投资环境分析范文

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[中图分类号]F830.59 [文献标识码]A [文章编号]2095-3283（2014）03-0034-03

一、自然地理因素

（一）自然资源丰富

加拿大领土覆盖了北美的大部分地区，其拥有丰富的矿藏，其中锌、铂、石棉、镍的产量居世界首位，硫磺、石膏等列居世界第二；钴、铋、钍、钼等矿物储量也均居世界前列。此外，加拿大是世界上最大的原油生产国和出口国之一，拥有3430亿桶的石油资源潜力，目前1730亿桶为已探明储量，居于世界第三位，其中阿萨巴斯卡油砂矿区为世界最大的油砂富集地区。同时加拿大拥有丰富的森林资源，森林覆盖面积440万平方公里，约占国土总面积的44%，位于世界第三。总体来说，自然资源对GDP的贡献维持在13%～15%左右。由此可见，资源工业是加拿大国民经济的支柱产业之一，丰富的自然资源成为加拿大吸引外资的坚实基础。

（二）水上运输便利

加拿大是北美洲最北的国家，东临大西洋、西靠太平洋、北临北冰洋，海岸线长达20多万公里，且有着世界上最长的运河―圣劳伦斯运河，水运成为国际贸易运输的主要方式和通道。此外，加拿大共有25个大的深水港和650个小港口，其中有300多个港口与三大洋、五大湖及劳伦斯航道连接，吞吐量共计约4亿吨。其主要港口蒙特利尔港年吞吐量约为2800万吨，温哥华港年吞吐量超过1亿吨。由此可见，加拿大水上运输十分便利且极其发达，对海外投资具有巨大吸引力。

二、社会环境因素

（一）科技水平发达，重视科技创新

加拿大十分重视科学应用与研究，在多个领域有所突破，取得了诸多世界领先的科技成果。同时，加拿大政府和国际合作基金大力支持与世界各国之间的科技合作。2006年至今，加拿大已经在知识经济上投入了90多亿加元。按绝对价值计算，加拿大在科学与技术方面的总投资位于世界第四位。此外，2013年3月21日，加拿大政府 “2013加拿大经济行动计划”，该计划包含了一个技能培训计划，并计划对加拿大的技术创新及制造业投入大量资金。

（二）文化差异较大

虽然，加拿大是英法双语国家，但由于其又是一个拥有200个民族的多民族国家，因此法语或英语并不是很多加拿大人的母语，其母语往往是意大利语、汉语、葡萄牙语、波兰语、乌克兰语、荷兰语等，讲本民族语言的人口占加拿大人口总数的19%，所以投资者需要特别注意加拿大特殊的语言环境。此外，英国、法国以及原住民对加拿大的文化具有深远影响，与西方国家相似，且与我国文化、价值观、社会心理与生活习惯等存在着较大差异，因此中国企业投资加拿大时应充分考虑到其不同地区的文化差异。

（三）高等教育发达，人才优势突出

加拿大的高等教育发达，其公共教育支出占国民生产总值的5.4%，完成高等教育的人数占加拿大人口总数的40%，高等教育入学率为46%，居世界首位。而且拥有许多世界知名学府，如2013世界大学最新排名第十九位的多伦多大学、拥有“加拿大哈佛”之称的麦吉尔大学等。同时，加拿大的人力资源丰富且文化素质与技术水平较高。

三、经济环境因素

（一）经济基础良好，投资前景可观

加拿大经济高度发达、市场广阔且拥有许多活跃的高增长行业，是世界上第十一大经济体以及十大贸易国之一，是经济合作与发展组织、G8、G20、北约、世界贸易组织、英联邦等国际组织的成员。加拿大经济整体基础扎实，金融机构监管严格，虽然也受国际金融危机的冲击，但是与其他经济合作与发展组织（OECD）国家相比较小，在西方七国集团中率先走出经济危机。

2000―2009年，加拿大GDP年均增长率为1.7%，远远高于法国、德国、日本、美国、英国等国。2010年GDP增长3.2%，2011年为2.5%，2012年为1.8%（详见表1）。

从赤字在GDP中所占比例来看，加拿大的赤字远远低于其他七大工业国（即美国、日本、英国、德国、法国、意大利），按净债务与GDP比率衡量，其政府债务也是七大工业国中最低的。可见，加拿大经济持续稳健发展，经济前景较为乐观。

2012年，加拿大固定资产投资占GDP的比重为25.3%；通胀率为1.5%，较上年明显下降，年底更降至0.8%；外汇储备为865亿美元，其中黄金储备1.8亿美元（约2.8吨），占外汇储备的0.26%。2011/2012财年，加拿大财政收入2445亿美元，支出2680亿美元。可见，加拿大拥有良好的经济环境，投资前景可观。

（二）产业结构优化

加拿大主要盛产肉类、小麦等农牧产品，天然气、石油等能源产品，纸浆、木材等森林产品以及矿产品，但随着加拿大经济结构的进一步优化，第二三产业比重逐步提高，第一产业比重相对下降，如2012年GDP构成中，农业、制造业和服务业的比例为1.6：10.9：70，高科技产品和高附加值的工业制成品占有越来越重要的份额。

此外，加拿大经济正向知识经济转型，这与美国的走向基本同步，由此带来就业结构的转变，就业领域逐渐向服务业（包括商业、社会服务和个人服务）转移，现在服务业就业人数约占加拿大就业总人口的2/3。

（三）产业布局高度集中

加拿大南部与美国交界处宽300千米的狭长地带是最重要的工农业分布区。安大略和魁北克两省南部的大湖――圣劳伦斯低地矿藏、森林和水力资源都非常丰富，是全国经济的核心地带，这个区域集中了全国工农业总产值的3/5以上，制造业的比重近4/5。大湖区域近邻美国的东部制造业中心，区内钢铁、炼油、造纸、机械制造等工业部门最为发达；木材加工、有色金属冶炼、食品、化学、炼铝、纺织、飞机制造等产业闻名世界。农业生产现代化，主要种植玉米、牧草、燕麦等饲料作物，经营乳肉畜牧业，也是重要的蔬菜、烟草、水果产区。该区城市带连绵不断、人口稠密、交通便捷。中西部和远西部是原料仓库，经济发展较快，以农业和矿业为主，仍处于原料供应地的从属地位。广大北部和西北部地区尚未开发，开发最早的大西洋沿岸地区在全国经济中所占比重很小。

（四）失业率变化平缓

2012年，加拿大失业率为7.3%，当年12月的失业率为7.1%，创四年来最低水平。但在2013年12月，由于全职工作减少，就业人数下降4600万人，致使失业率上升0.3个百分点至7.2%。2013全年的就业率增长仅为0.6%，相较于2012年的2590万人，2013年平均每月就业增长850万人（如图1所示）。

（五）债务前景趋稳

加拿大2011/2012财年总负债为9677亿加元，其中非金融资产680亿加元、金融资产3176亿加元；截至2012年3月31日，政府市场债务余额为6310亿加元，联邦负债（累积赤字）为5822亿加元。2012年3月31日，政府以加元结算债务余额为6203亿加元，其中财政及现金管理账单1632亿加元，市场债券4481亿加元，零售债务89亿加元。

据《对外投资合作国别指南》报道，2012年第四季度加拿大外债余额为13959.17亿加元，年终外债净值为2886亿加元。2012年第四季度加拿大国际资产总额为2.375万亿元，新增794亿加元，其中加拿大在海外的投资活动升值447亿加元，主要由收购外国证券所带动；以外币结算的国际资产升值286亿加元。国际债务季末债务余额为2.6635万亿加元，新增746亿加元。债务升幅主要来自海外对加拿大的个人投资，非居民季内对加拿大投资594亿加元。在加拿大金融机构的存款增加265亿加元。海外投资者增持加拿大债券及金融工具达224亿加元，外商直接投资增加149亿加元。2012年第四季度，加拿大政府总负债占当年GDP比重为111.29%，净负债比重为50.25%。2013年8月21日，国际评级机构惠誉确认了加拿大的债务信用评级为AAA这一最高评等，同时其评级前景为稳定。

（六）金融体系稳健，监管机制成熟

加拿大的金融体系主要由国家金融机构、其他金融机构和商业银行三大类组成。加拿大的银行体系被认为是世界上最稳健的银行体系之一。整个金融体系以中央银行（加拿大银行）为核心，由特许银行及非银行金融机构、抵押公司、信托公司、证券公司、保险公司、互助基金、信用合作社私人退休基金等机构共同组成。

加拿大在2008年国际金融危机中，充分证明其在金融系统管理方面的实力，虽也出现了亏损和资产减值现象，但相对于美国等其他国家而言，加拿大银行的整体抗风险能力较为突出。加拿大对银行资本充足率方面的要求极其严格，其金融监管局（OSFI）对资本充足率的要求大大高于巴塞尔协议的要求，其中一级资本充足率为7%，总资本充足率为10%，而巴塞尔协议对以上两个比率的要求分别为4%和8%。由此可见，加拿大银行体系之所以稳健主要是因为没有大量涉足金融衍生产品，金融监管机制相对成熟。

（七）税收体系复杂，税率较高

加拿大税制较为复杂，联邦政府、省政府及市政府三级政府部门均有权征税，主要税种包括资产税、所得税、财产税、营业税、海关税以及工资税等，每项税种中又分不同细类，且联邦政府与各省政府间、不同省份间及各地方政府间在种类划分与税率上又有所不同。企业的规模大小、内部具体控股状况、纳税人所处地点、纳税人个人及家庭状况、境外纳税情况等均会对税率产生影响。一些省还对林业经营、石油、天然气的开采征收自然资源税。

总体上，加拿大公司和个人税负相对较高，但目前已有所下降。根据“2009年加拿大经济行动计划”，加拿大政府提出在五年内实施大规模减税措施，以增强企业和市场活力――公司所得税率分阶段下调，逐步从20.5%降至2012年的15%；小企业所得税由13.2%（包括附加税）降至11%；商品和服务税（销售税）从7%降至5%；个人所得税由15.5%降至15%，免税额由9600加元调整至10100加元。

四、政治环境因素

加拿大实行三权分立的政治制度，其法律体系和政治体系较为完善而有效。2011年5月大选后，哈珀政府由少数派政府转为多数派政府，更好地巩固执政基础，政策连续性更强。此外，加拿大对英联邦、北约、欧洲、北美的其他成员国关系十分重视，在政治、经济、军事等领域保持着密切合作，与此同时，也关注同加勒比国家、拉美和亚太地区关系的发展。总体来说，加拿大具有健全的民主制度和稳定的政权机制，政治风险小，属于世界上最安全的国家之一。

中国和加拿大自1970年10月13日建交以来，两国关系取得长足发展。近年来，两国高层交往频繁，签署了多项各领域的合作文件，并达成共识争取到2015年双边贸易额提升至600亿美元。

五、法制环境因素

（一）法律体系完善透明

加拿大司法体系相对公正公平；政府采购过程透明；知识产权保护以及公司治理严格等，有利于确保外国投资者各类商业关系的清晰透明。其次，加拿大以“不同专题、不同立法”的独特方式建立了非常完善的外经贸法律体系，包括《海关法》《进出口许可法》《加拿大劳工法典》等。其完整的法律体系为投资者创造了相对公平的投资环境。

（二）存在一定的贸易壁垒与投资限制

虽然加拿大法律体系完备，但有些法律仍涉及投资限制和贸易壁垒。如根据2011年修订的《进出口许可法》，加拿大目前仍对农产品、纺织品和服装类、火器、钢铁产品实行进口管制。此外，加拿大也采取相关措施来保护其国内企业，包括在《特别进口措施》《国际贸易法庭法》中规定反倾销、保障措施、反补贴、特殊保障条款，对其国内企业也提供海关法、进出口许可证法、海关税则法等方面的法律保护。而且值得关注的是，近年来加拿大多次对中国产品发起双反调查。

此外，虽然外国投资者在加拿大享受国民待遇，但仍对投资项目进行严格审批。加拿大既承认经济增长中外资的重要作用，但同时又在一定程度上限制非加拿大籍人投资，并要求外资对加拿大有“净收益”。其中《投资加拿大法》《电信法》等法律限制了外资在能源、渔业、采矿等领域的投资，这对投资者而言都是较为不利的因素。

[参考文献]

[1]商务部. 对外投资合作国别地区指南 [EB/OL]， 2013.

