财务风险控制论文范文

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二、公立医院财务风险产生的原因分析

首先，部分医院管理者对医院财务风险管理不重视。一些医院财务管理者意识不到财务风险对于医院管理的重要性，这种认识上的不足常常会导致医院管理者不能够及时发现医院财务风险，影响医院顺利营运。医院只要进行财务活动，就必然会存在着不确定性以及财务风险，医院的财务风险是客观存在的。如果医院财务管理者对财务风险视而不见，缺少防范意识或者风险意识淡薄都会造成医院财务风险难以及时被发现，很有可能发生大的财务风险。其次，医院自身的财务关系混乱。在一些医院中，其财务管理关系比较混乱，这很容易导致医院产生财务风险。一些医院在经济利益分配、资金的管理以及使用等方面存在着管理混乱、权责关系不明确等相关问题，这些问题的存在都会导致医院资金使用效率比较低下，医院资产流失严重，医院资金的完整性以及安全性难以保障，不利于医院的长期发展。再次，医院负债比例过高，资金结构不合理。对于医院来讲，其资金结构主要指的是医院的全部资金中权益性资金跟负债性资金之间的比例关系。资金结构合理与否直接关系着医院的财务风险。不少医院管理者在进行财务决策时，常常融资决策出现偏差，导致我国医院在资金结构上不合理，负债所占的比重过高，不合理的资产负债结构常常会使得医院的财务负担过重，极易导致后期偿债能力严重不足，引发医院财务风险。

三、公立医院财务风险控制的途径分析

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筹资风险也叫融资风险，由于我国的资本市场发展时间短，很多地方不健全，商贸企业的融资渠道也有限，面临较大的筹资风险，目前商贸企业在我国的主要融资渠道是银行贷款和民间借贷，中小型的商贸企业在资本市场上难以获得资金，造成商贸企业融资渠道十分狭窄。通常企业的融资渠道可以分为三类，即借款、发行债券、股权融资，在健全的资本市场中，三种融资方式都较为普遍，企业的融资渠道也较为广泛，但是在我国的市场中，商贸企业难以发行债券，股权融资也很少，基本上都是靠借款来补充企业的现金流。银行是目前我国金融体系的枢纽，商贸企业的资金大部分是从银行借取。但是随着最近银行收紧放款额度，商贸企业将难以获得贷款。很多的商贸企业为了获取资金，只能依靠民间借贷筹资，而民间借贷的资金成本很高，一些民间借贷的利息率甚至要高于商贸企业的年净利率，造成还款压力巨大，一旦还款期限内无法还清所借的民间借款，企业将面临破产的风险，可见筹资风险是商贸企业目前的主要风险之一。创办于1996年的合俊集团，就是由于财务风险引起企业的倒闭，该集团是前几年我国规模较大的OEM玩具生产商。其于2006年在香港成功上市，2007年，公司的销售额超过9亿港元，是当时规模最大的玩具厂商之一。但是在2008年以后，由于受到金融危机的影响，出口锐减，企业的效益急剧下降。由于企业的营业收入、利润等急剧下降，不得不关闭了其在广东的生产厂，导致企业倒闭的因素很多，但是财务的筹资风险是重要原因之一，在这一情况下，企业的资金严重匮乏，向银行贷款的途径也行不通，内地甚至没有一家银行愿意贷款给合俊集团。

1.2投资风险

投资风险是商贸企业面临的又一个财务风险，而且这一风险和筹资风险相比，更为复杂多样。由于商贸企业投资的选择很多，而不同的投资领域又面临着不同的财务风险，尤其是投资到不熟悉的领域中，面临的投资风险更大。很多的商贸企业就是因为投资选择不慎而出现经营亏损，造成倒闭等。合俊集团就存在着严重的投资失误，导致企业面临很大的投资风险。合俊集团为了拓展经营范围，投资到公司不熟悉的领域，曾在2008年2月资金紧张的情况下，支付给天成矿业2.69亿元的现金，导致集团的资金链绷紧，经营出现严重困难。此外，合俊集团在2007年还以3.09亿港元的高价购买福建大安银矿勘探权。实际上收购的这家银矿一直都没有取得合法的开采证件，根本无法进行采矿作业，造成企业巨亏，跨行业的投资令合俊集团陷入资金崩溃的困境。这一案例充分说明了商贸企业的投资风险，即投资不熟悉的领域，面临着很多的不确定性，而没有充分的事先评估，将为企业的投资埋下巨大的隐患，合俊集团就是典型的投资失败案例。

