民营企业融资现状范文

引言：寻求写作上的突破？我们特意为您精选了12篇民营企业融资现状范文，希望这些范文能够成为您写作时的参考，帮助您的文章更加丰富和深入。

篇1

改革开放以来，民营经济在我国已经得到了迅速发展。但是，对民营企业的金融服务却严重滞后，民营企业得到的金融资产所占份额比较小，民营经济融资难的问题未得到解决。

一、目前民营企业融资现状及问题

（一）直接融资渠道堵塞

在目前中国资本市场体系中，适应中小企业融资需要的小资本市场还没有建立，私人权益资本市场连接资本供给方和需求方的渠道尚未沟通，长期票据市场发育程度很低。在这种情况下，即便是十分成功的私营企业要想利用上市或发行债券、商业票据融资也极为困难。另一方面，即将出台的二板市场因受各方面条件限制，将不可能成为中小企业的主要融资渠道。

（二）银行贷款期限结构不能满足企业需求

在现有间接融资体系中，对民营企业的贷款期限通常在1年以内。由于投资项目审批制度改革尚未到位，加上银行担心长期贷款带来的风险，几乎还没有一家银行向个体私营企业真正开放基建和技改贷款科目。因此，民营企业从银行获得长期资金基本不可能。为了满足长期资金周转的需要，一些企业不得不采取短期贷款、多次周转的办法，从而增加了企业的融资成本。更为重要的是，现有融资渠道根本无法满足个体私营企业二次创业和进行技术改造、开发高科技项目的资金需求。特别是一些企业经过多年发展之后已经有了一定基础，在追求更高更大目标时，遇到的资金困难仅靠短期贷款是无法解决的。

（三）非正式金融部门仍是民营企业解决创业和运作资金的重要渠道

基于民营中小企业无法通过正常渠道满足资金需求的现实，在一些民营经济发达的地区，非正式金融活动便应运而生。尽管监管部门严格限制各种形式的民间融资活动，对民间“乱集资”活动严加取缔，但民间金融活动的客观存在仍是一个不争的事实。绝大多数民营企业的创业资金不是来自正式金融部门的，在企业的发展过程中也很少得到金融部门的支持。到目前为止，企业的主要资金来源仍然是自我融资和非正规渠道融资。这些非正规渠道的融资方式大体有以下几种：

1.民间借贷。尽管金融监管部门控制严格，但民间借贷市场不仅一直没有停止活动反而十分活跃。由于民间借贷基本保证了每月1%的利率水平，在许多城乡居民都将手中的资金投入到这一市场上，从而保障了民间金融活动的资金来源。原爱多集团就是由于缺乏技改和生产营运资金，而向国安集团拆借，而最终导致无法按时还款被以票据欺诈罪，导致昔日的标王爱多在一夜之间崩塌。

2.拖欠货款。目前大企业拖欠小企业货款、企业之间相互拖欠的问题相当突出，有的企业甚至全部依靠拖欠占用货款来周转资金。这种融资方式不仅使社会债务链问题更加严重，也导致了竞争环境和信用状况的恶化。

3.私募股本。在政府决定设立创业板市场之后，一部分民营企业家利用人们抢创业板上市第一批行情的投机心理，以募集股本的方式筹集了不少资金。据估计，这一块的资金量至少有100亿元左右。著名企业家孙大武由于企业发展需要资金，而在银行申请融资无门的情况下，转而在民间进行大规模私募资金而锒铛入狱的。

4.相互担保。几年前民营企业之间的相互担保比较盛行，但是由于风险很大，绩优企业已经不愿意为他人承担连带责任。目前在实践中出现了互保加债转股的新形式。即被担保方将企业股权作为反担保品抵押给担保方，一旦被担保方无力还债需要担保企业代偿时，担保方对被担保企业的债权即转为股权。这种融资方式由于需要综合考虑担保企业的发展战略，在实践中尚不普遍。

二、造成民营企业融资现状的原因

（一）所有制歧视仍不同程度存在

据调查，我国除了浙江地区因历史和文化的特殊性使得民营经济得到普遍认同外，其余均在不同程度上存在着对个体私营企业的歧视现象。由于长期受计划经济和传统意识的影响，金融部门的“恐私”心理相当普遍。一些地方反映，同样数额的不良贷款，贷款对象如果是国有企业，银行工作人员可以不承担责任，如果是私营企业则可能被司法机关追究。出于对贷款责任的担心，信贷人员在具体操作中就十分谨慎，表现为尽量限制对民营经济的贷款数额，贷款手续繁杂、抵押条件苛刻，对抵押品要求过严、抵押率过低。有的私营企业反映，争取一笔贷款往往要花费多达半年的时间，由此贻误商机的事例不在少数。江苏中大工业集团自有资产5.5亿元，年销售额达10亿元，曾被农行总行评定为优质企业，授予5000万元的贷款额度，但是在操作中农行营业部却仅允许其贷款3000万元。

担保公司和各类基金杯水车薪。目前，上海有私营个体企业34万多家，而近两年来，中投保上海分公司、技术交易所、创业投资公司以及区县各类担保基金总共只为2000多家企业(含国有、股份制企业)提供了融资服务；到2000年初，上海市通过各种担保途径获得的融资贷款仅占5%左右，其中小企业所占比例仅为30％。换言之，小企业通过担保途径获得的贷款仅占全部贷款的1.5％。此外，各地普遍反映由于担保基金不能规避自身风险，因而在运行中如履薄冰、如临深渊，在担保审查、反担保要求等方面都过于严格，手续也相当繁琐。这不仅加大了企业负担，而且往往贻误了商机。

（二）从运作机制上看行政性力量大于市场力量

在调查过程中我们注意到，目前已出台的政策和办法主要是靠行政力量推行的，政府的色彩比较浓厚。在有的地区，由于财政层层出资组建担保体系，贷款甚至需要得到区县镇财政所的审批，由此引出了不少扯皮现象。在风险投资的运作机制上也存在类似问题。风险投资公司由政府出资组建，政府派人经营，这种运作方式在本质上是违背风险投资活动客观规律的。不可否认的是，在金融体制和融资制度很不完善的情况下，政府运用行政力量着手解决民营企业融资难问题是一种现实的选择，无论是出台担保政策还是开展风险投资活动都会使部分民营企业得到实质性的支持。但是问题在于，由于政府财力有限，这种以政府财政资金为保障的政策不可能是普惠性的。因此，这种做法会形成新的不公平，为政府官员造就新的寻租机会。此外由政府来亲自配置资金，其配置效率必然低下，因为官员或准官员们不可能像私人投资者那样熟悉市场和企业。

（三）从政策构成看缺少战略性、系统性设计

目前，各地支持中小企业发展的政策普遍存在着缺少配套措施、可操作性差等问题。例如担保机构的税收、后续资金注入、风险准备金等问题均未解决，担保机构散布在各个层面而不成体系;搞风险投资则只是拨出财政资金设立基金和成立投资公司，风险资本的市场化筹集机制、风险投资的退出机制等必需的前后环节尚未建立；《公司法》《证券法》《保险法》等法律陈旧，政策与法律多处出现矛盾；能够提供有效服务的中介机构严重欠缺等等。由于可操作性差，不少政策只是停留在文件上，并未得到很好的执行。

从国有商业银行的角度看，国有商业银行的运行机制导致对民营企业服务难。首先，因为国有商业银行长期担负着为国有经济提供金融服务的任务，把在国民经济中占主导地位的国家基础产业、支柱产业、大型企业等作为服务重点。而对民营企业普遍采取歧视态度，即所谓的所有制歧视。其次，国有商业银行经营注重稳健性、集约性和效益性，不愿向民营企业提供贷款。第三，国有商业银行的机制缺乏灵活性。信贷经营体制改革后，上收和集中了贷款审批权，提高了对中小型民营企业的贷款门槛。

证券市场基本上未向民营企业开放。目前，我国证券市场主要是重点扶持国有大中型企业上市融资，基本上未向民营企业开放。我国公司法规定:上市公司股本总额不得少于5000万元、公司经营必须符合国家的产业改革的政策、从严控制一般加工业和商品流通企业。而绝大部分民营企业受各种条件的限制，与公司法规定的上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外。与股票市场类似，我国债券市场也基本上未向民营企业开放，大部分民营企业不具备发行企业债券和公司债券的资格与条件。如企业规模必须达到国家规定的要求、符合国家产业政策，同时还要求债券发行企业有实力雄厚且信誉很好的机构作担保等等，这一系列条件使很多民营企业“望市兴叹”。

当然，与其他经济形式的企业相比，民营企业具有抵御风险能力差、融资费用高、金融机构信息搜集困难、贷款的抵押和担保较难实现等融资特点，也不利于民营企业的贷款融资。

［参考文献］

［1］黄丽华.浅析民营企业融资问题［M］.上海:华东师范大学出版社,2003.