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随着“一带一路”战略构想的深入实践，我国经济社会对外开放进一步加速，各区域性经济在未来发展上将呈现出更加强烈的竞争性。如何有效利用投资环境来吸引资本入驻，丰富经济发展结构，将成为各区域协调发展的关键因素。在十八届五中全会中，我国提出了依托民间资本投资带动区域经济协调发展、共享发展的理念，是我国“十三五”规划的重要指导理念。但从西部地区的发展情况来看，其具有的软环境和硬环境无法形成绝对的竞争优势，与东部、中部投资环境相比存在一定差距，无法吸引更多的民间资本进行产业投资。

一、西部地区民间资本投资现状

从西部大开发战略实施以后，该地区的民间投资获得了较快的发展。在2007年西部地区民间投资绝对量为13288.76亿元，2015年增加到了65764亿元，大概增加了快3倍左右，可是与东部地区民间投资绝对量164175亿元、中部地区103760亿元相比较还存在较大的差距。2015年西部地区民间资本投资同比实现增速16.7%，中部地区为16.3%，东部地区为13.8%，西部地区民间资本投资增速相对于东中部民间资本投资增速较大。根据民间资本投资所占社会总投资比重来看，西部地区民间投资大约是社会总投资的53.1%，东部地区是68.5%，中部地区是72.1%，根据所占比重来看西部地区民间资本投资水平较弱，低于中东部民间在资本投资所占比重。西部地区的民间投资主要集中在住宿餐饮、批发零售、房地产、旅游、冶炼等竞争力相对激烈的领域，而在金融、基础设施、电信等领域一直被国有资本所垄断，无法进入高新科技、基础设施建设、金融服务等核心领域，造成西部地区民间资本投资对于西部地区发展的贡献程度较低。在西部大开发后，西部各地区在民间资本投资上存在较大的差别，呈现出梯队发展状况。其中重庆、四川、广西、内蒙古民间资本投资额最大，贵州、陕西、新疆、云南属于第二梯队，、宁夏、青海、甘肃属于民间资本投资规模利用最小的地区。

二、西部地区民间资本投资环境存在的问题及原因分析

1、产业链构建不完善

从西部地区民间资本投资方向来看，主要集中在工业、冶金、房地产、批发零售、住宿餐饮等粗放式产业，对于高新科技产业、互联网产业、第三产业的涉及较少，使民间投资产业布局较为有限。同时从西部地区经济发展现状来看，其工业产值占据GDP的20%以上，主要以基础性工业产品、冶炼制品等产业为主。而在西部各省在第三产业的占比多为34.6%-41.4%之间，第三产业占据了47%，生活服务型产业为22%，高科技文化产业为16%，在社会公共需要服务的部门分布为11.6%。总的来讲，西部地区产业布局结构失衡，产业链构建不完善，影响了经济发展的稳定性，致使在工业产品价格下降服务较大时影响了总体经济增速。尤其是在产业链构建上，西部地区相对于东部而言，没有完善、丰富的产业链结构，只是在低端产业占据比重较大，而在高端产业层缺乏产业布局，使西部地区众多资源只是在初加工后运输到东部地区进行产业升值，在深加工领域布局单一缺乏竞争力。

2、交通网络布局单一

从西部地区交通网络布局来看，主要集中在公路和铁路两种交通工具布局上，在水路和空运交通网络布局局限性较大，无法充分发挥两者的作用。从公路交通网络布局来看，西部地区高速公路建设远远落后于发达地区的水平，还没有在西部全县通高速的规划。而2015年西部地区人流、货流中转枢纽的建设仅为50%左右，使得其在高速公路、农村通、城乡通建设的覆盖率极为不足。从铁路运输网络布局来看，我国东部、中部大部分省份已经实现高铁布局，但西部仍然有宁夏、青海、、贵州、内蒙古、甘肃等10个省份未开通高铁，在高铁布局上西部地区仍然处于起步阶段，而在基础铁路布局上仍然无法实现所有县级城市通铁路的基本目标。在水运网络布局方面，除重庆、四川、广西、云南外，其他8个省份基本不具备水路运输条件，在水路建设上与东部地区差别甚大，无法为西部提供水路运输覆盖服务。西部地区的空中运输布局还未完善，只能达到每10万平方米1.03个机场的建设数量，远远低于全国平均水平。而全国性枢纽机场数量较少，不能发挥出空中枢纽的优势，带动西部地区航空运输发展。

3、基础设施建设落后

西部地区的基础建设设施离新型城镇化建设的要求还有较大的差距，制约了西部地区的发展，其在电力、水利、通信等方面的基础设施建设滞后，制约了西部地区经济发展。同时，对西部大开发战略的实施产生负面影响。从基础设施建设滞后的因素来看，主要表现在使用效率低、投入资金有限、规划布局滞后。从建设投入资金上来看，占据我国土地面积57%的西部地区，在资金投入为129171亿元，与中部地区投资124112亿元相差无几，平均面积投入西部地区差距明显。从自身发展能力不足上来看，由于西部地区地貌特点、经济发展情况造成的约束，在基础设施建设上仍然处于满足基本生活需求的总体方针上，在建设规模、质量及水平上与东部地区相差较远，尤其是在高新科技基础设施建设上较为落后。

4、地方政策扶持力度有限

中央针对西部地区发展制定了“西部大开发”“一带一路”发展战略，地区发展经济问题不平衡，在西部地区地方政府在针对民间资本投资的政策扶持上的力度仍然有限，只是针对资源性产业进行重点扶持，以求在较短的时间内实现GDP的快速发展，来加快西部地区经济的转型发展。而对高新科技、互联网等第三产业的政策扶持力度较为有限，对于西部地区民间资本投资无法以总体规划、统筹发展的高度来对各项产业提供政策扶持，来丰富地方产业布局及结构均衡。

5、人力资源供给滞后

西部地区大部分处于山区，戈壁，等地区。其经济发展与全国平均水平来比相对落后，贫困地区人民文化教育水平较低，导致农村无法吸收富余劳动力。由于西部地区教育水平落后，劳动力受普及教育的程度相对较低，限制了人力资源供给素质。大部分优秀人才没有在西部地区落户发展，使得西部地区呈现出人才净流的现象，大量优秀人才无法落户西部，制约高水平人才发展，无法满足西部地区社会经济发展的需要，无法促进西部地区的繁荣与发展，总体表现出高素质人才缺少的特点。

三、优化西部地区民间资本投资环境的对策

1、完善区域型产业链布局

区域经济发展作为推动整体经济社会发展的重要措施，在“十三五”规划建议中被定义为重中之重。区域经济的发展能够有效的促进民间资本在区域经济中的作用，根据西部地区民间资本投资环境的特点，可以通过完善区域型产业链的布局，以此来加大对各种民间资本投资的吸引力，丰富产业链各节的产业发展，逐步优化产业链结构。同时要以区域经济发展为统领，加快区域之间的产业链构建，促进不同省区根据自己特点来增设各产业布局，形成产业链运行高效、产业布局紧凑、区域协调发展的总体目标。

2、优化交通运输网络

借助“十三五”规划，根据西部地区发展特点，加快交通运输网络布局，逐步优化各省交通运输连接枢纽，降低交通运输成本和时间，为产业发展提供交通基础。尤其是在高铁战略布局上，加快对西部地区高铁架构，能够在2020年基本达到西部各省通高铁的布局目标。在公路建设上，能够在2020年实现西部地区乡县通，依托公路网络布局加快城镇化建设，促进新型城镇产业重构，加快民间资本在县、乡的投入。在空运网络布局上，加快对西部地区大型飞机场的建设，提高西部地区重要飞机场定位，丰富各省主干航空运输线路架构，增加支线航班次数，基本完成西部地区航空线路布局。

3、加强基础设施建设

居民消费水平作为民间资本投资环境分析的一项重要评价指标，是衡量消费带动程度的重要因素。西部地区基础建设的滞后，地广人稀，交通设施不完善，无法发挥消费带动的刺激作用。根据这一问题，应该在国家重点扶持的基础上，由地区出台基础设施建设规划，有步骤、有层次、有目的的开展对基础设施的建设，重点对水利、交通、电信、电力、医疗、教育等基础设施进行完善，提高居民满意度来推动居民消费力的提升，达到提高民间资本投资效益的目的。

4、完善区域发展战略布局

在“十二五”规划中，我国对于东部地区和中部地区给予较大范围的扶持，制定了沿海经济带、长江经济带等区域性发展战略，同时在交通网络、产业结构等方面制定了战略部署。在“十三五”规划期间，我国应该根据西部地区发展特点，加大对成渝经济带的经验推广，促进不同多个省份建立协同区域发展战略，依托共享发展、协调发展理念来加快区域经济发展。同时在各省特色产业领域，制定产业发展战略规划，运用区域经济发展战略带动各别产业的快速发展，起到以点构线、以线带面的发展作用。在“一带一路”经济战略布局的基础上，进一步明确各省在战略布局中的地位，优化重点产业发展结构，加快对外出口发展。

5、加大优秀人才资源开发

针对西部地区人才资源较少、人才吸引力不足等特点，主要从开发公民创新思维、改革发展高校教育、大力发展职业教育、培养少数民族干部、培育新型农民、推进引智工程等六方面，积极加大对西部地区的人力资源的运用，发挥西部地区少数民族大杂居，小聚居的特点，大力扶持西部地区的教育环境，使西部地区的人们能够有之所学，学之能够所用，以此来加大对优秀人才的开发利用。推进引智工程建设，通过加大国内国外的技术和智力人才引进，逐步改善现有人才的结构，提升人才资源的总体素质。培育新型农民是指依托西部地区土地面积广、资源丰富的特点，加大对生态农业建设，培育新型农民扶持农业开发。培养少数民族干部是指加大对少数民族干部的培养，依托少数民族干部来解决西部地区集中的民族问题，维持社会发展稳定，为民间资本投资创造和谐环境。大力发展职业教育是指，加强对引入企业的基础职业职工投入，通过职业教育来达到基础产业链布局。改革发展高等教育是指通过合并整合，加大对高层次高校的扶持，加强对高等人才的培养。开发公民创新思维是指，积极转变公民思维理念，加大对创新发展理念的培育，依托创新来促进西部地区民间资本投入，高新科技转化和民间资本创业带动，使得民间资本在西部地区的投资能够得到高效的应用。

【参考文献】

[1] 彭琳琳.西部大开发以来西部资本积累的变化分析[D].云南大学，2015.