1.3资金回收风险

商贸企业资金回收风险主要表现在应收账款无法及时收回方面，由于商贸企业为了促进销售，很多时候采取赊销的办法，而这就面临着坏账的风险，尤其是信用期限较长的应收账款，坏账的风险更高，资金回收可能导致风险。一旦商贸企业出现较大数额的坏账金额，将直接导致企业经营出现困难，资金紧张。案例中的合俊集团就是由于盲目投资，导致企业资金无法收回，集团在购买福建大安银矿勘探权时曾经约定，如果无法进行矿产开采，对方要全额退还合俊集团所支付的3.09亿港元，但是实际上合俊集团并没有收回该笔资金，导致本来就紧张的资金链出现断裂，合俊集团为了维持运行，甚至出售其固定资产，但是也仅仅获得2500万港元，只够企业运营两个月。通过这一案例可以看到资金回收对于商贸企业的影响，一旦无法正常收回资金，企业的正常经营都将受到影响，出现经营停滞、企业价值减少等。

1.4内部控制风险

商贸企业的内部控制风险主要表现在资金的收付、账务处理等方面，如果企业的内部控制不到位，将出现内部控制方面的风险，影响商贸企业的运行。所谓的商贸企业内部控制是指企业为了保护企业资产的安全和完整，保证会计信息的真实、可靠，确保企业制定的经营方针得到贯彻执行，实现其经营目标，而制定的规章制度，除了内部控制制度本身外，还包括在实施内部控制制度过程中制定出的奖惩条款。企业的规章制度是现代企业治理机制下企业所必需的制度规范，其最终目的是提高企业的经营效率，保证企业的健康运行。商贸企业内部控制包含五个要素。商贸企业的内部控制缺陷表现在两方面，即设计缺陷和运行缺陷，设计缺陷是指企业在设计内部控制制度时有所缺失，缺少控制目标所必需的控制程序，或者是现在使用的控制制度存在不合理之处。合俊集团在2008年就出现了严重的内部控制风险，在企业销售受到金融危机影响的情况下，合俊集团内部出现了管理方面的混乱，一些需要严格分离的岗位出现了兼容的情况，内部控制因此出现了风险，最严重的时候甚至出现一个岗位数人同时负责，但是却十分的混乱。

2防范商贸企业财务风险措施

2.1确定最佳资本结构，降低筹资成本

商贸企业要合理确定资本结构，将短期筹资和长期筹资相结合，保证企业的资本结构更为合理。首先，商贸企业需要积极地拓宽融资渠道，增加融资的途径及长期借款的比例，降低短期筹资的金额。其次，商贸企业要提升自身素质，完善内部管理机制，加强信用制度建设，从而提高企业的内源融资能力，在自身条件良好的情况下，能够为外源融资创造有利的融资条件。除了加强商贸企业自身的建设，提升信誉外，企业要积极地进行股权筹资，通过对不同投资主体的引入，降低企业的经营风险，促使企业的内部治理结构更加合理。但是也要适当控制股权筹资的比例，股权筹资虽然是较为快速的方式，但是股权筹资面临着企业估值、控制权等诸多问题，一旦处理不善，可能导致企业控制内部管理出现混乱。简而言之，商贸企业要依据现有的经营状况，确定最佳的资本结构，尽可能地降低资金成本，增加企业的效益。