篇2

我国资本市场发展不成熟，直接融资渠道尚不健全，设置的门槛高，中小民营企业受自身实力的限制 ，很难具备公开发行股票、债券的资格，缺乏直接融资渠道，直接从资本市场获得所需资金的机会很少。因此，间接融资在民营企业的发展壮大过程中发挥着至关重要的作用，以金融机构贷款为主，覆盖了中小民营企业融资的较大面积，加重了中小民营企业对金融机构贷款的依赖，而金融机构贷款融资所带来的负面影响，也在一定程度上阻碍了企业的发展。

（二）银企关系不平等，资源限制

银行商业化和市场化程度不断加深，银行安全系数不断提高，国有商业银行经营普遍追求安全性和收益性。中小民营企业大多经营规模较小，处在创业初期或高速发展中，经营风险较大，盈利能力不稳定，由于信息不对等，银行对企业的经营状况、财务信息缺乏足够的了解，对民营企业的不信任使得其不愿意向民营企业提供贷款或限制对民营企业的贷款数额。在现实中，占全国企业总数90%以上的中小民营企业所获得的来自金融机构贷款资源比例不超过20%。

商业银行建立绩效考核等风险约束机制，以防范和减少信贷风险，目前普遍授信权回收上级银行，严格贷款发放程序和条件，贷款责任人终身追责，若贷款本息不能按期收回，银行工作人员面临严厉的绩效考核、终身催收贷款、开除等追责处罚，因此，基层信贷人员开发中小民营企业客户积极性不高。

（三）金融机制僵化，缺乏创新

银行业、担保业等金融机构机制僵化，创新不足，缺失专门面向中小企业的金融机构和符合中小民营企业发展特点的金融产品。中小民营企业正处于创业初期或高速发展中，往往固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制。民营企业抵押物不足，抵押担保条件不符合落金融机构要求，押品抵押率过低是当前民营企业融资、特别是申请金融机构贷款过程遇到的最大难题之一。以湖南某园林绿化公司为例，公司经营业绩良好，既有林权，又有股权和土地承包经营权，但在实践中银行均不能对林权、土地承包权等采纳为抵押或质押物。金融机构对成长中的优质民营企业没有合适匹配的金融产品，使民营企业在银行没有抵押和担保则贷不到款，融不到资，企业往往因此贻误了最佳的商机。

（四）民间融资仍然是中小民营企业的主要融资方式之一

民间融资主要以高利率的信用借贷为主，目前城乡居民手中可自由支配的闲散资金越来越多，许多资金投入到这一市场上，配套的金融体系建设却未能及时跟上，缺乏正确的引导。为了自身的发展，许多中小民营企业不得不采取短期贷款、多次周转的办法融资，从社会零散个人或各种“地下钱庄”以较高的利率获得借款。民间融资于企业是双刃剑，既是民营企业解决创业和运作资金的重要渠道，也为企业带来了高额的财务成本和巨大的经营风险。以笔者所在的城市为例，2013年年末某私企老板因不堪债务跳楼身亡，娄底民间融资危机由此暴发，民间散户纷纷挤兑，资金无法落实，企业被政府打非或整顿帮扶，企业和借贷个人均遭遇灭顶之灾。

二、改善中小民营企业融资环境的对策

（一）建立多层次资本市场，促进民营企业直接融资

政府从立法层面适时调整和完善法法律体系，为民营企业的金融政策提供法律保障，积极制定优化中小企业融资环境的有关政策法规，尤其要鼓励符合条件的民营企业到资本市场直接融资。借鉴海外成功经验，建立为中小企业服务的资本市场及地方性证交所，形成多层次的资本市场体系，如美国的资本市场就包括了全国性证券交易所、地方证券交易所、第三市场、第四市场、纳斯达克全国市场等八个层次；积极展各类企业债券市场，扩大企业债券品种，为债券市场营造宽松的市场环境。

（二）转变银行运营机制，不断推进金融创新

大力发展面向小微企业的中小银行，完善对中小民营企业贷款的激励约束机制，主要突出对相关服务机构和人员的正向激励，单列中小企业信贷计划，合理分解任务，优化绩效考核机制，引导其加大对小企业的支持力度。

银行业金融机构应解放思想，大胆自主创新服务流程和金融产品，根据民营企业需求的特点以及风险级别的不同，积极推出与之匹配的信贷产品，从产品出发为中小企业提供可靠、高效、便捷的服务。

在各银行业金融机构有效控制风险的前提下，积极拓展权证、抵押、质押、担保种类和形式，比如：林权、承包经营权等，不断完善抵押登记、资产评估、抵押物流转交易等环节，密切加强与担保机构的合作，完善担保与抵押相结合的金融体系，切实解决民营企业抵押及担保贷款难落实的问题。

（三）引导民间资本与企业融资对接

从目前我国经济发展的实际情况看，城乡居民及社会机构闲置资金多，投资渠道少，为民间融资活跃提供了资金来源；民营中小企业的发展对民间资本的需求日益旺盛，并能提供较高的投资回报率。因此，民间资本完全有潜力成为实体经济的一个重要融资渠道，宜疏不宜堵，要给需求双方创造一个良好的融资环境，进一步满足资金的需求。

民间资本要着力放开市场准入，赋予民间金融合法地位，建立健全监管体系和制度，凡是向外资开放或承诺开放的领域都应该向国内民间资本开放，营造公平有序的制度环境，促使民间金融得到健康发展，开辟民间资本成为中小民营企业的重要融资渠道。

（四）改善企业内部环境，营造良好的经营格局

民营企业把资本运营策略放到企业长期发展战略层面，建立现代企业管理制度、完善企业治理结构，打造资金流动畅通的经营格局。

篇3

（一）融资途径方面

任何一个企业的生存与发展都离不开资金。可以说资金之于企业，犹如水之于鱼。在我国，中小民营企业的融资途径主要有四种：一是自我积累，我国中小民营企业缺少政府和金融机构的有力支持，资金主要通过继承家业及生产积累实现，大约 62.5%的资金通过这种方式实现；二是银行贷款，目前我国中小民营企业通过银行贷款筹措的资金小于20%；三是民间借贷，民间贷款流程简便、期限灵活，一定程度上符合中小民营企业的发展需要，但贷款的额度不大，贷款利率较高。四是发行股票，这种融资方式主要存在发达的一线城市。

（二）融资政策方面

民企是市场竞争下优胜劣汰的结果，市场经济强调公平竞争，即企业可以公平获取资源和市场机会，但事实上国企与民企的竞争环境不同，国企往往优先拥有资源和市场机会，民企则被各种门槛挤在门外。在融资政策方面表现的更为突出，如国企贷款时银行利率可能会下浮10%，而民企贷款可能要上浮10%。商业银行可能也是考虑到风险的问题，国企即使破产了也有政府的庇护，而民企一旦倒闭则使银行利益受损。

（三）融资机构方面

中小民营企业的外部融资主要是银行贷款，但银行对于中小民营企业提供的主要是短期贷款，中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。对于高科技创业型企业来说，最为缺乏就是长期贷款和股权投资，但这类资本很难从正式的金融体系中获得。

二、我国中小民营企业融资困难的成因

（一）企业自身方面

首先，众多中小民营企业没有建立起现代企业制度。企业管理基础相对薄弱，产权过度集中、规模小、内部决策缺乏灵活性、机制僵化；董事会的构成不规范、不合理，直接影响到重大问题的决策；企业法人内部治理结构缺乏，财会制度落后，加大了银行对企业审核的难度。其次，我国中小民营企业实力相对薄弱。大多数中小民营企业属于劳动密集型企业，如：服装、建材等产业，与高附加值的电子产业、通信产业相比，科技含量低、能源消耗多、利润薄，不能吸引金融机构的投资偏好；相对于国有企业来说，中小民营企业资金有限、技术力量薄弱、倒闭率高、产权不清晰。最后，我国中小民营企业信用缺失。商业社会的发展， 最需要的是诚信。目前中小民营企业在诚信经营方面存在一些问题，例如虚报财务报表，为了融资少缴税而忽略了企业诚信，导致中小民营企业和银行之间存在信用危机。

（二）金融体系方面

首先，金融机构存在"所有制歧视"。由于国有企业和民营企业的所有制形式不同，民营企业相比较国有企业很难通过当前的融资体制得到有力的资金支持；我国金融机构在思想上仍然不能摆脱传统观念而对中小民营企业存在政策性歧视。纵观世界经济的发展，凡是金融业发达的国家，金融机构对企业都一视同仁。其次，银行贷款门槛高。我国中小民营企业由于资金有限、经营规模小、信贷状况欠佳等原因，难以像国有企业那样和金融机构建立传统联系；银行苛刻的担保条件、繁琐的贷款手续、较高的贷款利率都成为中心企业融资的阻碍。再次，我国中小民营企业在资本市场融资受到限制。股票市场是企业募集资金的另一种手段，而我国股票市场中约有70%是国企、国有控股企业或大型企业，中小民营企业因规模、积累资金等很难通过上市融资。最后，金融机构内部缺乏竞争机制导致我国中小企业融资难。金融机构内部缺乏竞争，导致贷方占主导地位。如果金融机构之间存在充分的竞争，企业就能以自己的条件去选择金融机构；如美国大小企业的融资渠道有着明显的差异，大银行主要面向大企业融资，而小民营企业则有专门的小金融机构。中小民营企业的融资渠道有：小银行、股票二板市场、小企业投资公司、创业投资等。

（三）政府方面

首先，政府部门对民企有偏见。中国是社会主义国家，几十年的计划经济、公有制经济在人们心中已根深蒂固，使得国家的经济法律始终以服务国有企业为主，以十为例，参加的党员人数是2270人，企业代表人数是145人，民营企业代表人数是27人，民营企业家占企业代表人数的18.6%，而国企占到了81.4%。在日本，政府认为"没有中小民营企业的发展就没有日本的繁荣"，这一态度就决定了中小民营企业的发展前景。其次，政策不清晰，支持力度小。我国现有的保障民营企业发展的经济法律政策缺乏，造成对民营企业宏观管理比较混乱，无明确的法律政策遵循。

三、我国中小民营企业融资困难的对策

通过我国中小民营企业融资困难的现状与成因分析，当前我国解决该问题应重点从以下两个方面着手。

（一）改革金融体系

篇4

政策环境的局限和民营企业的自身弱点阻碍了多数民营企业的生存和发展。在各种制约因素中，尤为突出的是民营企业的融资问题，融资渠道不畅已经成为民营企业发展的重要制约因素。