[2] 郝丽霞.民间资本投资环境综合评价分析-以陕西省为例[J].财会通讯，2012（35）.

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（河北经贸大学商学院，石家庄 050061）

（Business College of Hebei University of Economics and Business，Shijiazhuang 050061，China）

摘要：非洲地区是近年来各国石油海外投资的重点地区，对于非洲地区石油投资环境的研究，有利于我国选择合适的投资区位，尽可能多的获得经济效益。本文在立足前人对投资环境分析的基础上，对非洲的石油投资环境进行了综合评价，并给出了投资环境最优的国家。

Abstract: Africa region is the key area of petroleum investment in recent years among many countries. The study of African petroleum investment environment, is helpful for our country to select a suitable investment location, and gets economic benefits as much as possible. This article is based on the predecessors' study of investment environment, and gives a comprehensive evaluation about African oil investment environment, and finally gives the optimal choice.

关键词： 石油投资 非洲 投资环境

Key words: petroleum investment；Africa；investment environment

中图分类号：F2 文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）32-0139-02

1我国石油投资环境的模型

1.1 模型的研究方法我国作为石油对外直接投资的投资方，为追求最大经济效益，必然要寻求一个理想的投资东道国进行投资，而这就需要考虑东道国的投资环境，以便做出最优的投资区位选择。关于投资环境评价的研究，大体上可分为定性研究和定量和研究两种方法。本文从石油行业的自身特点出发，考虑到评价方法的可操作性和客观性，构建了一套运用层次分析法和多因素评估法等方法的环境综合评价法，以期更好地说明各投资东道国的综合环境情况。

1.2 模型的构建思路在投资环境模型中，尤其是涉及石油投资环境模型中，政治和法律因素是首要考虑的影响因素。一国的政治不稳定、法律不健全，即使拥有丰富的石油资源也会对国外的石油投资产生严重的障碍。因此，本文在构建了针对我国石油投资环境的影响因素的基础上，根据香港中文大学闵建蜀教授的多因素评估方法，对非洲石油投资环境进行了综合评价。这种方法的主要步骤是：在具体评估东道国投资环境时，首先运用层次分析法对各类影响因素做出综合评价，给出权重；然后据此对该类因素做出优、良、中、可、差的判断；最后，在此基础上计算该国投资环境的总分数。其计算公式为：

G=■Wi（5Ai+4Bi+3Ci+2Di+Ei）

式中G为投资环境总分数；Wi为第i类因素的权重；Ai、Bi、Ci、Di、Ei分别为第i类因素被评为优、良、中、可、差的百分比。投资环境总分数的取值在11～55之间，愈接近55，则说明投资环境愈佳；反之愈接近11，则说明投资环境愈差。

1.3 影响因素与目标国的选择我国石油对外直接投资的具体原则有两个：一是以尽可能低的进入成本占有最大化的东道国石油资源，二是尽可能选择政治法律环境较好、基础设施较完善的东道国进行投资。作者在国内外学者研究的基础上，针对非洲地区石油储量排名靠前的6个国家，即阿尔及利亚、安哥拉、刚果、尼日利亚、苏丹和利比亚等，较有针对性地选取了12个影响我国石油对外投资环境的因素[1]，如表1所示。

2实证研究

2.1 各影响因素权重的确定首先，在深入分析实际问题的基础上，将有关的各个因素按照不同属性自上而下的分解成若干层次，上层受下层影响，层内各元素基本上相对独立，由此建立系统的层次结构模型。目标层为：石油投资环境综合评价，准则层为：政治环境、法律环境、成本因素和预期收益等四大类十二个具体影响因素，方案层则为：可供选择的六个产油国。其次，构造系统判断矩阵。根据层次分析法经典理论[2]，对各影响因素进行综合评价，给出判断矩阵。表2、表3是各层判断矩阵。

最后，通过对上述五个判断矩阵的计算，可以得出其对应的计算结果如下：

A：WA=（0.206，0.549，0.168，0.132）T，λmax=4.086，

CI=■=0.029，RI=0.90，CR=■=0.032＜0.1，满足一致性检验。

B1：W1=（0.280，0.300，0.053，0.202，0.116）T，CI1=0.046，

CR1=0.042＜0.1；

B2：W2=（0.667，0.333）T，CI2=0.001，CR2=0＜0.1；

B3：W3=（0.689，0.231，0.103）T，CI3=0.043，CR3=0.074＜0.1；

B4：W4=（0.667，0.333）T ，CI4=0.001，CR4=0＜0.1

依据上述特征向量的计算结果可以得出各影响因素权重的计算结果，见表4。

2.2 投资环境的评价依据各影响因素的权重和打分分值，可以算出各投资东道国投资环境的综合评价分值，再对各因素的得分进行求和汇总，得出各投资东道国的综合得分，如表5所示。

通过对表5的各投资东道国的综合得分进行比较可以看出，在选取的非洲六国中各国的排名顺序，投资环境优劣排名依次为：尼日利亚、阿尔及利亚、苏丹、安哥拉、刚果、利比亚。按政治环境排名前三位的国家是：尼日利亚、阿尔及利亚和苏丹；按法律环境排名前三位的国家是：苏丹、尼日利亚和阿尔及利亚；按成本因素排名前三位的国家是：利比亚、尼日利亚和阿尔及利亚；按预期收益排名前三位的国家是：利比亚、尼日利亚和安哥拉。在我国对非洲地区进行石油投资时，可以参考上述结论，依据石油投资项目的不同目的进行投资东道国的选择。

3文章的局限性

本文虽然是通过实证研究得出的结论，但仍存在一定的不足之处：第一，在运用层次分析确定各影响因素的权重时，构造的判断矩阵是人为给出的，难免存在一定的主观性。目前，理论界尚未找到较好的解决该问题的方法。第二，投资环境应该是一个动态的、不断变化的概念，而本文采用的仅仅是截面数据,无法完全跟踪动态的变化，可能会导致时效性较差。

参考文献：

[1]刘明慧，侯仔明．中国石油企业海外投资环境分析――以苏丹为例[J]．经济论坛，2010，（01）．

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通过查找相关资料，我们获得了近几年国内GDP的相关数据，2010年GDP值401,513、增长率17.8%、第一产业40533.6、第二产业187383.2、第三产业173596。2011年GDP值473,104、增长率17.8%、第一产业47486.2、第二产业220412.8、第三产业205205，2012年GDP值519,470、增长率9.8%、第一产业52374、第二产业35162、第三产业231934、2013年GDP值568,845、增长率9.5%、第一产业56957、第二产业249684、第三产业262204。近几年我国GDP在稳步上升，但受全球经济影响，增长率有所下滑。我国的GDP的增长主要由1三大产业组成，我国第二产业比重偏大，虽然第三产业在近些年发展迅速并扩展较大，但由于起步时间较晚，许多法律和体制上还有缺陷需完善。至今，第二产业仍是我国的主导产业，它与我们日常的基本生活关系密切，发展较为持久和完善，在未来较长时间内仍会是重点发展产业。由于环境的破坏，高科技生产企业和环保型项目更具有发展潜力。

（二）通货膨胀

近几年，我国通胀率持续增长，各种物价指数均在上升。物价的持续上涨会导致生产制造企业的原材料成本和劳动力成本提高，企业的盈利会因此而减少。根据国家统计局的数据显示，2003年以来，居民消费和工业生产者购进的价格指数都处上升趋势，2011年工业生产者购进、出厂价格指数虽有所下降，但幅度低于居民消费指数上升的幅度。物价上涨，会抑制居民的消费需求，市场需求的减少进而导致企业产量、销量都下降，即使工业生产者购进、出厂价格指数有下降也很难居民需求下降这一大缺口。所以，企业要寻求新的方法来改善这一状况，技术改进、产业链调整、新产品研发、市场需求调研、营销策略改变等都需要考虑。虽然物价上涨会给企业带来不利影响，但物价上涨、货币购买力下降将会导致人们大量货币用于购买实物产品，来保证自己的生活和财产保值，而对于股票的投资将会减少，外加上股票市场的持续低迷，所以对于实物生产企业来说并非完全没有机会。

（三）利率

宏观角度看，利率的变化不仅能反映出市场对于资金的需求，还能体现市场经济的变化趋势，有助于投资者对未来投资的预期判断，微观角度看，当利率降低后，投资者就可以以较低的资本成本获得资金并投入生产和发展。受经济危机影响，2008年之后，为减小经济危机冲击，银行在之后逐年调高了贷款利率，以此回笼社会上资本。同样，利率的升高会在一定程度上压制经济的发展速度，企业贷款的成本升高，利润减少。但是，在2012年开始，利率又缓缓下降，这是因为经济危机后，国家经济在慢慢复苏回升，为了刺激经济发展，银行调低了利率，鼓励企业加大投资生产，创造利润，银行从而也能获得收益。所以，在这个时期，对于投资者可以说是个比较重要的阶段。

（四）国家政策

近几年，我国大力推进国有企业的体制改革，鼓励民营、中小企业的发展。2009年，国务院颁布《国务院关于进一步促进中小企业发展得若干意见》，指出要进一步营造中小企业发展的良好环境，重点解决中小企业融资难、担保难问题，推出更多扶持政策，减轻企业负担。2010年，国务院发文允许民间资本兴办金融机构。民间的闲散资本通过民办的金融机构聚集起来，再贷给需要资金的中小企业，解决了融资问题。此外，营业税改征增值税的政策实施，使得我国绝大部分企业的税收负担降低。“民营企业发展和国家经济政策对其支持是正相关的”，各种好的政策颁布，使得中小企业的发展有了新的希望。此外国家对环境的不断重视，对于高科技生态环保企业无疑是很好的会。

（五）投资者心理

2008年的金融危机已经过去了五年之多，当时崩溃的经济正处于慢慢恢复阶段，但是，恢复的时间和速度却是比较漫长的。由于遭受了重创，国内的股市并不十分乐观，大多数的证券走势都是停滞不前并还有下滑趋势，投资者对证券市场的投资信心不足，纷纷保持观望态度，而这恰好给实物投资项目带来契机。资金只有流动起来才会带来收益，面对证券市场的不景气，投资者心理产生变化，对实物投资将会更有兴趣和期望，从而带来机遇。