2.2合理选择投资领域

商贸企业由于经营范围不同，所投资的领域选择较多，但是在进行投资选择时，应尽可能选择熟悉的领域进行投资，避免出现因盲目扩张而投资失误的情况。合俊集团的破产倒闭就和盲目的投资扩张有关，其主营是玩具的生产加工，却耗巨资投资自己不熟悉的矿产开采行业，从而带来巨额亏损。通常商贸企业在进行投资时，比较理想的选择是投资相关领域，即选择同心多元化战略，这样能够减少因业务不熟悉而出现的风险，同时易于企业的经营管理。现在很多的商贸企业为了扩展自身规模，选择投资利润丰厚的行业，如房地产、餐饮行业等，但是这其中就带有很大的盲目性，房地产的资金需求情况和商贸企业存在很多的区别，如果按照商贸企业的财务管理逻辑对房地产进行管理，将出现严重的问题，导致财务管理无法适应开发工程的需要。此外，投资房地产等行业面临的风险和商贸企业也有很多的不同之处，尤其是面临的市场风险和政策风险，这对于房地产、餐饮行业的影响要远远大于对商贸企业经营业务的影响。因此，商贸企业在选择投资领域时，不能只选择回报率高的项目，而要考虑项目的长远发展，对企业自身的影响，以及未来的发展趋势等，通过综合考虑，选择最佳的投资领域。

2.3建立财务预警系统，加强风险管理

商贸企业的风险预警，可以从两方面进行，即风险识别、风险评估及量化，通过这两个环节，能够较为完整地对财务风险进行预警与管理。商贸企业财务风险识别主要需要考虑两方面，即当前已经存在的财务风险和未来潜在的财务风险，通过对这两种风险进行识别、应对，能够有效地降低商贸企业的财务风险。通常风险的识别是预防的前提，只有准确及时地对风险进行识别，才能够为风险应对提供有用的信息。在商贸企业财务风险识别过程中，需要尽可能地考虑到风险的所有潜在因素，包括交易过程、管理过程、外部环境等。对于已经识别出的潜在风险，必须及时查找、分析风险因素和风险信号，以尽可能准确地评估风险。对于新发现的风险因素、风险信号，要在最短的时间内报送相关部门，及时进行风险防范。在对商贸企业财务风险评估及量化中，需要对识别出的风险尽可能地量化。商贸企业财务风险被识别后，相关人员就应该对其加以评估，评价风险程度的高低，并且需要对风险进行量化，确定风险的发生概率，以及造成的损失，建立相应的模型，准确地预测会计业务操作风险可能带来的损失。对于风险水平低、影响小的风险可以使用风险承担，对于风险影响范围广，并且影响重大的风险，可以选择风险转移或者风险对冲。规避风险的方法很多，需要管理人员在合理分析风险的基础上进行选择，做到风险损失的最小化。

2.4强化商贸企业内部控制

内部控制风险是商贸企业中时刻存在的风险，因此，需要健全商贸企业内部会计控制制度。企业的内部控制体系可以从事前防范、事中控制、事后监督这三方面进行，首先，商贸企业需要建立一套严格的内控规章制度，如《企业资金授权审批管理办法》等一系列相关的制度。在商贸企业的经营管理中，要合理设置职能部门，明确各部门的职责，建立完善的财务控制和职能分离体系。充分考虑商贸企业内部不兼容职务以及相互分离的制衡要求，形成内部相互制约、相互监督的格局。事中控制体现在保障资金安全性、完整性、合法性等方面，包括对现金、银行存款、其他货币资金等的控制，主要包括账实盘点控制、库存限额控制等方法。在内部控制中，事后监督也是必不可少的一个环节。在每个会计期间或者每项重大经济活动完成之后，内审部门都必须按照监督程序，审计各项经营活动，及时发现内部控制中存在的问题以及薄弱环节，然后尽快加以完善，杜绝这方面的风险。

