反映的是企业的历史资料。虽然通过分析，可以在一定程度上根据以往的信息来评价未来的企业状况，但是企业不能过分依赖这些历史资料。主要原因就在于历史资料显示的信息没有考虑通货膨胀、物价等方面的影响，在通货膨胀较严重的情况下，如果不对历史资料进行调整，则对财务报表进行分析就会失去意义。

第二是财务报表反映的数据的真实性问题。财务报表分析可以发挥作用的前提之一就是要求数据要具有真实性、可靠性。但是，在企业编制财务报表的过程中，管理层要完成既定目标或者为了满足利益相关者的要求，存在编制虚假财务报表的问题，会导致企业编制的财务报表与企业实际的生产经营状况不相符，从而对财务报表的分析也会导致使用者做出错误的决策。

第三是财务报表反映的数据的可比性问题。利益相关者在利用财务报表分析做出决策时除了跟企业自身的经济状况进行比较外，还会与同行业中的其他企业进行比较。但是，由于会计准则的一些规定导致不同的企业或者同一企业在不同时期会出现使用不一致的会计方法，这样就会使可比性变差。

第四是财务报表反映的数据的不完整问题。由于一些资产的特殊性，根据会计准则没有办法将其反映在财务报表中，比如无法计量的无形资产等，这就会导致财务报表反映的数据不够完整，使企业资产的账面价值与实际价值出现偏差。这时的财务报表分析反映的企业状况就不够全面。

（二）财务报表分析人员的局限性

对企业财务报表进行分析的人员一般是由财务部门完成，因为财务人员具有一定的会计知识，可以读懂财务报表，并利用指标对财务报表进行分析，但是由于其专业性较强，多数是从财务角度进行分析，并没有结合企业的管理角度来分析。其次是不同的财务人员对财务风险的认识会有所不同，因此在得出的财务报表分析结论上会有所差异，甚至会出现完全相反的情况。

（三）财务报表分析方法的局限性

财务报表分析的方法主要有三个：比率分析法、比较分析法和趋势分析法。在财务报表分析中最常用的方法是比率分析法，通过计算的指标来分析企业的偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力、综合能力等。但是比率分析法有其自身的缺陷，一是以历史成本为依据，具有滞后性；二是只是对数据指标的运用，没有结合企业自身的实际情况。

（四）企业管理层重视力度的局限性

由于经济的快速发展，在我国现在大部分的企业都已经开始进行财务报表分析，但是很多企业只是在每个月将财务报表分析报告上简单的修改几个数字，并没有对企业的整体实际情况进行分析。企业没有建立与财务报表分析相关的制度进行指导、监督，管理层的这种不重视态度直接导致了财务报表分析形同虚设，起不到其应有的作用。

四、完善财务报表分析的策略

（一）完善财务报表

首先企业应每年提请会计师事务所对财务报表进行审计，这在一定程度上可以减少企业管理层编制具有重大错别的财务报表的风险，因为审计报告表明了财务报表不存在重大错报风险，体现了财务报表数据的真实性和客观性。

其次企业要考虑财务报表数据的时效性，财务人员应及时将会计信息提供给使用报表的利益相关者，同时将各种分析方法结合起来，提高分析报告的实用性，以便使用财务报表的利益相关者能够及时正确地做出决策。

最后企业应充分利用财务报表的附注，适当增加附注披露的深度和广度，附注是企业为了帮助利益相关者更好地了解财务报表的内容而对财务报表相关项目作出的解释，而且附注包括的内容非常广泛，比四个报表反映的资料还要多，因此增加披露的程度，可以使财务信息更加充分，提高信息的有用性。在对财务指标进行分析时结合附注的相关信息，深入仔细地研究，帮助利益相关者全面了解财务信息，做出正确的决策。

（二）提高财务报表分析人员的综合素质

企业需要提高财务报表分析人员的综合素质，重视对其的培训，不仅要加强专业方面的学习，还要从企业管理层面了解企业的总体战略、经营状况和业务流程，同时财务人员还要加强与管理层的沟通，如果条件允许的话，也可以与其他利益相关者进行沟通，了解他们对财务报表分析的需求，从而提供有用的财务报表分析报告。

（三）完善财务报表分析的体系

企业在运用指标分析时，需要考虑财务指标和非财务指标，即将定量分析与定性分析结合起来，做出综合性的分析。在定量分析的过程中，降低财务分析人员的主观性，利用计算机技术，加强指标分析的准确性；在定性分析的过程中，从企业经营管理的角度来分析市场的占有率、产品的合格率和客户的满意度，将与财务相关的指标调节的更加可行、合理。同时，除了前文所述的财务报表分析的内容外，还应关注对企业的创新能力、经营战略等发展因素进行分析。

（四）提高对财务报表分析的认知度

企业的管理层应认可对财务报表进行分析带来的作用，将财务报表分析作为企业管理的一项重点，制定制度来协调各个部门对财务部门的配合以及对财务报表分析提出要求，让财务人员了解到企业的整体情况以及其应承担的职责，从而提升财务报表分析在企业管理中的地位，提高经济效益。

五、总结

综上所述，财务报表分析对企业的发展至关重要，对财务报表进行分析是一个持续动态的过程。本文指出了目前在财务报表分析中存在的局限性，但是通过一些措施可以改善，最终为利益相关者提供更加及时准确的信息，满足利益相关者的需求。

参考文献

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[2]徐卫.财务报表的改进及对策[J].价值工程，2011，（17）.

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1.财务报表分析与企业经营决策的含义

财务报表主要包含企业生产经营、产品销售、资金流动等方面内容，能够提供各种企业的财务经营信息。财务报表不仅包含企业的经营利润、产品销售、资金流动等方面信息，而且包含企业的资产、负债情况、资本结构、资本变动状况。财务报表分析通过整理各种财务信息，对这些财务信息进行精准的量化分析，指出企业经营中存在的漏洞与不足之处，来指导企业未来的生产经营活动。企业高管在参考财务会计报表后，针对财务会计报表出现的问题进行治理，以保证企业经营活动的顺利发展。会计部门主要对企业的生产经营活动、资金流动状况，进行详细的记录和计算，财务报表分析能够保障企业资金的准确性与安全性。财务部门从不同的角度，对企业的财务报表进行全面准确分析；还运用单位变量确定法，对企业的单一变量所造成的影响进行分析。

企业的经营决策首先要制定出一套完善的企业经营方案，根据企业经营方案开展各项生产经营活动，来达到既定的生产目标与经济利润。企业的经营决策应该制定一套完整的企业生产经营方案、企业经营管理方法，企业生产经营方案能够引导企业的生产经营活动，企业经营管理方法能够对企业的生产流程、资金流向进行有效监督，保障企业生产、企业资金的安全与透明。

2.财务报表分析与企业经营决策的关系

会计部门需要对企业的各项财务经营状况进行记录和计算，并将其记录形成简洁的财务报表。财务报表需要运用文字、数据、公式、图表的形式进行表示，以达到简洁易懂的效果。财务报表提供的信息要能够被企业管理者理解，企业管理者在浏览财务报表后，对企业的生产经营状况进行改革与调整。财务报表需要能够明确反映企业的资金总量、流动资金数额、生产产品数量、产品销量等一系列信息，为企业未来的经营决策提供相应指导。

二、财务报表分析的内容和流程

1.财务报表分析的内容

财务报表分析主要对企业的经营利润、商业经营能力、管理状况进行统计分析。

企业的经营利润指的是企业在短时间内各项经营所获得的总利润，企业经营利润主要包括：产品销售利润、成本节约利润、企业管理获得利润。企业财务报表的经营利润分析，能够发现企业的经营管理问题。通过对企业的营利状况、管理情况进行分析，找出企业各个经营环节存在的问题，并采取措施进行解决。

企业的经营能力指的是在市场环境竞争激烈的情况下，企业通过内部生产资源、生产技术的优化整合，来完成企业经济利润的增长。企业的经营能力与管理状况密不可分：一方面来自于企业管理的加强，企业生产资源、生产技术的优化整合；另一方面来自于企业资金、生产产品的快速流转。资金与产品的快速交易转换，能够带来更多的闲置资金，也能够加快企业资本的重新利用与利润的不断产出。

企业的财务分析需要对企业的产品生产、管理状况、资金流动情况，进行全面详细的分析。单一指标的企业财务分析，不能够对企业的生产经营活动作出准确判断，也就不能达到指导企业经营的目的。

2.财务报表分析的流程

财务报表分析的流程，主要包括以下几方面内容：

（1）确定分析标准与目标。企业会计部门需要根据财务报表的不同用途，运用不同的分析标准与分析方法，进行企业各种经营因素的分析。在进行财务报表分析的过程中，企业要将企业的生产因素分析结果，与国家制定的生产因素标准进行对比分析。通过对比发现各种生产因素存在的问题，并采取相应措施进行问题治理。目前企业生产经营中，主要存在企业债务沉重、资金短缺、虚假投资、管理不到位等方面问题。

（2）策划分析方案。企业财务数据能够表现企业在一段时间内的经营状况，但财务数据不能对企业未来的经营情况进行合理规划。而企业高层需要在浏览各项财务数据后，制定出详细的企业问题解决方案、企业生产指标方案、企业发展规划方案与企业资金流动方案。只有之当初准确合理的企业发展方案，才能推动企业规模的不断扩张，推动企业经济效益的逐渐增长。