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(二)科技型中小企业是解决就业问题的一个重要途径。农村剩余劳动力的转移、城镇待业人员的安置、下岗职工的再就业，这一切使南昌就业形势不容乐观。特别是扩招后的大量高等院校毕业生进入就业市场，2008年江西省毕业生人数将创历史新高，预计达21万余人，比上年增加近5万人，大学生就业形势尤为严峻。由于科技型中小企业大多是知识密集型的企业，科技型中小企业的发展，有利于为大学生创造更多的就业岗位，而且由于其产品附加值比较高，能够支付比较高的工资，科技型中小企业的发展有条件为大学生就业者提供比较高的报酬。

(三)科技型中小企业是进一步繁荣县域经济的重要手段。南昌县、进贤县、新建县、安义县、青山湖区、青云谱区、湾里区，是南昌市的7个涉农县(区)，中小企业是县域经济的重要组成部分。进贤县中小企业主要分布在医疗器械、文化用品、鞭炮礼弹、食品加工、特种水产、食用菌类等特色优势产业中；青云谱区内农产品、建材、水果、肉类、摩配、啤酒等中小企业专业市场发展良好。南昌县、新建县利用农产品资源丰富、区位条件好的优势，大力发展以农产品加工业为主的中小企业，这些中小企业是县域经济的支撑点和增长点。但是，从总体上看，科技型中小企业所占比重不大，大多数中小企业产品附加值和技术含量低。要进一步繁荣南昌市县域经济，必须充分发挥科技作为第一生产力的支撑引领作用，加大对县域中小企业结构调整和体制创新，集中必要的财力扶持县域内前景看好的中小企业脱胎成科技型中小企业，使之成为带动县域经济发展的“火车头”。这不仅是改善区域经济运行环境和质量的重要路径，而且是有效地推动县域经济发展，逐步从资源依赖型、投入支撑型向创新驱动型转变的驱动力。因此，科技型中小企业的发展对推进社会主义新农村建设，促进县域经济进一步繁荣起着举足轻重的作用。

南昌大力发展科技型中小企业的意义重大，但目前科技型中小企业的力量还不是很强。从数量上看，科技型中小企业在南昌的中小企业中，占的比重还不大，还有着广阔的发展空间。要使科技型中小企业获得更好更快的发展，必须进一步优化其投资环境。

二、南昌科技型中小企业投资环境分析

投资环境按照其可见性分为投资硬环境和投资软环境。前者是指与投资活动直接有关的物质条件，主要包括一个区域的自然环境和物质环境。后者的内容非常广泛，主要包括社会、政治、法律、文化、经济等许多无形要素。投资环境差，中小企业投资成本就高，过高的投资成本将增加交易成本和投资风险，将难以吸引和留住区域内的中小企业。因此，包括科技型企业在内的中小企业发展和投资环境的优化密切相关。

南昌市投资硬环境近年来有了较大改善。从基础设施看，作为我国长江三角洲、珠江三角洲、闽南三角区进入内地的重要中转地之一，南昌的航空、公路、铁路、水路的基础设施建设发展较快，初步构成了发展现代物流业的立体交通基础；从自然资源来看，南昌淡水、土地和农产品、矿产等资源丰富，具有资源比较优势，以丰富的农产品资源为依托发展起来的特色食品加工业、农副产品加工业，一直是南昌市中小企业的强项；从地理位置来看，南昌地理位置优越，历为“襟三江而带五湖，控蛮荆而引瓯越”之地。南昌投资硬环境与经济和社会发展的需要以及同东部沿海地区相比，还有一定的差距。例如，南昌距离出海口较远，还没有完全融入区域经济城市群中。由于国家宏观政策的调整，土地政策收紧，南昌过去以土地为最大“卖点”的低成本优势目前正在丧失，中小企业投资硬环境需进一步完善。但相比之下，就科技型中小企业来讲，投资软环境更关键，它是科技型中小企业投资最重要的影响因素。概括起来主要有以下几个方面：

(一)政策环境。科技型中小企业最为关注的是减免税政策、知识产权保护政策和科技融资政策。南昌市目前对高新技术企业有一系列优惠的税收政策，如国务院批准的高新技术开发区内新办的高新技术企业，自获利年度起免征所得税两年。国务院批准的高新技术开发区内的高新技术企业，可按15%的税率征收所得税。

但是，现行的科技税收政策主要是针对高新技术开发区的企业和外企，而对高新技术开发区以外的科技型中小企业，几乎不存在科技税收优惠政策，使得一些非高新开发区内的科技型中小企业难以享受优惠，降低了政策效率；南昌在科技融资政策方面对科技型中小企业也有相关的扶持，如南昌市政府设立的科技型中小企业技术创新基金是用于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金，通过无偿资助、贷款贴息等方式扶持和引导科技型中小企业进行技术创新活动，但受惠面还是非常有限的。总的来讲，目前，科技型中小企业绝大多数属于民营科技型中小企业，相对于政府对国有大企业和外资企业的各种优惠政策，目前科技型中小企业政策环境还有待完善。

(二)经济环境。投资软环境和一个地区经济发展水平是密不可分的，经济环境展示的是一个城市经济实力，经济发展水平高，就意味着市场容量大，社会购买力强，这也是吸引投资的必要条件。南昌是江西省经济最发达的城市，南昌市2007年实现财政收入190.61亿元，近5年南昌市经济增速虽连续超过15%，但与中部地区其他省会城市相比，总量仍然偏小，2007财政总收入在中部省会城市中排位最后。政府财政能力不强，直接影响政府对经济的控制力，也势必影响到对科技型中小企业支持的力度。虽然，南昌从2006年起，将市科技型中小企业技术创新基金每年增加到1000万元元，但这相对于沿海发达城市还是有较大差距的。

(三)社会服务环境。社会服务环境反映政府综合管理水平和服务业发展的状况，服务环境主要是指政府行政部门对企业的服务和社会中介等服务机构为企业提供的社会服务。公共服务是南昌市投资软环境的根本问题。特别是科技型中小企业由于势单力薄，更需要各种社会化服务，如政府、有关组织及中介机构提供的技术、人才培训、信息交流、财务审计、法律、技术咨询等服务。从政府行政部门对企业的服务现状来看，近年来，南昌市政府已经认识到服务环境是改善投资环境的重要一环，2001年至今，先后组织4轮行政审批制度改革，成为全国保留行政审批事项最少的城市之一。中国社会科学院推出的《2005年城市竞争力蓝皮书：中国城市竞争力报告No.3》显示，2004年在中国200个地级以上城市(不包括香港、澳门和台湾地区)中，南昌城市综合竞争力在全国排名第30位，从数据分析中看到，南昌综合竞争力提升的最大拉动力是来自政府管理竞争力的提高。从社会中介等服务机构为企业提供的社会服务来看，南昌市科技型中小企业在发展中所获得的技术支持、信息咨询、法律支援、投资咨询、职工培训和人才培训、市场营销等社会化服务体系方面和东部城市相比还存在较大差距。

(四)融资环境。目前，南昌市中小企业普遍存在融资困难的问题，南昌市统计局资料显示，在被调查的200户企业中，有166户中小企业认为资金紧张制约了企业发展，占企业总数的83%。而科技型中小企业由于技术开发活动的不确定性、长时效性，科技型中小企业较一般中小企业而言，需投入资金更多，风险更大，而且一旦技术开发失败则少有回旋余地。因此，科技型中小企业面临最大的难题是融资问题。除了极少数科技型中小企业有创新基金支持外，大多数科技型中小企业目前还只能依靠自身积累进行发展，无法形成规模经济。特别是一些新投产企业，由于信用度低，无法筹集到足够的流动资金，影响企业进一步做大做强。南昌市政府做了许多工作来解决这一难题，例如，到2006年12月7日为止，南昌市共有22家担保公司来帮助中小企业获得资金支持。但由于市场主体不明确、信用担保基金来源单一、担保机构多头管理等原因，有25%担保公司业务处于半停滞状态。当前，资金难题困扰南昌市科技型企业技术创新，企业的研发投入强度出现下降趋势，严重影响了企业后续的科技创新能力。因此，就南昌科技型中小企业来说，融资“瓶颈”一直是需要破解的难题。

三、优化南昌科技型中小企业投资环境的对策和思路

南昌已经确定了“和谐创业、富民强市”的战略方针，在这样的背景下，优化南昌科技型中小企业投资环境将更大范围地拓展其发展空间。对南昌市科技型中小企业投资环境的优化，一方面要进一步完善投资硬环境，另一方面更主要的是从软环境方面着手改进，在改善经济环境的基础上，尤其要重点抓好以下几个方面工作：

(一)提高南昌市区域金融服务能力，满足科技型中小企业资金需求

1.建立健全科技型中小企业信用体系。科技型中小企业信用体系建设是破解其融资难的有效途径。南昌市政府要进一步建立和健全符合市场经济制度要求的企业信用制度，建立有效的信用征集、评价、系统和严格的违信惩罚制度，强化整个社会的信用基础。建设科技型中小企业信用档案是其信用体系建设的关键环节，其主要作用是收集和保存企业的信用记录，帮助银行和其他企业更全面、准确地了解企业信用状况，为企业的融资和其他交易活动提供便利。同时它还可以充作信誉抵押品，减轻本企业在融资中实物资产抵押、担保的压力。中小企业信用体系建设是一个长期而复杂的系统工程，需要政府、金融机构、信用服务机构和企业本身的共同努力，

2.建立科技型中小企业融资的信用担保体系。南昌市担保体系是以政府政策主导型担保为主，政府出资较多，而民间资本介入较少，担保贷款远远满足不了科技型中小企业对资金的需求。建议政府大力发展社会互助型担保制度，运用社会互助担保方式弥补政府政策型担保方式的不足。社会互助型担保主要由企业以会员制形式组建，通过会员缴纳风险贷款保证金，进行会员之间的互助担保，获取金融机构贷款。互助型担保机构承担的风险最终由会员分担。由于担保审批人与担保申请人相互较为了解，他们在行为和思维方式上具有很强的趋同性，容易形成群体信誉机制。处于劣势的科技型中小企业通过互助担保联合起来，在和银行的谈判中可以争取到较为优惠的贷款条件。由于商业担保公司是纯粹以赢利为目的的，可能加重企业负担，建议适当采用。

3.完善资本市场，拓宽科技型中小企业直接融资渠道。中小企业在直接融资市场上受到重重限制，过高的门槛阻隔了科技型中小企业直接向社会募集资金之路。如《公司法》规定股份有限公司注册资本最低为1000万元，上市公司股本总额不少于5000万元等要求，这些硬性条件都是经营规模小、抗风险能力弱的科技型中小企业难以达到的。我国在2004年推出了中小企业板，目前中小板市场在加快扩大规模，这对南昌市包括科技型中小企业在内的一些目前规模不大但具有良好成长性和潜力的企业而言，无疑是个很好的融资机会。南昌还应大力发展创业投资机构，充分利用市场机制吸引各种社会资本进行风险投资。此外，还应引导中小企业通过产权交易中心等渠道，以股权融资、项目融资等方式筹集民间或海外资金。

