财务风险防范论文范文

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随着我国医疗卫生改革的逐步深化，政府的卫生投入重点正从医疗服务等个人卫生服务领域向疾病控制、卫生监督等公共卫生服务领域转变，国家对医疗卫生机构的经费投入逐年减少。而医疗市场的竞争却日趋激烈，加上实行药品招标后药品利润空间压缩等因素，医院财务管理工作者面临巨大压力和挑战。如何化解和防范财务风险，成为财务管理的重要课题。但现阶段就这方面问题研究的相对较少，笔者将在本文中，就如何加强医院财务风险管理提出自己的看法。

一、医院财务风险产生的背景分析

1、宏观风险管理环境复杂多变

财务管理宏观环境包括经济、政策、社会、自然条件等各种因素。随着我国加入WTO，医疗市场逐步放开，民营、外资和合资医疗机构陆续兴办，现实或潜在的竞争者其竞争策略的变化，造成医疗市场竞争环境的不确定性。与此同时，国家医疗卫生改革逐步深入，卫生补偿机制进行了重大调整，药品利润空间逐步压缩，医疗定价不合理等境况都对医院收支结余产生重大影响，加上医院建设自筹资金比例过高，只能借助于负债筹资，这些都给医院的经营管理带来一定的风险。随着人们生活水平的不断提高，人们的医疗消费需求日益提高，疾病也出现了新的变化，这使得医院提供的医疗服务是否符合患者需求，存在许多不确定的因素，也给医院财务造成风险。

2、医院微观风险管理环境不容乐观

财务风险存在于医院资金筹资、投资、运营及分配的各个环节中。筹资环节中的风险主要表现为负债总量过度、负债结构不合理等。一定的负债有利于降低医院资金成本，与此同时，过度的负债筹资会加大医院的财务风险。在投资环节上，医院对固定资产的投资后，经营环境的变化和投资者自身的投资决策能力都会影响投资的最终成败。此外，医保部门监管措施严密、力度加大，医院为此垫付了大量资金，对营运资金产生重大影响。在使用资金环节中，为了日常业务活动的需要，医院要购置药品、卫生材料、其他材料物资等，这部分业务花费在医院流动资产中占很大的比例，各类物资购进比例、采购计划、周转情况等，都会产生财务风险。

二、财务风险产生的具体原因分析

1、医院财务管理人员对风险的认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动就必然存在财务风险。在现实工作中，很多医院的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金就不会产生财务风险。风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一，财务决策缺乏科学性导致决策失误是导致财务风险的又一主要原因。避免财务失误的前提是实现财务决策的科学化，目前财务决策普遍存在经验决策及主观决策现象，导致决策失误经常发生，财务风险也就随之而来。

2、内部财务监控机制不健全

内部财务监控是医院财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，为了使其能充分发挥作用，医院不仅应该设置独立的组织机构，而且要根据本医院的特点，建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，来保证医院内部财务监控系统的高效运行。而我们国家的医院大多没有建立有效的内部财务监控机制，即使有，其财务监督制度执行也不严格，在实践中难以将医院管理与监督合二为一。同时，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律执行不力，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。

3、重视具体风险的管理，缺乏风险管理整体策略

目前，医院更多地将精力投入到具体风险管理中，缺乏系统、整体地考虑医院风险组合与风险的相互关系，从而导致风险管理的资源分配不均，影响医院风险管理的效率和效果。另外，医院尚未建立一套严谨、规范、完整的财务风险管理体系，现有的管理体系中风险管理功能与协调功能较为欠缺。

三、医院财务风险的控制与防范

1、完善医院财务管理系统

财务管理的宏观环境虽然客观上存在于医院之外，医院无法对其施加影响或加以控制，但并不意味着医院面对环境变化就无能为力。首先，医院应对不断变化的财务管理宏观环境认真分析，把握其变化趋势及规律，制定多种应变措施，适时调整财务管理政策，改变财务管理方法，从而提高医院对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低和规避因环境变化给医院带来的财务风险。其次，面对不断变化的财务管理环境，财务管理体系应与时俱进，不断更新、完善。医院应设置合理、高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使医院财务管理系统高效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