（3）整理核实信息。在对企业的生产经营信息进行分析后，需要对各种信息的真实性进行审查与确定。只有保障企业经营信息的真实性，才能够顺利开展接下来的发展工作。

（4）得出结论。在完成财务报表分析、财务数据核实后，需要对企业的发展做出整体评价，包括：企业发展中的优势之处、企业发展中的不足之处、需要改进的发展项目等。

三、财务报表分析对企业经营决策的影响与局限性

1.财务报表分析在企业经营决策中的作用

企业在对各种生产因素的财务报表数据进行分析后，能够得出企业在一段时间内的生产经营状况，也能够发现企业经营存在的问题。其次财务报表分析能够对企业的资金流动情况进行统计，得出企业的产品经营范围、资金损失状况。企业管理者在获得相应的资金流动信息后，能够根据资金的流动方向，对自身的生产经营活动进行适当调整。财务报表分析能够提供众多的企业管理信息，在减少企业管理与成本支出的情况下，提高企业的经济利润。财务报表分析也能够对企业的经营利润进行分析，企业的经营利润包括企业产品销售利润、成本节约利润、企业管理利润等。财务报表分析还能够对企业的生产成本、损耗成本进行统计，通过企业生产总成本、经营利润的对比，可以得出企业在生产经营中存在的问题。通过对各种问题进行梳理，针对主要问题采取适当的措施予以解决。最后财务报表分析还能够对企业的资本结构、外债状况、流动资金数额进行统计分析，通过分析能够得出企业的资金流向。企业的不合理的投资活动，会对企业的生产经营、资本流向产生严重影响。企业失败的投资活动会产生众多的企业经营风险，也会损失大量的发展资金。因此财务报表分析一方面能够对企业生产经营活动进行记录，反映企业的经营状况；另一方面也能够对企业存在的各种风险进行监督，避免各种风险所带来的资金损失。

2.财务报表分析的局限性

财务报表分析在对企业生产成本、损耗成本、经营利润、资金流动状况、资本结构、外债状况、流动资金数额等因素进行分析的过程中，会受到其他不确定因素的干扰。这种不确定因素的干扰会使企业的生产经营信息，与实际企业生产经营状况产生较大差别。财务报表分析主要包括以下几方面的局限性：

（1）企业财务报表是对企业过去生产经营状况的统计与分析，但随着市场竞争的日趋激烈、市场经济的日益复杂，企业各种生产经营数据都会发生不确定的变化。特别是在国家宏观调控政策的前提下，企业财务报表会与真实生产经营情况存在一定的差异。

（2）其次企业财务分析所运用的比率分析法，是对企业各种生产因素进行财务分析。企业选取不同的财务经营时间段，会具有不同的经营数据。而对不同的经营数据进行比率分析法的分析，会得到不同的企业财务分析结果。

（3）企业的财务人员大多具有专业的技术水平与知识素养，但它们通常以企业财务数据作为财务分析的主要角度，而不会从企业经管理角度进行企业财务分析。

四、财务报表分析在企业经营决策中存在的问题

1.思想与管理的脱节

财务报表分析主要为企业提供可靠的生产经营信息，以指导企业未来的经营活动。但目前大多数企业的财务报表分析指作为参考数据，而不能决定企业未来的经营方向。由于企业高层故意忽视财务报表分析结果，自主操控企业的经营模式与发展方向，导致财务报表成为企业经营中的摆设。很多企业经营者一味追求企业的虚假宣传、面子工程，而将企业的产品品质、经济效益放置一边，最终导致企业陷入发展困境。

2.报表分析的片面性

财务报表分析还会存在分析片面性的问题，分析片面性与财务报表分析人员思想的片面性有较大关系。企业财务人员在进行财务报表分析过程中，会由于自身思想的片面与技术的生疏，导致财务报表分析结果与实际情况的差异。不同的财务会计具有不同的专业认知与发展方向，在进行各种财务报表分析时候，难免会出现不同程度的疏漏情况。各种财务会计性格、专业方向的差别，会导致财务报表统计分析结果的差异。

3.虚假财务报表问题

企业会计部门主要运用比率分析法、趋势分析法、因素分析法，对企业各种生产要素进行财务分析。而企业中的虚假财务报表问题，是财务报表分析存在的主要问题之一。会计部门所进行的虚假财务报表分析，会得出错误的企业财务信息。企业利用错误的财务信息作为指导，会使企业未来的经营管理遭受严重危害。

五、企业经营决策中财务报表分析的改革思考

首先要根据企业财务报表的相关要求，运用不同的分析方法对不同对象进行财务报表分析。在财务报表分析的过程中，会计部门要掌握一系列的财务报表分析流程，根据相应的流程开展具体的分析工作，各个流程工作人员的职责要分配清楚。

其次在财务报表分析前，需要对相关的会计人员进行专业技术培训，需要时他们掌握专业的财务分析知识，以保证其能顺利完成财务分析工作。同时在运用现代科技印象财务报表分析的时候，需要对各种数据进行准确分类，根据不同的类别分层次进行分析处理，以保证分析结果的准确与全面。

然后财务报表的分析要对各种账目进行准确统计，以保证账目的真实可靠；随后要运用定量、定性的财务分析方式，进行企业生产经营、外来债务的具体分析。特别是要对各种客观不确定因素进行数据分析，例如：市场经济状况、国家宏观调控情况等。企业要根据不同的经济状况，对企业内部的生产技术、未来发展规划进行不断的改革调整。

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doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.13.048

《财务报表分析》是高校本科会计学专业和财务管理专业的核心课程，要求学生掌握财务报表分析的基本原理、基本内容和基本方法，具备通过财务报表分析帮助利益相关者提高决策质量的能力。目前在教学中普遍采用的是案例教学法，但实际教学效果不佳。究其原因是长期以来重理论轻实践的教学模式致使学生的动手能力不强，所以很难让学生真正具备对实际企业进行综合财务分析的能力。而《企业生产经营沙盘》作为会计学、财务管理专业必修的一门专业实践课，由于是仿照真实的商业环境而开发的，所以具有很强的实战性。在教学过程中，采用游戏教学的方式让学生扮演总经理、财务总监、生产总监、营销总监、采购总监等使学生产生浓厚的学习兴趣。同时，由于整个教学活动需要学生亲自参与决策，使学生充当企业管理者，从而实现了理论与实践的高度结合。在长期的教学实践中，笔者认为找到两门课程的契合点，通过合理安排教学计划和教学内容，可以实现企业生产经营沙盘和财务报表分析教学的有效融合，最终提高财务报表分析课程的教学效果。

1企业生产经营沙盘与财务报表分析教学融合的可行性分析

1.1企业生产经营沙盘为财务报表分析教学营造了学习的氛围

对财经和金融院校大学本科会计学和财务管理专业学生来说，毕业后能阅读和分析企业财务报表是学生能迅速适应各种岗位，满足用人单位对应用型人才需求、提高就业质量的内在要求。在财务报表分析教学中不断强调财务分析的重要性，学生们并不会因此而产生共鸣。可以考虑分阶段安排企业生产经营沙盘实验，在开设财务报表分析课程之前，先让学生通过初级企业生产经营沙盘对企业运营有一个感性的认识，进而激发他们学习财务报表分析的积极性。初级企业生产经营沙盘会介绍模拟企业的基本情况，其中包括模拟企业的资产负债表和利润表。这时老师可以要求学生通过对其财务报表的分析来了解所接手企业财务状况的优劣，从而引导学生思考问题，真正认识到学好财务报表分析的重要性。

1.2企业生产经营沙盘为财务报表分析教学打下了良好的基础

财务报表分析课程涉及资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益状况变动表和合并报表的分析，各种分析方法的运用都有赖于学生熟悉报表中每个项目的内容和编制方法。在以往的教学中，中级财务会计课程会介绍财务报表的编制，但是由于时间有限往往无法让学生自己动手编制报表，以至于大多数学生无法掌握财务报表的编制，甚至对财务报表的基本构成都十分陌生。这就给后续的财务报表分析课程增加了教学难度，老师们总要挪出一部分时间来先给学生复习编制财务报表的知识。而企业生产经营沙盘涵盖的内容很广，其中就包括财务报表的编制，通过观察学生只要模拟三年就基本可以掌握财务报表的编制。由此，可以考虑在开设财务报表分析课程之前，先让学生通过中级企业生产经营沙盘实验来模拟财务报表的编制。

1.3企业生产经营沙盘为财务报表分析教学提供了丰富的案例

案例教学法在财务报表分析教学中运用不佳的一个重要原因是案例来源有限、适用性不强。目前的教学案例主要来自于教材和上市公司的年报，由于教材上的案例过于陈旧，所以现在很大程度上使用的是上市公司提供的报表，而这些报表往往是合并报表，对于初学者来说无形中增加了分析的难度。企业生产经营沙盘要求每班分成十个小组，代表十家不同的企业，每个企业都要模拟经营六年。由于企业规模较小，业务相对简单，这就为财务报表分析教学积累了大量经典的小案例。在开设财务报表分析课程之前，先让学生通过中级企业生产经营沙盘实验来模拟企业六年的运营，一方面拓宽了财务报表分析教学案例的来源，另一方面提高了财务报表分析教学案例的质量。当然，通过对这些经典小案例的分析，反过来也能促进高级企业生产经营沙盘实验效果的提高。

2企业生产经营沙盘与财务报表分析教学融合应注意的问题

2.1调整现行的教学计划

企业生产经营沙盘一般安排在第七学期开设，显然不能适应分阶段授课的需求，因此调整现行的教学计划就十分必要。初级企业生产经营沙盘实验可安排在大一下学期，8个学时即可。教学内容主要包括实验教具、运营规则的介绍和企业引导年的运营，以教师讲