一、广东地区中小型民营企业现状

广东民营企业的发展有着得天独厚的条件和优势，在全国一直处于前列位置，发展十分迅速。截至2007年底，全省民营经济单位347.5万户，同比增长13.6%，其中私营企业62.3万户，同比增长12.9%，个体工商户280.7万户，同比增长14.2%；从业人数1926.9万人，同比增长7.8%。2007年全省民营经济单位实现增加值13216.2亿元，同比增长14.3%；上缴税金1775.7亿元，同比增长25.6%；完成出口总额667.1亿美元，同比增长36.1%，进口总额324.8亿美元，同比增长27.1%。在广东省某些地区，民营经济已占当地经济总量的70%以上，纳税额已占当地税收的近一半。

近几年来，广东省民营经济发展呈现出以下主要特点：一是民营经济单位大幅增加，规模增大。到2007年底，全省有个体私营企业347.5万户，比2002年末增加了73.9%，其中个体工商户280.7万户，比2002年末增加了59.5%，私营企业62.3万户，比2002年末增加了138%。民营企业的规模也在逐渐增大，在广东省历年公布的工业营业收入规模最大的50户企业中，华为、美的、格兰仕、科龙等著名民营企业连续多年榜上有名。

二是民营经济生产快速增长，增速高于平均水平。2007年全省民营经济单位完成增加值13216.2亿元，增长14.3%；出口总额667.1亿美元，增长36.1%；进口总额324.8亿美元，增长27.1%；均略高于同期全省的相应数据，表明民营经济发展的增速高于全省平均水平。

三是私营企业出口增速维持高位，作用不断增大。到2004年底，广东省申领进出口经营权的民营企业达27337家，占全省内资进出口企业总数的83.5%，占全国民营进出口企业的28.7%。全省民营企业进出口额从1999年的3.5亿美元增加到2007年的992亿美元，五年增长近300倍，占全省进出口总额的比重从0.2%提高到10.0%以上。广东省民营企业出口呈现以一般贸易出口为主，以机电产品出口为主，以对发达国家和地区出口为主和以珠三角地区出口为主的“四个为主”发展趋势。

四是以民营企业为主体的产业集群迅速崛起，区域经济凸现。目前，在广东省1500多个建制镇中，产值超过10亿元的有300多个，其中超过20亿元的有120多个；产业集群特点比较明显的区域有130多个，其中大企业近2000家，年交易额近200亿元。不少产业集群在国内已具有相当市场控制力，如佛山大沥的铝材产量占全国的40%，中山古镇的灯饰占全国销量的60%以上，江门恩平的麦克风占全国销量的70%以上。

二、广东中小型民营企业内源性融资现状

民营中小企业发展主要依靠内源融资渠道。笔者通过问卷调查和高端访谈，开展了一次针对广东地区中小型民营企业的调查活动（见表1）。调查结果表明，中国民营企业从创立到发展，其资金需求主要依靠创业者的熟人关系等民间融资渠道得以满足，通过银行等正规金融机构进行融资比例很小。

我国民营企业的融资格局在客观上有效降低了企业本身对外部资金的依赖程度，使产权更加明确，奠定了企业长远发展的坚实基础。然而，过分依赖内源融资存在着明显的弊端，阻碍了民营中小企业更进一步地发展。内源融资需靠比较漫长的积累，而经济环境、市场需求变化莫测，交易机会稍纵即逝，中小企业往往受制于资金限制，在面临机遇时不能迅猛发展，不利于建立完善的公司法人治理结构。外源融资的缺乏使产权分散难以实现，不便于先进管理经验的引入和公司法人治理结构的快速建立。

在创立初期，由于中小企业面临较小的市场需求，有限的生产规模，故而内源融资成为这些企业避免过度负债经营的主要方式。市场的不断变化使这些企业无论是在时间还是数量上对资金的需求都有较大的不稳定性，这就要求企业自身的积累很强。可是，那些规模较小的劳动密集型中小企业的产品技术含量不高，面对着日益降低的资本利润率，在资金成本和各种税赋被支付后，企业发展所需要的资金量远远高于它们可利用的资金量。

显然，在目前内源融资成为最主要融资方式的情形下，中小型民营企业必须依靠自我积累来发展企业，然而中小型民营企业的利润很少用作日后经营发展之用。在企业中，企业对资金的需求是随着它的不断发展而不断增加的，这就要求企业必须具有提高自我积累的长远发展意识。

三、广东中小型民营企业外源性融资现状

外源融资包括直接和间接两种融资方式。前者是指直接从投资者手中获取资金，通常通过发行股票和债券的方式来实现，后者是指企业向银行借款。

1、直接融资难度太大，成本高

直接融资不仅难度很大而且成本较高，以股票与债券融资、吸收风险投资等为主。凭借直接融资这一手段，中小企业拓展了融资渠道，降低了企业自身对银行的依赖程度。在西方国家，中小企业的间接融资比重已低于直接融资比重，但目前在中国尚未建立能够满足中小企业融资需求的资本市场。由于资金不足、规模较小，中小企业难以达到上海证券交易所抑或是深圳证券交易所上市所要求的基本条件。

除了股权融资，企业可以发行债券获得所需要的资金。在大部分发达国家里，企业通过发行债券获得的资金总额通常是其通过发行股票获得资金数量的2―5倍。债券市场融资是美国企业直接获取资金的最重要方式，企业债券市场的发行结构和发展规模是一国证券市场是否成熟的重要衡量标志。图1显示了2004年美国企业直接融资结构，其中企业债券占据着绝对重要的地位。

然而我国的债券市场发展相对比较缓慢。由于缺乏完善的信用评级指标体系以及值得信赖的债券评级机构，我国的债券信用评级质量一直不高。而且，中小型民营企业通常不能得到国家对债券还本付息的隐性担保，因此，万般无奈之下只好发行一些内部债券来缓解紧张的资金压力，但这类债券通常期限较短，利息反而更高，实际上进一步加剧了中小型民营企业的融资困境。

根据相关金融法律法规，目前广东地区中小型民营企业资金融通成本包括以下四个方面。一是借款所必须支付的利息费用，即资金成本。这是企业从外部获得资金所必须支付的基本费用，通常被称为资金的时间价值。二是贷款抵押物品的登记及评估费用，企业向银行提供抵押物品，银行需要委托相关技术人员对抵押物的实际价值进行评估，这部分费用实际上由企业承担，构成企业的融资成本。三是担保费用，即企业支付给担保部门的费用。四是风险保证金利息。和全国大部分地区类似，广东绝大部分金融机构在发放贷款时扣除大约20%的贷款本金作为预留，而企业实际能够得到的资金只占贷款金额的80%。以一年期贷款为例，位于广东地区的中小型民营企业每年实际支付的利息大约为其贷款金额的8%左右，有时甚至高达14%。

2、民间信贷盛行

与传统的银行贷款相对应，民间借贷是通过非金融机构的社会个人、民间组织、企业等，按照双方协商确定的利率水平相互出借货币资金，并需要还本付息的信用活动形式。当前经济发展条件下，我国金融管制比较严格、金融结构相对单一、金融服务水平有限，民间借贷的存在有效缓解了中小企业融资难的问题，从而促进了中小企业的发展壮大。

民间借贷行为内生于民营经济，与民营经济有天然的联系，很好地适应并促进了民营经济的发展。我国金融体制的改革较之实业经济领域的改革远远滞后，民营经济的快速发展就是在落后的金融体制下实现的。由于通过传统的银行贷款难以满足企业的融资需求，即使利率水平降低，监管部门加强监管力度，民间信贷活动依旧十分活跃。

民营企业通过民间借贷形式筹集到的资金，在区域内实现了合理、有效地配置，满足了企业日常经营活动的资金需求以及城乡居民节余资金的投资需要。然而，民间借贷基本处于一种无序状态，出现了很多问题。根据包括广东在内的不少地区情况显示，民间借贷活动是金融市场发展中的自发变量，是一种盲目行为。这种行为的存在不能顺应国家的经济发展政策，导致了社会有限资金的不合理配置。因此，国家坚决取缔民间借贷活动。

在当前资金融通渠道不通畅的情形下，民间借贷行为虽然存在着很多负面效应，但面对那些“求金若渴”，却又融资无门的中小型民营企业来说，通过民间借贷所获得的资金是企业资金需求的有益补充。鉴于此，国家应该通过相关的政策法规对融资活动加以规范和引导，从而实现中小民营企业的长远发展。

【参考文献】

[1] 陈洪隽：对美国中小企业融资和社区发展情况的考察[J]．中国经贸导刊，2000（9）.