(二)优化政策环境和服务环境

我国科技型中小企业资金短缺，技术和市场的不确定性，使其抗风险能力非常薄弱，政府的政策性资助是解决这一问题有效手段。对科技型中小企业来讲，包括投入、税收、金融、政府采购等在内的各项政策是长时间、普遍起作用的因素。因此，科技型中小企业投资环境的优化，政策是关键。政策制定要有科学性，要在广泛调查论证的基础上，吸收专家、学者、企业家等各类相关群体参与到政策的制定中来，以确保政策制定的科学性和现实可行性。政府在制定相关政策时，要考虑到科技型中小企业的特点和需求，出台有针对性的鼓励和扶持政策。同时，要真正落实各项政策，树立政府信用，增加政府在投资者心中的可信度。落实各项政策关键在于政府职能转变，最重要的职能转变就是服务职能的转变，从热衷于“管、审、批”的干预型政府转变成致力于“扶、帮、助”的服务型政府。同时，科技型中小企业在发展过程中离不开社会的全方位服务，具体包括中介服务、教育服务、社会保障服务等。目前，要根据南昌市的实际情况，逐步构建一个结构合理、门类齐全、机制灵活、功能完备的科技中介服务体系；要按照社会统筹和个人账户相结合的框架，加快社会保障体系建设；南昌还应充分发挥教育资源优势，为科技型中小企业发展提供人力资源。

参考文献：

[1]陈长伟，赵维双，王春杰.科技型中小企业融资环境的数量经济分析[J].沈阳理工大学学报，2007，(2).

[2]计文青.科技型中小企业融资困境与出路选择[J].探索与争鸣，2004，(8).

[3]伊永贵，樊贵祥.多管齐下解决难题——吉林延边州中小企业融资难问题的分析[J].金融时报，2005，(9).

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DOI：10.16640/ki.37-1222/t.2017.03.054

1 制裁解除后伊朗经济面临的投资机遇

1.1 制裁解除后伊朗投资环境

2015年7月，中国、法国、德国、俄罗斯、英国和美国宣布就伊朗的核计划与伊朗达成了《全面行动计划》（JCPOA），预示着新时期的到来。虽然仍有美国的“一级制裁”及欧盟等部分制裁未被解除，但伊朗政府目前的原油生产与出口策略极为明确。同时，伊朗政府采取了修改对外油气合作条款、释放油气勘探开发区块等措施，进一步吸引国外石油公司的投资。对中国的石油公司而言，既要看到现阶段投资伊朗油气的机遇并积极把握，也要从近年来伊朗石油工业发展中汲取教训，在低油价时期保障上游油气投资，加强技术开发，从战略的高度上谋划未来发展。

1.2 在伊朗设立分支机构的意义

伊朗石油合同模式仍以回购合同模式为主，根据2008年伊朗国家石油公司（NIOC）的政策，在此合同模式下，总包商可以将工作量分包给分包商完成，分包商既可以是伊朗当地公司，也可以是外国公司，但总包商必须完成“工作量本地化（Local content）”的指标要求。伊朗“工作量地化（Local content）”主要指在回购合同模式下，任何一个在伊朗的能源类工程项目，必须将该项目工程工作总量至少51%的部分分包给伊朗当地公司，外国公司承包的工程工作量不得超过项目工作总量的49%。为合理规避当地法律关于工作量当地化和业主工程项目分包时应当分散授标的要求，许多国外石油公司在当地设立分支机构。

2 伊朗雅达项目分析

2.1 雅达项目简介

2004年，中国石化集团公司（以下简称集团公司）与伊朗政府有关部门签订了合作开发雅达瓦兰油田的谅解备忘录。2007年底，中国石化集团国际石油勘探开发有限公司（以下简称国勘）与伊朗国家石油公司签署了以回购（BUY-BACK）形式开发雅达瓦兰油田的协议（下称雅达项目）。在中石化国勘与伊朗签订开发雅达瓦兰油田的协议后，本着充分发挥中石化整体优势的原则，实现中石化内部利益最大化、争取市场份额最大化，为合理规避当地法律关于工作量当地化和业主工程项目分包时应当分散授标的要求，中石化国际工程公司最终在伊朗共设立了四家分支机构，共同投标伊朗雅达项目，实现属地化经营，规避伊朗有关当地化的规定，以期达到合法规避政策法规和业主要求，实现雅达项目市场份额最大化的目的。

2.2 设立四家分支机构遇到的问题

2.2.1 四个法人主体运行成本过大

四个公司虽说是四块牌子一套人马，但是四个公司是四个独立的法律实体，所有对外运营工作必须独立进行，一套人马需要完成四倍的工作量，无形中增加了大量的人力物力和运行成本。

2.2.2 与业主结算困难冲冲

因伊朗核问题受到美国制裁，外汇资金进出伊朗困难，与业主结算也出现困难。尤其是阿拉尼克森合资公司和国工Kish岛合资公司两个合资公司，因名义控股股东有伊朗背景，国际主要银行已拒绝为其出具投标保函和履约保函，拒绝为其开具美元账户，该两个合资公司的资金运行将面临较大困难。

2.2.3 合作风险依然存在

四个公司中的两个是伊朗当地控股的合资公司，对分公司所有资产及债权享有51%份额，虽然双方签署了内部合作协议，但一旦发生纠纷，内部协议不能对抗官方注册文件，合资公司中我方设备和资产损失的风险不能消除。

2.3 解决措施

2.3.1 注销伊朗分公司，德黑兰合资公司和Kish岛合资公司

分公司是外国公司的分支机构，伊朗法律规定只有在当地公司没有能力投标时才可将项目授予外国公司的分公司，分公司在投标中将处于不利地位。而且分公司不是法人，母公司对其债务要承担无限责任，风险过大。正因为如此，分公司目前没有投标及运行项目，没有继续存在的必要。

2.3.2 保留Kish岛子公司

从投标需要、运行控制、资金结算或者合作风险等角度考虑，Kish岛子公司是分公司四个法律主体中的最佳方案。其他在伊中资公司基本是以Kish岛子公司一个法律主体的形式在运行。

3 投资伊朗的建议

随着西方国家对伊朗制裁的取消，以及伊朗作为我国一带一路重要的门户，走出国门，进入伊朗市场进行投资，已成为国内众多企业的一个战略目标。但如何防范市场风险，尽量避免不必要的损失，也是我们走出去前必修的一门功课。

3.1 要对伊朗市场做好充分的市场调查和分析。

伊朗投资前景虽好，尤其是油气资源丰富，有广阔的市场。但是，作为中国的企业，一定要把前期的调研做好。如伊朗的政府人员工作态度，海关办事效率等等情况要考虑周全。一旦准备投入，在油气投入开采前必须做好充分的可行性分析，在多方面分析到位后再投入，做到知彼知己，方能百战不殆。

3.2 开设分支机构也要慎重，请一些律所或专业机构来指导。

由于伊朗油气回购合同的要求，中国企业在伊朗开办一些分支机构，在一定程度上是可以规避伊朗本地化等对国外企业不利的因素，但是也不是分支机构越多越好，一旦分支机构太多，相互牵扯，加上消耗人力、物力等，会更加复杂。所以设立分支机构前要全面考虑，必要时请一些律所或专业机构来指导，确保分支机构要简单有效。

3.3 尊重所在国风俗习惯，避免引起不必要的矛盾产生。

中国很多能源矿产企业投资所在地大多在伊朗的偏远地区，当地有着极其繁多的风俗习惯，如禁止喝酒、禁止吃很多野生动物等等。我们企业的人员一定要尊重当地的风俗习惯，“入乡随俗”，避免与当地人发生冲突，给企业树立起良好的形象。

3.4 加强自身保护意识。

作为在海外工作生活的员工，平时的行为规范一定要符合当地的法律法规，同时日常生活中一定要谨慎，避免引起一些当地不法分子的注意，引起不必要的人生安全上的危险。

参考文献：

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关键词：

“一带一路”；对外投资环境模型方法；实证

2015年3月28日，国家发改委等部门了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，旨在推动“一带一路”沿线各国的区域经济合作。另外，我国于近期发起设立亚洲基础设施投资银行和丝路基金，致力于为“一带一路”项目建设提供投融资支持。“一带一路”战略重点在于推动对外投资，为我国对外直接投资带来了新契机。如何成功通过对外投资，提升主要产业的国际竞争力，已成为当前的重大课题。但现有对外直接投资理论对我国的指导存在局限性与盲目性，针对“一带一路”战略需求的投资环境研究相对缺乏。

一、“一带一路”战略下我国对外投资现状分析

（一）规模较大且发展较快虽然我国对外直接投资起步较晚，但是对外直接投资保持着较快的发展势头。2012年、2013年全球对外直接投资的平均流量较上年增速分别为-17%、1.4%，而我国对外直接投资流量增速分别为17.6%、22.8%，我国远赶超全球平均水平。

（二）投资国家比较集中我国对外直接投资的国家比较集中。2014年末前20位的国家投资存量占比为84.70%，与2013年比下降3.5%，但仍有较高的集中度。我国对外直接投资目的地比较集中，虽在经济和政治上有一定的合理性，但其中存在的潜在风险也不容小觑。

（三）投资行业比较集中我国对外直接投资的行业比较集中。2014年底，服务、金融、采矿、零售、制造五个行业的投资存量占比达84%，投资流量占比也超过八成。较高的投资行业集中度，一方面有潜在较高的行业风险，另一方面较高层次、较高附加值产业的投资占比低，而这些产业具有许多我国企业急需的关键技术。

二、模型构建与方法选取

（一）模型的构建“一带一路”战略下，我国对外直接投资呈增长趋势，对备选地区的投资环境进行分析，对实施“走出去”战略十分必要。本研究建立的投资环境涉及以下方面：政治法律环境。政治稳定性，核心领导更换频繁性、政治制度变动性等；军事稳定性，由冲突、分裂造成的战争等因素；产业与外资政策，如对产业方面制定的法律等。经济环境。经济发展水平；经济结构，包括产业结构、分配结构、技术结构、劳动力结构等。社会文化环境。东道国与投资国在语言、风俗习惯、、价值观方面有无文化冲突，不同文化决定了人们的需求偏好、消费。基础设施。交通，如水路、铁路、航空等设施完善程度；信息化水平，邮政、电话、电传、卫星等通信服务是否完善。自然环境。自然资源，能源、水利、石油等资源是否丰富；地理位置，一个国家和地区的海拔高度，温度等气候特征。根据以上对投资环境评价指标的分析，本文构建如图1所示的对外投资环境模型。