2、建立有效的财务风险预警机制

营运资金的管理体现于医院流动资产和流动负债的管理。医院的流动资产包括货币资金、药品材料、往来账款等，一般占医院总资产的30%左右，因而，财务风险预警机制要以此为重点。同时，要认识到财务危机通常都是经历了一个渐进积累转化的过程，各种危机因素都将直接或间接地在资金运动的“晴雨表”——一些敏感性财务指标值的不同变化上反映出来。这样，通过观察这些敏感性财务指标的优劣变化，便可以对医院的财务危机发挥监测预警作用。为此，医院在负债经营过程中，建立一套规范、全面的风险预警机制是非常必要的。为了更好地监控医院负债状况，有效规避负债运营风险，可以根据各个医院自身特点和负债规模的大小，结合资金运营状况，采用综合评分的方式，建立全程风险监控和预警机制。通过收集有关财务信息，设立风险预警指标体系，对医院获得能力、偿债能力、运营状况和发展潜力等敏感性预警指标进行动态跟踪，进行事前、事中、事后的经常性监控，在警情扩大或风险发生前及时发出信号，使其充分发挥“警报器”的作用；并通过对医院每一重要决策活动将带来的财务状况变化，进行预先分析测定，评价医院的偿债能力，考核医院运营业绩，及时发现潜在的风险，并提出有效的风险防范对策，为医院管理者做出正确经营决策提供重要参考和合理建议。

3、健全行之有效的风险防范机制

在建立医院财务风险预警机制的同时，要辅以一套有效的风险防范机制。具体说来，首先要成立财务处风险防范小组。风险防范小组成员一般由财务审核、账务处理、票据管理和门急诊、出入院处组长等各个岗位人员组成。其次，风险防范小组要引入流程再造的管理理念，对目前习以为常的财务流程进行梳理，找出重点风险环节和风险控制点，针对性地制定规章制度和操作细则，并确保制度的落实和执行。对医院来说，主要的风险控制点包括财务退费、业务款收缴、病人欠款管理、住院医药费减免等环节，据此需要制定的相关的规章制度和操作细则如《业务收入解缴制度》、《财务收费退费管理制度及操作细则》、《住院病人费用核改操作规范》等项目。与此同时，还需要设立了与之配套的日常审核和定期抽查相结合的监督机制，以确保各项制度的落实，在实践中构建一套完善的风险防范机制。

4、加强医院内部控制制度建设

科学合理的财务管理制度是企事业单位搞好经济管理工作的前提，也是有效防止财务风险的基础，因此建立起完善的内部控制制度，就显得十分重要，这一点对医院来说也不例外。首先，医院应根据2006年卫生部印发的《医疗机构财务会计内部控制规定（试行）》，分别从预算、收入、支出、药品及库存物资和固定资产等方面结合本单位实际境况细化内部控制制度并组织具体实施程序。同时，加强对医院经营和决策的管理与分析，重视内部审计工作，发挥审计再监督职能，在财务部门建立会计人员岗位责任制财务处理程序、内部牵制、稽核、原始记录管理、计量验收、财产清查、财务收支审批、成本核算、财务会计分析等制度，足额提取折旧基金、大修理基金、坏账准备金，及时清理应收账款，并切实贯彻执行，从而防范财务风险。

5、加强医院的流动资产管理

医院的流动资产占医院资产的绝大比重，因此是医院财务风险防范的重要环节。医疗应收款、应收住院病人医药费、其他应收款则是医院流动资产的重要组成部分，其周转速度快，说明资产流动性强，短期偿债能力也强。为了降低这方面的财务风险，要加强住院病人的预交金管理和催交欠费工作，做好各病区、医技科室与收费处对住院病人的收费协调工作，建立完善的制约机制，使病人的欠费与科室的经济效益挂钩；加强对医疗保险费的管理，把医疗保险费的超支控制在最低范围内；及时清理债权，按照财务制度规定，及时足额提取“坏账准备”。

医院存货中药品、材料占据比重较大，其周转速度快，则说明药品材料所占用的资金就越少，即医院的速动比率越高、财务风险越低。药品材料管理要遵循“计划采购、定额管理、加速周转、保证供应”的原则，周转不超过医院财务预警机制制定的天数。超过周转天数应查找原因，减少库存数量，保持良好的资产流动性。同时，还要建立健全三账一卡制度，财产物资部门要定期与财务部门进行核对，做到账账相符。对于贵重物资设备、药品实行专人管理，建立物资技术档案和使用情况报告制度。

【参考文献】

[1]王晓琴：浅议医院财务风险与预防[J].当代医学，2007（12）.