篇5

改革开放以来，中国创新性的提出了“所有权和经营权是可以适当分开的”和“实行政企职责分开”这一思想，并由此衍生出了同一种所有制企业可以采用不同的经营方式的理论，民营企业应运而生。在此后三四十年的发展中，民营企业表现出了相当强大的生命力和创造性，优化了我国经济发展方式。国家对于民营企业的发展颇为关注，出台了一系列的有助于民营企业发展的利好政策。比如说从1997年至今，人大通过制定和实施经济法律法规，明晰完善巩固了市场主体的产权；进一步深化了金融体制改革；明确了商业性金融机构经营目标；加强了国家对国民经济调控能力。

近期来看，民营企业虽然发展势头似乎一片大好，但从深层次的体制结构来说，若想要让民营企业不断可持续发展，现状仍需改善。民营企业有很多难以回避的发展问题，而在种种问题中最亟待解决的就是民营经济融资问题，现代经济学家对民营企业融资难的一般解释是信息不对称；融资成本高，中小民营企业负担不起；政策歧视问题；抵押担保问题；以及中小企业自身的不足。

那么，该怎么做才能使我国的民营企业健康稳定可持续发展呢。在笔者看来，可以从以下几个方面进行改善。

一、明晰民营企业产权

这是发展民营企业的核心所在。现状来看，民营企业，特别是中小民营企业，产权明晰这方面问题颇多，使得企业开展微观经济活动的重要环境存在缺陷。因为产权不明晰，企业所有者会向银行肆意贷款，在企业发展情况不佳的情况下，部分所有者会选择卷款逃跑（最有代表性的例子就是帕菲克健身场所）。这种行为会降低银行对其他民营企业的信任程度，真正需要贷款的企业无法拿到资金，降低社会的生产效率。产权的不明晰也会使企业向银行虚报利好信息以图拿到贷款，但实际上，很多活动都是不理智或者风险很大的，失败之后也没有相关法规对其进行严厉处罚，因此很多民营企业更加有恃无恐，进一步的恶化了民营企业融资环境。

1.政府必须完善对相关发面法律制度的完善。我国因为提出法制的时间较晚，发展时间也较短，法律规章大多杂而空，很多只有说明什么不可做，却很少有规定如果违反了法律会得到怎样的处罚；即使有，处罚力度也较轻，不能起到警戒不法分子的作用；法律应该细化，配套相关的处罚措施，这样才能降低不法分子趁机钻空子的可能性。国家现在提倡的建设和谐社会，在笔者看来，仍是“仁治”的一种表现，在现在的社会仅靠道德的作用是远远不够的，更需要一种更加强制性的法律手段来规范我国的民营企业的经营环境。

2.改变民营企业的所有制形式，应该提倡民营企业使用有限责任制或者股份公司的所有制形式，这两种形式都能较好地明晰民营企业的公司产权，也能更加好的却定所有者的义务和职责；在这时，企业不为一人单独所有，拥有股份的人都会对企业的运行发展进行监督监管，大大降低企业不诚信行为的发生概率。但在目前的情况下，中小民营企业向这两种所有制转变仍存在很多问题，这些问题主要就是中小企业资金较少，而这两种所有制在资金方面入门门槛较高，在这方面，国家可以适当的降低设立有限公司的资金门槛，逐步根除中小企业所面临的产权障碍。

二、整合民营企业融资机构

民营企业分布具有很大的独特性，有些民营企业地域性较强，同类企业密集度大，这也进一步加大了融资的困难程度，能且愿意为民营企业提供贷款的机构一般较小，水平也参差不齐。这些非银行的金融机构一般是民间金融，拿浙江来说民间金融来说，其中包括民间借贷；商业信用；轮会；银背；私人钱庄；农村基金会；农村信用社；企业集资；典当；票据贴现市场。这些机构分布零散且规模较小，难以满足民营企业融资的基本需求；它们以自有资本为主，呈现单笔规模较小，生产性用金为主，规模与银行贷款呈正相关，还款方式多样化的特点。

不可否认的是这些民间融资机构对民营企业的发展有着正面的促进作用，它们拓宽了民营企业的融资渠道，缓解了民营企业融资难的困境；提高了资金的利用效率；降低了融资成本，提高了融资速度。但相对的，它也存在着一些负面因素，这种民间借贷资本的利息一般较高，企业向银行融资无门从而转向民间资本，又承担着民间资本高额的利息，这加重了企业的生产负担；风险极大，埋下了社会不安定因素存在的可能性。

篇6

1.中小民营企业融筹资现状

1.1融资模式单一，银行信贷占有比例过大

虽然在理论上我国中小民营企业有着多样化的融资渠道，可是在实际的运行中，中心爱哦企业还是主要依靠银行信贷进行贷款融资，融资渠道过于狭窄很多中小企业的发展大多都是依靠自身内部的积累，相对来说外部融资的比重比较低，中小民营企业无法从银行获得长期的信用贷款资金。

1.2外部融资难度明显，企业融资成本过高

在市场经济条件下，很多中小民营企业已经能够与银行建立起一定的客户关系，可是中小企业自身在人力以及财务等等方面存在严重的不足，这些就让企业的信用等级评定较低，很难获得银行的贷款，另一方面就算企业通过抵押来获的贷款，中小企业所要支付的贷款利息也是比较高的，这样一来就增加了融资的成本。

2.中小型民营企业融资困难的原因分析

2.1企业自身的局限性

首先民营企业一般来说规模比较小，资金匮乏，经营风险比较大。中小民营企业总体实力较弱，在市场风险抵抗方面中小企业的能力也不强，这就使得中小型企业的信用无法得到相应的保障，再加上中小企业民营企业管理人员的素质不高，企业整体的信用观念都比较差们根本就没有创新诚信经营的观念，企业也无法形成核心竞争力，所以银行发放贷款时一般不会首要考虑中小型企业，其次就是民营企业在投资决策的时候缺乏长远的规划，所以短期行为比较严重，还有就是担保的责任难以落到实处。

2.2政府对中小民营企业扶持力度不够

我国不同区域经济发展水平不一致，存在着较大的经济差异，在东部沿海地区，很多的中小企业融资问题已经得到了很好的解决。可是对于中西部经济欠发达的地区来说，中小型企业的数量和质量远远不如沿海地区，所以当地银行对这些中小企业有慎贷的策略，然而这些地方的财政主要靠税收，而且中小企业的税收在其中占了很大的比重，但是国家、地方政府、金融市场又没有很好的去为中小民营企业的融资做出一些具体的行动，这其中最主要的就是中小企业融资机制缺失。

2.3金融机构方面的因素

首先是中小金融机构受到来自各级政府不恰当干预的影响，即使中小融资机构在市场上拥有一定的垄断能力，可是在受到外界的压力制约的情况下，中小金融机构经营出现混乱，并不能够为我国中小民营企业提供较为健全的服务。第二，金融体系结构的不合理，目前市场上没有专门为中小企业提供融资付的政策性银行和投资银行，而且银行贷款相对来说周期比较长，贷款的流程也是比较复杂，很难满足中小企业较快的资金周转以及灵活经营的需求。

3.中小民营企业融资对策

3.1企业自身的提升

首先中小民营企业应该要不断将自身企业的经营管理制度作出完善，健全企业内部管理机制，降低企业经营风险，不断提升企业的偿债的能力，其次就是能够树立良好的信用观念，提升自身的形象，通过建立诚信经营，创新进取的企业文化，不断提高企业自身的知名度，以便扩大企业在社会中的影响力，通过实施金额及创新来提高企业的创新能力，增强企业竞争力。左后，中小民营企业还应该要对企业的经营管理者综合素质进行提升，不断学习先进的企业管理技术，提高管理水平，逐渐建立起现代化规范企业制度，不断吸引更多优秀人才的加入。

3.2政府应积极的扶持

中小民营企业所在区域的政府部门应该要不断创造出有利于企业发展的政策环境，给予企业一系列的税收优惠，减轻他们的税收负担，促进企业的发展。另外，政府部门还应该要进一步完善相关融资法律的制定，要能够以法律的形式来帮助中小民营企业的发展，与此同时政府还应该要充分发挥领导作用，带领一些社会团体金融机构建立起信用担保体系，由政府出面组织，为中小企业的融资进行担保，这不仅能够帮助企业得到融资，还能够减小商业银行的顾虑，降低银行风险。政府的扶持，将能够有效缓解中小企业融资的压力。

3.3金融机构的完善

首先应该要建立起完善的金融银行体系，打造出一批专门为中小企业服务的银行，对中小企业的存贷款事项进行处理，同时应该扩大中小型银行的规模，制定相关的优惠政策，不断将中小企业资金运用的专业程度以及效率进行提高，另外就是要将银行利率和银行收费进行市场化，因为银行在对中小企业进行放贷时往往不去考虑他们和较大企业之间承担风险大小的问题，采用统一贷款率，这并不符合风险收益重的对等原则，所以应该要将利率进行市场化，充分发挥市场的作用，合理配置资金资源。

4.结论

综上所述，本文主要通过对目前经济体制下，中小型企业在融资方面的所存在的困难进行分析，并且提出相关的建立和意见。只有这些问题真正的得到足够的重视，并且政府和相关的金融机构能够给与这些中小企业相应的帮助和扶持，中小企业的发展才能够越来越好。

参考文献：

篇7

据海关统计，2010年云南省外贸进出口总额133.68亿美元，其中民营企业完成73.32亿美元，占比达54.8%，首次超过国有企业成为全省外贸主体。2010年，云南省非公经济增加值完成2931.38亿元，占全省GDP的比重达40.6%。从业人员达到440万人。民营中小企业已成为我省拉动经济增长，吸纳就业的一支重要力量。我省其进一步发展的重要因素之一。

一、云南省民营中小企业融资现状

1.本市场为民营中小企业提供的融资渠道有限，门槛过高。由于主板市场准入门槛高、发行费用高，对于规模较小的民营中小企业来说，既难以取得IPO的资格，又无力承担发行费用。中小企业板固然为民营中小企业提供了一条通过资本市场进行融资的途径，但并非是成千上万家中小企业的主要融资渠道。发行债券，主要用于资本密集型的大规模投资项目，一般民营企业难以进入。另外，债券利率固定，期限较长，并不适合民营中小企业。综上所述，民营中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。