（二）层次分析法1.构造判断矩阵。建立层次分析模型后，需要求出指定层次内各指标对上一层次对应元素的相对重要程度。对同一元素下的各次级指标进行两两比较，根据因素对比9级标度（见表1），将这种判断结果定量化，从而形成比较判断矩阵。2.计算权重。用层次分析法中的求根法确定权重：3.层析排序。计算各层元素对系统目标的合成权重，并进行排序。各方案的总权重等于各层元素的权重值与对应的准则层权重乘积。

三、实证分析——以东南亚国家为例

随着中国-东盟自由贸易区建设的逐步加强，东南亚国家成为我国企业“走出去”的重点地区之一。但是部分投资企业对东南亚各国的投资环境缺乏了解，影响企业进入东南亚国家投资的信心。东南亚地区共有11个国家，根据本文“一带一路”战略下我国对外投资环境模型指标的设置，邀请7个权威专家进行比较打分，得出如表3所示结果。根据层次分析法的原理和表3判断矩阵中各指标之间重要程度比较，计算得出各指标要素的权重，并进行一致性检验，得出结果如表4所示。对东南亚国家的政治法律环境、经济环境、社会文化环境、基础设施、自然环境，五大指标的评分得出权重及各项排名如表5、表6所示。社会文化环境、基础设施、自然环境，用以上相同方法可得结果，得出其权重和排名。经过以上计算，对东南亚国家的投资环境进行综合评价，得出总权重，由此可以进行投资环境的比较，结果如表7所示。通过对东南亚国家投资环境的分析，可以看出新加坡的投资环境最好，其次为马来西亚、文莱、泰国、菲律宾、印度尼西亚、东帝汶、缅甸、越南、柬埔寨、老挝，我国企业可以根据投资环境的综合分析合理进行投资。

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中图分类号：F742 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）24-0174-04

中国目前已经在全球177个国家和地区境外投资企业13 000家，对外投资累积达到2 457亿美元。2004年以来中国共有14家企业在海外发生巨额亏损，14个项目累计亏损达950.5亿元，近千亿的损失实在令人触目惊心，而这可能仅是冰山一角。大连企业的境外投资情况也不容乐观。2011年4月，大连市国税局联合市外经贸局、市工商局等四家相关部门公布数据显示，大连多数境外投资目前都是亏损状况甚至“零收入”。

对于企业“走出去”的风险，究其原因，有企业自身经营方面的问题，如企业的国际化经营能力不足、国际化人才的短缺，但更重要的是“走出去”的企业自身缺少战略思维规划，特别是对外部投资环境——国外法律环境及经营环境缺乏系统的分析。

加快推进“走出去”开放战略，是大连拓展发展空间，实现老工业基地率先振兴，加快“三个中心，一个集聚区”建设的重要选择。本文基于大连企业“走出去”的发展战略，对其外部投资环境进行客观、科学的评价，帮助企业在进行境外直接投资、工程承包、劳务输出等方面的经营活动前了解外部的投资环境，根据产业、技术水平及产业链关系正确选择“走出去”的投资策略以及目标国家和地区，减少决策和经营中的失误，使得企业在海外走的更顺、更远、更好。

一、企业外部投资环境的评价标准与范围

投资环境是一个多因素、多层次组成的复杂系统，既包括地理位置、自然气候、资源状况、基础设施等有形的硬环境，也包括法律法规、办事效率、政策等无形的软环境。如何评估投资环境，目前世界各国尚未形成统一的标准。自20世纪60年代末，一些国家的政府、学者先后提出了若干个判断投资环境优劣的标准，并形成了多种评价模型和方法。比较有代表性的有：等级尺度法、三菱投资环境评估法、道氏评估法、雷达图分析法、因子分析法以及FDI潜力指数法等。根据世界银行外国投资咨询服务部（FIAS）的统计，目前世界各国及国际机构用于研究分析投资环境的指标有21套。近些年，世界各国、特别是发展中国家为了吸引外来投资，对交通、通讯等基础设施进行了大规模的改造，有形的投资硬环境得到了极大的改善。这导致在吸引外来投资过程中，投资软环境的作用日趋凸显。目前在国内外评价投资环境的实践中，越来越多的国家和经济组织倾向于将评价的重点放在软环境方面。

“走出去”是企业层面的微观经济行为，企业在“走出去”的过程中所感受的投资环境是与其经营直接有关的微观环境。从企业进行选址、注册登记、日常经营，到金融服务、纳税、知识产权保护等方面的法规，都将对投资者的投资意愿、企业的发展产生重要影响。因此，本文在对外部投资环境进行评估过程中将重点放在与企业经营关系密切的微观法规环境上。

世界银行与国际金融公司定期的全球营商环境（Doing Business）报告，无疑为我们评价各经济体的投资软环境提供了一个指南。该报告测量了不同经济体中关系到企业生命周期十个阶段的监管规则，这十个阶段代表了10项指标，每项指标由若干个二级指标组成。

具体评估指标如下：（1）开办企业（包括程序数目、时间、成本、实缴资本下限）；（2）申请建筑许可（包括程序数目、时间、成本）；（3）获得电力供应（包括程序数目、时间、成本）；（4）注册财产（包括程序数目、时间、成本）；（5）获得信贷（包括合法权利指数、信用信息指数、公共注册处覆盖范围、私营调查机构覆盖范围）；（6）投资者保护（包括披露指数、董事责任指数、股东诉讼指数、投资者保护指数）；（7）缴纳税款（包括纳税次数、时间、利润税、劳动税及缴付、其他税、应税总额）；（8）跨境贸易（包括出口文件数、出口时间、出口成本、进口文件数、进口时间、进口成本）；（9）合同执行（包括时间、成本、程序数目）；（10）办理破产（包括时间、成本、资产回收率）。

大连企业走出国门进行跨国投资和经营，整体上还处于起步阶段，但涉及的区域却已遍布世界各地。落实到不同的行业及具体的企业，各自“走出去”的目的不同，且发展水平、营销方式和市场竞争力差别很大。针对这些特点，并基于世界银行营商环境报告，本文选择世界各地182个国家和地区作为评价对象。

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深交所中小企业板块的设立，在我国资本市场的发展史上具有重大和深远的意义，标志着我国多层次资本市场建立的开始，一方面为我国的中小企业提供了通过资本市场进行融资的途径；另一方面也为我国的风险投资提供一条通过资本市场退出的渠道。我国的风险投资将会得到快速的发展。因此对国内某些代表性区域或城市风险投资环境进行分析很重要。由于深圳、上海、北京在高科技乃至风险投资上在全国一直居于领先地位。分析三地风险投资和高科技产业发展环境及其优化和培育环境的趋势，对理解中国特色的风险投资环境结构，促进风险投资的发展具有重要意义。

京、沪、深三地风险投资发展现状

深圳是最早吃“螃蟹”的城市之一：1990年成立了全国第一家风险投资机构―南山创业投资基金；1993年就开始对深圳创建风险投资体系进行理论探讨；1997年开始着手创建深圳风险投资体系；近几年，深圳的风险投资业更是迅猛发展。风险投资市场体系已基本形成，并对本地的高新技术产业发展起到了很大的推动作用。与此同时，北京、上海也纷纷利用自己在科研、人才等方面的优势，在优化创业环境上下功夫，并着手组建风险投资的市场体系。深圳、上海、北京在高科技乃至风险投资上竞争日趋白热化。

京、沪、深三地风险投资环境构建趋势分析

完善法规环境

三地都在采取措施建设一个有利于高新技术和风险投资发展的法制环境。深圳有1998年颁布而在1999年修订的《关于进一步扶持高新技术产业发展的若干规定》（即“新22条”）及2000年10月颁布的《深圳创业资本投资高新技术产业暂行规定》。据统计自90年代以来，深圳先后颁布了300多个有关高新技术发展的地方性法规和条例，其中许多有关知识产权的条例，均是在全国率先推出的。上海于1998年颁布，2000年修订《促进高新技术成果转化的若干规定》（即“新18条”）。而北京有关风险投资的法规《中关村科技园区条例》在2001年1月1日起实施。

积极完善政府支持环境

政府优惠政策。深圳市规定：创业投资机构可按当年总收益的3%―5%提取风险补偿金，用于补偿以前年度和当年投资性亏损。上海市规定：在上海注册的创业投资机构，投资于认定的高新技术成果转化项目、高新技术企业或政府支持的科技计划及产业化项目的资金，累计超过其对外投资总额70%的，可比照享受高新技术企业地方优惠政策。北京市规定：创业投资机构可以享受与高新技术企业相同的待遇。政府的其他支持，包括增加政府财政资金支持、完善政府服务职能，并对民间和国外从事风险投资事业给予鼓励。

创造吸引人才的环境

一个地区人才的多少和科研能力的高低是衡量该地区高新技术产业能否发展和可持续发展的关键因素，也是风险投资家首先考察的因素。深圳利用其特区的吸引力，吸引了大量的高级专业技术人才，而且绝大多数都在企业工作。上海和北京充分利用其固有的人才优势，通过改革充分发挥科研人员的潜能。上海拥有两院院士100余人，9多万科技人才；北京科技人才密集，拥有两院院士900多人，科技人员65万人。

增强科技原创能力

三地根据自身特点，采取措施增强科技原创能力和科技成果转化能力。以深圳为例，深圳与上海、北京相比在人才和科研机构上有较大的差距，缺乏类似硅谷的斯坦福大学和中关村附近的一流大学园，没有形成以基础研究为有力支撑、以知识密集为主要特征的高智力区，这是深圳这个新兴工业城市的最大劣势。深圳在加大对现有两所高校层次的提升、以及原有中专院校的改造的同时，利用虚拟大学园、深圳大学城引进人才。所以，深圳在“避短”的同时，十分注意“扬长”，即利用高品质的生活环境和优良的民间创业环境来吸引外来人才。吸引大量高科技人才落户深圳。北京、上海拥有全国高精尖人才和众多的一流院校，这些百年名校使它们在学术氛围、基础学科和国际交流上得天独厚，它们应充分发挥自己的优势，切实解决科技创新效率低的问题。

完善金融环境

风险投资机构作为新型的投融资机构，通常面临如何吸收民间的闲置资金和如何实现风险投资的顺利退出的问题。而一个地区金融环境的优劣是风险投资家们考虑的重要因素。三个城市都非常注重金融体系的完善。深圳初步形成了以银行、证券、保险为主体，其他多种金融机构并存，结构比较合理、功能比较完善的金融组织体系。上海本来就是我国的金融中心。北京也具有完善的金融体系。注重金融人才的培养和引进。深圳现有金融从业人员5万多人，从业人员相对于其他行业而言素质最高。上海金融从业人员10万余人。北京现有金融从业人员8万多人，拥有6所财经院校，拥有一大批专职教学人员和教育管理人员，能够培养出大批中高级金融管理人才，是全国金融人才教育、培训、开发和管理中心。