授为主。通过实验教具的介绍，可以让学生对沙盘实验产生浓厚的学习兴趣；由教师带领学生完成引导年的运营，可以让学生提前感受财务报表分析的用途，?M而明确各专业课程尤其是财务报表分析课程学习的重要性。中级企业生产经营沙盘实验可安排在大二下学期，24个学时为宜。教学内容为企业1-6年的运营，主要利用手工沙盘完成实验。由于此时已经学完中级财务会计，学生可以通过1-6年的运营来练习编制财务报表。同时，中级企业生产经营沙盘实验安排在财务报表分析课程之前，也为第五学期开设的财务报表分析课程提供了相应的案例资料。高级企业生产经营沙盘实验可安排在大四上学期，一周内完成为宜。教学内容为企业1-6年的运营，以电子沙盘为主，手工沙盘为辅。由于此时所有专业课程基本已经开设，学生可以充分利用所学知识来完成六年的运营，从而提高实验的效果和效率。

2.2提高教师的教学技能

首先企业生产沙盘实验的指导老师自身专业知识要全面，不仅要熟知本专业的会计学、财务管理知识，同时对于管理学、市场营销、金融学等知识也要有相应的储备。目前我校的沙盘实验室设施完备，购买了用友公司的手工沙盘教具和电子沙盘软件。由于电子沙盘的引入，对指导老师的软件操作能力也提出了一定的要求。从我校会计专业教师构成来看，四十岁以上教师占50%以上，整体计算机应用能力不强，所以提高教师的教学技能是实现企业生产经营沙盘与财务报表分析教学有效融合的关键。

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对于中小企业来说，财务报表数据能够较好地反映企业内外部的运行情况。做好企业资产负债表、利润表及其现金流量表的编制工作，加强企业财务报表分析能够将企业运行过程中所存在的问题反映出来，并采取相应的对策进行解决。中小企业财务报表分析的重要意义主要从以下几点体现：首先，通过对中小企?I的资产负债表进行分析，能够对企业的财务运行状况进行充分了解，并在财务数据信息的基础上衡量企业的欠债偿还能力，对资本结构合理性、流动资金充足性等问题进行实时判断，进而实现中小企业的市场化运行；其次，通过分析中小企业的利润表，尤其是对有关盈利数据进行分析，能够使决策者在极短的时间内掌握企业的盈利能力、经营效果等，进而对企业在市场中的地位进行判断，为企业的后续发展奠定基础，为发展方案的制定提供相应决策；最后，通过对企业现金流量表经营活动、筹资活动、投资活动进行相关分析，实时掌握企业的生产经营能力、债务偿还能力等，从而为企业的可持续发展提供有效依据。

二、中小企业财务报表分析的流程

1.明确分析目的

对于中小企业来说，不同的利益主体，在进行财务报表分析时其目的和侧重点也是不同的，所以，财务报表信息使用人员一定要对分析目的进行明确，并抓住重点进行分析。比如，中小企业的管理人员在进行财务报表分析时，应该将分析目的集中在对企业财务状况和经营成果的掌握上面；债权人进行财务报表分析时，要以企业债务偿还能力的分析为主。

2.明确分析范围

中小企业在明确分析目的后，要明确财务报表分析的范围，做到有的放矢。也就是说，企业在进行财务报表分析时，要根据不同主体不同目的来进行相关的分析，即仅对其中某一方面进行分析，或是重点对某一方面进行分析，其他方面的分析仅作参考，而并不是都需要对所有报表进行全面分析。

3.拟定分析计划

中小企业的报表分析在确定分析目的和分析范围后，就要拟订分析计划，包括分析人员的选配及分工、工作的时间进度、资料收集的方法、分析的内容等，进行统筹规划，有利于分析工作的整体安排。

4.收集相关资料

要想对中小企业的财务报表进行有效分析，仅依靠一张张的财务报表是远远不够的，还要对财务报表体系中的其他信息进行重点收集，其中主要包括国家有关法律法规、政策、经济环境、市场运行、制度等方面的信息，这些都会对财务报表分析结果造成严重的影响。在进行相关资料的收集时，要对资料的实用性、真实性、重要性以及实效性进行重点关注，确保数据来源的准确性。

5.选择分析方法

财务报表分析中对于不同分析目的和不同分析阶段，所采用的分析方法也是不同的。首先，应该在分析目的的基础上进行财务指标的选择，采用比率分析法对指标进行计算，实现指标体系的构建。其次，在比较分析法和趋势分析法的基础上对财务指标进行对比分析，得到企业财务状况、经营成果以及现金流量的相关数据后，再运用因素分析法，对产生指标差异原因进行分析，并给出相应的建议。

6.编写分析报告

当采用不同方法对财务报表完成分析之后，要将得出的结论编写成分析报告，重点对分析时期、分析过程以及采用的分析方法进行解释和说明，且概括分析其根本内容，找到存在的问题，分析原因，以采取有效措施进行处理。

三、中小企业财务报表分析过程中存在的问题

1.财务报表分析的重要性未能得到重视

中小企业财报表分析最根本的作用是运用专门的方法对大量的报表数据进行分析处理后，转变成为有利于企业投资决策的信息，为信息使用者提供有用的决策依据。但是，在我国大部分中小企业中，由于专业人员缺失等种种原因，一直存在财务报表分析工作不能真正落实的现象，而是全部由决策者一个人说了算，决策者对表面的利益过于重视，看不到报表数据所反映的真实情况，产生一种想要满足个人欲望的决策冲动，没有将企业的经济效益放在首位，缺少相应的风险意识，从而导致企业决策的失误，很可能让企业陷入不可挽回的局面。

2.财务报表分析的内容不全面

在我国中小企业的财务报表分析中，很少对审计报告、会计报表附注等进行分析，只是单独分析相关财务指标，而无法全面反映企业的财务状况、经营成果以及现金流量。一些有不良想法的中小企业则投机取巧，采取关联交易等形式，虚增收入或成本来操纵利润，以达到企业自身的目的，使企业的发展处于一种亚健康的危险状态。

3.单独分析财务报表

中小企业在进行财务报表分析时，经常搞特殊化，对财务报表单独分析，忽略了财务报表之间的关联。中小企业管理者在分析财务报表时，对利润表比较重视，因为这不仅代表着公司的利润，更加体现出管理者的业绩。其实，企业三大财务报表之间具有非常密切的联系，而且各有优缺点，比如，资产负债表主要反映的是企业资产、负债结构情况，企业经营风险和财务风险以及企业财产权利关系，但是，却不能反映企业的经营成果；利润表主要反映企业的收入、成本、费用分布，企业经营成果以及取得利润的途径，但是在实际工作中可能会受到会计方法的影响，导致出现虚假利润的现象；现金流量表重点反映的是企业获取现金的渠道以及现金使用方向，但是却不能对企业基本资产负债分布进行反映。

4.只注重眼前数据

中小企业在财务报表分析时只注重眼前的数据，却忽略了和过去以及同行业之间的比较。如果财务数据不能与过去、同行业之间进行对比，那么就很难看出企业是处于发展期还是萎缩期。因此，在进行企业财务状况分析时，一定要将企业今年的财务数据与之前的数据进行对比，再与其他同行企业进行比较，才能得出满足本企业发展的财务分析结果。但是，有的企业仍然不重视这种现象，导致企业在进行财务报表分析时面临一定的风险。

四、提升中小企业财务报表分析水平的策略

1.提高对财务报表分析重要性的认识

要想实现中小企业财务报表分析工作的有效执行，一定要加强对财务报表分析工作重要性的认识，并构建科学合理的财务报表分析制度。中小企业领导者要对财务报表分析工作有一个全新的认识，将其作为企业投资决策的根本方法和手段，加大力度进行组织，并协调好企业各个部门对财务报表分析的配合。要构建一套完整的财务报表分析制度，首先要设置专门的财务报表分析职位，再安排专人进行报表分析工作。在相关制度设定的基础上明确报表分析的目的和责任，并加大对财务报表分析人员的培训，帮助他们充分掌握企业的业务程序，并对财务报表分析人员的劳动成果予以尊重，进而提高财务报表分析在中小企业投资决策中的重要地位，认真做好财务报表分析工作，提升其分析水平，保证财务报表分析的质量，为企业投资决策提供相应的依据。

2.加强中小企业财务报表附注的分析

财务报表附注是会计报表的重要组成部分，对其进行分析可以为报表使用者提供更充分的信息。报表附注的分析主要包括四个方面的内容。一是对存货的分析。对会计报表附注的分析可以根据企业的存货结构、存货的跌价准备计提情况等来分析企业的经营情况。二是应收账款分析。中小企业要将应收账款的账龄以及坏账政策罗列在财务报表附注中，因为应收账款是中小企业非常重要的一项流动资产，它能够为投资者的决策提供一定的帮助，使其充分了解中小企业的财务状况以及资产质量，如果不采取良好的措施进行应收账款的管理，应收账款则很容易变成坏账或是旧账、陈账。三是关联方关系以及交易分析。关联方交易是企业会计中最容易被经营者为达到自身利益而操纵的一部分业务。因此，企业必须在财务报表附注中披露出企业与关联方交易的金额或相应比例，未结算项目的金额或相应比例，定价政策等等。四是营业的外收支的分析。营业外收支是反映企业非日常活动的收支情况，是偶然性发生，不可能长期为中小企业带来收益或损失，在对其指标进行分析时一定要注意是否要把此项目进行分开或排除。如在分析利润总额时，如果营业外收支比例较大，那么就应该重点分析其具体情况和原因。如果不及时分析和排除，反而会对财务报表分析结果造成影响。

3.加大中小企业的会计监督

作为会计基础工作职能之一，会计监督在中小企业的发展中具有非常重要的作用，是确保中小企业财务报表数据真实性的工具。近年来，市场经济发展越来越成熟，以利益为主的原则对各单位、各部门都产生了非常严重的影响，甚至有些单位受到利益的驱使，忽视了会计监管职能的重要性。针对这种情况，中小企?I一定要加强会计基础工作的监管力度，完善相关会计制度，使其在中小企业中充分发挥其根本作用。另外，会计监管职能的加强对会计管理水平的提升、会计从业人员道德的养成以及会计信用管理体系的构建都具有重要的促进作用，在企业财务报表分析中一定要对其引起重视，以实现中小企业的持续发展。