2.商业银行为民营中小企业融资支持力度有限，以流动资金贷款为主。由于贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对民营中小企业放贷。同时，民营中小企业由于信用等级低，缺乏抵押资产等，难以获得银行贷款。虽然，央行出台了相关政策鼓励商业银行增加对民营中小企业的贷款，但各大商业银行为了资金安全不愿向民营中小企业放贷。即使发放贷款，由于担心长期贷款的风险，民营企业最多也只能获得短期流动资金贷款。为了满足长期资金周转的需要，一些民营企业不得不采取短期贷款多次周转的办法，从而增加了企业融资成本。融资担保公司出于对风险的考虑，也不愿意为民营中小企业提供担保，即使提供担保，也将收取高额的担保费用。由此可见，现有间接融资渠道很难满足民营中小企业资金需求。

3.非正式金融是民营企业融资的主要方式，风险较大。内部融资便捷，成本低，但是筹资数量有限，远不能满足企业需要；民间借贷便捷，但利息过高，企业很容易陷入高利贷的泥沼；中小企业之间互相担保，申请贷款。目前，在实践中互保出现了债转股形式。由于风险很大，绩优企业不愿意为他人承担连带责任。

二、云南省民营中小企业融资难问题的原因分析

1.企业管理不规范，诚信度低。民营中小企业普遍存在经营管理不规范的问题。据调查，至少有70%的民营中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外，民营中小企业的信用等级不高。据统计，商业银行不良贷款存量中，相当一部分为民营中小企业不良贷款。

2.资本市场发育不全，金融服务不到位。云南省资源禀赋结构的特点是资本相对稀缺、劳动力相对丰裕，劳动密集型企业始终是云南省民营中小企业的主体。因此，通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案，对这些劳动密集型中小企业是没有太大帮助的。云南省至今没有一家民营中小企业通过中小企业板上市。另外，缺乏专门为民营中小企业贷款服务的金融机构。由于民营中小企业资信状况不均，为规避风险，国有商业银行在资金借贷方面对民营中小企业的贷款大打折扣。

3.政府宏观引导不够，信用体系、担保体系、服务体系建设落后。现行的金融体系中，基层的银行贷款权限受到严格的限制。一些县级国有商业银行没有贷款权，地市级国有商业银行也只有流动资金贷款权。中国大多数民营中小企业处在基层，贷款申请需要层层上报到总行，审批程序烦琐。同时，由于缺乏有效的信贷担保机构，中小企业担保难、抵押难。云南目前有108家融资担保机构，一定程度上缓解了民营中小企业融资难问题，但云南信用体系建设不够完善，难以满足中小企业不断增加的融资需求。

三、云南省民营中小企业融资难问题的解决对策

1.提高民营中小企业自身素质，增强其融资能力。要优化资源配置，加强研发能力，调整产品结构，树立品牌意识，增强企业市场竞争力；规范企业管理，吸引外部资本；盘活存量资产，提高企业资金运营效率；推进企业诚信建设，及时还贷，及时向投资者和债权人披露真实的财务信息等。

2.实施金融创新，扩大中小企业的融资渠道。灵活运用各种金融工具为民营中小企业提供配套服务；开拓新的融资手段为民营中小企业提供必要的信贷支持；运用基金的形式筹集一部分资金，主要用于新产品开发、新技术应用和不可抗拒的自然灾害等；通过资本投入、贷款、贴息等方式，支持科技型民营中小企业的发展；发展典当业，为民营中小企业的创业和发展提供“短、平、快”的资金周转服务；探索通过产权交易市场开展资产证券化业务，为企业转让部分产权和实现投资主体多元化服务，发展企业债券市场；鼓励有条件的民营中小企业上市融资；探索发展民营小企业信用保险和融资保险业务；大力发展地方中小企业金融机构，积极引进区域性商业银行，提高竞争力。

3.加强宏观政策引导，为民营中小企业融资发展创造条件。加大财政对民营中小企业的扶持力度，建立健全民营中小企业发展专项资金；建立财政直接补贴机制，使商业银行对民营中小企业的贷款风险通过风险溢价或财政补贴得以弥补；鼓励信托投资公司探索实施面向民营中小企业的信托计划；允许符合条件的民营中小企业发行债券；推动市场信息网络建设，打造民营中小企业信息服务平台。

4.建立信用体系，加快担保体系建设，开放和完善民间融资市场。建立资源共享的个人征信和企业资信系统；支持各类民营中小企业信用担保机构的发展；研究适应民间融资的金融工具，完善民间融资的合同格式和体系；探索建立中小企业融资公司，适当降低典当行业准入门槛，规范典当运营，发展社区和农村资金互助合作机构。

参考文献：

[1]郝佳龙.公司融资条件与区域经济发展.新华出版社，2008年

[2]李伟，唐齐鸣等.《金融支持与中小企业发展》.世界经济出版社，2004年

篇8

一、引言

改革开放28年来,中国的民营中小企业逐步成为推动我国经济发展的重要力量,但根据“2005・中国民营中小企业问卷跟踪调查”,发现融资困难,人才短缺,科技创新能力不强,管理水平落后,是民营中小企业发展遇到的主要障碍。而且选择融资困难的比例更是达到了75%。

二、民营经济融资现状分析

1.融资方式主要为自筹资金的内部融资。企业进行融资决策的关键是决定其资本结构，使融资的风险，成本，与收益之间寻求一种均衡。但我国的民营中小企业缺少政府和金融机构有力的支持，主要依靠内部融资，形成了较为特殊的融资结构。

表1中国民营中小企业的主要融资方式对比 单位:%

由该图我们不难看出:(1)虽然随着民营中小企业的不断成长自我融资的比例有所下降，但其比例仍在90%以上。(2)在民营中小企业发展的初期也是其资金最缺乏的阶段其非金融机构融资的比例高于或等于银行贷款的比例，这说明商业银行在对民营中小企业的支持力度还远远不够。(3)除自我融资和银行贷款外其他的融资渠道相对较少，比例总计不超过3%。

内部融资方式的优点在于,可以保证企业在市场经济竞争中获得一定的独立性,避免过多的政府干预,但依靠这种融资方式进行资本扩张,其速度是极其缓慢,很难在短时间内筹集大量的资金,来满足企业资本迅速扩张的需要。因为这种融资途径受到民营中小企业自身状况的制约,而且还受资本分散程度的制约。

2.民营中小企业的外部融资状况。民营中小企业的外部融资主要是商业银行的贷款，即间接融资。但这一渠道现阶段还比较窄小，主要表现在商业银行对民营中小企业的贷款比例偏小。

表2乡镇企业和私营个体企业贷款占全部金融机构贷款的比重

从图表我们可以看出民营中小企业贷款占全部金融机构贷款的比重不到9%（扣除乡镇企业中的集体企业）。间接融资的渠道是我国各个企业融资的主要渠道,但是,上面数据却说明民营中小企业却很难通过这条渠道进行融资,它们从银行获得的贷款在整个融资总额中占有的比例很小,银行对民营中小企业的金融支持力度很不够。

外部融资方式虽然在成本上较之内部融资要高,但是在企业的起步和成长期会是一种很好的融资方式,在我国当前中小企业靠直接融资（上市发行股票）的方式还比较困难。间接融资这种方式更切实可行,但目前我国的商业银行和中小企业中的种种问题使得商业银行对民营中小企业的贷款较少,这一融资渠道也表现的比较窄小。

三、中国民营中小企业融资问题的原因分析

从理论上分析，我国民营中小企业的融资困境是信息不对称情况下的市场失灵。

所谓的信息不对称是指在商品或劳务市场上，交易的双方往往对于交易的对象具有不对称的信息,使资源配置达不到“帕累托”最优，其主要特点表现为一种“帕累托”改进状态，市场失灵主要是因为竞争的不完全（或存在垄断）、信息的不完善（不充分、不对称）、存在外部经济效果、存在公共产品、存在交易成本、经济主体的有限理性等。一方对于交易对象具有信息优势，另一方则在信息上处于劣势。

民营中小企业融资难的现象实质上是一种市场失灵。在一个经济效率的市场条件下，资金的流动应该按照市场需求来进行。但在民营中小企业融资中，由于存在着诸多壁垒，资金的供给与需求难以得到协调，也就难以达到“帕累托”最优状态。

联系实际分析，大部分的中国民营中小企业有以下四个方面的不足，这使得银行处于信息劣势。

1.大多数中小企业技术装备差，经营业绩和预期收益不佳，企业业绩不稳定。2.相当多的中小企业内部治理结构不完善,这是商业银行不愿涉足的深层次原因之一。3.企业财务制度不健全，不规范。财务报告随意性大，真实性差，透明度低。4.企业信用较差，并且缺乏信用的积累。

以上关于现阶段民营中小企业的弱点具有普遍性，而面对中国民营中小企业参差不齐的状况，商业银行如同面对着一个信息不对称的劣等品市场，存在着逆向选择和道德风险的问题。这就增加了银行的审查监督成本，而这种成本正是在这种信息的不对称的情况下用在了收集足够的信息上面，这样银行便会提高贷款的门槛以防范和化解道德风险，同时也降低了商业银行向民营中小企业贷款的积极性。

篇9

陈婷（1990—），女，汉族，贵州省贵阳市人，会计学硕士研究生，单位：中央财经大学会计学院会计学专业，研究方向：审计。

摘 要：新三板市场又称柜台市场，新三板上市的企业主要是暂时不符合主板及创业板上市标准或者等不起排队时间的公司，新三板可以为其实现最快速的融资；同时新三板的扩容对于缓解民营企业融资难的现状具有重大意义。本文主要分析新三板市场上民营企业的融资现状及其原因，进而提出民营企业自身制度的完善方法，以提高民营企业的信用等级和还款能力。