完善产业配套和城市功能环境

完善高科技产业配套体系方面。三个城市都科学规划自身的科技产业发展重点，形成有利于高新技术产业化发展的相互促进的配套体系。深圳市大力发展第三产业和高新技术产业，使经济的发展呈现出新的特点：高新技术产业、新技术产业占全市工业总产值的58%；深圳的投资环境十分优越。上海坚持“优先发展第三产业，调整优化第二产业，稳定提高第一产业”的方针，形成了第二产业和第三产业共同推动上海经济增长的格局。北京有比较发达的制造业。它是我国重要的工业基地、商品制造中心和屈指可数的贸易中心，是中国乃至亚太地区高等生产要素相对集中的地方，是当代中国最大的科技、教育和文化中心。大力完善与高科技和风险投资发展的城市配套设施。深圳在城市基础设施、对外交通设施、高科技产业化基地建设方面非常迅速，在城市园林绿化和美化工作取得新进展，人均公共绿地居全国之首。上海在城市建设、高新技术园区建设方面进展迅速，尤其浦东的6个开发小区――陆家嘴金融贸易区、张江科技园、金桥出口加工区及外高桥保税区，经过10年的发展，增长迅速。北京也集中力量加大城市建设、通讯交通等建设力度；尤其北京在高科技产业化基础设施建设上，突出以中关村科技园区建设为核心的高新技术产业化和风险投资发展为重心。

完善风险投资体系

完整的风险投资体系包括：风险投资的主体（风险资本的供给者、风险投资机构）、风险投资的客体（活跃的项目市场）、风险投资中介机构（监督中介和服务中介）、风险投资的退出市场（各级股权市场）。三地都在采取措施完善自身的风险投资市场体系。采取措施扩大风险资本的规模。增设风险投资中介机构。从机构数量来看，深圳有专业性创业投资公司及有关机构112家；上海拥有各类创业投资公司及管理公司40多家，北京拥有各类专业创业投资公司30家。创新风险投资机构的组织形式。深圳成立的风险投资公司大部分为公司制；上海在国内的创投机构中主要也是公司制；北京创业投资公司可采取有限合伙形式；有限合伙人以出资额为限承担有限责任，资金管理者作为一般合伙人承担无限责任。创新管理运作模式。深圳的创投机构在初期大多采取的是直接控股型，目前大力发展的是基金管理型；上海的风险投资机构一开始就采取委托基金管理形式即采取招标选择专业投资公司的做法，委托数家投资公司进行选项和项目管理，但是投资决策权和股权管理仍由创业投资公司掌握；北京的风险投资活动起步较晚，开始也是直接控股模式，后向基金管理模式转变。在中介机构方面。深圳专业中介交易机构23家，专营担保机构2家，创业孵化中心8家，自律组织1家，同时有与国际接轨的、成熟运作的监督中介配套；上海有部分科技投资企业、中小业担保基金，证券公司，其他中外金融机构成熟运作的监督中介配套；拥有国内外知名会计、审计、法律事务所；北京有各类信用担保机构、科技发展基金、财政有限补偿担保代偿损失制度等。采取措施完善退出机制。三地都积极寻求在境外市场上市，并带来巨大的带动效应。同时也都在积极完善其他的退出通道。深圳建有高新技术产权交易所、深圳产权交易所等；上海拥有境内外资本市场、技术产权交易所、产权交易所；北京拥有境内外资本市场，中关村技术交易中心等。

发展项目交易市场

对于风险投资家而言，提供优惠不如提供机会。最吸引他们的是充满生机和活力的高新技术企业，一个地区的高新技术企业的发展水平如何是决定该地区风险投资活动是否活跃的内在因素。深圳在这方面走在全国的前列，其高新技术的市场交易体系逐步完善，市府先后组建了科技成果交易中心、技术市场信息中心、技术经济行、专利服务网、高新技术产权交易中心，形成了一个包含交易市场、中介机构、咨询机构在内的多层次的市场体系。

参考文献：

1.李松涛，俞自由.风险投资发展的区域环境分析.中国科技产业，2000.8

2.陈玲.论高新技术产业风险投资发展的环境因素.湘潭大学社会科学学报，2000.12

3.寸晓宏.风险投资支撑环境系统分析.经济问题探索，2000.4

4.陈柳钦.我国风险投资健康发展的环境因素剖析.环渤海经济望，2000.5

5.廖发达，童威.美国风险投资的机制环境及其启示.国际经贸，1999.5

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中图分类号:F540.34

文献标识码:A

投资对于城市的发展作用越来越大,因而对城市的投资环境进行评价也就成为了一项非常重要的工作。通常的评价方法有多因素评估法、等级尺度法、道氏评估法、系统计量法等,另外国内的诸多专家针对我国各省市的投资环境也采用过不少评价方法,如层次分析法、因子分析法、主成分分析法等。近年来辽宁作为我国的一个工业大省,伴随着中国经济的发展、改革步伐的加快,在吸引和利用外资方面也有了显著的增长。现在,辽宁经济已经具备了更好的发展条件,而要认识和评价辽宁投资环境,使投资者更加准确地了解投资环境,对辽宁投资环境的客观评价就是必不可少的条件。

一、投资环境评价指标体系的建立

投资环境是一个地区对于开展投资活动所具有的外部条件,它是投资赖以进行的基础和前提。评价投资环境目的是客观反映各城市综合投资环境的现状。投资环境包括投资软环境和投资硬环境,是一个复杂的动态的综合系统。硬环境主要是指基础设施和工业配套程度、整体经济水平、交通条件、环境保护措施等;软环境主要是指城市所提供的居住环境、法制环境、信用环境、劳动力供应和工资水平等。而有些指标,如政策、法规、体制等,本身是影响投资环境的重要因素,但由于难以量化,因此并未列入本次指标体系中。

基于此遵循科学性、重要性、可比性、可操作性、资料可获得性等原则,选取了四类八项因子作为辽宁省城市投资环境比较研究的参考指标。(1)反映地区经济实力的指标:x1人均生产总值;x2人均地区生产总值,人均地区生产总值反映了一个地区居民的富裕程度;x3人均地方财政收入;x4全社会固定资产投资;x5进出口商品总额,反映了地区的经济发展实力。(2)反映地区基础设施的指标:x6公路通车里程,反映了地区的交通运输及服务水平情况。(3)反映地区社会环境的指标:x7每十万人拥有高等学校在校人数,它在很大程度上反映了该地区的人力资源状况。(4)反映地区优势和发展潜力的指标:x8第二产业占GDP的比重,主要反映了一个地区的工业化程度,由于辽宁是我国老工业所在地,工业比重较高,为了反映该地区的工业情况,选取了该指标。辽宁省主要城市投资环境定量评价指标数据,主要来自于2008年政府部门的各类统计年鉴。

二、对各城市投资环境的因子分析

本文对投资环境的评价主要采用因子分析方法。它是一种降维、简化数据的方法,主要是对原始的指标数据进行标准化的处理,标准化后的变量均值为0,方差为1。然后求解因子载荷矩阵,判断是否具有相关性,在对影响城市的投资环境因素进行因子分析。然后选取能解释原始变量85%以上信息的公共因子,可以代表原始变量来分析辽宁各地区的投资环境情况。在将各公共因子得分加权汇总,利用回归法估计因子得分系数和原始变量的标准化值可以计算各公共因子的得分。最后利用统计分析软件SPSS15.0计算出辽宁各城市在2008年各公共因子得分以及综合得分排序。

(一)运用SPSS15.0软件对数据进行因子分析

1　对原始数据进行标准化处理。为了使因子分析能够均等的对待每个指标,消除由于数值大小差异而带来的一些不利影响,需要对各个指标进行标准化处理。将收集到的14个城市的9个评价指标的资料组成一个14×9的矩阵xij(i=1,2……,14;j=1,2……,9),并将原始数据输入SPSS数据库。其中必须消除量纲和数量因大小不同的影响,故对各指标作了标准化处理。

2　计算标准化数据矩阵的相关系数矩阵R。从矩阵R可以看出,这9项指标之间存在较强的相关性,说明这8项指标反映的经济信息有很大的重叠,适合做因子分析。

3　用SPSS15.0求出R的特征值及相应的特征向量及累计贡献率。在求出特征值及特征向量后,把特征值由大到小排列,最大的特征值所对应的主成份是第一成份,排在第二位的特征值所对应的主成份是第二成份,以此类推,然后确定公因子个数。根据特征值>1,累计贾献率>85%的原则,提取了3个公因子,它们累计贡献率达到86.814%,即3个公因子已经包括了投资环境将近87%的指标信息,具有较高的代表性,即这几个因子是影响投资环境的决定因素。

(二)运用SPSS15.0和EXCEL2007软件进行城市综合排序和评价

由因子分析法构造回归模型,即把各公因子作为新变量代替原自变量X作回归分析,计算各城市因子得分情况,然后计算综合得分,最后用EXCEL2007软件对各因子得分和综合得分进行排序。

综合得分大于0的地区的投资环境较好,并且数值越大说明该地区的投资环境越好;综合得分小于0的地区的投资环境较差,并且绝对值越大说明投资环境越差。

根据综合得分可以评价我省各市的投资环境并根据综合因子得分情况,可以将14个城市分为4类。第一类,F>1,大连、沈阳这类城市为省内发展水平较高的地区,在经济实力、基础设施、人力和环境资源都具有优势和很好的投资环境。其中大连市的投资环境要好于沈阳市,居于辽宁省的首位;第二类,0

参考文献:

1　张军涛,刘建国辽宁省主要城市投资环境的实证研究,工业技术经济,2008,8

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中图分类号：F590.31　文献标识码：A　文章编号：1009-9107(2012)01-0101-05

引言

改革开放以来，我国旅游业飞速发展，到2020年，旅游总收入预计达到36000亿元人民币，旅游业将逐步成为国民经济的新兴支柱产业。而旅游投资是旅游业实现可持续发展的原动力和关键所在。目前，我国旅游业投资尚存在结构不合理、决策不科学、投资具有盲目性和短视性以及投融资渠道不畅等问题，限制了旅游业的快速、健康发展。造成以上问题的重要原因是对我国各地区旅游投资环境的分析和评价不足。旅游投资环境是指围绕投资主体和地点在一定时间、区域内的自然、社会、经济以及政治环境中诸多因素的有机统一体，对旅游投资具有重要的引导作用。我国各区域差异较大，因此，准确评价我国各地的旅游投资环境对促进旅游投资健康发展具有重要意义。

旅游投资环境分析与评价已经受到国内、外学者的广泛关注。国外相关研究工作相对起步较早，侧重于投资环境的定量评价。国内研究方面，邓宏兵研究了投资与投资环境的关联问题；肖泽炎和李平分别研究了旅游投资环境的评价和优化问题；潘霞等和应望江等则进行了区域投资环境评价指标体系的研究工作；吴晓春等完成了陕西、辽宁、长三角地区、湖南、江苏、湖北、福建、山西等地区的旅游投资环境评价问题的研究工作。目前国内研究较多侧重投资环境理论性分析，研究范围限于各省行政区划内，从全国范围对各区域旅游投资环境的分析与评价研究相对较少。此外，现有研究工作大都在旅游投资环境评价研究的基础上给出研究区域的分类并进行相关类别(如环境评价级别)的说明，没有与旅游投资空缺分析相结合，导致研究结论在一定程度上缺乏直观性和实际指导意义。