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1.筹资风险产生的原因主要有以下三个方面：一是投资效益的不确定性，即投资风险的存在。由于竞争激烈，市场形势复杂多变，企业的投资效益有一定的不确定性，由此产生筹资风险；二是资金调度的不合理性。资金合理调度，可以相对节约资金占用使其既能满足生产经营的需要，又能在时间上相互衔接，形式上相互协调，充分挖掘资金使用的潜力。资金调度不合理，就会出现相反的情况；三是外币汇率风险，只有当企业进行外币筹资业务时才发生。企业借入外币进行筹资活动，如果归还时该种外币汇率下降，就会产生汇兑收益。反之，就会产生汇兑损失，这样就要使企业以更多的本位币来归还借款。

2.投资风险产生的原因主要有以下几个方面：一是投资方向错误。选择的投资方向从一开始就是夕阳产业、市场淘汰产品项目或国家即将控制投资发展的污染环境产业，投资之日开始就决定了其注定失败的命运；二是投资过程不能严格按预算控制投资成本。形成边投资边修改预算的“钓鱼工程”，最后扩大了投资总额，造成投产后资产折旧费用占产品成本比例过大，在经济上制约了工程项目资金的回收期缩短；三是投资购建的资产在技术上不先进。购建技术落后的设备、或从经济上看已经不先进的设备，从生产工艺上注定了投资项目资金回收的风险。

3.资金回收风险产生的原因主要有以下几个方面：一是收账政策过于宽松。适当的赊销能够促进企业产品销售扩大，提高企业的经济效益，但是，过于宽松的收账政策则有可能给企业带来致命的伤害，造成企业资金大量流失；二是企业内部对应收账款管理存在漏洞。管理层对抓紧应收账款催缴工作的力度如何，能否安排专人专门负责应收账款的管理，甚至派人长期上门催缴，落实难点、焦点客户的账款回收，是该问题的内部原因；三是不愿动用法律手段讨回债权。基于维持长期客户的关系，不愿诉讼法律手段解决长期拖欠问题，造成问题积累超过限度，使其酿成现实风险。

4.收益分配风险有两个来源:一方面是收益确认的风险，即由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，有可能少计成本费用，多确认当期收益，从而虚增当期利润，使企业提前纳税，导致大量资金提前流出企业而引起企业财务风险；或者有可能多结算成本，多计有关费用，少确认当期收益，从而虚减了当期利润，影响了企业声誉。另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额的把握不当而产生的风险。如果企业处于资金紧缺时期，却以货币资金的形式对外分配收益，且金额过大，就必然大大降低企业的偿债能力，影响企业再生产规模；如果企业投资者得不到一定的投资回报，或单纯以股票股利的形式进行收益分配，就会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，股票上市企业的股票价格会下跌，这些都会对企业今后的发展带来不利影响。

二、企业财务风险防范的几点看法

1.思想上重视防范财务风险。

财务风险防范就是企业在识别风险、估量风险和分析风险的基础上，充分预见、有效控制风险，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度。企业财务风险防范就是要在财务风险发生以前，采取各种措施最大限度地防止风险的发生或者把风险控制到最小程度。根据企业财务风险的来源，树立财务风险意识是市场经济的必然要求。企业员工，特别是企业的经营管理者只有树立财务风险意识，善于对环境变化带来的不确定性进行科学预测，有预见性地采取各种防范措施，使可能遭受的风险损失尽可能地降到最低限度，才能保证企业的生存和发展，也才能在市场竞争中立于不败之地。笔者认为，江西水泥厂2005年出现的财务困境，就是因为当时的管理高层没有很好地预测财务风险，对市场环境盲目乐观，大量地举贷建分厂，当市场需求一缩紧时，贷款利息就成了企业沉重的负担。

2.选择合适的财务风险防范方法。

（1）保持资产的流动性。

企业偿债能力的大小直接取决于其债务资金总额及资产的流动性。债务资金总额是根据企业生产经营需要而筹措的，在正常情况下，企业并不会为了偿债而扩大筹资规模，企业真正能够偿债的只是货币资金及部分变现能力强的流动资产（即资产负债表左边的前面几项）。而固定资产、长期投资等，往往只能作为一种企业实力的保证。资产的流动性，具体表现为资产总额中流动资产的比重和流动资产中速动资产的比重。应收账款周转率和存货周转率也是反映资产流动性的指标。