关键词：新三板；民营企业；融资

民营经济是我国国民经济的重要组成部分，对提高我国综合经济实力、缓解就业压力等方面发挥着重要的作用。随着市场经济的不断发展，各企业之间的竞争日趋白热化，严酷的外部环境和自身制度及发展的缺陷加大了民营企业的生存压力，资金缺乏、信用等级低、融资渠道狭窄、融资工具单一已经成为了制约民营企业发展的重要因素。在这种情况之下，新三板的推出减小了民营企业的融资压力，为民营企业的发展起到了重要的推动作用。然而，民营企业融资难的问题并没有完全解决。

一、新三板民营企业融资现状

新三板的推出为民营企业融资提供了一个很好的平台，理论上来说应该能很大的解决民营企业融资问题。然而事实如何呢？我们以北京中关村和青岛新三板的民营企业为例，从部分窥整体，来了解新三板民营企业融资的现状。

中关村素有中国“硅谷”的美誉，是我国科技发展与创新的重要环节。而现在，中关村高新技术企业的持续发展面临着一系列瓶颈，其中，资金紧张、融资难是尤其突出的一个问题。中关村的高新技术产业主要呈现出以下几个特点：①企业成立时间普遍较短。高新技术企业也呈现出“年轻化、新陈代谢快”的特点。②民营企业是主流。③大多数企业处于成长阶段。④企业制度比较现代化。

在中关村高新企业的发展路程中，资金短缺仍然是非常突出的问题。大多数企业融资仍遵循“啄食理论”，即先尽量通过内部积累满足资金需求，然后才考虑外源融资，而企业外源融资渠道狭窄单一，即使在新三板融资也会遇到种种问题，导致中关村民营企业融资困难。

新三板扩容后，青岛高新技术园区也进入了试点范围，这次扩容对青岛的高新技术企业融资意义重大。据了解，目前青岛的高科技企业多属于轻资产的企业，办理银行贷款时缺少担保机构，面临融资瓶颈，企业很难做大做强。青岛新三板的推出，使青岛的民营企业有了股权融资的新平台，为企业带来了注资的良好契机。另外，企业挂牌以后，它在市场推广和招募优秀员工方面，都具有比较大的优势，这样就有利于公司的快速成长和壮大。诚然，新三板虽然给青岛民营企业带来了新的机会，但并没有解决青岛民营企业融资难的现状，青岛的民营企业仍然存在全国各地民营企业融资的普遍问题。

综上看来，民营企业融资难的问题仍待解决，任重而道远。

二、造成新三板民营企业融资现状的原因

（一）民营企业信用度低

企业的融资往往建立在双方相互信任的基础上，如果一方出现信用缺失就会导致合作不能继续。目前，有相当数量的民营企业信用观念淡薄，企业间拖账欠账现象比较常见；短期行为严重，只重视眼前利益，忽视长远发展。这样只会使银行等金融机构对民营企业失去信心，打击其向民营企业发放贷款的积极性。

（二）民营企业通常没有足够的财产担保

大部分民营企业总体规模都较小，起点低，自有资金不足，通常没有足够的财产担保，使得民营企业很难从需要财产担保的银行等金融机构获得贷款支持。

（三）民营企业经营风险大、稳定性差

大多数民营企业的起点较低，生产技术水平落后，管理模式落后，使得民营企业整体竞争能力差。一方面，民营企业经营者往往缺乏长远的发展眼光，对于企业发展没有长远的规划，导致民营企业与大企业相比处于劣势地位；另一方面，由于财务结构安排不科学，企业的的负债比率较高，导致企业容易发生资金周转困难的情况，企业倒闭率较高，这就使得银行等金融机构向民营企业贷款的成本增大，降低了银行的贷款意愿。

（四）民营企业的财务制度不健全

我国大多数民营企业的财务制度不健全，企业信息披露意识较差，信息透明度低，一个企业存在多套账目报表的情况屡见不鲜，这增加了银行了解企业的难度，形成信息不对称，使得银行在贷款后，不能对贷款资金进行有效的监督追踪，从而影响了对其的信贷投入。

三、民营企业解决融资难题的对策建议

融资难是各国民营企业都普遍面临的一个问题，尤其在我国结构调整和体制转型的特殊时期，民营企业融资难的问题就显得更为突出，其中民营企业自身的制度缺陷是导致其融资难的根本原因。因此，若要改善民营企业融资难的现状，完善民营企业自身便是根本解决方法所在。

（一）提高企业的信用等级、降低违约风险

在任何市场任何情况下，信用对于企业的发展具有至关重要的作用，企业的信用水平越高，其抗风险能力越强，才会有长远的发展。提高民营企业的信用的措施主要有：塑造良好的企业信用文化；提高企业信用管理水平等。

（二）提高企业经营的稳定性和整体竞争力

推进民营企业的资本社会化和产业多元化。“鸡蛋不能放在一个篮子里”，推进民营企业的产业多元化，可以分散企业的经营风险，增强企业经营的稳定性；推进民营企业的资本社会化，可以规范民营企业的资本运作，增强信息透明度，从而对资本进行有效监督。

要大力提高民营企业经营者素质。在市场经济的条件下，企业经营者的素质和企业的兴衰存亡息息相关，只有大力提高企业经营者的素质，才能促进企业的健康发展。

（三）规范企业的内部控制

抓好质量管理、资金管理和营销管理。抓质量，首先要树立鲜明的质量观念，企业的经营者要为企业产品的质量负首要责任，通过培训和教育的方式在全企业范围内营造“质量第一”的生产氛围；抓资金，要时刻注意资金流的动向，开源节流；抓营销，要时刻注意市场和竞争对手的动态，快速做出应对措施以争取市场份额。

健全民营企业的财务管理制度。会计的基本职能是反映企业的经济真实。会计核算的基本精神为：确保会计信息和会计数据的真实性。民营企业要合理选择适用的会计准则、会计制度；对企业内部的财务人员进行专业素质培训，提高其专业水平和职业素质；对外准确的会计信息，提高会计信息的透明度和准确度。只有民营企业的财务制度健全有效，才能提供安全可靠的财务信息，有效防止舞弊和违规行为。

综上，只有完善民营企业的自身制度，提高民营企业的信誉、综合竞争力和还款能力，再加上国家和金融机构的政策支持，民营企业融资难问题的解决便指日可待。（作者单位：中央财经大学）

参考文献：

[1] 徐哗、何虹.合法会计信息失真的成因及其预防对策.财经研究.2000（2）：44-49

[2] 纂好东.会计舞弊的经济解释.会计研究.2002（8）：22-27

[3] 迟树功.山东民营经济发展问题研究.山东社会科学.2003（3）：140-142

[4] 张佳欣.中关村科技园民营企业融资现状浅析.企业观察.2010（10）：110

[5] 崔志娟.柜台市场会计研究.中国财政经济出版社.2010（3）

篇10

中图分类号：F83 文献标志码： A 文章编号：1673-291X（2011）07-0099-02

一、中西部中小民营企业融资的现状

在市场经济中，企业一般通过两种方式获取资金：内源融资和外源融资。内源融资是企业不断将自己的内部积累（留存收益和折旧）转化为投资的过程。外源融资是企业吸收其他投资主体的闲置资金，使之转化为自己的投资的过程。

（一）内源融资的现状

中国中西部中小民营企业的内源融资总体状况表现不太理想，主要体现在：

1.企业分配中留利太少，自身积累意识差。中小民营企业一般自有资金较少。2009年，全国独立核算的小型企业平均每个企业资本金只有23万元，约为同期中型企业1/11，为大型企业的1/65[1]，由于投入少，产出自然就小，交完所得税后所剩无几。另外，中小民营企业一般自我积累意识较差，缺乏长期经营理念，在利润分配上存在短期化倾向，将利润除保证国家法定盈余公积金外几乎全部用于分配，很少从企业长远发展考虑留存盈利来弥补将来的资金的不足。有的企业经营处于亏损状态，根本无利可留，也就谈不上有所积累。

2.折旧率过低，无法满足企业设备技术更新的需要。折旧费的目的首先为满足企业设备的维护和更新以维持企业的简单再生产，还应在技术进步和市场竞争的条件下，保持企业竞争能力。长期以来，中国一直实行低折旧政策，如机器设备类的折旧率9.6%，不动产的折旧率是3.86%[2]，由于折旧率太低，使企业无法满足对设备进行技术改造的需要，导致企业设备、工艺、产品严重老化，技术改造不足，重置投资能力不高。

（二）间接融资的现状

中国中小民营企业间接融资主要集中于银行贷款。在最近一次对中小民营企业融资所作的调查对象中，以银行金融机构提供贷款为主的企业占72.5%，内部集资的企业占8.7%，利用商业汇票及保理等其他金融工具作为融资手段的比例仅占2%[3]。在商业银行的新增贷款中，中小民营民营企业所占比重在不断下降。中国中小民营企业东部比较发达而中西部发展都比较落后。另外，几种间接融资方式包括票据贴现、融资租赁等在中西部地区都处于起步阶段，其中风险投资基金和创业基金对于中小民营企业的管理者都是个很陌生的名词，中小民营企业几乎都没有考虑这些方式进行融资。

（三）直接融资的现状

直接融资是资金短缺的部门在资本市场上出售自身的有价证券（企业债券、股票），以获得所需要的资金的融资行为。中国《公司法》和《证券法》规定，发行人上市的审批的条件之一；发行后股本总额不低于人民币3 000万元。这对于资产规模不大，资本金有限的大量中小民营企业来说，难以达到此要求，导致大量的中小民营企业被拒于中国证券市场门外。在全国所有的上市公司中，中小民营企业所占比例目前还达不到3%[4]。