4.强化企业信息披露，提高会计人员职业道德

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当今社会，科学技术迅猛发展，人类生活日新月异，中国敞开大门迎接新科技的同时，也迎来了经济的巨大挑战。我国各企业的生存环境十分复杂，要想取得长期生存及发展，就要以战略为导向进行财务报表分析，对企业战略进行适宜的调整与制定。

二、战略的理论基础

(一)战略的定义

“战”指战争，略指“谋略”。《孙子兵法》是中国最早的具有战略意义的著作。在现代社会，战略往往应用于经济和政治领域，指可以统领全局、左右胜败的对策和方案。迈克尔•波特认为，战略的本质是实现抉择、权衡和各适其位，企业在竞争中制胜的关键是集中优势兵力。

综上所述，本文认为战略是指一个组织为达成其目的，从全局角度出发，利用大量相关信息分析做辅助，对组织的未来发展做出抉择的方案。

(二)战略的特征

战略的特征主要表现在以下四点：1.全局性。战略是对企业的未来进行长远和全局性的规划；2.导向性。战略反映了企业利益的根本目标，具有鲜明的目标导向性；3.针对性。企业要对竞争对手各方面的情况进行分析判断，确定适当的战略目的，打造企业的核心竞争力，形成企业的竞争优势；4.多元性。对企业而言，战略不仅可指整体层次的战略，也可指部门或职能层次的战略。

(三)财务报表分析对战略的意义

对企业来说，用战略指导企业的发展需要质高量多的信息来做支持。进行财务报表分析可以对企业的财务状况及经营成果反映的很全面，使财务数据转换成更易理解的经济信息，对企业和投资者做出正确决策具有重大的意义。

三、财务报表分析的理论及方法

(一)财务报表分析的作用

1.对企业的经营业绩做出评价。财务报表分析能够对企业的经营业绩做出分析，指出企业的业绩和可能存在的问题，对企业和投资者做出正确的指引。

2.对企业当前的财务状况做出反映。财务报表分析根据不同的分析目的，可以通过企业资产结构、权益结构、偿债能力、营运状况等指标，对企业的现状做出全面的评价。

3.对企业的未来发展做出预测。财务报表分析通过对企业过去的财务状况和经营成果进行分析，可以一定程度上预测企业未来的发展趋势，有助于企业和投资者做出恰当的决策。

(二)财务报表分析的方法

财务报表分析有很多分析方法，如比较分析法、比率分析法、因素分析法、综合分析方法等。其中综合分析方法中又包括杜邦财务分析体系、沃尔评分法、综合财务比率分析图法、EVA绩效评价评价系统等。

(三)财务报表分析的意义

企业的财务状况、经营成果和现金流量等情况都能从财务报表反映出来，但是企业的财务状况和经营成果不能直接由财务报表上的数据体现出来，只有对企业的财务指标进行分析，才能有效说明企业财务状况和经营成果，因此进行财务报表分析具有重大的意义。

四、构建以战略为导向的财务报表分析体系

(一)财务报表分析的局限性

1.财务报表分析的方法具有一定的局限性。

由于财务报表具有一定的局限性，财务报表分析的某些指标的及时性和可比性也受到某些程度的影响。比较分析法的运用与企业的规模、区域及生产周期等有关，这些因素对该方法的运用会造成一定的影响。比率分析法作为财务报表分析中静态分析方法的一种，无法反映企业各财务指标的动态变化。连环替代法在实际运用时，因为每个人对各因素的替代顺序有所不同，得到的结论也会有所不同，其结论没有足够的说服力。而综合分析法中的杜邦财务分析法和沃尔评分法也有一定的局限性。杜邦分析法既没有反映权益资本成本，也没有对现金流量表的信息进行体现。沃尔评分法没有选择七个财务指标的理由，也没有指定这些指标所占的比重的依据。

2.财务报表分析采用的资料具有一定的局限性。

财务报表分析采用的资料有相关财务报表、政策法规和其他相关信息。其中财务报表作为财务报表分析的基本资料，在计量方法、信息披露的全面性和实效性方面具有一定的局限性。政策法规和其他相关信息的准确性、及时性和完整性对财务报表分析的结果影响很大，需要具体情况具体分析，按不同的目的和要求收集整理相关信息并对其加以运用。

3.财务报表分析的角度具有一定的局限性。

传统的财务报表分析是从财务分析的角度，采用一定的分析方法，运用盈利能力、偿债能力和营运能力等财务分析指标对企业的财务状况和经营成果做出解读，而这种运用简单的数据分析判断企业的财务状况和经营成果的方法，无法对财务报表的经济含义做出深入的解析，使决策具有极大的风险。只有将财务报表分析上升到战略的角度，以战略为导向进行财务报表分析，才能对企业的财务状况、经营成果和未来发展做出恰当的评价。

(二)构建以战略为导向的财务报表分析体系

本文采用哈佛分析框架进行以战略为导向的财务报表分析。哈佛分析框架分为战略分析、会计分析、财务报表分析和企业前景分析四个部分。

1.战略分析。战略分析是财务报表分析的基础，也是会计分析和财务报表分析的铺垫。它可以利用波特分析法、PEST分析法或SWOT分析法等，确认企业的主要风险和利润导向，定性的分析企业经营成果。

2.会计分析。会计分析可以通过分析企业主要会计估计和会计政策，识别企业潜在风险，对财务报表反映的企业会计信息质量和经营活动的真实性做出评价。

3.财务报表分析。财务报表分析采用财务指标和经营指标，使用比率分析和现金流量分析等分析方法，对财务报表间的关系做出评估，对企业的经营成果做出评价。

4.企业前景分析。企业前景分析分为财务预测和企业估值。企业通过对企业的筹资、经营和投资等相关活动做出预测，并编制相应的财务报表进行预测，结合上文的分析结果对企业的未来价值进行评估。

综上所述，以战略为导向的财务报表分析应依次进行战略分析、会计分析、财务报表分析、企业前景分析。即先对企业经营战略的定位进行分析，再对企业会计信息质量进行分析；然后对企业的经营业绩进行评价，最后分析企业的发展前景，预测企业的未来价值。

参考文献：

［1］李卓.基于哈佛分析框架对中国电信运营业财务分析―以中国联通为例［D］.财政部财政科学研究所,2013-05-21.

［2］智若云.中国建陶企业财务分析体系研究―基于时装化战略［D］.景德镇陶瓷学院,2013-02-25.

［3］王军红.基于战略的财务报表分析―以太极集团为例［D］.南京理工大学,2012-06-06.

［4］侯晋萍.哈佛框架下的财务报表分析:以A公司为例［J］.经济师,2012(1).

［5］江文生.战略财务分析：贸易型上市企业案例研究［D］.厦门大学,2008-04-28.

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[中图分类号] g420 [文献标识码] a [文章编号] 1673 - 0194（2013）07- 0101- 02

经济全球化使得财务会计信息在社会与经济活动中的作用越来越大。为了把更多的会计专业学生培养成高层次的职业经理人才，为了培养会计专业学生分析和解读财务报表的实践技能，财务报表分析作为一门独立的课程在世界范围内得以飞速发展。本文首先回顾了财务报表分析课程在国内外的发展状况；其次在分析财务报表分析课程性质及其特点的基础上，根据笔者多年的教学实践经验提出：财务报表分析课程考核方式应当适应其课程培养目标和特点进行适当改革，采用提交课程报告与面试环节相结合的终结考核方式，辅以平时考核成绩，以激发学生主动学习和终身学生的兴趣。

1 国内外财务报表分析课程设置情况及发展回顾

美国会计教育改革委员会（aecc）在1989年提出，“教学的重点不应仅局限于相关的教学资料，还应重视学科与课程间的交叉，即复合学习的必要性”，自此开始了其会计改革的步伐。aecc于1990年的第1号会计教育状况报告《会计教育的目标》指出：学校教育的目的不在于训练学生在毕业时即成为一个专业人员，而在于培养他们在未来成为一个专业人员应当具备的学习能力和创新能力，要使其终身学习。由此，作为培养学生学会解读会计报表、运用财务报表传递的信息进行决策、战略评估和价值分析的课程——财务报表分析开始在美国等发达国家的大学逐步设立和发展。prober & sherman（1988）的实证研究结论表明，在20世纪80年代末教学计划的安排上，财务报表分析课程的重要性远低于实际工作中的运用程度。而jo lynne koehn & jolene j. hallam在1999年对美国和加拿大362所大学的调查研究则已经表明，67%以上的学校在本科阶段开设了财务报表分析课程。

在21世纪的中国大学中，绝大多数设置会计专业的学校都开设了与财务报表分析内容相关的课程，并且一般作为专业选修课设置在第六学期以后，作为学生在完成一年级和二年级的基础课程之后的综合分析能力的培养课程。实践证明，大学会计专业本专科教学计划内开设财务报表分析课程有助于“复合型”、“应用型”、“创新型”和国际化人才的培养，极大地满足了实践中对会计人才能力的需求。

2 财务报表分析课程的性质及特点

财务分析本身即根据相关学科或人们对会计信息的需求，将标准的会计信息分析转换为决策或管理有用的信息；同时，财务分析又根据相关学科理论与实务所需求的信息，转换为会计应该提供的信息。因而，财务分析或财务报表分析在会计学与财务学的关系中，起到的是中介的作用。它是在企业经济活动分析的基础上发展起来的。随着社会经济活动复杂程度的加深，在其发展过程中充分考虑会计学与财务管理学之间的相互关系，逐步形成的目前以会计学、财务管理学等相关学科为基础的一门边缘性学科。