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1.创业板上市企业具有高创新性。第一，创业板上市企业的价值就在于改进已有产品和服务、生产方式和组织结构，发明新的产品和服务，以及创造并开拓新市场等（Schumpeter，1934）。第二，我国对申请创业板上市企业的基本要求是“高成长、高科技、新经济、新能源、新材料、新服务、新农业或者新商业模式”，以其独创性而“称霸”。

2.创业板上市企业具有高成长性。与稳定成熟期企业相比，创业板上市企业的目标是通过创造新价值，达到追求经济利益的目的。由于创业板上市企业管理层级较少，创业团队的管理层在面对频繁的市场变化和经营环境变化时，信息传递链条少，能够及时地进行管理转变，做出政策调整，优化企业内部资源配置。企业较强的适应能力表现在其能够根据环境变化做出灵活的反应，更快地满足市场新需求。一旦新服务或新商业模式得到市场的认可，创业板上市企业凭借其创新性能迅速占领市场，从而获得巨大的经济利益并快速成长。其成长和发展速度远远高于成熟企业。同时，在政府扶持和各种优惠政策的引导鼓励下，创业板上市企业往往能够快速发展，拥有良好的成长性。

3.上市条件较为宽松。创业板上市企业不管从财务还是股本等方面，都体现出了较为宽松的要求，见表1。企业在创业板发行股票条件较为宽松，再加上高成长性，对于那些正处于创业初期、规模还不太大的企业来说创业板对他们有着强大的吸引力，无疑是直接融资渠道的最佳选择。

（二）创业板上市企业面临的问题

1.创业板上市企业组织结构不健全、内部管理不完善。对于创业板上市企业来说，为了节约管理成本和提高决策效率，其组织结构通常采用集权制，管理层级少；成立时间短、管理团队积累的经验不足，企业规章制度中有关财务管理、人力资源管理等体系不完善，尚未形成一套成熟有效的管理体系。对于发展成熟的创业板上市企业来说，由于企业自身的特殊性，经常进行自创新活动，需要随市场动态的环境调整组织结构和管理机制，指导并监督创新项目的进行，因此其内部管理和控制机制仍然处于发展和变革之中。

2.创业板上市企业高创新性和高成长性带来的高风险。创业板上市企业也被称为风险企业，主要体现在两方面：一方面，新技术能否成功开发，新产品或新服务能否得到市场认可，新技术能否保持长期竞争优势等都存在极大的不确定性。另一方面，创业板上市企业的创新程度高，研发投入成本高，投放市场收益不确定，一段时间内不能形成稳定的现金流。抗风险能力相比成熟企业较低，很容易招致财务风险。

二、创业板上市企业财务风险的成因分析

我国创业板市场波动幅度大，创业板上市企业在发展过程中也因此面临着各方面的风险，包括战略风险、技术风险、市场风险、财务风险等。其中，财务风险处于核心地位（纳鹏杰，2009）。下面主要分析创业板上市企业可能面临的五大财务风险成因。

（一）投资风险

一方面，创业板上市企业的高成长性决定其与风险共存；另一方面，处于成长期的创业板上市企业，上市初期就是为了募集一定量的资金，实现企业的创新和发展，与主板上市企业相比，募集资金所投的项目有着更大的不确定性，意味着将面临更大的投资风险。

（二）再融资风险

创业板上市企业一般处于成长期，由于高成长性决定其后期的发展需要源源不断的资金支持，与主板上市公司相比，再融资问题将成为其核心问题。上市企业再融资的方式包括增发股票、发行债券，由于其发展的不确定性，有可能导致再融资中出现资金来源困难、融资成本高等问题。此外，市场的金融工具品种及融资方式的变动也会增加企业再融资的不确定性。最后，企业自身的筹资结构不合理也可能导致再融资风险增加。

（三）经营风险

创业板上市企业处于成长初期，其市场有待于进一步开拓，主营产品的市场竞争力与成熟企业相比不够强；其次，创业板上市企业的普遍特点是规模小、业务单一、依赖大客户。经营过程中任何环节的不确定因素都可能导致企业资金运动的迟滞及价值的变动，增加投资者预期收益下降风险的可能性，其面临的经营风险不可小觑，市场变化时也易受到冲击。