本文尝试构建我国旅游投资环境评价指标体系，运用因子分析法对31个省、市、自治区的旅游投资环境进行定量分析、综合评价以及排序，在此基础上结合各地区旅游投资现状进行空缺分析，为投资者选择投资区域、受资区域改善旅游投资环境、优化投资政策，最终促进旅游投资健康、快速发展做出科学决策提供理论依据。

一、旅游投资环境评价指标

体系的构建

对于旅游投资环境的分析和评价，评价指标的选择与指标体系的构建直接影响评价结论的科学性、客观性、准确性与可靠性。本文基于全面性、科学性、差异性、系统性、简单性、可比性、综合性和可量化的原则，选取了经济环境、区位条件、政治环境、产业发展和社会环境5个方面共27个指标，构建我国旅游投资环境评价指标体系，如表1所示。

二、旅游投资环境评价

(一)原始数据获取

本文选取我国31个省、市和自治区作为因子分析的观测样本。选取的反映旅游投资环境的27个量化指标的数据取自《中国统计年鉴(2009)》、《中国旅游统计年鉴(2009)》和《中国旅游统计年鉴副本(2009)》。

(二)因子分析过程及结果

因子分析法是多元统计分析中的一种重要的特征提取方法。通过因子分析法可以将原始的多个指标组合成相互独立的少数能充分反映总体信息的指标，从而便于分析问题的关键。本文所述的因子分析过程采用SPSSl 7.0统计分析软件实现。

计算主因子的特征值和方差贡献率，根据特征值大于1的标准，选取前4个主因子作为旅游投资环境评价的主因子，如表2所示。累计信息含量为87.968％，说明前4个主因子基本包含了全部指标的信息总量。

由初始因子载荷矩阵通过方差最大化正交旋转得到旋转后的因子载荷矩阵，4个主因子的含义为：第一主因子主要由人均地区生产总值、人均固定资产投资、人均社会消费品零售总额、城镇人口比重、城镇人均可支配收入、农村人均纯收入、铁路网密度、职工平均工资、人口密度以及每10万人口高等学校在校生数等变量决定，反映了区域经济发展水平、居民消费能力、基础设施、社会文化环境对旅游投资的影响，因此，第一主因子定义为经济和社会因子；第二主因子主要由私人汽车拥有量、邮电业务总量、互联网上网人数、客运总量、入境旅游者人天数、旅游外汇收入、星级饭店床位数、星级饭店固定资产投资、旅行社总数、景区营业收入、景区固定资产以及旅游从业人员等变量决定，分别反映区位条件和旅游产业发展水平，因此，第二主因子可以定义为区位和产业因子；第三主因子主要由资源品味变量决定，定义为资源因子；第四主因子主要由资金来源非国家预算比重变量决定，定义为政策因子。

计算各主因子得分，以各主因子的特征值占4个主因子特征值总和的比值分别作为各主因子的权重，通过加权求和获得31个省、市、自治区旅游投资环境的综合得分。依据计算结果，对各省、市、自治区的旅游投资环境综合得分进行排序，计算和排序结果如表3所示。因子分析后得到的综合得分排序反映了各省、市、自治区旅游投资环境的吸引力。为后续的旅游投资空缺分析奠定了基础。

根据综合得分情况将我国31个省市自治区的旅游投资环境分为3级：

第一级：得分大于0。包括广东、北京、上海、浙江、江苏、山东、天津、辽宁、福建和河北。以上省市旅游投资环境相对较优，经济和社会发展水平较高，是国家经济发展活跃的地区，旅游业和相关产业发展水平较高，资源较好，旅游投资政策相对宽松，投资积极性高，是目前旅游投资环境吸引力最高的地区。

第二级：得分大于-40。包括四川，湖北、河南、湖南、吉林、内蒙古、重庆、山西、黑龙江、安徽、江西、陕西、云南、广西以及海南。以上省、市、自治区旅游投资环境相对一般，经济和社会发展水平无显著优势，相关产业促进作用不突出，资源实力相对雄厚，开发程度不高，政策相对投资鼓励的倾向性不够，是目前旅游投资环境吸引力较高的地区。

第三级：得分小于-40。包括宁夏、新疆、贵州、甘肃、青海和，以上省市相对旅游投资环境较差，经济和社会发展水平相对较低，相关产业缺乏支撑作用，资源具有相对的比较优势，需要制定更具鼓励性的投资政策，促进旅游投资的发展。

三、旅游投资空缺分析

所谓的旅游投资空缺是指旅游投资环境吸引力较高而旅游固定资产投资水平(旅游投入)较低，而旅游投资就是解决针对投资空缺投入相应的投资要素的过程。旅游投资的空缺分析是指分析和比较不

同地区旅游投资的空缺程度，从而提高旅游投资决策的针对性、合理性和科学性。长期看，持续的空缺分析可以作为旅游投资的动态检测方法，可以有效防止投资过程中的盲目性和短视性。通过旅游投资环境评价结果表征我国各地区旅游投资环境吸引力水平，采用旅游业固定资产增加描述投资现状，叠加分析环境吸引力和投资现状之间的差别，可以反映旅游投资吸引力水平与现有投资水平的空缺。

为便于结合国家对西部开发、中部崛起、东北振兴等宏观经济政策的部署和投资导向，按照分区(东、中、西、东北)进行旅游投资空缺分析，结果如表4所示。

从各地旅游固定资产原值的分布来看，东部固定资产的增加较多，其它地区相对较少。从具体省市来看，东部投资水平较高的省有河北、上海、江苏，中部有河南、湖北、安徽，西部有四川、贵州、青海，东北有辽宁。

对比固定资产增加与旅游投资环境吸引力区内排名，可以分析得到旅游投资的空缺省市(忽略东部发达地区省市)：

高度空缺区域：在该区域内，投资吸引力排名前1／3，投资水平排名后1／3，西部的内蒙古和重庆。

中度空缺区域：投资吸引力排名前2／3，投资水平排名后2／3，扣除高度空缺省市，中部的湖南和山西；西部的陕西，广西，宁夏以及新疆；东北的吉林。

低度空缺地区：扣除高度和中度空缺省市，中部的河南、江西、安徽以及湖北；西部的贵州、四川、云南、甘肃、青海以及；东北的辽宁和黑龙江。

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一、SWOT战略对策分析

SO战略：依托交通优势，积极发展已有优势产业；充分利用科学技术和人才优势，有效整合资源，进行科学规划，走新型产业化道路。WO战略：利用经济全球化与东部沿海地区产业梯度转移的带来机遇，进行产业结构调整，避免资源的重复开发；大力发展第三产业，实现经济转型；保护生态环境，走资源节约型道路。ST战略：加快科技体制改革，建立由高等院校、科研院所组成的研发平台，力争在关键技术、重点项目和核心企业的发展上寻求突破；大力发展清洁型的第三产业，扶植旅游业快速健康发展。WT战略：进一步转变思想认识，从观念上打破行政垄断和地区分割，改变圈内各自为政、市场分割、相互封锁的现状；规范市场秩序，加强区域市场法规建设；各城市充分发挥区域比较优势，优化圈内资源配置。

二、产业布局对策

（1）工业发展对策。第一，工业发展思路。一要加速改造传统制造业，向先进制造业发展；二要坚持自主创新与技术引进相结合；三要通过引进外资和民营资本，进行资产重组与整合。第二，延伸十大优势产业链。这十大产业链为：汽车产业链、电子信息产业链、钢铁产业链、有色冶金产业链、石油化工产业链、盐化工产业链、纺织服装产业链、造纸及包装产业链、建材及建筑业产业链、农副产品加工产业链。第三，重点建设七大特色产业带。以武汉东湖新技术开发区为龙头和主要辐射极，建设包括葛店、鄂州、黄州、黄石的高技术产业带；以武钢为龙头，建设包括鄂州、黄石、大冶、阳新在内的冶金-建材产业带；以武汉经济技术开发区为龙头和辐射极，建设环城市圈汽车零部件产业带；以武汉经济技术开发区和武汉吴家山海峡两岸科技园为龙头，建设环城市圈IT设备及电器、电子元器件产业带；以武汉为龙头，建设包括仙桃、潜江、黄石、鄂州、黄冈、孝感、咸宁的环城市圈纺织服装产业带；以武汉为龙头，在城市圈西侧建设包括云梦、应城、仙桃、潜江、天门在内的化工产业带；环城市圈农副产品加工工业产业带。（2）农业发展对策。一是农业发展思路。二是建设六大优势农产品产业带。六大农产品产业带为：武汉市及周边商品蔬菜产业带；以武汉市周边五大湖泊（梁子湖、保安湖、汈汊湖、西凉湖和龙感湖）为核心的优质水产品产业带；以孝感、黄冈市所辖区县市为中心的优质稻米产业带；圈西四市（天、潜、仙、汉川）和圈东四县市区（新洲、麻城、黄梅、武穴）两个优质棉花产业带；圈西四市（天、潜、仙、汉川）和圈东八县市区（浠水、黄陂、新洲、麻城、红安、黄梅、鄂州、武穴）“双低”油菜带；武汉市及周边县市优质“三元猪”产业带。三是重点发展优特农产品生产、加工基地。农产品生产加工基地为：武汉周边特色家禽产品基地；以武汉、黄石两市为中心的牛奶产品基地；大别山和幕府山区优质绿茶产品基地；圈东三县市（罗田、红安、麻城）和圈北大悟县优质板栗产品基地；圈西两县市（大悟、安陆）优质蜂产品基地；圈南幕阜山区优质中药材产品基地；英山、罗田、麻城三县市蚕茧产品基地。圈东南苎麻产品基地。（3）服务业发展对策。围绕将武汉建成为“五个中心”（金融、商贸、科教、信息和人才中心）的目标，着重推进生产业的建设，强化服务业对第一、第二产业的融合和服务功能。充分利用武汉市的开放环境，大力发展会展经济、对外贸易、招商活动及其相关服务业，进一步优化开放环境，将武汉真正建设成为城市圈及整个中部地区与国际经济连接的主要“节点”。

三、武汉城市圈经济可持续发展对策

（1）加快转变经济增长方式。只有通过加快转变经济增长方式，彻底摒弃“外延式”粗放型增长模式，大力发展循环经济，走新型工业化道路，才能确保环境好转的“拐点”于2012年左右提前到来。（2）调整优化产业结构。一要加快发展低消耗、低污染、高产出的第三产业，以及第二产业中的高技术产业、机电和装备制造业等；二要重点解决电力、冶金、化工、建材和食品等行业的结构性污染问题。（3）增加环保投资，加快环保基础设施的建设。规划2006～2010年城市圈9市新建15～20座污水处理厂，新增污水日处理能力达176万吨；2020年城市圈污水总处理能力将超过1000万吨/日。

参 考 文 献