财务报表分析课程具有以下几点不同于其他学科的特征。

2.1 财务报表分析课程内容具有相对独立性

财务报表分析课程的学科内容不是对原有企业经济活动分析、会计学、财务管理学等学科内容的简单重复或拼凑，它是一门独立的学科，有着自己的学科结构和技术方法；另一方面，财务报表分析学科又是根据社会经济发展对财务信息的需求，在企业经济活动分析、会计学、财务管理学等学科内容的基础上进行重新构建的一门学科，其不可能与其他相关学科泾渭分明，其独立性是相对的。

2.2 财务报表分析课程的起

点较高，理论与实践结合较为紧密

财务报表分析课程的教学目的在于培养学生运用相关工具分析和解读企业财务报告传递的关于企业财务状况、经营成果和现金流量的信息，从而对企业的价值和发展前景做出评价和判断。因此，财务报表分析课程的起点较高，是理论与实践结合较为紧密的一门课程。其首先需要基础会计学、财务会计学、财务管理等课程作为先修课程，为学生打下坚实的理论基础；其次需要从应用财务知识的角度出发，培养学生运用相关知识针对企业的财务报表实施有效分析的能力，以透过企业的财务报表看清企业的本质。

2.3 财务报表分析课程的教学重点是培养学生独立思考、分析判断和综合应用能力

财务报表分析课程的教学目的表明其教学的重点在于培养学生独立思考、分析判断和综合运用的能力，因此在教学过程中应当避免采用传统的教学方法讲授具体技术分析方法和繁杂公式计算过程。一方面，这些技术方法在相关课程如财务管理、管理会计中大都涉及；另一方面，众所周知，财务分析方法的不同，往往会造成分析结果的南辕北辙，这不是分析方法不科学或不正确的缘故。故在教学过程中，应重视和强调对企业报表进行分析的过程，遵循“战略分析—报表分析—价值分析—前景分析”的一般教学框架，引导学生主动参与课堂教学，以学生的接受能力为依据，将基本分析工具应用到具体的案例分析中，结合具体情况有针对性地讲授专业基础知识。避免学生出现“只会学，不会用”，专业知识看似学得很好，而一旦看到企业真正的报表便无从下手的情况。

3 财务报表分析课程考核方式改革

一门课程的课程特点和教学目标决定了该门课程的教学方法和考核方式，而考核方式固然是为了检验学生的学习成果，但从根本意义上来讲，它是用外在力量督促学生努力学习的一种有效手段。财务报表分析独特的课程特点使其教学方法有别于一般的会计课程，宜采用课堂讲授和案例教学并重的教学方法，并在其中适当引用“探究性”教学方法，以问题为导向，援引“情境模拟”的教学法，从而激发学生探究企业财务问题的兴趣，引导学生主动运用已有的相关知识储备和技能分析和解决问题。由此可见，当前被广泛采用的考试课以考试定成绩和考察课以考查方式定成绩的一般考核方法对于财务报表分析课程都是不合适的，财务报表分析课程考核方式应当进行适当改革。

具体说来，财务报表分析课程考核方式的确定应当以反映学生是否掌握了分析问题的一般程序和技能为准绳，采用提交课程报告和面试相结合的方法。具体考核方案设计如下：

3.1 平时成绩占考核成绩的30%

这一部分考核主要是为了促使学生积极出勤，积极参与课堂教学的财务报表问题分析与讨论环节，培养学生主动分析问题的能力。在具体实践中可采用上课点名、课堂练习提问、对作业完成情况的记录等方式进行，其中出勤占10%，课堂表现占20%。

3.2 课程终结考核占考核成绩的70%，分为形成性考核和分析性考核

这一部分考核的目的是检验学生对整个课程的掌握情况。无论是采用单纯考试的方法或单纯提交课程报告的方式来完成都是不合适的：其一，单纯考试的方法会出现学生为了考试而学习的僵化学习情形；同时考试成绩只能反映学生对具体财务分析基本工具的掌握程度，不能反映学生综合运用技术分析工具解读企业真正财务报表的能力；再者，作为一门高起点的专业课程，财务报表分析课程中许多基本分析工具在财务管理等课程中均有涉及，再做考试没有太大的意义。其二，如果将财务报表分析课程的终结考核作为考查课进行一般考核，又会在很大程度上造成学生利用现有的网络等工具搜索现成的分析报告敷衍了事，扭曲考核的最终目的。

笔者认为，财务报表分析的终结考核宜采用形成性考核和分析性考核两个环节。

（1） 形成性考核，占终结性考核的60%～70%为宜。这一部分考核可以采取提交课程报告的形式，笔者在近年的考核中经常会要求学生在这个环节提交一份最新年度的上市公司财务分析报告，不拘分析对象和分析方法，以分析方法的准确应用为准。

（2） 分析性考核，占终结性考核的30%～40%为宜。这一部分考核可以采用面试的方法，即要求每一个学生先针对自己的课程报告进行简要说明，然后授课老师在学生完成的课程报告基础上提出几个相关问题，

导学生对自己的课程报告进行解释。笔者在实践中发现，加入这样的面试环节，不仅可以促使学生独立完成课程报告的写作，而且在很大程度上激发了学生对自己课程报告中所研究上市公司的关注，老师的几句点评在评价学生课程报告质量的同时，也引起学生对自己应用所学知识分析实际问题能力的反思，起到了很好的教学效果。

主要参考文献

[1] 邵争艳. 《财务报表分析》课程3r研究性教学模式探索[j]. 财会月刊：下半月，2012（1）：96-97.

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（1）企业偿债能力分析。偿债能力分析是企业财务报表分析一个非常重要的组成部分，通过分析企业的偿债能力，可以将企业的存在经营风险真实的反映出来。有效的偿债能力分析，能够分析企业内在权益的构成，同时对债务资金的利用程度进行合理评估，从而进一步分析企业是否可以继续使用负债来为企业创造更大的社会效益和经济效益，促使企业经营目标的快速实现。通过相应财务报表中列示的资产、负债、现金流量以及盈利等数据信息，企业可以有效分析长期偿债能力和短期偿债能力。

（2）企业盈利能力分析。企业的盈利能力分析可以客观反映企业利润目标的完成情况，也是对不同时期的盈利水平变动情况的真实反应。通过设置盈利相关财务指标，有效分析企业利润的构成，并进一步分析企业的综合盈利能力。企业可通过财务报表分析，准确反映出各项经营活动对企业利润的影响，以及对企业价值的贡献程度。分析企业盈利能力可以为管理者完善业务结构、改善业务模式提供有力的保障。

（3）企业营运能力分析。营运能力分析可以反映企业资产的实际分布情况，以及资产的周转情况。提升营运能力是实现企业既定目标的基本保障，通过设置相关指标，分析企业资产规模的变化、结构的变化以及周转情况等，在此基础上对企业资产的营运能力进行分析。通过对营运能力的分析，掌握企业资产结构以及其利用情况，及时发现资产运营中存在的问题并予以解决，不断提升企业的核心竞争力。

2.财务报表比较分析。财务报表比较分析法是一项非常实用的财务分析方法，通过分析企业不同时期之间的财务报表，将企业财务报表中的财务指标或主要项目与选定的基准相对比，确定其差异，并以此判断、衡量企业财务状况和经营成果等。财务报表比较分析是对企业较长时期动态经营状况的分析，具体形式有：财务报表及数据的前后期相比较、实际完成情况与预算相比较、本企业与同行业企业相比较。

3.财务报表趋势分析。财务报表趋势分析法又叫水平分析发或比较分析法，一般是以企业会计报表中所记录的相关数据资料为基本前提，将两期或多期相同且连续的比率或指标进行环比对比和定基对比，通过分析发现其增减变动数额、方向和幅度，从而客观反映企业经营成果、财务状况和现金流量的变化趋势。

二、企业财务报表分析中存在的几点问题

（一）财务报表分析的人员的专业素质不高目前，我国的企业财务报表分析人员的专业素质普遍不高，其分析的能力也是良莠不齐。要分析企业一段时间内的财务状况，需要运用大量的专业知识和技能，但由于财务信息的特殊性，要求财务人员在分析方法的选择上应具有针对性，加上外部因素以及内部因素的存在，会导致财务报表分析人员在理解、分析的过程中出现偏差。一部分财务人员，职业道德素养不高，通过职位之便，更改财务报表分析数据，借此粉饰企业经营业绩，明显降低了企业会计信息质量。

（二）财务报表分析指标体系不健全随着企业的不断发展壮大，现有的财务报表分析指标体系存在诸多问题，无法最大限度地满足生产力发展的需要，因此也难以真实反映企业的经营状况、现金流量及财务状况，尤其是缺乏一些对企业日常运营影响较大的非财务指标，如产品质量指标、市场份额指标和人力资源指标等。尽管此类非财务指标不易于进行会计核算，但是对企业生产经营等方面具有重要作用，若缺乏该类非财务指标，则很难完整地体现企业全方面的财务、经营状况，财务报表分析也会失去意义。

（三）财务综合分析法不完善，会引发企业的短期行为对具有内在联系的各种财务指标进行系统分析的方法，即为财务综合分析法。通过财务综合分析，可以客观地评价企业整体经营成果、财务状况等，为企业完善财务管理工作提供依据。站在企业绩效评价的角度看，财务综合分析法具有一定的局限性，表现为分析主要反映企业财务信息，而缺乏对企业整体实力的客观反映。由于财务指标反映了企业过去的经营业绩，可以基本满足工业时代的企业需求，但若不加完善地运用到现代化企业当中，则显得有些无能为力。如果只重视短期财务结果，就会引发企业的短期行为，而不顾其长期发展。