（四）流动性风险

企业在创业板上市后，盈余资金的低效管理，可能致使企业资金的流动性风险增加。如果企业严重依赖税收优惠政策，一旦税收优惠政策发生不利变化将会对企业未来经营业绩、现金流水平产生不利的影响。此外，企业运营中的“应收账款挂账”构成了企业资金回收风险的重要影响因素，潜伏着企业资金的流动性风险。

（五）收益分配风险

创业板上市企业由于高成长性疯狂融资，但到目前为止，只有少数企业对其募集来的资金进行全面有效的预算管理，导致了大笔闲置资金长时间存放于银行，使得创业板上市企业的高市盈率失去意义，无形中增加企业的未来收益分配风险。其次，创业板上市企业的股权集中，大股东为了套现极有可能进行大规模的现金分红，也增加了企业的收益分配风险。同时，企业不完善的内部控制导致不合理的分配制度也增加了收益分配风险。

三、完善内部控制机制，降低企业财务风险

随着市场经济体制的完善，我国企业尤其是创业板上市企业在改革过程中面临着更大的财务风险，很容易给这些本来就不太稳定的企业造成影响，进而影响到整个国家的经济发展和整个社会的和谐稳定。笔者从内部控制的角度谈谈如何加强创业板上市公司的财务风险防控。

（一）建立健全创业板上市企业内部控制体系

任何企业的财务管理，包括创业板上市企业，都不是孤立存在的。它和企业的其他管理如风险管理、绩效评估管理等密切相关，以财务风险管理为切入点，向外扩散，“以点及面”地完善相关的内部控制制度。首先，创业板上市企业要建立良好的组织结构，不断优化及完善内部控制体系。其次，保证其应对内外部环境变化的灵活性，规避环境变化给企业带来的风险，进而防范企业的财务风险。

（二）完善公司治理结构以提高内部控制有效性

完善公司治理结构包括优化股权结构、完善董事会构建机制、完善监事会的监督职能、完善经理层激励机制等。首先，做到股权清晰、控股权适度分散、稳定；权责分明、各司其职。企业的管理层也应不断学习新的管理理念，汲取精华、剔除糟粕，不断更新管理模式和经营方式。其次，企业应树立以人为本的观念，加强员工的职业道德建设，提升员工对工作的胜任能力，营造防患于未然的企业文化氛围。

（三）树立全员财务风险意识

根据美国政府财务官协会（GFOA）（2004）的观点，任何真正全面的内部控制框架都必须具有五个基本要素：控制环境、风险识别与评估、控制活动、信息与沟通、内部监督和评价。处于首要位置的便是控制环境，企业的内部控制一定是处理特定环境下的内部控制，而不是在真空中运行。在控制环境的诸多要素中，人又是控制环境的决定因素。除了管理层和治理层，它还需要引起企业每一个员工的高度重视，此时，管理层应当积极主动，将创业板上市公司的财务风险防范意识通过领导力传递给公司中的每一位员工，在整个公司内营造一种重视财务风险防范的氛围，将财务风险意识融入到企业文化中去，并协作建立起企业健全的风险防范机制，使企业对在生产经营过程中可能出现的各种风险真正做到事前预防、事中控制、事后补救。

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1.项目建设单位内部因素

针对于一个项目工程的对外公开招标，是一个项目建设单位的整体行动，不仅仅是公司高层的个人行为。因此，从承接项目到项目立案最后公开招标、签订合同，一系列的经济活动是项目建设单位所有人员共同努力的结果。但是由于人员的综合素质不同，难以避免项目建设单位内部人员的立场分化，从而影响整个项目投标的风险程度。同时，不良竞争与腐败行为共存，公司内部的某些人员有可能为了达到不正当的目的，而违反国家的有关的财经纪律，这在一定程度上必然影响招标的公平合法性，从而加大了项目建设单位的资金投入风险。同时，在项目建设单位公开招标后，通过报价竞争最后衡量确定的项目施工单位，项目建设单位签订项目合同时，缺乏对于投标人、承包商以及施工方的深入考察，对于项目工期与施工技术缺乏有效地监控，也会对项目建设单位产生不可预计的财务风险。