二、中西部中小民营企业融资困境的成因分析

1.银行金融机构和企业之间信息不对称。在金融市场上，企业经营者和投资者对企业的信息是不对称的。根据资本有效市场理论：如果信息是完全透明的，以及人们对信息的处理和分析是充分理性和合理的，并且不存在信息成本，就不会有决策的失误，资源也可达到最优配置。但是，信息完全透明仅仅是一个理论的假设，在金融领域的信息从来就是不完全的，加上中小民营企业的财务信息的不公开性，更增大了银行和企业之间的信息不对称。因此，银行很难抉择是否发放贷款。

2.中小金融机构欠缺或实力不强。中西部中小金融机构无法健康发展有以下几个原因：（1）中西部地区经济发展不平衡，思想观念落后，遍布城乡的中小金融机构法人治理不完善，地方政府也没有充分承担起行业主管的责任，以致这些机构经营中常出现困难和问题，这些很不利于中西部地方性金融公司的发展；（2）中西部地区企业素质较低，经营环境差加上内部风险控制不严等等多方面的原因使得各类中小金融机构投资难于收回，不良资产比重远远大于国有商业银行；（3）中西部属于人才匮乏地区，中小金融机构经营管理者的综合素质差，直接影响了中小金融机构的生存和发展；（4）中小金融机构在中西部发展需要大量的人力资本，固定资产投资以及网络信息成本。

3.中西部地区信用担保体系不健全。由于目前中西部中小民营企业整体素质偏低，风险度较难准确把握，符合担保机构准入条件的企业还不多，一方面，由于中西部担保机构起步晚、规模小、地区分布不均等，不能满足中小企业融资的需求。另一方面，银行对抵押品的要求条件过于苛刻，偏好房地产为抵押品，这是因为资产交易市场不够发达，同时银行缺乏对其他资产如机器设备、存货、应收账款的鉴别和定价能力，这些都严重影响企业融资能力。

4.中西部地区缺乏信用评估和监督体系，无法满足企业融资需求。中西部金融市场上信用评估和监督制度不健全导致金融市场存在着严重的信息不对称。企业评级制度不健全使得资金供方对资金需方的逆向选择的监督成本过高，降低了市场配置效率。发达国家和地区对中小企业的信用评级非常重视，已经形成了比较发达的企业信用评级体系。而中西部目前的企业信用评估体系远远适应不了金融市场发展的要求，更是满足不了企业融资的基本要求。

三、解决中西部中小民营企业融资困境的对策

1.建立多层次的金融组织机构。建立多层次的金融组织机构是解决中西部中小民营企业融资困境的有效途径，主要包括建立多层次的银行融资体系和进行金融产品创新两方面：（1）构建多层次的银行融资体系。随着中西部经济的发展，中小民营企业发挥着日益重要的作用，它们已经形成一个巨大的金融服务需求市场。银行应该把它们作为一个新的利润收益点。首先，银行应该在坚持经营原则的前提下，以市场为导向，以效益为目标，积极扶持一批有市场、有效益、有前途、有信誉的中小民营企业客户群。其次，银行应该进一步公开信贷政策，简化业务程序，提高办事效率。最后，建立一个包括一大批独立的中小银行或其他贷款性金融结构、中小民营企业合作性的金融机构、专门的中小民营企业融资机构在内的中小金融机构体系，这是解决中小民营企业融资难的根本对策。从制度结构变迁的进程来看，民间金融制度安排的实现需要培育以下微观基础和市场制度；第一，国家应放宽对金融机构的市场准人限制，激励内生于民营经济的金融机构的产生。第二，城市信用合作社及改制成立的城市商业银行等，掌握有充分的客户信息和决策经验，可以更好地为中小民营企业提供便利的融资条件。（2）对金融产品进行创新。目前，抵押和担保贷款是中西部民营企业获得银行贷款的主要方式，而且商业银行在发放抵押贷款时偏好不动产抵押，发放担保贷款时要求百分之百担保。单一的贷款种类和严格的抵押、担保条件使得中小民营企业很难从银行得到资金。

2.建立多层次的资本市场。（1）建立“创业板”市场。发达的资本市场应该是能满足不同融资者需求的多层次的金融市场。中国的股票可以设立上市条件较低，专门为科技型中小民营企业融资的“创业板”市场。在中国有关制度层面无法跟进、且中小民营企业的融资需求又日益增加的形势下，为了避免因设立创业板造成的过大风险而带来的阻力，可以先推出中小企业板，逐渐向创业板过渡。（2）大力发展企业债券市场。企业债券市场是资本市场的重要组成部分，是企业直接融资的重要方式。应积极培育和发展企业债券市场，理顺企业债券发行审核体制，中国企业债券市场应逐步放松规模限制，扩大发行额度。要完善债券担保和信用评级制度，积极支持经营效益好、偿还能力强的中小民营企业通过发行企业债券进行融资。此外，还可适当放开债券利率、丰富债券品种，让企业以其可承受的利率获得生产发展所需的资金。

3.建立健全中小民营企业信用担保体系。信用等级低、担保抵押品少、信用体系不健全是造成中西部中小民营企业外源间接融资难的主要原因之一，而中西部中小民营企业自身的特点又难以使其从内部的发展中完全克服这一不利因素。因此建立适合中西部中小民营企业的、与市场化运作相适应的信用担保体系是解决这一顽症的根本出路。主要包括制定完善的信用担保制度，设立健全的信用担保机构两个方面。创新担保方式，积极探索反担保、再担保措施。对中西部中小民营企业的信用担保给予政策性鼓励。同时还要注意制定完善的融资担保、抵押制度，积极探索担保创新。

4.拓宽中小民营企业融资渠道。目前，在中西部部分中小民营企业把融资目光过多地集中在银行贷款和证券市场上，较少考虑到利用其他工具和渠道进行融资，从而造成融资视野较为狭窄。其实，尽管目前中西部融资工具品种比较少，但除银行贷款和证券市场以外，还是有一些新型工具，如典当融资、金融租赁、信用担保贷款、自然人担保贷款、保理信托、买方信贷等可以利用。民间借贷在信息与资金等方面也便于沟通，信息成本和监督成本也较低。一旦民间借贷形式发展成熟了、完善了，可以把它改造成中小民营银行。上述新型融资方式均不失为中小民营企业融资的好方法。中小民营企业应该积极学会利用各种新的金融工具，以有效地拓展融资渠道，最大限度地解决融资难题。

参考文献：

[1]赵文杰.中国商业信贷行为分析[J].金融理论与实践，2005，(1).

篇11

一、绪论

（一）研究的目的和意义。民营企业作为中国经济不可分割的部分，一直处于比较尴尬的地位。目的：想通过这次机会，学习我国企业有关构成，了解其生存情况。本文主要采用归纳演绎法、文献法、定量与定性研究相结合的研究方法，通过国外和国内民营企业的治理结构的比较，结合民营企业现阶段存在的有关问题，提出能适合我国基本国情的公司治理结构能够帮助提高财务管理效率的建议。

（二）国内和国外文献综述。现阶段我国不论是民营企业产权结构的先进性还是融资市场的发达性都落后于西方发达国家。通过对亚洲韩国和日本以及西方的美国、德国、加拿大产权结构的了解，韩国和日本也存在大量的的家族式企业并且有的已经有相当大的规模。在国外，民营企业占国民经济的绝大部分，他们的组织结构也很多样化，融资方式也各式各样。

二、产权的含义及民营企业产权结构的特征

（一）企业产权的概念与主要产权形式和特征。产权是在经济所有制关系下的企业所表现出来的法律形式，它具体指企业财产的所有权、占有权、收益权、使用权、支配权和处置权。

产权的表现形式具体包含三层含义：（1）原始产权；（2）法人产权；（3）股权和债权。

（二）民营企业产权结构的主要特征分析。产权结构的一元化和封闭性：当前大多数民营企业都是沿用传统的家族制和个人业主制、合伙制等形式进行经营，大部分产权集中少数人甚至一个人手中；二是企业所有权和经营权高度集中。

三、民营企业融资现状及融资风险

（一）企业融资的概念和分类。融资含义：“融资”，从字面意思理解就是融通资金。由于划分融资方式的标准不同，融资方式的分类也不一样，并且不同的划分还可能出现交叉与重叠，主要融资方式有以下几种：（1）内源融资和外源融资；（2）直接融资和间接融资；（3）股权融资与债券融资。

（二）民营企业融资效率现状及成因分析。

（1）民营企业融资效率现状。1）外源融资可采取的方式比较单一。民营企业能从银行获得资金的数量有限，再加上民营企业规模比较小，受市场的影响大，经营风险比较高，银行就更加不愿贷给民营企业。2）融资渠道不正规。在金融机构得不到资金支持、自身资金不足的情况下，企业所有者往往会采取比较极端的方式来获取发展所需要的资金。

（2）民营企业融资效率成因。1）民营企业能从商业银行得到的信贷支持力度不够。因此，在对民营企业发放贷款的同时，会提出比较苛刻的条件。2）股票融资的要求过高。3）我国民营企业的信贷信誉不高。4）信贷担保体系不够健全。

四、民营企业产权结构特征对公司融资的影响

（一）创业期产权结构特征对公司融资的影响。民营企业在创业初期一般是个人独资企业或是合伙企业。在这个阶段，民营企业的产权结构单一，所有权和经营权不分离，企业只归企业家所有，基础薄弱，企业不会受到金融机构的青睐，只能向亲戚朋友借来满足企业发展需要的资金。