三、企业财务报表分析问题的对策建议

（一）不断提升财务管理人员的综合素质企业财务管理人员的综合素质很大程度上决定了企业财务报表分析的质量，因此，提升企业财务管理人员素质有利于其对财务信息数据的理解和把握。企业管理层应积极组织财务报表分析人员参加培训，重视对其专业技能和综合素质的培养。在实际工作中，企业应关注财务管理人员的职业道德素养，侧重考察其责任心的强弱以及其工作质量的高低，并对之做出客观评价。企业管理者应根据相关人员专业素质的高低，定制有差异的培训方案及考核方法，以此不断提升财务管理人员处理突发问题的能力。通过运用现代化电子信息系统和数据分析工具，降低财务分析人员的工作强度，进而提升其工作效率。

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一、引言

财务报表是上市公司某段时间内的经营成果，财务状况与现金流量的集中体现，是债权人与投资者了解上市公司的重要平台。对上市公司财务报表进行科学的分析，达到认识上市公司经营的特点，评价其业绩，发现其问题，进而从整体上系统地对上市公司的过去、现在和将来做出明确判断[1]。财务报表分析对上市公司的意义主要体现在以下几个方面：

（一）评估经营绩效

通过采取科学合理的财务指标体系，正确地运用分析方法可以对上市公司在一定时间内经营成果做出大致的评估，以便上市公司董事会对经营管理层某段时间的工作做出绩效考核。因此，财务报表分析也成了上市公司经营绩效考核的重要方式。

（二）揭示潜在风险

财务报表分析通过对财务报表进行分析和研究，能够帮助上市公司发现经营中的异常情况，上市公司自身在本行业所处的竞争地位变动，帮助管理者、投资决策者及其他利益相关人识别上市公司存在的潜在风险，为规避经营风险与债权风险提供重要的信息支持。

（三）优化资源配置

从全局的角度综合分析面对的风险和可能的收益能够使上市公司正确地运用投资，合理举债及规划长短期债务比例，实现上市公司资源优化配置和社会效益最大化[2]。

二、上市公司财务报表分析存在的问题

（一）财务报表本身存在的问题

1.财务报表编制方法不一致。现行财务会计准则对同一经济业务允许有不同的会计处理方法[3]。同一企业在不同时期可能选择不同的会计处理方法，不同公司之间会计处理方法也不尽相同，导致财务报表可比性分析结果产生重大偏差，可靠性程度不高。

2.财务报表信息存在时间差异性。现行财务报表所提供的财务信息主要反映已发生的历史事项，都以历史成本进行计量。在通货膨胀与汇率波动的情况下，以历史成本编制的财务报表会严重歪曲上市公司当前的财务状况和盈利水平，造成财务报表分析结果可信度降低。

3.财务报表粉饰。上市公司为了维持上市资格，获取银行贷款与商业信用等自身利益，各种手段粉饰财务报表欺骗投资者与债权人[4]。例如上市公司通过虚增销售收入，推迟确认本期费用人为调节利润；多计应收账款来调节流动比率与速动比率大小，从而利用财务报表虚夸企业债务偿还的能力[5]；遗漏或者错报重要会计信息，误导财务报表使用者。

（二）财务报表分析指标存在问题

1.企业盈利能力指标的局限性。上市公司只有盈利才能生存与发展，盈利能力分析是关注的财务报表分析关注的重点，但是盈利能力指标存在一定局限性。比如净资产收益率，首先，净资产收益率缺乏时效性，只关注企业某段时间的状况，不能全面反映企业经营活动的综合影响。其次，缺乏对风险的反映，只注重收益而忽略了经营风险。再次，对价值体现不足，净资产收益率是净利润与净资产的比率，反映的是历史价值，而不是现在的市场价值，导致净产收益率无法准确衡量现有股票的价值。

2.企业偿债能力指标的局限性。偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力，偿债能力分析就是分析债务的资产保证情况与偿还债务的现金流入量的保证情况。在复杂的经济环境下流动资产中应收账款与其他应收款收存在不确定性，即便是理想的流动比率与速动比率，也不代表企业现实的偿债能力。现金到期债务比率虽能动态反映企业的短期债务偿还能力，但是不同行业，不同企业，同一企业不同的生命周期，它的现金流都有较大的差异，如果采用同样的衡量指标静态对待不同的情况，分析所得结果缺乏可信度。长期偿债能力指标主要是资产负债率，资产总额结构中的应收账款，预付账款债权存在着很大收回风险。因此，企业偿债能力指标无法真实反映企业实际的偿债能力。

（三）财务报表分析方法存在问题

1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的财务分析方法，适用性强，但是它也存在一定的局限性。比率分析方法属于静态分析，对于预测企业未来的发展趋势并不是绝对可靠；不能全面反映企业其他方面的问题，诸如行业类别，经营环境等问题。另外比率指标可以人为粉饰。

2.比较分析法的局限性。比较分析法在实际应用中经常使用，但比较分析法使用的是历数据信息，在目前瞬息万变的竞争环境下，过去的效益能否用来衡量将来能达到的收益水平。另外，由于同行业不同企业处于不同的生命周期，比较分析简单的一概而论不能真实的反映企业在同行中的竞争地位。

3.因素分析法局限性。因素分析法的出发点就是，当有若干因素对综合指标发生作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。因素分析法的该假设就严重制约因素分析法得出的财务报表分析结果的可信度。

（四）财务报表使用者自身的问题

首先，财务报表分析者的风险观念及财务报表分析时的心理的不同导致对同一分析指标高低判断出来的结果也必然存在差异，甚至可能得出完全不同的结论。其次，分析者掌握财务分析理论及相关财经理论的深度和广度的不同，往往选择财务分析指标与理解财务分析结果也不相同。

（五）财务报表分析工具存在的局限性

计算机技术的发展与应用使得财务报表分析变得相对简单容易。但近几年国内一些通用性性较高的财务分析软件，普遍还停留在核算功能的水平，基本属于事后的记账，算账；对于事前的预测，事中的分析、管理、控制活动能力薄弱。

三、上市公司财务报表分析优化建议

（一）完善会计准则和会计制度，规范财务报表会计处理方法的一致性

目前我国上市公司会计准则选择较多，甚至某些规定没有具体明确表述，存在很大的漏洞，这就给上市公司管理者留下粉饰财务报表的操作空间，给财务报表分析造成了很大的迷惑。所以加强对会计制度和会计准则自身建设，与国际会计准则接轨，是编制一致性财务报表与防范财务报告粉饰行为的基本前提，有助于提升财务报表会计信息的真实性、可比性。

（二）构建科学的财务指标体系，增加财务报表分析结果的可信度

上市公司应该根据自身经营特点，构建科学的指标体系，以尽可能真实的反映企业实际情况。这要求在选取财务指标分析时考虑其不足。比如，反映短期偿债能力的指标速动比率。虽然速动资产从流动资产中扣除了存货，但不能真实反映出速动资产在一定时期内可以变现的本质。因为预付账款作为经济行为的抵押品，在短期内无法变现；另外，应收账款与其他应收款能否收回、何时能收回具有不确定性，在指标选取过程中，我们应剔除账龄大于某段时间的应收款项，使速动比率更能真实的反映企业的偿债能力。

（三）增设非财务分析指标，完善财务报表分析体系

为提高财务报表分析的质量，应增设与企业密切相关的非财务分析指标，完善财务指标体系。如市场占有率、客户评价、新产品开发、人力资源等。这些非财务指标能够更全面的衡量上市公司的盈利能力，有助全面评价上市公司后续发展的潜力。

（四）完善财务报表分析方法，提高财务报表分析质量

财务信息无论多么真实、可靠、及时，如果没有严谨科学的财务报表分析方法，财务报表分析的质量同样不切实际。现行的财务分析方法具有指标价值的不统一、忽略通货膨胀与货币时间价值，历史价值的相对静态性等局限性，同时分析方法使用单一。因此，要提高财务报表分析质量，就必须完善财务报表分析方法与综合使用多种方法，比较多个分析结果。

（五）全面发展网络财务报告，提高财务报表信息的时效性

随着计算机网络技术的发展，上市公司可以充分运用网络平台及时发送财务报表，保证会计信息的及时性。上市公司可以根据自身的情况，以成本效益为原则，实施相对的实时报告，尽量缩短财务报表会计分期，比如及时发送周报，旬报等。这对于财务报告使用者能够尽快了解上市公司财务信息并做出正确的决策意义非同寻常。

（六）加强财务与审计人员专业素养与职业道德建设，提高财务信息的真实性与可靠性

上市公司财务报表的基础数据全部来源于企业财务人员收集，整理与编制，公布的年度财务报表是经过审计人员审计的。财务人员与审计人员的专业技术水平，实际操作能力、职业判断能力及职业道德决定了上市公司财务报表信息的真实性与可靠性。因此必须加强财务人员与审计人员的专业素质与职业道德建设，提高财务信息的真实性与可靠性。

（七）财务报表分析者提高自身财务素养，开发或引进先进的财务分析工具

提高财务报表分析能力，财务报表分析者需要系统学习财会知识及了解财务体系；同时，为了使财务报表分析简易且精确化，有条件的企业可以引进先进的财务分析软件或者利用计算机“云技术”进行大数据分析，保证财务报表分析结果对经济预测的准确度。

参考文献

[1]张先治.财务分析[M].北京：中国财政经济出版社2004（1）37-38.

[2]张思菊.上市公司财务报表分析研究――以沙隆达股份有限公司为例[硕士学位论文]，西华大学，2009.

[3]房静.上市公司财务报表分析存在的问题及对策[J]，财会研究，2011（3）178.