2.承包商的外部因素

承包商作为工程的承接施工单位，通过建筑项目的建设施工，完成交接竣工后取得经济效益。项目建设单位通过招标投标形式来选择合适的项目承包商。一个承包商既要有良好的财务状态，以保障工程建设施工的安全性，也要有充分的项目施工建设经验与较为成熟的建设技术，也要有综合素质过硬建筑人才。三者相互紧密结合才能为项目工程的建设保驾护航，相反，承包商缺乏施工经验与技术人才资本，同时财务不稳定，都会给项目建设单位的财务带来巨大的风险。

二、项目建设单位财务风险控制的有效措施

1.项目招标阶段选择财务状况好的投标人

资产稳定、财务状况良好的项目工程投标人，是一个建设项目最大的安全保障。一般来说，财务状况越好、相关工程建设经验越充足的项目承包商，越是具有项目建设能力，以及强大的履约能力。这样，即使项目工程出现一定程度内的资金、人员、技术问题，项目投标人也能够有足够的资金与能力去及时解决，从而避免延长工期。同时，具有良好资产状况的投标人，一旦项目建设中止、放弃，也有相应的违约偿还能力，这对于项目建设单位的财务风险控制具有重要的意义。现在普遍意义上对于资产状况评判标准是注册资产以及资产总值越大越好，资产负债率低于75%为佳。

2.严格审查项目合同

通常情况下，项目建设承包单位投标后，要建立工程担保风险机制，投标方需要按照国家规定与双方协议，缴纳投标保证金、履约保证金、预付款保证金、质量保证金。这四个方面的保证金，有助于承包商及时履约动工，并且在合同规定期限内，完成工程的技术交底、竣工交接，同时，要通过国家要求的质量检测。只有严格按照合同内容履行施工作业工作，承包商才能在工程结束后收回资金。一旦出现工程问题，包括工期延长、施工技术不符合合同规定以及质检不合格，施工方缴纳的保证金都会由项目建设单位依法收纳。因此，面对合同保证金，项目建设单位与施工方可谓是斗智斗勇。项目建设单位要依法严格检查承包商的投标保函、履约保函、预付款保函的真实可靠性，只有严格该审查环节，才能有效降低项目建设单位的财务风险，并且保证其依法取得经济补偿。

3.完善项目建设单位内部财务管理体系

针对项目建设单位如何有效控制单位的财务风险，最有效地手段是完善内部财务管理体系。我国对于建设单位的财务管理有相应的明文规定，国家要求每一个项目建设单位的每一个建设项目，都应当配备专门的会计核算科目，要求其对该建设项目进行详实、完整的会计核算。只有通过科学的会计核算，才能够对建设项目有公正合理的成本计量与费用控制。项目建设单位不能够为了简单了事就忽视了会计核算过程，违背了相关的国家规定同时也给单位内部埋下风险。项目建设单位内部的财务管理体系，要求单位内部具有科学合理的建账标准与规范的会计核算，还要进行准确的成本计量，通过这三方的紧密结合，实现项目建设单位对于工程资金的严格管理。

4.规范落实工程款结算环节

建设项目或单项工程无论合同金额大小、建设期的长短均可以采用一次性预支金额在合同价款（不含暂列金）的10%--30%，进度款按实际情况在每次核实的70%--90%之间选择，竣工后统一一次结算，有效控制漏结和超结。这就需要一个完善的结算制度来规范，通过内部控制制度，针对工程施工、工程设计、工程监理等合同约定内容的不同特点，分别设置不同的结算时间点和每一笔款项的审批权限，并在建设单位内各个相关部门建立多级审核制，及时发现问题或差错并且及时解决，调剂资金的使用，防范资金风险。