一个企业的资产结构往往是其生产经营的需要和特点决定的。但企业在某些情况下，也可以采取措施相对地提高资产的流动性。例如，企业采取融资租赁的方式取得部分厂房和设备，这样可以避免部分流动资金“固化”，相对提高资产的流动性，还要求企业及时处理资金周转过程中不正常的资金梗阻。如积极变卖处理超储积压物资，采取措施尽快回收应收账款等，使流动资产真正“流动”起来，既有利于加速资金周转，提高资金利用效果，又有利于企业实际偿债能力的增强。江西水泥厂在财务危机四起时，也采取了一系列办法提高资产的流动性。如成立清欠办，加强对应收账款的回收力度，对一些年年报亏的子公司采取承包租赁经营等。通过这些办法的实施，有效地缓解了财务危机。

（2）保持合理的债务规模和结构。

在尽力保持资产流动性的同时，也需要控制合理的债务规模和结构。企业负债控制到多大的规模内，并无定论，但一般来说，它必须与企业的还款能力相协调。由于在企业中，只有作为所有者权益的那一部分才能作为偿债来源，因此，举债规模应与企业所有者权益相适应，一般来说不应该超过净资产的数额。但是，在不同的行业情况也会有差别。对于一些固定资产比重较大的行业，由于资产的流动性不强，真正可用于偿债的是货币资金。对于这样的行业，负债规模还应略低一些，另外，企业确定负债规模的另一个考虑因素是盈利能力。企业盈利能力越强则效益越高，负债能带来更好的效益，还款一般也有保证，因此，可适当扩大负债比重。企业资金周转速度的快慢，也是企业确定负债的一个考虑因素。若企业资金周转快，生产周期短销售实现快，则容易组织还款资金；反之，则容易出现拖欠债务的情况，此时企业应相对降低负债比重。总之，企业的现金流越有保证就越可以组织较高规模的负债。

考虑负债规模的同时也要考虑债务结构的合理化。债务结构主要指长短债务的规模。一般来说，长期债务的资金成本较高，短期借款的资金成本较低。从控制资金成本的角度来看，企业提高短期借款的比重，可相对降低资金总成本。但短期借款的比重太大，违约风险也太大。企业短期临时性的资金需要，宜用短期借款解决。长期性的资金需要，若不发行股票筹资，则宜以长期借款解决。若以短期借款解决，往往陷入借新债还旧债的困境，一旦无法借到，便会面临财务风险。在这样情况下还可以引起借款利率上升，与降低资金成本的初衷背道而驰。

（3）合理调动货币资金，可以考虑建立风险基金。

要防范企业财务风险，需要企业财务人员进行货币资金的合理调度与安排。根据不同企业资金运动的规模和生产经营的特点，妥善安排货币资金的收支活动，使之在平时能保证生产经营的需要，在还款和分红付息期到来时，及时地筹集和调度资金，以避免出现无力支付的情况。同时，企业还可以通过联营、合并等多方位多元化经营方式来扩大规模，运用规模经济来分配企业财务风险，以盈助亏，以优补劣。建立风险基金，即对于出现的偶然性很大而损失有限的风险，企业可以采取各种可能的方式，有计划的提取一定数量且独立于企业运营资金之外的货币资金，作为损失发生时的补偿基金，防止风险发生对企业正常运营资金的影响，从而保证企业经营活动的正常进行。

（4）加大对子公司的财务控制力度，增强抗风险能力。

企业作为所有者，对子公司的净资产有绝对的控制权力，但各子公司也必须按照现代企业制度，完善法人治理结构，独立地开展生产经营活动。企业要加大对子公司的财务控制，首先，要建立一整套子公司财务管理和会计核算制度，从规章制度上保证子公司的财务运作符合企业的整体利益。其次，要推行财务总监制或会计委派制，把财务会计人员的任命权归母公司管理，以避免子公司会计信息失真。再次，对子公司要实行合并会计报表。

（5）加强对投资项目的论证，提高投资收益。

对新上马的项目，一是要进行充分的可行性论证。对投资的区域、行业、时间以及以什么方式投资，都要进行可行性论证，以避免投资风险。同时，还要结合投资成本，静态回收期、投资回报率、该项目的发展前景等方面综合考虑。二是投资规模要适度，资金投向要合理配置，不能贪大求全，否则不利于风险的分担。三是要树立抵御风险的信心，一旦决策投资，就要尽快上马建设，不搞胡子工程。