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二、财务报表分析的局限性

企业为实现健康可持续发展，会对自身的财务状况进行全面了解，会对财务报表进行深入分析，以便为企业决策提供可靠依据。但是财务报表分析存在着主客观方面的多种局限，会对财务报表分析结果和企业发展方向产生负面影响，其局限性集中体现在以下几方面：

(一)财务报表本身的局限性

本质上来讲，财务报表的数据都是企业过去所发生的经营数据，属于历史数据的搜集与分析，而这就是其本身存在时间局限性，因为企业在做决策时针对的是企业最新发展状况。此外，财务报表在内容完整性和真实性方面存在较大局限，财务报表数据统计的都是以货币交易所产生的数据，但这就漏掉了非货币交易所产生的数据。财务报表在形成过程中，信息提供者会结合使用者实际需求，人为做出一些数据更改，但这样就造成了报表内容的失真，影响了报表分析的精准性。

(二)财务报表分析方法的局限性

财务报表分析方法主要包括三种，即比率分析法、比较分析法和趋势分析法，虽然三种方法之间不存在孰优孰劣之，但各自都存在一定的局限性，具体如下：1.比率分析法，只是针对报表数据的对比分析，以数据为根本依据对企业盈利能力、偿债能力和其他能力进行分析，但是这样一来就忽视了对这些数据背后的实质性事物的对比分析，不利于形成全面客观的报表分析结果。2.比较分析法，是对历史数据的对比分析，但在企业发展过程中，发生会计处理方式的全面更改后，这些历史数据对比结果的精准性和真实性就大打折扣了。3.趋势比较法，过于依赖比较分析法，如此便造成了数据有效性的极大削弱，进而影响了企业预测的准确性。

(三)财务报表分析主观局限性

主观方面局限性就是财务报表分析人员的局限性。目前，企业财务报表分析还是以人工为主，离不开专业人员的全程操作，而这无疑加大了财务报表分析的主观性。财务报表分析人员自身的专业能力、实践经验、分析方法以及专业知识的理解程度等因素，都会对财务报表分析结果带来一定影响。可以说，不同层次的财务报表分析员所分析出来的结果也是不尽相同的，一个专业水平较低的财务分析人员在财务报表分析过程中的偏见性会影响财务报表分析结果，而这就形成了企业财务报表分析的主观局限性。

三、优化对策及建议

针对上述企业财务报表分析存在的三方面局限性，笔者结合实践经验，针对性提出了以下几点优化对策与建议：

(一)优化分析方法

在财务报表分析过程中，要灵活运用比率分析法、比较分析法和趋势分析法，做好彼此之间的合理组合。比如，在进行对比后要分解，以便深入了解差产生的原因，而做完这一步后还要深入分析其特征。此外，还有针对具体情况，灵活采用回归分析和模拟模型等分析方法，比如在对财务报表质量进行分析时，就要以会计三大要素为起点，进行深入分析，以构建一个健全完善的技术分析法体系。

(二)完善分析指标

所有的指标都需要以会计数据为基础，而会计数据受非财务指标的影响性也较大，企业财务报表分析人员在进行分析时，要重视对一些会对会计数据带来影响的非财务指标的分析，包括经济环境、物价水平、会计范围变更和会计政策变更等。这些指标有些可以附注于财务报表中，有些则需要自己去挖掘，但这些数据对企业管理决策会起到非常关键的作用，这是报表体系之外深入了解企业发展状况的重要途径。若是可以将财务指标与非财务指标进行完美结合，报表分析体系会变得更加完善。

(三)完善财务报表披露

企业要加强对财务报表披露的规范，对报表披露做到及时、准确、高效，且不可随意改变会计处理方法，若是需要进行变更必须在附注中能进行及时指出，对其他非财务指标的加入也要在附注中进行说明，以充分确保财务数据的可比性，提高财务报表数据分析结果精准性。

(四)主观优化对策

主观优化就是对财务报表分析人员的改主观改进。不管是会计人员还是非专业人员，都必须不断提高与完善自己，不断提高专业能力和专业素养，以充分适应企业发展的现实要求。除了财务人员自身外，企业也要建立健全激励机制，加强对相关人员的专业培养，提高企业财务报表分析人员队伍的整体水平，为提高企业财务报表分析结果的真实性和精准性奠定坚实基础。

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1.财务信息不能反映企业未来发展前景

企业财务报表所反映出的财务信息都是已发生过的交易信息，可以体现企业的财务状况、经营成果、现金流量等财务信息，但具有一定的时滞性，不能反映企业未来发展前景，难以为企业管理决策提供各种预测信息。

2.财务报表数据失真

企业财务人员在编制企业财务报表，由于对有关会计法规、制度、准则的理解有些偏差，在某些情况下会出现一些人为的差错，有的甚至会恶意隐瞒。如企业为了使报表显示出企业良好的经营业绩，会采用通过扩大资产、虚增利润等方式来粉饰财务报表数据。这些现象直接影响了企业财务报表分析结果的准确性，使信息、数据使用者无法分析所关注企业的真实财务状况。

3.难以反映非财务信息

财务报表数据所体现的都是企业的财务信息，一般情况下不反映企业的非财务信息，如企业经营总体规划和战略目标、企业核心竞争力及持续发展、企业人力资源状况、企业行业背景信息等，这在经济环境日趋复杂的背景下，无非是财务报表分析的不足之处。另外，不能反映通货膨胀、物价变动等信息，特别是当经济出现通货膨胀或通货紧缩时，财务报表的货币计量与实际反映的货币价值有一定的差距。

（二）财务报表分析方法与指标的局限性

1.分析方法体现单一性

进行财务报表分析时主要使用比较分析法、比率分析法、趋势分析法等，这三种主要分析方法均存在一定局限，影响财务报表分析的质量。比较分析法是将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，揭示财务状况和经营成果的变动情况，并分析其变动原因和方向。比率分析法是通过分析财务报表各项目及其数据之间所揭示的财务关系，体现财务报表的基本结构，反映企业偿债能力、运营能力、盈利能力以及发展能力；但是比率分析法本身的定义就存在主观色彩，分析的结果难免出现误差，加之并未构成严密完整的结构体系，每个比率指标通常指反映某一方面问题，如速动比率反映资产的流动性和短期偿债能力，总资产收益率反映全部资产获取利润的能力，资本积累率反映企业当年资本的积累能力等，因而无法起到全面分析和衡量的作用。趋势分析法是通过连续数期纵向比较报告期与前期的财务报表数据，反映企业的财务指标的变动，分析、判断变动因素，预测企业未来的发展趋势。但它是在企业以前的财务数据上进行筛选、计算而得的，体现不了利率水平、通货膨胀等变动因素，有一定的局限性。

2．指标设计不全面

在财务报表分析中，企业通常通过现有的分析指标来分析、判断企业的财务及经营状况的，为企业的经营管理者提供有用的、合理的财务信息，保障企业的经营决策科学、正确。但现在运行的财务报表分析指标体系设计不全面，难以全面系统开展分析，需进一步设计和改进。如有的企业一般使用杜邦分析法对企业经营效率和财务状况进行分析，但这一分析方法基本上是利用反映财务状况、盈利能力等主要财务比率之间的关系来分析、评判企业财务状况的，使用的大多是资产负债表和利润表的信息，没有利用企业现金流量表的信息，不能反映企业的全面实力，因而难以全面完整地为企业科学决策提供支持；同时这一分析体系多运用相对指标，缺乏绝对指标和相对指标相结合，使财务报表分析不完善、不全面。

（三）财务报表分析人员的局限性

1.财务报表分析人员的素质不全面

从事财务报表分析的人员不仅应具备较强的会计专业知识，还应具备管理学等相关非财务知识。因为财务报表分析是应用性和综合性都很强的一项工作，它所涉及的财务数据的产生、变动是受社会环境等各方面的影响，这其中既有表面的，也有深层次的。而目前大多数企业的财务报表分析人员不完全具备这样的综合素质，使财务报表分析工作呈现不同水平，工作效果差强人意。

2.财务报表分析人员的职业判断力不强

财务报表分析人员是企业财务报表分析与评价的执行者，一旦有人为性的逻辑判定，就会采用截然不同的分析计算方法而得到有利于企业的指标，从而做到粉饰企业报表的目的。因此财务报表分析人员应具备较强的职业判断力，理解财务分析计算指标的含义、计算分析方法及对企业管理决策的影响度，正确把握分析过程，保证财务分析的正确性。

二、改善财务报表分析局限性的对策

（一）完善财务报表分析内容

1．提高财务报表分析的时效性

财务报表分析人员要借助先进的信息技术，及时、可靠地将财务信息反馈给企业决策者，以解决财务报表披露信息相对滞后的问题；同时多种分析方法要有机结合，披露要充分、及时、真实，以提升决策的科学性与合理性。随着会计电算化的广泛应用，财务信息的实时报告成为可能。

2．加强财务报表分析的准确性

企业要强化财务基础工作，保证基础数据真实可靠，加强对企业财务报表编制与分析过程的监督，严格遵守行业标准，正确合理地选择会计政策和方法，坚决避免会计数据的造假，防止企业操纵利润，提高财务报表的准确性。

3．保证财务报表分析数据的有用性

企业要采用多种方法披露人力资源、经营业务和市场风险等非货币计量信息，并通过财务报表附注披露企业的行业背景信息、企业经营总体规划和战略目标、企业核心竞争力及持续发展等信息，加深与扩大财务报表披露的深度与广度，使报表的使用者既能获得货币计量信息，也能获得非货币计量信息，保证财务报表分析数据的有用性，为准确、全面评价企业的财务状况，提供准确的信息与依据。