（二）成长期产权结构特征对公司融资的影响。民营企业在经过初始融资和发展之后，进入成长期。产权结构仍比较单一，封闭性比较强，产权关系还是不够清楚。

（三）成熟期产权结构特征对公司融资的影响。企业在通过成长期之后，这时的产权特征是产权结构复杂，产权关系明晰,产权结构变得复杂、企业有了固定的市场、企业管理得到完善、企业的价值得到提高，这个阶段的企业融资渠道比较多。

五、产权结构的优化和融资效率的提高

（一）产权结构的发展方向，方式和途径。（1）产权结构的发展方向。首要就是向现代家族制过渡。在这过程中逐渐淡化家族制色彩，最终实现企业制度的现代化。鉴于我国企业民营企业现在面临的问题，民营企业的产权结构变革应朝着以下两个方向进行：产权清晰，权责明确。（2）产权结构的发展方式。变革方式：根据我国民营中小企业的实际情况，企业产权结构改革应采取以诱致为主、强制为辅的改革方式。

（二）优化产权结构途径和提高融资效率。变革途径：民营企业产权结构在改革时既要充分考虑成员之间各方面的利益，也要确保改革能进行得彻底。这不仅取决于外部宏观环境的优化，更取决于民营企业自身在微观层面上的自主创新活动。优化我国民营企业产权的单一结构可以通过分离所有权和经营权来实现。

篇12

关键词： 民营企业；融资现状；信用共同体；金融创新

Key words： private enterprise；current financing state；credit community；financial innovation

中图分类号：F276.5 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）22-0190-02

0 引言

随着中小民营企业在国民经济发展中的作用越来越重要，其融资状况已成为社会各界关注的热点。尽管我国政府和人民银行扩大中小民营企业融资渠道、增加信贷规模，陆续出台中小民营企业金融支持的各项政策和实施意见，从一定程度上缓解了中小民营企业资金紧张的局面。然而，抵押物不足、信用信息不透明、信用记录不清楚等诸多因素，导致民营企业融通资金仍然十分困难。因此，加强对中小民营企业的金融支持，建立相应的信用体系是解决中小民营企业融资难的关键。

1 中小民营企业融资现状分析

中小民营企业在增加财政收入、解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约中小民营企业发展的“瓶颈”。主要是自有的资金、银行信贷和民间资本等渠道，资金来源比较单一，中小民营企业对资金的需求主要有“急、频、小、险、高”的特点。由于负债较多、经营业绩恶化、信用急剧下降，使得大多数中小民营企业抵押物不足、信誉偏低，在借贷方面很难获得金融机构的支持，面临着资金可获性难度大、资金需求弹性大和资金回笼慢的困难，民间资本利率高、风险大，也给中小民营企业带来了困难，往往形成“资金缺乏——业绩恶化——信用差——资金缺乏”的恶性循环。当前很多金融机构为了规避风险和加强信贷资金管理，进而加剧了中小民营企业的融资困难，往往把有限的资金投入到规模大、资产雄厚的企业中。

2 中小民营企业信用体系建设存在的问题

2.1 中小民营企业自身因素 企业信用机制缺乏，导致融资渠道不畅。我国中小民营企业大多数停留在传统的“家族式”管理模式上，缺乏高水平的技术人员和专业管理人才，缺乏有效的约束和监督机制。表现为对失信行为惩罚不严，对守信者激励不够。使失信者的获益大于失信成本，造成对企业行为的不良诱导。甚至出现了违规操作，更有甚者通过转移企业资产，扰乱金融秩序，恶化了融资环境。由于企业信用制度缺少和滞后，导致信用危机频频发生，乃至银行惜贷，投资者惜贷。很多民营企业在发展过程中存在大量破产、兼并等活动，导致大量的债务问题，与银行等金融机构的债务问题长期得不到有效的解决，由于信用意识缺乏，很多即使有能力按期偿还债务，却不及时偿还，如故意拖、赖、逃，甚至贷款一到手，马上人间蒸发等。这在很大程度上影响了民营企业的信誉和形象。

2.2 银行方面因素 商业银行服务的重心为大企业对民营企业存在“惜贷”现象。我国金融政策和融资体系实施对象倾向于国有企业，四大国有商业银行也将贷款的75%-80%分配给了国有企业。银行将给大型企业贷款视为“批发”，风险小，效益高，成本低，规模效益明显；而将给民营企业贷款视为“零售”，认为风险大、成本高、效益低，且缺乏规模效益。

调查显示，民营企业信用识别是银行最为困惑的问题。按照现代金融理论，信用贷款是商业银行贷款的高级形式。但是对于商业银行来说，民营企业信用很难准确区分，只能采用担保贷款，以保证贷款的安全性和盈利性，导致民营企业从商业银行融资数量非常有限。

2.3 信用担保服务不到位，民营中小商业银行数量严重不足 当前，我国信用担保机构少、资金缺、风险大，仅有的也只是一些地方性信用担保机构。社会征信系统建设滞后，现有征信机制权威性不足，以致双方互不信任，导致民营企业融资效率较低。中小商业银行机制灵活、能够提供适应中小企业需要的优质服务，也非常适合民营企业特点。但是，目前还没有形成适合民营企业融资的中小商业银行或其他金融机构。

3 基于信用体系的中小民营企业融资创新

近几年来，为解决中小民营企业融资问题，我国产生了很多的金融创新，如基于信用共同体的的中小民营企业融资创新，有效解决了中小民营企业高风险特点和商业银行低风险偏好之间的风险收益匹配问题。这一金融创新将融资关系由原来“单一银行与单一企业”发展为“单一银行与一个由众多中小民营企业组成的共同体”，即中小民营企业信用共同体融资，主要包括互助担保、互助联保、风险金信用共同体、网络联保、伞式/箱式信用共同体等。但从组织管理的复杂程度来看，信用共同体融资有两种最基本的模式，即互助联保（图1）和互助担保（图2）。其基本要素包括成员企业是否缴纳担保费、是否缴纳风险基金、是否存在管理机构和管理机构的组建形式、成员企业的规模实力、团体的抗风险能力、成员企业的违约责任分担方式、成员企业的数量构成、与银行的议价能力、如何设置反担保措施等。

实践表明，根据各利益相关方（银行、企业、行业协会或商会、政府部门等）所处的特定环境，围绕会员企业的互和非盈利性，通过对互助联保、互助担保提供的基本要素的不同组合，可以创新出若干种信用共同体融资模式。一般来说，互助联保形式（图1）的共同体具有企业规模小、无固定的组织形式、团体内成员数量较少、团体运作费用低、与银行的谈判能力较低、抗风险能力较低等特点，主要适应于小型、微小型企业、聚集区的商户等。互助担保形式（图2）的信用共同体偏重于企业资金实力较强、抗风险能力较强、有固定的管理机构、团体内成员较多、与银行有较强的谈判能力能获得优惠利率、有一定的运作费用、可通过有效的反担保措施对违约成员施加惩罚等特点，主要适应于产业集群内的中小民营企业。

为实现中小民营企业信用共同体融资的高还款率，应在中小民营企业信用共同体融资的金融创新产品设置相应的条款，具体应包括为会员企业提供足够吸引力的融资条款、惩罚会员企业的能力和措施、会员企业如何实现横向监督的措施、搜集会员企业的私有信息、识别风险低和收益高的优质投资项目的专有技术和管理程序等。

4 中小民营企业信用共同体融资的政策建议

①中小民营企业要注重提升自身的信誉积累，切实履行横向成员间的监督责任和缴纳风险金的义务，不断提升经营管理水平，提高产品盈利能力，按期归还银行借款，积极尝试信用共同体金融创新以缓解融资难问题，通过与相同类型或业务有关联的成员企业组成信用共同体，获得银行很多方面的优惠条件，同时，提高贷款可获得性、降低融资成本。②中小民营企业信用共同体融资创新应根据相应的特定环境进行金融产品创新，争取得到利益相关者（银行、企业、行业协会或商会、政府）的高度关注。③商业银行应建立有针对性的独立风险管理、借款审批等良好的机制，积极开展中小民营企业信用共同体金融创新，扩大中小民营企业的贷款规模，并分担一定比例信贷风险，提高金融服务效率。④行业协会（商会）组织要利用信用共同体融资的社会监督职能、低成本信息优势，充分发挥联系企业、银行和政府的桥梁和纽带作用，为中小民营企业融资提供良好地运作和服务平台。⑤政府应该强有力地行使“支持之手”之职，让行业协会（商会）发挥更大的“媒介”或者“当事人”的作用。为提高信用共同体融资的抗风险能力，政府可以拿出一部分专项扶持基金充当风险基金，为中小民营企业分担一定比例的的信贷风险，避免风险扩散。总之，积极开展基于信用体系建设的中小民营企业融资创新对解决中小民营企业融资难问题具有重要的理论价值和实践意义。中小民营企业信用共同体融资，一方面要具备识别风险低和收益高的质投资项目的专有技术，另一方面也要能利用这一组织形式本身具有获得会员企业各种信息成本较低的优势，增大借款企业的造假成本的能力、低成本横向监督的能力、惩罚借款企业的能力、为借款企业提供足够吸引力的融资条款的能力，这也正是信用共同体融资运作是否成功的关键所在。

参考文献：

[1]彭宏超.关于完善我国中小企业融资担保体系的思考[J].商业会计，2011（9）.

[2]刘倩薇，杨惟舒.浅析我国民营企业融资难的成因及相应对策[J].中国商贸，2011（05）.

[3]邹高峰，熊熊，冯绪.试论以互助担保为基础的中小企业信用担保体系之重建[J].现代财经，2009，29（6）.

[4]王蕊.民营企业融资难的成因分析与制度环境构建[J].财经政法资讯，2010（04）.