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二、医院财务风险的防范措施

1、强化医院的成本管理

成本管理永远是财务管理中的重要主题，成本是一项全员参与的经常性管理活动，是综合性很强的指标，它的高低不仅决定着医院的经济效益，也决定着医院的竞争力强弱，更体现医院的基础管理工作扎实性。医院的成本管理应该说是一项系统工程，在国家医疗体制深化改革大背景的今天，更要树立整体和全局的系统管理观念，向管理求效益，深挖医院内部潜力。在医院成本管理中，要狠抓以下环节：首先是加强医院的流动资产管理，对投入项目进行成本效益分析，在收效快、疗效好的项目上增加资金投入，合理利用借贷资金和自有资金，及时清理往来款项，医院可以采用现代物流配送方式，最大限度降低储备资金成本以及尽可能缩量储备，以减少资金占用等方法来提高资金的使用效益。其次，医院要认真做好成本核算工作，因为成本管理的基本要求就是成本核算，医院要建立有序的成本核算组织，对医院内部各种材料物资进行严格计量，认真填写材料物资流转凭证，特别要完善各种原始记录，健全医院计量、领发、验收以及盘存制度，对消耗大的电、水、气由专人经常检修计量器具等等，寻求降低成本的途径。再次，医院要扩大成本的管理范围，将生产组织、供应、材料采购、劳动力调配等生产经营各个领域纳入成本管理，形成人人关心成本的全员成本管理。此外，医院还要利用社会资源的后勤保障为医院减负，为医院服务。引入市场机制进入后勤服务中，厉行节约，分析后勤费用增长或消耗过快原因，在合理制定定额预算开支的同时，定期检查有关预算执行，以达到控制成本费用的目的。

2、优化财务制度和人员素质

医院财务会计工作的重要基础就是医院制度的建设，医院必须根据国家制定的《财务制度》、《会计制度》等制度，完善现行医院的财务制度，更好的对医院经济业务进行核算、监督。因为医院发展与财务制度的建设密切相关。医院一定要严格内控制度的管理和执行，在完善和健全各项财务规章制度的同时，把财务管理的日常监督工作纳入财务工作的全过程，形成自我监督约束、自我发展的机制，保证医院生产经营的顺利进行。特别要加大对财务人员监督检查力度，在要求财务人员坚持原则的基础上，设计符合自己实际的财务制度监督体系来解决违纪不止的现象。在优化财务制度和防范财务风险方面，优化财务人员的素质也是必不可少的。首先，财务人员必须要加强学习和培训，要经常性的组织财务人员学习新的会计制度，发现新的财务问题，增强法制观念，不断提高会计人员的业务素质以及自觉性和责任心。再次，因为财务人员毕竟是处理会计信息及进行会计核算的当事者，在加强财务人员素质教育方面要经常性的对医院财务人员进行道德教育，提高其政治素质。此外，医院要通过经常性的审计检查财务人员，对内部控制的效果进行完善改进。

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1.快速扩张型财务战略。

快速扩张型财务战略以实现公司资产规模的快速扩张为目的，实施该战略的公司往往将绝大部分乃至全部利润留存的同时，更多地利用负债，大量筹措外部资金，以弥补内部积累相对于公司扩张所需的资金不足。更多地利用负债而不是股权筹资的目的是因为负债筹资既能为公司带来财务杠杆效应，又能防止净资产收益率和每股收益的稀释。而收益的增长相对于资产的增长具有滞后性，公司资产规模的快速扩张，会使资产收益率在较长时期内处于相对较低的水平。因此，实施快速扩张型财务战略的公司基本财务特征为高负债、低收益和少分配。

2.稳健发展型财务战略。

稳健发展型财务战略以实现公司财务绩效的稳定增长和资产规模的平稳扩张为目的，实施该战略的公司一般尽可能优化现有资源的配置，提高现有资源的使用效率及效益，以留存利润作为实现公司资产规模扩张的基本资金来源。为避免过重的利息负担，该战略对利用负债实现公司资产规模和经营规模的扩张通常比较保守。因此，实施稳健发展型财务战略的公司基本财务特征为低负债、高收益和中分配，但随着公司扩张到一定规模后，分配也会随之提高。

3.防御收缩型财务战略。

防御收缩型财务战略以预防出现财务危机和求得生存及新的发展为目的，实施该战略的公司一般尽可能减少现金流出，尽可能多地争取现金流入，通过采取削减分部和精简机构等措施，盘活存量资产，节约成本支出，将优质资源集中于公司主业，以增强公司主业的市场竞争力求生存、谋发展。实施该战略的公司大多在以往的发展过程中遭遇过挫折，或曾经盲目实施过度扩张的财务战略造成债务危机，致使当前经营面临困境，被迫转为防御收缩型财务战略，因此，实施防御收缩型财务战略的公司基本财务特征为高负债、低收益和少分配。