（二）改善财务报表分析方法

1．定量与定性相结合，进行全面、综合分析

定性分析是分析的基础和前提，定量分析是分析的工具和手段，两者要相互结合不可分割。企业应定量与定性分析相结合，参照行业评价标准，对企业财务及经营状况等进行全面、综合地分析。如企业在定量分析方面，采用比率分析法建立企业的财务比率体系，并对各比率指标进行具体计算和说明，结合比较分析法，建立企业自身完整的数据库系统和行业先进数据比较系统，确保数据来源真实可靠；在定性分析方面，从企业的经营决策、风险管控、创新能力等对企业所采取的各项管理措施及其成效比较，进行全面、综合分析，从而构成完整、全面的综合分析方式，有效地克服了财务报表分析中某单一分析方法的局限性。

2．静态与动态相结合，重视现金流量的分析

企业对财务状况进行分析，多以资产负债表、利润表分析为主，忽视甚至没有现金流量表的分析，而现金流量表不同于资产负债表、利润表，它是为财务报表使用者提供企业现金及现金等价物流量的信息。重视现金流量表的分析可以使报表使用者从动态的角度了解和评价企业资金的运行过程，掌握获取现金和现金等价物的能力，预测企业未来的现金流量，改进财务报表分析的现状。

3．运用现代信息技术，提高财务报表分析的精确度

将现代信息技术应用于财务报表分析之中，可大大提高分析的进程和精确度，如EXCEL等电子表格工具、财务软件等，它们不用编程、灵活方便、效率高。企业财务分析人员可以利用报表功能导出符合需要的数据，与数据分析表格链接，或利用复制、粘贴功能导入数据，这样既简化了操作又提高了工作效率和质量，提高了财务报表分析的精确度。

（三）提升财务报表分析人员综合素质和能力

1.提高财务报表分析人员的职业素养

企业应高度重视财务报表分析人员的继续教育工作，合理制定培训计划，进行财会专业和综合知识的培训，提高财务报表分析能力和职业判断能力。

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财务报表分析是以财务报表和其他资料作为依据，运用专门的方法，对企业过去的财务状况、经营结果和现金流量情况进行综合比较和评价，从而了解过去、评价现在、预测未来，为财务表使用者提供决策的依据。一般而言，财务报表的主要使用者有投资者、债权人、管理层、政府、中介机构等。

一、财务报表分析的作用及方法

1.财务报表分析的作用。因为使用者的不同，所以财务报表分析的主要作用有以下几个方面：为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息；为企业管理者进行经营决策提供有用的信息；为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息。

2.财务报表分析的方法。财务报表分析的方法主要有结构分析法、趋势分析法、比率分析法。其中结构分析法就是以财务报表中的某个项目为总体，在计算组成这个项目的各项目占这个项目的百分比，来比较各项目百分比的增减变动及个项目的地位。趋势分析法就是使用连续几期的财务报表中相同指标进行对比，观察其变化，得出未来的趋势。比率分析法就是将相关联的项目进行对比算出比率，财务报表分析的主要比率指标有偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率。

二、财务报表分析中应注意的重要问题

（一）财务报表分析中使用的数据值的问题

在财务报表分析中我们最常用的就是比率分析法，在使用比率分析法的时候就免不了数值的使用，那么我们在计算各项比率时的分子分母应该使用财务报表中的哪个数值，这是一个值得思考的问题。因为使用的数值不同算出来的指标就有差异，会影响我们的判断。

在计算比率指标时，我们常常使用到资产负债表中的项目，而资产负债表的数据显示的都是期末数，是每年12月31日的数据，它并不能代表企业一年中的项目数据变化，所以我们在使用数据时最好是采用年初年末平均数，当然也可以使用季节平均或月平均。另一个问题就是财务报表中显示的都是期末净值，并不能反映项目的真实适用数值，所以如果我们有条件可以找到相应的资料就应该使用非净额值。如在计算存货周转率时，存货就应使用提取减值准备前的数值，因为这样才能更真实的反映存货的周转速度。此外我们也应考虑到指标比率的缺陷，例如在计算应收账款收转率时，我们使用的是销售收入与应收账款的比值，其实为了更好地反映该指标我们应使用销售额，但由于获取数据很困难就是用销售收入代替。在计算比率指标时还有很多情况又都是考虑到数据的取得情况，而简单使用财务报表中的直接数值，其实这样已经很大程度上削弱了分析结果的准确性。

（二）财务报表分析中行业平均值的计算问题

在进行财务报表分析时我们经常要与该企业所处行业的平均值进行对比，以此来评价一个企业的情况。因为在分析企业的财务报表时，我们无法知道一个指标的具体数值是多少才算好，我们就需要有个参考数值才能加以评价。例如我们在评价一个企业的偿债能力的时候，速动比率到底是一还是二比较好，其实这是不能直接评价的，不同的行业情况不一样，房地产也许1就已经达到很高的水平，而有的企业2也不一定就已经很好了。所以选取行业的参考值对财务报表分析很重要。

由于现在的越来越多的企业向多元化方向发展，所以企业的产品分化越来越多，对于有的企业如果简单的使用网上所找到的行业平均值来进行判断就很可能产生误差，这是我们就要辨别来看了。如果一个企业某个产品的销售额占到了企业营业收入的百分之八、九十，这时我们就可以简单的把它划分到某个行业，使用行业平均值作为参考。如果一个企业的两个或多个产品的销售额占营业收入的比例差不多，我们就可以使用多个行业进行对比分析，其中值得注意的是行业的平均值就不能使用我们在数据库中找到的平均值，而应采取使用该行业的几家重要企业的数值进行加权平均值作为参考值。如果一个企业的某项产品的销售额只占到了营业收入的50%左右，而其他产品占比额很小，那我们可以将其划分到该行业，并使用加权平均值作为对比对象。加权平均值得计算如下（以湘电股份为例）：

通过加权平均法能使得财务报表分析的结果更准确，这很好的避免了与行业对比分析中的缺陷。当然，在使用加权平均时我们应该据具体的目的可以采用不同的权数，如资产，市场价值的因素作为权数的基础。

（三）总结

财务报表分析是为了适应经济的发展需求而产生的，我国的财务报表分析出现的相对较晚，目前还没有一套规范的做法，有很多地方都值得改进。我国的财务报表分析者主要是企业内部和投资者，在企业内部，进行财务报表分析的主要

是财务人员，他们既是财务报表的编织者又是财务报表的者，这样他们能够的到的数据更多，所以他们可以重点考虑上面提到的问题，因为他们能克服查找数据的困难，使用更为准确的资料得出更加准确的结论。而对于投资者而言，他们是为了将拥有的资源投资到最值得投资的企业中，但是由于投资者的知识水平及信息拥有量有限，很难进行专业化的分析。所以我国目前就需要一批专业化的分析人员，能对财务报表进行全面系统的分析，总结出一套完美的分析体系，使财务报表分析达到预期的效果，为使用者提供更加准确的信息，让使用者做正确的决定。

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1财务报表分析的内容及方法

1.1财务报表分析的内容。财务报表分析是企业全面财务数据的高度汇总的体现，充分反映了一段期间内的经营成果和资本运作情况。而财务分析主要是对一段期间内企业的经营利润情况、商业经营能力情况、管理状况进行统计和深度的分析，科学客观地评价当前阶段企业的运行、经营和管理现状，进而为企业管理层的经营决策提供有力的依据和支撑，从而降低企业战略决策的风险。1.2财务报表分析的方法。1.2.1趋势分析法。趋势分析法指的是财务人员通过观察连续两期或者两期以上的财务报表，比较各期的有关项目的金额和指标变化，分析增减变化的原因和趋势，并预测此种趋势对企业未来经营期间的影响。企业管理层通过此种方法预测企业未来的经营趋势及前景。1.2.2比率分析法。比率分析法是最常用也是最重要的财务分析方法之一，它是指两个报表相除得出的比率，通过比率分析让企业的决策者掌握企业的经营及风险状况。财务比率一般分为四类:盈利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率、增长能力比率。无论采用何种分析方法，企业最终的目的是利益最大化，因此财务分析中的主要对象还是以盈利能力和营运能力为主，以便为企业管理层进行决策时提供有力的依据和参考。

2企业经营决策中财务报表分析的作用

2.1可以发现生产过程中的问题。在当代的企业经营决策中财务分析占有着核心的地位。通过各种生产因素的财务报表数据分析后，可以使企业决策层掌握企业一阶段的生产经营状况，并从中发现企业生产经营中的问题和不足。财务报表分析也能够对企业的生产成本、材料成本、废品成本、损耗成本等进行统计分析，通过生产成本、变动成本、固定成本及毛利的对比，可以及时发现在生产经营过程中出现的一些管理漏洞。针对这些问题进行生产管理的调节，有效地提高企业的市场竞争力，扩大企业利润。2.2可以进一步增强企业内部的管理，提高企业经营利润。财务报表分析还能够对企业的营业利润、利润总额、净利润等进行汇总分析，通过这些数据的同比、环比，可以进一步挖掘企业潜在的盈利点，节约不必要的费用支出。例如，通过财务报表分析发现采购货物和销售货物环节的成本费用占利润总额比例过高，企业管理层可以关注这方面的支出是否合理必要，通过与客户及供应商的洽谈减少这部分支出的比例，进而提高利润总额，保证整个企业效益的有效提高。2.3能够增加企业风险控制能力。财务报表分析还可以对企业的资本分布、债权债务情况、筹资投资情况进行分析，及时发现不合理的投融资活动，从而减少企业因失败的投资活动而带来巨大的风险和损失，有利于资金运营的安全性。例如，通过财务报表分析，使企业管理者减少存货的资金占用比例，加快存货周转率，加强固定资产管理，加深企业管理者对应收账款情况的掌握，及时收回款项，减少坏账带来的损失。因此财务报表分析是体现在整个企业的经济活动全部过程，涉及企业经营活动中的每个环节，并且指引了企业经营决策的制订和实施，同时也协调了企业中各项决策之间的关系。

3财务报表分析中存在的问题