二、基于风险防范的城司财务战略的规划原则

城司财务战略应着眼于未来长期稳定的发展，具有防范财务风险的功能，因此，财务战略规划时应坚持以下几个原则。

1.顺应经济周期原则。

在市场经济条件下，经济的周期性波动不可避免，城司必须顺应经济周期波动的过程和阶段，通过制定和选择富有弹性的财务战略，来抵御经济的宽幅震荡，减少对财务活动的影响。在经济复苏阶段应采取扩张型财务战略，开拓融资渠道，挖掘新的投资领域，增加投资规模，增加经营性项目，趁机增强公司实力；在经济繁荣阶段应采取稳健型财务战略，适度融资以保持经营规模和发展速度；在经济衰退与经济萧条阶段应采取防御收缩型财务战略，经济处于低谷时应停止扩张，并归还部分债务以降低资产负债率，削减经营风险大的项目，避免财务危机。

2.发展阶段相配套原则。

城司的发展一般会经历初创期、扩张期、稳定期和衰退期四个阶段，不同的发展阶段需要与不同的财务战略相配套。在初创期和扩张期通常采取扩张型财务战略，因为初创期的公司现金需求量大，需要大规模举债经营，但存在较大的财务风险，需要有很强的风险防范意识；在扩张期，现金需求量仍然较大，而需求的增幅趋缓，但较高的资产负债率带来财务风险隐患，这时应建立风险防范预警机制。在稳定期可采取稳健型财务战略，这个阶段的现金需求量开始减少，并出现现金结余，可以通过逐步偿还债务以降低财务风险。在衰退期应采取防御收缩型财务战略，因为公司的现金需求量持续减少，最后经受亏损风险，因此必须财务紧缩。

3.经济增长模式相适应原则。

当前，城司主流经济增长模式是低水平重复建设与单纯数量扩张，如大规模出让土地资源、不考虑整体规划的城市道路修建等，这种增长模式短期见效快，高速增长特征明显。但是，由于缺乏规划能力和资源优化配置能力，城司的经营能力和经济长期增长受到限制。因此，城司经济增长必须从粗放增长模式转变为集约增长模式。为适应这种转变，财务战略需要从两个方面进行调整。一方面，调整财务投资战略，加大基础项目的投资力度。城司经济真正的长期增长要求提高资源配置能力和效率，而资源配置能力和效率的提高取决于基础项目的发展。尽管基础项目在短期内不会有大的经济效益，但它为经济的长期稳定发展奠定了基础。因此，城司在投资规模和方向上，要实现基础项目相对于经济增长的超前发展。另一方面，要建立与现代公司治理结构相适应的财务制度，这样既可以抑制对追求短期数量增长的盲动，又可以强化集约经营与技术创新的行为取向；通过明晰产权，从公司内部抑制掠夺性经营的冲动；通过以效益最大化和本金扩大化为目标的财务资源配置，限制高投入、低产出对资源的耗用，使得经营集约化、高效率得以实现。

三、完善财务战略的对策与建议

笔者认为，城司在进行财务战略规划时应该做好以下几个方面工作内容：

1.发挥城司在城市建设投融资运作中的主体作用。

在城建资金运作的方式上，应按照城建项目收益性、准收益性、非收益性等不同性质，采取不同的方式。公益性、准经营性城市基础设施项目建设资金主要由政府投资，并通过城司行使投资职能，不足部分由城司自行筹集，政府的财政城建资金及土地收益、过桥过路费等或有收入可作为偿还债务的保证；经营性城市基础设施项目的建设，可由城司作为项目发起人，通过吸引多元投资，以项目为主体经营，运用各类金融工具来实施融资，如发行股票、发行政府债券、发行信托计划等。

2.确立城司在城建资产运营中的主体地位。

首先，要明确城司在城建资产经营中的地位，并将经营权落实到位，为建立包括实施资本运作在内的多元化融资体制创造条件。要改变过去城建资产分散管理、无人负责的现状，强化城司投资主体地位，将历史形成的城市可经营资产，由城司进行统一经营管理，盘活存量，将经营收益再用于城市基础项目建设。

3.提高城司自身发展能力，降低财务风险。

通过不断培育高收益的项目，提升城司自身发展的盈利能力，使城司步入高速发展的轨道，保持公司的可持续融资能力，降低公司的资产负债率，缩短资金的回收周期，提高项目资金的使用效率。